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Repertorio n. 5418 Raccolta n. 3759<br />
VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA DI<br />
"<strong>UniCredit</strong>, società per azioni"<br />
REPUBBLICA ITALIANA<br />
L'anno duemilanove, il giorno ventinove<br />
del mese di aprile<br />
alle ore 10,30<br />
In Roma, Viale Umberto Tupini n. 180<br />
lì, 29 aprile 2009<br />
A richiesta di "<strong>UniCredit</strong>, società per azioni" Capogruppo del<br />
Gruppo Bancario <strong>UniCredit</strong>, iscritto all'Albo dei Gruppi<br />
Bancari cod. n. 3135.1, aderente al Fondo Interbancario di<br />
Tutela dei Depositi, con sede in Roma, Via Alessandro Specchi<br />
n. 16 e Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio,<br />
capitale sociale Euro 7.170.400.150,00, interamente versato,<br />
numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Roma,<br />
codice fiscale e partita IVA 00348170101 (R.E.A. RM 1179152).<br />
Io sottoscritto Dott. SALVATORE MARICONDA, Notaio in Genzano<br />
di Roma, iscritto nel Ruolo dei Distretti Notarili Riuniti di<br />
Roma, Velletri e Civitavecchia, mi sono recato nel giorno ed<br />
alle ore di cui sopra in Roma, Viale Umberto Tupini n. 180,<br />
per assistere, elevandone il verbale, alle deliberazioni<br />
della assemblea degli azionisti della Società richiedente<br />
convocata in detto luogo, per le ore 10,30, in sede ordinaria<br />
in seconda convocazione ed in sede straordinaria in terza<br />
295
convocazione, essendo andata deserta la prima convocazione<br />
dell'assemblea ordinaria e straordinaria, convocata per il<br />
giorno 27 aprile 2009 alle ore 12,00 presso Palazzo de<br />
Carolis in Roma, Via Alessandro Specchi n. 16, come risulta<br />
da verbale a mio rogito in data 27 aprile 2009 rep. n. 5412,<br />
in corso di registrazione, nonchè essendo andata deserta la<br />
seconda convocazione dell'assemblea straordinaria, convocata<br />
per il giorno 28 aprile 2009 alle ore 12,00, stesso luogo,<br />
come risulta da verbale a mio rogito in data 28 aprile 2009<br />
rep. n. 5415, in corso di registrazione, per discutere e<br />
deliberare sul seguente<br />
Ordine del giorno:<br />
Parte Ordinaria<br />
1. Presentazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre<br />
2008, corredato dalle Relazioni del Consiglio di<br />
Amministrazione e della Società di Revisione; Relazione del<br />
Collegio Sindacale. Presentazione del bilancio consolidato;<br />
2. Destinazione dell'utile di esercizio;<br />
3. Nomina degli Amministratori, previa determinazione del<br />
loro numero, per gli esercizi 2009-2011, con scadenza alla<br />
data dell'assemblea convocata per l'approvazione del bilancio<br />
dell'esercizio 2011;<br />
4. Determinazione del compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione ed ai componenti dei Comitati Consiliari, per<br />
ciascun anno di incarico, ai sensi dell'articolo 26 dello<br />
296
Statuto sociale ed al Presidente dell'Organismo di Controllo<br />
istituito ai sensi del D.Lgs 231/01;<br />
5. Autorizzazione ad attività concorrenti ai sensi dell'art.<br />
2390 del Codice Civile;<br />
6. Politica Retributiva di Gruppo;<br />
7. Piano 2009 di Partecipazione Azionaria per tutti i<br />
Dipendenti del Gruppo <strong>UniCredit</strong>.<br />
Parte Straordinaria<br />
1. Aumento di capitale sociale a titolo gratuito ai sensi<br />
dell'art. 2442 del Codice Civile, mediante emissione di n.<br />
4.821.213.831 azioni ordinarie e di n. 4.341.310 azioni di<br />
risparmio del valore nominale unitario di Euro 0,50 cadauna<br />
da assegnare agli azionisti titolari di azioni ordinarie ed<br />
ai portatori di azioni di risparmio della Società, da<br />
attuarsi mediante imputazione di riserve disponibili per<br />
assegnazione di utili ai soci, e conseguenti modifiche dello<br />
Statuto Sociale;<br />
2. Modifica degli articoli 5, 8, 23 e 30 dello Statuto<br />
Sociale.<br />
Entrato nella sala dove ha luogo l'Assemblea, ho constatato<br />
la presenza al tavolo della Presidenza del Signor Dieter<br />
RAMPL nato a Monaco (Germania) il 5 settembre 1947 e<br />
domiciliato per la carica in Roma, Via Alessandro Specchi n.<br />
16, Presidente della Società richiedente il quale, in tale<br />
veste, a norma dell'art. 15 dello statuto sociale, assume la<br />
297
Presidenza dell'assemblea.<br />
Sono certo io Notaio dell'identità personale del comparente<br />
il quale nomina, su concorde decisione della assemblea, me<br />
Notaio segretario<br />
della assemblea stessa e mi chiede di<br />
ricevere il verbale in lingua inglese dichiarando di non<br />
conoscere la lingua italiana.<br />
Aderendo a tale richiesta preciso che, ai sensi dell'art. 54<br />
della Legge Notarile, l'originale del presente verbale viene<br />
rogato in lingua inglese, lingua da me Notaio conosciuta, con<br />
in calce la traduzione in lingua italiana; gli allegati<br />
saranno inseriti in lingua inglese con la traduzione in<br />
lingua italiana in calce o a margine.<br />
Il Presidente, prima di dare inizio allo svolgimento<br />
ufficiale dei lavori, rivolge il seguente saluto a tutti gli<br />
intervenuti:<br />
"Gentili signore e signori, signori azionisti, rappresentanti<br />
della stampa, desidero porgere a tutti Voi, anche a nome del<br />
Consiglio, del Collegio Sindacale, dell’intero top<br />
management, il mio più cordiale benvenuto a questa Assemblea.<br />
Ancora una volta la nostra Assemblea ha luogo mentre sia il<br />
nostro Gruppo sia il sistema finanziario internazionale si<br />
trovano a navigare in acque estremamente turbolente.<br />
La crisi finanziaria scatenatasi ormai più di un anno e mezzo<br />
fa e acutizzata dall’episodio di Lehman Brothers nel<br />
settembre scorso, continua ad impedire il normale<br />
298
funzionamento dei mercati finanziari. Governi e banche<br />
centrali hanno profuso gli sforzi per alleviare le tensioni<br />
sui mercati e alcune delle misure adottate hanno dimostrato<br />
notevole efficacia. In particolare, la crisi di liquidità è<br />
ormai stata risolta grazie alla decisa e coraggiosa azione<br />
della Banca Centrale Europea e delle altre banche centrali.<br />
In Italia il Governo si è attivato con tempestività<br />
approvando nuovi strumenti a supporto del finanziamento e<br />
della capitalizzazione delle banche. La Banca d’Italia non è<br />
stata da meno, lanciando tra l’altro un nuovo meccanismo per<br />
favorire la ripresa della attività sul mercato interbancario.<br />
Anche<br />
il nostro Gruppo ha fatto la sua parte. Abbiamo<br />
adottato misure importanti sia per rafforzare la nostra base<br />
patrimoniale, sia per anticipare il previsto deterioramento<br />
del quadro economico, sia riconoscendo che, in situazione di<br />
elevata incertezza, coefficienti di capitalizzazione più<br />
elevati sono necessari per rassicurare i mercati.<br />
Continueremo inoltre ad adoperarci per consolidare la fiducia<br />
del mercato sia nella trasparenza del nostro bilancio, sia<br />
nella solidità della nostra situazione patrimoniale.<br />
La crisi finanziaria, come ho accennato, si è ormai trasmessa<br />
all’economia reale, causando una drammatica contrazione del<br />
livello di attività economica negli ultimi sei mesi. Anche se<br />
recentemente si è osservato qualche segnale di miglioramento,<br />
non possiamo nasconderci che il prosieguo dell’anno sarà<br />
299
difficile. Istituzioni internazionali come il Fondo Monetario<br />
Internazionale e l’Ocse prevedono un’ulteriore aumento della<br />
disoccupazione nei prossimi mesi ed una ripresa dell’attività<br />
economica solo nel corso del 2010. Il settore impresa<br />
continuerà anch’esso ad affrontare una situazione difficile<br />
dato il ridotto livello della domanda sia interna che estera.<br />
Di fronte a questa difficoltà, il nostro Gruppo è più che mai<br />
cosciente della responsabilità che ha nei confronti di<br />
imprese e cittadini in tutti i paesi che consideriamo come<br />
nostri mercati domestici: dall’Italia, alla Germania,<br />
all’Austria,<br />
alla Polonia e agli altri paesi dell’Europa<br />
centro-orientale.<br />
Siamo estremamente fiduciosi che la gestione accorta del<br />
rischio che ci ha sempre caratterizzati ci permetterà ora di<br />
evitare l’impatto negativo della recessione sul nostro conto<br />
economico. Il considerevole risultato netto conseguito nel<br />
2008, per quanto inferiore agli obiettivi, costituisce una<br />
importante conferma della nostra capacità di rimanere<br />
profittevoli anche in circostanze straordinariamente<br />
difficili.<br />
Al tempo stesso, siamo determinati a rimanere vicini ai<br />
nostri clienti attraverso la nostra rete di filiali, per<br />
aiutarli a superare questa difficile congiuntura economica.<br />
Abbiamo già varato importanti iniziative per assicurare il<br />
nostro sostegno soprattutto alle famiglie ed alle piccole e<br />
300
medie imprese, particolarmente colpite dalla attuale<br />
congiuntura avversa.<br />
Il nostro<br />
Gruppo è sempre rimasto fedele alla funzione<br />
principale e basilare di una banca, che è quella<br />
dell’intermediazione, della raccolta del risparmio e del<br />
finanziamento dei progetti di sviluppo validi da parte delle<br />
imprese, attraverso una valutazione accorta sia dei rischi<br />
che delle prospettive di successo di tali progetti.<br />
Prima di aprire ufficialmente i lavori, desidero dunque<br />
esprimere la ferma determinazione di tutto il management, di<br />
tutti i dipendenti del Gruppo a superare assieme ed assieme<br />
ai nostri clienti, agli altri stakeholders e soprattutto a<br />
voi azionisti, l’attuale difficile congiuntura, animati da un<br />
profondo senso di responsabilità e grande impegno.<br />
Grazie ancora per la vostra partecipazione."<br />
Il Presidente, proseguendo con la parte ufficiale dei lavori<br />
e parlando in lingua inglese, dà atto che l'avviso di<br />
convocazione<br />
è stato pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale<br />
della Repubblica Italiana del 26 marzo 2009 - parte seconda,<br />
Foglio delle Inserzioni - n. 35, nonchè, sempre in data 26<br />
marzo 2009 sui quotidiani "Il Sole 24 Ore", "La Repubblica",<br />
"Financial Times" (edizione europea) e "Frankfurter<br />
Allgemeine Zeitung" nonché sul sito internet della Società.<br />
Ricorda che è stato predisposto un sistema di traduzione<br />
simultanea delle lingue italiana, inglese e tedesca per<br />
301
agevolare la partecipazione di tutti gli intervenuti ai<br />
lavori assembleari.<br />
Il Presidente informa l'assemblea che sono presenti:<br />
del Consiglio di Amministrazione i signori:<br />
· Gianfranco GUTTY Vice Presidente Vicario<br />
· Fabrizio PALENZONA Vice Presidente<br />
· Anthony WYAND Vice Presidente<br />
· Alessandro PROFUMO Amministratore Delegato<br />
· Vincenzo CALANDRA BUONAURA Consigliere<br />
· Donato FONTANESI Consigliere<br />
· Francesco GIACOMIN Consigliere<br />
· Piero GNUDI Consigliere<br />
· Friedrich KADRNOSKA Consigliere<br />
. Marianna LI CALZI Consigliere<br />
· Salvatore LIGRESTI Consigliere<br />
· Luigi MARAMOTTI Consigliere<br />
· Antonio Maria MAROCCO Consigliere<br />
· Hans-Jürgen SCHINZLER Consigliere<br />
· Franz ZWICKL Consigliere<br />
· Lorenzo LAMPIANO Segretario del Consiglio<br />
del Collegio Sindacale i signori:<br />
· Giorgio LOLI Presidente<br />
· Gian Luigi FRANCARDO Sindaco Effettivo<br />
· Siegfried MAYR Sindaco Effettivo<br />
· Aldo MILANESE Sindaco Effettivo<br />
302
· Vincenzo NICASTRO Sindaco Effettivo<br />
Sono assenti del Consiglio di Amministrazione i signori:<br />
· Franco BELLEI Vice Presidente<br />
· Berardino LIBONATI Vice Presidente<br />
· Manfred BISCHOFF Consigliere<br />
· Enrico Tommaso CUCCHIANI Consigliere<br />
· Max Dietrich KLEY Consigliere<br />
· Carlo PESENTI Consigliere<br />
· Nikolaus von BOMHARD Consigliere<br />
Sono altresì presenti i signori:<br />
· Sergio ERMOTTI Deputy CEO/Vice Direttore Generale<br />
· Paolo FIORENTINO Deputy CEO/Vice Direttore Generale<br />
· Roberto NICASTRO Deputy CEO/Vice Direttore Generale<br />
E’ altresì presente Personale Direttivo della Direzione<br />
Generale ed altro Personale della Banca addetto alle<br />
operazioni assembleari, ai sensi dell’art. 2 del Regolamento<br />
Assembleare.<br />
Sempre ai sensi dell’art. 2 del Regolamento Assembleare è<br />
stato consentito l’accesso ad esperti, analisti finanziari e<br />
giornalisti accreditati in un locale separato, ma collegato<br />
all'aula assembleare con sistema audiovisivo a circuito<br />
chiuso.<br />
L’elenco completo dei giornalisti intervenuti nel corso<br />
dell’assemblea verrà allegato al presente atto.<br />
Sono altresì presenti:<br />
303
- i signori Mario Corti e Bruno Verona in rappresentanza<br />
della Società di Revisione KPMG S.p.A., alla quale è stato<br />
conferito l'incarico di certificazione del Bilancio della<br />
Società;<br />
- la signora Stella D’Atri, rappresentante comune dei<br />
possessori di azioni di risparmio.<br />
Informa che ai sensi e per le finalità di cui all’art. 3,<br />
comma 3, del Regolamento assembleare i lavori dell’assemblea<br />
sono oggetto di riprese audiovideo.<br />
Comunica che il capitale sociale alla data odierna è di Euro<br />
7.170.400.150,00 ed è rappresentato:<br />
- per Euro 7.159.546.874 da numero 14.319.093.748 azioni<br />
ordinarie;<br />
- per Euro 10.853.276 da numero 21.706.552 azioni di<br />
risparmio, i cui possessori ai sensi degli artt. 5 e 12 dello<br />
Statuto Sociale non hanno diritto di voto né diritto di<br />
partecipare all’adunanza.<br />
Secondo quanto previsto dall’art. 145 del "Testo Unico delle<br />
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria"<br />
("TUF") non si tiene conto, ai fini della costituzione<br />
dell’assemblea e della validità delle deliberazioni, della<br />
parte di capitale rappresentata dalle predette azioni di<br />
risparmio.<br />
Comunica inoltre che:<br />
- è stata effettuata la verifica della rispondenza delle<br />
304
deleghe alle disposizioni di cui all’art. 2372 del Codice<br />
Civile ed all’art. 142 del "TUF";<br />
- sono ora rappresentate in aula numero 4.013.230.596 azioni<br />
ordinarie – pari al 28,027127% del capitale sociale riferito<br />
alle sole azioni ordinarie – da numero 119 aventi diritto al<br />
voto in proprio o per delega. Numero 94 titolari di diritto<br />
di voto sono presenti in proprio e numero 1.015 titolari di<br />
diritto di voto sono rappresentati per delega.<br />
Il Presidente pertanto dichiara che l’assemblea è<br />
regolarmente costituita e valida per deliberare in parte<br />
ordinaria sugli argomenti posti all’ordine del giorno a<br />
termini di legge e di statuto.<br />
Dichiara altresì che:<br />
- secondo le risultanze del Libro Soci, integrate dalle<br />
comunicazioni effettuate ai sensi di legge e dai riscontri<br />
effettuati per l’ammissione al voto, è emerso che a Libro<br />
Soci risultano iscritti circa n. 385.000 azionisti;<br />
- i seguenti azionisti detengono, direttamente o<br />
indirettamente, oltre il 2% del capitale rappresentato da<br />
azioni aventi diritto al voto ed hanno effettuato le<br />
comunicazioni previste dalla vigente normativa primaria e<br />
regolamentare:<br />
Mediobanca S.p.A. per n. 968.192.307 azioni ordinarie, pari<br />
al 6,76% del capitale ordinario di cui n. 967.564.061 azioni<br />
ordinarie pari al 6,76% del capitale ordinario vincolate al<br />
305
servizio del prestito subordinato convertendo in azioni<br />
(prestito CASHES) sono senza diritto di voto in quanto<br />
concesse in usufrutto a favore di <strong>UniCredit</strong> S.p.A. ed in<br />
pegno a favore di Bank of New York, emittente il citato<br />
prestito; la residua quota pari allo 0,004% è detenuta in<br />
qualità di prestatore senza diritto di voto;<br />
Fondazione Cassa di Risparmio di Verona Vicenza Belluno e<br />
Ancona, per n. 881.550.000 azioni ordinarie, pari al 5,668%<br />
del capitale ordinario;<br />
Central Bank of Libya, in proprio per n. 540.820.000 azioni<br />
ordinarie pari al 3,777% del capitale ordinario e tramite<br />
Libyan Foreign Bank per n. 74.898.218, pari allo 0,523% del<br />
capitale ordinario per un ammontare complessivo pari al<br />
4,300% del capitale ordinario;<br />
Fondazione Cassa di Risparmio di Torino, per n. 540.877.185<br />
azioni ordinarie, pari al 3,777% del capitale ordinario;<br />
Carimonte Holding S.p.A., per n. 447.117.993 azioni<br />
ordinarie, pari al 3,123% del capitale ordinario;<br />
Gruppo Allianz, per n. 311.861.460 azioni ordinarie pari al<br />
2,178% del capitale ordinario;<br />
Barclays Global Investors UK Holdings Ltd, per n. 310.437.952<br />
azioni ordinarie pari al 2,168% del capitale ordinario.<br />
Copia della documentazione relativa alla presente assemblea è<br />
stata depositata presso la sede sociale e la Direzione<br />
Generale, messa a disposizione del pubblico presso la Borsa<br />
306
Italiana S.p.A. e pubblicata sul sito Internet della società<br />
nonché trasmessa a Consob, ai sensi delle vigenti<br />
disposizioni normative e regolamentari.<br />
Secondo quanto previsto dall’art. 17 del Regolamento<br />
Assembleare, informa che le votazioni avverranno grazie ad un<br />
sistema informatico di registrazione delle espressioni di<br />
voto, utilizzando i terminali di cui ciascuno è dotato. Nella<br />
cartella di lavoro consegnata ai soci sono contenute le<br />
istruzioni per l'uso del terminale di voto.<br />
Prega gli azionisti di leggere tali istruzioni.<br />
Raccomanda pertanto che, ad ogni votazione, solo dopo il suo<br />
invito in tal senso, ciascun socio provveda ad esprimere il<br />
voto, premendo il corrispondente tasto sul "telecomando" o<br />
premendo il tasto numerico corrispondente alla lista scelta<br />
ed a confermare la scelta effettuata con il tasto "OK". Nel<br />
caso in cui l'apparecchio non dovesse funzionare come<br />
descritto e comunque per tutte le occorrenze, prega di<br />
richiedere l'intervento del personale di assistenza presente<br />
in aula. I delegati ed i rappresentanti di società fiduciarie<br />
che avessero necessità di esprimere, per ogni singola<br />
deliberazione, manifestazioni differenziate di voto, devono<br />
far presente tale necessità a me Notaio ed effettuare la<br />
votazione presso le apposite "postazioni di voto assistito".<br />
Il sistema elettronico di rilevazione delle<br />
presenze e dei voti produce i seguenti documenti che,<br />
307
firmati dal Presidente e da me Notaio, saranno allegati al<br />
verbale dell'Assemblea:<br />
- elenchi dei Soci presenti e di quelli rappresentati,<br />
elenchi che riporteranno anche l'indicazione dei nominativi<br />
che eventualmente intervenissero successivamente o che si<br />
allontanassero dall'aula assembleare;<br />
- elenchi separati per le diverse manifestazioni di voto.<br />
Conclusa questa indispensabile introduzione e prima di<br />
passare alla trattazione degli argomenti all’ordine del<br />
giorno, informa che sono stati messi a disposizione dei Soci<br />
e del mercato (anche mediante pubblicazione sul sito<br />
Internet della Società):<br />
- la Relazione Annuale sul Governo Societario della Società e<br />
- il documento informativo "Piano 2009 di partecipazione<br />
azionaria per i dipendenti del Gruppo <strong>UniCredit</strong>" redatto ai<br />
sensi del Regolamento Emittenti Consob 11971/99 relativo al<br />
piano di partecipazione azionaria che viene sottoposto oggi<br />
all’attenzione dell'Assemblea.<br />
Tali documenti – cui rimanda per una dettagliata<br />
illustrazione delle tematiche in argomento – sono contenuti<br />
nel fascicolo a stampa inserito nella cartella di lavoro<br />
consegnata ai soci.<br />
Il Presidente passa quindi alla trattazione degli argomenti<br />
all’Ordine del giorno.<br />
1° e 2° punto all’Ordine del giorno<br />
308
"Presentazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2008,<br />
corredato dalle Relazioni del Consiglio di Amministrazione e<br />
della Società di Revisione; Relazione del Collegio Sindacale.<br />
Presentazione del bilancio consolidato"<br />
"Destinazione dell’utile di esercizio"<br />
Invita l’Amministratore Delegato, Signor Alessandro Profumo,<br />
ad illustrare sinteticamente gli aspetti salienti del<br />
Bilancio di esercizio e della relativa Relazione degli<br />
Amministratori mediante l’ausilio di slides nonché la<br />
proposta di destinazione dell’utile di esercizio,<br />
omettendone, non essendovi obiezioni, la lettura integrale,<br />
dal momento che il fascicolo, contenente il progetto di<br />
Bilancio e la suddetta Relazione, è stato distribuito a tutti<br />
gli intervenuti ed inviato per tempo a tutti gli Azionisti<br />
che ne hanno fatto richiesta, oltre ad essere stato<br />
pubblicato e messo a disposizione presso la Sede sociale nei<br />
modi e nei termini di legge.<br />
Unitamente ai risultati dell’esercizio vengono presentati i<br />
dati più significativi del Bilancio Consolidato di Gruppo.<br />
Dà quindi la parola all’Amministratore Delegato Signor<br />
Alessandro Profumo il quale, ricordato, innanzitutto, come il<br />
Gruppo - grazie alla forte presenza commerciale nell’Europa<br />
occidentale e nel Centro Est Europa - presenti una rete molto<br />
solida per affrontare le impegnative sfide del corrente anno,<br />
precisa che il suo intervento sarà finalizzato ad illustrare<br />
309
– con l’aiuto di alcune slides -i risultati del 2008 (con un<br />
focus particolare<br />
sul quarto trimestre) e a dare alcune<br />
anticipazioni sulle principali priorità ed i trend dei primi<br />
mesi del 2009.<br />
Esprime poi la propria condivisione su quanto affermato dal<br />
Presidente in ordine al fatto che la vicenda che ha<br />
interessato Lehman Brothers abbia mutato, a partire dal<br />
settembre del 2008, lo scenario economico mondiale in modo<br />
radicale, con evidenti riflessi sui dati dell’ultimo<br />
trimestre dell’anno, ricordando che già nella precedente<br />
assemblea del novembre scorso si era avuta occasione di<br />
discutere della situazione finanziaria mondiale.<br />
Per quanto concerne i dati relativi al 2008, l’Amministratore<br />
Delegato evidenzia che gli stessi confermano la solidità del<br />
Gruppo, testimoniata dai 4 miliardi di utile netto<br />
realizzati, a fronte di risultati inferiori, se non<br />
addirittura negativi, conseguiti da molte altre istituzioni<br />
finanziarie. Anche il risultato operativo dell’attività di<br />
banca commerciale ha mostrato un’ottima tenuta grazie al<br />
significativo efficientamento dei costi ed alla qualità della<br />
relazione con i clienti, come confermato anche dai risultati<br />
emersi dalle analisi di "customers satisfaction" svolte.<br />
Ricorda che il Core Tier 1, a fine 2008, si è attestato al<br />
6,5% nonostante le turbolenze che hanno interessato il quarto<br />
trimestre, grazie anche al supporto fornito dagli azionisti<br />
310
della Società; è stata realizzata, inoltre, una riduzione<br />
dell’attivo ponderato, a testimonianza dell’efficacia del<br />
processo di controllo della crescita degli attivi di<br />
bilancio, con una buona tenuta del patrimonio netto tangibile<br />
(patrimonio al netto dell’avviamento relativo alle<br />
acquisizioni e degli altri valori intangibili come i marchi)<br />
che si è mantenuto stabile anche con riferimento al periodo<br />
antecedente all’aumento di capitale.<br />
L’Amministratore Delegato prosegue evidenziando la<br />
diversificazione del portafoglio crediti effettuata da<br />
<strong>UniCredit</strong>, grazie anche alla presenza del Gruppo nel Centro<br />
Est Europa: in merito, ritiene importante precisare sin da<br />
subito che tale area geografica ricomprende una pluralità di<br />
Paesi, ciascuno dei quali presenta differenti livelli di<br />
rischio e offre diverse opportunità.<br />
La redditività del Gruppo offre una forte riserva per<br />
assorbire maggiori accantonamenti su crediti e testimonia la<br />
rilevante capacità di generazione di risultati operativi<br />
anche in presenza di scenari esterni deteriorati.<br />
L’Amministratore Delegato anticipa, inoltre, che nei mesi di<br />
gennaio e febbraio 2009 tutte le divisioni hanno apportato un<br />
contributo positivo e - fermo il focus costante sui costi e<br />
sul controllo dei rischi - conferma il forte impegno del<br />
Gruppo nel sostegno alle famiglie ed alle imprese, che si è<br />
già tradotto in nuove erogazioni alle piccole e medie imprese<br />
311
nonché in interventi a favore delle famiglie in situazioni di<br />
difficoltà.<br />
L’Amministratore Delegato prosegue poi illustrando il trend<br />
del risultato di gestione e quello del rapporto tra costi e<br />
ricavi relativo alle attività di banca commerciale, che<br />
appaiono entrambi caratterizzati da un’apprezzabile<br />
stabilità. Evidenziato come nell’attività di banca<br />
commerciale siano ricompresi anche i servizi alle imprese<br />
forniti da funzioni specialistiche, fa presente che in Europa<br />
nessun Gruppo Bancario sostiene l’economia reale così come fa<br />
il Gruppo <strong>UniCredit</strong> e cita, a testimonianza, gli oltre 600<br />
miliardi di euro di crediti erogati a favore di imprese e<br />
famiglie.<br />
Passando ad illustrare i dati relativi agli indicatori di<br />
soddisfazione dei clienti retail, l’Amministratore Delegato<br />
evidenzia che, pur essendosi verificata in Italia nel 2008<br />
(rispetto all’anno precedente) una leggera riduzione<br />
dell’indice (da 58 a 56), evidentemente legata all’attuale<br />
situazione di crisi, tale dato è ancora significativamente<br />
superiore a quello dei competitors. Osserva, ancora, che nei<br />
Paesi ove il Gruppo è presente l’indice risulta<br />
sostanzialmente stabile o in crescita rispetto al 2007 e,<br />
comunque, tranne che in Germania, in genere superiore a<br />
quello dei competitors locali. Precisa che i predetti dati<br />
rivengono da un volume consistente di interviste effettuate<br />
312
direttamente o tramite il supporto di una struttura esterna,<br />
atta a garantire una valutazione indipendente. Evidenzia<br />
altresì che anche nel segmento corporate il Gruppo persegue<br />
l’obiettivo di avere una chiara visione del grado di<br />
soddisfazione della clientela, considerato che in tale ambito<br />
emergono attualmente le più rilevanti problematiche dovute al<br />
fatto che il rallentamento del ciclo economico colpisce<br />
maggiormente il segmento corporate rispetto a quello retail.<br />
L’Amministratore Delegato, ribadita la volontà di migliorare<br />
la qualità del servizio prestato, menziona in tale ottica<br />
l’attività di c.d. Mistery shopping, cioè di presenza diretta<br />
ed anonima per verificare l’operatività quotidiana, svolta<br />
mediante 6.263 visite realizzate nelle filiali delle Banche<br />
del Gruppo, come riportato nel bilancio di sostenibilità.<br />
Sempre nell’ambito del miglioramento della qualità del<br />
servizio evidenzia la grandissima attenzione dedicata dal<br />
Gruppo alla gestione dei reclami, testimoniata dal fatto che<br />
in Italia, nel segmento retail, il 99,6% dei medesimi sono<br />
gestiti in 48 ore e, addirittura, il 99% in 24 ore. Informa<br />
che anche in Austria è stato completato un nuovo sistema per<br />
la gestione dei reclami entro le 48 ore mentre in Centro Est<br />
Europa è presente una nuova piattaforma informatica che<br />
consente di fornire risposte tempestive.<br />
L’Amministratore<br />
Delegato ricorda, poi, che il Gruppo ha<br />
promosso iniziative volte a migliorare la trasparenza del<br />
313
apporto con i clienti anticipando gli interventi normativi o<br />
regolamentari in tema e cita, tra esse, la semplificazione<br />
delle commissioni di massimo scoperto realizzata nel 2008,<br />
"Trasloco Facile" (e cioé il servizio che permette ai clienti<br />
di trasferire<br />
il conto ed i servizi correlati in modo<br />
semplice e veloce), l’eliminazione (sin dal 2006) delle spese<br />
di chiusura del conto e del dossier titoli. Menziona, infine,<br />
il servizio di "check up mutui" per le rate che subiscono<br />
significativi rialzi in relazione alla dinamica dei tassi<br />
nonché le 250 agenzie in Italia con punti di informazione<br />
delle associazioni consumatori, istituiti per consentire il<br />
massimo della trasparenza nei servizi prestati ai clienti.<br />
Con riferimento<br />
alla promozione dello sviluppo economico<br />
mediante il supporto alla clientela nel raggiungimento dei<br />
suoi obiettivi ricorda, invece, il servizio "Imprendo Export"<br />
offerto alle PMI che stanno compiendo i primi passi<br />
nell’espansione all’estero e finalizzato a migliorare la<br />
conoscenza di tali mercati, a ricercare controparti<br />
commerciali e partner d’affari, a valutare l’affidabilità di<br />
tali controparti e, infine, a fornire consulenza<br />
professionale e servizi di assistenza tramite un<br />
"International desk" totalmente dedicato.<br />
Per quanto riguarda la clientela corporate internazionale, la<br />
stessa viene supportata con l’offerta di prodotti e servizi<br />
alla stessa dedicati attraverso la business unit GTB "Global<br />
314
Transactional Banking", la quale, oltre a servire i clienti<br />
per soddisfare tutte le necessità connesse alle transazioni<br />
internazionali, si rivela estremamente redditizio per il<br />
Gruppo. Cita, ancora, il progetto "Start Up" mediante il<br />
quale, in Italia, sono già stati finanziati 1.072 progetti<br />
per un totale di 30 milioni di euro, nonché il progetto<br />
"GRÜN" rivolto alla clientela tedesca in fase di start up ed<br />
utilizzato già da 822 clienti, sottolineando il fatto che,<br />
generalmente,<br />
questo tipo di attività è svolta da fondi<br />
dedicati e non da banche.<br />
Ricorda che alla fine dell’anno scorso hanno avuto inizio i<br />
progetti denominati "Impresa Italia" e "Insieme 2009", il<br />
primo dei quali finalizzato a sostenere le PMI in questa<br />
particolare fase di difficoltà del ciclo economico, mentre il<br />
secondo è rivolto alle famiglie che presentano potenziali<br />
difficoltà economiche nel pagamento dei mutui: nell’ambito di<br />
quest’ultimo sono state presentate 5.200 richieste, il 77%<br />
delle quali già evase.<br />
L’Amministratore Delegato ritorna poi a sottolineare la<br />
centralità<br />
del controllo dei costi; fa presente che la<br />
crescita di questi ultimi (+0,4% a livello di Gruppo anno su<br />
anno<br />
ed a tassi di cambio e perimetri costanti) è la<br />
risultante di una loro riduzione in Europa occidentale ed un<br />
aumento in Centro Est Europa, motivata da iniziative di<br />
crescita a suo tempo intraprese. In particolare, benchè in<br />
315
conseguenza del mutato ciclo economico, sia stato bloccato il<br />
piano di apertura di nuovi sportelli già programmato, tutti i<br />
contratti già sottoscritti sono stati ovviamente onorati: ciò<br />
spiega anche il motivo per cui nell’ultimo trimestre sono<br />
stati aperti ancora 64 sportelli.<br />
L’Amministratore Delegato ricorda l’impegno continuo profuso<br />
nel perseguire obiettivi di ottimizzazione dei dipendenti,<br />
anche sfruttando le opportunità che nascono dalle<br />
aggregazioni effettuate nel tempo, da HVB a quelle nel Centro<br />
Est Europa e cita ad esempio la riduzione di 500 dipendenti<br />
(FTE) in Polonia conseguente alla fusione avvenuta tra la<br />
Banca BPH e Bank Pekao, oppure le riduzioni di personale<br />
derivanti dalla fusione con Capitalia.<br />
Ribadisce, peraltro, l’importanza dell’investimento continuo<br />
sulle risorse quale elemento fondamentale della politica di<br />
gestione delle medesime all’interno del Gruppo: le ore di<br />
formazione annua – con riferimento a circa il 94% dei<br />
dipendenti – sono state pari a 39 pro capite, numero che<br />
appare ancora più significativo alla luce di quello totale<br />
dei dipendenti che è pari a 177.000, nonché in considerazione<br />
del fatto che il numero di ore dedicate alla formazione è in<br />
crescita nonostante l’attuale ciclo economico. Ritiene che<br />
ciò rappresenti la migliore risposta alle giuste aspettative<br />
emerse nelle discussioni con le forze sindacali ed anche con<br />
i soci in sede assembleare in ordine all’importanza che le<br />
316
isorse umane devono avere per il Gruppo.<br />
Spiega, poi, il significato delle sigle EDP (Executive<br />
Development Plan) e TMR (Talent Management Review),<br />
rappresentanti due processi di valutazione delle performances<br />
e dei potenziali delle risorse di vertice del Gruppo, il cui<br />
numero è in corso di progressivo aumento: infatti, nel 2008<br />
le risorse incluse nell’Executive Development Plan erano 950<br />
mentre nel corrente esercizio sono diventate 1.650; erano<br />
2.300 quelle incluse nel Talent Management Review ed ora sono<br />
3.600. Per quello che riguarda la mobilità internazionale, la<br />
stessa appare significativamente<br />
apprezzabile, dal momento<br />
che 372 risorse si sono trasferite in Paesi diversi nel corso<br />
del 2008.<br />
L’Amministratore Delegato ricorda, poi, l’esistenza di un<br />
progetto specifico volto a valorizzare per tutte le risorse<br />
del Gruppo il tema della diversity, intesa come diversità<br />
culturale, di età e di genere e sottolinea il fatto che il<br />
61% dei membri del Management Committee e il 69% degli<br />
Executive Vice President del Gruppo non sono di nazionalità<br />
italiana, a testimonianza dell’effettiva internazionalità del<br />
Gruppo a partire dal vertice, elemento quasi unico rispetto<br />
ad altri Gruppi Bancari internazionali. Conclude, in<br />
argomento, includendo tra gli elementi di soddisfazione il<br />
fatto che tra le 28 aziende Top Employer in Italia, <strong>UniCredit</strong><br />
è entrata far parte del Gruppo delle cinque migliori per<br />
317
"cultura aziendale".<br />
L’Amministratore Delegato passa ad evidenziare la continua<br />
riduzione della leva finanziaria: il totale dell’attivo è<br />
sceso del 5,9% nell’ultimo trimestre dello scorso esercizio,<br />
con una buona tenuta del patrimonio netto tangibile che,<br />
considerando l’ultimo aumento di capitale effettuato, si<br />
attesta a complessivi 31,514 miliardi di euro (2,20 euro<br />
quale patrimonio netto tangibile per azione). Non<br />
considerando gli strumenti di copertura, l’attivo totale si<br />
riduce in modo estremamente consistente scendendo da 980 a<br />
925 miliardi di euro.<br />
Sottolineata la sempre maggiore importanza della valutazione<br />
del rapporto di leverage, ritiene che le banche italiane,<br />
insieme a quelle spagnole, siano le migliori sotto tale<br />
profilo: infatti, a fine 2008, pur considerando l’aumento di<br />
capitale e la compensazione degli strumenti di copertura,<br />
tale rapporto per il Gruppo <strong>UniCredit</strong> si è attestato ad un<br />
multiplo di 27,4, che è un dato oggettivamente significativo.<br />
Ricorda quanto detto in merito alla rilevante riduzione delle<br />
attività di negoziazione che si attestano a 205 miliardi di<br />
euro, di cui 121 riferibili a strumenti di copertura di norma<br />
compensati sul versante del passivo. Il portafoglio di tali<br />
attività, al netto dei ricordati strumenti di copertura,<br />
ammonta quindi a 84 miliardi circa e, oltre ad essere ben<br />
diversificato, appare complessivamente in diminuzione<br />
318
ispetto al 2007, fatta salva la componente rappresentata dai<br />
titoli di Stato, che peraltro vengono utilizzati come<br />
strumento per la gestione della liquidità.<br />
Se agli 84 miliardi ricordati si sottraggono i 17 miliardi<br />
costituiti dai titoli di Stato, la differenza si attesta a 67<br />
