MARCOLIN S.P.A. RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE

MARCOLIN S.P.A.
RELAZIONE SULLA REMUNERAZIONE
ai sensi dell’art. 123-ter del Testo Unico della Finanza, in conformità all’art. 84quater
del Regolamento Emittenti e all’art. 6 del Codice di Autodisciplina di Borsa
Italiana S.p.A.
14 marzo 2012
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INTRODUZIONE
La presente Relazione sulla Remunerazione (la “Relazione”) è stata redatta in ossequio all’art. 123-ter
del D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 (il “Testo Unico della Finanza”) e all’art. 84-quater della Delibera
Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, nonché in conformità alle raccomandazioni di cui all’art. 6 del
Codice di Autodisciplina per le società quotate di Borsa Italiana S.p.A. (il “Codice di Autodisciplina”).
La Relazione è suddivisa in due Sezioni.
Nella Sezione I della Relazione, è illustrata la politica di Marcolin S.p.A. (“Marcolin” o la “Società”) in
materia di remunerazione (la “Politica di Remunerazione”):
(a) dei membri del consiglio di amministrazione, suddivisi fra amministratori investiti di particolari
cariche (inclusi gli amministratori esecutivi) e amministratori non esecutivi (gli “Amministratori”);
(b) dei direttori generali della Società (i “Direttori Generali”); e
(c) degli altri dirigenti con responsabilità strategiche di Marcolin, ad esclusione dei sindaci (i “Dirigenti
con Responsabilità Strategiche”) 1 .
Sono altresì rappresentate le procedure utilizzate dalla Società per l’adozione e l’attuazione della
Politica di Remunerazione e i soggetti coinvolti nell’adozione e attuazione della stessa.
Nella Sezione II della Relazione, sono rappresentate le singole voci che compongono la remunerazione
dei soggetti sub (a) (b) e (c), nonché dei membri del Collegio Sindacale di Marcolin (i “Sindaci”), e
sono analiticamente illustrati i compensi corrisposti a tali soggetti nell’esercizio 2011, a qualsiasi titolo
e in qualsiasi forma, dalla Società e dalle società da quest’ultima controllate, nonché dalle società
collegate.
Inoltre, la presente Relazione, ai sensi del quarto comma dell’art. 84-quater del Regolamento
Emittenti, riporta in apposite tabelle i dati relativi alle partecipazioni detenute - nella Società e in
società da quest’ultima controllate - dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Dirigenti con
Responsabilità Strategiche (nonché da soggetti ad essi strettamente legati).
In ossequio al Regolamento Consob in materia di operazioni con parti correlate, adottato con delibera
n. 17221 del 12 marzo 2010 (il “Regolamento”) e alla Procedura per Operazioni con Parti Correlate
adottata dalla Società, ai sensi del predetto Regolamento, in data 12 novembre 2010 e disponibile sul
1 Stando alle disposizioni contenute nella procedura operazioni con parti correlate Marcolin, si intendono dirigenti
con responsabilità strategiche i soggetti che hanno il potere e la responsabilità, direttamente o indirettamente,
della pianificazione, della direzione e del controllo delle attività della Società, compresi gli amministratori
(esecutivi o meno) della Società stessa. Tra i Dirigenti con Responsabilità Strategiche si ritengono inclusi anche i
componenti effettivi dell’organo di controllo.
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sito internet della Società (www.marcolin.com, sezione “Investor Relations - Corporate Governance”) (la
“Procedura”), l’adozione da parte di Marcolin della Politica di Remunerazione esonera la Società
dall’applicazione delle disposizioni di cui alla stessa Procedura con riferimento alle deliberazioni del
consiglio di amministrazione in materia di remunerazione degli amministratori investiti di particolari
cariche nonché dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, ai sensi dell’art. 13 del Regolamento e
dell’art. 3.2 della Procedura.
Premessa
SEZIONE I
“POLITICA DI REMUNERAZIONE”
La Politica generale sulle remunerazioni predisposta da Marcolin per l'esercizio 2012 (la "Politica di
remunerazione") definisce le linee guida cui si attiene la Società ai fini della determinazione delle
prassi retributive degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche, nonché ai fini del
monitoraggio dell'applicazione di tali prassi. La Politica di remunerazione è redatta in applicazione
delle raccomandazioni contenute nell'articolo 6 del Codice di Autodisciplina, come da ultimo
modificato nel dicembre 2011, cui Marcolin aderisce.
