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Il diritto dei TRUST
La fiscalità dei Trust interni
A cura di Roberto BONFANTI
1

L’ atteggiamento dell’A.F. nei confronti del Trust
L’ A.F. ha approfondito nel tempo gli aspetti fiscali dei Trust,
evolvendo verso un adeguamento interpetrativo che tiene conto
della sua natura poliforme, conservando, tuttavia, le
considerazioni possibiliste di strumenti di evasione o di elusione.
Va detto che il Trust nel nostro Paese è stato introdotto in tempi
abbastanza recenti con la legge 16 Ottobre 1989, n. 364, di
ratifica ed esecuzione della convenzione sulla legge applicabile ai
Trust e sul loro riconoscimento, adottata all’AJA il 1 luglio 1985.
La ratifica della Convenzione ha comportato unicamente la
possibilità
per il nostro ordinamento di riconoscere gli effetti
giuridici del Trust e non anche il suo recepimento.
2

Le maggiori problematiche fiscali connesse
al TRUST
Le problematiche oggetto dei ragionamenti
dell’Amministrazione Finanziaria riguardano :
-La soggettività passiva;
-La residenza;
-Il trattamento ai fini Imposte Indirette;
-Le possibilità veicolari evasive o elusive.
Il pensiero dell’Amministrazione Finanziaria si è sviluppato in
termini di conoscenza man mano che si evolveva il dibattito
civilistico dottrinale e giurisprudenziale.
3

Soggettività passiva.
La posizione del SECIT
Un primo tentativo di inquadramento è dato dalla delibera del
SECIT
n. 37 dell’11 maggio 1998.
Sotto l’aspetto l
della soggettività
passiva tale delibera ai fini
imposte dirette osserva:
“ Per quanto riguarda l’individuazione l
dei soggetti passivi occorre
fare riferimento, da un lato, al Trust come soggetto passivo
autonomo che risponde dell’obbligazione d’imposta d
con i beni
assegnatigli dal settlor e, dall’altro, altro, ai beneficiari finali, qualora
essi siano destinatari di proventi derivanti dall’attivit
attività gestoria del
Trust.
Quanto al Trust, sembra possibile inquadrare detto soggetto
passivo tra gli enti ricompresi nell’art.87 del DPR 917/86, soggetti
ad IRPEG.
In particolare, qualora il trust abbia la sede legale o
amministrativa o l’oggetto l
principale in Italia e svolge , in via
esclusiva o principale, un’attivit
attività commerciale, si renderebbero
applicabili le disposizioni previste dall’art. art. 95 del T.U. o degli artt.
108 e seg. se ente non residente o non esercente attività
commerciale ”
4

Ulteriori pronunce dell’Amministrazione
finanziaria
La Circolare n. 306 del 1996 accenna allo status di “ persona”
dei Trust, , a seconda che vi siano un espresso richiamo in
senso negativo o affermativo nella Convenzione
Successivamente sono intervenute Risoluzioni , circolari o
studi
che focalizzando la situazione giuridica hanno dato risposte
fiscali che si avvicinano all’essere del Trust.
Si richiamano le più recenti:
-La Risoluzione 8/E del 2003.
-Le risposte all’interpello n. 30900 del 4.3.2003.
-Lo studio realizzato dal Gruppo di lavoro costituito presso la
DRE dell’ Emilia Romagna.
-Il Parere n. 19972/2003 del 26 luglio 2003 della DR Liguria.
-Il parere n. 903 - 104/2004 del 13.9.2004 della DR Liguria.
-Nota del 28-9-2004 2004 dell’Agenzia delle Entrate
-Circolare n. 48/E del 6/8/2007
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La soggettività passiva
Prima delle modifiche della Finanziaria 2007
Per individuare la soggettività passiva del Trust si deve avere
riguardo alla definizione di Trust contenuta nell’art. 2 della
legge 16 ottobre 1989, n. 364, che così si esprime:
“ Per Trust si intendono i rapporti giuridici istituiti da una
persona, il costituente- con atto tra vivi o mortis causa- qualora
dei beni siano stati posti sotto il controllo di un trustee
nell’interesse di un beneficiario o per un fine specifico.
Il Trust presenta le seguenti caratteristiche:
a) i beni del Trust costituiscono una massa distinta e non fanno
parte del patrimonio del trustee;
b) i beni del trust sono intestati a nome del trustee o di un’altra
persona a nome del trustee:
c) Il trustee è investito del potere e onerato dell’obbligo, di cui
deve rendere conto, di amministrare, gestire o disporre beni
secondo i termini del trust o le norme particolari impostegli dalla
legge.”
6