miliardi, di cui 40 miliardi riconducibili ad obbligazioni<br />
corporate, rappresentate fondamentalmente da obbligazioni<br />
bancarie e covered bond, anch’esse qualificabili come<br />
strumenti utilizzabili per la gestione di liquidità. Da<br />
quanto precede risulta pertanto che, a fronte di circa 612<br />
miliardi di attività connesse complessivamente alla cd.<br />
economia reale, solo 27 risultano qualificabili in senso<br />
stretto come attività finanziarie.<br />
L’Amministratore Delegato ricorda che l’elemento peculiare<br />
all’attuale<br />
crisi è rappresentato dal fatto che essa ha<br />
colpito simultaneamente e globalmente tutte le nazioni del<br />
mondo e, pertanto, in tale ottica, il possesso di un<br />
portafoglio di attività diversificate per mercato può<br />
sembrare meno vantaggioso: in merito, invece, ritiene che<br />
tale elemento di diversificazione tornerà ad avere una<br />
grandissima<br />
importanza in quanto la focalizzazione su un<br />
singolo mercato rappresenterà sempre un elemento di rischio.<br />
Come emerge dalla struttura dei crediti verso la clientela,<br />
il Gruppo <strong>UniCredit</strong> presenta una fortissima diversificazione:<br />
sebbene l’Italia continui a rimanere il Paese "centrale" con<br />
319
il 48% dei crediti alla clientela, ben il 52% di essi è<br />
posizionato al di fuori dell’area nazionale. Questi ultimi,<br />
poi, presentano una diversificazione ottimale: il Centro Est<br />
Europa "pesa" sul totale dei crediti di Gruppo per il 13% (di<br />
cui il 3,2% in Polonia) ed il 9,8% negli altri Paesi. La<br />
diversificazione rappresenta un punto di forza per la<br />
clientela corporate per il supporto che il Gruppo <strong>UniCredit</strong>,<br />
può fornire alle imprese italiane che operano in tali Paesi:<br />
al proposito, ricorda l’iniziativa svolta a Treviso,<br />
finalizzata<br />
a rappresentare alle imprese del nord-est le<br />
opportunità di diversificazione che questi mercati offrono<br />
alle medesime.<br />
L’Amministratore Delegato evidenzia poi che l’attuale ciclo<br />
economico ha portato ad una crescita dei crediti deteriorati<br />
lordi, soprattutto nella cosiddetta voce "altro" (+8,4%<br />
trimestre su trimestre), mentre le sofferenze sono cresciute<br />
solo del 3% trimestre su trimestre a riprova del forte<br />
presidio, sin dai primi segnali di deterioramento, sul<br />
credito erogato.<br />
Si può pertanto affermare che il Gruppo ha sinora subito un<br />
deterioramento dell’attivo relativamente contenuto in<br />
rapporto ad altre banche in quanto, soprattutto in alcuni<br />
Paesi, come la Polonia, le Banche del Gruppo presentano un<br />
grado di selettività molto più alto rispetto alle concorrenti.<br />
L’Amministratore Delegato, proseguendo nella sua<br />
320
illustrazione, sottolinea come l’utile netto (che, come già<br />
ricordato, si è attestato a 4 miliardi di euro per l’intero<br />
anno), pur in contrazione del 38% anno su anno, se<br />
raffrontato con quello relativo ai principali competitors<br />
europei (alcuni dei quali hanno addirittura chiuso in<br />
perdita), appare notevole.<br />
Anno su anno il margine di intermediazione è sceso dell’8,9%,<br />
ma l’attività di banca commerciale, cresciuta del 6,9%, ha<br />
denotato una apprezzabile tenuta. Al contrario la crisi e la<br />
volatilità dei mercati finanziari hanno determinato un<br />
decremento di oltre 3 miliardi anno su anno delle attività di<br />
Markets and Investment Banking. I costi operativi sono<br />
cresciuti anno su anno del 3,3% se pur risultano stabili a<br />
cambi e perimetri correnti. Le rettifiche su crediti sono in<br />
crescita in modo coerente con il difficile quadro<br />
macroeconomico.<br />
Nel quarto trimestre 2008 il risultato di gestione riveniente<br />
dalle attività di banca commerciale risulta anch’esso in<br />
crescita di circa il 10% anno su anno, mentre il notevole<br />
impatto conseguente al default di Lehman Brothers si è<br />
riversato sull’attività di Markets and Investment Banking. I<br />
costi operativi risultano sostanzialmente stabili.<br />
Illustrati i principali dati di conto economico del Gruppo,<br />
riportati nel lucido proiettato, relativi al quarto trimestre<br />
2008 ed all’intero scorso esercizio, l’Amministratore<br />
321
Delegato passa a commentare l’andamento delle diverse<br />
componenti di ricavo e cioé il margine di interesse, le<br />
commissioni nette ed i risultati della negoziazione. La prima<br />
componente, ovvero il margine di interesse, presenta un<br />
significativo trend di crescita, sia anno su anno che<br />
trimestre su trimestre, mentre le commissioni nette scendono<br />
del 15% anno su anno e del 22,2% (quarto trimestre 2008 su<br />
quarto trimestre 2007) in considerazione del fatto che le<br />
attività di gestione del risparmio (e le conseguenti<br />
commissioni) si sono ridotte per effetto della minore<br />
propensione al rischio da parte della clientela, in coerenza<br />
con le mutate condizioni di mercato. A ciò si deve aggiungere<br />
anche la riduzione delle commissioni connesse all’attività<br />
creditizia.<br />
Per quanto riguarda il risultato delle attività di<br />
negoziazione nel quarto trimestre, lo stesso si è rivelato<br />
fortemente negativo in connessione alla turbolenza dei<br />
mercati che ha portato ad un allargamento molto rilevante<br />
degli spread anche sui titoli di Stato italiani: da tale<br />
allargamento è derivata una riduzione del valore di mercato<br />
dei titoli; tali minusvalenze che potranno essere recuperate<br />
man mano che i titoli si avvicineranno alla loro scadenza.<br />
L’Amministratore Delegato prosegue illustrando l’andamento<br />
dei costi, che appaiono stabili su base normalizzata:<br />
risultano infatti in diminuzione quelli relativi al<br />
322
personale, mentre le altre spese amministrative sono in<br />
leggera crescita fondamentalmente a causa dell’apertura dei<br />
nuovi sportelli nel Centro Est Europa cui si faceva prima<br />
riferimento. Gli ammortamenti risultano leggermente in<br />
aumento.<br />
Evidenzia come le rettifiche nette su crediti siano cresciute<br />
in modo consistente più o meno in tutte le divisioni, tenendo<br />
conto che nel segmento corporate ed in quello dell’investment<br />
banking hanno impattato in misura significativa la vicenda<br />
Islanda e quella Lehman Brothers.<br />
Fa riferimento, poi, a quanto detto in precedenza circa la<br />
più che positiva performance ottenuta nell’attività di banca<br />
commerciale, testimoniata nel quarto trimestre 2008 da un<br />
incremento del risultato di gestione pari al 10% anno su<br />
anno. Illustra, poi, i contributi al risultato di gestione<br />
del quarto trimestre 2008 apportati dalle altre Divisioni<br />
sottolineando l’apporto dell’Area CEE, nonostante le<br />
previsioni fossero negative.<br />
Dopo essersi soffermato sull’andamento dei costi, illustra i<br />
dati relativi alla base di capitale dettagliati nella<br />
presentazione, richiamando l’attenzione sul dato riguardante<br />
l’attivo ponderato che scende del 6,1%, per l’effetto<br />
combinato del contenimento del rischio del credito dovuto<br />
all’applicazione dei criteri di Basilea II e della riduzione<br />
di attivi a rischio nel corso dell’anno.<br />
323
Procede, poi, ad illustrare i dati divisionali cominciando<br />
dalla Divisione Retail, il cui risultato operativo<br />
dell’esercizio è cresciuto dell’8,6% anno su anno nonostante<br />
il contesto difficile ed informa i soci circa le iniziative<br />
principali<br />
che la Divisione continuerà a perseguire con<br />
riferimento alla gestione del rischio, al taglio dei costi ed<br />
alla ottimizzazione degli attivi ponderati.<br />
Prosegue con i dati relativi alla Regione CEE, i quali<br />
confermano la forte crescita dell’utile prima delle imposte,<br />
pari al 14,6% anno su anno nonostante maggiori accantonamenti<br />
ed illustra, anche in questo caso, le iniziative chiave in<br />
termini di gestione del rischio, di controllo dei costi e di<br />
ottimizzazione degli attivi ponderati.<br />
Passando alla Divisione Corporate, evidenzia come la stessa<br />
abbia ottenuto un risultato operativo superiore del 6,8%<br />
rispetto al 2007 pur in un contesto difficile conseguente al<br />
peggioramento dello scenario del credito. Precisa che anche<br />
per questa Divisione il focus per il 2009 avrà ad oggetto la<br />
qualità degli attivi ponderati e la struttura dei costi. Al<br />
proposito, ritiene interessante richiamare l’attenzione sul<br />
fatto che il Gruppo continui a lavorare anche con quella<br />
parte di clientela che presenta una redditività non<br />
sufficiente a ripagare il costo del capitale e del rischio,<br />
cercando peraltro di migliorare il livello del cross selling<br />
per perseguire anche in questi casi obiettivi di redditività:<br />
324
questo è un dato di fatto che va tenuto in considerazione<br />
quando si criticano i prezzi applicati dalle banche, ritenuti<br />
eccessivi.<br />
Con riferimento ai risultati della Divisione MIB, ricordato<br />
che la stessa è stata fortemente impattata dalle turbolenze<br />
dei mercati, come risulta dall’andamento dei risultati da<br />
negoziazione e delle commissioni, che hanno risentito<br />
gravemente della crisi finanziaria; sul fronte dei costi,<br />
l’ammontare delle spese per il personale nel IV trimestre<br />
2008 risulta già inferiore del 19% anno su anno. Evidenziato<br />
come il forte aumento degli accantonamenti su crediti derivi<br />
dalla crisi finanziaria, dalla riclassificazione IAS 39<br />
nonché dai nuovi flussi di crediti dubbi, l’Amministratore<br />
Delegato sottolinea che il settore "Investment Banking" ha<br />
risentito dell’oscillazione<br />
negativa degli investimenti in<br />
conto proprio mentre i ricavi derivanti dalle attività nei<br />
mercati di capitali e da quelle consulenziali nonché i<br />
margini di interesse legati ad attività di finanziamento,<br />
sono risultati buoni. Nel settore "Markets" sono stati<br />
conseguiti solidi risultati nelle attività connesse a tassi e<br />
cambi che peraltro non hanno potuto controbilanciare i<br />
risultati negativi rivenienti dalle attività relative al<br />
credito.<br />
Forniti alcuni dettagli sul portafoglio ABS, caratterizzato<br />
da un investment grade che si attesta intorno al 99% e<br />
325
collocato solo per l’11% negli USA, conclude l’illustrazione<br />
dei dati della Divisione MIB ricordando le iniziative<br />
principali della medesima in termini di riposizionamento e<br />
rifocalizzazione a riduzione del rischio e della leva<br />
finanziaria nonché di taglio dei costi.<br />
L’Amministratore<br />
Delegato passa poi ad illustrare i dati<br />
relativi alla Divisione Asset Management, che ha risentito<br />
anch’essa dell’andamento negativo dei mercati finanziari, ed<br />
ha consuntivato minori ricavi a causa dei riscatti dovuti<br />
alla riallocazione dei patrimoni finanziari delle famiglie,<br />
al riposizionamento dei prezzi ed al calo delle commissioni<br />
di performance. A fronte di ciò i costi operativi sono in<br />
forte calo, grazie a minori spese per il personale ed a un<br />
severo controllo sui costi discrezionali. Conclude,<br />
relativamente a tale Divisione, informando circa il piano di<br />
ristrutturazione preventivato per la medesima che porterà ad<br />
una ridefinizione del modello operativo ed aziendale per far<br />
fronte allo scenario attuale: tale piano di ristrutturazione<br />
si prefigge l’ulteriore obiettivo di realizzare ad un<br />
notevole taglio delle spese operative.<br />
Analoghe considerazioni svolge relativamente alla Divisione<br />
Private Banking i cui risultati commerciali sono stati a loro<br />
volta impattati dalle condizioni avverse dei mercati e dalla<br />
scarsa propensione al rischio dei clienti. Sottolinea<br />
peraltro che anche tale Divisione ha ridotto i costi<br />
326
operativi in modo consistente, del 4,7% anno su anno (9,9%<br />
nell’ultimo trimestre). Rimarca la capacità di offerta,<br />
testimoniata dal fatto che le vendite nette sono positive<br />
nell’anno.<br />
Avviandosi alla fine della propria esposizione,<br />
l’Amministratore Delegato si focalizza sull’area del Gruppo<br />
denominata GBS, ovvero Global Banking Services, che comprende<br />
tutte le strutture di supporto al business.<br />
Fa presente che, seppur non se ne sia dato particolare<br />
risalto, nell’esercizio passato è avvenuta l’integrazione di<br />
Capitalia, che è stata un’operazione complessa che in 12 mesi<br />
ha portato alla migrazione di tutti i sistemi informativi e<br />
di più di 2.000 sportelli del Gruppo Capitalia.<br />
Illustra le iniziative della Divisione GBS previste per il<br />
corrente anno nel quale si provvederà, relativamente<br />
all’Information Tecnology, a migrare i sistemi di IT sui<br />
sistemi di Gruppo nonché ad avviare i processi di migrazione<br />
in Austria (2010) e Polonia (2011) in modo da portare circa<br />
l’80% del Gruppo ad operare sugli stessi sistemi informativi<br />
e, infine, ad integrare tutte le società di IT del Gruppo in<br />
un’unica società specializzata, con un risparmio di circa 100<br />
milioni di euro.<br />
Passando alle iniziative relative alle attività di back<br />
office<br />
fa presente che si prevede la creazione di una<br />
singola società che servirà le varie aree del Gruppo ed il<br />
327
lancio della filiale polacca, mentre relativamente al settore<br />
del Real Estate ricorda che è stato ottimizzato l’utilizzo di<br />
spazi attraverso la "liberazione" di circa 100.000 metri<br />
quadrati in Italia, di circa 45.000 in Austria e di circa<br />
30.000 in Germania. Rimarca l’imponenza di tale lavoro che<br />
sembra di piccolo conto ma che nella realtà si sostanzia<br />
nella ridisegnazione del layout di immobili,<br />
nell’effettuazione di traslochi nonché nella risistemazione<br />
dei sistemi informativi e delle utenze telefoniche. Conclude,<br />
sul punto, facendo presente che nel 2009 la previsione è<br />
quella di "liberare" altri 135.000 metri quadrati.<br />
In tema di gestione delle sofferenze, l’Amministratore<br />
Delegato ribadisce l’impegno del Gruppo, già manifestato<br />
attraverso l’integrazione di Capitalia nel modello del Gruppo<br />
<strong>UniCredit</strong>, alla loro centralizzazione in un’unica società.<br />
In conclusione, l’Amministratore Delegato sottolinea come per<br />
il 2009 le principali priorità sono rappresentate dalla<br />
ricerca della massima efficienza, dallo svolgimento di<br />
attività di rifocalizzazione del Gruppo nonché dalla<br />
riduzione dei rischi; ribadisce che nel 2009 il Gruppo potrà<br />
beneficiare della forza del "franchise", che rappresenta un<br />
elemento chiave per uscire rafforzati dalla crisi. Ricorda<br />
che la base di capitale, già significativamente migliorata,<br />
presenta un margine di sicurezza che verrà ulteriormente<br />
incrementato attraverso l’emissione dei Bond governativi e<br />
328
ibadisce l’impegno per il controllo dei costi: ricorda a<br />
quest’ultimo riguardo la riduzione di circa 3.300 FTE<br />
avvenuta nei mesi di gennaio e febbraio scorsi.<br />
In questa prima parte dell’anno è risultato confermato il<br />
solido apporto della Regione Centro-Est Europa ai risultati<br />
del Gruppo e i ricavi da negoziazione sono stati positivi.<br />
L’Amministratore Delegato, pur non nascondendo il fatto che<br />
il 2009 sarà un anno difficile, conclude il proprio<br />
intervento confermando l’impegno proprio e del management al<br />
conseguimento degli obbiettivi di periodo ed al rafforzamento<br />
del dialogo con gli stakeholders.<br />
L'Amministratore Delegato dà quindi lettura della seguente<br />
proposta:<br />
"Signori Azionisti,<br />
Vi invitiamo, sulla base anche della Relazione sulla gestione<br />
che l’accompagna,<br />
ad approvare il Bilancio di <strong>UniCredit</strong><br />
S.p.A. al 31 dicembre 2008 costituito dallo Stato<br />
Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto delle<br />
variazioni del patrimonio netto, dal Rendiconto finanziario e<br />
dalla Nota Integrativa, così come presentati dal Consiglio di<br />
Amministrazione nel loro complesso e nelle singole<br />
appostazioni.<br />
Quanto alla ripartizione dell’utile:<br />
il "Conto Economico" chiude l'esercizio 2008 con un utile<br />
netto, interamente disponibile ai sensi dell'art. 6 del<br />
329
D.Lgs. 28 febbraio 2005 n. 38, di<br />
Euro 3.281.086.843,54<br />
che Vi proponiamo di ripartire come segue:<br />
- alla Riserva Legale ai sensi dell'art. 32 dello Statuto<br />
Euro 202.971.780,64<br />
- agli azionisti:<br />
.. dividendo di 0,025, ai sensi dell'art. 32, 1° comma sub b)<br />
dello Statuto, per ciascuna delle n. 21.706.552 azioni di<br />
risparmio<br />
Euro 542.663,80<br />
- alla Riserva per assegnazione di utili ai Soci mediante<br />
l'emissione di nuove azioni gratuite<br />
Euro 2.412.777.570,50<br />
- alle Riserve Statutarie<br />
Euro 664.794.828,60<br />
Euro 3.281.086.843,54<br />
L’Amministratore Delegato Signor Alessandro Profumo procede<br />
quindi a dare la prevista informativa in relazione agli<br />
adempimenti richiesti dalla CONSOB con sua comunicazione n.<br />
3558 del 18 aprile 1996 alle società conferenti l’incarico di<br />
revisione del bilancio, nonché in materia di modifica<br />
dell’incarico di revisione per incremento degli onorari.<br />
Ricorda ai presenti che l’Assemblea degli Azionisti del 10<br />
maggio 2007 ha approvato la proposta motivata, presentata dal<br />
Collegio Sindacale, di prorogare alla società KPMG, per il<br />
330
periodo 2007-2012, gli incarichi riguardanti la revisione<br />
contabile del bilancio dell’Istituto, di quello consolidato<br />
di Gruppo, della relazione semestrale e dei controlli<br />
continui sulla contabilità con una spesa annua (aggiornata in<br />
base all’ISTAT ed al netto di spese vive, contributo<br />
vigilanza e IVA) rispettivamente di:<br />
- Euro 139.208 per il bilancio d’esercizio (corrispondenti<br />
a 1.100 ore di lavoro);<br />
- Euro 342.748 per il bilancio consolidato (corrispondenti a<br />
2.450 ore di lavoro);<br />
- Euro 39.000 per i controlli continui sulla contabilità<br />
(corrispondenti a 350 ore di lavoro);<br />
- Euro 149.754 per la relazione semestrale (corrispondenti a<br />
1.100 ore di lavoro);<br />
a cui si aggiungono specifici compensi relativi alle filiali<br />
estere:<br />
- Euro 23.200 per il bilancio d’esercizio di Londra<br />
(corrispondenti a 150 ore di lavoro);<br />
- Euro 54.800 per il bilancio d’esercizio di New York<br />
(corrispondenti a 350 ore di lavoro);<br />
- Euro 21.200 per il bilancio d’esercizio di Hong Kong<br />
(corrispondenti a 180 ore di lavoro).<br />
Si porta a conoscenza dei Signori Azionisti che la Società<br />
KPMG S.p.A, in relazione alle operazioni straordinarie che<br />
hanno interessato la nostra Società, (incorporazione e<br />
331
successivo scorporo del ramo azienda "retail banking",<br />
"private", "corporate", "mutui", "prestiti" e "immobiliare"<br />
alle rispettive Società Italiane del Gruppo) ha stimato,<br />
relativamente all’esercizio 2008, un maggior impegno, in<br />
termini di numero di ore di lavoro, pari a 3.900.<br />
Tale maggior impegno per i lavori di revisione ha riguardato,<br />
in particolare, la revisione contabile del bilancio di<br />
esercizio (1.550 ore pari a Euro 190.792), del bilancio<br />
consolidato (2.150 ore pari a Euro 294.252) e della revisione<br />
contabile limitata della relazione semestrale (200 ore pari a<br />
Euro 26.246).<br />
I nuovi onorari, comprensivi degli incrementi sopra citati,<br />
sono stati definiti da KPMG per l’esercizio 2008 (al netto di<br />
spese vive, contributo vigilanza e IVA) sulla base delle<br />
tariffe orarie fissate all’atto della proroga dell’incarico e<br />
aggiornati in base all’ISTAT e sono stati stabiliti<br />
rispettivamente in:<br />
- Euro 330.000 per il bilancio d’esercizio (corrispondenti a<br />
2.650 ore di lavoro);<br />
- Euro 637.000 per il bilancio consolidato (corrispondenti a<br />
4.600 ore di lavoro);<br />
- Euro 176.000 per la revisione contabile limitata della<br />
relazione semestrale (corrispondenti a 1.300 ore di lavoro).<br />
Considerata, inoltre, la natura ricorrente di alcune delle<br />
procedure di revisione previste per l'esercizio 2008, KPMG ha<br />
332
stimato anche per gli esercizi 2009 - 2012, un maggior<br />
impegno, in termini di numero di ore di lavoro pari a 2.300.<br />
Tale maggior impegno per i lavori di revisione riguarderà, in<br />
particolare, la revisione contabile del bilancio di esercizio<br />
(700 ore pari a Euro 87.792), del bilancio consolidato (1.100<br />
ore pari a Euro 153.252) e della revisione contabile limitata<br />
della relazione semestrale (200 ore pari a Euro 26.246).<br />
I nuovi onorari, comprensivi degli incrementi sopra citati,<br />
sono stati definiti da KPMG per gli esercizi 2009 - 2012 (al<br />
netto di spese vive, contributo vigilanza e IVA) sulla base<br />
delle tariffe orarie fissate all’atto della proroga<br />
dell’incarico e aggiornati in base all’ISTAT e sono stati<br />
stabiliti rispettivamente in:<br />
- Euro 227.000 per il bilancio d’esercizio (corrispondenti a<br />
1.800 ore di lavoro);<br />
- Euro 496.000 per il bilancio consolidato (corrispondenti a<br />
3.550 ore di lavoro);<br />
- Euro 176.000 per la revisione contabile limitata della<br />
relazione semestrale (corrispondenti a 1.300 ore di lavoro).<br />
Infine, per quanto riguarda la revisione contabile delle<br />
filiali estere, i tempi e i corrispettivi per gli esercizi<br />
2008-2012 sono stati da KPMG così quantificati:<br />
- Euro 31.000 per il bilancio d’esercizio di Londra<br />
(corrispondenti a 200 ore di lavoro);<br />
- Euro 65.000 per il bilancio d’esercizio di New York<br />
333
(corrispondenti a 400 ore di lavoro);<br />
- Euro 22.000 per il bilancio d’esercizio di Hong Kong<br />
(corrispondenti a 180 ore di lavoro);<br />
- Euro 15.000 per il bilancio d’esercizio di Madrid<br />
(corrispondenti a 100 ore di lavoro);<br />
- Euro 15.000 per il bilancio d’esercizio di Parigi<br />
(corrispondenti a 100 ore di lavoro).<br />
Il Collegio Sindacale di <strong>UniCredit</strong> in coerenza con la<br />
competenza attribuitagli dall’art. 159 del "TUF" ha esaminato<br />
la citata proposta di integrazione della Società di revisione<br />
KPMG ed ha fatto pervenire, al termine della sua istruttoria,<br />
la sua proposta motivata al riguardo, datata 3 febbraio 2009,<br />
al Consiglio di Amministrazione. Quest’ultimo, sentito il<br />
parere favorevole espresso dal Presidente del Comitato per il<br />
Controllo Interno & Rischi nella riunione del 9 febbraio<br />
2009, ha ritenuto motivata e congrua la richiesta di<br />
integrazione del contratto di revisione contabile avanzata<br />
dalla KPMG S.p.A., nonché rispondente alle previsioni<br />
contrattuali e l’ha approvata nella sua seduta del 12<br />
febbraio 2009.<br />
Viene data, infine, la prevista informativa circa il numero<br />
di ore complessivamente impiegate ed il corrispettivo<br />
fatturato dalla KPMG S.p.A. per:<br />
1. la revisione del bilancio civilistico e consolidato al 31<br />
dicembre 2008;<br />
334
2. la revisione limitata della relazione semestrale al 30<br />
giugno 2008;<br />
3. i controlli contabili nel corso d’esercizio.<br />
Il totale delle ore impiegate per la revisione dell’anno 2008<br />
è stato pari a 12.780 ore per un corrispettivo complessivo<br />
fatturato di Euro 1.330.000,00 come dettagliato qui di<br />
seguito:<br />
LAVORI<br />
N.ORE DI REVISIONE CORRISPETTIVO<br />
IMPIEGATE<br />
Bilancio Consolidato 6.350 637.000<br />
Bilancio d'impresa 3.300 330.000<br />
Bilancio d'impresa - Filiale New York 400 65.000<br />
Bilancio d'impresa - Filiale Londra 200 31.000<br />
Bilancio d'impresa - Filiale Hong Kong 180 22.000<br />
Bilancio d'impresa - Filiale Madrid 100 15.000<br />
Bilancio d'impresa - Filiale Parigi 100 15.000<br />
Relazione semestrale consolidata 1.750 176.000<br />
Controlli contabili nel corso d'esercizio 400 39.000<br />
Il Presidente, ripresa la parola, invita quindi il Dott.<br />
Mario Corti, rappresentante della Società di Revisione KPMG<br />
S.p.A. a dare lettura della Relazione da quest’ultima<br />
predisposta ai sensi dell’art. 156 del Testo Unico delle<br />
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria,<br />
nonché il Presidente del Collegio Sindacale, Dott. Giorgio<br />
Loli, a leggere la Relazione del Collegio Sindacale.<br />
335
Il Dott. Mario Corti dà lettura della relazione della società<br />
di revisione:<br />
"Agli azionisti di <strong>UniCredit</strong> S.p.A.. Abbiamo svolto la<br />
revisione contabile del bilancio di esercizio costituito<br />
dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal prospetto<br />
delle variazioni del patrimonio netto, dal rendiconto<br />
finanziario e dalla relativa nota integrativa di <strong>UniCredit</strong><br />
S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2008.<br />
La responsabilità della redazione del bilancio, in conformità<br />
agli International Financial Reporting Standards adottati<br />
dall’Unione Europea, nonché ai provvedimenti emanati in<br />
attuazione all’articolo 9 del decreto legislativo n. 38/2005,<br />
compete agli amministratori di <strong>UniCredit</strong> S.p.A.. E’ nostra la<br />
responsabilità del giudizio professionale espresso sul<br />
bilancio e basato sulla revisione contabile. Il nostro esame<br />
è stato condotto secondo i principi ed i criteri per la<br />
revisione contabile raccomandati dalla Consob. In conformità<br />
ai predetti principi e criteri la revisione è stata<br />
pianificata<br />
e svolta al fine di acquisire ogni elemento<br />
necessario per accertare se il bilancio di esercizio sia<br />
viziato da errori significativi e se risulti, nel suo<br />
complesso, attendibile. Il procedimento di revisione<br />
comprende l’esame, sulla base di verifica a campione, degli<br />
elementi probativi a supporto dei saldi e delle informazioni<br />
contenuti nel bilancio, nonché la valutazione<br />
336
dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri contabili<br />
utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate<br />
dagli amministratori. Riteniamo che il lavoro svolto fornisca<br />
una ragionevole base per l’espressione del nostro giudizio<br />
professionale.<br />
Il bilancio d’esercizio presenta a fini comparativi i dati<br />
corrispondenti dell’esercizio precedente. Come illustrato<br />
nella nota integrativa, gli amministratori hanno modificato i<br />
dati comparativi relativi al bilancio dell’esercizio<br />
precedente, da noi assoggettato a revisione contabile e sul<br />
quale abbiamo emesso la relazione di revisione in data 9<br />
aprile 2008.<br />
Le modalità di rideterminazione dei dati corrispondenti<br />
dell’esercizio precedente e l’informativa presentata nella<br />
nota integrativa, per quanto riguarda le modifiche apportate<br />
ai suddetti<br />
dati, sono state da noi esaminate ai fini<br />
dell’espressione del giudizio sul bilancio d’esercizio chiuso<br />
al 31 dicembre 2008.<br />
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio di <strong>UniCredit</strong><br />
S.p.A. al 31 dicembre 2008 è conforme agli International<br />
Financial Reporting Standards adottati dall’Unione Europea,<br />
nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art 9 del<br />
D.Lgs n. 38/05; esso pertanto è redatto con chiarezza e<br />
rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione<br />
patrimoniale e finanziaria, il risultato economico, le<br />
337
variazioni del patrimonio netto e i flussi di cassa di<br />
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. per l’esercizio chiuso a tale data.<br />
La responsabilità della redazione della relazione sulla<br />
gestione in conformità a quanto previsto dalle norme di legge<br />
e dai regolamenti compete agli amministratori di <strong>UniCredit</strong><br />
S.p.A.. E’ di nostra competenza l’espressione del giudizio<br />
sulla coerenza della relazione sulla gestione con il<br />
bilancio, come richiesto dall’art 156, comma 4-bis, lettera<br />
d), del D.Lgs 58/98. A tal fine, abbiamo svolto le procedure<br />
indicate dal principio di revisione numero 001 emanato dal<br />
consiglio nazionale dei dottori commercialisti e degli<br />
esperti contabili e raccomandato dalla Consob.<br />
A nostro giudizio, la relazione sulla gestione è coerente con<br />
il bilancio di esercizio di <strong>UniCredit</strong> S.p.A. al 31 dicembre<br />
2008. Milano 9 aprile 2009".<br />
Prende<br />
la parola il Dott. Giorgio Loli, Presidente del<br />
Collegio Sindacale, il quale dà lettura delle conclusioni<br />
della relazione del Collegio con il parere favorevole<br />
all'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2008:<br />
"La società di revisione ha espresso giudizio positivo sul<br />
bilancio di esercizio e su quello consolidato. Il Collegio ha<br />
rilevato che i bilanci sono formati in conformità alle norme<br />
che li regolano e ha riscontrato completezza e adeguatezza<br />
delle informazioni fornite dal Consiglio di Amministrazione<br />
nelle proprie relazioni, nonché coerenza di esse con i dati<br />
338
di bilancio, anche con riferimento a quanto richiesto da<br />
Banca d’Italia e da Consob. Il Collegio ritiene che la<br />
destinazione dell’utile di esercizio proposta dal Consiglio<br />
di Amministrazione non contrasti con le disposizioni di legge<br />
e di statuto. 10 aprile 2009".<br />
Il Presidente ringrazia quindi il Presidente del Collegio<br />
Sindacale.<br />
Considerata la connessione fra l'approvazione del bilancio<br />
di esercizio e la destinazione dell'utile, propone di<br />
procedere ad un'unica discussione sui due argomenti, anche<br />
ai fini di dare più spazio al dibattito. Raccomanda,<br />
pertanto, nell’interesse di tutti i presenti, di svolgere<br />
gli interventi con la più efficace sintesi e comunque entro<br />
il termine di dieci minuti e di dichiarare preventivamente<br />
il proprio nome.<br />
Non risultando obiezioni alla proposta, apre la discussione.<br />
Dal momento che l'Assemblea viene tenuta in inglese ed il<br />
verbale verrà redatto in inglese con traduzione in italiano<br />
per mezzo di atto pubblico, invita i soci che intendono<br />
intervenire a farlo in tali lingue.<br />
Prende la parola il socio Egidio ROLICH, il quale svolge il<br />
seguente intervento:<br />
"Cari colleghi azionisti, preannuncio subito per vostro<br />
sollievo, che il mio intervento sarà molto breve, ma<br />
preannuncio<br />
anche, e lo capirete subito, che sarà molto<br />
339
importante per la nostra banca. Baso tutto su alcune semplici<br />
domande.<br />
Per quanto<br />
tempo ancora noi soci di questo prestigioso<br />
istituto dobbiamo consentire che migliaia di piccoli<br />
risparmiatori italiani rimasti vittime dei "tango bond" (i<br />
primi, veri "titoli tossici" della recente storia finanziaria<br />
italiana) collocati malauguratamente anche dalla nostra banca<br />
restino in uno stato di tensione contro di noi?<br />
Per quanto tempo ancora ci si deve aspettare che siano i<br />
Tribunali a dar loro ragione in lunghi e costosi procedimenti<br />
di cui alla fine, quasi sempre, paghiamo noi le spese,<br />
accollandoci, oltre al costo del rimborso, anche quello delle<br />
spese legali?<br />
Per quanto tempo ancora siamo disposti a subire perdita di<br />
credibilità e di immagine per mantenere un’assurda posizione<br />
di fermezza e di chiusura totale a giuste istanze<br />
risarcitorie?<br />
E, per finire, una domanda che contiene già in sé la<br />
risposta: non sarebbe meglio sedersi intorno a un tavolo e<br />
discuterne?<br />
Nel nostro interesse (nostro come azionisti, sia ben chiaro),<br />
sono a disposizione del Consiglio di Amministrazione per<br />
cercare di trovare ogni tipo di collaborazione e di soluzione<br />
al problema; sono fiducioso che questa Assemblea terrà in<br />
debita considerazione il mio intervento e vi ringrazio per<br />
340
l’attenzione riservatami.<br />
Volevo solamente aggiungere una piccola considerazione. Più<br />
che una banca questa, dalla enunciazione fatta dal bilancio,<br />
mi pare una società di collocamento: stiamo licenziando<br />
personale, stiamo chiudendo sedi, stiamo svendendo il nostro<br />
patrimonio immobiliare. Ma se questo vuole essere un atto di<br />
ripresa e di rinascita, direi che facendo esattamente il<br />
contrario, potremmo partire ed imboccare la strada giusta.<br />
Grazie e buongiorno".<br />
Prende la parola il socio Gianluigi DE MARCHI, il quale<br />
svolge il seguente intervento:<br />
"Parlo anche a nome del comitato azionisti italiani che opera<br />
all’interno di A.R.T..<br />
Carlo Lorenzini nacque a Firenze nel 1826 e morì nel 1890. E’<br />
noto con lo pseudonimo di Collodi, una frazione di Pescia,<br />
dove era nata la madre.<br />
E’ noto come autore del romanzo Pinocchio, storia di un<br />
burattino che diceva sempre bugie. Se vivesse oggi, Collodi<br />
ambienterebbe<br />
il suo capolavoro nella nostra banca, dove<br />
purtroppo, però, i nasi non crescono e le bugie si possono<br />
raccontare.<br />
Il mio intervento sarà basato su "Facts and Figures", per<br />
usare la lingua ufficiale della nostra banca.<br />
Alcune considerazioni e alcune domande.<br />
E’ stato affermato a più riprese che la nostra banca non<br />
341
aveva bisogno di capitali. Bugia. E Collodi ne ha preso nota,<br />
perchè il 5 ottobre, neanche una settimana dopo l’ultima<br />
affermazione, è stato deliberato l’aumento di capitale per<br />
ritrovare la liquidità che mancava. In sei mesi il titolo è<br />
crollato da 3 euro a 0,70; 90% in meno dai massimi. Non in 20<br />
anni, ma in 2 anni. Roba da junk bond.<br />
Abbiamo venduto con una complessa operazione di finanza<br />
creativa, due miliardi di immobili, fra i quali quello di<br />
piazza Cordusio, simbolo di una banca che funzionava a<br />
meraviglia.<br />
E’ stato affermato dopo l’aumento di capitale, che la nostra<br />
banca non aveva bisogno di altri fondi ed era solida. Bugia.<br />
E Collodi ne ha preso nota, perchè nel marzo 2009 si è fatto<br />
ricorso ai Tremonti bond per 2 miliardi di euro e ai Vienna<br />
bond per 2 miliardi. Sarà un caso, ma fanno 4 miliardi di<br />
euro e l’utile di bilancio è 4 miliardi di euro.<br />
Domanda: siamo a posto adesso con la liquidità, o ci dobbiamo<br />
aspettare altri interventi?<br />
E’ stato affermato, marzo 2008 in teleconferenza con i<br />
giornalisti, che il peggio è alle spalle. Bugia. E Collodi ne<br />
ha preso nota, perchè il peggio è iniziato allora. Se non si<br />
è capaci di prevedere il futuro, è meglio stare zitti. Vorrei<br />
che venisse applicata la legge dello stato di New York che<br />
dice: "chiunque fornisca previsioni sul futuro è passibile di<br />
una multa di 100 dollari, a meno che si tratti di un ministro<br />
342
del culto che agisce in buona fede".<br />
E’ stato affermato che le acquisizioni di banche nei paesi<br />
dell’est<br />
a incerte economie di mercato erano un ottimo<br />
affare. Bugia. E Collodi ne ha preso nota, perchè il sistema<br />
bancario in quei paesi è sull’orlo della banca rotta.<br />
L’abbiamo sentito nell’ultima riunione dei grandi capi di<br />
stato.<br />
A nulla serve dire ("24 ore" del 7 ottobre del 2008) che col<br />
senno di poi forse sarebbe stato meglio aspettare.<br />
Incredibile quel forse. Non è bastato quello che è successo<br />
per far capire l’errore strategico? Non era senno di poi, ma<br />
buon senso di prima.<br />
E’ stato affermato che la crescita dimensionale della nostra<br />
