Relazione finanziaria H1 2012.pdf - Marcolin

Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012
Il valore delle passività non correnti diminuisce di 1.979 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre
2011, principalmente per effetto della riduzione della voce finanziamenti a medio e lungo termine, in
seguito al pagamento delle rate relative ad alcuni dei finanziamenti in essere come previsto dai piani di
ammortamento.
I fondi a lungo termine si riferiscono, essenzialmente, al fondo trattamento di fine rapporto, oggetto di
valutazione attuariale sulla base di parametri sostanzialmente allineati a quelli utilizzati per il bilancio
annuale al 31 dicembre 2011, fatta eccezione per il tasso di attualizzazione che dal 4,25% del
31 dicembre 2011, è passato al 3,90% al 30 giugno 2012.
Per quanto riguarda la struttura dell’indebitamento, si segnala che i finanziamenti verso il sistema
bancario sono interamente imputabili alla Capogruppo; di seguito, esponiamo la tabella con il dettaglio
delle caratteristiche dei principali finanziamenti erogati:
BANCA VALUTA
Ministero delle attività produttive
(Innovazione Tecnologica)
Cassa di Risparmio del Veneto * (ex
Banca Intesa)
IMPORTO
ORIGINARIO
DEBITO
RESIDUO
euro 793.171 326.883 26 giugno 2016 1,012%
euro
(LINEA DI CREDITO)
15.000.000
9.000.000 31 marzo 2015
SCADENZA TASSO INTERESSE ALTRE NOTE
Euribor 6 mesi + 0,95%
Mediocredito Italiano euro 10.000.000 8.529.412 30 settembre 2019 Euribor 3 mesi + 1,70%
Finanziamento agevolato ottenuto ai sensi della legge 46/82,
rimborsabile in 10 rate annuali a partire dal 26 giugno 2007.
Finanziamento concesso in data 26 ottobre 2009,
rimborsabile in 10 rate semestrali a partire dal 30 settembre
2010.
Finanziamento con ipoteca su immobile concesso in data 22
dicembre 2009, rimborsabile in 34 rate trimestrali a partire
dal 30 giugno 2011.
Banca Nazionale del Lavoro * euro 10.000.000 10.000.000 31 dicembre 2014 Euribor 6 mesi + 1,70%
Finanziamento di euro 10.000.000 concesso in data 21
gennaio 2010, rimborsabile in 6 rate semestrali a partire dal
30 giugno 2012.
* Tali finanziamenti prevedono contrattualmente il rispetto di covenants calcolate sui principali indicatori economico-patrimoniali del bilancio consolidato
Gli accordi contrattuali relativi ai finanziamenti concessi dalla Cassa di Risparmio del Veneto (Gruppo
Intesa San Paolo) e da Banca Nazionale del Lavoro (Gruppo BNP Paribas), includono una serie di
obbligazioni che riguardano aspetti operativi e finanziari. In particolare, si richiede vengano rispettati
alcuni indici economico finanziari (covenants), calcolati sui principali indicatori economico finanziari
del bilancio consolidato (Ebitda, Posizione finanziaria Netta e Patrimonio Netto), al termine di ciascun
esercizio.
3.4. Passività correnti
Il dettaglio delle passività correnti è il seguente:
PASSIVITA' CORRENTI
(euro/000)
30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011
DEBITI COMMERCIALI 40.734 43.775 38.871
FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE 7.763 12.002 13.749
FONDI CORRENTI 6.898 8.487 6.732
IMPOSTE CORRENTI 6.118 3.263 9.625
ALTRE PASSIVITA' CORRENTI 10.862 9.710 11.362
TOTALE 72.376 77.236 80.338
Il valore totale delle passività correnti al 30 giugno 2012, diminuisce di 4.860 migliaia di euro rispetto
al 31 dicembre 2011. Nel dettaglio si osserva:
• una diminuzione dei debiti commerciali, pari a 3.041 migliaia di euro influenzata dal fatto che nel
periodo in esame è stata pagata la quota residua degli investimenti effettuati dalla Capogruppo e
dalla controllata Marcolin Usa, per 4 milioni di euro, relativi al rinnovo di licenze in portafoglio; si
registra anche un contestuale aumento dei giorni medi di pagamento;
• una diminuzione dei finanziamenti a breve termine, pari a 4.238 migliaia di euro, relativa alla
Capogruppo, per l’estinzione di un finanziamento verso un istituto bancario;
• una diminuzione dei fondi correnti di 1.589 migliaia di euro, come meglio specificato di seguito;
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