Circa la riconoscibilità dei Trust l’A.F., ., richiamando gli articoli 11
e 13 della Convenzione dell’AJA, ha ritenuto che la riconoscibilità
dei Trust
debba effettuarsi non in astratto, considerando
innanzitutto la loro natura domestica o meno, bensì caso per
caso.
In assenza di un intervento del legislatore , sotto l’aspetto l
tributario, l’A.F. l
ha osservato che le implicazioni derivanti dal
riconoscimento devono essere valutate dall’interprete in
concreto, tenuto conto delle molteplicità dei rapporti giuridici ,
della loro evoluzione oltre che delle circostanze che sono
verificabili ex post
gli essenziali elementi di collegamento del
Trust con il territorio nazionale (circolare 8/E/2003).
In concreto l’A.F. l
ha implicitamente riconosciuto l’evoluzione
l
della dottrina civilistica verso il poliformismo dell’istituto .
Ne consegue che, anche riguardo alla soggettività passiva, non
può essere assunta una visione rigida prefabbricata.
Ciò non significa che non possono delinearsi dei punti fermi che
facciano riferimento all’assetto assetto dispositivo del Trust.
7

La soggettività passiva dei redditi prodotti dai beni in trust deve
essere ricercata nella struttura giuridica del trust: disponente,
trustee, , il trust, , i beneficiari, il guardiano.
In linea di principio il trustee non manifesta nessuna capacità
contributiva propria, il reddito che percepisce viene separato dai d
suoi beni personali, tale reddito può essere patrimonializzato nel n
trust, , oppure distribuito ai beneficiari.
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Redditi prodotti dai beni in Trust
Per dare soluzione a questo aspetto bisogna guardare al
principio della capacità contributiva, cioè all’accrescimento accrescimento di
ricchezza e alla struttura giuridica del Trust.
Si ricorda che i beni in Trust costituiscono un patrimonio
separato rispetto al resto dei beni del disponente. Essi sono
stati trasferiti al trustee con un atto di natura reale, ma
quest’ultimo ultimo non può godere delle utilità né disporre di tali
beni se non nei limiti e secondo le direttive codificate nell’atto
istitutivo del trust.
Pertanto il trustee non può essere soggetto passivo d’imposta,
d
né il settlor, , in quanto i beni conferiti in Trust sono fuoriusciti
dal suo patrimonio e sono destinati a rimanere separati.
Il trustee non può godere dei beni in trust, , non può trarre da
essi alcun vantaggio nén
incremento patrimoniale, non dispone
e non può disporre della loro capacità di arricchimento .
9