banca era dettata dalla necessità di misurarsi sul mercato<br />
internazionale ad armi pari con i grandi competitors. Bugia.<br />
E Collodi ne ha preso nota, perchè un altissimo esponente<br />
della nostra banca ha affermato a fine marzo 2009 (pochi<br />
giorni fa) "i nostri concorrenti sono le banche di credito<br />
cooperativo, è sul loro livello di servizio che vogliamo<br />
misurare la nostra capacità di penetrazione sul territorio".<br />
Capito amici azionisti?<br />
Siamo partiti per suonarle alla Bank of America, Merryll<br />
Linch, Goldman Sachs e speriamo di non prenderle dalla banca<br />
cooperativa di Benevagenna.<br />
E’ stata acquisita una banca, quella nei cui locali ci<br />
343
troviamo oggi, affermando che si trattava di un ottimo<br />
affare. Bugia. E Collodi ne ha preso nota, perchè quella<br />
banca si è rivelata un boccone indigesto e ha creato una<br />
confusione incredibile, sovrapposizioni di sportelli, tanto<br />
che stiamo vendendo agenzie. Signori azionisti, noi chiudiamo<br />
400 agenzie, non le cediamo ad altre banche. Dove c’erano le<br />
nostre insegne, a fine anno si venderanno salumi, t-shirt,<br />
libri, telefonini.<br />
Domanda: l’attuale numero di sportelli è ottimale o sono in<br />
vista altre cessioni? E mi pare però di aver capito che ce ne<br />
sono delle altre.<br />
E’ stato affermato nell’ottobre 2007 che la nostra banca<br />
aveva 277 milioni di euro in operazioni legate ai sub prime<br />
posizione marginale trascurabile. Bugia. E Collodi ne ha<br />
preso nota, perchè poche settimane fa il dottor Profumo ha<br />
indicato in circa 9 miliardi di euro il totale dei titoli<br />
tossici nel corso di una trasmissione televisiva. Domande (e<br />
qui sono tante): da 277 milioni a 9 miliardi la differenza è<br />
enorme. Abbiamo forse un capo contabile distratto? A che<br />
prezzo sono valutati i 9 miliardi? Al valore di acquisto? Al<br />
valore di scadenza finale ipotetico? Al valore di mercato<br />
(che praticamente è zero)? Siamo sicuri che non abbiamo 5<br />
miliardi di perdite (9 di tossici meno 4)? Anche Parmalat<br />
iscriveva all’attivo 7 miliardi di euro di utile, ma erano un<br />
conto corrente bancario negli Stati Uniti inesistente.<br />
344
Signori consiglieri, la nostra banca ha emesso decine di<br />
covered warrant certificates, strumenti puramente<br />
speculativi, che non si addicono all’attività di una banca.<br />
Ne sono in circolazione di tutti i tipi. Sono strumenti<br />
deleteri, soprattutto se del tipo put, moltiplicano la<br />
speculazione al ribasso. E poi ci lamentiamo dell’ondata di<br />
vendita sul nostro titolo. Saranno covered warrant put emesse<br />
da altri.<br />
Propongo di abolire ogni tipo di operatività in questo<br />
segmento, dando un segnale positivo per ridare alla banca il<br />
suo ruolo di intermediario del denaro e non di strumento di<br />
speculazione e di scommesse.<br />
Signori consiglieri, la nostra banca ha piazzato decine di<br />
migliaia di contratti derivati nel corso degli ultimi 5 anni.<br />
Sono stati imposti contratti derivati a tutti, alle piccole<br />
aziende, ai Comuni, rovinandoli. Notizia dell’altro giorno:<br />
iniziano le indagini del Tribunale. Le cause contro la nostra<br />
banca stanno intasando i Tribunali.<br />
Domande, numerose: quante cause passive abbiamo? Per quale<br />
importo totale? Quante cause passive abbiamo perso negli<br />
ultimi 3 anni? Per quale importo? Non sarebbe meglio<br />
piantarla e cercare soluzioni con i clienti che sono la<br />
nostra unica ricchezza? Propongo di abolire il ricorso ai<br />
derivati, uscendo definitivamente da questo mercato e dando<br />
un segnale positivo per ridare alla banca il suo ruolo di<br />
345
intermediario del denaro.<br />
Signori consiglieri, il nostro Gruppo possiede la seconda<br />
società di gestione di fondi in Italia che copre il 15% del<br />
mercato, con sedi in Irlanda per motivi fiscali (della banca,<br />
e non certo a beneficio dei sottoscrittori). Una società che<br />
perde continuamente patrimonio. E’ la banca che spinge a<br />
disinvestire i fondi e un lucido studio del Prof. Spaventa lo<br />
ha dimostrato con "Facts and Figures". Propongo di smetterla<br />
con questa politica e di ricominciare a lavorare<br />
nell’esclusivo interesse del cliente: se il suo profilo è<br />
adatto ai fondi non spingiamo a venderli, se non è adatto,<br />
non spingiamo a sottoscriverli. Signori consiglieri, il più<br />
autorevole quotidiano finanziario ha descritto nei minimi<br />
particolari una mostruosa operazione congegnata da Barclays<br />
per evadere il fisco denominata "Brontos", così sintetizzata:<br />
"le controparti otterranno un accresciuto ritorno prima delle<br />
tasse e riceveranno utili in buona parte fiscalmente esenti,<br />
mentre potranno dedurre i costi di finanziamento e le<br />
relative spese".<br />
Domanda. Chiedo di sapere se la notizia corrisponde al vero,<br />
cioè se <strong>UniCredit</strong> o una qualunque delle società del gruppo ha<br />
aderito e per quale importo.<br />
Signori consiglieri, proponete un piano di partecipazione<br />
azionaria per tutti i dipendenti del Gruppo, un altro piano<br />
di incentivazione nel momento in cui solo la parola fa venire<br />
346
l’orticaria a tutti. All’estero i manager delle banche<br />
salvate dai denari pubblici, hanno rinunciato ai bonus, hanno<br />
avuto tetti sugli stipendi e sugli incentivi, potrei citare<br />
mille frasi di personaggi famosi, mi limito ad una sola: "La<br />
recente crisi dimostra come l’attività finanziaria sia<br />
guidata da logiche puramente autoreferenziali e prive della<br />
considerazione, a lungo termine, del bene comune". La frase è<br />
stata pronunciata non lontano da qui, l’ha pronunciata il 1<br />
gennaio 2009 Papa Benedetto XVI.<br />
John Waterson, azionista di Royal Bank of Scotland ha<br />
concluso il suo intervento all’assemblea della banca con<br />
l’invocazione: "in galera!" rivolto a tutti gli ex<br />
consiglieri della banca. E l’assemblea ha bocciato con il 90%<br />
dei voti il progetto di nuova incentivazione dei managers.<br />
Non sono un forcaiolo, non invoco la galera, ma propongo di<br />
soprassedere ad ogni tipo di incentivazione almeno finché i<br />
Tremonti bonds non saranno stati integralmente rimborsati.<br />
Amici consoci, ricordiamoci che ogni euro di bond dato in<br />
incentivo è un euro in meno di dividendo per noi.<br />
E per finire (con grande sollievo della Presidenza che non<br />
dovrà più ascoltarmi, almeno per quest’anno) chiudo con<br />
l’ultima citazione del grande Collodi. In uno dei più celebri<br />
episodi, Pinocchio fa la conoscenza del gatto e della volpe,<br />
poi viene portato via dai carabinieri. Pinocchio è quello che<br />
dice le bugie, il gatto e la volpe sono il simbolo dei vari<br />
347
finanzieri che hanno seminato alberi di zecchini d’oro<br />
vendendoli ai gonzi che ci hanno creduto (purtroppo anche ai<br />
banchieri); i carabinieri non hanno bisogno di presentazione.<br />
Poiché 30 anni fa i carabinieri si sono presentati in questa<br />
banca (anche se aveva un’altra insegna) e hanno portato in<br />
galera due amministratori delegati, non vorrei che il caso si<br />
ripetesse (il noto proverbio dice: non c’è due senza tre!)".<br />
Prende la parola il socio Michel MARBOT, il quale premette<br />
che aveva immaginato di venire in assemblea e in tale sede<br />
sentire l'Amministratore Delegato presentare con umiltà il<br />
programma dei prossimi 3/4 anni per uscire dalla crisi, dopo<br />
aver chiesto il perdono degli azionisti per i risultati<br />
negativi. Si è trovato, invece, di fronte ad una situazione<br />
simile ad un congresso di tipo sovietico. Fa brevemente la<br />
storia della crisi in atto cominciata in realtà da oltre<br />
dieci anni quando banchieri senza scrupoli hanno corso rischi<br />
elevatissimi ben sapendo che alla fine avrebbero pagato i<br />
contribuenti e le Banche centrali. In tal modo hanno ottenuto<br />
compensi e remunerazioni per milioni di euro e creato un vero<br />
e proprio impero del male.<br />
Suggerisce al dottor Profumo di concentrarsi nuovamente sul<br />
mercato italiano perchè la banca europea esiste solo nella<br />
sua immaginazione ma non nella realtà.<br />
Critica poi il fatto che nella Banca Pekao in Polonia il<br />
Presidente è un ex Primo Ministro, tra l'altro senza alcuna<br />
348
esperienza di banca, e considera questa circostanza come un<br />
grave rischio in caso di sconfitta elettorale. Il ritorno<br />
all'Italia, paese tra i più forti e più stabili del mondo,<br />
può essere una grande risorsa per la Banca laddove ritiene<br />
necessario uscire da altri mercati che presentano rischi<br />
molto elevati e fa l'esempio dell'Austria, del Kazakihstan e<br />
dell’Ucraina ritenendo infondata l'idea che la presenza in<br />
quei paesi di <strong>UniCredit</strong> serva ad aiutare le imprese italiane<br />
che operano in quei mercati.<br />
Nell’affermare<br />
inoltre che l’alleanza con paesi quali la<br />
Germania, la Polonia e la Turchia sia un elemento strategico<br />
e di forza del Gruppo, il socio suggerisce all’Amministratore<br />
Delegato di rafforzare tale legame attraverso l’insediamento<br />
in tali paesi di un numero maggiore di manager locali; cosa<br />
avvenuta in Germania ma non negli altri paesi.<br />
Lamenta poi una scarsa trasparenza nei confronti del mercato<br />
quanto all’informativa contabile vista l’assenza nella<br />
presentazione del Bilancio di informazioni sui dati del primo<br />
trimestre, di imminente approvazione da parte del Consiglio<br />
di Amministrazione.<br />
Riprende poi la critica, già fatta in altre occasioni, legata<br />
al "Progetto Chopin" ed all'accordo con Pirelli per avere<br />
spiegazioni al riguardo.<br />
Critica poi l'uso dei paradisi fiscali e si chiede cosa ci fa<br />
la Banca nelle Bermude e conclude esprimendo parole di<br />
349
apprezzamento per i talenti che Profumo è riuscito a portare<br />
in banca anche se nota che molti di essi stanno fuggendo via.<br />
Un rimedio potrebbe consistere in una più stretta<br />
collaborazione con gli impiegati che potrebbe portare ad una<br />
loro maggiore fidelizzazione.<br />
Prende la parola il socio Riccardo PACIFICO, il quale<br />
specificando che il suo intervento riguarderà soltanto il<br />
contenuto del primo punto all'ordine del giorno e che si<br />
riserva di intervenire successivamente sugli altri punti,<br />
evidenzia l'aspetto sul quale, secondo lui, la banca è<br />
principalmente carente: la chiarezza e la trasparenza delle<br />
informazioni fornite al mercato e agli azionisti.<br />
In particolare, lamenta il fatto che questi ultimi si trovano<br />
a decidere su dati ormai forse superati in quanto mancano<br />
informazioni accurate in merito al primo trimestre 2009 su<br />
cui si deciderà soltanto tra tre o quattro giorni ma rispetto<br />
al quale potevano ben essere fatte utili anticipazioni.<br />
Dopo aver espresso alcune osservazioni sui criteri di<br />
contabilizzazione utilizzati nella redazione del bilancio, il<br />
socio critica l'Amministratore Delegato per non aver<br />
proceduto ad uno stress-test, come invece sarebbe stato<br />
opportuno per fornire un'informazione più puntuale agli<br />
azionisti sui rischi delle pratiche.<br />
Ricorda, inoltre, all'Amministratore Delegato la<br />
preoccupazione comunicata agli azionisti a novembre, alla<br />
350
luce della quale è stato deliberato un aumento di capitale,<br />
preoccupazione che sembra oggi, forse, essere stata<br />
eccessiva, dato che è stato presentato un bilancio in utile.<br />
Chiede anche delucidazioni in merito ai c.d. "Tremonti Bond"<br />
ed, in particolare, se siano stati già emessi, se equivalgono<br />
ad aumenti di capitale ed in questo caso perchè non siano<br />
stati sottoposti all'approvazione assembleare. Si lamenta del<br />
fatto che nella sua esposizione l'Amministratore Delegato non<br />
abbia dedicato alla questione neanche una parola e che dal<br />
bilancio risulti solo un rigo con cui si menziona il mandato<br />
conferito dal Consiglio di Amministrazione all'Amministratore<br />
Delegato per negoziare fino a quattro miliardi.<br />
Prosegue a questo punto con domande in merito alla vendita di<br />
170 milioni di azioni da parte dell'Amministratore Delegato,<br />
avvenuta<br />
per un prezzo di circa Euro 1,7 ciascuna, in<br />
esecuzione di un mandato assembleare. In particolare, chiede<br />
conferma dell'esistenza di un contratto Call stipulato in<br />
connessione con la suddetta vendita di azioni, quale sia<br />
stato il prezzo con cui è stato acquisito, se tale contratto<br />
costituisca un derivato - posto che prevede il diritto di<br />
aumentare il valore di acquisto da 1,7 fino a 3 - e chi sia<br />
la controparte.<br />
In relazione all'aumento di capitale già deliberato in<br />
precedenza, lamenta una carenza di trasparenza nel non averne<br />
indicato agli azionisti fin dall'inizio il costo esatto e nel<br />
351
non aver reso pubblici i due contratti, quello con Mediobanca<br />
e quello sottostante dei cashes con la costituzione del<br />
diritto di usufrutto.<br />
Sottolinea che la trasparenza in merito a queste operazioni è<br />
un dovere non solo verso gli azionisti ma anche verso il<br />
mercato.<br />
Chiede poi quanto la Banca sia stata danneggiata dal<br />
fallimento Lehman e chiarimenti in merito all'operazione che<br />
ha interessato Bank Medici in relazione alla quale fa<br />
presente che a suo avviso da parte dell'AD ci sono state<br />
carenze di controllo e di gestione.<br />
In conclusione, premettendo l’esistenza di interessi<br />
personali dietro le proposte dei candidati al nuovo Consiglio<br />
di Amministrazione, e in particolare delle Fondazioni che<br />
hanno sottoscritto i cashes, chiede di conoscere quale sia<br />
l'importo dei fidi ottenuti da questi soggetti qualificabili<br />
come parti correlate.<br />
Prende la parola il socio Jerzy Cezary BIELEWICZ, il quale,<br />
dopo aver invitato l'Amministratore Delegato ad avere una<br />
visione realistica del mondo e dell'economia reale e a non<br />
limitarsi a dare la colpa della crisi finanziaria attuale<br />
semplicisticamente a Lehman Brothers e all'Islanda, rileva<br />
che, dal suo punto di vista, la situazione reale della Banca<br />
evidenzia anzichè i 3,2 miliardi di utile dichiarati, una<br />
perdita di 3,1 miliardi.<br />
352
Critica le cifre relative all'apporto della Polonia al<br />
Gruppo, sottolineando che, sebbene rappresenti solo il 3% in<br />
termini di crediti verso la clientela, in realtà produce<br />
profitti pari al 20/25%, dando un contributo particolarmente<br />
valido dal punto di vista della liquidità (finanziamenti in<br />
favore di altre Legal Entities del Gruppo per oltre 7<br />
miliardi di Zloty).<br />
Rileva<br />
poi che in Polonia tutte le altre banche hanno<br />
riclassificato le proprie attività finanziarie in modo più<br />
prudente e non hanno trattato i propri asset come ha fatto<br />
<strong>UniCredit</strong>. Ritiene strano che non siano stati fatti né<br />
accantonamenti né costituiti fondi per tenere sotto controllo<br />
le esposizioni ovvero quelle situazioni di difficoltà quali,<br />
ad esempio, quelle in cui versa la società del Gruppo in<br />
Ucraina che, a suo dire, necessiterebbe di iniezioni di<br />
liquidità nella misura di circa 30/40 milioni al mese. Questo<br />
comporterebbe addirittura un rischio di insolvenza mentre il<br />
Gruppo afferma che tale Banca ha consuntivato un utile di 30<br />
milioni.<br />
Come possiamo fare allora a considerare i crediti inesigibili<br />
sotto controllo?<br />
Fa presente che una politica criticabile è stata seguita<br />
anche da Bank Austria la quale, in modo poco credibile, ha<br />
mostrato i migliori risultati della sua storia. Altre banche<br />
austriache, invece, più realisticamente e più prudentemente,<br />
353
hanno ammesso la propria esposizione e le proprie perdite nei<br />
confronti dell'Europa dell'Est.<br />
Ribadisce che un accantonamento di 1,5 miliardi per l'Ucraina<br />
è almeno 4 volte inferiore al necessario.<br />
Dopo aver menzionato quale ulteriore fattore di rischio HVB<br />
in Germania, il socio Bielewicz fa presente che non si<br />
trovano né su internet né altrove i bilanci delle controllate<br />
di <strong>UniCredit</strong>;<br />
esprime alcune critiche sulle modalità di<br />
redazione del bilancio di HVB, cita il progetto Chopin e si<br />
dichiara soddisfatto per la recentissima registrazione della<br />
Associazione<br />
per i Mercati Trasparenti anche in Polonia.<br />
Auspica così una maggior trasparenza delle operazioni tra<br />
Banche polacche e banche italiane che ponga fine ai<br />
trasferimenti illegali di fondi dalle une alle altre come da<br />
qualche parte si è sospettato.<br />
Riferendosi all'Amministratore Delegato menziona un suo<br />
ipotetico coinvolgimento nella vicenda che vede interessate<br />
<strong>UniCredit</strong>, Pekao e Pirelli con risvolti anche legati ai<br />
problemi di insolvenza della Telecom.<br />
A questo punto l'Amministratore Delegato lo interrompe per<br />
invitare il socio a limitare il contenuto del suo intervento<br />
alla formulazione di domande alle quali verrà data risposta,<br />
evitando di addurre conclusioni, peraltro non vere, in merito<br />
a vicende ed argomenti che possono essere smentiti anche<br />
mostrando documenti firmati da <strong>UniCredit</strong>.<br />
354
Riprende la parola il socio Bielewicz che chiede di conoscere<br />
la lista dei pagamenti, che sembrano elevatissimi, fatti in<br />
Polonia per consulenze alla KPMG, nonché le operazioni<br />
compiute nei c.d. paradisi fiscali, nelle Bermuda e nelle<br />
isole Cayman, magari fatte mediante la piattaforma software<br />
della Polonia.<br />
Conclude chiedendo chiarimenti su operazioni in Lire Turche<br />
che a suo dire dovrebbero essere state compiute da<br />
controllate Lussemburghesi del Gruppo.<br />
Concorda con il socio Marbot sull'opportunità che al vertice<br />
del Gruppo vi sia una persona credibile, veritiera ed<br />
interessata al futuro di lungo periodo della Banca.<br />
Prende la parola il socio Luciano BORLENGHI, il quale chiede<br />
delucidazioni su quanto riportato a pagina 265 del bilancio<br />
2008 dove compare un importo stanziato per il fondo ex Cassa<br />
di Risparmio di Roma che risulta inferiore di oltre 1 milione<br />
di euro rispetto a quello riportato l'anno precedente, pari a<br />
circa 211 milioni di euro. Fa presente, al riguardo, che a<br />
seguito della fusione per incorporazione della Banca di Roma<br />
in <strong>UniCredit</strong> anche il fondo integrativo degli iscritti al<br />
Fondo Ex Dipendenti della Cassa di Risparmio di Roma<br />
costituito da centinaia e centinaia di miliardi di vecchie<br />
lire, è stato integrato nel capitale della nuova realtà<br />
bancaria, senza tuttavia che la problematica relativa a<br />
questo fondo venisse affrontata e risolta, come invece era<br />
355
stato promesso dal Presidente Geronzi.<br />
Fa presente che è stata aperta una vertenza giudiziaria,<br />
tuttora in corso: gli attori, pensionati ex Cassa Risparmio<br />
Roma, adducono che l'ingente patrimonio del fondo pensione,<br />
soprattutto immobiliare, è stato svenduto o fatto sparire e<br />
alla data odierna i più di 4.000 iscritti ricevono a fine<br />
mese un cedolino dove nella casella dell’importo netto,<br />
risulta<br />
un importo pari a zero. Questo è avvenuto nel<br />
silenzio anche della stampa.<br />
Evidenzia inoltre che per gli Ex Dipendenti della Cassa di<br />
Risparmio di Roma non è stato neanche possibile usufruire<br />
delle agevolazioni concesse dalla recente legge 252 dell’anno<br />
2005 entrata in vigore nel 2007 sui fondi integrativi che,<br />
all’art. 14 comma 6, consente il trasferimento del fondo<br />
presso altro istituto assicurativo e quindi consente il<br />
proseguimento del piano previdenziale laddove il fondo stesso<br />
non offra più nel tempo condizioni reputate vantaggiose o<br />
sicure.<br />
Dà atto che né la Covip, organo che dovrebbe vigilare e<br />
garantire su questi fondi, né la Guardia di Finanza hanno<br />
dato risposta e chiede dunque che si trovi finalmente una<br />
soluzione per comporre la questione nell’interesse di tutte<br />
le parti coinvolte.<br />
Prende la parola il socio Francesco SANTORO, il quale svolge<br />
il seguente intervento:<br />
356
"Chiedo che il mio intervento venga integralmente riportato a<br />
verbale. Signor Presidente, sono tornato qualche giorno fa<br />
dall’Honduras, la c.d. "Repubblica delle banane" e appena<br />
tornato in Italia, letto qualche giornale, mi sono reso conto<br />
di quanto lei, come austriaco, deve aver già rilevato da<br />
molto tempo, e cioè che la vera repubblica delle banane è<br />
divenuta questa Italia. Come definire infatti in modo<br />
diverso, signor Presidente, uno stato in cui i giudici<br />
chiedono a un comico, cioè a Beppe Grillo, perchè si era<br />
accorto dello stato di decozione della Parmalat, anzichè<br />
chiedere ai vari banchieri, collegi sindacali e società di<br />
certificazione perchè non se ne erano accorti. Un paese nel<br />
quale i giornalisti sono costretti a far carriera soltanto<br />
disinformando l’opinione pubblica, dove un noto delinquente<br />
nazionale, nostro cliente privilegiato, signor Giuseppe<br />
Ciarrapico, diviene prima professore a contratto<br />
dell’università di Cassino e poi senatore della repubblica.<br />
Un Paese dove un banchiere, già condannato due volte per<br />
bancarotta e sottoposto ad una moltitudine di procedimenti<br />
penali, non soltanto diventa il banchiere più potente del<br />
Paese ma ottiene anche un premio alla carriera di 20 milioni<br />
di euro, mi riferisco ovviamente al signor Geronzi.<br />
Stando così le cose darei un consiglio a tutti gli azionisti<br />
presenti: non perdete più il vostro tempo a leggere le<br />
relazioni e i bilanci delle società quotate in borsa perchè<br />
357
al 99% non potranno essere che falsi poichè in questa Italia<br />
qualsiasi persona onesta io ritengo non potrebbe essere altro<br />
che inquinante o se preferite destabilizzante.<br />
Anche quest’anno sono stato costretto a leggere una parte<br />
della relazione perchè mi riguarda personalmente dato che da<br />
lunghi anni, signor Presidente, non ho rinunciato a sperare<br />
parafrasando un celebre detto, che anche in Italia vi sia<br />
pure un giudice. Ho fatto quindi una denuncia al nostro<br />
Collegio Sindacale il quale mi ha dedicato tre pagine – mi<br />
scuso del lavoro arrecato anche al nostro Collegio.<br />
Naturalmente non che sperassi che le mie eccezioni venissero<br />
accolte:<br />
la mia denuncia è stata ritenuta completamente<br />
infondata. Però nella relazione allegata al bilancio noto,<br />
per così dire, delle sbavature che la fanno tanto somigliare<br />
al discorso di Antonio alla plebe romana, formalmente teso a<br />
difendere gli uccisori di Cesare, ma sostanzialmente<br />
impostato per accusarli. Ho preparato quindi alcune domande<br />
specifiche per le quali mi attendo risposte esaurienti.<br />
Prima domanda. Come si noterà il nostro Collegio Sindacale ha<br />
prima riportato le ragioni della mia denuncia e poi ha<br />
risposto. Al primo punto vi era il decreto di archiviazione<br />
nei confronti di vari soggetti, fra cui Geronzi, Tanzi,<br />
Ciarrapico, Bertini, presidente del Collegio Sindacale di<br />
Capitalia, ecc., decreto di archiviazione basato sul fatto<br />
che effettivamente i reati di false comunicazioni sociali e<br />
358
favoreggiamento reale erano stati commessi ma che, purtroppo,<br />
dato l’inutile decorso del tempo, erano da considerarsi<br />
prescritti. In tale decreto e nelle richieste del Pubblico<br />
Ministero si leggeva, fra l’altro, significativamente, che<br />
gli imputati avevano deliberatamente occultato la reale<br />
situazione di Capitalia anche al servizio Vigilanza della<br />
Banca d’Italia. Unitamente a tale decreto veniva inviato al<br />
nostro Collegio Sindacale anche il conseguente ricorso per<br />
Cassazione. Ebbene in proposito il nostro Collegio Sindacale<br />
ci informa che "non intende esprimere valutazioni essendo il<br />
giudizio ancora in corso".<br />
Ma egregi signori Sindaci ed Amministratori, nessuno voleva<br />
delle valutazioni, ma semplicemente farvi notare l’assurdità<br />
di quanto da voi stessi riportato al punto quattro e cioè<br />
che, stante gli illeciti dati per scontati commessi dal<br />
signor Geronzi e dal Presidente del Collegio Sindacale di<br />
Capitalia, il nostro Amministratore Delegato, dott. Profumo<br />
non può continuare a sostenere, come ha fatto e come voi<br />
ribadite, che la Banca continua ad accollarsi le ingenti<br />
spese di difesa di costoro fino a che non si appalesino<br />
"attività illecite" poichè tali attività illecite sono ora<br />
date per accertate.<br />
Pertanto chiedo spiegazioni al nostro Collegio Sindacale ed<br />
al dottor Profumo in merito alla risposta fornitami al punto<br />
4, secondo la quale "in base al decreto di archiviazione<br />
359
nessuna responsabilità è ascrivibile agli esponenti dell’ex<br />
Gruppo Capitalia, per cui appare legittimo il comportamento<br />
della Banca in tema di assunzione delle spese legali", dato<br />
che detta risposta è palesemente una contraddizione in<br />
termini date le due condanne per bancarotta già subite dal<br />
dott. Geronzi e gli illeciti dati per scontati sia dal<br />
Pubblico Ministero che dal Giudice delle Udienze Preliminari.<br />
Le due condanne per bancarotta sono un fatto noto mentre il<br />
decreto di archiviazione è a disposizione di tutti coloro che<br />
vorranno prenderne visione insieme alle richieste del<br />
Pubblico Ministero. Seconda domanda. Ancora peggio per quanto<br />
riguarda il conseguente premio alla carriera di 20 milioni di<br />
euro al signor Geronzi.<br />
Come si noterà il sottoscritto invitava il Collegio Sindacale<br />
a far presente al dott. Profumo che non poteva continuare a<br />
sostenere, come qualcuno evidentemente gli aveva suggerito in<br />
precedenza, che detto premio alla carriera era stato concesso<br />
in base all’art. 19 dello statuto di Capitalia ed in base al<br />
terzo comma dell’art. 2389 del nostro codice civile, poichè<br />
l’uno e l’altro non prevedevano affatto tale possibilità.<br />
Tale elargizione costituiva quindi un atto totalmente<br />
illecito e la somma di 20 milioni di euro doveva essere<br />
chiesta in restituzione.<br />
Sul punto il nostro Collegio sindacale sorvola sull’art. 19<br />
dello statuto di Capitalia – che difatti non prevedeva quanto<br />
360
sostenuto – ma ci informa di un fatto nuovo: e cioè che c’è<br />
"un parere pro veritate di un primario studio legale che<br />
conferma come l’emolumento straordinario di cui trattasi è un<br />
compenso disciplinato dall’art. 2389 comma 3 codice civile".<br />
Il richiamato comma 3 dell’art. 2389 c.c. recita<br />
testualmente: "La remunerazione degli amministratori<br />
investiti di particolari cariche in conformità dello statuto<br />
è stabilita dal Consiglio di Amministrazione, sentito il<br />
parere del Collegio Sindacale. Se lo statuto lo prevede<br />
l’assemblea può determinare un importo complessivo per la<br />
remunerazione di tutti gli amministratori, inclusi quelli<br />
investiti di particolari cariche".<br />
Visto che il signor Geronzi non era investito di particolari<br />
cariche in conformità dello statuto e men che mai questo<br />
articolo prevede un "premio alla carriera", chiedo ai nostri<br />
Amministratori e Sindaci di mettere a disposizione<br />
dell’Assemblea tale parere pro veritate o, quantomeno, di<br />
informarci dell’autorevole autore dato che sorge<br />
l’inevitabile sospetto che detto parere sia proprio dei<br />
difensori del signor Geronzi, nonché, naturalmente, di<br />
riconsiderare le loro affermazioni.<br />
Questione Parmalat.<br />
Negli scorsi anni prima il signor Geronzi e poi,<br />
incautamente, il nostro Amministratore Delegato dott. Profumo<br />
hanno continuato a sostenere che non veniva stanziato in<br />
361
ilancio neanche un centesimo per le richieste della Parmalat<br />
poiché un altro autorevole parere legale garantiva che erano<br />
destituite di qualsiasi fondamento.<br />
Dalla risposta del nostro Collegio Sindacale scopriamo ora:<br />
- che le richieste della Parmalat non erano di soli 5<br />
miliardi di euro, come supponevamo, ma di ben 12 miliardi,<br />
ovvero quasi una manovra di Governo;<br />
- che il dott. Profumo ha transatto tale richiesta con un<br />
pagamento di 270 milioni di euro per "ragioni di opportunità".<br />
Alcune domande ai nostri Amministratori e Sindaci sono quindi<br />
d’obbligo:<br />
a) non credete che aver sottaciuto di una richiesta di ben<br />
12 miliardi di euro di danni costituisca il reato di false<br />
comunicazioni sociali non solo per la nostra società ma anche<br />
per la Parmalat?<br />
b) non credete che le "ragioni di opportunità" per le quali<br />
la nostra società ha pagato ben 270 milioni di euro<br />
nonostante l’autorevole parere legale richiesto debbano<br />
essere spiegate agli azionisti, sia della nostra società che<br />
a quelli della Parmalat?<br />
c) Se è sufficiente fare una richiesta sproporzionata ed<br />
ingiustificata per far sì che "ragioni di opportunità"<br />
impongano una transazione, non ritenete che a maggior ragione<br />
debbano essere risarciti gli azionisti del Gruppo Sanità,<br />
dato che i reati commessi ai loro danno sono stati accertati,<br />
362
ancorché prescritti, o il mancato risarcimento di questi, che<br />
chiedono appena 4 o 5 milioni di euro, dipende solo dal fatto<br />
che la loro richiesta è esigua e che, conseguentemente, se<br />
chiedessero qualche miliardo di euro avrebbero diritto a far<br />
sì che le stesse ragioni di opportunità invocate per la<br />
Parmalat impongano una transazione anche con loro?<br />
Io potrei continuare, ma preferisco lasciare spazio agli<br />
altri azionisti. Mi limito a chiedere al nostro Collegio<br />
Sindacale quando troverà il tempo per rispondere anche agli<br />
altri due casi che gli ho sottoposto, visto che uno riguarda<br />
il vergognoso licenziamento di un nostro cassiere, e il<br />
secondo dei veri e propri contratti truffa fatti firmare<br />
dalla gestione Capitalia ad alcuni clienti. La ringrazio."<br />
Prende la parola il socio Gioacchino GRAFFAGNINO , il quale<br />
interviene quale segretario dell'Associazione dei Piccoli<br />
Azionisti di <strong>UniCredit</strong> e, dopo aver rivolto un saluto al<br />
Presidente, all'Amministratore Delegato ed a tutti gli<br />
Amministratori ricorda che nelle note conclusive del recente<br />
G-20 di Londra si legge un esplicito invito ad una piena e<br />
trasparente comunicazione degli asset tossici presenti nei<br />
bilanci delle banche.<br />
Sostiene, al riguardo, che, a suo avviso, il principale<br />
problema del bilancio proposto consiste nel presentare al<br />
passivo debiti chiari e certi, mentre all’attivo i ricavi<br />
sono poste difficili da valutare.<br />
363
Mette in guardia, quindi, sul rischio che corre il Gruppo<br />
<strong>UniCredit</strong> in quanto leader nell’Est europeo, di ritrovarsi<br />
con una esposizione eccessiva per i crediti erogati in quelle<br />
aree che oggi risultano difficilmente recuperabili.<br />
Fa notare anche, tuttavia, che la governance delle maggiori<br />
banche italiane è stata più prudente nelle esposizioni<br />
creditizie e che il risparmio delle famiglie italiane ha<br />
permesso loro di limitare i danni.<br />
Chiede, pertanto, di sapere con chiarezza quali e quanti<br />
asset tossici residuano ancora in <strong>UniCredit</strong> e nelle sue<br />
controllate.<br />
Desidera inoltre una risposta in merito alla veridicità dei<br />
dati che vedono una perdita per <strong>UniCredit</strong> ed in particolare<br />
per Bank Austria di circa 3 miliardi di euro per la vicenda<br />
Banca Medici.<br />
Anticipa le sue osservazioni in merito al secondo punto<br />
all'ordine del giorno constatando che, a suo parere, è stato<br />
saggio, visto il bilancio, non erogare il dividendo, ma<br />
offrire azioni gratuite in modo da permettere una migliore<br />
patrimonializzazione del Gruppo.<br />
A titolo personale aggiunge che chi, come lui, segue<br />
<strong>UniCredit</strong> dal 1998 sa che il Gruppo ha prodotto vantaggi per<br />
tutti, valore azionario e ha sempre lavorato bene.<br />
Rivolgendosi agli azionisti appartenenti all’ex Gruppo<br />
Capitalia, arrivati nel Gruppo <strong>UniCredit</strong> solo da due anni,<br />
364
icorda che le critiche sono state espresse anche nel<br />
passato, ma che non serve criticare soltanto, senza essere<br />
costruttivi.<br />
Prende la parola il socio Adalberto ROVEDA, il quale invita i<br />
soci a valutazioni meno pessimistiche ed annuncia un<br />
intervento costruttivo.<br />
Conferma la sua fiducia all'Amministratore Delegato, dottor<br />
Profumo, che egli è disposto a seguire come si segue un<br />
capitano in battaglia, anche nei momenti di ripiegamento,<br />
anche nei momenti cruenti.<br />
Ricorda i dubbi già espressi cinque o sei anni fa<br />
sull’allargamento all’Est che comportava l’acquisto della<br />
Banca Pekao quando l'Amministratore Delegato gli esprimeva la<br />
sua soddisfazione<br />
per aver effettuato tale acquisto che<br />
sarebbe stato ben più redditizio rispetto a quello della<br />
Cassa di Risparmio di Torino.<br />
Ricorda inoltre che, in un successivo intervento, aveva fatto<br />
notare l'opportunità di abbandonare alcuni prodotti altamente<br />
speculativi<br />
e quindi tossici: i famigerati derivati, che<br />
avevano già causato un pesante danno di immagine al vecchio<br />
Credito Italiano e numerose controversie legali, tutte<br />
regolarmente perse.<br />
Infine, lo scorso anno aveva sottolineato la non necessità, a<br />
suo parere, della fusione con Capitalia in un momento<br />
economico non certo favorevole.<br />
365
Propone a questo punto, di tornare a un modello tradizionale<br />
di banca, constatando come dall'analisi dei loro bilanci le<br />
uniche banche che non subiscono le interferenze dei mercati<br />
mondiali e guadagnano molti soldi, siano quelle cooperative<br />
popolari che sono decentrate, democratiche e autonome e che<br />
non vendono titoli tossici.<br />
Ricorda, tuttavia, che il Presidente dell’ABI, in una<br />
audizione al Senato, ha commentato come "suicida" il<br />
tentativo di limitare l’attività bancaria alla raccolta<br />
tradizionale dei depositi della clientela perché le banche<br />
italiane prestano più soldi di quanto ne raccolgano: il<br />
rapporto è di 105 contro 100 di raccolta (DATO al<br />
28.10.2008).<br />
Fa quindi un'ulteriore considerazione in merito al risparmio<br />
che le banche predicano di attuare su tutti i costi (luce,<br />
telefono, premi aziendali e varie): si domanda, al riguardo<br />
se sia davvero opportuno contenere con così tanto rigore i<br />
costi, annullando, ad esempio, i contributi a gare sportive,<br />
sempre sponsorizzate da anni, quali il golf, il tennis, e poi<br />
invece sponsorizzare per 70 milioni di euro, per tre anni, la<br />
Champions League di calcio.<br />
Propone quindi di rivedere certe scelte che comportano costi<br />
stratosferici per alcuni eventi da una parte e tagli di costi<br />
minori dall'altra per eventi che hanno invece maggiore<br />
utilità.<br />
366
Ribadisce che, dal suo punto di vista, nonostante l'ovvio<br />
ritorno in termini di immagine dato dalla sponsorizzazione<br />