La Politica di remunerazione è stata approvata dal consiglio di amministrazione della Società nella
seduta del 14 marzo 2012 - su proposta del comitato per la remunerazione composto da
amministratori non esecutivi, in maggioranza indipendenti - [n.d.r.: va indicata la data del CdA non
quella in cui si è riunito il comitato remunerazione] e sarà sottoposta all'esame dell'assemblea ordinaria
dei soci, che sarà chiamata ad assumere le relative deliberazioni ai sensi dell’art. 123-ter del Testo
Unico della Finanza.
La presente Politica di remunerazione non si discosta in maniera significativa dai criteri seguiti per la
remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche nell'esercizio 2011.
Principi generali
La remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche persegue i seguenti
obiettivi:
- attrarre, trattenere e motivare un management dotato di elevate qualità professionali;
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- allineare gli interessi del management e degli azionisti;
- promuovere la creazione di valore per la Società e per gli azionisti in un orizzonte di medio-lungo
periodo.
Linee guida in materia di remunerazione
Consiglio di amministrazione
I componenti del consiglio di amministrazione sono remunerati con un compenso fisso annuo, il cui
ammontare è commisurato all'impegno loro richiesto; tale ammontare viene maggiorato per i consiglieri
investiti di particolari cariche o che partecipano ai comitati costituiti all'interno del consiglio (comitato
per il controllo interno, comitato per la remunerazione, comitato per le operazioni con parti correlate),
in considerazione del maggior impegno loro richiesto.
Come previsto dallo statuto sociale, l’Assemblea degli Azionisti determina ordinariamente l’ammontare
dei compensi complessivamente attribuiti ai componenti il Consiglio di Amministrazione ai sensi
dell’articolo 2389, comma 1, cod. civ. per ciascuno degli esercizi di durata della carica, demandando
al Consiglio di Amministrazione - previa proposta formulata dal Comitato per la Remunerazione - la
ripartizione del suddetto compenso tra i singoli Consiglieri.
Ai sensi dello statuto sociale, l’ulteriore compenso assegnato agli Amministratori investiti di particolari
cariche, come nel seguito definiti, viene determinato dal Consiglio di Amministrazione su proposta del
Comitato per la Remunerazione, previo parere del Collegio Sindacale
Amministratori esecutivi
La remunerazione degli amministratori investiti di particolari cariche ovvero esecutivi (gli
“Amministratori Esecutivi”) 2 è determinata secondo le migliori pratiche seguite per incarichi analoghi
da società operanti nel medesimo settore in cui opera Marcolin ed è composta:
2 Ai sensi del criterio 2.C.1. del Codice di Autodisciplina, sono qualificati amministratori esecutivi dell’emittente:
- gli amministratori delegati dell’emittente o di una società controllata avente rilevanza strategica, ivi
compresi i relativi presidenti quando ad essi vengano attribuite deleghe individuali di gestione o quando
essi abbiano uno specifico ruolo nell’elaborazione delle strategie aziendali;
- gli amministratori che ricoprono incarichi direttivi nell’emittente o in una società controllata avente
rilevanza strategica, ovvero nella società controllante quando l’incarico riguardi anche l’emittente;
- gli amministratori che fanno parte del comitato esecutivo dell’emittente, quando manchi l’identificazione di
un amministratore delegato o quando la partecipazione al comitato esecutivo, tenuto conto della frequenza
delle riunioni e dell’oggetto delle relative delibere, comporti, di fatto, il coinvolgimento sistematico dei suoi
componenti nella gestione corrente dell’emittente.
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(i) da una componente fissa annuale, determinata in misura significativa, congruente con la posizione
e l'impegno richiesti e comunque tale da essere sufficiente a remunerare la prestazione nel caso in
cui la componente variabile non fosse erogata a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi di
cui infra;
(ii) da una componente variabile, su base annuale, correlata al raggiungimento degli obiettivi di
performance assegnati. Tali obiettivi sono predeterminati, misurabili e collegati alla creazione di
valore per la Società e per gli azionisti;
(iii) da fringe benefits quali, tipicamente, l'assegnazione di veicoli aziendali e, in taluni casi di
abitazioni, nonché polizze per infortuni professionali ed extraprofessionali.