Non rimane altra soluzione che considerare il trust
come
soggetto passivo imponibile autonomo, ai sensi dell’art. 73,
comma 2, del Tuir quale organizzazione non appartenente ad
altri soggetti, nei cui confronti si verifica il presupposto di
imposta in modo unitario e autonomo.
Entrambi questi requisiti sono presenti nel Trust.
In altri termini il trust può costituire un’autonomo centro di
imputazione fiscale, in quanto esprime un’autonoma capacità
contributiva.
Nell’ambito dell’art. 73 del Tuir, , il Trust è considerato come un
ente non commerciale.
Nei Trust nudi la soggettività passiva si concretizza nei confronti
dei beneficiari, , in quanto l’accrescimento l
di ricchezza affluisce
direttamente a favore degli stessi.
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IL NUOVO QUADRO NORMATIVO
- L’art. 2, co. 47-49 49 D.L. 3.10.2006, n. 262, conv. . con
modifiche con L. 24.11.2006, n. 286 ha reintrodotto
l’imposta sulle successioni e donazioni, stabilendo che la
stessa trovi applicazione anche alla costituzione di vincoli di
destinazione come nei trust.
- L’art. 1, co. 77-79,
79, L. 27.12.2006, n. 296 ha introdotto
franchigie a favore dei parenti ed esenzioni per il
trasferimento a discendenti di aziende, quote sociali o
azioni.
- L’art. 1, co. 74-76
76 L. 296/2006 ha inquadrato il trust, , ai fini
delle imposte sui redditi, tra i soggetti Ires di cui all’art. art. 73,
D.P.R. 22.12.1986, n. 917, ha introdotto la tassazione per
trasparenza per i beneficiari, ha previsto fattispecie elusive;
- La Circolare 6.8.2007 n. 48/E ha fornito importanti
interpretazioni in merito al regime fiscale del trust.
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LA SOGGETTIVITA’ PASSIVA IN SEGUITO ALLA
FINANZIARIA 2007
La Finanziaria 2007, modificando l’art. l
73 del TUIR ha
compreso il Trust tra i soggetti IRES, richiudendoli nel
contesto della norma:
b)Tra gli enti pubblici e privati diversi dalle Società,
residenti nel territorio dello Stato, che hanno per
oggetto esclusivo o principale l’esercizio l
di attività
commerciali (gli enti commerciali)
c)Tra gli enti pubblici e privati diversi dalle Società,
residenti nel territorio dello Stato, che non hanno per
oggetto esclusivo o principale l’esercizio l
di attività
commerciale (gli enti non commerciali)
d)Tra le Società e gli enti di ogni tipo, con o senza
personalità giuridica, non residenti nel territorio dello
Stato (società ed enti non residenti)
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La tassazione del Trust
ai fini delle imposte dirette/1
L’art. 73, 2° 2 co. così recita: “nei casi in cui i beneficiari del
Trust siano individuati, i redditi conseguiti dal Trust sono
imputati in ogni caso ai beneficiari in proporzione alla quota di d
partecipazione individuata nell’atto di costituzione del Trust o
in altri documenti successivi ovvero, in mancanza, in parti
uguali “.
Ne discende due tipologie di Trust:
- I trust con beneficiari di reddito individuati, i cui redditi
vengono imputati per trasparenza ai beneficiari (trust
trasparenti);
- I trust senza beneficiari di reddito individuati, i cui redditi
vengono direttamente attribuiti al trust medesimo (trust
opachi).
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La tassazione del Trust
ai fini delle imposte dirette/2
La C.M. 6.8.2007, n. 48/E ha chiarito che il Trust è tassato per
trasparenza solo se sono individuati i beneficiari del reddito.
Da ciò si desume che l’individuazione l
dei beneficiari dei beni in
Trust non assume rilievo sotto questo profilo.
Secondo L’Agenzia L
è inoltre possibile che un Trust
sia al
contempo opaco e trasparente, quando parte del reddito è
accantonata a capitale e parte è, , invece, attribuita ai
beneficiari.
Il beneficiario è tassato per trasparenza solamente se, oltre ad
essere puntualmente individuato, è “titolare del diritto di
pretendere dal trustee
l’assegnazione di quella parte del
reddito che gli viene imputata per trasparenza”.
Il reddito del Trust viene imputato al beneficiario
indipendentemente dall’effettiva percezione secondo
il
principio della competenza economica.
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La tassazione del Trust
ai fini delle imposte dirette/3
I redditi imputati al beneficiario sono inclusi tra i redditi di
capitale ai sensi dell’art. 44, co. 1, lett. g-sexies), D.P.R.
917/1986, tuttavia, come precisato dalla C.M. 48/e/2007, gli
stessi sono tassati, come già precisato, per competenza e non
per cassa.
Se i redditi sono soggetti a tassazione sostitutiva o a ritenuta
alla fonte a titolo di imposta, nén
il Trust né i beneficiari
scontano ulteriore tassazione, in ossequio del principio del
divieto della doppia tassazione.
Sulla base del detto principio i redditi conseguiti e tassati in
capo al Trust opaco prima della individuazione dei beneficiari
non possono essere tassati nuovamente in capo agli stessi in
seguito a distribuzione.
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La tassazione del Trust
ai fini delle imposte dirette/4
Il Trust residente imputa i propri redditi ai beneficiari non
residenti.
In questo caso il reddito attribuito al beneficiario non
residente viene tassato in Italia ai sensi dell’art. 23, comma 1.
lettera b) del Tuir, trattandosi di reddito di capitale corrisposto
da soggetto residente.
Il Trust non residente, soggetto passivo IRES, per i soli redditi
prodotti in Italia, imputa per trasparenza tali redditi ai soli
soggetti beneficiari residenti, quali titolari di redditi di
capitale.
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ADEMPIMENTI DEL TRUST