della Champions League, seguita da 22 Nazioni su televisione<br />
e radio, che la spesa sia comunque eccessiva.<br />
Chiede infine, salvo che la questione non sia coperta dal<br />
segreto bancario, quale sia il credito della Banca nei<br />
confronti dell’Associazione Calcio Roma.<br />
Conclude, confermando la fedeltà all'Amministratore Delegato.<br />
Prende la parola il socio Lucio LA VERDE, il quale si<br />
presenta come azionista e come titolare di due rapporti di<br />
conto corrente con <strong>UniCredit</strong>, di cui uno presso una filiale<br />
della ex Cassa di Risparmio di Trento e Rovereto.<br />
Anticipa, in merito al punto all'ordine del giorno avente ad<br />
oggetto la nomina dei nuovi membri del CDA, la fiducia che<br />
ripone nella candidata professoressa Lucrezia Reichlin, a<br />
favore della quale preannuncia il suo voto favorevole.<br />
Espone, come già fatto in precedenti occasioni, la sua<br />
disapprovazione in merito alle assegnazioni di stock options<br />
ed ai meccanismi di incentivazione.<br />
Passando quindi ad analizzare i rapporti di forza all'interno<br />
della compagine sociale di <strong>UniCredit</strong> fa notare come<br />
costituisca un'anomalia il fatto che un gruppo di azionisti<br />
che possiede complessivamente soltanto il 21,2% del capitale<br />
sociale sia in grado di decidere su tutto e che, invece, il<br />
resto degli azionisti, pur costituendo la stragrande<br />
367
maggioranza della partecipazione al capitale sociale, non<br />
abbia possibilità di contare.<br />
Si chiede poi se possano coincidere l’interesse delle<br />
Fondazioni, dei privati investitori, di una Banca Centrale<br />
estera e dei restanti azionisti.<br />
Evidenzia l'anomalia, emersa in occasione dell'aumento di<br />
capitale, in cui una delle Fondazioni che è anche il maggior<br />
azionista ha comprato azioni a 1,5 euro, mentre gli altri<br />
avevano sottoscritto i titoli di nuova emissione, sia pure a<br />
condizioni privilegiate, a 3 euro.<br />
Passando a commentare l’aumento di capitale sottolinea che,<br />
come riportato a pag. 115 della Relazione di bilancio:<br />
l’aumento "è stato realizzato anche al fine di sostenere la<br />
realizzazione<br />
del piano industriale del Gruppo" e rileva<br />
come, a suo avviso, l'operazione sia paragonabile ad un<br />
acquisto fatto da chi non ne ha le disponibilità e osserva<br />
che l’obbiettivo era quello di migliorare i ratios<br />
patrimoniali secondo le raccomandazioni espresse dalle<br />
Autorità di Vigilanza.<br />
Quanto alle operazioni di patrimonializzazione (ovvero<br />
l’incasso di 3 miliardi di euro, altri 3,6 miliardi di euro<br />
trattenuti non pagando dividendi in denaro, oltre alla<br />
richiesta di usufruire di strumenti governativi per altri 4<br />
miliardi di euro), fa notare che le stesse rappresentano<br />
circa il 40,7% dell’attuale capitalizzazione di Borsa, ma<br />
368
nulla è stato detto in proposito.<br />
Fa presente che nel quadro generale delle banche italiane,<br />
<strong>UniCredit</strong> si è distinta per essere quella che negli ultimi 12<br />
mesi ha perso valore più di tutte le altre: il 62%. Eppure,<br />
su quali siano le cause, esogene ed endogene, di tale debacle<br />
la Relazione degli Amministratori a suo parere non fornisce<br />
risposte adeguate. Cita poi alcuni dati, tra cui gli indici<br />
di performance e di affidabilità, che a suo avviso suscitano<br />
forti preoccupazioni: discesa dell’utile del 38%, margine di<br />
intermediazione ad 8,9%. Fa constatare, inoltre, una frenata<br />
nei crediti alla clientela ed un aumento delle sofferenze,<br />
indice di un deterioramento della qualità del credito e forse<br />
anche della qualità degli utili.<br />
Come piccolo risparmiatore riscontra nel settore retail una<br />
diminuzione dei crediti verso la clientela del 6% ma un<br />
aumento del rapporto del margine di intermediazione del<br />
settore retail sul margine totale dal 37% al 40%, con un<br />
ancor più elevato incremento rispetto alla formazione<br />
dell’utile lordo. Da questo si deduce che è il comparto più<br />
tradizionale, quello delle attività verso famiglie e piccole<br />
imprese, che è chiamato a fornire il contributo più<br />
significativo ai conti di <strong>UniCredit</strong> e dichiara pertanto la<br />
propria contrarietà all’ennesima "tosatura" che <strong>UniCredit</strong> ha<br />
effettuato contro il piccolo correntista sia con la riduzione<br />
del tassi di interesse, sia con un aumento delle spese<br />
369
generali.<br />
Osserva, inoltre, che l’Italia contribuisce per il 74% al<br />
margine di intermediazione, e per ben l’81% al risultato<br />
operativo della Divisione Retail. d’accordo con.<br />
Chiede quindi di conoscere la ripartizione per area<br />
geografica per l’utile, oltre che per i ricavi che sono<br />
rappresentati nel grafico a pag. 15.<br />
Passa quindi ad analizzare uno di quelli che ritiene i punti<br />
deboli di <strong>UniCredit</strong>, ovvero il fatto che tra i dieci fondi<br />
che nel 2008 hanno realizzato le peggiori performances , ben<br />
quattro sono fondi Pioneer, ovvero il 40%. La perdita è stata<br />
causata dalle vicende del New Mexico e da una società<br />
sussidiaria di Pioneer e rileva, al riguardo, che le<br />
conseguenti cause per danni sono indicatori di uno stile<br />
gestionale sbagliato.<br />
Invita ad una maggiore attenzione al piccolo risparmiatore e<br />
critica la rigidità dimostrata, a suo avviso, da <strong>UniCredit</strong><br />
nell’adeguarsi all’andamento del mercato che ritiene sia il<br />
frutto di un insufficiente monitoraggio delle reali esigenze<br />
del mercato.<br />
Nota come più la banca è grande, più aumenta l’asimmetria con<br />
il cliente, che non saranno certo le indagini telefoniche su<br />
dettagli a suo avviso non rilevanti a poter correggere.<br />
Proseguendo nelle sue osservazioni il socio La Verde dà atto<br />
che, sia pure in ritardo, l’adozione di criteri prudenziali<br />
370
va bene, anche se alcune considerazioni riportate alle pagg.<br />
468 e seguenti della Relazione in merito alla non<br />
consapevolezza dello stato di difficoltà di Parmalat inducono<br />
alla riflessione. Peraltro, ora l’approccio appare<br />
addirittura capovolto e paradossalmente non risulta<br />
possibile, secondo il socio, sottoscrivere certe normali<br />
obbligazioni emesse da Mediobanca (cioè dall’istituto che ha<br />
garantito l’aumento di capitale di <strong>UniCredit</strong>), il cui rating<br />
è "doppia A".<br />
Dopo aver invitato a semplificare lo stile espositivo<br />
nell’illustrazione dei dati di bilancio (più adatto a una<br />
conferenza<br />
con analisti finanziari che a una platea di<br />
azionisti), il socio La Verde, nel condividere l’esortazione<br />
"alla capacità delle banche di essere vicine al territorio"<br />
(capacità che le Casse di risparmio incorporate in <strong>UniCredit</strong><br />
possedevano in notevole misura) citata nella Relazione degli<br />
Amministratori, ricorda che una cultura di legame con il<br />
territorio e con le diverse mentalità di quanti in esso<br />
operano non si improvvisa, e meno ancora si costruisce con<br />
declamazioni di principio. In questo contesto, e con<br />
riferimento alla Provincia autonoma di Trento, chiede infine<br />
di conoscere la dinamica della raccolta degli impieghi e i<br />
movimenti in entrata e uscita dei correntisti del comparto<br />
<strong>UniCredit</strong> operante su quel territorio.<br />
Prende la parola il socio Lanfranco PEDERSOLI, il quale fa<br />
371
presente che non appare a lui corretto sostenere che tutto<br />
sia precipitato soltanto dopo la vicenda Lehman Brothers<br />
perchè in <strong>UniCredit</strong>, sin dal 2007, tutti gli indici erano<br />
estremamente negativi.<br />
Critica quindi l'Amministratore Delegato per non essersi<br />
accorto in tempo che <strong>UniCredit</strong> si trovava già da prima del<br />
2008 in una situazione di estrema difficoltà, che, a suo<br />
avviso, tuttora permane.<br />
Fa quindi notare che i crediti verso le banche sono aumentati<br />
del 28% mentre i debiti verso banche sono aumentati del 61%;<br />
gli investimenti finanziari, che nel 2007 erano aumentati del<br />
97% sono, seppur di poco ulteriormente aumentati del 2,1%.<br />
Dopo aver asserito che, pur nel rispetto delle norme, i<br />
bilanci si possono comunque accomodare includendo tra le<br />
attività l’avviamento. A suo avviso, infatti, tale voce<br />
rappresenta una sorta di "sovrapprezzo per utili futuri di<br />
acquisizione<br />
di strutture finanziarie" e ravvisa che nel<br />
bilancio consolidato del Gruppo <strong>UniCredit</strong> tale voce viene<br />
valorizzata per un importo pari a venti miliardi di euro. Per<br />
quanto attiene l’utile, rileva ancora che lo stesso è<br />
diminuito in maniera considerevole.<br />
Dopo aver svolto alcune critiche relative al fatto che<br />
ritiene che alcuni dati non emergerebbero dal bilancio,<br />
chiede di sapere quale sia la situazione del rapporto con il<br />
Gruppo Tassara e se sia stata presa in considerazione la<br />
372
situazione attuale della società finanziaria Camfin di cui la<br />
Banca risulta creditrice per circa 150 milioni di euro.<br />
Rammenta poi i rapporti – a suo avviso problematici - con la<br />
società Pininfarina e mette in guardia su eventuali<br />
difficoltà che potrebbero verificarsi in quelli con<br />
Sangemini.<br />
Critica quindi la scelta di non aver esercitato, o quanto<br />
meno rimandato al futuro il diritto ad esercitare, l'opzione<br />
a salire di un ulteriore 2 per cento in Italpetroli.<br />
Chiede poi se il debito della A.S. Roma - di circa 131<br />
milioni di euro, con scadenza al 31 dicembre - sia stato<br />
rimborsato e, in caso contrario, per quale motivo. Per quanto<br />
poi attiene le acquisizioni estere, critica quella - a suo<br />
avviso dettata da superficialità – svolta da Bank Austria<br />
avente ad oggetto Banca Medici. A suo giudizio, infatti, si<br />
sarebbe dovuto meglio analizzare prima tutti gli elementi<br />
patrimoniali della banca acquisita ed i rischi ad essi<br />
connessi.<br />
Analizzando le possibili cause della crisi, imputa i danni<br />
causati al sistema economico al fatto che si è operato<br />
utilizzando troppo la leva finanziaria e non soltanto quindi<br />
alla vicenda legata ai mutui subprime.<br />
Dopo aver poi ricordato le modalità di esecuzione<br />
dell’aumento di capitale, la decisione di non procedere ad<br />
una distribuzione di dividendi in denaro e l’aumento dei<br />
373
debiti verso altre banche, prosegue proponendo di limitarsi<br />
ad usufruire dei soli strumenti governativi austriaci posto<br />
che, come gli pare di desumere da quanto riferito<br />
dall'Amministratore Delegato, servono al solo Gruppo facente<br />
capo a Bank Austria.<br />
Critica inoltre la scelta di addivenire ad una transazione<br />
con Parmalat, nonché quella di non aver provveduto a<br />
trasformare il "capitale monetario" in "capitale finanziario"<br />
di breve termine, che si sarebbe poi trasformato in "capitale<br />
produttivo", in quanto i depositi della clientela derivano<br />
dai prestiti erogati dalle banche che si trasformano in<br />
capitale produttivo. Propone quindi di perseguire una<br />
strategia che punti meno sulla finanza e più sulla<br />
concretezza, sulla produzione e sulla produttività, a favore<br />
di tutti: clienti, azionisti e cittadini.<br />
Prende la parola il socio Pierluigi CAROLLO il quale, anche<br />
in contrapposizione<br />
a qualche precedente socio, rileva come<br />
il bilancio sia chiaro anche se, come del tutto ovvio,<br />
l’informazione ai soci può sempre essere ulteriormente<br />
migliorata. Tutte le relazioni che accompagnano il bilancio<br />
sono chiare e dimostrano concretezza e ponderazione, frutto<br />
anche del sistema di controllo interno costantemente<br />
monitorato.<br />
Sottolinea poi l'importanza del territorio, la conoscenza<br />
accurata dello stesso e la necessità, per lo sviluppo<br />
374
dell'azienda, della stretta relazione tra i dirigenti delle<br />
agenzie e le famiglie e le imprese.<br />
Ritiene molto utili i comitati locali, interpreti delle<br />
esigenze del territorio e cita altresì la vicenda di una<br />
piccola società di Trento, la Uni-ITt, che ha messo in piedi<br />
un prodotto "il mandato informatico" che, con il supporto<br />
della Banca sta modernizzando in tutta Italia, fino alla<br />
Sicilia, il sistema di pagamento degli Enti pubblici.<br />
Prende la parola il socio Riccardo DOBRILLA, il quale<br />
dichiara di non condividere il contenuto della Relazione<br />
introduttiva dell'Amministratore<br />
Delegato secondo il quale<br />
tutto va bene. Si pone la domanda: ma se tutto è così bello<br />
come mai il titolo non premia gli azionisti?<br />
Ripercorre l'atteggiamento anche psicologico dei dipendenti<br />
ex Cassa di Risparmio di Roma, poi Banca di Roma, poi<br />
Capitalia ed infine <strong>UniCredit</strong> per sottolineare che gli stessi<br />
hanno perso le speranze che via via erano state alimentate<br />
collegandole al "nuovo che avanzava". Ritiene che partire dal<br />
presupposto che per tutte le questioni le opzioni proposte da<br />
<strong>UniCredit</strong> fossero le migliori sia stato un errore.<br />
Cita come esempio le tesorerie e poi l'"easy business" ed<br />
ancora l'organizzazione interna che ha impiegato più di un<br />
mese per fornire i telefoni ai dipendenti o addirittura tre<br />
mesi per risolvere un problema di stampanti.<br />
Un altro punto critico il socio lo individua nei "diktat"<br />
375
commerciali imposti dall'alto e che spesso non risultano in<br />
sintonia con le esigenze e le aspettative della clientela. La<br />
conseguenza è spesso la mortificazione delle professionalità<br />
della Banca che risultano scoraggiate e demotivate.<br />
Ritorna poi alla nota questione del Fondo pensione ex Cassa<br />
di Risparmio di Roma lamentando che, dopo dieci mesi dalla<br />
istituzione della Commissione Tecnica, al di là di episodi a<br />
suo avviso non improntati a correttezza e trasparenza, non vi<br />
è ancora uno spiraglio di soluzione per un problema che<br />
doveva essere risolto da tempo.<br />
Il socio Dobrilla mette in guardia la Direzione della Banca<br />
di non sperare, per chiudere la questione, nell’assenza di<br />
chi avrebbe dovuto controllare.<br />
Nuovi e più esperti giudici nei gradi giurisdizionali<br />
superiori sapranno rivedere le ingiuste sentenze di primo<br />
grado, se non sarà possibile - come invece il socio auspica-,<br />
trovare prima un accordo di compromesso.<br />
Prende la parola il socio Salvatore CARDILLO, Presidente del<br />
Sindacato Consumatori Utenti di Milano il quale, dopo aver<br />
premesso che da dieci anni frequenta le assemblee delle più<br />
importanti società quotate, dichiara di congratularsi con gli<br />
azionisti che lo hanno preceduto che hanno formulato domande<br />
interessanti, lontane dal clima di scontro che pure poteva<br />
esserci tenuto conto del contesto di crisi esistente, rileva<br />
come nel nostro Paese il sistema dei controlli non funzioni<br />
376
ed espone alcune sue considerazioni di natura macroeconomica<br />
tese a spiegare le ragioni della caduta del titolo <strong>UniCredit</strong>.<br />
Prosegue evidenziando come, nell’ambito di scelte effettuate<br />
dalle competenti istituzioni ed autorità europee che hanno<br />
depresso l’economia del continente a favore di aggressive<br />
iniziative intraprese, soprattutto, dall’Est Asiatico, il<br />
management della Banca abbia effettuato scelte a suo avviso<br />
errate, plaudendo nel contempo alle ricordate iniziative a<br />
livello europeo.<br />
Con riferimento all'aumento di capitale recentemente<br />
deliberato da <strong>UniCredit</strong>, il socio Cardillo esprime vivaci<br />
critiche e fa presente che la strada alternativa avrebbe<br />
potuto ben essere l'emissione di un prestito convertibile al<br />
3 o 4% da destinare ai soci. Al riguardo dichiara di aver<br />
presentato una denuncia al Collegio Sindacale.<br />
Dopo aver nuovamente sottolineato i tanti e gravi errori<br />
compiuti in Italia e all'estero dal Consiglio di<br />
Amministrazione<br />
della Banca, passa ad illustrare una sua<br />
iniziativa, volta a risolvere in tempi brevi la crisi e<br />
chiede che a tale iniziativa sia devoluta, a titolo di<br />
sponsorizzazione, una parte degli utili da distribuire ed a<br />
tal fine presenta al Notaio ed al Presidente una proposta che<br />
chiede sia presa in considerazione dall’Assemblea.<br />
Prende la parola il signor Agostino CASSARA’, il quale svolge<br />
il seguente intervento: "Un cordiale buongiorno a tutti, agli<br />
377
azionisti, al Presidente, all’Amministratore Delegato, agli<br />
Amministratori.<br />
Sono Agostino Cassarà e rappresento, come dovrebbe essere<br />
ormai noto, dato che ho partecipato all’assemblea dell’8<br />
maggio scorso, un’Associazione di piccoli azionisti a grande<br />
maggioranza dipendenti, Azione <strong>UniCredit</strong>.<br />
Desidero prima di tutto ringraziare i dottori Tominetti e<br />
Sabato della struttura "Shareholder relations" per aver<br />
agevolato nella presente occasione, nel limite delle vigenti<br />
normative, la raccolta delle deleghe, anche se debbo<br />
rinnovare la richiesta, con riferimento a quanto previsto<br />
dall’art 137 del T.U.F. Draghi e dall’art 13.1 del codice di<br />
autodisciplina di Borse Italiane di creare con la Capogruppo<br />
un tavolo<br />
tecnico per definire un protocollo di regole<br />
agevolative (quali ad esempio, voto e delega per<br />
corrispondenza, voto e delega per via telematica,<br />
collegamento audiovisivo), se necessario anche tramite<br />
modifiche statutarie anche alla luce degli spiacevoli<br />
disguidi e farraginose modalità accadute per la raccolta<br />
delle deleghe e dalla acquisizione dei flussi informatici<br />
delle comunicazioni di intervento, anche nella presente<br />
occasione.<br />
Peraltro devo far presente che i tempi lunghi, pur nel<br />
rispetto formale della norma in vigore con i quali vengono<br />
messi a disposizione dei soci i documenti necessari (avviso<br />
378
di convocazione del 26 marzo)- l’ultimo documento per il<br />
bilancio consolidato è stato messo a disposizione il 10<br />
aprile - rendono impossibile ad un’associazione come la<br />
nostra, che ha bisogno di tempi non brevi per procedere alla<br />
raccolta delle deleghe sui cosiddetti modelli 5 definitivi -<br />
contenente la proposta della associazione e l’indicazione di<br />
voto dei soci - prendere decisioni ponderate circa le<br />
predette proposte di voto e da suggerire ai soci.<br />
Chiedo per il futuro che tra la pubblicazione in Gazzetta<br />
Ufficiale dell’avviso di convocazione e il deposito della<br />
documentazione intercorrano pochi giorni, se non addirittura<br />
zero e vengano messi immediatamente a disposizione i<br />
documenti, mentre l’assemblea non sia convocata prima di<br />
almeno 25 giorni dal citato deposito, al fine di consentire<br />
decisioni consapevoli dell’associazione e dei suoi soci.<br />
Cosa che riguarda anche altre associazioni.<br />
E adesso entriamo nel vivo invece dei due punti all’ordine<br />
del giorno.<br />
L'Associazione "Azione <strong>UniCredit</strong>" - senza aderire neppure in<br />
misura minima al clima di "caccia alle streghe" e di<br />
fanatismo dilagante contro manager e banchieri che<br />
contribuiscono anche a trasformare le assemblee societarie in<br />
umilianti processi di piazza in cui trionfano populismo e<br />
demagogia<br />
- non è del tutto persuasa dalle spiegazioni<br />
fornite in svariate occasioni dai vertici aziendali in tema<br />
379
di strumenti finanziari strutturati (già oggetto di<br />
perplessità in occasione dell’assemblea ordinaria dello<br />
scorso anno) e delle conseguenze sul nostro Gruppo<br />
dell’esposizione dell’Est europeo (si apprende da autorevoli<br />
fonti di stampa di qualche mese fa che è possibile che ci si<br />
appresti a fronteggiare perdite per 4,5/9 miliardi anche se<br />
Moody's qualche giorno fa, in sede di rapporto annuale<br />
sull’Italia, confermando la valutazione AA 2, con prospettive<br />
stabili, indica come non preoccupante l’esposizione di<br />
<strong>UniCredit</strong> e di Intesa verso l’Europa Orientale). Senza<br />
sottovalutare i rischi derivanti da cause legali già pendenti<br />
al 31 dicembre 2008, elencati nella nota integrativa da<br />
pagina 462 a pagina 472 del bilancio consolidato,<br />
l’associazione è rimasta sorpresa soprattutto perché un<br />
indice negativo circa il mancato ritorno ai fondamentali,<br />
auspicato dal Presidente Rampl nella sua lettera introduttiva<br />
al predetto bilancio, delle ulteriori perdite generabili da<br />
fatti accaduti dopo la sua chiusura. Ci si riferisce alla<br />
class action intentata contro Bank Medici, <strong>UniCredit</strong> e altre<br />
società del gruppo a seguito dello scandalo Madoff per un<br />
risarcimento intorno ai 700 milioni aumentabili sensibilmente<br />
a seconda che aderiscano altri investitori, e della citazione<br />
per risarcimento danni in dollari USA per 360 milioni da<br />
parte dello stato del Nuovo Messico, da un investimento in<br />
CDO con risvolti di improprie elargizioni al governatore<br />
380
dello Stato e ad altri funzionari, mentre con notizie apparse<br />
sulla stampa in questo primo scorcio d’anno, fatti che hanno<br />
contribuito<br />
alla mancata più adeguata ripresa del valore<br />
delle nostre azioni dopo il crollo del 2008.<br />
L’associazione "Azione <strong>UniCredit</strong>" credeva che nel maggio del<br />
2007, all’annuncio del matrimonio con Capitalia, il nascente<br />
colosso capitalizzava quasi 97 miliardi di euro. Dopo la<br />
crisi dei mutui subprime americani, i listini europei hanno<br />
bruciato molte migliaia di miliardi di euro sull’altare della<br />
globalizzazione e della finanza creativa, tanto da azzerare<br />
la capitalizzazione del colosso <strong>UniCredit</strong>/Capitalia,<br />
realizzato il successivo 1 ottobre, più l’intero valore in<br />
Capitalia. Infatti quest’ultima, alla data dell’annuncio del<br />
matrimonio, capitalizzava 21 miliardi di euro ed <strong>UniCredit</strong> al<br />
31 dicembre 2007 capitalizzava 75,5 miliardi di euro;<br />
Nelle settimane precedenti l’assemblea dell’8 maggio scorso,<br />
66/68 miliardi con una perdita di ben 27/29 miliardi, al 31<br />
dicembre 2008 24 miliardi con ulteriore perdita di oltre 50<br />
miliardi. In quest’ultima settimana la capitalizzazione è<br />
intorno ai 24-26 miliardi.<br />
In buona sostanza, in 2 anni, dall’annuncio del matrimonio<br />
con Capitalia ad oggi, il titolo ha perso il 75% del suo<br />
valore iniziale, circa il 70% durante l’anno solare 2008.<br />
Conseguentemente l’associazione dei piccoli azionisti "Azione<br />
<strong>UniCredit</strong>" <strong>UniCredit</strong> sul presente ordine del giorno, in<br />
381
considerazione dei dati incontrovertibili nella perdita di<br />
valore delle azioni, superiore alle diminuzioni subite dal<br />
sistema bancario domestico ed europeo continentale, al di là<br />
della personale e condivisa convinzione sul grande valore<br />
professionale degli amministratori e sulla loro buona fede<br />
circa la scelta operata negli ultimi anni, si astiene.<br />
Si astiene anche perché, con riferimento sempre all’auspicato<br />
ritorno ai fondamentali del Presidente Rampl – che si spera<br />
comprenda che i metodi di lavoro ed organizzazione interna<br />
non sono l’abbandono della finanza creativa e il ritorno<br />
pieno alla tradizionale attività di intermediazione<br />
creditizia dei servizi bancari sofisticati e moderni -<br />
l’associazione azionisti <strong>UniCredit</strong> deve lamentare e segnalare<br />
al nuovo CDA che fra poco verrà eletto, che negli ultimi anni<br />
si è scelta la logica del "nuovo a tutti i costi".<br />
Le procedure di lavoro, l’organizzazione,<br />
la struttura delle<br />
banche di origine che si erano dimostrate efficienti ed<br />
efficaci, anziché essere valorizzate, sono state sostituite.<br />
Laddove sarebbe stato opportuno e necessario un semplice<br />
aggiornamento tecnologico o una altrettanto semplice modifica<br />
organizzativa strutturale per ottenere risultati migliori si<br />
è proceduto a stravolgimenti organizzativi, smantellamento di<br />
strutture essenziali, creazione di altre non sempre utili,<br />
abbandono di procedure collaudate creando discontinuità<br />
operativa e provocando ingenti costi diretti e indiretti di<br />
382
apprendimento. E gli uomini depositari del sapere aziendale,<br />
che meglio interpretavano le procedure e le prassi, i<br />
rapporti interni del sistema dell’azienda, sono stati<br />
accantonati o espulsi.<br />
E' sotto gli occhi di tutti la grossa fuga in avanti che ha<br />
fatto il nostro Gruppo (e qualcun altro) con il c.d<br />
"spezzatino", ovvero modello divisionale delle funzioni<br />
bancarie e la creazione di una miriade di servizi di<br />
società-prodotto, talché si tratta con una agenzia retail che<br />
mette in contatto con altra società competente del prodotto e<br />
che decide sulla richiesta.<br />
In caso di accoglimento della medesima, la gestione contabile<br />
e talune necessità amministrative, sono di competenza di una<br />
terza società e qualora la posizione passasse al contenzioso,<br />
entrerebbe in scena una quarta società. Senza tener conto che<br />
i sistemi informativi sono stati elaborati e gestiti da una<br />
quinta società e tutto avviene sotto l’alta vigilanza e le<br />
direttive generali emanate dalla capogruppo, sesta società.<br />
In certi casi si potrebbe continuare anche con la settima e<br />
ottava società coinvolta.<br />
Se questo non bastasse, sono state scelte nuove modalità di<br />
esecuzione delle operazioni bancarie, mentre la nostra<br />
clientela restava ancorata agli schemi collaudati efficienti<br />
ed efficaci delle banche di origine, vivendo le nuove<br />
modalità come forzature, smarrendosi dentro i meandri di<br />
383
strutture frammentate ed incomprensibili ed avendo spesso<br />
come interlocutori il PC o il telefono, o l'home banking o il<br />
call center, con le conseguenti rigidità tipiche e l’assenza<br />
di poteri delegati e di discrezionalità indispensabile per<br />
adattarsi alla variegata casistica dei casi concreti. Abbiamo<br />
più della semplice sensazione che la clientela che ha potuto<br />
si è trasferita presso altre banche più tradizionali e meno<br />
innovative, per lo meno nel senso di cui sopra, più radicate<br />
nel territorio di riferimento, che con la clientela<br />
interloquiscono<br />
con i propri uomini e non con solo le<br />
macchinette, soprattutto popolari, S.p.A. di piccole e medie<br />
dimensioni e BCC date per spacciate, travolte dalla<br />
globalizzazione anche per il mancato adeguamento agli schemi<br />
della finanza anglosassone.<br />
Proprio detta non adesione, unitamente agli stretti rapporti<br />
umani e non tecnologici con la clientela, hanno visto<br />
trionfare dette categorie di banche nel mercato domestico.<br />
Infine "Azione <strong>UniCredit</strong>" comunica di condividere appieno le<br />
decisioni di azzerare i bonus al top management<br />
(contrariamente alla più grande concorrente domestica che li<br />
ha dimezzati rispetto all’ammontare potenziale e da quello<br />
incassato nel 2007), di consolidare il capitale, mercè un<br />
aumento a pagamento di 3 miliardi mediante emissione di<br />
azioni ordinarie offerte in opzione ai soci, dichiara la<br />
propria posizione contraria ai super bonus in caso di uscita<br />
384
di alti dirigenti ("paracadute dorati") ed alle clausole di<br />
"cambio di controllo".<br />
In relazione a tutto quanto sopra, l'Associazione dei piccoli<br />
azionisti "Azione <strong>UniCredit</strong>" vorrebbe sapere – e vengo alle<br />
domande –<br />
1) quale sia il compenso erogato a ciascun dirigente con<br />
responsabilità strategiche, tenuto conto che dal prospetto di<br />
bilancio distribuito è possibile conoscere gli emolumenti per<br />
singolo amministratore, ma solo cumulativamente per i<br />
dirigenti della specie (pagg. 199 e seguenti). Non ci<br />
convince la risposta dello scorso anno, ricevuta sull’analoga<br />
domanda.<br />
Non ci si può trincerare dietro l’esigenza di<br />
riservatezza e tutela dei terzi posto che detti dirigenti con<br />
responsabilità strategiche, così come gli altri circa 400<br />
amministratori e dirigenti apicali della Capogruppo delle<br />
società del Gruppo, assumendo il ruolo hanno evidentemente<br />
acconsentito a farsi misurare dagli investitori rispetto ai<br />
risultati di breve, medio e lungo periodo, ottenuti dalle<br />
strutture da loro dirette, misurazione che costituisce la<br />
stessa essenza del ruolo ricoperto;<br />
2) in via del tutto subordinata e nel caso di non nominativa<br />
risposta al quesito di cui al punto 1, quale sia stato il<br />
compenso medio erogato ai predetti. Al riguardo si evidenzia<br />
che nel caso di mancata puntuale risposta, questa<br />
associazione potrebbe prendere in considerazione di<br />
385
sollecitare la Consob affinché attui una direttiva europea in<br />
materia di trasparenza e di chiedere una interpretazione<br />
autentica a Bankitalia circa le sue disposizioni del 4 marzo<br />
2008 e successivi chiarimenti del 19 febbraio scorso, in<br />
ordine all’approvazione delle politiche di retribuzione e<br />
incentivazione degli amministratori e del management da parte<br />
dell’assemblea degli azionisti, ai quali dovrebbero essere<br />
trasmessi i dati disaggregati per ruoli e funzioni, parti<br />
fisse e variabili, quota cash e strumenti finanziari, come le<br />
stock option, con chiare indicazioni su finalità, criteri e<br />
parametri delle politiche, tenuto conto che con le sole<br />
tabelle pubblicate a pag. 16 e 17 della inerente relazione<br />
illustrativa degli amministratori è impossibile "accrescere<br />
il grado di consapevolezza e il monitoraggio degli azionisti<br />
in merito ai costi complessivi,<br />
ai benefici e ai rischi del<br />
sistema di remunerazione e incentivo prescelto";<br />
3) Allo scopo di tranquillizzare ancor più i propri soci<br />
azionisti dopo le indicazioni di Moody’s prima descritte, a<br />
quanto ammontino gli impieghi( tradizionali e non - cassa e<br />
di firma e non - contratti in derivati, compravendita di<br />
titoli, futures, valute o merci ecc.) al 31.12.2008 di<br />
<strong>UniCredit</strong> nei confronti dell’est europeo, compreso Turchia e<br />
Kazakistan, (escluse quindi Italia, Austria e Germania) e<br />
tenuto conto delle situazioni economiche e finanziarie in<br />
cui versano detti Paesi, seppure in misura diversa, a quanto<br />
386
possano ammontare i possibili incagli e le possibili<br />
sofferenze già emerse e che dovrebbero emergere in corso<br />
d’anno. Almeno un’indicazione della forchetta tra minimo e<br />
massimo, in considerazione che siamo già ad aprile inoltrato,<br />
si possono fare previsioni abbastanza attendibili, ed i<br />
relativi, adeguati accantonamenti.<br />
4) Relativamente al solo perimetro Italia, l’ammontare della<br />
raccolta e degli impieghi con la relativa quota di mercato,<br />
il numero dei conti correnti, il numero dei depositi titoli,<br />
dei depositi al risparmio, dei certificati di deposito,<br />
complessivamente nelle Banche di origine ante S3 e prima<br />
della fusione con Capitalia, e gli stessi dati al 31 dicembre<br />
2008 o all’ultima data disponibile.<br />
5) Se si è preso in considerazione, come taluni rumors<br />
indicherebbero, oltre che di ridurre la filiera di comando<br />
verticale, di accorciare la filiera orizzontale convertendo<br />
il modello organizzativo, seppure gradualmente, da<br />
divisionale a Banca universale. Grazie, Presidente".<br />
Prende la parola il socio Mauro RUFINI, il quale svolge il<br />
seguente intervento: "Signor Presidente, signori consiglieri,<br />
signori azionisti, desidero portare un contributo di gruppi<br />
di dipendenti azionisti, che in questi anni hanno sempre<br />
seguito la vita societaria di <strong>UniCredit</strong> <strong>Group</strong>, nei suoi<br />
innumerevoli e profondi cambiamenti.<br />
Fin dalla privatizzazione del Credito Italiano, nell’ormai<br />
387
lontano 1993 ci siamo posti l’esigenza di rappresentare in<br />
modo duale il nostro essere lavoratori/azionisti in una<br />
azienda e in un Gruppo che abbiamo accompagnato nel suo<br />
cammino, nella crescita e positiva evoluzione. Al tempo<br />
stesso anche altre Aziende, entrate successivamente a far<br />
parte del Gruppo, hanno visto nascere e sviluppare vari<br />
tentativi di azionariato diffuso sotto forme diverse e con<br />
risultati non sempre in linea con le aspettative auspicate,<br />
per carenze normative e legislative, ma non solo.<br />
In questi anni abbiamo evidenziato le criticità che venivano<br />
sempre più emergendo, formulato giudizi e proposte rispetto a<br />
non sempre condivise scelte aziendali legate alla variabile<br />
retributiva, politiche di budget, dinamiche distorsive delle<br />
stock options, una crescita che ha premiato la variabile<br />
dimensionale rispetto al benessere dei clienti, degli<br />
azionisti, dei dipendenti, delle comunità. Taluni aspetti<br />
critici si sono poi amplificati dentro questa pervasiva crisi<br />
finanziaria internazionale.<br />
Oggi abbiamo di fronte sfide impegnative con impegni cruciali<br />
di vitale importanza per il futuro del Gruppo, dobbiamo<br />
altresì eleggere chi avrà il delicato compito di fare scelte<br />
forti<br />
e condivise, ridestare una fiducia venuta meno e<br />
rilanciare una immagine offuscata.<br />
Di fronte alla crisi dei mercati che così pesantemente ha<br />
investito il nostro Gruppo il tema del ruolo dei<br />
388
dipendenti/azionisti, delle loro associazioni, forme<br />
innovative e sempre più diffuse di azionariato critico e<br />
azionariato attivo vengono sovente viste con diffidenza,<br />
ritenute a torto elemento di fastidio e di disturbo.<br />
La partecipazione dei lavoratori nell’impresa è un tema<br />
antico e nuovo al tempo stesso. La diversità delle tradizioni<br />
e degli orientamenti culturali, politico-sindacali sulle<br />
modalità e sul senso stesso della partecipazione, ha influito<br />
non poco su norme e prassi talmente aperte da risultare<br />
largamente ambigue. Oggi i tempi sono maturi per svolte e<br />
cambiamenti importanti e non solo per la pesantissima crisi<br />
che ha colpito il sistema economico e finanziario mondiale.<br />
La crisi non esige solo un ruolo attivo dello Stato, crediamo<br />
che non possa non emergere e concretizzarsi finalmente l’idea<br />
e la praticabilità di un nuovo patto sociale che preveda la<br />
partecipazione dei rappresentanti dei lavoratori accanto a<br />
quelli del capitale, negli organismi societari. Occorre<br />
voltare pagina anche intellettualmente<br />
con uno sforzo di<br />
tutti gli attori in gioco e non solo.<br />
<strong>UniCredit</strong> è un grande Gruppo europeo e internazionale. La<br />
Federazione europea dell’azionariato dei dipendenti ha<br />
redatto un manifesto per le elezioni 2009 del Parlamento<br />
europeo con sei proposte semplici e chiare che i candidati,<br />
le organizzazioni, le società stanno sottoscrivendo.<br />
Può essere questo un contributo importante per superare<br />
389
l’attuale situazione di un quadro normativo fatto di<br />
raccomandazioni e dichiarazioni del Consiglio Europeo, di<br />
risoluzioni del Parlamento Europeo, di comunicazioni della<br />