Il compenso assegnato agli Amministratori Esecutivi ai sensi dello statuto viene determinato dal
Consiglio di Amministrazione su proposta del Comitato per la Remunerazione, previo parere del Collegio
Sindacale.
Anche agli Amministratori Esecutivi vengono rimborsate le spese sostenute per lo svolgimento
dell'incarico.
Inoltre Marcolin S.p.A. ha stipulato una polizza assicurativa "Directors & Officers".
La componente variabile destinata agli Amministratori Esecutivi, ove assegnata, è rappresentata, a
seconda dei casi, da una percentuale della componente fissa o da un importo determinato in valore
assoluto. La componente variabile sarà di norma tra il 20% e il massimo del 33% della componente
fissa, salvo diversa determinazione da parte del Consiglio di Amministrazione.
La componente variabile della remunerazione dell’Amministratore Delegato, inteso quale
Amministratore Esecutivo a cui sono attribuite ampie deleghe e poteri di natura gestionale ed
organizzativa, è di norma pari al 50% della componente fissa. Tale percentuale è stata calcolata -
considerato che la medesima persona ricopre sia la carica di Amministratore Delegato sia quella di
Direttore Generale – cumulando la remunerazione complessivamente attribuita per le due cariche.
Gli obiettivi di performance al cui raggiungimento è correlata la corresponsione della componente
variabile sono determinati e comunicati a ciascun interessato all'inizio di ogni esercizio e sono coerenti
con gli obiettivi strategici ed economici indicati nel budget annuale della Società (il “Budget”). A
ciascun obiettivo viene attribuito uno specifico peso e vengono individuate due diverse tipologie di
parametri cui sono correlate diverse quantificazioni della componente variabile.
Per ogni esercizio vengono stabiliti obiettivi misurabili di performance volti a incentivare la creazione di
valore per l'impresa, nonché, in caso di condizioni di mercato non favorevoli, a contenere le perdite
L’attribuzione di poteri vicari o per i soli casi di urgenza ad amministratori non muniti di deleghe gestionali non
vale, di per sé, a configurarli come amministratori esecutivi, salvo che tali poteri siano, di fatto, utilizzati con
notevole frequenza.
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garantendo nel contempo la continuità delle operazioni aziendali e il consolidamento del
posizionamento competitivo della Società.
Sempre con specifico riferimento alla remunerazione della carica di Amministratore Delegato, inteso
quale Amministratore Esecutivo a cui sono attribuite ampie deleghe e poteri di natura gestionale ed
organizzativa, è prevista un’ulteriore forma di incentivazione di natura variabile da erogarsi in denaro
(“Phantom Stock Option Plan”), determinata in funzione del possibile incremento del prezzo di listino
delle azioni Marcolin (negoziate presso il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa
Italiana S.p.A.) misurato lungo il periodo di durata triennale della carica (cd vesting period), la cui
corresponsione si avrà alla scadenza del vesting period subordinatamente (i) alla circostanza che la
carica sia mantenuta almeno fino al completamento del terzo esercizio ovvero fino all’approvazione del
Bilancio cui il compenso si riferisce, e (iì) alla circostanza che al momento del pagamento, la carica
non sia venuta meno per revoca sorretta da giusta causa. Tale forma di incentivazione sarà sottoposta
all’approvazione dei soci - ai sensi di quanto previsto dall’art. 114-bis del Decreto Legislativo 24
febbraio 1998, n. 58 (nel seguito “TUF”) - nel corso della prossima assemblea ordinaria dei soci
prevista per il mese di aprile 2012.
Relativamente all'esercizio 2012, gli obiettivi di performance cui è collegata la componente variabile
della remunerazione attengono al raggiungimento di determinati livelli di risultato netto consolidato e di
specifici e diversificati obiettivi individuali . Tali parametri sono stati considerati adeguati ad
incentivare il management al raggiungimento dei risultati attesi nell'esercizio di riferimento in coerenza
con l'attuazione del Budget.
