Relazione finanziaria H1 2012.pdf - Marcolin

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Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012 (eruo/000) Immobili, impianti e macchinari Immobilizzazioni immateriali Avviamento Valore netto inizio esercizio 2011 20.180 3.732 2.419 Incrementi 1.408 10.490 0 Decrementi e utilizzi fondo (90) (93) 0 Ammortamenti e altri movimenti (1.453) (766) (183) Valore netto al 30.06.2011 20.045 13.363 2.236 Valore netto inizio esercizio 2012 20.206 13.894 2.498 Incrementi 1.692 576 0 Decrementi e utilizzi fondo (29) 0 0 Ammortamenti e altri movimenti (1.593) (199) 69 Valore netto al 30.06.2012 20.276 14.271 2.567 3.2. Attività correnti Il dettaglio delle attività correnti è il seguente: ATTIVITA' CORRENTI (euro/000) 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 RIMANENZE 47.120 46.709 38.163 CREDITI COMMERCIALI E ALTRI 67.878 63.371 70.840 ALTRE ATTIVITA' CORRENTI 1.030 704 1.006 DISPONIBILITA' LIQUIDE 24.268 30.986 29.223 TOTALE 140.296 141.770 139.232 Il valore totale delle attività correnti diminuisce di 1.474 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2011. Nel dettaglio di osserva: • un incremento delle giacenze di magazzino per 411 migliaia di euro principalmente per effetti di stagionalità; il significativo aumento di 8.957 migliaia di euro rispetto al valore registrato al 30 giugno 2011, è imputabile interamente ai prodotti finiti delle nuove collezioni realizzate nel secondo semestre del precedente esercizio per le vendite del corrente anno; • un incremento del valore dei crediti commerciali e degli altri crediti, pari complessivamente a 4.507 migliaia di euro, attribuibile a fenomeni di stagionalità; si evidenzia peraltro un miglioramento dei giorni di dilazione media degli incassi rispetto a quanto rilevato al 30 giugno 2011; • le disponibilità liquide, diminuiscono di 6.718 migliaia di euro, principalmente per effetto dei rimborsi dei finanziamenti in essere effettuati nel periodo. Si segnala che i crediti commerciali e le rimanenze sono esposti al netto dei relativi fondi svalutazione che al 30 giugno 2012 sono pari rispettivamente: • per i crediti ad euro 4.842 migliaia (5.045 migliaia di euro, al 31 dicembre 2011); • per le rimanenze ad euro 18.854 migliaia (18.225 migliaia di euro, al 31 dicembre 2011). 3.3. Passività non correnti Il dettaglio delle passività non correnti è il seguente: PASSIVITA' NON CORRENTI 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 (euro/000) FINANZIAMENTI A MEDIO E LUNGO TERMINE 20.264 22.452 21.212 FONDI A LUNGO TERMINE 3.410 3.200 3.133 IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE 662 664 979 TOTALE 24.337 26.316 25.324 Gruppo Marcolin 20
Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012 Il valore delle passività non correnti diminuisce di 1.979 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2011, principalmente per effetto della riduzione della voce finanziamenti a medio e lungo termine, in seguito al pagamento delle rate relative ad alcuni dei finanziamenti in essere come previsto dai piani di ammortamento. I fondi a lungo termine si riferiscono, essenzialmente, al fondo trattamento di fine rapporto, oggetto di valutazione attuariale sulla base di parametri sostanzialmente allineati a quelli utilizzati per il bilancio annuale al 31 dicembre 2011, fatta eccezione per il tasso di attualizzazione che dal 4,25% del 31 dicembre 2011, è passato al 3,90% al 30 giugno 2012. Per quanto riguarda la struttura dell’indebitamento, si segnala che i finanziamenti verso il sistema bancario sono interamente imputabili alla Capogruppo; di seguito, esponiamo la tabella con il dettaglio delle caratteristiche dei principali finanziamenti erogati: BANCA VALUTA Ministero delle attività produttive (Innovazione Tecnologica) Cassa di Risparmio del Veneto * (ex Banca Intesa) IMPORTO ORIGINARIO DEBITO RESIDUO euro 793.171 326.883 26 giugno 2016 1,012% euro (LINEA DI CREDITO) 15.000.000 9.000.000 31 marzo 2015 SCADENZA TASSO INTERESSE ALTRE NOTE Euribor 6 mesi + 0,95% Mediocredito Italiano euro 10.000.000 8.529.412 30 settembre 2019 Euribor 3 mesi + 1,70% Finanziamento agevolato ottenuto ai sensi della legge 46/82, rimborsabile in 10 rate annuali a partire dal 26 giugno 2007. Finanziamento concesso in data 26 ottobre 2009, rimborsabile in 10 rate semestrali a partire dal 30 settembre 2010. Finanziamento con ipoteca su immobile concesso in data 22 dicembre 2009, rimborsabile in 34 rate trimestrali a partire dal 30 giugno 2011. Banca Nazionale del Lavoro * euro 10.000.000 10.000.000 31 dicembre 2014 Euribor 6 mesi + 1,70% Finanziamento di euro 10.000.000 concesso in data 21 gennaio 2010, rimborsabile in 6 rate semestrali a partire dal 30 giugno 2012. * Tali finanziamenti prevedono contrattualmente il rispetto di covenants calcolate sui principali indicatori economico-patrimoniali del bilancio consolidato Gli accordi contrattuali relativi ai finanziamenti concessi dalla Cassa di Risparmio del Veneto (Gruppo Intesa San Paolo) e da Banca Nazionale del Lavoro (Gruppo BNP Paribas), includono una serie di obbligazioni che riguardano aspetti operativi e finanziari. In particolare, si richiede vengano rispettati alcuni indici economico finanziari (covenants), calcolati sui principali indicatori economico finanziari del bilancio consolidato (Ebitda, Posizione finanziaria Netta e Patrimonio Netto), al termine di ciascun esercizio. 3.4. Passività correnti Il dettaglio delle passività correnti è il seguente: PASSIVITA' CORRENTI (euro/000) 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2011 DEBITI COMMERCIALI 40.734 43.775 38.871 FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE 7.763 12.002 13.749 FONDI CORRENTI 6.898 8.487 6.732 IMPOSTE CORRENTI 6.118 3.263 9.625 ALTRE PASSIVITA' CORRENTI 10.862 9.710 11.362 TOTALE 72.376 77.236 80.338 Il valore totale delle passività correnti al 30 giugno 2012, diminuisce di 4.860 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2011. Nel dettaglio si osserva: • una diminuzione dei debiti commerciali, pari a 3.041 migliaia di euro influenzata dal fatto che nel periodo in esame è stata pagata la quota residua degli investimenti effettuati dalla Capogruppo e dalla controllata Marcolin Usa, per 4 milioni di euro, relativi al rinnovo di licenze in portafoglio; si registra anche un contestuale aumento dei giorni medi di pagamento; • una diminuzione dei finanziamenti a breve termine, pari a 4.238 migliaia di euro, relativa alla Capogruppo, per l’estinzione di un finanziamento verso un istituto bancario; • una diminuzione dei fondi correnti di 1.589 migliaia di euro, come meglio specificato di seguito; Gruppo Marcolin 21
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