Commissione Europea, di opinioni ma non di legislazione<br />
adeguata.<br />
Il piano di azionariato dei dipendenti proposto dal Gruppo è<br />
un segnale positivo e di attenzione verso i lavoratori ma<br />
occorre credere concretamente, avere fiducia nel valore<br />
della partecipazione, uscire dall’ambiguità e unilateralità<br />
di proposte anche importanti.<br />
Per essere realmente universale e decisivo, largamente<br />
sottoscritto e condiviso, il Piano non può non essere<br />
prioritariamente condiviso, dagli attori sociali coinvolti,<br />
le organizzazioni e le associazioni di rappresentanza degli<br />
interessi, siano essi sindacati o associazioni<br />
dipendenti/azionisti o altro ancora.<br />
Anche in questo frangente, sapremo comunque come sempre dare<br />
il contributo per una scelta responsabile e consapevole da<br />
parte di tutti i nostri Colleghi.<br />
La nostra convinzione è che un nuovo equilibrio tra capitale<br />
e lavoro, tra tutele, diritti e opportunità, tra<br />
competitività e sviluppo socialmente e ambientalmente<br />
sostenibile dipenderà dall’affermarsi della partecipazione<br />
dei lavoratori ai destini delle aziende e dei gruppi nei<br />
quali lavorano e vivono, del sentirsi parte responsabile del<br />
390
proprio destino e di quello delle comunità di appartenenza,<br />
fondamento di una nuova coesione sociale rispetto ad una<br />
situazione di grande difficoltà.<br />
Per concludere, il nostro consapevole appoggio va a<br />
iniziative e provvedimenti volti alla difesa ed al rilancio<br />
di <strong>UniCredit</strong> <strong>Group</strong>, assicurare un livello di sempre maggiore<br />
affidabilità, solidità e stabilità a tutto il Gruppo e alle<br />
risorse che vi lavorano.<br />
Desidero infine che questo intervento venga inserito nel<br />
verbale dell’assemblea, di cui chiedo copia. Grazie per<br />
l’attenzione".<br />
Prende la parola il socio Giovanni DI PRINCIPE, il quale<br />
lamenta che questo è il terzo anno nel quale è costretto a<br />
prendere la parola in assemblea per ricordare la situazione<br />
dei pensionati ex dipendenti della Cassa di Risparmio di Roma<br />
che pur avendo versato cifre significative di molte decine di<br />
milioni (ad esempio per il riscatto degli anni di laurea) non<br />
godono di alcun beneficio pensionistico.<br />
Ritiene ciò una ingiustizia che subiscono oltre 4.000 ex<br />
dipendenti che nonostante ogni assicurazione data anche nel<br />
recente passato non è ancora stata rimossa e fa presente che,<br />
in questo modo, sono stati creati quattromila potenziali<br />
denigratori della Banca. Lamenta poi i tassi bassissimi<br />
(0,38%) sui conti correnti e sui libretti di risparmio dei<br />
dipendenti e pensionati. Chiede, per contrapposizione, che<br />
391
vengano drasticamente ridotti gli emolumenti del gruppo<br />
dirigente della Banca.<br />
Ritiene che sia stato un errore questa eccessiva<br />
internazionalizzazione della Banca, la corsa verso l'Est come<br />
anche che sia stato un errore rinunciare ai marchi precedenti<br />
di Banca di Roma e Capitalia.<br />
Chiede pertanto una inversione di rotta e che si faccia<br />
quanto ancora possibile per creare un clima di affezione<br />
verso la Banca e, in tale contesto, riconosce gli ostacoli<br />
alla definizione di un accordo con i ricordati 4 mila<br />
dipendenti ex Cassa di Risparmio di Roma.<br />
Prende la parola il socio Stella D'Atri, la quale interviene<br />
in questo caso nella qualità di socio e non di rappresentante<br />
comune degli azionisti di risparmio che non votano in<br />
assemblea ordinaria.<br />
Ricorda i dubbi, espressi anche in altre sedi, sulla<br />
emissione dei cashes a fronte dell'aumento di capitale dello<br />
scorso anno e la sua richiesta, rimasta senza risposta, di<br />
ricevere tutti i documenti sui quali si articolava la<br />
complessa operazione.<br />
Questa mancanza di trasparenza, con riferimento ad una<br />
operazione così importante, ha a suo avviso certamente creato<br />
una sorta di crisi di fiducia degli azionisti e non soltanto<br />
di quelli di risparmio.<br />
L'Amministratore Delegato ha, nel suo intervento, mostrato<br />
392
grande attenzione per le indagini di "customer satisfaction"<br />
svolte anche attraverso questionari e chiede, pertanto, che<br />
la stessa attenzione sia dedicata a tutti i soci, non solo a<br />
quelli di riferimento.<br />
Prende la parola il socio Luigi CHIURAZZI, Presidente<br />
dell'Associazione Piccoli Azionisti Italiani, il quale, anche<br />
in considerazione della ormai nota crisi globale, dichiara di<br />
non voler muovere nessun tipo di critica all'operato del<br />
Presidente e dell'Amministratore Delegato.<br />
Lamenta come gli azionisti diffusi, il c.d. "Parco Buoi", pur<br />
rappresentando la maggioranza, non conta molto nelle<br />
assemblee dove i pochi soci presenti che hanno i maggiori<br />
possessi azionari decidono tutto, a volte anche solo con il<br />
10 - 20%.<br />
Esprime la propria perplessità in ordine al fatto che sia<br />
stato proposto e sottoposto all’odierna assemblea un piano di<br />
stock option e stock grant.<br />
Proseguendo nel suo intervento il Professor Chiurazzi chiede<br />
il ridimensionamento<br />
- pari al 50% - tanto nel numero,<br />
quanto nella remunerazione, dei Consiglieri di<br />
Amministrazione e una drastica riduzione dei compensi per le<br />
società di certificazione.<br />
Molti dei compiti di tali società dovrebbero essere svolti<br />
dal Collegio Sindacale al quale dovrebbe essere aumentato<br />
notevolmente il compenso che attualmente gli spetta, anche in<br />
393
virtù del ruolo di notevole importanza che incombe sul<br />
Collegio medesimo.<br />
Conclude il proprio intervento ribadendo la centralità del<br />
ruolo dell’assemblea in ordine a certi argomenti rispetto a<br />
quello del consiglio e dei suoi comitati.<br />
Prende la parola il socio Sergio PIERANTONI il quale, dopo<br />
avere ricordato che il primo bilancio con cui si è<br />
confrontato nella sua vita si riferisce al Credito Italiano,<br />
espone una breve analisi sia sul bilancio di <strong>UniCredit</strong>, sia<br />
sul bilancio consolidato del Gruppo.<br />
Con riferimento al primo, alla pagina 40, si legge che il 60<br />
per cento dell’attivo è composto da crediti verso le banche<br />
mentre il 45 per cento del passivo è composto di debiti nei<br />
confronti delle banche e<br />
un 35 per cento da debiti verso<br />
titoli in circolazione, arrivando alla conclusione che<br />
<strong>UniCredit</strong> si sia trasformata da banca tradizionale a una<br />
sorta di "Mediobanca", data la presenza eccessiva di rapporti<br />
interbancari.<br />
Il socio<br />
Pierantoni prosegue la sua analisi con alcune<br />
considerazioni sul bilancio consolidato di Gruppo, composto<br />
per un 25 per cento da attività finanziarie, per un 10 per<br />
cento da crediti verso le banche e per un 60 per cento da<br />
crediti verso la clientela.<br />
In particolare la sua domanda riguarda il 25 per cento,<br />
costituito dalle attività finanziarie, per conoscere i rischi<br />
394
ad esso collegato.<br />
Il socio conclude l'intervento auspicando una maggiore<br />
attenzione della Banca nel rapporto con i dipendenti delle<br />
filiali i quali lamenterebbero una sproporzione tra la loro<br />
retribuzione e quella dei quadri intermedi più che tra la<br />
loro e quella dei grandi manager.<br />
Prende la parola il socio Osvaldo VALLESE, il quale dichiara<br />
di voler portare il suo contributo di azionista e quello di<br />
tanti altri colleghi appartenenti all’Associazione Dipendenti<br />
Azionisti nel segno della continuità con i precedenti<br />
interventi e in particolare con quello ultimo del 14 novembre<br />
scorso.<br />
Dichiara, soprattutto, di volere in questo momento di grande<br />
difficoltà per l’economia, per i mercati e per tutto il mondo<br />
finanziario, poter confermare in linea generale<br />
l’apprezzamento ed il convinto sostegno alla strategia<br />
aziendale dell’Amministratore Delegato, dottor Alessandro<br />
Profumo, che ha consentito di affrontare l’attuale crisi,<br />
all'iniziativa dell’aumento di capitale dell'autunno scorso,<br />
alla maggiore attenzione che viene oggi rivolta all’economia<br />
reale, anche a seguito dell’indirizzo politico-economico ora<br />
prevalente non solo in Italia ma anche in tutto l’Occidente.<br />
Non può comunque non segnalare, sempre nello spirito<br />
costruttivo e positivo che sempre ha caratterizzato i suoi<br />
interventi in assemblea, alcuni aspetti di criticità legati<br />
395
all’azione del Gruppo, già in precedenza rilevati e che le<br />
analisi della crisi che si è diffusa in questi mesi in buona<br />
misura hanno confermato.<br />
Il primo elemento. Le banche più colpite dalla crisi sono le<br />
banche più globalizzate, nelle quali l’attenzione alla parte<br />
"Finanza" è diventata preponderante rispetto all’attività<br />
reale, con adozione acritica del modello anglosassone di<br />
banca.<br />
Secondo aspetto. Le strategie di sviluppo di <strong>UniCredit</strong>, dopo<br />
una fase di espansione graduale fino a circa il 2005, negli<br />
ultimi anni non hanno provveduto al necessario e completo<br />
consolidamento strutturale del Gruppo, ma si sono orientate<br />
verso ulteriori espansioni in mercati emergenti dell’Est<br />
Europa che oggi presentano una forte crisi.<br />
Terza considerazione. La prassi di breve periodo dei bilanci<br />
trimestrali, focalizzata esclusivamente sugli azionisti, sul<br />
taglio dei costi e senza adeguata valorizzazione delle<br />
risorse umane del Gruppo, si è scontrata sempre più con la<br />
visione di uno sviluppo equilibrato e sostenibile nel tempo<br />
per tutti gli stakeholders.<br />
Quarta considerazione. All’interno del Gruppo ciò si è spesso<br />
tradotto in una eccessiva corsa ai superbonus, con aumento<br />
del gap retributivo dirigenti-impiegati e con il calo della<br />
soddisfazione, della condivisione e della identificazione<br />
aziendale di molti dipendenti, con la crisi dell’idea di<br />
396
impresa-comunità socialmente responsabile e capace di far<br />
partecipare all’evoluzione dell’impresa tutte le persone<br />
coinvolte; e ciò in un particolare e delicato momento di<br />
integrazione con le nuove risorse derivanti dalle recenti<br />
acquisizioni aziendali.<br />
Le strategie organizzative di ripresa tendono a focalizzarsi<br />
nuovamente su ottiche di breve periodo, all’insegna della<br />
disciplina e del taglio dei costi, invece che sulla<br />
condivisione creativa dei talenti e delle competenze delle<br />
risorse umane in progetti innovativi.<br />
Infine, si rileva come si sia rivelata sbagliata la cultura<br />
che tende ad equiparare il mercato all’equità, per cui tutto<br />
ciò che il mercato esprime è di per sé equo e vantaggioso e<br />
i danni provocati da questa convinzione ideologica sono<br />
sotto gli occhi di tutti.<br />
Venendo alle considerazioni che più riguardano gli<br />
azionisti-dipendenti,<br />
il socio Vallese dichiara di voler<br />
confermare il consapevole appoggio alla manovra individuata<br />
per la difesa ed il rilancio di <strong>UniCredit</strong>, nella certezza che<br />
le criticità sopra individuate potranno essere adeguatamente<br />
valutate e considerate nello svolgimento dell’attività<br />
quotidiana,<br />
per assicurare un livello di sempre maggiore<br />
affidabilità, solidità e stabilità a tutto il Gruppo.<br />
Valutata anche positivamente la ripresa del piano di<br />
azionariato per tutti i dipendenti e considerati<br />
397
positivamente i dati relativi all’esercizio 2008 (pur in uno<br />
scenario di complessivo arretramento) e soprattutto valutando<br />
favorevolmente l’effetto dell’aumento del capitale sociale,<br />
grazie al quale si è avvantaggiata la solidità patrimoniale<br />
dell’Istituto, il socio Vallese, anche a nome<br />
dell’Associazione Dipendenti Azionisti, esprime, con grande<br />
soddisfazione sua e - si augura - anche degli altri<br />
azionisti, il voto favorevole al Bilancio 2008 e rinnova la<br />
fiducia nell'operato dell’Amministratore Delegato.<br />
Prende<br />
la parola il socio Germano CASSINELLI , il quale<br />
manifesta da subito il proprio dissenso verso lo spirito<br />
critico di parte degli interventi che lo hanno preceduto ed<br />
esprime, invece, il proprio apprezzamento nei confronti<br />
dell'Amministratore Delegato, facendo riferimento, in<br />
particolare, ad una intervista da quest'ultimo rilasciata al<br />
quotidiano "La Repubblica". Il socio ha apprezzato la<br />
capacità di autocritica dell'Amministratore, il quale, senza<br />
conformarsi all'atteggiamento silente che ha caratterizzato<br />
il periodo di crisi, ha dato risposte chiare, non equivoche e<br />
di qualità.<br />
Il socio, infine, dopo aver notato un aumento notevole -<br />
ossia da Euro 2.822.000 ad Euro 251.159.000 - della voce<br />
imposte indirette, contenuta nella parte C della nota<br />
integrativa, alla sezione 9.5, rispetto all'anno precedente,<br />
chiede se detto dato risulti influenzato in gran parte<br />
398
dall’operazione di fusione o se si possa ritenere un dato che<br />
sarà di per sé strutturale viste le dimensioni della banca.<br />
Prende la parola il socio Dante Mario COLUMBRO, il quale<br />
svolge il seguente intervento:<br />
"Signori azionisti, signor Presidente, signori<br />
Amministratori, buongiorno a tutti. Sono Dante Columbro di<br />
Pescara, ex dipendente Banca di Roma in pensione.<br />
Anch’io, come tutti, e nel mio caso doppiamente quale ex<br />
dipendente, ho cercato di seguire più da vicino possibile le<br />
vicende di questo Gruppo nel quale è confluito l’Istituto per<br />
il quale ho operato per circa quaranta anni e, come nel<br />
luglio del 2007 avevo espresso il mio dissenso per<br />
l’ingiustificata liberalità adottata dall’ultimo Consiglio di<br />
Capitalia per il sostanzioso premio alla carriera devoluto al<br />
Presidente uscente, alla stessa stregua manifesto le mie<br />
personali perplessità sul fin troppo tacito atteggiamento<br />
mantenuto da questo Consiglio nei mesi "caldi" della crisi.<br />
Infatti, durante la progressiva, inesorabile, discesa di<br />
quotazione del titolo <strong>UniCredit</strong>, a detta di tutti da<br />
collegare alle potenziali perdite su taluni mercati esteri<br />
del Gruppo, ho atteso da parte Vostra un intervento deciso,<br />
chiaro e soprattutto chiarificatore magari con dati e notizie<br />
che rassicurassero l’azionariato ed anche l’opinione pubblica<br />
visto che si era in presenza di uno dei maggiori gruppi<br />
creditizi europei.<br />
399
Invece nulla di tutto questo. Il titolo scendeva e il<br />
silenzio continuava. Per la verità, l’unica mossa effettuata<br />
si è poi rivelata improvvida: ad una pubblica dichiarazione<br />
del dottor Profumo che l’istituto non necessitava di<br />
ricapitalizzazioni, a distanza di qualche giorno veniva<br />
annunciato il famoso aumento di capitale di sei milioni di<br />
euro al quale, peraltro, volente o nolente, sarebbe stato<br />
costretto a partecipare anche l’azionariato popolare<br />
attraverso la propria cedola pagata in nuove azioni.<br />
A distanza di qualche mese, quello che all’inizio era apparso<br />
come un doveroso intervento di mutuo soccorso effettuato da<br />
tutti i partecipanti al Patto, veniva frantumato<br />
dall’inattesa rinuncia della Fondazione veronese a<br />
sottoscrivere la quota di propria spettanza. Anche in questa<br />
circostanza nessuna motivazione ufficiale, alimentando, così,<br />
molteplici illazioni.<br />
In questa spinosa situazione, però, devo complimentarmi con<br />
Voi, e lo faccio con piacere e senza sarcasmo, per la Vostra<br />
abilità nell’essere riusciti a reperire a tempo di record<br />
nuovi e capienti finanziatori che hanno turato la falla,<br />
trasformando, così, un’improvvisa necessità in una favorevole<br />
opportunità che ha risollevato l’immagine del Gruppo<br />
facendovi rimediare pure un figurone negli ambienti<br />
finanziari per aver riconsolidato immediatamente la<br />
compattezza societaria.<br />
400
Solo a fine marzo, grazie alla partecipazione televisiva a<br />
"Matrix", il nostro Amministratore Delegato, con lo stile<br />
personale del buon padre di famiglia, sereno e<br />
tranquillizzante, effettuava finalmente una pubblica<br />
iniezione di fiducia, pur senza entrare nei dettagli,<br />
rassicurando sullo stato di salute del Gruppo. Mi chiedo: ma<br />
perché si è aspettato tanto per uscire allo scoperto a<br />
scapito del valore del titolo che è risultato,<br />
ingiustificatamente, uno dei più danneggiati?<br />
Apprezzo, e ne do pubblicamente atto, che gli emolumenti<br />
dell’Amministratore Delegato nel 2008 hanno subito una<br />
diminuzione di circa 2/3 rispetto all’anno precedente<br />
passando da nove a tre milioni di euro, ma va evidenziato che<br />
su questa riduzione ha influito solo la mancata distribuzione<br />
delle stock options. Ritengo che questa decisione sarebbe<br />
stata maggiormente apprezzata dal personale dipendente se,<br />
contestualmente, al medesimo fosse stato concesso un premio<br />
simbolico anche di un solo euro a testimonianza sia<br />
dell’opera svolta, sia, soprattutto, che i meno colpevoli, o<br />
meglio, i non colpevoli del disastro finanziario maturato<br />
sono stati proprio loro, i semplici dipendenti bancari.<br />
Diamo per scontato che analogo trattamento diminutivo sia<br />
stato applicato anche agli altri dirigenti di seconda fascia,<br />
beneficiari negli anni passati di bonus ultramilionari.<br />
Un altro<br />
argomento per il quale in questa sede vorrei<br />
401
ichiamare l’attenzione del Consiglio è la situazione emersa<br />
nei due principali Fondi Pensione dei dipendenti <strong>UniCredit</strong>o e<br />
Banca di Roma: anch’essi, come era ovvio e scontato, sono<br />
stati coinvolti in gigantesche minusvalenze finanziarie che<br />
hanno intaccato sensibilmente i rispettivi patrimoni.<br />
Non va dimenticato che in questi Fondi Pensione la maggiore<br />
fonte costitutiva e contributiva è stata e rimane la banca,<br />
equiparabile a tutti gli effetti ad un azionista di<br />
controllo. Ed è per questo che mi chiedo e Vi chiedo se sui<br />
bilanci 2008 di questi Fondi che saranno presentati agli<br />
iscritti nel prossimo mese, oltre a quelli previsti dai<br />
revisori dei conti e dalla Covip, siano stati effettuati<br />
controlli anche e soprattutto da parte dei rispettivi<br />
istituti di riferimento, i quali ci auguriamo tutti che non<br />
si siano limitati a ratificare ipso facto la tempestosa<br />
gestione 2008, motivandola solo con lo tsunami<br />
internazionale, ma che siano entrati nel merito verificando<br />
la pertinenza degli investimenti, al di là del connaturato<br />
rischio aleatorio insito nei medesimi.<br />
Il personale in servizio e quello in quiescenza, dinnanzi a<br />
perdite milionarie, non può non essere preoccupato e<br />
allarmato: sta a Voi tranquillizzarlo in merito alla<br />
sopravvivenza della propria pensione complementare, fornendo<br />
adeguate assicurazioni che l’andamento dei due Fondi è stato<br />
e continuerà ad essere costantemente monitorato soprattutto<br />
402
dalle banche partecipanti.<br />
Chiedo, infine, che il dottor Profumo ci chiarisca le notizie<br />
di stampa circa una sua proposta di accorpamento in un solo<br />
nuovo istituto dell’<strong>UniCredit</strong> Banca, <strong>UniCredit</strong> Banking<br />
Corporate e Banca di Roma, proposta che sarebbe stata<br />
bocciata dalle Fondazioni in una delle ultime riunioni del<br />
Consiglio di Amministrazione.<br />
E’ ancora in fase di completamento la precedente fusione con<br />
il gruppo Capitalia, nelle agenzie sono comparse le locandine<br />
con la scritta "nasce una nuova grande rete bancaria<br />
nazionale" e già tutto questo sarebbe superato con<br />
conseguenti nuovi accorpamenti? Magari finalizzati ad una<br />
scontata sinergia globale costi/ricavi che, in un gruppo<br />
bancario, può derivare solo da ulteriori sacrifici di<br />
personale da esodare. Mi auguro che non sia così. Ringrazio<br />
per l’attenzione prestata".<br />
Prende la parola il socio Giuseppe Vittorio LAGANI, il quale,<br />
dopo aver ricordato come l'operazione di aumento di capitale<br />
deliberata in data 4 novembre 2008 rappresentasse una<br />
"operazione<br />
da manuale", dichiara che anche l'aumento di<br />
capitale da deliberarsi in data odierna risulta un atto<br />
dovuto per gli azionisti; egli sottolinea come, in questo<br />
momento di crisi, sia esigenza primaria far confluire nuove<br />
risorse al sistema bancario, affinchè tali risorse siano poi<br />
destinate alle imprese per produrre ed innovare.<br />
403
Il socio fa poi riferimento alla relazione esposta<br />
dall'Amministratore Delegato ed, in particolare, si sofferma<br />
sulla slide precedentemente mostrata all'assemblea, relativa<br />
ai risultati delle principali Banche europee nell'esercizio<br />
2008. Egli fa notare come tra i peggiori risultati, con circa<br />
15 miliardi di Euro di perdite, vi fosse la svizzera UBS, da<br />
sempre un modello per il sistema bancario italiano. Ciò<br />
rappresenta una rivoluzione e peggio accadrà in questo anno<br />
2009, vero epicentro della crisi.<br />
Il socio, pertanto, si chiede se il Gruppo <strong>UniCredit</strong> riuscirà<br />
a superare questo momento difficile per l'economia globale e<br />
sul punto si dichiara ottimista, stante la competenza e la<br />
capacità decisionale del Consiglio di Amministrazione, il<br />
management di prim'ordine, gli ingenti investimenti operati<br />
nel miglioramento delle risorse umane, un patrimonio<br />
sostanzialmente sufficiente ed una struttura bancaria<br />
presente in tutta Europa.<br />
Prende la parola il socio Paolo MARIOTTI, il quale svolge<br />
parte del proprio intervento in inglese e parte in italiano.<br />
Egli, innanzitutto, chiede se i piccoli azionisti possano<br />
aspettarsi di recuperare le perdite subite e, in caso di<br />
risposta affermativa, in che arco temporale.<br />
Il socio poi rimprovera un difetto di comunicazione nei<br />
confronti degli azionisti, ai quali non è stato reso<br />
disponibile il bilancio, se non in sede assembleare; da ciò<br />
404
l'impossibilità per lui di commentarlo facendo riferimento a<br />
cifre precise.<br />
Egli, poi, ricordando l'intervento di un precedente oratore,<br />
esprime il proprio apprezzamento verso quanto dichiarato<br />
dall'Amministratore Delegato in un'intervista pubblicata su<br />
"La Repubblica" che, tuttavia, si rammarica di non aver letto.<br />
In ogni caso, egli afferma che un riconoscimento degli errori<br />
commessi è necessario ed essenziale per costruire una valida<br />
strategia per il futuro.<br />
Il socio, con riferimento al controverso obiettivo del Gruppo<br />
di espandersi in Europa, manifesta la propria soddisfazione<br />
per la circostanza che <strong>UniCredit</strong> sia l'unico Istituto<br />
bancario italiano a rivolgersi ad un pubblico internazionale,<br />
nonchè l'unico Istituto bancario capace di rappresentare gli<br />
investitori italiani in vari Paesi. Egli si chiede se questo<br />
programma di internazionalizzazione sia solo all'inizio e, in<br />
proposito, sottolinea l'importanza strategica che potrebbe<br />
avere un'espansione della Banca in Estremo Oriente.<br />
Chiede, in particolare, al Consiglio se saranno necessari<br />
nuovi sforzi per completare l'internazionalizzazione in<br />
oggetto, se sono già stati pianificati investimenti e, anche<br />
se su scala differita nel tempo, quanto si pensa di destinare<br />
a tale scopo.<br />
Se, pertanto, è reale questo obiettivo di rendere<br />
internazionale la Banca, egli domanda se vi sia la capacità<br />
405
di organizzarsi su una vasta scala in modo migliore rispetto<br />
a quanto fatto sino ad ora.<br />
Il socio poi si chiede se l'aver spezzato l'Italia in tre<br />
aree territoriali non sia in contrasto con i citati obiettivi<br />
di internazionalizzazione.<br />
Cambiando argomento, l'azionista affronta il tema delle<br />
risorse umane e del grado di fidelizzazione e soddisfazione<br />
della clientela; egli fa riferimento alla - personalmente<br />
constatata - carenza di personale nelle agenzie di Roma,<br />
soprattutto nel centro della città, che costringe la<br />
clientela a lunghi tempi di attesa, influendo così<br />
negativamente sul livello di soddisfazione del consumatore.<br />
Inoltre, viene sottolineata la riduzione delle competenze e<br />
delle funzioni dei Direttori delle Agenzie, cui è stata tolta<br />
la necessaria levatura e prestigio. L'approccio territoriale<br />
dovrebbe essere cambiato e, a tal fine, il socio suggerisce<br />
una maggiore responsabilizzazione dei dirigenti e dei<br />
direttori in particolare.<br />
Il socio, poi, invita a dare maggiore considerazione ad un<br />
settore molto importante dell'attività bancaria, ossia quello<br />
dei prestiti. Egli, pertanto, domanda al Consiglio di<br />
Amministrazione ed ai manager in generale se non ritengano<br />
necessario qualche prodotto nuovo e, soprattutto, una<br />
maggiore creatività nella messa a punto degli stessi, al fine<br />
di dare nuova vitalità a questo importante mercato.<br />
406
In proposito, fa presente che in altri Paesi esistono dei<br />
prestiti in cui il capitale viene ripagato dai successori di<br />
un defunto; pare che se ne sia discusso a livello di ABI e le<br />
banche italiane non vogliano erogare mutui di questo tipo,<br />
con alcune eccezioni marginali. Tuttavia esiste una grande<br />
quantità di ricchezza che potrebbe essere mobilitata e che<br />
appartiene a persone di età avanzata che vorrebbero disporre<br />
di maggiore liquidità e che non necessariamente desiderano<br />
vendere i propri immobili durante la propria vita.<br />
Venendo al bilancio in senso stretto, il socio sottolinea la<br />
presenza<br />
di un fondo rischi ed oneri di importo molto<br />
limitato.<br />
Nella nota integrativa si legge che il fondo rischi ed oneri<br />
rappresenta<br />
un’obbligazione "attuale", legale o potenziale.<br />
L'azionista ritiene che questo sia un refuso, probabilmente<br />
derivato da una imprecisa traduzione del termine inglese<br />
"actual", perchè se l'obbligazione fosse "attuale" si<br />
tratterebbe di un debito e non già di un fondo rischi. Si<br />
deve probabilmente correggere come obbligazione "effettiva",<br />
che è la traduzione corretta del termine inglese "actual";<br />
ciò potrebbe maggiormente tranquillizzare sul fatto che<br />
l’entità di questa cifra è quella indicata nel bilancio.<br />
Da ultimo, il socio fa presente che nel bilancio sono state<br />
contabilizzate sostanziali imposte anticipate, discendenti<br />
essenzialmente dalle operazioni di riorganizzazione<br />
407
societaria avvenute nel 2007 e 2008, che, secondo la<br />
relazione che accompagna il bilancio di <strong>UniCredit</strong>, hanno<br />
avuto l’effetto netto dell’affrancamento fiscale<br />
dell’avviamento<br />
per 995 milioni. Le imposte anticipate e<br />
contabilizzate sono però per 4 miliardi e 683 milioni. La<br />
domanda del socio, dunque, è: quanto di questa posta ha<br />
influito sul risultato di esercizio?<br />
Prende la parola il socio Giovanni GRINER, il quale dichiara<br />
di svolgere il presente intervento al fine di confermare la<br />
propria stima ed il proprio apprezzamento all’attuale<br />
Consiglio di Amministrazione e all’Amministratore Delegato,<br />
nonchè al fine di manifestare il proprio dissenso verso<br />
alcuni interventi che lo hanno preceduto.<br />
In particolare, si riferisce ad alcune gravi affermazioni<br />
rivolte nei confronti degli Amministratori da un socio di cui<br />
non ricorda il nome, affermazioni che, se veritiere, dovevano<br />
essere forse rivolte prima alla Consob ed alla Banca d’Italia.<br />
Egli dichiara di non aver dubbi che né l’una e né l’altra<br />
abbiano mai operato interventi come quelli ricordati<br />
dall'azionista in questione.<br />
Forse qualcuno dimentica, continua il socio, che pochi mesi<br />
addietro l’Associazione bancaria europea nominava Presidente<br />
il dottor Profumo. Tale nomina corrisponde ad un<br />
riconoscimento<br />
europeo e, pertanto, il socio non ritiene<br />
giusto che l'Amministratore Delegato venga oggi sottoposto a<br />
408
critiche ingiustificate.<br />
L'azionista sottolinea che il dottor Profumo è stato forse<br />
l’unico banchiere ad aver avuto il coraggio di andare in<br />
televisione<br />
per dare atto di quella che era una crisi<br />
finanziaria mondiale nella quale certamente c'erano<br />
responsabilità ed errori.<br />
Il socio invita per il futuro il Presidente a fare in modo<br />
che alcuni interventi di chiara natura sindacale vengano<br />
fatti al di fuori dell’assemblea, per consentire a tutti i<br />
soci di poter parlare delle vere questioni all'ordine del<br />
giorno.<br />
Il socio chiude il proprio intervento esprimendo, anche per<br />
conto di altri azionisti presenti e assenti, la piena fiducia<br />
nell’operato dell’Amministratore delegato e di tutto il<br />
Consiglio di amministrazione.<br />
Prende la parola il socio Fabio MOCHETTI, il quale svolge il<br />
seguente intervento: "signor Presidente, signor<br />
Amministratore delegato, signori Consiglieri, parlo in<br />
qualità di azionista dell’<strong>UniCredit</strong> e pensionato in diritto<br />
di percepire le prestazioni del Fondo pensione della Cassa di<br />
Risparmio di Roma.<br />
Vado subito al dunque senza tanti giri di parole. Vorrei<br />
sapere da questa Amministrazione come intende affrontare e<br />
risolvere la questione del Fondo pensione Cassa di Risparmio<br />
di Roma. In particolare, vorrei sapere:<br />
409
- perché questa azienda ha sospeso, senza alcun accordo con<br />
le fonti istituzionali, la contribuzione dovuta, per accordo<br />
aziendale, ai dipendenti della ex Cassa di Risparmio di Roma;<br />
- perché, nei 15 anni intercorsi, i dipendenti della ex Cassa<br />
di Risparmio di Roma sono stati retribuiti in maniera<br />
differenziata rispetto ai dipendenti di tutti gli altri<br />
Istituti di credito interessati dalle varie fusioni? Ritengo<br />
che la cosa sia anticostituzionale.<br />
- perché questa azienda si è resa disponibile a calcolare il<br />
montante e a consentire il trasferimento delle proprie<br />
posizioni individuali di 24 dirigenti e contrariamente non si<br />
rende altrettanto disponibile a fare la stessa cosa per tutti<br />
gli altri dipendenti iscritti al fondo Cassa di Risparmio di<br />
Roma?<br />
- perché, se oltre 2.200 dipendenti su un totale di circa<br />
3.800 iscritti al Fondo stanno dimostrando il limite della<br />
propria pazienza a tale problema che si trascina ormai da 15<br />
anni, l’azienda continua anche in quest’ultima fusione, a non<br />
voler ascoltare la voce dei propri dipendenti?<br />
D’altronde, se i Fondi di previdenza sono per legge fondi dei<br />
lavoratori, potrà una maggioranza assoluta di questi decidere<br />
del destino dei propri fondi? Faccio presente che tutte le<br />
Casse di Risparmio, comprese quelle che sono confluite in<br />
<strong>UniCredit</strong>, hanno modificato i propri regolamenti e<br />
trasformato i fondi da prestazione definita in fondi a<br />
410
contribuzione definita. Vorrei infine capire perché l’azienda<br />
si attiene così scrupolosamente al principio della<br />
"prestazione definita", ma non si attiene altrettanto<br />
scrupolosamente a tutti gli articoli del regolamento stesso:<br />
l’art. 7 prevede un contributo ordinario inizialmente pari al<br />
21% delle retribuzioni, aggiuntivo di quello dovuto all’INPS,<br />
un’aliquota che poi è stata ridotta, dal 1° gennaio ’88, al<br />
15% e che dal ’95 l’azienda arbitrariamente non sta più<br />
versando.<br />
L’art. 10 prevede che per retribuzione pensionabile si<br />
intende oltre alle voci stabilite anche il premio di<br />
rendimento, che l’Azienda erroneamente non conteggia ai fini<br />
del calcolo dell’integrazione. Cito inoltre l’articolo 2117<br />
del Codice<br />
civile, "fondi speciali per la previdenza e<br />
l’assistenza" che sancisce quanto segue: "i Fondi speciali<br />
per la previdenza e l’assistenza che l’imprenditore abbia<br />
costituito anche senza contribuzione dei prestatori di<br />
lavoro, non possono essere distratti dal fine al quale sono<br />
destinati, e non possono formare oggetto di esecuzione da<br />
parte dei creditori dell’imprenditore o dei prestatori di<br />
lavoro".<br />
In rispondenza<br />
al suddetto articolo, l’azienda vende il<br />
patrimonio immobiliare del Fondo e riconosce al Fondo un<br />
valore storico degli immobili. Liquida a 24 dirigenti, ancor<br />
prima che la legge di riordino dei Fondi di previdenza lo<br />
411
consenta, la propria quota individuale. E’ dal 2007 che il<br />
Comitato per il Fondo pensione della Cassa di risparmio di<br />
Roma sta tentando in tutti i modi di dialogare con la sorda<br />
amministrazione di questa azienda, per vedere riconosciuti i<br />
propri diritti. Tra l’altro riconosciuti a tutti gli altri<br />
dipendenti di <strong>UniCredit</strong>o ma non ai soli dipendenti della ex<br />
Cassa di risparmio di Roma. L’atteggiamento finora sostenuto<br />
dalle precedenti amministrazioni di questa azienda, è sempre<br />
stato quello di rimandare e fare false promesse. In tutti gli<br />
accordi aziendali, non ultimo quello dell’esodo 2003/2005,<br />
che nelle dichiarazioni delle organizzazioni sindacali<br />
recita: "le parti condividono la necessità di proseguire un<br />
confronto finalizzato alla individuazione, in tempi brevi,<br />
delle migliori soluzioni che consentano un’adeguata copertura<br />
previdenziale per tutti gli attuali iscritti al Fondo ex<br />
Cassa di Risparmio di Roma, in conformità a quanto già<br />
definito con un accordo aziendale dell’11 luglio 2000".<br />
Quindi dal luglio 2000 al marzo 2003, e così via, siamo<br />
ancora a cercare un dialogo con l’azienda. Non vorrei che<br />
anche da questa assemblea se ne esca con un’ulteriore<br />
promessa tendente a rimandare ulteriormente il problema.<br />
Grazie per l'attenzione".<br />
Prende la parola il socio Giampaolo DI LUCCHIO, il quale<br />
svolge il seguente intervento:<br />
"Svolgerò il presente intervento in lingua italiana, anche se<br />
412
la lingua<br />
ufficiale nelle assemblee di <strong>UniCredit</strong>, primo<br />
gruppo bancario italiano, è quella inglese.<br />
Intervengo per la minoranza proveniente dall’ex controllata<br />
Banca Mediterranea, composta da sole persone fisiche e<br />
riferita all’avvocato Elman Rosania, segnalando di avere<br />
presenziato in passato ad assemblee di <strong>UniCredit</strong> e Capitalia.<br />
Sulle copertine dei bilanci individuali al 31 dicembre 2008<br />
di <strong>UniCredit</strong> spa e del bilancio consolidato al 31 dicembre<br />
2008 del Gruppo <strong>UniCredit</strong>, campeggia la scritta in<br />
stampatello "il nostro impegno" e sotto di essa, in<br />
corrispondenza dell’ultima "O", appare una matita di un bel<br />
rosso vivo.<br />
Matite uguali sono impugnate, brandite, puntate, lanciate e<br />
perfino cullate da giovani esponenti del "key-management", le<br />
cui immagini fotografiche di grande formato (un po’<br />
all’americana) costellano diverse pagine dei testi del<br />
bilancio individuale e del consolidato.<br />
Presidente ed Amministratore Delegato sono ritratti senza<br />
matita, forse perché essi rappresentano, quali primi fra i<br />
primi, l’impegno di <strong>UniCredit</strong>, mentre la testimonianza e la<br />