A ciascun Amministratore Esecutivo possono essere, inoltre, assegnati obiettivi individuali, anche non
economici.
La Politica di Remunerazione per l'esercizio 2012 – fatta eccezione per il Phantom Stock Option Plan
riservato all’Amministratore Delegato - non prevede il differimento della corresponsione di una porzione
significativa della componente variabile della remunerazione. Per gli esercizi futuri potranno essere
prese in considerazione forme di remunerazione variabile differita in linea con le prassi nazionali e
internazionali.
Attualmente non sono previste forme di incentivazione basate su strumenti finanziari, fatta eccezione
per il Phantom Stock Option Plan riservato all’Amministratore Delegato.
Dirigenti con Responsabilità Strategiche
La remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche è determinata secondo le migliori
pratiche seguite per incarichi analoghi da società operanti nel medesimo settore in cui opera Marcolin
ed è composta:
(i) da una componente fissa annuale, determinata in misura significativa, congruente con la posizione
e l'impegno richiesti e comunque tale da essere sufficiente a remunerare la prestazione nel caso in
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cui la componente variabile non fosse erogata a causa del mancato raggiungimento degli obiettivi di
cui infra;
(ii) da una componente variabile, su base annuale, correlata al raggiungimento degli obiettivi di
performance assegnati. Tali obiettivi sono predeterminati, misurabili e collegati alla creazione di
valore per la Società e per gli azionisti;
(iii) da fringe benefits quali, tipicamente, l'assegnazione di veicoli aziendali.
Inoltre Marcolin S.p.A. ha stipulato una polizza assicurativa "Directors & Officers".
La componente variabile destinata a ciascun Dirigente con Responsabilità Strategiche è rappresentata,
a seconda dei casi, da una percentuale della componente fissa o da un importo determinato in valore
assoluto. La componente variabile sarà di norma tra il 20% e il massimo del 37% della componente
fissa.
Gli obiettivi di performance al cui raggiungimento è correlata la corresponsione della componente
variabile sono determinati e comunicati a ciascun interessato all'inizio di ogni esercizio e sono coerenti
con gli obiettivi strategici ed economici indicati nel budget annuale della Società (il “Budget”). A
ciascun obiettivo viene attribuito uno specifico peso e vengono individuate due diverse tipologie di
parametri cui sono correlate diverse quantificazioni della componente variabile.
Per ogni esercizio vengono stabiliti obiettivi misurabili di performance volti a incentivare la creazione di
valore per l'impresa, chiaramente tali da determinare anche il finanziamento dei premi stessi, nonché,
in caso di condizioni di mercato non favorevoli, a contenere le perdite garantendo nel contempo la
continuità delle operazioni aziendali e il consolidamento del posizionamento competitivo della Società.
Relativamente all'esercizio 2012, gli obiettivi di performance cui è collegata la componente variabile
della remunerazione dei Dirigenti con Responsabilità Strategiche, attengono al raggiungimento di
determinati livelli di risultato netto consolidato e di specifici e diversificati obiettivi individuali . Tali
parametri sono stati considerati adeguati ad incentivare il management al raggiungimento dei risultati
attesi nell'esercizio di riferimento in coerenza con l'attuazione del Budget.
A ciascun Dirigente con Responsabilità Strategiche possono essere inoltre assegnati obiettivi
individuali, anche non economici.
La Politica di Remunerazione per l'esercizio 2012 non prevede il differimento della corresponsione di
una porzione significativa della componente variabile della remunerazione. Per gli esercizi futuri
potranno essere prese in considerazione forme di remunerazione variabile differita in linea con le prassi
nazionali e internazionali.
Anche ai Dirigenti con Responsabilità Strategiche spetta il rimborso delle spese sostenute per lo
svolgimento dell'incarico.
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Per i Dirigenti con Responsabilità Strategiche sono altresì previste forme di previdenza e assistenza
sanitaria integrativa.
Indennità per la cessazione anticipata del rapporto
Per i Dirigenti con Responsabilità Strategiche può essere prevista una indennità in caso di cessazione
anticipata del rapporto (a titolo esemplificativo: nei casi di licenziamento ingiustificato e di
incentivazione all'esodo). Tale indennità non può essere superiore a 27 mensilità di remunerazione e
non sarà comunque corrisposta qualora la cessazione del rapporto sia imputabile a situazioni di dolo e
colpa grave.