La C.M. 48/e/2007 ha precisato che il Trust deve:
presentare annualmente la dichiarazione dei redditi, anche se
trasparente;
dotarsi di un proprio codice fiscale;
qualora eserciti attività commerciale, aprire la partita Iva.
Tutti gli adempimenti tributari del Trust sono assolti dal trustee.
L’art. 1, co. 76, L. 296/2006 ha integrato l’art. l
13 D.P.R.
600/1973, includendo anche il Trust fra i soggetti obbligati a
tenere le scritture contabili. I trust
che hanno per oggetto
esclusivo l’esercizio l
di attività
commerciali devono tenere le
scritture contabili previste dall’art. art. 14/600/1973, mentre quelli
che esercitano attività commerciale in forma non esclusiva sono
obbligati alla tenuta delle scritture contabili ex art. 20 D.P.R.
600/1973.
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Problematiche principali ai fini delle imposte
dirette riguardanti la tassazione del
trasferimento dei beni al trust
Il trasferimento dei beni al trust (C.M. 48/E/2007, pt.
3.3).
Se il soggetto è imprenditore:
Se i singoli beni sono beni di impresa (beni merce, beni
strumentali, beni patrimonio) con il trasferimento si generano
componenti positivi da assoggettare a tassazione ai sensi delle
norme del T.U. , nonché
l’assoggettamento ad IVA a norma
dell’art. 2, comma 2, n. 5 del DPR n. 633/72.
In particolare:
-Il trasferimento dei beni merci genera ricavi ai sensi degli artt.
t.
57 e 85 del Tuir, , in quanto i beni sono destinati a finalità
estranee alla impresa, quantificati in base al valore normale ai
sensi dell’art. 9 del Tuir;
-Il trasferimento di beni strumentali o patrimoniali genera
plusvalenza ai sensi degli artt. . 58 e 86 del Tuir, , quantificate in
base al valore normale ai sensi dell’art. 9 del Tuir.
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Problematiche principali ai fini delle imposte
dirette riguardanti la tassazione del
trasferimento dei beni in trust/2
Se il trasferimento in trust ha ad oggetto un’azienda non vi è
realizzo di plusvalenze ai sensi dell’art. 58, comma 1, del Tuir,
che esclude il realizzo di plusvalenze in caso di trasferimento
d’azienda per causa di morte o per atto gratuito.
Il
trustee deve assumere l’azienda l
agli stessi valori
fiscalmente riconosciuti in capo al disponente.
Nel caso, invece, di un soggetto non imprenditore il
trasferimento di beni al trust non è rilevante ai fini fiscali, in
quanto, a norma delle disposizioni dell’art. 67, il semplice
trasferimento di beni senza corrispettivo non realizza alcuna
fattispecie impositiva.
Se il trustee è imprenditore non si genera alcuna
sopravvenienza attiva, in quanto i beni in trust costituiscono
beni separati dai beni del trustee imprenditore.
Qualora il trasferimento dei beni in trust abbia ad oggetto titoli
partecipativi, il trustee acquisisce l’ultimo l
costo fiscalmente
riconosciuto della partecipazione.
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Cessione dei beni in TRUST
La cessione dei beni in trust durante la vita dello stesso non
genera particolari problemi per quanto riguarda le imposte
dirette.
Se il trust svolge attività di impresa la cessione di beni genera
ricavi o plusvalenza a seconda della tipologia dei beni
venduta.
Se la cessione avviene fuori dell’attivit
attività d’impresa, occorre
verificare caso per caso se si concretizza una della fattispecie
di
cui all’art. art. 67 del Tuir , per attrarre a tassazione l’eventualil
plusvalenze tassate.
Per la determinazione delle plusvalenze dovrà farsi riferimento
ai valori fiscalmente riconosciuti in capo al disponente, fermo
restando che il trasferimento dei beni dal disponente al trustee
non interrompe il decorso del quinquennio di cui all’art
art.67.
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LA RESIDENZA DEL TRUST
L’art. 73, co. 3, D.P.R. 917/1986 stabilisce che un soggetto Ires
si considera residente in Italia al verificarsi di almeno una delle
seguenti condizioni per la maggior parte del periodo di imposta,
ovvero se nel territorio dello Stato:
è presente la sede legale;
è presente la sede dell’amministrazione;
viene svolto l’oggetto l
principale dell’attivit
attività.
Per la C.M. 48/E/2007 il criterio della sede legale non è
normalmente applicabile al trust, , per cui si dovranno
considerare prevalentemente gli altri due presupposti. La sede
dell’amministrazione risulterà di facile individuazione per i trust
che si avvalgono, nel perseguire il loro scopo, di un’apposita
struttura organizzativa (dipendenti, locali, ecc.).
Generalmente mancando questa struttura, la sede
dell’amministrazione tenderà a coincidere con il domicilio fiscale
del trustee.
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LA RESIDENZA DEL TRUST/2
Per quanto riguarda l’ultimo l
criterio, la C.M. precisa che l’oggetto l
principale del Trust è collocato nello stato in cui si trovano i beni
del Trust.
Se i beni Trust sono immobili situati interamente in Italia,
l’individuazione della residenza è in Italia; se invece i beni
immobili sono situati in Stati diversi occorre fare riferimento al
criterio della prevalenza.
Nel caso di patrimoni mobiliari o misti l’oggetto l
dovrà essere
identificato con l’effetiva l
e concreta attività esercitata
Nel caso si tratti di trust
residente esso sarà
soggetto alla
tassazione del reddito ovunque prodotto (principio della c.d.
world wide taxation) ) , ai sensi degli artt. 81 o 143 e seguenti del
Tuir , altrimenti, se non residente, sarà imputabile unicamente
per i redditi prodotti in Italia, ai sensi degli artt. 23 e 151 dello
stesso Tuir.
22