memoria dell’impegno è condivisa e scritta da tutti i<br />
managers.<br />
Infatti scripta manent, anche se lo scritto a matita è<br />
delebile.<br />
"Caro amico di penna" era l’incipit di non poche strisce<br />
413
dell’indimenticabile giovane Charlie Brown. Oggi Charlie<br />
Brown scriverebbe, se il suo autore Schulz fosse ancora in<br />
vita, "cari amici di matita".<br />
A parte i giochi di parole, utilizzati anche per allentare la<br />
tensione, questo intervento nell’assemblea <strong>UniCredit</strong> avviene<br />
oggi in un contesto emozionale diverso da quelli svolti per<br />
la minoranza cui appartengo nelle due ultime assemblee<br />
<strong>UniCredit</strong>, tenute in questa sala, rispettivamente l’8 maggio<br />
2008, in occasione dell’esame del bilancio 2007 di <strong>UniCredit</strong>,<br />
ed il 14 novembre 2008, recente aumento di capitale.<br />
La minoranza cui appartengo, dopo essere stata costretta a<br />
confluire nel 2000 in Banca di Roma-Capitalia, e ancora una<br />
volta costretta ad approdare nell’estate-autunno 2007 in<br />
<strong>UniCredit</strong>.<br />
Va segnalato che l’assemblea del 14 novembre 2008 si teneva<br />
in un clima di forte allarme per l’improvviso divampare della<br />
crisi finanziaria negli Stati Uniti e per la sua rapida e<br />
perniciosa trasmissione alle economie di tutto il mondo.<br />
Non occorre richiamare le motivazioni che i vertici di<br />
<strong>UniCredit</strong> dettero di quell’aumento, delle perplessità che lo<br />
accompagnarono, anche da parte di analisti e studiosi, in<br />
termini di tempi e modalità dell’operazione, delle critiche,<br />
talvolta ben argomentate, che furono mosse da molti<br />
interventi nel corso dell’assemblea del 14 novembre 2008 a<br />
Roma. Come pure in quella successiva, del 4 dicembre 2008,<br />
414
tenuta a Milano dai soci di azioni di risparmio <strong>UniCredit</strong>.<br />
Con riferimento alle situazioni, indubbiamente esistenti, di<br />
partecipazioni incrociate, tra i principali soggetti<br />
coinvolti, ai costi finanziari dell’operazione, agli scarti<br />
vistosi tra prezzo fissato e corso del titolo.<br />
Al di là della condivisa fondatezza di diverse osservazioni<br />
mosse, dalla attenta lettura delle relazioni, si ebbe il<br />
convincimento che a preoccupare il management di <strong>UniCredit</strong>,<br />
fosse non tanto un problema di requisiti patrimoniali quanto<br />
di liquidità.<br />
A questo proposito si richiama una parte dell’intervento<br />
all’assemblea degli azionisti di risparmio tenuta il 4<br />
dicembre 2008 a Milano dal rappresentante del gruppo di<br />
minoranza cui appartengo, l’avvocato Elman Rosania:<br />
"L’operazione di aumento di capitale è stata motivata<br />
esclusivamente dall’opportunità, anzi dalla necessità imposta<br />
dalla crisi finanziaria, di migliorare i ratios patrimoniali<br />
(anche se, come si è visto, il miglioramento sarà alquanto<br />
inferiore a quello atteso). Ma le affermazioni fatte ed i<br />
dati riportati a sostegno di questa tesi non convincono.<br />
Nella relazione predisposta dagli amministratori e sottoposta<br />
all’assemblea straordinaria del 14 novembre scorso è detto:<br />
"Si sottolinea altresì che l’operazione, pur generando un<br />
flusso positivo di cassa al momento della finalizzazione<br />
dell’aumento di capitale, risponde, come in precedenza<br />
415
evidenziato, all’obiettivo primario di incrementare la base<br />
di capitale di <strong>UniCredit</strong>, ed influenza marginalmente la<br />
posizione di liquidità complessiva del Gruppo, date le<br />
elevate dimensioni del bilancio consolidato (totale attivo al<br />
30 giugno 2008 pari a circa 1.060 miliardi di euro). In<br />
particolare, le fonti di finanziamento del Gruppo sono<br />
diversificate, sia per durata che per strumento: la<br />
componente più stabile è rappresentata dai depositi della<br />
clientela pari a circa 400 miliardi di euro e corrispondenti<br />
a circa il 50 per cento delle fonti di finanziamento globali<br />
del gruppo".<br />
Vorrei formulare un’osservazione che, se inesatta, vorrete<br />
attribuire alla mia scarsa conoscenza della materia:<br />
l’adeguatezza<br />
o meno della liquidità è misurata più che<br />
dall’entità e dalla natura delle fonti di finanziamento (e<br />
dei mezzi propri non impegnati), dall’utilizzo – e<br />
dall’entità e modalità di utilizzo – che si è fatto delle<br />
disponibilità proprie e di quelle raccolte, per cui se gli<br />
impieghi-investimenti effettuati a valere su quelle<br />
disponibilità<br />
sono per varie ragioni non suscettibili di<br />
rientro a chiamata, la liquidità può essere scarsa o comunque<br />
inadeguata a fronteggiare gli impegni a vista od a breve<br />
scadenza.<br />
In proposito le informazioni fornite dal Consiglio di<br />
Amministrazione nella sua relazione sono evasive: a quanto<br />
416
ammonta la liquidità di <strong>UniCredit</strong>? E, per quanto essa possa<br />
essere elevata in valori assoluti, vi sono impegni in corso<br />
di maturazione che suggeriscono, anzi impongono il ricorso a<br />
misure straordinarie, anche di alienazione di cespiti, anche<br />
in perdita? E’ questo che non si sa e che non si comprende.<br />
E, non sapendo, non può farsi a meno di notare alcune<br />
coincidenze:<br />
- la necessità di perfezionare l’aumento di capitale entro la<br />
fine del corrente esercizio 2008;<br />
- la programmata vendita di azioni proprie (circa 171 milioni<br />
di titoli <strong>UniCredit</strong> a prezzi di carico assai lontani dalle<br />
quotazioni correnti), con l’accettazione del rischio di<br />
sopportare una rilevante minusvalenza intorno a 600 milioni<br />
di euro, salvo improbabili e robuste inversioni di tendenza<br />
dei corsi;<br />
- la vendita che la stampa (secondo il quotidiano italiano<br />
"la Repubblica" del 22 novembre 2008) presenta come imminente<br />
di diversi cespiti immobiliari, tra i quali la storica e<br />
prestigiosa sede di piazza Cordusio a Milano;<br />
- le altre misure preannunciate alla seconda e terza alinea<br />
di pagina 2 della relazione degli amministratori<br />
all’assemblea del 14 novembre scorso (risk mitigation con la<br />
vendita di crediti: se in bonis e garantiti, perché? E, se<br />
dubbi, a quale prezzo e con quale perdita?).<br />
Indipendentemente dall’impatto che queste misure avranno sui<br />
417
atios patrimoniali (impatto in qualche caso limitato delle<br />
perdite di cui si è detto), sembra che il management di<br />
<strong>UniCredit</strong> avesse quale obiettivo prevalente – ed urgente - la<br />
necessità di "fare cassa". Perché? Davvero "Annibale è alle<br />
porte di Roma" (citazione del famoso oratore latino<br />
Cicerone), che può valere l’italiano "il nemico è alle porte<br />
di <strong>UniCredit</strong>"? O addirittura le ha già superate?<br />
Se così non è, come sinceramente la minoranza di provenienza<br />
dall’ex controllata meridionale Banca Mediterranea si augura<br />
non sia, perché svendere l’argenteria (le azioni proprie e,<br />
magari, una parte dei crediti) o vendere, magari con<br />
profitto, quadri, tappeti, arazzi, mobili antichi, insomma il<br />
patrimonio di famiglia (gli immobili tra cui un importante<br />
pezzo della storia del Credito Italiano, il prestigioso<br />
palazzo a Milano in Piazza Cordusio)?".<br />
A questo punto, dopo i passi dell’avvocato Rosania, riprendo<br />
il mio intervento.<br />
L’attenta, ma non agevole lettura, neppure per gli addetti ai<br />
lavori, del bilancio consolidato 2008 e le informazioni<br />
apprese dalla stampa, nel corso degli ultimi mesi, confermano<br />
nel dubbio che il rafforzamento dei "ratios" patrimoniali –<br />
almeno di quelli previsti dalle vigenti regole – non<br />
costituisca la principale preoccupazione del management<br />
<strong>UniCredit</strong>.<br />
Il bilancio 2008, pur con delle ombre, pur con importanti<br />
418
indici in flessione, chiude in apprezzabile utile, a<br />
differenza di altre consorelle americane ed europee,<br />
falcidiate da perdite anche ingenti e che hanno reso<br />
necessari massicci interventi pubblici.<br />
Ebbene, secondo le stime di Keefe, Bruyette & Woods – KBW<br />
(confronta inserto "Affari e Finanza" del secondo quotidiano<br />
italiano "La Repubblica" del 2 febbraio 2009), il "Core Tier<br />
1" sulla base dei risultati dell’esercizio 2008, dovrebbe<br />
risultare del 6,3 per Intesa San Paolo, del 7,0 per MPS, del<br />
7,1 per Ubi Banca e del 6,3 per il Banco Popolare; quello di<br />
<strong>UniCredit</strong>, a seconda della metodologia usata, è compreso tra<br />
il 6,45 (pagina 12 lb. consolidato) ed il 6,66 ( ibidem pag.<br />
486).<br />
Come si vede, anche se ogni decimale sposta imponenti<br />
risorse, la condizione di <strong>UniCredit</strong> non è peggiore di quella<br />
di gran parte dei concorrenti nazionali, per i quali non pare<br />
si siano studiate misure eccezionali, e dovrebbe essere assai<br />
migliore di quella di molti dei concorrenti europei ed<br />
americani. Semmai, i problemi potrebbero venire dalla<br />
riscrittura delle regole prudenziali, avvenimento non a breve<br />
e comunque da ritenere accompagnato da franchigie temporali<br />
per il graduale allineamento ai nuovi standard.<br />
Stando così le cose, il livello di copertura di <strong>UniCredit</strong><br />
dovrebbe ulteriormente migliorare per effetto<br />
dell’assegnazione a patrimonio del dividendo 2008."<br />
419
Il Presidente invita il socio a concludere l'intervento.<br />
Il socio riprende il proprio intervento: "stando così le cose<br />
il livello di copertura di <strong>UniCredit</strong> dovrebbe ulteriormente<br />
migliorare per effetto dell’assegnazione a patrimonio del<br />
dividendo 2008 e del ricorso, da parte di <strong>UniCredit</strong>, alle<br />
note misure straordinarie dei prestiti convertibili da parte<br />
dei governi di Italia ed Austria. Si tratta di immissione di<br />
risorse patrimoniali e di liquidità per il non trascurabile<br />
importo di 7,6 miliardi di euro.<br />
Sempre secondo il citato articolo, l’Amministratore Delegato<br />
Alessandro Profumo avrebbe dichiarato che "un Core Tier 1 del<br />
6,7 per cento è sufficiente per periodi normali. In caso di<br />
imprevisti possiamo aver bisogno di un cuscinetto di<br />
capitale".<br />
E allora la minoranza del Sud Italia, cui appartengo, chiede<br />
ai vertici di <strong>UniCredit</strong> di sapere di che tipo di imprevisti<br />
trattasi?<br />
E quanto grande dovrebbe essere il "cuscinetto" se neppure<br />
l’immissione di risorse straordinarie per oltre 10 miliardi<br />
di euro (aumento di capitale, più scrip dividend, più<br />
Tremonti Bonds) lascia del tutto tranquilli?<br />
Neppure dopo un bilancio, quello del 2008, in cui sono state<br />
operate rettifiche di valore pari ad altri 4,7 miliardi di<br />
euro?<br />
E preoccupano di più, dato il deterioramento dell’economia<br />
420
eale, i "crediti verso clienti" (612,4 miliardi di euro)? O<br />
per la crisi dell’"altra" economia, quella delle formule<br />
matematiche<br />
e dei derivati, dei titoli sintetici e dei<br />
prodotti strutturati, ovvero le "attività finanziarie di<br />
negoziazione" (204 miliardi di euro), in termini di<br />
liquidabilità, se non di esigibilità?<br />
I pericoli maggiori possono provenire per la crisi economica<br />
dell’Est (Paesi Baltici, Europa Centro-orientale) o per la<br />
crisi finanziaria da Ovest (Stati Uniti)? O da entrambe le<br />
parti?<br />
Ancora un’osservazione a proposito di liquidità.<br />
Assai responsabilmente, nella relazione sulla gestione<br />
(pagina 43, prima colonna del bilancio consolidato) si<br />
afferma: "l’estrema volatilità e l’incertezza sui mercati<br />
finanziari ha reso più difficoltoso il reperimento di<br />
liquidità sul mercato istituzionale. Il permanere di tale<br />
situazione potrebbe, quindi, impattare negativamente sulle<br />
performances del Gruppo". Più avanti, a pag. 351, è scritto:<br />
"I principali obiettivi che il Gruppo persegue nella<br />
realizzazione delle operazioni di cartolarizzazione<br />
(tradizionali e sintetiche) sono l’ottimizzazione del<br />
portafoglio crediti tramite la liberalizzazione di capitale<br />
regolamentare/economico e l’apporto di nuova liquidità,<br />
ottenendo al contempo una maggiore diversificazione delle<br />
fonti di funding. La difficile situazione dei mercati ha in<br />
421
particolare suggerito l’utilizzo di cartolarizzazioni anche<br />
al fine di incrementare la capacità di predisporre di<br />
attività immediatamente utilizzabili per far fronte al<br />
proprio fabbisogno di liquidità ritenendo all’interno del<br />
Gruppo i titoli emessi dal veicolo.<br />
In effetti le esposizioni derivanti da operazioni di<br />
cartolarizzazione di crediti sono passate da 12 miliardi di<br />
euro del 2007 a 79 miliardi di euro al 31.12.2008 (pag. 405),<br />
appunto con la motivazione di "incrementare la capacità di<br />
disporre di attività immediatamente utilizzabili per far<br />
fronte al fabbisogno di liquidità", un incremento robusto, di<br />
quasi 67 miliardi di euro.<br />
Sempre a questo proposito, a pagina 454 è precisato che il<br />
Gruppo <strong>UniCredit</strong> ha, tra l’altro, sottoposto a revisione la<br />
"disponibilità e l’effettiva liquidabilità, sia in termini di<br />
ammontare che in tempo di smobilizzo, dei titoli definiti<br />
liquidi detenuti, oltre a quelli presso la Banca Centrale,<br />
come riserva di liquidità per far fronte ad esigenze di<br />
liquidità improvvise (tiraggio delle linee irrevocabili o<br />
prelevamenti dai conti correnti) pertanto il Gruppo ha<br />
attuato un piano di creazione di riserva di liquidità<br />
costituito da cash e non da titoli eligible presso la Banca<br />
Centrale. Tale piano, conclusosi a fine dicembre 2008, ha<br />
consentito al Gruppo di avere una sufficiente liquidità<br />
disponibile, tramite titoli stanziabili presso la BCE a<br />
422
copertura di tutta la raccolta di scadenza sul money market e<br />
delle emissioni a medio lungo che maturano nel corso del<br />
2009".<br />
Prudenza lodevole, ma che sembra dettata da motivazioni più<br />
specifiche che generiche, anche e soprattutto perché la<br />
liquidità ha un costo, secondi i casi anche rilevante.<br />
Ancora una volta la minoranza di provenienza ex Banca<br />
Mediterranea chiede se tale apprezzabile comportamento sia<br />
motivato solo dalla maggiore cautela indotta dalla crisi<br />
ovvero tragga origine da fatti noti al management o da questo<br />
temuti.<br />
E soprattutto si chiede quali risultati ha dato la sopra<br />
citata revisione dei titoli definiti "liquidi"? Come mai essi<br />
(i risultati) non sono riportati esplicitamente in bilancio?<br />
Ed a quanto ammontano le riserve così costituite e gli<br />
impegni correlati?<br />
Si chiede ancora di sapere se le strategie in materia di<br />
accantonamenti netti ai fondi rischi ed oneri per le<br />
controversie legali (200 milioni di euro nel 2007, a fronte<br />
di 90 milioni di euro nel 2008) siano esclusivamente<br />
influenzate da salde e motivate convinzioni sulla<br />
possibilità, probabilità ed entità di sopravvenienze passive<br />
della specie. Ricordo che la consistenza dei fondi in<br />
questione era al 31.12.2008 di 1.272 milioni di euro, a<br />
fronte di quella esistente al 31.12.2007 di 1.640 milioni di<br />
423
euro.<br />
Ebbene, come emerge dai riferimenti riportati alle pagine 463<br />
e seguenti, i rischi derivanti da pendenze legali erano di<br />
entità in diversi casi ancora imprecisata, ma verosimilmente<br />
di consistenza più che multipla rispetto a quella dei fondi<br />
accantonati a presidio.<br />
Al riguardo, si è presa buona nota delle ragioni,<br />
sintetizzate nelle citate pagine, che hanno indotto a non<br />
effettuare alcun nuovo accantonamento per gran parte delle<br />
vertenze.<br />
E tuttavia non si può dimenticare che, almeno in un caso<br />
(Parmalat), le pretese del Commissario, già definite del<br />
tutto infondate (e pertanto non fronteggiate da alcun<br />
accantonamento) hanno condotto, nel pieno dell’estate dello<br />
scorso anno, ad una transazione in assoluto onerosa (270<br />
milioni di euro), pur se limitata rispetto agli importi<br />
originariamente richiesti.<br />
Sta maturando qualche altra transazione della specie? E<br />
magari sarà definita ad agosto, a bilancio chiuso, a carico<br />
del conto economico dell’esercizio a venire?<br />
In attesa di risposte che, certamente, il futuro,<br />
l’Amministratore Delegato ed il mercato daranno, ringrazio<br />
per la pazienza e l’attenzione riservata".<br />
Prende la parola il signor Francesco Antonio PAPA, il quale<br />
svolge il seguente intervento: "Intervengo per conto<br />
424
dell’azionista persona fisica Angelo Sari azionista del<br />
gruppo di minoranza dell’ex controllata Banca Mediterranea e<br />
segnalo peraltro di avere partecipato ad altre assemblee<br />
<strong>UniCredit</strong> e di Capitalia.<br />
Uno degli opuscoli distribuiti in questa assemblea e<br />
denominato "Relazioni illustrative e proposte all’ordine del<br />
giorno" introduce pressoché immediatamente (a pagina 3)<br />
l’argomento del compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione, ai componenti dei comitati consiliari per<br />
ciascun anno di incarico ed al presidente dell’organismo di<br />
controllo. Segue poi (a pagina 4), la proposta relativa<br />
all’autorizzazione assembleare affinché gli amministratori<br />
possano svolgere, ai sensi dell’articolo 2390 del codice<br />
civile, incarichi in società concorrenti. Infine da pagina 5<br />
(rinumerata pagina 1) fino a pagina 22 (rinumerata pagina 17)<br />
è riportata un’articolata relazione illustrativa in merito<br />
alla "politica retributiva di gruppo 2009", in cui ricorrono<br />
termini e concetti quali "governance", "compliance",<br />
"executive", "benefit", "pay mix", "performance",<br />
"stakeholder", in un contesto, beninteso, di "sostenibilità":<br />
l’intento<br />
non è certo quello, ma la relazione potrebbe<br />
paradossalmente essere intesa come volta a scongiurare la<br />
possibilità che si voti, alla luce dei risultati conseguiti,<br />
la riduzione, se non addirittura la restituzione dei compensi<br />
percepiti per il passato.<br />
425
Sembra pure, anche se non è così, che tra le ben più<br />
importanti proposte da sottoporre all’assemblea<br />
(dall’approvazione del cruciale bilancio al 31 dicembre 2008,<br />
all’aumento di capitale gratuito da realizzare mediante<br />
"scrip dividend" ad un più definito e importante ruolo del<br />
rappresentante comune dei possessori di azioni di risparmio<br />
<strong>UniCredit</strong>) un peso significativo, e non solo per le<br />
incombenze di legge, si attribuisca alla preventiva soluzione<br />
– nel senso di rimozione – dei conflitti di interesse;<br />
conflitti che – è bene non dimenticarlo – sono, anche se non<br />
qui e non ora, alla radice della più funesta crisi<br />
attraversata dall’economia mondiale nell’evo moderno.<br />
Forse è follia pensare ed è addirittura demenza proporre che<br />
l’assemblea odierna di <strong>UniCredit</strong> non consenta ma vieti che<br />
gli amministratori<br />
possano svolgere incarichi in società<br />
concorrenti o meglio in qualunque società non azionista di<br />
<strong>UniCredit</strong> o non facente parte del gruppo <strong>UniCredit</strong>: in questo<br />
modo, forse, sarebbe più agevolmente perseguito quel<br />
requisito di indipendenza troppo spesso rimasto mera ed<br />
astratta petizione di principio.<br />
Quanto ai compensi agli amministratori – volendo insistere<br />
nella innanzi citata follia o demenza - piacerebbe sentire<br />
proporre che per il futuro detti compensi siano deliberati<br />
solo ex post, in presenza di risultati reddituali veri, reali<br />
e consolidati, magari riconosciuti come tali da terze parti<br />
426
davvero qualificate e davvero "terze" (possibilmente senza<br />
scambio delle parti tra valutatori e valutati).<br />
Forse con questa follia o demenza si eviterebbe la<br />
sistematica e spasmodica ricerca del profitto immediato,<br />
talvolta solo apparente, che ha finora spinto i manager di<br />
troppe banche di tutto il mondo a gonfiare gli attivi dei<br />
propri bilanci, a moltiplicare i soldi dei conti correnti<br />
personali,<br />
a segare i rami degli alberi su cui sedeva<br />
l’intera collettività.<br />
Esaurita questa premessa, va segnalato che la minoranza di<br />
provenienza dall’ex controllata Banca Mediterranea che<br />
rappresento è giunta all’appuntamento di oggi con molta<br />
apprensione. A partire da settembre-ottobre 2008 e dai<br />
drammatici eventi via via resi noti, la stampa, gli esperti e<br />
gli studiosi avevano rappresentato il quadro di un futuro<br />
quasi senza speranza. D’altronde il crollo delle borse<br />
mondiali, i fallimenti di grandi imprese, l’inarrestabile<br />
perdita di posti di lavoro, testimoniavano la quasi impotenza<br />
dei governi a contenere gli effetti della crisi. Per circa<br />
sei mesi è sembrato quasi che il ciclo dell’economia di<br />
mercato fosse sul punto di esaurirsi e con esso un modello,<br />
il modello di organizzazione dei paesi occidentali via via<br />
adottato, almeno in parte, anche dalle potenze mondiali<br />
emergenti di Cina e India.<br />
In questo contesto sono impazzite per mesi le stime dei<br />
427
titoli "tossici" ancora celati nei bilanci delle banche, dei<br />
fondi di investimento, anche dei fondi pensione: si è detto<br />
centinaia, poi migliaia di miliardi, poi diverse migliaia di<br />
miliardi e comunque importi ben maggiori degli aiuti messi in<br />
campo dalle autorità nazionali e addirittura delle loro<br />
possibilità concrete.<br />
Poi, come spesso accade anche nelle tragedie, un poco alla<br />
volta, grazie al concorde e massiccio intervento di governi e<br />
organizzazioni internazionali, il nero di china delle<br />
previsioni si è fatto meno denso e dalla metà di aprile 2009<br />
si è cominciato a guardare al futuro con meno timore, se non<br />
con speranza. E questa aspettativa ha riguardato anche le<br />
banche: anzi, per le banche, almeno in Italia, la benigna<br />
aspettativa è cominciata prima, nel pieno della tempesta. In<br />
quei frangenti infatti esperti, studiosi ed esponenti<br />
governativi hanno detto e ripetuto con convinzione che le<br />
nostre banche erano state più prudenti in quanto "non<br />
parlavano inglese". Nessuno di essi però ha citato la fonte<br />
di queste informazioni, mancando allora qualsiasi dato<br />
ufficiale a cui fare riferimento. Del pari, nessuno di essi<br />
ha mai detto – né lo poteva dire – "quanto" le nostre banche<br />
fossero state più prudenti: insomma, se e quanta parte dei<br />
titoli "tossici" fosse finita nei loro bilanci.<br />
Gli organi di vigilanza, gli unici in grado di confermare o<br />
smentire i "rumors", hanno taciuto e al contrario hanno<br />
428
ilasciato dichiarazioni generiche che non hanno né<br />
confermato né smentito. D’altronde, non potevano fare<br />
diversamente. Quindi il messaggio volto a dissipare il<br />
disorientamento e l’incertezza del pubblico è stato "fiducia"<br />
e la parola d’ordine è stata ancora "fiducia" e poi sempre<br />
"fiducia". E quali corollari del messaggio e della parola<br />
d’ordine i comportamenti e le responsabilità dei manager non<br />
sono stati posti in discussione e le attese su bilanci e<br />
risultati sono apparse improntate a cauto ottimismo.<br />
Atteggiamento comprensibile, forse addirittura necessitato,<br />
giacché con le banche si vive, talvolta anche male, ma senza<br />
le banche non si vive o almeno non si vive nel modo e nel<br />
mondo che conosciamo. Così, tra fiducia ed aiuti, e/o<br />
promesse di aiuti, le cose hanno cominciato ad andare meno<br />
male: per esempio, a partire dalle vendite di auto e dalle<br />
quotazioni della Fiat e anche dalle quotazioni e dal bilancio<br />
di <strong>UniCredit</strong>.<br />
Dunque il bilancio 2008 di <strong>UniCredit</strong>. Avevano ragione gli<br />
uomini di governo, gli studiosi, gli esperti:<br />
l’Amministratore Delegato di <strong>UniCredit</strong> e i suoi collaboratori<br />
sono stati bravi poiché hanno chiuso in un anno terribile un<br />
bilancio in buon utile e non sono stati avvelenati – non<br />
siamo stati avvelenati – da titoli "tossici". Ma è proprio<br />
così? I nostri manager sono stati bravi e basta? Oppure,<br />
fermo restando che sono stati bravi, avveduti e prudenti,<br />
429
essi hanno deciso di somministrarci il dolore un poco alla<br />
volta per abituarci a sopportarlo come quando si deve<br />
informare qualcuno della morte di un congiunto e si dice che<br />
ha avuto un incidente, che insomma è un pò grave?<br />
Anche alla luce delle "voci" corse sull’entità e sulla<br />
diffusione dei "titoli tossici" mi domando e domando a tutti<br />
coloro che sono qui presenti:<br />
- le rettifiche di valore operate per 4,7 miliardi di euro,<br />
pur significative quanto a dimensioni assolute e di importo<br />
più che doppio rispetto all’anno precedente di 2,3 miliardi<br />
di euro, hanno ragionevolmente esaurito i processi di<br />
accertamento in chiave di esigibilità (riguardo anche a tempi<br />
e modi) di crediti ed attività finanziarie di varia natura?<br />
- vi sono partite al presente non a rischio, ma il cui<br />
rientro in un futuro più o meno prossimo potrebbe essere, per<br />
effetto di condizioni già esistenti, anche in parte<br />
compromesso?<br />
Si osserva poi che si attagliano in qualche modo al caso le<br />
"Definizioni rilevanti ai fini IAS/IFRS", "riduzione di<br />
valore di attività finanziarie" (nota integrativa, politiche<br />
contabili, cfr. 197), laddove è detto: "Un’attività o un<br />
gruppo di attività finanziarie ha subito una riduzione di<br />
valore e le perdite per riduzione di valore sono<br />
contabilizzate se, e soltanto se, vi è l’obiettiva evidenza<br />
di una riduzione di valore in seguito ad uno o più eventi che<br />
430
si sono verificati dopo la rilevazione iniziale dell’attività<br />
e tale evento di perdita ha un impatto sui futuri flussi<br />
finanziari dell’attività che può essere stimato<br />
attendibilmente.<br />
La riduzione di valore può anche essere<br />
causata non da un singolo evento separato ma dall’effetto<br />
combinato di diversi eventi. Le perdite attese come risultato<br />
di eventi futuri indipendentemente dalle loro probabilità di<br />
verificarsi, non sono rilevate".<br />
Sull’argomento sembra opportuno richiamare le considerazioni<br />
svolte dal noto economista italiano Tito Boeri nell’articolo<br />
"Scommessa pericolosa" pubblicato su "la Repubblica" del<br />
22.04.2009, dove egli afferma che "la stima del Fondo<br />
Monetario Internazionale aggiornata dalle minusvalenze del<br />
sistema finanziario internazionale è di 4.000 miliardi di<br />
dollari, di cui 2.700 negli USA (500 in più di quanti stimati<br />
in gennaio dal Fondo). Queste perdite – prosegue Boeri - non<br />
potranno essere occultate dalla cosmesi contabile, dalle<br />
operazioni di abbellimento dei conti di banche e imprese<br />
avviate in grande stile oltreoceano.<br />
L’eccesso di indebitamento delle banche, e, più in generale,<br />
del settore privato negli Stati Uniti è stato solo in minima<br />
parte riassorbito e questo poco è stato trasformato per lo<br />
più in debito pubblico.<br />
Continuerà,<br />
dunque a lungo il deleveraging, la riduzione<br />
della leva finanziaria che aveva portato le banche<br />
431
commerciali americane a prestare fino a 50 dollari per ogni<br />
dollaro di capitale posseduto".<br />
Tralasciando per il momento le altre considerazioni<br />
dell’economista citato e lasciando agli Stati Uniti i loro<br />
problemi – che sono divenuti in parte anche nostri -<br />
preoccupa la stima del FMI circa l’annidamento di circa 1.300<br />
miliardi di dollari in stati patrimoniali di entità<br />
finanziarie non americane, ma anche cinesi, giapponesi,<br />
indiane, nonché europee.<br />
E la diagnosi di Boeri è questa: "Per l’Europa i rischi più<br />
seri vengono comunque dall’Est. Quel poco di deleveraging qui<br />
avvenuto ha principalmente riguardato gli impegni delle<br />
banche in altri paesi. Le economie emergenti dell’ex blocco<br />
sovietico, già fortemente indebitate, si sono trovate di<br />
colpo a soffrire un forte deflusso di capitali e un<br />
deprezzamento delle loro valute che ha fatto esplodere il<br />
debito estero, spesso denominato in euro.<br />
I "titoli tossici" delle nostre banche sono in questa forte<br />
esposizione al rischio che viene dall’Est: il sistema<br />
bancario di questi paesi è in gran parte posseduto da banche<br />
austriache, italiane, tedesche e svedesi".<br />
Si condivide e rispettosamente. Si osserva che su<br />
quest’ultimo punto le informazioni fornite sono non<br />
sufficientemente esplicite (salvo errore), date le dimensioni<br />
e la complessità del bilancio consolidato.<br />
432
E si conferma che le rettifiche di valore appaiono, nel<br />
contesto complessivo della situazione internazionale e<br />
nazionale, piuttosto contenute ed orientate ad un ottimismo<br />
forse eccessivo, in ogni caso prematuro.<br />
La minoranza dell’ex controllata Banca Mediterranea<br />
desidererebbe, più che rassicurazioni, informazioni di<br />
maggiore dettaglio.<br />
Detto ciò, le altre osservazioni sono assai meno importanti.<br />
Tornando al bilancio consolidato, non sorprende la caduta<br />
degli indici di redditività, considerate le condizioni del<br />
contesto economico nazionale ed internazionale nell’intero<br />
2008 e particolarmente quelle dell’ultimo trimestre<br />
dell’anno, periodo di maggiore deterioramento della<br />
profittabilità della gestione.<br />
In coerenza con tali andamenti – influenzati anche dalla<br />
continua politica di acquisizioni - la situazione finanziaria<br />
ha denotato nel 2008 un sensibile peggioramento rispetto<br />
all’anno precedente: la "liquidità netta generata ed<br />
assorbita nel periodo" è stata di segno negativo per il<br />
consistente importo di 2,9 miliardi di euro, mentre nel 2007<br />
era stata di segno positivo per 4, 4 miliardi di euro (cfr.<br />
146): come dire un "salto" di quasi 7,5 miliardi di euro.<br />
Ugualmente degno di attenzione sembra, invece, lo scenario,<br />
correlato a quello precedente, che apre la contrazione dei<br />
ricavi, alla luce della struttura organizzativa ed operativa<br />
433
di <strong>UniCredit</strong>.<br />
Va ricordato infatti che il peggioramento intervenuto nel<br />
"Cost/income ratio" è stato determinato sia dall’incremento<br />
nell’anno dei costi (+ 3,3%, pag. 37), sia, e soprattutto,<br />
dalle sfavorevoli risultanze del margine di intermediazione<br />
(- 8,9%, pag.38), penalizzato soprattutto dalla contrazione<br />
delle commissioni nette (- 1,6 miliardi di euro, pari al 15%,<br />
pag.39).<br />
Si è della sommessa opinione che i costi siano una entità<br />
difficilmente passibile di significative riduzioni, almeno<br />
nelle dimensioni e nella struttura territoriale, assunta dal<br />
gruppo <strong>UniCredit</strong>, mentre il volano dei ricavi – oltre che<br />
influenzato da variabili esterne non controllabili -<br />
presuppone una ulteriore crescita della leva finanziaria e<br />
dei relativi rischi.<br />
Al 31 dicembre 2008, l’indebitamento di <strong>UniCredit</strong><br />
sull’interbancario ammontava a 177,7 miliardi di euro (<br />
pag.141) contro crediti verso banche per 80,8 miliardi di<br />
euro (pag. 140), con un debito netto di 96, 9 miliardi di<br />
euro.<br />
Gli interessi relativi si ragguagliavano a 9,1 miliardi di<br />
euro a debito e a 7,7 miliardi di euro a credito, con uno<br />
sbilancio dal lato dei costi di 1,4 miliardi di euro<br />
(pagg.283 e 285).<br />
Considerato che i crediti netti alla clientela ammontavano a<br />
434
fine anno a 612,4 miliardi di euro contro debiti verso<br />
clienti alla stessa data di 590 miliardi di euro e che i<br />
fondi patrimoniali coprivano, a grandi linee, le attività<br />
materiali, quelle immateriali e le partecipazioni, la<br />
provvista supplementare attinta all’interbancario è stata<br />
idealmente destinata all’acquisizione – e al relativo trading<br />
- di strumenti finanziari.<br />
Purtroppo nel 2008 il "risultato netto dell’attività di<br />
negoziazione" è stato negativo per 2,5 mld di euro. La somma<br />
algebrica<br />
del saldo degli interessi verso banche e del<br />
risultato dell’attività di negoziazione sfiora i 4 miliardi<br />
di euro, importo che si ragguaglia all’utile netto del Gruppo<br />
<strong>UniCredit</strong> per un anno intero.<br />
E le prospettive a breve non sono confortanti.<br />
Impressiona, se ragguagliato al volume degli interessi attivi<br />
da crediti alla clientela (36,3 miliardi di euro) l’entità<br />
delle componenti positive e negative di reddito riferite a<br />
strumenti derivati: circa 250 miliardi di euro per i costi e<br />
pressoché altrettanti per i ricavi, con uno sbilancio<br />
complessivo, dal lato dei costi, di euro 334,2 milioni, ma<br />
con componenti negative su derivati finanziari di euro 1161<br />
milioni di euro e di 1410 milioni di euro su titoli di<br />
capitale e su indici azionari.<br />
Si pone allora, o no, un’ipotesi di cambio di strategie,<br />
dalla finanza all’economia, con conseguente ricomposizione<br />
435
dell’attivo e del passivo?".<br />
Prende la parola il signor Elman ROSANIA, il quale svolge il<br />
seguente intervento:<br />
"Illustre signor Presidente, signor Amministratore Delegato,<br />
illustri signori Amministratori, Sindaci, azionisti e<br />
partecipanti tutti, dopo gli interventi di Gianpaolo Di<br />
Lucchio e Francesco Antonio Papa svolti per la minoranza<br />
proveniente dall’ex controllata Banca Mediterranea del sud<br />
Italia, nel segno della continuità con quelli delle<br />
precedenti assemblee di <strong>UniCredit</strong> del 30 luglio 2007 a Genova<br />
(repertorio del notaio Rosa Voiello, intervento di Fabrizio<br />
Clementi); dell’8 maggio 2008 a Roma (repertorio del notaio<br />
Salvatore Mariconda, interventi del sottoscritto, di Fabrizio<br />
Clementi e di Francesco Antonio Papa) e del 14 novembre 2008,<br />
ancora a Roma (repertorio del notaio Salvatore Mariconda,<br />
intervento del sottoscritto); nonché dell'assemblea degli<br />
azionisti di risparmio <strong>UniCredit</strong> tenuta il 4 dicembre 2008 a<br />
Milano (repertorio del notaio Filippo Zabban interventi del<br />
sottoscritto e di Michele Tucciariello).<br />
Come noto la detta minoranza era stata costretta a confluire<br />
nel 2000 in Banca di Roma Capitalia, a sua volta approdata<br />
nell’estate 2007 ad <strong>UniCredit</strong>, la quale da maggio scorso ha<br />
cessato di avere la denominazione principale "<strong>UniCredit</strong>o<br />
Italiano".<br />
E rammento che la stessa minoranza da me rappresentata era<br />
436
stata costretta a rivolgersi innanzi all’autorità giudiziaria<br />
nel 2000 per chiedere la nullità e l’annullamento delle<br />
delibere di approvazione del bilancio al 31 dicembre 1999<br />
della Banca Mediterranea e della contestuale fusione per<br />
incorporazione di detta banca meridionale in Banca di Roma,<br />
dal 2002 rinominata Capitalia, oltre al risarcimento dei<br />
danni.<br />
Come pure rammento che il competente Tribunale civile di<br />
Melfi, in Basilicata, sud Italia, dichiarava nullo il<br />
bilancio al 31 dicembre 1999 della Banca Mediterranea, posto<br />
nel 2000 alla base del progetto di fusione per incorporazione<br />