Resta fermo quanto eventualmente previsto da norme e contratti collettivi applicabili.
Profili procedurali
La Politica di Remunerazione è approvata dal Consiglio di Amministrazione su proposta del comitato
per la remunerazione ed è sottoposta all'assemblea annuale degli azionisti, la cui delibera in merito non
è vincolante.
Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del comitato per la remunerazione e nel rispetto delle linee
guida in materia di remunerazione di cui sopra:
- determina gli obiettivi di performance al cui raggiungimento è collegata la componente variabile
della remunerazione degli amministratori esecutivi;
- definisce le linee generali per la determinazione della componente variabile della remunerazione dei
Dirigenti con Responsabilità Strategiche;
- valuta, sulla base dei risultati dell'esercizio, il raggiungimento degli obiettivi di performance
prefissati e determina l'ammontare della remunerazione variabile degli Amministratori Esecutivi;
- decide in merito ad eventuali premi speciali destinati ad Amministratori Esecutivi e/o Dirigenti con
Responsabilità Strategiche nonché in merito alla pattuizione di eventuali indennità per la cessazione
anticipata del rapporto con tali persone.
Gli obiettivi cui è collegata la componente variabile della remunerazione dei dirigenti con responsabilità
strategiche sono fissati - nel rispetto delle linee generali definite dal Consiglio di Amministrazione -
dall'amministratore delegato, il quale verifica, sulla base dei risultati dell'esercizio, il raggiungimento
degli obiettivi stessi e determina l'ammontare della componente variabile spettante a ciascun dirigente.
Il collegio sindacale vigila sulla coerente applicazione della presente Politica di Remunerazione.
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A.1 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
SEZIONE II
“COMPENSI 2011”
A.1.1 Amministratori investiti di particolari cariche
Giovanni Marcolin Coffen
Vito Varvaro
Cirillo Coffen Marcolin
Maurizio Coffen Marcolin
A.1.2 Amministratori non esecutivi
Antonio Abete
Emanuele Alemagna
Maurizio Boscarato
Andrea Della Valle
Diego Della Valle
Emilio Macellari
Carlo Montagna
Stefano Salvatori
A.2 DIRETTORI GENERALI
Giovanni Zoppas
A.3 ALTRI DIRIGENTI CON RESPONSABILITÀ STRATEGICHE
Non viene fornito l’elenco dei nominativi in quanto la società fornisce i dati a livello aggregato
A.4 SINDACI
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Presidente Diego Rivetti
Sindaco Effettivo Mario Cognigni
Sindaco Effettivo Rossella Porfido
Sindaco Supplente Rino Funes
Sindaco Supplente Ornella Piovesana
La Sezione II della Politica di Remunerazione fornisce la rappresentazione di ciascuna delle voci che
compongono la remunerazione, rispettivamente, degli Amministratori, dei Direttori Generali, dei
Sindaci e degli Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche del Gruppo Marcolin, ivi inclusi i
trattamenti previsti in caso di cessazione della carica o di risoluzione del rapporto di lavoro,
evidenziandone la coerenza con la Politica di Remunerazione.
Attualmente non sono previste forme di incentivazione basate su strumenti finanziari – fatta eccezione
per il Phantom Stock Option Plan riservato all’Amministratore Delegato.
Per informazioni di dettaglio in merito ai sopra elencati piani di incentivazione basati su strumenti
finanziari, si rinvia alla documentazione redatta e pubblicata ai sensi della normativa applicabile,
nonché disponibile sul sito internet della Società.
Le seguenti tabelle riportano analiticamente i compensi corrisposti nel 2011, a qualsiasi titolo e in
qualsiasi forma, agli Amministratori, ai Sindaci ai Direttori Generali e gli Altri Dirigenti con
Responsabilità Strategiche, dalla Società, da società da quest’ultima controllate e da società
collegate.
Si precisa che nelle eseguenti tabelle sono inclusi i soggetti che nel corso dell’esercizio 2011
hanno ricoperto per una frazione del predetto periodo di riferimento la carica di componente del
consiglio di amministrazione, componente del collegio sindacale, direttore generale o di dirigente
con responsabilità strategiche.