LA NORMA ANTIELUSIVA
IN MATERIA DI RESIDENZA
L’art. 73, co.
3 D.P.R. 917/1986 contiene una disposizione
finalizzata a contrastare possibili fenomeni di fittizia
localizzazione dei trust all’estero con finalità elusive.
I trust esteri istituti in Paesi che non consentono lo scambio di
informazioni, ossia i Paesi non inclusi nella cosidetta “white
list”
approvata con D.M. 4.9.1996 sono considerati residenti in Italia
alternativamente:
se almeno uno dei disponenti ed almeno uno dei beneficiari
sono fiscalmente residenti in Italia;
quando, successivamente alla costituzione, un soggetto
residente trasferisca al trust la proprietà di un bene immobile o
di diritti reali immobiliari, o costituisca a favore del trust dei
vincoli di destinazione sugli stessi beni e diritti.
Per quanto riguarda la prima ipotesi, non è necessario che la
residenza italiana del disponente o del beneficiario sia verificata
nello stesso periodo d’imposta.
d
Nel secondo caso “è proprio l’ubicazione l
degli immobili che crea
il collegamento territoriale e giustifica la residenza in Italia”.
23

LA NORMA ANTIELUSIVA
IN MATERIA DI RESIDENZA/2
La norma è applicabile al beneficiario individuato
In entrambi i casi di attrazione di Trust
non residenti in Italia,
la norma opera una presunzione relativa di residenza.
La C.M. precisa che, ove compatibili, sono applicabili ai trust
anche le disposizioni in materia di estero-vestizione delle
società previste dall’art. art. 73, co. 5-bis e 5-ter, 5
D.P.R. 917/1986
ed, in particolare, a quelli collocati in Paesi compresi nella
white list, per i quali non opera la specifica presunzione di
residenza.
24

IL TRATTAMENTO AI FINI DELLE IMPOSTE DI
REGISTRO E DELL’IMPOSTA
SULLE SUCCESSIONI E DONAZIONI
Ai fini delle imposte suddette i momenti impositivi che
assumono rilievo sono i seguenti:
- l’atto istitutivo del trust;
- l’atto di segregazione dei beni o atto dispositivo ;
- atti di gestione durante la vita del trust.
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L’atto istitutivo del Trust
E’ l’atto con il quale il disponente
costituire un trust.
esprime la volontà
di
Se redatto in forma pubblica o con scrittura privata
autenticata sarà assoggettato ad imposta fissa di registro ai
sensi dell’art. 11, Tariffa parte prima, DPR 26 aprile 1986, n.
131, relativo agli atti pubblici e alle scritture private
autenticate, escluse le procure non aventi ad oggetto
prestazioni a contenuto patrimoniale.
26

