Il sistema bancario italiano - Etudes Ã©conomiques du CrÃ©dit Agricole

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HORIZONS BANCAIRES NUMERO 340 – NOVEMBRE 2010 Il mercato bancario italiano e l’evoluzione normativa di Basilea 3 Chapo L’ articolo à venir presenta le principali caratteristiche della nuova regolamentazione del Comitato di Basilea, con un approfondimento specifico sugli aspetti riguardanti i criteri di definizione del capitale e la gestione della liquidità. In conclusione vengono evidenziati i possibili impatti dell’applicazione del nuovo pacchetto regolamentare sul mercato bancario italiano. ANDREA FERRETTI Executive Director, Ernst & Young GIUSEPPE QUAGLIA Partner, Ernst & Young Overview sulla nuova regolamentazione Il Comitato di Basilea ha pubblicato lo scorso dicembre 2009 due documenti di consultazione su proposte di modifica alla regolamentazione prudenziale internazionale in materia di capitale e liquidità delle banche (cd Basilea 3) 1 , che intendono dare attuazione alle raccomandazioni approvate dal Financial Stability Board e dal G20. La nuova proposta di regolamentazione nasce dall’esigenza di armonizzare le regolamentazioni dei vari Paesi sulla stabilità dei sistemi bancari e creditizi attraverso la definizione di criteri omogenei maggiormente restrittivi rispetto ai precedenti, in tema di assunzione dei rischi e di copertura degli stessi con il capitale. Parallelamente alla fase di consultazione, nel corso del primo semestre del 2010 è stato svolto un articolato studio di impatto - QIS 2 (coordinato dalle Banche Centrali dei singoli Paesi) sulla base di dati e informazioni raccolte dalle stesse banche, al fine di valutare l’efficacia delle proposte regolamentari e di definire il livello di capitale che le banche saranno chiamate a detenere nei prossimi anni. 1. Rif. Basel Committee on Banking Supervision: “Consultative Document Strengthening the resilience of the banking sector” e “International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring”, December 2009. 2. Rif. Basel Committee on Banking Supervision: “Instructions for the comprehensive quantitative impact study”, February 2010. 26
Il mercato bancario italiano e l’evoluzione normativa di Basilea 3 ANDREA FERRETTI & GIUSEPPE QUAGLIA La nuova proposta di regolamentazione si pone in particolare i seguenti obiettivi 3 : • Innalzamento della qualità del patrimonio di vigilanza, al fine di aumentare la capacità delle banche di assorbire le perdite (derivanti dai rischi). • Maggiore copertura dei rischi complessivi assunti dalle banche: viene proposto un rafforzamento dei requisiti patrimoniali a fronte del rischio di controparte, con incentivi per favorire la concentrazione degli scambi presso controparti centrali. • Contenimento del grado di leva finanziaria del sistema mediante l’introduzione di un indicatore che vincoli l’espansione delle attività complessive, anche fuori bilancio, alla disponibilità di un’adeguata base patrimoniale. • Riduzione della “prociclicità” della regolamentazione prudenziale attuale (Basilea 2), mediante l’introduzione dell’obbligo per le banche di accantonare durante le fasi espansive del ciclo economico risorse patrimoniali da utilizzare durante i periodi di crisi (il Comitato sta inoltre promuovendo l’adozione di metodologie di calcolo degli accantonamenti per il rischio di credito basate sulla stima delle perdite attese 4 ). • Rafforzamento dei presidi a fronte del rischio di liquidità; mediante l’introduzione di due indicatori volti a garantire livelli di liquidità a breve, in condizione di instabilità dei mercati, e a medio-lungo termine. Focus su patrimonio e liquidità Qualità del Capitale Le principali innovazioni introdotte nella definizione del Patrimonio di Vigilanza riguardano i seguenti aspetti: • Viene definito il Common Equity, con l’esclusione dal capitale delle azioni di risparmio e delle azioni privilegiate. Nel Patrimonio di Vigilanza potranno quindi essere computate senza limiti solo le azioni “ordinarie” o azioni che attribuiscano un limitato privilegio nella distribuzione degli utili. • Relativamente agli strumenti innovativi e non innovativi di capitale 5 : – ne viene rafforzata la qualità patrimoniale, soprattutto in termini di flessibilità dei pagamenti e di capacità di assorbimento delle perdite; – vengono innalzati i limiti di computabilità per gli strumenti privi di incentivi al rimborso anticipato e viene introdotta una nuova categoria di strumenti computabili che prevedano la conversione obbligatoria in azioni ordinarie in caso di emergenza (mancato rispetto del requisito patrimoniale minimo) o su richiesta della Banca d’Italia; – la normativa prevede comunque un articolato regime transitorio (grandfathering) di durata trentennale, che dispone la riduzione progressiva della computabilità degli strumenti (azioni e strumenti innovativi e non innovativi) compresi nel patrimonio di vigilanza prima del 31.12.2010 che non rispettano i nuovi criteri di ammissibilità. • Deduzione integrale dal Common Equity delle partecipazioni in enti finanziari e creditizi che superano il 10% del capitale dell’ente partecipato 6 . • Deduzione dal Common Equity delle Deferred Tax Asset - DTA nette (deduzione delle Attività per imposte anticipate al netto delle Passività per imposte differite). L’iscrizione nei bilanci delle DTA è influenzata dalle normative fiscali nazionali. Con riferimento alla situazione italiana, sono evidenti alcune peculiarità della normativa fiscale che tendono ad amplificare le differenze tra l’utile contabile e la base imponibile, con conseguente iscrizione di rilevanti importi di DTA. Tra le più significative, come identificate dall’ABI 7 , si citano le rettifiche di valore su crediti non deducibili nell’anno, gli accantonamenti a fondi rischi e oneri non deducibili e l’affrancamento dell’avviamento. Con riferimento alle deduzione delle DTA nette ed alle partecipazioni significative detenute in banche, società finanziarie ed assicurative, negli ultimi giorni del 3. Rif. Comunicato Stampa di Banca d’Italia del 17.12.2009. 4. Tale tematica è anche all’attenzione dello IASB che, nel mese di novembre del 2009, ha pubblicato un Exposure Draft, nel quale viene proposto un nuovo modello di impairment, fondato sul concetto di “Expected Loss” (in luogo dell’attuale modello contenuto nello IAS39, fondato sul concetto di “Incurred Loss”), in base al quale la stima iniziale delle perdite attese deve confluire nella determinazione del tasso di interesse effettivo dell’attività finanziaria. 5. Per la definizione e le attuali modalità di computabilità nel Patrimonio di Vigilanza di tali «preferred shares» si faccia riferimento alla Circolare 263 (Tit. I, Cap. 2) di Banca d’Italia. 6. Per le Banche che hanno adottato approcci IRB, la deduzione riguarda anche le eccedenze della perdita attesa rispetto alle rettifiche di valore complessive (le disposizioni correnti prevedono invece una deduzione al 50% dal Tier 1 e al 50% dal Tier 2). 7. Rif. Giovanni Sabatini, Direttore Generale ABI: “Il dibattito sulle nuove architetture di regolamentazione e vigilanza in Europa”, 14 maggio 2010. 27
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