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Tabella 1 - Compensi corrisposti agli Amministratori, ai Sindaci, ai Direttori Generali e agli Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche
Nome e cognome Carica
(A) (B) (C) (D) (1) (2) (3)
(4) (5) (6) (7) (8)
Periodo per cui è
stata ricoperta la
carica
Scadenza della carica
11
Compensi
fissi
Compensi per la
Compensi variabili non
partecipazione a
equity
comitati
Bonus e altri
incentivi
Partecipazione
agli utili
Benefici
non
monetari
Altri
compensi Totale
Fair Value
dei
compensi
equity
Indennità di
fine carica o
di cessazione
del rapporto di
lavoro
Antonio Abete Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 20.000
Luigi Abete Consigliere fino al 28/04/2011 il 28/04/2011 6.667 6.667
Emanuele Alemagna Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 15.000 35.000
Maurizio Boscarato Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 5.000 25.000
Giovanni Marcolin Coffen Presidente CdA 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 150.000 3.660 153.660
Andrea Della Valle Consigliere dal 28/04/2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 13.333 13.333
Diego Della Valle Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 20.000
Emilio Macellari Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 5.000 25.000
Cirillo Coffen Marcolin Vice Presidente CdA 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 250.000 50.000 3.620 303.620
Maurizio Coffen Marcolin Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 302.000 100.000 6.033 43.439 451.472
Carlo Montagna Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 20.000
Stefano Salvatori Consigliere 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 20.000 15.000 35.000
Massimo Saracchi AD e Direttore Generale fino al 30/09/2011 Dimesso da AD e DG con efficacia 30 settembre 2011 320.833 1.930.000 * 2.610 2.253.443 684
Massimo Saracchi Consigliere 2011 Cooptato in data 26 gennaio 2012 5.000 5.000
Vito Varvaro Vice Presidente CdA e AD 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 200.000 200.000
Mario Cognigni Sindaco effettivo 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 30.000 30.000
Rossella Porfido Sindaco effettivo 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 30.000 30.000
Diego Rivetti Presidente Collegio Sindacale 2011 Assemblea di approvazione bilancio 31.12.2013 40.000 40.000
0
Dirigenti con responsabilità 1.170.356 1.170.356
(I) Compensi nella società che redige il bilancio
(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale
* il Piano di Stock Option a favore di Massimo Saracchi è stato liquidato per cassa
NOTE:
0
2.658.189 40.000 2.080.000 0 15.923 43.439 4.837.551 0 684
276.365 91.239 28.678
2.934.554 40.000 2.171.239 0 44.601 43.439 4.837.551 0 684
(1) “Compensi fissi”: sono indicati separatamente, eventualmente in nota, e secondo un criterio di competenza: (i) gli emolumenti di competenza deliberati dalla assemblea,
ancorché non corrisposti; (ii) i gettoni di presenza; (iii) i rimborsi spese forfettari; (iv) i compensi ricevuti per lo svolgimento di particolari cariche, ex articolo 2389, comma 3,
codice civile (ad esempio, presidente, vicepresidente); (v) le retribuzioni fisse da lavoro dipendente al lordo degli oneri previdenziali e fiscali a carico del dipendente, escludendo
gli oneri previdenziali obbligatori collettivi a carico della società e accantonamento TFR. Le altre componenti dell’eventuale retribuzione da lavoro dipendente (bonus, altri
compensi, benefici non monetari, etc.) vanno indicate nelle relative colonne, con specifica, in nota, della parte erogata in virtù del rapporto di amministrazione e la parte erogata
in virtù del rapporto dipendente.
(2) “Compensi per la partecipazione a comitati”: sono indicati secondo un criterio di competenza e possono essere indicati a livello aggregato. In nota è fornita indicazione dei
comitati di cui l’amministratore fa parte e, in caso di partecipazione a più comitati, il compenso che riceve per ognuno di essi.
