Il sistema bancario italiano - Etudes économiques du Crédit Agricole

HORIZONS BANCAIRES
NUMERO 340 – NOVEMBRE 2010
che i criteri di maggiore allocazione di capitale a fronte
dei rischi assunti dalle banche, previsti dalla nuova normativa,
impatteranno sul credito con una restrizione dei
flussi creditizi verso le imprese. Infatti tale sistema di regole,
pur non essendo ancora applicate, sta già impattando
sul credito bancario alle imprese: già oggi mercati ed
agenzie di rating valutano gli istituti di credito sulla loro
capacità di aumentare la patrimonializzazione rispetto
all’attivo rischioso, di conseguenza le banche stanno già
riducendo gli attivi a rischio e quindi riducendo i crediti.
Tale posizione è stata confermata dal Presidente 17
della Confindustria, che ha sottolineato come la riforma
costerà alle banche europee 244 miliardi di euro e ciò
di certo non favorirà i prestiti: “Basilea 3 rischia di togliere
altro ossigeno alle imprese e di soffocarle” è il monito
lanciato dagli industriali italiani.
Una simulazione EY
È stato effettuato un esercizio simulativo volto a stimare,
a livello macro e sotto una serie di assunzioni semplificative,
l’impatto sul Patrimonio di Base e sul Patrimonio
di Vigilanza a livello 18 aggregato delle prime cinque
Banche italiane 19 derivante dall’applicazione delle nuove
regole riguardanti il capitale.
In particolare l’analisi ha preso in considerazione le
seguenti assunzioni:
• deduzione del capitale riconducibile alle azioni di
risparmio e alle azioni privilegiate;
• deduzione delle Attività per imposte anticipate al
netto delle Passività per imposte differite;
• deduzione integrale dal Tier 1 delle partecipazioni
detenute in altre banche, società finanziarie ed assicurative
nonché, delle eccedenze della perdita attesa
rispetto alle rettifiche di valore complessive, che l’attuale
disciplina prevede come elementi da dedurre per il
50% dal Tier 1 e per il 50% dal Tier 2;
• deduzione integrale dal Tier 1 delle partecipazioni in
assicurazioni che l’attuale disciplina prevede come
elementi da dedurre dal Patrimonio di Base e dal
Patrimonio Supplementare;
• ripresa del valore di affrancamento fiscale sull’avviamento
in deduzione dal Patrimonio di Vigilanza tra i filtri
prudenziali in deduzione al Tier 1 (per evitare il double
counting con le DTA relative all’avviamento);
• tutti gli strumenti ibridi di capitale sono stati considerati
in ipotesi di grandfathering.
I risultati delle analisi, data la bassa granularità dei
dati a disposizione, non vogliono essere esaustivi e rappresentano,
pertanto, solo degli ordini di grandezza di
riferimento al fine di fornire ulteriori elementi di riflessione,
a titolo esemplificativo, sui potenziali impatti
delle nuove regole sul capitale dei principali Gruppi bancari
italiani.
I grafici seguenti (figura 2) illustrano l’impatto sul PV
(Patrimonio di Vigilanza) e sul Tier 1 dell’applicazione
delle regole di Basilea 3 sul capitale a livello aggregato,
stimato sulla base delle assunzioni in precedenza illustrate
(i dati di patrimonio sono stati normalizzati
base 100), evidenziando il contributo delle componenti
sulla diminuzione del Tier 1.
A seguito di tali elaborazioni, risulta un impatto medio
ponderato sul capitale aggregato dei prime cinque
Gruppi bancari di circa il 25% per il Tier 1 e del 10% sul
Patrimonio di Vigilanza. Si noti che l’abbassamento
medio del Tier 1 pari al 25% è spiegato in larghissima
parte dalla deduzione integrale delle DTA (53% circa).
Infine, rielaborando le analisi con riferimento all’Annex
BIS di Luglio (considerando la franchigia del 10%
sulla sola componente riferibile alla DTA), l’impatto
medio sul capitale risulterebbe minore e pari rispettivamente
al 22% sul Tier 1 e al 9% sul Patrimonio di
Vigilanza.
Considerazioni conclusive
Il sistema bancario italiano è caratterizzato dalla prevalenza
dell’attività creditizia a favore di famiglie e
imprese, dal radicamento sul territorio, da una leva
finanziaria contenuta e da una struttura di bilancio
nel complesso equilibrata 20 . Tale configurazione, basa-
17. Rif. Il Sole 24 Ore del 01.06.10.
18. Sono stati considerati i dati e le informazioni presenti nei documenti di Informativa al Pubblico (Pillar 3) e nei Bilanci consolidati al 31.12.09, pubblicati sui siti
internet dei Gruppi Bancari oggetto di analisi.
19. I primi cinque Gruppi Bancari italiani rappresentano, per attivi complessivi al 31.12.09, circa il 53% dell’intero settore. Fonte: Relazione Annuale della Banca
d’Italia, 31 maggio 2010.
20. Rif. Relazione Annuale del Governato della Banca d’Italia, 31 maggio 2010.
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