IL TRUST E L’IMPOSTA L
SULLE SUCCESSIONI E
DONAZIONE
Atto di segregazione o atto dispositivo
Con la previsione della “costituzione di vincoli di
destinazione”, , da parte della norma istitutiva l’imposta l
sulle successioni e donazioni, introdotta dal collegato alla
Finanziaria 2007 (D.L. 3 Ottobre 2006, n. 262, convertito
con modifiche dalla Legge 286/2006), il Trust rientra nella
disciplina dell’imposta.
Riferendosi la norma “alla costituzione di vincoli di
destinazione”, , il Trust, , che indubbiamente istituisce un
vincolo di destinazione o nel patrimonio del disponente (nel
Trust “autodichiarato”), o nel patrimonio del Trustee,
rientra nell’ambito di applicazione delle nuove disposizioni.
27

IL TRUST E L’IMPOSTA L
SULLE SUCCESSIONI E
DONAZIONE/2
Atto di segregazione o atto dispositivo
La C.M. 48/E/2007 ha chiarito che l’imposta l
di donazione
trova applicazione solamente nel primo passaggio dal
disponente al trustee, , e non anche nel trasferimento finale dal
trustee ai beneficiari.
Secondo l’Agenzia, l
nei trust con beneficiari la costituzione del
vincolo di destinazione si pone “sin dall’origine a favore del
beneficiario”
ed è “espressione dell’unico disegno volto a
consentire la realizzazione dell’attribuzione liberale”.
Da tale impostazione discende che per determinare le aliquote
dell’imposta e le eventuali franchigie “occorre guardare al
rapporto intercorrente tra il disponente e il beneficiario (e non
a quello tra disponente e trustee)”.
A tal fine è sufficiente che il beneficiario sia identificato al
momento della costituzione del vincolo, quantomeno in
relazione al grado di parentela con il disponente.
28

IL TRUST E L’IMPOSTA L
SULLE SUCCESSIONI E
DONAZIONE/3
Atto di segregazione o atto dispositivo
Nel caso di Trust di scopo, mancando un beneficiario finale,
l’imposta sarà dovuta con l’aliquota l
dell’8% prevista per i
vincoli di destinazione a favore di “altri soggetti”.
La C.M. 48/E ricorda, infine, che l’art. l
3 co. 4-ter,
D.Lgs.
31.10.1990, n. 346, introdotto dall’art. art. 1, co. 78, L.
296/2006, stabilisce che, nel rispetto di determinate
condizioni, la costituzione del vincolo di destinazione in un
trust a favore dei discendenti del disponente non è soggetto
all’imposta di donazione qualora abbia ad oggetto aziende o
rami di esse, quote sociali e azioni.
La devoluzione ai beneficiari dei beni vincolati in trust non
comporta ulteriore imposizione ai fine della imposta sulle
donazioni, in quanto i beni hanno già scontato l’imposta l
al
momento della segregazione in trust.
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IMPOSTE IPOTECARIE
E CATASTALI
La C.M. 48/E ha chiarito che le stesse imposte sono dovute in
misura proporzionale sia in sede di attribuzione di beni
immobili o diritti reali immobiliari dal disponente al trustee, sia
nel successivo trasferimento dei beni medesimi dal trustee ai
beneficiari.
Le imposte ipotecarie e catastali sono inoltre dovute per i
trasferimenti eventualmente effettuate durante la vita del
trust.
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Segregazione di beni parte di aziende
Nel caso in cui fossero conferiti in trust
beni provenienti
dall’azienda azienda del disponente, , il quale eserciti attività di impresa o
sia un libero professionista, si realizza l’ipotesi l
di destinazione di
beni stessi a finalità estranee all’esercizio d’impresa d
o all’esercizio
dell’arte o della professione di cui all’art. art. 2, comma 2, n. 5 del
DPR n. 633/1972, con la conseguenza che detti trasferimenti
sono soggetti ad IVA, fermo restando l’applicazione l
dell’imposta
fissa di registro.
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Atti di gestione durante la vita del
Trust
Durante la vita del trust il trustee compie le operazioni che
ritiene utili per la gestione del patrimonio conferitogli.
Eventuali atti di acquisto o di vendita di beni saranno soggetti
all’imposta di registro con l’aliquota l
propria dei beni oggetto
delle predette operazioni.
Se si tratta di operazioni soggette ad IVA l’imposta l
sarà
dovuta nella misura fissa.
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