(3) - “Bonus e altri incentivi”: sono incluse le quote di retribuzioni maturate (vested), anche se non ancora corrisposte, nel corso dell’esercizio per obiettivi realizzati nell’esercizio
stesso, a fronte di piani di incentivazione di tipo monetario. In nessun caso sono inclusi i valori delle stock-option assegnate o esercitate o di altri compensi in strumenti
finanziari. Tale valore corrisponde alla somma degli importi indicati nella successiva Tabella 3B, colonne 2A, 3B e 4, riga (III).
- “Partecipazione agli utili”: l’ammontare è indicato per competenza, anche se l’approvazione del bilancio e la distribuzione degli utili non si sono ancora realizzati.

(4) “Benefici non monetari”: è indicato il valore dei fringe benefit (secondo un criterio di imponibilità fiscale) comprese le eventuali polizze assicurative e i fondi pensione
integrativi.
(5) “Altri compensi”: sono indicate, separatamente e secondo un criterio di competenza, tutte le eventuali ulteriori retribuzioni derivanti da altre prestazioni fornite. In nota sono
fornite informazioni su eventuali prestiti, pagamenti anticipati e garanzie, concessi dalla società o da società controllate agli amministratori esecutivi e al presidente dell’organo di
amministrazione, nell’ipotesi in cui, tenuto conto delle particolari condizioni (difformi da quelle di mercato o da quelle applicabili in forma standardizzata a categorie di soggetti),
rappresentino una forma di remunerazione indiretta.
(6) “Totale”: sono sommate le voci da (1) a (5).
(7) “Fair value dei compensi equity”: è indicato il fair value alla data di assegnazione dei compensi di competenza dell’esercizio a fronte di piani di incentivazione basati su
strumenti finanziari, stimato secondo i principi contabili internazionali. Tale valore corrisponde alla somma degli importi indicati alla colonna 16, riga III, della successiva Tabella
2 e alla colonna 12, riga III, della Tabella 3A.
(8) “Indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro”: sono indicate le indennità maturate, anche se non ancora corrisposte, a favore degli amministratori per
cessazione delle funzioni nel corso dell’esercizio finanziario considerato, con riferimento all’esercizio nel corso del quale è intervenuta l’effettiva cessazione della carica. È
indicato altresì il valore stimato dell’eventuale corresponsione di benefici non monetari, l’importo di eventuali contratti di consulenza e di indennità relative all’assunzione di
impegni di non concorrenza. L’importo delle indennità per impegni di non concorrenza va indicato una sola volta al momento in cui cessa la carica, specificando nella prima parte
della seconda sezione della relazione la durata dell’impegno di non concorrenza e la data dell’effettivo pagamento.
(III) “Totale”: sono sommati, per ogni colonna, i compensi ricevuti dalla società che redige il bilancio e quelli ricevuti per incarichi svolti in società controllate e collegate.
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Tabella 2 – Stock option assegnate agli Amministratori, ai Direttori Generali, ai Sindaci e agli Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche
A B (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12) (13) (14)
Nome e cognome Carica Piano Numero opzioni
Massimo Saracchi AD e Direttore Generale Piano di Stock Option 500.000
(I) Compensi nella società che redige il bilancio
(II) Compensi da controllate e collegate
(III) Totale
Piano (data relativa delibera) A
Piano (data relativa delibera) B
Piano (data relativa delibera) C
Piano (data relativa delibera) A
Piano (data relativa delibera) B
500.000
Prezzo di
esercizio
Periodo possibile
Numero
di esercizio (dal -
opzioni
al)
Prezzo di
esercizio
Il beneficiario ha chiesto ed ottenuto la liquidazione per cassa delle Stock Option per un pari a 1.930.000 euro (5,39 - 1,53 moltiplicato 500.000 diritti)
NOTE:
Opzioni detenute all'inizio
dell'esercizio
13
Periodo
possibile di
esercizio
(dal - al)
Prezzo di
mercato delle
Fair value
Data di azioni
alla data di
assegnazio sottostanti Numero opzioni
assegnazio
ne all'assegnazio
ne
ne delle
opzioni
1,53 2011-2014 500.000
1,53
Opzioni assegante nel corso dell'esercizio
Opzioni esercitate nel corso
dell'esercizio
500.000
Prezzo di
esercizio
Prezzo di mercato
delle azioni
sottostanti alla
data di esercizio
5,39 5,39
5,39 5,39
Opzioni
scadute
nell'esercizio
Opzioni
detenute alla
fine
dell'esercizio
(15) = (2)+(5)-
(11)+(14)
Opzioni di
competenza
dell'esercizio
(16)
Numero opzioni Numero opzioni Fair value
A ciascuna opzione corrisponde la sottoscrizione o l’acquisto di una azione.