in Banca di Roma/Capitalia, oggi <strong>UniCredit</strong>, emanando la<br />
sentenza numero 71/2008 depositata il 5 febbraio 2008, il cui<br />
stralcio delle pagine 1-40-57-58-59-61-63 è allegato al<br />
verbale dell’assemblea ordinaria dei soci <strong>UniCredit</strong> dell’8<br />
maggio 2008, allegato E/2 verbale atto a repertorio 4606 del<br />
notaio Salvatore Mariconda, quale parte integrante del mio<br />
intervento svolto nella citata assemblea di bilancio a Roma<br />
(nella quale peraltro a fronte di 381.000 soci <strong>UniCredit</strong><br />
erano presenti soltanto 134 aventi diritto al voto tra soci e<br />
delegati non soci, con un indice percentuale di<br />
partecipazione assembleare pari a 0,0003517%, come ho già<br />
dichiarato il 4 dicembre 2008 nell’assemblea dei possessori<br />
di azioni di risparmio <strong>UniCredit</strong> tenuta a Milano).<br />
E in particolare il competente Tribunale di Melfi in<br />
437
composizione collegiale tra l’altro con Presidente Andrea<br />
Putaturo, giudice relatore estensore Luigi Galasso sanzionava<br />
la nullità del bilancio al 31 dicembre 1999 della controllata<br />
strategica Banca Mediterranea, come detto finalizzato alla<br />
fusione, affermando che il detto bilancio "non solo non era<br />
chiaro, ma neppure veridico e preciso, avendo esposto una<br />
situazione sensibilmente difforme dalla realtà economica<br />
della società" (pag. 40, sentenza allegata in stralcio).<br />
E con la dichiarazione di nullità del bilancio al 31 dicembre<br />
1999 dell’ex controllata Banca Mediterranea i giudici del<br />
Tribunale di Melfi hanno ritenuto incongruo del 35% circa il<br />
prezzo fissato nel 2000 dall’allora capogruppo romana per<br />
l’incorporazione della Banca Mediterranea, e in presenza del<br />
divieto normativo della ricostituzione di banche estinte per<br />
fusione, hanno condannato Capitalia, oggi <strong>UniCredit</strong>, a pagare<br />
le relative differenze monetarie ai soci di minoranza del<br />
citato gruppo, con gli accessori di legge, inclusi interessi<br />
e rivalutazione monetaria dal primo luglio 2000.<br />
Dopo oltre un anno, lo scorso marzo 2009 (alla scadenza del<br />
termine di impugnazione della sentenza di primo grado,<br />
termine cosiddetto "lungo"), la sopra citata sentenza è stata<br />
impugnata in secondo grado innanzi alla competente Corte di<br />
Appello di Potenza.<br />
Signor Presidente, vorrei richiamare brevemente soltanto<br />
qualche questione già trattata nelle pregresse assemblee<br />
438
societarie.<br />
E’ apparsa anche quest’anno, più dell’anno scorso,<br />
particolarmente difficile la lettura del bilancio in esame,<br />
soprattutto per i ristrettissimi tempi di consultazione degli<br />
atti di bilancio concessi ai soci (secondo il signor Mariotti<br />
che mi ha preceduto, se ho ben compreso, con tempi non<br />
consentiti affatto).<br />
Inoltre la cronica mancanza di partecipazione di soci persone<br />
fisiche alle assemblee <strong>UniCredit</strong> imporrebbe l'utilizzo di<br />
soluzioni innovative tra cui ad esempio l'uso della<br />
teleconferenza, citata anche in passato (per altro già<br />
utilizzata nei processi giudiziari e nei corsi universitari<br />
di laurea), sulla quale però il silenzio dei vertici<br />
<strong>UniCredit</strong> è ancora totale.<br />
Per quanto concerne invece la materia dei compensi agli<br />
amministratori,<br />
da me affrontata fin dalle assemblee di<br />
bilancio dell'incorporata Capitalia del 20 aprile 2006 e 19<br />
aprile 2007 ed anche alla passata assemblea di bilancio<br />
dell'8 maggio 2008, non entrerò questa volta nel dettaglio ma<br />
vorrei sollecitare la riflessione di tutti i presenti sulle<br />
dichiarazioni del Presidente USA Barack OBAMA riportate il 31<br />
gennaio 2009 dalla stampa internazionale, nonché sulle<br />
dichiarazioni dell'ex Presidente del Consiglio dei Ministri<br />
del Governo Italiano Romano Prodi rilasciate nell'intervista<br />
al giornalista Giovanni Minoli andata in onda su Rai Due il<br />
439
22 aprile 2009 alle ore 23 circa.<br />
Valuto molto importanti anche le dichiarazioni dell'attuale<br />
Ministro dell'Economia del Governo Italiano Giulio Tremonti<br />
rese il 14 febbraio 2009 al Telegiornale di Rai Due alle ore<br />
20,30 che riporto di seguito: 'Vi sono deficit di fiducia,<br />
deficit di regole etiche, giuridiche ed economiche che sono<br />
alla base della crisi finanziaria odierna... negli ultimi 10<br />
anni c'è stata anarchia.. '.<br />
Senza tralasciare le altre importanti dichiarazioni rese alla<br />
stampa il 15 marzo 2009 dall'attuale Presidente del Consiglio<br />
dei Ministri del governo italiano Silvio Berlusconi, 'bisogna<br />
rifondare il mercato', come pure quelle date alla stampa lo<br />
stesso 15 marzo 2009 dal Governatore della Banca d'Italia<br />
Mario Draghi 'bisogna ricostruire, rifondare il sistema<br />
bancario'.<br />
In merito alla sensibile variazione del titolo <strong>UniCredit</strong> mi<br />
riporto alla nota del 5 gennaio 2009 da me inviata ai<br />
Presidenti della Borsa Italiana, della Consob e di <strong>UniCredit</strong><br />
nonchè all'Amministratore Delegato di <strong>UniCredit</strong> ed al<br />
Governatore della Banca d'Italia e chiedo che venga allegata<br />
al presente verbale quale parte integrante di questo mio<br />
intervento.<br />
Preciso comunque che fino ad oggi ho ottenuto risposta<br />
soltanto da <strong>UniCredit</strong>, con nota datata 18 marzo 2009 e<br />
pervenutami nella prima decade di aprile 2009.<br />
440
Buon proseguimento dei lavori a tutti".<br />
Prende<br />
la parola il signor Domenico LE PERA, il quale<br />
annuncia che con il proprio intervento intende rivolgere<br />
richieste di approfondimento sul tema della governance e su<br />
alcuni aspetti del bilancio in quanto ritiene che il ruolo<br />
degli azionisti sia utile per stimolare il management ad<br />
operare meglio.<br />
Nella lettera dell’Amministratore Delegato, inclusa nella<br />
documentazione presentata per l’assemblea, ha notato che<br />
ricorrono parole quali "stakeholders, fiducia, reputazione,<br />
trasparenza". Ritiene, però, che nel comportamento della<br />
Banca siano scarsi gli elementi di trasparenza, di attenzione<br />
alla comunicazione ed al mercato. Si riferisce in particolare<br />
all’operazione di aumento di capitale e di sottoscrizione dei<br />
CASHES che è stata da lui, ma anche da tanti altri piccoli<br />
azionisti, criticata in quanto – a suo avviso – ha creato,<br />
nei fatti, una disparità di trattamento, al di là<br />
dell’aspetto<br />
giuridico e formale che è stato sicuramente<br />
molto curato, impedendo ai piccoli azionisti di partecipare<br />
alla ricapitalizzazione della Banca.<br />
Poca trasparenza<br />
c’è stata, ritiene il socio, anche con<br />
riferimento al ruolo di Mediobanca e alla decisione di non<br />
rendere pubblico il contratto stipulato tra Mediobanca e<br />
<strong>UniCredit</strong> relativo alla complessa operazione dei CASHES.<br />
Il socio passa poi a chiedere informazioni su elementi di<br />
441
dettaglio del bilancio.<br />
Rileva che oltre 1 miliardo sui 4 totali dell'utile di<br />
esercizio è dato dall’impatto delle imposte e chiede di<br />
conoscere se, nella tabella che ha illustrato<br />
l’Amministratore Delegato all'inizio dell'assemblea con il<br />
confronto dell’utile che hanno ottenuto le principali banche<br />
europee, il dottor Profumo abbia tenuto conto di questo<br />
beneficio fiscale.<br />
Passando poi ad un altro elemento importante, in<br />
considerazione della crisi attuale, ovvero al credito, il<br />
socio Le Pera ritiene che la scarsa fiducia che prevale sul<br />
mercato nei confronti delle società di rating dopo i recenti<br />
eventi, sia un dato di fatto. Si chiede conseguentemente se i<br />
modelli di rating interni utilizzati dalla banca per valutare<br />
i clienti siano invece efficienti. Se vi è stata qualche<br />
revisione alla luce della crisi e degli elementi che sono<br />
cambiati sul mercato a seguito della crisi finanziaria, e se<br />
detti criteri sono tuttora ritenuti efficaci dal management.<br />
Per quanto riguarda i Tremonti-Bonds, il socio non ha trovato<br />
molti riferimenti nella documentazione, mentre avrebbe<br />
gradito avere informazioni più dettagliate sulle scelte di<br />
<strong>UniCredit</strong> a proposito di questo strumento previsto dal<br />
governo italiano; in particolare gradirebbe avere<br />
informazioni circa i requisiti cui sono subordinati i<br />
Tremonti-Bonds, così come gradirebbe avere ulteriori<br />
442
informazioni circa una voce dello stato patrimoniale: quella<br />
della cassa e delle disponibilità liquide. Dichiara di aver<br />
notato che per quanto riguarda il bilancio di <strong>UniCredit</strong><br />
questa voce è passata da 2 miliardi a soli 33 milioni, mentre<br />
il calo, per quanto riguarda il bilancio consolidato, è stato<br />
comunque consistente, nell’ordine del 30%.<br />
Affronta, poi, il tema dei ratios patrimoniali. Tutte le<br />
misure che la Banca ha adottato – non ultima, appunto, quella<br />
riguardante i cd. Tremonti-Bonds mirano a rafforzare i<br />
coefficienti patrimoniali della Banca, mentre non tutti gli<br />
analisti sono concordi sul fatto che l’effettivo strumento<br />
per uscire dalla crisi o per garantire la solidità<br />
patrimoniale degli istituti finanziari siano i ratios<br />
patrimoniali.<br />
Secondo alcuni il vero problema è la qualità degli attivi e<br />
quindi il socio si chiede se il management possa garantire la<br />
valutazione che si è fatta sugli attivi è sufficiente a dare<br />
tranquillità e certezza al mercato sul valore degli stessi.<br />
In particolare chiede di sapere se il fair value sugli asset<br />
è stato valutato anche in base a scenari di stress test che<br />
tengono conto delle novità susseguenti alla crisi di mercato.<br />
Per chiudere, ritorna su un tema importante che è quello<br />
della rilevanza del ruolo degli stakeholders nel contesto<br />
della vita societaria. E' noto che è in corso di recepimento<br />
una direttiva europea che impone alle varie società quotate<br />
443
in borsa di uniformarsi a livello europeo e di consentire una<br />
serie di diritti ai soci. Ritiene quindi che ci sia<br />
tantissimo da fare, soprattutto in <strong>UniCredit</strong>, su questo<br />
aspetto ed auspica che siano posti in essere tutti gli<br />
strumenti per agevolare fino in fondo il ruolo del socio nel<br />
suo rapporto con la società. In questa chiave esprime la sua<br />
opinione favorevole a che la proposta dell'avv. Cardillo<br />
fatta in assemblea possa essere posta in votazione quale<br />
esempio concreto del contributo che i soci possono dare al<br />
funzionamento dell'assemblea stessa.<br />
Terminati gli interventi, il Presidente, prima di dare la<br />
parola all'Amministratore Delegato per le risposte agli<br />
azionisti, essendo le ore 17,30, propone una pausa di dieci<br />
minuti.<br />
Alle ore 17,40 il Presidente dichiara nuovamente aperti i<br />
lavori dell'assemblea e dà la parola all'Amministratore<br />
Delegato per le risposte ai quesiti proposti dagli azionisti.<br />
Dopo aver ringraziato tutti i soci per le domande poste, che<br />
in molti casi forniscono spunti di riflessione anche nel caso<br />
in cui siano state formulate delle critiche, l’Amministratore<br />
Delegato risponde al socio Egidio Rolich.<br />
Con riferimento alla prima domanda formulata con riguardo ai<br />
"Tango bonds" e, più specificamente, sul motivo per cui<br />
<strong>UniCredit</strong> non assume una decisione risolutiva sulla<br />
questione, in modo da non costringere i risparmiatori che<br />
444
hanno sottoscritto obbligazioni argentine a ricorrere a<br />
tribunali per vedere riconosciute le loro istanze,<br />
l’Amministratore Delegato precisa, in primo luogo, che il<br />
Gruppo ha sempre operato nel pieno rispetto della normativa<br />
in vigore e, in secondo luogo, ha svolto un ruolo attivo per<br />
risolvere la questione legata ai bond argentini. In<br />
particolare, la clientela che ha sottoscritto i bond emessi<br />
sia dalla Repubblica Argentina che dalla Provincia di Buenos<br />
Aires è stata assistita dal Gruppo, anche al fine di curare<br />
gli adempimenti per l’adesione all’offerta pubblica di<br />
scambio promossa dalla Repubblica Argentina e dalla provincia<br />
di Buenos Aires nel gennaio 2005, a seguito della quale gli<br />
aderenti hanno ricevuto obbligazioni di nuova emissione. Per<br />
i bond di emittenti non pubblici sottoscritti dalla clientela<br />
del Gruppo, come Telecom Argentina, è stata data assistenza<br />
alla predetta clientela provvedendo agli adempimenti<br />
necessari per curare aspetti connessi alla loro insinuazione<br />
al passivo nell’ambito di una procedura concorsuale.<br />
Inoltre, il Gruppo - attraverso la cosiddetta task force<br />
argentina del sistema bancario per assistere gli investitori<br />
italiani in bond argentini - ha curato la predisposizione e<br />
la raccolta della documentazione necessaria per consentire<br />
alla propria clientela non aderente all’offerta pubblica di<br />
scambio di adire il Tribunale arbitrale internazionale<br />
costituito negli Stati Uniti per agire contro lo Stato<br />
445
Argentino, sostenendone integralmente i relativi costi<br />
legali. Le iniziative finalizzate alla raccolta dei mandati<br />
conferiti dagli obbligazionisti alla task force argentina<br />
sono state iniziate e concluse nell’aprile del 2006. Il<br />
giudizio arbitrale ha avuto inizio nel febbraio 2007; la<br />
procedura prevede, al momento attuale, il deposito delle<br />
ultime repliche e dopo avrà inizio la fase decisionale. Scopo<br />
dell’arbitrato è quello di ottenere una condanna della<br />
Repubblica Argentina ad adempiere ai propri obblighi. Detto<br />
questo, l’Amministratore Delegato soggiunge che evidentemente<br />
ogni cittadino che si ritenga leso nei suoi diritti è<br />
legittimato ad adire comunque le vie legali, nonostante gli<br />
sforzi profusi dal Gruppo in questi anni per risolvere tale<br />
problematica; peraltro, il Gruppo stesso continuerà a<br />
valutare con la massima attenzione i singoli reclami<br />
considerando le relative specificità e valutando, laddove ce<br />
ne fossero i presupposti, eventuali composizioni bonarie dei<br />
reclami stessi.<br />
L’Amministratore Delegato passa poi a rispondere alla seconda<br />
domanda del socio Rolich relativa alle strategie della Banca<br />
che, così come esposte, sembrerebbero andare nella direzione<br />
contraria a quella dell’espansione, senza consentire il<br />
rilancio dell’immagine e del posizionamento del Gruppo sul<br />
mercato. A questo riguardo, l’Amministratore Delegato<br />
evidenzia che le strategie del Gruppo, come quelle di<br />
446
qualsiasi azienda che opera in un mercato competitivo, devono<br />
essere adattate allo specifico contesto di riferimento,<br />
nell’interesse di tutti i suoi stakeholders (vale a dire dei<br />
suoi azionisti, dei suoi dipendenti e dei suoi clienti).<br />
Peraltro, ricorda come dopo le operazioni principali<br />
realizzate dal Gruppo (CEE, Capitalia), siano state avviate<br />
importanti azioni che vanno nel senso della razionalizzazione<br />
delle attività, per evitare duplicazioni e guadagnare<br />
efficienza, conseguendo quei benefici che sono stati la<br />
ragione per intraprendere le operazioni di aggregazione.<br />
L’Amministratore Delegato passa poi a rispondere al socio De<br />
Marchi in merito alla situazione della liquidità dopo<br />
l’aumento di capitale attuato da <strong>UniCredit</strong>. Dopo aver<br />
ricordato il consistente deterioramento dei mercati<br />
finanziari nel mese di ottobre - oggettivamente non<br />
prevedibile anche soltanto all’inizio del mese precedente –<br />
tale da portare alla formulazione della proposta di aumento<br />
di capitale all’Assemblea tenutasi in novembre,<br />
l’Amministratore Delegato riferisce che la posizione di<br />
liquidità del Gruppo (che pure è questione diversa da quella<br />
concernente le misure di patrimonializzazione) è<br />
soddisfacente ed è migliorata rispetto a quanto comunicato<br />
nel prospetto informativo a supporto dell’aumento di capitale<br />
relativo all’"operazione cashes". Infatti, le riserve liquide<br />
del Gruppo risultano superiori a 106 miliardi di euro e<br />
447
l’emissione dei c.d. strumenti governativi determinerà un<br />
ulteriore beneficio.<br />
L’Amministratore Delegato passa poi a trattare il tema degli<br />
sportelli del Gruppo in Italia riscontrando la domanda<br />
relativa alla possibilità che si proceda ad eventuali<br />
ulteriori cessioni, presente la affermata recente chiusura di<br />
400 filiali. Dopo avere precisato che la cessione di 183<br />
agenzie ad altri Istituti a fine 2008 è stata effettuata in<br />
adempimento a una specifica richiesta dell’Autorità Garante<br />
della Concorrenza e del Mercato conseguente all’operazione di<br />
integrazione con il Gruppo Capitalia, informa che la<br />
Divisione Retail Italia sta attualmente procedendo alla<br />
razionalizzazione della rete distributiva per ottimizzare la<br />
presenza del Gruppo sul territorio italiano sia in termini<br />
quantitativi, sia in termini di livello di servizi e<br />
specializzazione. Nel biennio 2009-2010 l’attività già<br />
prevista nell’ambito del piano strategico triennale sarà,<br />
infatti, concentrata sulla razionalizzazione della presenza<br />
territoriale – che all’inizio anno contava su 4.562 agenzie,<br />
pari al 10% del sistema totale - mediante la chiusura di<br />
alcune agenzie in evidente situazione di sovrapposizione.<br />
L’Amministratore Delegato fa presente che gli effetti sulla<br />
clientela saranno pressoché nulli, sia in virtù dell’estrema<br />
vicinanza degli insediamenti, sia grazie a un processo di<br />
gestione della migrazione, che è stato affinato in analoghe<br />
448
circostanze nel corso del biennio passato. All’intervento<br />
citato seguirà l’apertura di agenzie nelle zone del Paese<br />
nelle quali si sta perseguendo una strategia di sviluppo<br />
commerciale.<br />
Passando poi al tema della valutazione dei 9 miliardi di<br />
titoli definiti "tossici" dal socio De Marchi,<br />
l’Amministratore Delegato riferisce che il valore di bilancio<br />
dei prodotti strutturati di credito era di 9,4 miliardi di<br />
Euro a fronte di un fair value di 7,8 miliardi di Euro;<br />
successivamente tali strumenti sono stati riclassificati in<br />
base alle modifiche allo IAS 39 intervenute nel mese di<br />
ottobre. Dopo aver precisato che la valutazione dei titoli "a<br />
modello" (probabilità di default determinata da Moody’s sulla<br />
base dell’effettiva ripagabilità del titolo) risulta<br />
superiore a 10,5 miliardi di euro, l’Amministratore Delegato<br />
sottolinea come i valori di mercato oggi non risultino<br />
indicativi a causa dell’assenza totale di liquidità del<br />
mercato. Pur non potendo prevedere l’andamento futuro, la<br />
quasi totalità del portafoglio (98% dei titoli) resta di<br />
qualità molto buona e si ritiene che il rimborso sarà<br />
superiore al valore attuale. Detti titoli sono soggetti a<br />
monitoraggio continuo e sono sottoposti alle opportune<br />
valutazioni, nonché alle verifiche degli auditors.<br />
L’Amministratore Delegato relativamente alla richiesta sullo<br />
stato delle cause passive connesse all’operatività in<br />
449
derivati informa che nella nota al bilancio si trovano le<br />
informazioni sulle cause passive maggiormente rilevanti e<br />
ricorda che larga parte dei provvedimenti (compresi quelli<br />
non ancora definitivi) sinora emessi nei giudizi in materia<br />
di derivati in cui è parte <strong>UniCredit</strong> Corporate Banking è<br />
stata favorevole alla Banca.<br />
Riguardo al tema dell’eventuale partecipazione all’operazione<br />
"Brontos" di Barclays da parte del Gruppo <strong>UniCredit</strong>,<br />
l’Amministratore Delegato fa presente che il Gruppo realizza<br />
diverse forme di investimento della propria liquidità che<br />
risulta essere particolarmente consistente. Tuttavia le<br />
operazioni non presentano le caratteristiche della complessa<br />
struttura descritta nell’articolo de Il Sole24 Ore<br />
recentemente pubblicato: precisa, anzi, che il documento a<br />
cui si fa riferimento in quell’articolo è un documento<br />
interno di Barclays, di cui quindi il Gruppo <strong>UniCredit</strong> non<br />
era a conoscenza. Ciò premesso, l’Amministratore Delegato<br />
precisa che l’investimento realizzato dal Gruppo <strong>UniCredit</strong> è<br />
estremamente semplice e offre un profilo di redditività, ante<br />
imposte, superiore ad altri investimenti di impiego della<br />
liquidità anche in assenza di qualunque effetto di carattere<br />
fiscale. In particolare, è stato realizzato da parte del<br />
Gruppo nel corso del 2009 un investimento di circa 3 miliardi<br />
nella forma di pronti contro termine su titoli azionari, con<br />
controparte la filiale di Milano di Barclays Bank. <strong>UniCredit</strong><br />
450
è in possesso di certificazioni rilasciate dalla controparte<br />
in merito alla spettanza dell’esenzione dei dividendi<br />
eventualmente incassati nell’ambito dell’operazione.<br />
Con riferimento alla richiesta formulata dal socio De Marchi<br />
di soprassedere all’erogazione di ogni incentivazione sino al<br />
rimborso dei c.d. "Tremonti bonds", l’Amministratore Delegato<br />
dopo aver fatto presente che la sottoscrizione di questi<br />
ultimi (e degli omologhi strumenti austriaci) da parte di<br />
<strong>UniCredit</strong> non è ancora intervenuta, precisa che le regole in<br />
proposito definite a livello di sistema tra ABI e Ministero<br />
dell’Economia e delle Finanze prevedono, tra l’altro,<br />
l’adozione<br />
di un codice etico che impegni la banca ad<br />
ispirare le remunerazioni dei vertici aziendali a criteri di<br />
eticità e trasparenza. Soggiunge che si tratterà nel<br />
prosieguo il tema dei sistemi di remunerazione dei vertici<br />
aziendali del Gruppo, che risultano comunque già totalmente<br />
allineati alle richieste formulate da parte di tutte le<br />
Autorità di Controllo. Ancora con riferimento al tema dei<br />
Tremonti Bond l’Amministratore Delegato aggiunge che<br />
l’Assemblea<br />
dei soci delle banche emittenti tali bond è<br />
chiamata a pronunciarsi solo per il caso in cui sia proposta<br />
la conversione degli stessi; per la loro emissione invece,<br />
vista appunto la loro natura, non vi è necessità di una<br />
delibera assembleare.<br />
Infine l’Amministratore Delegato puntualizza che il piano di<br />
451
partecipazione azionaria ESOP richiamato dal socio è rivolto<br />
a tutti i dipendenti del Gruppo e non al solo top<br />
management. Esso ha, infatti, lo scopo di rafforzare il senso<br />
di appartenenza al Gruppo e di motivare i dipendenti al<br />
raggiungimento degli obiettivi aziendali, offrendo la<br />
possibilità di acquistare azioni ordinarie <strong>UniCredit</strong> a<br />
condizioni più favorevoli di quelle di mercato. La proposta<br />
di replicare l’adozione del Piano ESOP anche nel 2009 è un<br />
segnale della volontà di <strong>UniCredit</strong> di consolidare ed<br />
estendere detta opportunità a tutti i dipendenti del Gruppo.<br />
L’attuazione di tale Piano non comporta effetti sul capitale<br />
sociale, dal momento che non richiede alcun aumento dello<br />
stesso: infatti, come detto, l’ESOP prevede un vero e proprio<br />
investimento da parte del dipendente, il quale decide in<br />
maniera discrezionale se aderire o meno all’iniziativa.<br />
Con riguardo all’intervento del socio Marbot, ed in<br />
particolare<br />
al suo invito a rifocalizzare sull’Italia le<br />
attività del Gruppo, visto che in realtà a suo parere non<br />
esiste un vero gruppo bancario europeo <strong>UniCredit</strong>,<br />
l’Amministratore Delegato ricorda che, anche dopo<br />
l’integrazione con Capitalia, è presente in Italia soltanto<br />
il 32,5% dei dipendenti <strong>UniCredit</strong>. Chiaramente, poichè il<br />
Gruppo è cresciuto attraverso operazioni di acquisizione, lo<br />
sviluppo di una cultura di Gruppo è un processo che richiede<br />
del tempo, ma si sta lavorando perchè ciò accada, facendo<br />
452
leva sulle opportunità che vengono offerte dalla dimensione<br />
internazionale e nel rispetto delle diversità derivanti dalla<br />
presenza in 22 Paesi. Questo approccio – che si riflette<br />
anche nella composizione del team di vertice (circa il 69%<br />
degli Executive Vice President non sono italiani) – fa sì che<br />
si continuino ad attivare iniziative che coinvolgono tutti i<br />
174.000 colleghi, quali la discussione e la diffusione della<br />
Carta di Integrità; la costituzione dell’European Works<br />
Council, che opera ormai da due anni; i programmi di sviluppo<br />
per gli alti potenziali accessibili dai colleghi di tutti i<br />
Paesi in cui il Gruppo è presente; l’Internal Job Market,<br />
attraverso il quale i colleghi possono accedere a tutte le<br />
posizioni aperte nell’ambito del Gruppo; la comunicazione<br />
interna diffusa quotidianamente in tre lingue anche sul sito<br />
intranet; infine, ma fra le iniziative più importanti, la<br />
People Survey, vale a dire l’indagine di clima annuale che<br />
nel 2008 e nel 2009 ha visto partecipare rispettivamente<br />
l’80% e il 77% dei colleghi.<br />
L’Amministratore Delegato prosegue ricordando che il socio<br />
Marbot ritiene che il Gruppo abbia un rischio in Polonia, in<br />
quanto il CEO Bielecki non è un banchiere ma un politico, e<br />
si domanda cosa potrebbe succedere se cambia il Governo. Al<br />
proposito, sottolinea che Bielecki è stato per molti anni un<br />
professore universitario, poi è stato Primo Ministro per<br />
circa un anno, nominato allora da Lech Walesa, poi ha operato<br />
453
per dieci anni nella Banca Europea per la Ricostruzione e lo<br />
Sviluppo in qualità di responsabile di un’area geografica.<br />
Dal 2003 è il CEO di Bank Pekao e i risultati che la Banca ha<br />
realizzato in questi anni, compresa la difficile integrazione<br />
con BPH, dimostrano le sue alte qualità di manager.<br />
Il Socio Marbot sollecita poi l’uscita del Gruppo dai Paesi<br />
dell’Europa Orientale e, in particolare, dall’Austria, dal<br />
Kazakistan e dall’Ucraina, in quanto Paesi ad alto rischio. A<br />
tal proposito, l’Amministratore Delegato premette di non<br />
ritenere che l’Austria sia un Paese con rischi assimilabili a<br />
quelli dell'Ucraina e del Kazakistan: è, anzi, un Paese che<br />
ha un rating ancora molto alto e che è stato caratterizzato<br />
da tassi di sviluppo che, con riferimento a quelli propri<br />
dell’Europa Occidentale, si possono ritenere sicuramente<br />
apprezzabili. Non va dimenticato, poi, che l’Austria<br />
rappresenta una sorta di "hub" per la presenza in Centro-Est<br />
Europa non solo per quanto concerne il sistema finanziario ma<br />
anche, e soprattutto, quello industriale.<br />
Quanto al Centro-Est Europa, i numeri prima illustrati hanno<br />
mostrato che nel secondo semestre del 2008 la crescita del<br />
reddito operativo e degli utili netti è stata,<br />
rispettivamente,<br />
del 30% e del 15% rispetto al semestre<br />
precedente: questi dati oggettivi, pertanto, confermano che<br />
quest’area, se pure caratterizzata da un certo livello di<br />
rischio, apporta sicuramente al Gruppo un contributo positivo<br />
454
in tutte le aree di business. Se poi si guarda, più<br />
specificamente, ai dati relativi al Kazakistan, merita<br />
sottolineare che il reddito operativo del Gruppo nel Paese è<br />
aumentato di circa il 60% nel secondo semestre dello scorso<br />
esercizio rispetto al primo ed anche l'utile netto ha<br />
mostrato lo stesso trend. Il Paese ha certamente sofferto di<br />
una crisi di liquidità, dalla quale sta uscendo, ma la banca<br />
del Gruppo, anche perchè percepita come caratterizzata da una<br />
struttura azionaria ed una posizione finanziaria solida, sta<br />
acquisendo quote di mercato anche sul fronte dei depositi,<br />
che sono ovviamente importanti.<br />
In Ucraina il tasso di crescita del reddito operativo e<br />
dell'utile netto è stato leggermente inferiore ma costante ed<br />
il Paese ha beneficiato dell'intervento del fondo monetario<br />
internazionale, che ha contribuito a stabilizzare la<br />
situazione finanziaria. I rischi di queste aree non sono<br />
certamente da sottovalutare ma essi appaiono essere oggi<br />
inferiori rispetto a quelli che erano stati percepiti nel<br />
momento più acuto della crisi.<br />
Il socio Marbot ha poi affermato che occorrerebbe aumentare<br />
il numero di manager locali in Germania, in Turchia e in<br />
Polonia. A tal riguardo, l’Amministratore Delegato rileva che<br />
la politica del Gruppo è quella di avere sempre un forte<br />
management locale, peraltro spesso caratterizzato da un<br />
profilo fortemente internazionale. Ciò detto, in Germania il<br />
455
management board è composto esclusivamente da persone di<br />
madrelingua tedesca e in Polonia i manager sono<br />
fondamentalmente locali, anche se una parte di loro ha avuto<br />
esperienze fuori dal Paese.<br />
Il socio ha poi lamentato scarsa trasparenza nei confronti<br />
del mercato in quanto nella presentazione non si fa<br />
riferimento ai risultati del primo trimestre del 2009:<br />
l’Amministratore Delegato precisa che detti risultati – che<br />
sono il frutto di un processo di consolidamento piuttosto<br />
complesso, vista la struttura articolata del Gruppo -<br />
verranno approvati il 12 maggio nei tempi previsti dalle<br />
vigenti disposizioni normative e successivamente comunicati.<br />
Peraltro, è interessante rilevare che l’affermazione fatta -<br />
secondo cui sarebbe difficoltoso analizzare e discutere i<br />
dati di bilancio dell’esercizio precedente in assenza dei<br />
risultati del primo trimestre dell’anno in corso - appare in<br />
controtendenza rispetto alla critica, generalmente diffusa,<br />
secondo cui il mondo finanziario sarebbe caratterizzato da un<br />
eccessivo orientamento al breve termine.<br />
In merito al c.d. Progetto Chopin – di cui il socio Marbot<br />
aveva ampiamente parlato durante l'assemblea di <strong>UniCredit</strong> nel<br />
maggio 2008 – l’Amministratore Delegato ricorda che la<br />
collaborazione tra il Gruppo <strong>UniCredit</strong> e Pirelli Real Estate<br />
era stata ipotizzata nel 2005 al fine di poter sviluppare<br />
progetti immobiliari sfruttando le opportunità di crescita<br />
456
del mercato<br />
polacco. Come già detto in occasione della<br />
ricordata precedente assemblea della società, l'unico<br />
documento avente natura preliminare e non vincolante di cui<br />
<strong>UniCredit</strong> fu cofirmataria è una lettera del 1 giugno 2005<br />
inviata da <strong>UniCredit</strong> medesima,Pirelli Real Estate ed un altro<br />
partner italiano a Bank Pekao, che descriveva i termini di<br />
massima di una possibile operazione tra - da una parte – i<br />
mittenti della lettera e, dall’altra, Pekao. A causa di varie<br />
ragioni - tra le quali la sopravvenuta integrazione tra HVB e<br />
<strong>UniCredit</strong> - il progetto di cui sopra è stato abbandonato e la<br />
negoziazione<br />
relativa all'acquisto di una partecipazione in<br />
Pekao Development è continuata in via del tutto autonoma e<br />
indipendente<br />
tra Pirelli e Bank Pekao. Non si può che<br />
ripetere che nessuna connessione esiste tra la costituzione<br />
di una joint venture tra Pekao e Pirelli Real Estate -<br />
operazione decisa dal Board di Pekao in assoluta autonomia e<br />
nel miglior interesse della banca - e l'operazione italiana<br />
che ha interessato <strong>UniCredit</strong> e Olimpia, a seguito della<br />
quale Pirelli ha riacquistato la partecipazione detenuta da<br />
<strong>UniCredit</strong> in Olimpia: al riguardo di quest’ultima occorre,<br />
infine, sottolineare che i termini della stessa (in<br />
particolare prezzo e tempistica di realizzazione) non sono<br />
stati discrezionalmente decisi da <strong>UniCredit</strong> ma erano<br />
prescritti dalle clausole contenute nei patti parasociali<br />
relativi a Olimpia, datati 2001 e 2003.<br />
457
Il socio Marbot chiede poi cosa il Gruppo stia facendo nei<br />
paradisi fiscali. Premesso che le società del Gruppo nei<br />
paradisi fiscali sono fiscalmente trasparenti, grazie alla<br />
severa normativa fiscale italiana in materia, dette società<br />
rappresentano investimenti funzionali al business delle<br />
controllate. Le partecipazioni di minoranza sono solo<br />
investimenti di private equity.<br />
Riguardo all’asserita fuga di talenti dal Gruppo, in<br />
particolare all'estero, ed alla richiesta su cosa si stia<br />
facendo per trattenerli, l’Amministratore Delegato sottolinea<br />
che <strong>UniCredit</strong> investe in maniera significativa su tali<br />
risorse, sia in Italia sia all'estero, come illustrato nella<br />
presentazione<br />
del bilancio. Il processo c.d. di "Talent<br />
Management Review" è un processo aziendale per la<br />
valorizzazione dei giovani ad alto potenziale che include<br />
numerosi talenti che provengono da tutti i Paesi del<br />
Centro-Est Europa, nei quali il numero di talenti è aumentato<br />
moltissimo (infatti, nel 2007 erano 78, nel 2008 sono stati<br />
485). Le attività di sviluppo focalizzate su tali risorse<br />
permettono di investire sul loro potenziale e, in effetti,<br />
il 15% dei talenti sono andati a ricoprire posizioni di<br />
manager nel 2008.<br />
Passando a riscontrare le domande formulate dal socio<br />
Pacifico, con riguardo alle richieste di semplicità,<br />
chiarezza e trasparenza nella comunicazione rivolta al<br />
458
mercato, l’Amministratore Delegato rileva che la reazione<br />
della comunità finanziaria alle recenti presentazioni di<br />
<strong>UniCredit</strong>, inclusa quella recente dei risultati 2008, è stata<br />
nel complesso positiva, nel senso che gli analisti hanno<br />
apprezzato lo sforzo di dare dettagli su temi che<br />
inevitabilmente includono spiegazioni tecniche numeriche. A<br />
riprova di questo ricorda come da quando sono stati<br />
presentati i dati relativi al 2008 (18 marzo scorso), il<br />
titolo <strong>UniCredit</strong> è salito dell’89% (vale a dire più del<br />
doppio dell'indice bancario europeo, che è cresciuto del<br />
34,7%). Vale inoltre la pena di ricordare che l’informativa<br />
finanziaria non si limita alla presentazione dei risultati di<br />
periodo: ad esempio,il website di <strong>UniCredit</strong> ha conquistato<br />
nel 2008 il primo posto nella categoria finanziaria europea<br />
nella classifica compilata da una autorevole società di<br />
rilevazione e questo grazie alla riconosciuta qualità e<br />
completezza delle informazioni fornite nonchè per il livello<br />
di interattività.<br />
Ricordato di avere già commentato la tematica della rilevanza<br />
dei dati trimestrali per l’analisi e discussione dei dati<br />
dello scorso esercizio, sull’argomento degli stress test<br />
sollevato dal socio Pacifico l’Amministratore Delegato<br />
conferma che il Gruppo svolge regolarmente degli stress test<br />
su tutte le categorie di rischio rilevanti (credito, mercato,<br />
liquidità, ecc.). Tali test sono riaggiornati tenendo<br />
459
ovviamente conto delle diverse condizioni di scenario esterno<br />
ed i risultati che ne conseguono sono portati all'attenzione<br />
dei comitati interni e del Consiglio di Amministrazione e<br />
formano oggetto di confronto con le competenti autorità di<br />