(8) “Fair value alla data di assegnazione”: è indicato con riferimento a tutti gli strumenti finanziari assegnati in relazione a ogni Piano e non con riferimento a ciascuna
opzione.
(III) “Totale”: è indicato con riferimento alle colonne (2), (5), (8), (11), (14), (15), (16).

Partecipazioni
Le seguenti tabelle, redatte in conformità all’Allegato 3B, Schema 7-ter, al Regolamento Emittenti,
illustrano le partecipazioni detenute dagli Amministratori, dai Sindaci, dai Direttori Generali e degli
Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche nella Società e nelle società da quest’ultima
controllate.
Si precisa che nelle seguenti tabelle sono inclusi i soggetti che nel corso dell’esercizio 2011 hanno
ricoperto per una frazione del predetto periodo di riferimento la carica di componente del consiglio
di amministrazione, componente del collegio sindacale, direttore generale o di dirigente con
responsabilità strategiche.
TABELLA 1: Partecipazioni degli Amministratori, dei Sindaci e dei Direttori Generali
COGNOME E NOME CARICA
SOCIETA'
PARTECIPATA
14
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA NUMERO
FINE
AZIONI
DELL'ESERCIZIO ACQUISTATE
PRECEDENTE
NUMERO
AZIONI
VENDUTE
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA
FINE
DELL'ESERCIZIO
IN CORSO
Antonio Abete Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Luigi Abete Consigliere Marcolin S.p.A. 6.061.371 124.377 0 6.185.748
Emanuele Alemagna Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Maurizio Boscarato Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Giovanni Marcolin Coffen* Presidente CdA Marcolin S.p.A. 9.167.646 0 0 1.499.740
Andrea Della Valle Consigliere Marcolin S.p.A. 12.644.278 94.378 0 12.738.656
Diego Della Valle Consigliere Marcolin S.p.A. 12.644.279 94.377 0 12.738.656
Emilio Macellari Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Cirillo Coffen Marcolin* Vice Presidente CdA Marcolin S.p.A. 2.641.853 0 0 4.266.248
Maurizio Coffen Marcolin* Consigliere Marcolin S.p.A. 2.641.853 0 0 4.266.248
Carlo Montagna Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Stefano Salvatori Consigliere Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Massimo Saracchi AD e Direttore Generale Marcolin S.p.A. 193.132 0 193.132 0
Vito Varvaro Vice Presidente CdA e AD Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Mario Cognigni Sindaco effettivo Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Rossella Porfido Sindaco effettivo Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
Diego Rivetti Presidente Collegio Sindacale Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
*La modifica del numero della azioni è avvenuto a seguito di operazioni di donazione tra i componenti della
famiglia Marcolin

TABELLA 2: Partecipazioni degli Altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche
TABELLA 2: Partecipazioni degli altri dirigenti con responsabilità strategica
NUMERO DIRIGENTI CON
RESPONSABILITA'
STRATEGICA
SOCIETA' PARTECIPATA
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA FINE
DELL'ESERCIZIO
PRECEDENTE
15
NUMERO AZIONI
ACQUISTATE
NUMERO AZIONI
VENDUTE
NUMERO AZIONI
POSSEDUTE ALLA FINE
DELL'ESERCIZIO IN
CORSO
6 Marcolin S.p.A. 0 0 0 0
[Nota: deve essere indicato, nominativamente per i componenti degli organi di amministrazione e di controllo e
per i direttori generali e cumulativamente per gli altri dirigenti con responsabilità strategiche, con riguardo a
ciascuna società partecipata, il numero di azioni, distinto per categorie: - possedute alla fine dell'esercizio
precedente; - acquistate nel corso dell'esercizio di riferimento; - vendute nel corso dell'esercizio di riferimento; -
possedute alla fine dell'esercizio di riferimento. Inoltre deve essere precisato il titolo del possesso e le modalità
dello stesso.]