vigilanza.<br />
In merito ai c.d. "Tremonti Bond", l’Amministratore Delegato<br />
conferma che non si è ancora proceduto all’emissione degli<br />
stessi, in quanto le relative procedure e tempistiche sono in<br />
fase di negoziazione e ribadisce, come già detto, che né a<br />
fini autorizzativi né informativi la normativa vigente<br />
prevede un passaggio in assemblea. Riconferma, infine, che la<br />
conversione di tali strumenti potrà avvenire esclusivamente<br />
su richiesta dell’emittente.<br />
A riscontro delle maggiori informazioni richieste dal socio<br />
Pacifico sulla vendita di 170 milioni di azioni proprie e<br />
sulla connessa operazione derivata, l’Amministratore Delegato<br />
ricorda che i termini della cessione sono stati comunicati al<br />
mercato lo scorso 11 dicembre: in particolare, il prezzo<br />
medio è stato di Euro 1,709 per azione, corrispondente ad un<br />
controvalore complessivo di circa 288 milioni di euro. E’<br />
stato poi stipulato un contratto derivato che consente di<br />
beneficiare degli apprezzamenti del titolo fino al valore di<br />
3,083 Euro (che, incidentalmente, si ricorda essere il prezzo<br />
di esercizio dell’aumento di capitale a pagamento realizzato<br />
ad inizio anno) entro tre anni. Il contratto derivato è stato<br />
460
stipulato con una controparte di mercato ad un costo pari a<br />
circa 53 centesimi per azione. In relazione al prezzo<br />
attuale del titolo, il beneficio potenziale è di circa 10<br />
centesimi<br />
per azione (pari a circa 17 milioni di Euro<br />
complessivi).<br />
Quanto al costo della garanzia prestata da<br />
Mediobanca per l'aumento di capitale a pagamento eseguito ad<br />
inizio esercizio, esso è stato di circa 20 milioni di euro.<br />
Per completezza, l’Amministratore Delegato ricorda che il<br />
contratto di usufrutto sulle azioni sottoscritte da<br />
Mediobanca in esecuzione della predetta garanzia è stato<br />
sottoscritto successivamente alla chiusura dell’aumento di<br />
capitale e, in forza dello stesso, Mediobanca ha rinunciato<br />
ai diritti di voto ed al dividendo relativamente a tali<br />
azioni a favore di <strong>UniCredit</strong>.<br />
In merito all’esposizione su base consolidata del Gruppo nei<br />
confronti di Lehman Brothers, relativamente a cui il socio<br />
Pacifico chiede di sapere quale sarà l’insinuazione nel<br />
passivo del fallimento, l’Amministratore Delegato precisa,<br />
innanzitutto, che le esposizioni del Gruppo nei confronti di<br />
Lehman sono rappresentate principalmente<br />
dal valore attuale<br />
del settlement su derivati e da obbligazioni; peraltro,<br />
poiché tale esposizione potrebbe essere gestita in modi<br />
diversi – compresa la cessione dei crediti a controparti di<br />
mercato - al momento è difficile stimare se e per quale<br />
importo <strong>UniCredit</strong> si insinuerà nel fallimento.<br />
461
L’Amministratore Delegato informa, poi, che <strong>UniCredit</strong>,<br />
tramite Bank Austria, detiene una quota di minoranza in Bank<br />
Medici, che ha un valore di carico di 1,5 milioni di Euro:<br />
quindi, il potenziale write-off relativo a tale interessenza<br />
sarebbe di massimi Euro 1,5 milioni.<br />
Sempre riscontrando le richieste formulate nel suo intervento<br />
dal socio Pacifico, l’Amministratore Delegato – dopo aver<br />
ricordato che il collocamento dei cashes è stato curato da<br />
Mediobanca e che non è stata comunicata alla società<br />
l'informazione relativa ai soggetti sottoscrittori – precisa<br />
che l’esposizione verso le parti correlate è riportata in<br />
forma aggregata nella nota integrativa al bilancio e non è<br />
previsto che venga fornita sui singoli nominativi.<br />
L’Amministratore Delegato passa quindi a rispondere<br />
all’intervento del socio Bielewicz il quale ha, tra l’altro,<br />
asserito che il bilancio di <strong>UniCredit</strong>, invece di evidenziare<br />
un utile di 4 miliardi, in realtà avrebbe dovuto registrare<br />
perdite per 3,1 miliardi. In merito a tale asserzione<br />
l’Amministratore Delegato evidenzia che la stessa appare del<br />
tutto estemporanea<br />
e non supportata da alcun elemento a<br />
sostegno. Una risposta compiuta potrà quindi essere fornita<br />
solo ove venisse data evidenza delle rettifiche che il socio<br />
ritiene dovrebbero essere apportate.<br />
Per quanto concerne poi i riferimenti alla controllata Bank<br />
Pekao, l’Amministratore Delegato precisa che è del tutto<br />
462
errato il dato riportato secondo cui quest’ultima avrebbe<br />
finanziato altre società del Gruppo per un importo superiore<br />
a 7 miliardi di Zloty. Al contrario, al 31 dicembre 2008,<br />
infatti, Pekao risultava finanziata dal Gruppo <strong>UniCredit</strong> per<br />
un ammontare netto pari a 2 miliardi 264 milioni 204 mila<br />
Zloty.<br />
Per quanto poi riguarda l’affermazione del socio secondo la<br />
quale Pekao contribuisce per il 20-22% agli utili di Gruppo<br />
sia sotto forma di distribuzione di dividendi sia mediante<br />
altri - asseriti e non meglio specificati - "trasferimenti",<br />
ricorda che nel 2008 la Capogruppo ha incassato da Bank Pekao<br />
442 milioni di euro a titolo di dividendo e, tenuto conto che<br />
l'utile di Gruppo nel 2008 è stato superiore ai 6 miliardi di<br />
euro, la contribuzione citata corrisponde ad un valore<br />
significativamente inferiore al 20%. Ricorda inoltre che nel<br />
2009 Bank Pekao ha deciso – con il voto determinante dei<br />
rappresentanti di <strong>UniCredit</strong> nel Supervisory Board – di non<br />
distribuire alcun dividendo. Naturalmente <strong>UniCredit</strong> voterà a<br />
favore di detta proposta anche in sede assembleare.<br />
Per quanto poi attiene i criteri di valutazione delle<br />
attività finanziarie utilizzati da Pekao, che vengono<br />
definiti "meno prudenziali" rispetto a quelli adottati da<br />
altre banche, il Signor Profumo chiarisce che detti criteri<br />
sono del tutto in linea con i principi contabili<br />
internazionali oltre che con le policy di Gruppo. Si dichiara<br />
463
quindi sicuro che le valutazioni siano state – come sempre -<br />
ispirate ai principi di prudenza.<br />
Per quanto poi concerne il rilievo che Pekao non ha<br />
provveduto ad effettuare alcuna provision sugli assets<br />
ucraini e sul fatto che il Gruppo è costretto a contribuire<br />
con circa 30-40 milioni al mese a favore della banca<br />
controllata in Ucraina, l’Amministratore Delegato ricorda che<br />
detta società non ha sin’ora mostrato alcun deterioramento<br />
nella qualità degli assets in portafoglio ed ha evidenziato<br />
un utile netto per l'anno 2008 di 35,2 milioni di Zloty,<br />
chiudendo quindi con un risultato positivo. Relativamente<br />
agli accantonamenti ed ai rischi su crediti, evidenzia come<br />
UCB Ucraina provvede ad effettuare svalutazioni del<br />
portafoglio crediti in linea con quanto previsto dai principi<br />
IAS. Ricorda quindi che <strong>UniCredit</strong> Banca Ucraina pesa per<br />
circa il 2,7% sui ricavi del Gruppo Pekao, l'1% sull'utile<br />
netto consolidato ed il 4% di crediti lordi. Non sono quindi<br />
state ravvisate necessità di effettuare specifici<br />
accantonamenti.<br />
È stato poi rilevato dal socio che Bank Austria è stata – a<br />
suo avviso - poco conservativa nella valutazione dei propri<br />
rischi, anche alla luce del ruolo di sub holding del Gruppo<br />
per le partecipazioni nel Centro-Est Europa, fatta eccezione<br />
che per la Polonia. In merito l’Amministratore<br />
Delegato<br />
informa che Bank Austria ha proceduto ad effettuare i<br />
464
"goodwill impairment" sull’avviamento sia in relazione alla<br />
partecipazione<br />
in Ucraina sia a quella in Kazakistan. I<br />
risultati di tali test sono stati verificati sia dal revisore<br />
di Gruppo KPMG sia da un altro revisore indipendente<br />
austriaco. Si ritiene quindi che gli organi competenti di<br />
Bank Austria abbiano operato con la necessaria e dovuta<br />
prudenza.<br />
In merito al Progetto Chopin rinvia poi a quanto già detto in<br />
occasione delle risposte fornite ad un altro socio in<br />
precedenza, mentre con riguardo alla richiesta di conoscere i<br />
compensi corrisposti a KPMG Polonia sia per la revisione del<br />
bilancio sia a titolo di corrispettivo per prestazioni di<br />
consulenze fatte in Polonia, rinvia al prospetto<br />
riepilogativo dei corrispettivi di revisione contabile e dei<br />
servizi<br />
di revisione riportati a pagina 560 del volume<br />
"Relazione al bilancio consolidato 2008", informando che le<br />
informazioni ivi contenute provengono da tutte le controllate<br />
del Gruppo e, con riguardo agli importi più rilevanti, in<br />
un’ottica di trasparenza, sono state predisposte specifiche<br />
note esplicative. In particolare dal citato prospetto emerge<br />
che, per il Gruppo Pekao, i costi per la revisione del<br />
bilancio sono stati pari a 1 milione 393 mila 963 euro,<br />
mentre i compensi corrisposti a fronte di attività di<br />
consulenza a società appartenenti al network KPMG ammontano a<br />
412 mila 952 euro ed hanno riguardato in prevalenza attività<br />
465
connesse alla migrazione di dati informatici tra società<br />
appartenenti allo stesso gruppo, nonché ad altre attività<br />
connesse a specifici progetti quale quello di applicazione<br />
della legge 262 italiana. Tutti gli incarichi conferiti hanno<br />
avuto ad oggetto servizi ammessi sia dalla normativa locale<br />
sia dalla Consob, e comunque in linea con le stringenti<br />
policies adottate dal Gruppo in merito.<br />
Precisa poi che non vi sono operazioni denominate in Lire<br />
Turche nelle controllate lussemburghesi.<br />
Per quanto invece attiene il rilievo relativo alla<br />
circostanza che nel sito di <strong>UniCredit</strong> non sono pubblicati i<br />
bilanci delle controllate, pur precisando che non vi è alcun<br />
obbligo in tal senso, ricorda che detti documenti sono messi<br />
a disposizione - a chiunque ne facesse richiesta - presso la<br />
sede sociale (così come peraltro previsto dalla vigente<br />
normativa) e che quelli delle principali controllate sono<br />
comunque disponibili anche sui siti delle stesse (i quali<br />
sono a loro volta raggiungibili dal sito istituzionale di<br />
Gruppo attraverso un'apposita sezione dello stesso).<br />
Per quanto infine concerne i paradisi fiscali, ricorda quanto<br />
già detto prima in merito al fatto che tutte le società del<br />
Gruppo che operano in tali contesti sono fiscalmente<br />
trasparenti grazie alla severa normativa fiscale italiana in<br />
materia, sono tutte consolidate nel bilancio fiscale italiano<br />
e tutte le imposte vengono pagate in Italia. Tali società<br />
466
sono da considerarsi investimenti funzionali al business<br />
delle controllate, mentre le partecipazioni di minoranza sono<br />
rappresentate da interventi di private equity.<br />
Passa quindi a rispondere alle domande poste dal socio<br />
Borlenghi e, in particolare, alla richiesta di delucidazioni<br />
in merito a quanto riportato a pagina 265 del bilancio 2008<br />
dove compare un importo stanziato per il fondo ex Cassa di<br />
Risparmio di Roma che risulta inferiore di oltre 1 milione di<br />
euro rispetto a quello riportato l'anno precedente, pari a<br />
circa 211 milioni di euro. A suo avviso, infatti, detto<br />
importo - più che decrescere - avrebbe dovuto aumentare anche<br />
per effetto della capitalizzazione dovuta agli interessi.<br />
A tale riguardo l’Amministratore Delegato, dopo aver<br />
preliminarmente ribadito quanto già rappresentato in diverse<br />
occasioni (oltre che nel corso delle precedenti assemblee),<br />
ovvero che vi è la massima attenzione da parte del Gruppo nei<br />
confronti della questione relativa al fondo ex Cassa di<br />
Risparmio di Roma, vicenda rientrante in un ambito (quello<br />
della previdenza complementare) ritenuto dal management<br />
estremamente<br />
importante e delicato per tutti i colleghi,<br />
passa al tema della appostazione in bilancio, chiarendo che<br />
quanto accantonato corrisponde all'obbligazione sussistente<br />
in capo all'azienda per le prestazioni dovute - ai termini di<br />
regolamento - agli iscritti al Fondo. Detto importo risente,<br />
ovviamente, della composizione degli iscritti e viene<br />
467
determinato annualmente sulla base delle valutazioni<br />
attuariali.<br />
Per ciò che attiene, invece, le prestazioni erogate, la<br />
posizione aziendale, che già ha trovato ampio riscontro nelle<br />
decisioni giudiziali intervenute all'epoca della precedente<br />
assemblea, continua a trovare conferma nelle numerose<br />
successive decisioni dei giudici che, in tutte le pronunce<br />
sinora emesse hanno ribadito la regolarità dell’operato della<br />
società. Ciononostante – come anche dimostrato nel corso di<br />
una riunione avutasi ieri – l’impegno nella ricerca di una<br />
equilibrata soluzione è massimo da parte della società e<br />
trova conferma nel confronto esistente con le organizzazioni<br />
sindacali, del quale ormai dovrebbero essere a conoscenza<br />
tutti gli interessati; in tale ambito l’azienda ha proposto<br />
un progetto concreto che si ritiene contenga i presupposti<br />
per fornire una adeguata risposta ai bisogni di quei colleghi<br />
che, applicando il regolamento, non beneficerebbero di fatto<br />
di una prestazione integrativa.<br />
Passa quindi a dare riscontro all’affermazione formulata dal<br />
socio Santoro il quale sostiene sia illegittima la decisione<br />
di <strong>UniCredit</strong> di accollarsi le spese legali legate alla difesa<br />
degli esponenti dell'ex Gruppo Capitalia (Geronzi, Tanzi,<br />
Bertini, eccetera) sino a quando non sarà accertata la loro<br />
colpevolezza, in quanto ritiene che tale colpevolezza sia<br />
stata accertata di fatto.<br />
468
In proposito, l’Amministratore Delegato precisa che, nel<br />
provvedimento di archiviazione richiamato dal socio Santoro,<br />
non risulta alcuna affermazione del giudice circa la<br />
sussistenza o meno dei reati ipotizzati nei confronti delle<br />
persone indagate, né quindi dei relativi elementi soggettivi<br />
del dolo e della colpa grave. Ne consegue pertanto<br />
l'esistenza dei presupposti per la tutela degli indagati in<br />
tema di spese legali. Aggiunge inoltre che tale tutela è<br />
dovuta fino all'eventuale sentenza definitiva di condanna,<br />
come noto al momento non ancora pronunciata, in relazione ai<br />
procedimenti cui il socio si riferisce.<br />
In merito poi alla richiesta di ottenere la messa a<br />
disposizione del parere pro veritate - relativo alla<br />
legittimità, ex articolo 2389, comma 3, del codice civile,<br />
del premio alla carriera di 20 milioni di euro per il Signor<br />
Geronzi - richiamato dal Collegio Sindacale in risposta alla<br />
denuncia ex art. 2408 presentata dallo stesso socio, nel<br />
confermare l'esistenza di detto parere, l’Amministratore<br />
Delegato precisa che lo stesso è stato reso nel giugno 2007 a<br />
supporto delle valutazioni del Comitato per la Remunerazione<br />
dell’allora Capitalia da un primario Studio Legale che non è<br />
mai stato coinvolto in alcuna difesa dell’allora Presidente<br />
della citata banca.<br />
Per quanto poi attiene la vicenda Parmalat e, in particolare,<br />
la richiesta se sia possibile ravvisare – in tale contesto –<br />
469
la sussistenza - sia per <strong>UniCredit</strong> sia per Parmalat - del<br />
reato di false comunicazioni sociali per aver entrambe<br />
taciuto che la perdita era di 12 miliardi (e non di 5) e di<br />
spiegare quali sono le ragioni di opportunità che hanno<br />
portato alla transazione da 270 milioni, il Signor Profumo<br />
precisa che le pretese avanzate da parte di Parmalat - e non<br />
quindi le perdite – ammontavano complessivamente a circa 12<br />
miliardi, come correttamente evidenziato nella citata<br />
risposta fornita dal Collegio Sindacale e come già indicato<br />
nel corso della precedente assemblea, oltre che come<br />
ovviamente risultava dal bilancio consolidato del 2007.<br />
Ricorda, inoltre, che – come già avuto modo di chiarire allo<br />
stesso azionista in passato rispondendo ad analoga domanda -<br />
detto importo di 12 miliardi è la somma delle pretese<br />
avanzate sia nei confronti del Gruppo <strong>UniCredit</strong> che nei<br />
confronti del Gruppo Capitalia.<br />
Inoltre, come già più volte fatto in passato, ribadisce che –<br />
a suo avviso - le transazioni con Parmalat hanno<br />
rappresentato una positiva opportunità per il Gruppo di<br />
eliminare i costi e le incertezze di un ampio e complesso<br />
contenzioso mediante un esborso contenuto, pari al 2% circa<br />
delle pretese avanzate. Inoltre, premesso che nessun reato<br />
risulta ad oggi accertato nei confronti di esponenti bancari<br />
nei procedimenti richiamati dal socio Santoro, fa presente<br />
che le valutazioni alla base di ogni transazione sono<br />
470
strettamente connesse al merito ed all’evoluzione dei singoli<br />
contenziosi.<br />
Quanto infine alla richiesta di sapere quando il Collegio<br />
Sindacale si esprimerà in merito agli altri due rilievi<br />
contenuti nella sopra richiamata denuncia, l’Amministratore<br />
Delegato ritiene che - come evidenziato nella sua relazione -<br />
il Collegio Sindacale stia valutando dette ulteriori<br />
richieste e che occorre considerare che i fatti richiamati<br />
sono piuttosto recenti.<br />
Passa quindi alla richiesta del socio Graffagnino il quale<br />
chiede quali e quanti asset tossici risultano in portafoglio<br />
ad <strong>UniCredit</strong> ed alle sue controllate e precisa che<br />
l'esposizione su "asset back securities", che altro non sono<br />
se non delle cartolarizzazioni (sarebbe quindi poco corretto<br />
definirle "asset tossici"), è complessivamente pari a circa<br />
11 miliardi. Come già evidenziato nelle slides presentate,<br />
oltre il 98 per cento di tali titoli sono qualificati con<br />
"investment grade" (oltre il 90 per cento dei quali con<br />
rating "tripla A") e solo il 10 per cento è negli Stati<br />
Uniti. La quota di subprime, che ammontava a 277 milioni, si<br />
è ulteriormente ridotta.<br />
Circa la domanda se sia vero che la perdita di Bank Austria<br />
ammonta<br />
a 3 miliardi di euro a causa di Bank Medici,<br />
l’Amministratore Delegato, nel ribadire quanto già detto in<br />
risposta al socio Pacifico, ricorda che la partecipazione in<br />
471
Bank Medici ha un controvalore di circa 1,5 milioni di euro.<br />
In risposta poi alla asserita responsabilità che l’istituto<br />
avrebbe avuto nella vicenda in quanto detentore di una quota<br />
pari a circa il 20 per cento del capitale di tale banca,<br />
viene ricordato che, ai sensi del diritto austriaco, un socio<br />
non ha alcun titolo per chiedere informazioni al Consiglio di<br />
Amministrazione o a singoli Consiglieri circa l’andamento<br />
della gestione ovvero di intervenire nelle decisioni del<br />
Consiglio stesso.<br />
Commentando<br />
poi l’affermazione del socio Roveda il quale<br />
sostiene che <strong>UniCredit</strong> abbia perso molte cause sui derivati,<br />
il Signor Profumo ribadisce che tale affermazione non<br />
corrisponde al vero in quanto, ad oggi, larga parte dei<br />
provvedimenti, compresi quelli non ancora definitivi, nei<br />
giudizi in materia di derivati è risultata favorevole ad<br />
<strong>UniCredit</strong>.<br />
Relativamente alla richiesta del perchè non ci si concentri<br />
maggiormente nelle attività tradizionali di business al fine<br />
di evitare l’esposizione a rischi di perdite sui titoli<br />
tossici, l’Amministratore Delegato richiama quanto illustrato<br />
in occasione della presentazione del bilancio nella quale<br />
venivano illustrate le proporzioni tra le attività di trading<br />
rispetto a quelle di banca commerciale che sono nettamente<br />
preponderanti. Ricorda poi che i crediti totali concessi a<br />
favore della c.d. "economia reale", incluse famiglie ed<br />
472
imprese, ammontano a circa 612 miliardi di euro, mentre, come<br />
sopra detto l’ammontare degli asset back security si attesta<br />
a circa 11 miliardi di euro. Ribadito che l’attività di<br />
investment banking del Gruppo è totalmente focalizzata sul<br />
servizio fornito ai clienti, ritiene quindi che gli importi<br />
richiamati possano contenere in sé la risposta alla domanda<br />
formulata.<br />
Passando poi alla sponsorizzazione della Champions League,<br />
ritiene che l’intervento del socio Roveda già in parte<br />
rispondesse alle perplessità dallo stesso palesate; infatti,<br />
in un momento nel quale ci si concentra su una ampia<br />
strategia di "rebranding" , teso a rendere conoscibile e<br />
conosciuto il nome <strong>UniCredit</strong> in tutti i Paesi nei quali il<br />
Gruppo è presente, ivi inclusi quelli del Centro-Est Europa,<br />
vi è una forte necessità di aumentarne la visibilità. Ad<br />
esito di attente valutazioni delle diverse opportunità per<br />
ottenere tale risultato lo sport (ed il calcio in<br />
particolare) è risultato essere ancora una via privilegiata,<br />
in quanto rappresenta il più efficace strumento in termini di<br />
rapporto tra costo e contatto, inteso quale percezione di<br />
vicinanza rispetto ai mercati e di "calore". Eventuale<br />
alternativa avrebbe potuto essere, ad esempio, la<br />
sponsorizzazione della Formula Uno che avrebbe garantito una<br />
grande visibilità a livello internazionale, ma sarebbe stata<br />
più costosa e non così seguita nei Paesi nei quali opera il<br />
473
Gruppo. Ricorda poi che <strong>UniCredit</strong> è anche impegnata nella<br />
sponsorizzazione di iniziative culturali quali, ad esempio,<br />
la sponsorizzazione della Filarmonica della Scala (con la<br />
quale si sta lavorando per sviluppare ulteriori iniziative<br />
internazionali), dell’Arena di Verona, del Teatro Regio di<br />
Torino e di alcuni teatri romani, dell’Opera a Monaco di<br />
Baviera nonché della Filarmonica di Vienna. Tali<br />
sponsorizzazioni sono tuttavia rivolte ad un pubblico che è<br />
leggermente diverso rispetto a quello cui sarà rivolta la<br />
Champions League.<br />
Infine, quanto alla richiesta di conoscere l’esposizione del<br />
gruppo Sensi verso <strong>UniCredit</strong> (richiesta formulata anche da<br />
un altro socio), l’Amministratore Delegato ricorda che tali<br />
dati non possono essere forniti su base individuale per<br />
ragioni di riservatezza.<br />
Passando poi all’intervento del socio La Verde, il quale<br />
lamenta che sei azionisti (fondazioni) hanno potere decisivo<br />
con solo il 21 per cento del capitale, mentre i restanti<br />
azionisti contano poco o nulla, il Signor Profumo ricorda che<br />
la società è e deve rimanere estranea alla composizione ed<br />
alla formazione del proprio azionariato. Ravvisa peraltro che<br />
è oggi presente in Assemblea anche un consistente numero di<br />
investitori istituzionali e sottolinea che non risulta<br />
esservi alcun patto parasociale tra gli azionisti avente ad<br />
oggetto <strong>UniCredit</strong>. Infine ricorda che i quorum assembleari in<br />
474
ase ai quali sono assunte le decisioni sono quelli indicati<br />
dalla legge e dallo statuto sociale e che ciascun azionista è<br />
libero di decidere come votare in modo totalmente autonomo.<br />
Quanto alle asserzioni del socio circa il fatto che l’aumento<br />
di capitale, sommato all’ammontare dello scrip dividend ed ai<br />
"bond governativi" rappresenta circa il 41 per cento del<br />
valore della capitalizzazione, l’Amministratore Delegato –<br />
ravvisando che le stesse non evidenziano alcuna specifica<br />
richiesta di risposta o di chiarimento - ritiene di non<br />
dovervi replicare.<br />
In riferimento all’osservazione secondo la quale a pagina 115<br />
della relazione del bilancio è scritto che l’aumento di<br />
capitale era stato proposto anche al fine di sostenere i<br />
piani industriali, mentre – a giudizio del socio - le reali<br />
motivazioni andrebbero ricercate nel raccomandato adeguamento<br />
del Core Tier 1, ricorda che il capitale sociale di una banca<br />
svolge la funzione di garantire il sistema ed il mercato in<br />
ordine alla sua solvibilità finale. Peraltro, per ogni euro<br />
di capitale è possibile aumentare l’attività di finanziamento<br />
ponderato per circa 12,5 volte in linea con quanto consentito<br />
dalla Vigilanza bancaria. Di conseguenza l’aumento di<br />
capitale eseguito consente sia di garantire un adeguato<br />
livello di patrimonializzazione sia di supportare il<br />
finanziamento all’economia in linea con quanto previsto nel<br />
piano industriale. Inoltre, un livello di capitale più<br />
475
elevato consente di dare tranquillità al mercato in caso di<br />
eventi inattesi. A tale ultimo riguardo segnala che, ad<br />
esempio, molti soci sono intervenuti parlando della<br />
rischiosità dell’Ucraina sulla cui solvibilità erano stati<br />
sollevati (in realtà, più sui mezzi di comunicazione che<br />
all’interno delle funzioni del Gruppo) timori. Proprio per<br />
poter fare fronte a tali potenziali rischi si è quindi<br />
provveduto a comprare un’assicurazione che, come detto prima,<br />
altro non è che un bond che può essere convertito a richiesta<br />
della società. Naturalmente, un adeguato livello di<br />
capitalizzazione è un elemento indispensabile per consentire<br />
la crescita del Gruppo in linea con quanto fatto da altri<br />
concorrenti<br />
di altri Paesi quali, ad esempio, le banche<br />
francesi, le quali hanno beneficiato di interventi pubblici<br />
molto più incisivi e cospicui rispetto a quanto avvenuto per<br />
le banche italiane.<br />
In riferimento poi alla contestazione mossa dal socio secondo<br />
cui tutti gli indici di performance risulterebbero negativi e<br />
vi sarebbero interrogativi sulla qualità degli utili, ricorda<br />
che non può essere omesso il fatto che i risultati presentati<br />
sono stati raggiunti in un contesto economico e finanziario<br />
globale caratterizzato da grande turbolenza. Va tuttavia<br />
rilevato che, nonostante il contesto, i risultati del Gruppo<br />
sono stati relativamente buoni, seppur al di sotto di quelli<br />
dell’anno precedente e delle attese. Per quanto poi concerne<br />
476
la performance in borsa del titolo, dall’inizio del 2007 si è<br />
registrato un decremento del 70% del valore in linea con<br />
l’indice delle banche europee e, ove si consideri un indice<br />
sintetico comparabile, che includa cioè banche tedesche,<br />
banche di investimento , banche del Centro-Est Europa e banche<br />
italiane, il titolo <strong>UniCredit</strong> risulta aver performato<br />
sostanzialmente meglio.<br />
Quanto all’osservazione che il comparto più tradizionale,<br />
cioè l’attività retail - in particolare in Italia - fornisce<br />
il maggior contributo al risultato operativo del gruppo, fa<br />
presente che certamente l’attività retail risulta<br />
fondamentale per l’intero Gruppo, rispetto al quale è da<br />
considerarsi un’area di eccellenza, soprattutto nel mercato<br />
italiano. Ritiene tuttavia che lo scenario esterno, che<br />
evidenzia bassi tassi di interesse e una spiccata avversione<br />
al rischio dei clienti, determinerà un consistente impatto<br />
sulla redditività prospettica futura del business retail e,<br />
proprio in tale scenario, ritiene che sia fondamentale la<br />
realizzazione di economie di scala nel cui ambito si innesta<br />
l’operazione con Capitalia, che consente di realizzare una<br />
significativa<br />
riduzione dei costi. Ritiene che, anche in<br />
ottica futura, sarà fondamentale proprio l’attenzione al<br />
contenimento dei costi ed al consolidamento del rapporto con<br />
la clientela.<br />
Quanto alla richiesta di conoscere la ripartizione dell’utile<br />
477
per area geografica, il Signor Profumo ritiene che<br />
l’indicatore più importante sia il "margine di<br />
intermediazione" attesa la rilevante diversità della<br />
fiscalità nei diversi Paesi, che in Italia, ad esempio, è più<br />
alta che in Germania o in Austria. Analizzando quindi il<br />
margine di intermediazione si rileva che il 49 per cento<br />
dello stesso è generato in Italia, il 12 per cento in<br />
Germania, l’8 per cento in Austria, il 29 per cento in<br />
Polonia e Paesi del Centro-Est Europa ed il restante 2 per<br />
cento in Asia e in America.<br />
Per quanto attiene poi le comparazioni della performance dei<br />
fondi di Pioneer citate, rileva che ove si prendano degli<br />
indicatori riferiti a periodi un po’ più lunghi, ad esempio<br />
tre, cinque e dieci anni, si ravvisa che la performance dei<br />
fondi della controllata è molto migliore di quella che viene<br />
rappresentata.<br />
Ciò non toglie tuttavia che – essendo la<br />
performance dei fondi un elemento fondamentale – si stanno<br />
portando avanti su Pioneer gli interventi prima illustrati ed<br />
orientati ad un miglioramento della performance anche in tale<br />
business.<br />
Nel commentare poi quanto riportato a pagina 468 e seguenti<br />
della Relazione al Bilancio relativamente alla vicenda<br />
Parmalat, conferma nuovamente che l’istituto non era a<br />
conoscenza dello stato di insolvenza di tale società.<br />
L’Amministratore Delegato fornisce quindi alcuni dati<br />
478
elativi al rapporto impieghi-raccolta di <strong>UniCredit</strong> Banca nel<br />
Triveneto ed in Trentino: a fine 2007 il dato<br />
impieghi-raccolta era al 113 per cento, nel 2008 lo stesso<br />
dato risulta salito al 118% (+4,5% circa nella raccolta e +8%<br />
circa negli impieghi), migliorando quindi la capacità di<br />
penetrazione sul territorio preso in esame.<br />
Al socio Carollo conferma poi l’impegno a fare quanto<br />
possibile nel sostenere la controllata Uni-IT, mentre rinvia<br />
il socio Dobrilla - che aveva anch’egli fatto riferimento<br />
all’andamento della performance del titolo – a quanto già<br />
riferito precedentemente.<br />
Sempre in risposta a quest’ultimo azionista, il quale aveva<br />
giudicato inappropriate alcune scelte organizzative quali<br />
quelle relative alla tesoreria ed al nuovo "Segmento Piccole<br />
Imprese denominato Business Easy, fa presente che nel 2008 la<br />
procedura di "tesoreria enti" utilizzata da <strong>UniCredit</strong> Banca è<br />
stata estesa anche alle banche "ex Capitalia", le quali, nel<br />
contempo, hanno anche adottato il modello di servizi di<br />
<strong>UniCredit</strong> Banca che prevede l’accentramento delle attività di<br />
back office presso la società del Gruppo specializzata in<br />
tale segmento di attività. Proprio per far fronte alle<br />
inevitabili problematiche iniziali connesse a tali<br />
cambiamenti si è cercato di intervenire in modo puntuale<br />
attivando tutti gli specifici controlli che consentono di<br />
valutare se vi siano particolari criticità che, sin’ora, non<br />
479
sono tuttavia emerse. Ciò non toglie che – come avviene in<br />
ogni migrazione – problemi potrebbero comunque emergere ed<br />
assicura che in tal caso le competenti funzioni aziendali<br />
saranno prontamente attivate per porvi rimedio.<br />
Quanto poi al progetto denominato "Business easy" ricorda che<br />
esso è un nuovo modello di servizio per le piccole imprese<br />
che ha comportato l’allestimento di 102 nuove strutture, 80<br />
delle quali già completate e 22 in fase di ultimazione. Allo<br />
stato risulta che vi siano solo quattro posizioni che<br />
richiedono ancora alcuni interventi.<br />
Si riserva<br />
quindi di verificare cosa sia effettivamente<br />
accaduto in relazione a quanto segnalato rispetto<br />
all’esecuzione delle politiche commerciali e rimanda alla<br />
risposta già fornita al socio Borlenghi per quanto attiene le<br />
tematiche connesse al Fondo Cassa di Risparmio di Roma.<br />
Rilevato, quindi, che l’intervento del socio Cardillo non<br />
presenta alcuna richiesta, passa a rispondere al socio<br />
Cassarà il quale chiede quale sia il compenso corrisposto nel<br />
2008 ad ogni dirigente con responsabilità strategica ed<br />
afferma che, in caso di risposta non esaustiva,<br />
l’associazione che rappresenta si riserva di rivolgersi alle<br />
autorità per richiedere un aggiornamento della normativa in<br />
proposito. Al riguardo l’Amministratore Delegato ricorda che,<br />
come noto, i dati relativi alla remunerazione degli<br />
amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategica<br />
480
sono forniti nel bilancio 2008 di <strong>UniCredit</strong> SpA nella nota<br />
integrativa, parte H pagina 241, in stretta conformità con<br />
l’articolo 78 del Regolamento Emittenti di Consob numero<br />
11971. Tale regolamento prevede infatti che i compensi<br />
corrisposti, a qualsiasi titolo ed in qualsiasi forma, ai<br />
dirigenti con responsabilità strategica siano indicati a<br />
livello aggregato. Ove venisse fatto qualcosa di diverso, la<br />
società potrebbe incorrere in responsabilità specifiche nei<br />
confronti dei singoli dirigenti, i quali vedrebbero resa<br />
pubblica un’informazione loro riguardante, peraltro non<br />
conformemente<br />
applicabili.<br />
a quanto richiesto e previsto dalle norme<br />
Non risulta quindi possibile fornire i dati<br />
richiesti su base individuale. Segnala tuttavia che a pagina<br />
37 della Relazione sulla Corporate Governance, messa a<br />
disposizione dell’odierna assemblea assieme agli altri<br />
documenti, è riportata sia l’indicazione nominativa dei<br />
dirigenti e dei manager con responsabilità strategica sia del<br />
periodo del loro incarico. Sulla base delle informazioni<br />
contenute in tale relazione e di quelle pubblicate nella nota<br />
integrativa<br />
al bilancio è dunque possibile calcolare il<br />
compenso medio individuale ponderato dei dirigenti con<br />
responsabilità strategica, che per il 2008 è ammontato a<br />
circa 900.000 euro, in diminuzione di circa il 68% rispetto<br />
all’anno precedente a seguito della stretta correlazione<br />
prevista dai criteri di politica retributiva utilizzati fra i<br />
481
isultati dell’azienda e le retribuzioni variabili.<br />
Per quanto attiene alla richiesta di conoscere quali sono gli<br />
impieghi, tradizionali e non (ad esempio, derivati), verso<br />
l’Est Europa al 31 dicembre 2008 e, considerato che si è già<br />
alla fine di aprile, quali sono le previsioni sugli<br />
accantonamenti, l’Amministratore Delegato riferisce che gli<br />
impieghi lordi verso la clientela della regione Centro Est<br />
Europa, inclusa la Polonia, al 31 dicembre 2008 ammontavano a<br />
circa 84 miliardi, il totale dei crediti deteriorati al lordo<br />
delle svalutazioni era pari a circa 5 miliardi e, al netto<br />
delle svalutazioni, pari a circa 2 miliardi, corrispondente<br />
al 2,5 per cento degli impieghi erogati nella regione.<br />
Quanto alla richiesta di conoscere, con riguardo al perimetro<br />
Italia, l’ammontare della quota di mercato relativa alla<br />
raccolta, agli impieghi ed ai titoli in deposito al 31<br />
dicembre 2008, confrontando il dato con <strong>UniCredit</strong> "ante S3"<br />
ed "ante Capitalia", il Signor Profumo informa che le quote<br />
di mercato in Italia del nuovo gruppo "proformate<br />
sull’aggregato <strong>UniCredit</strong> più Capitalia" rispettivamente a<br />
fine 2006 ed a fine 2008 erano del 16,2% e del 16% sugli<br />
impieghi; per i depositi occorre tenere conto che sono state<br />
cedute 183 filiali e si è quindi passati – per effetto di<br />
detta cessione - dal 16 al 15 per cento.<br />
Quanto alla richiesta se sia vero che, oltre a ridurre la<br />
catena organizzativa verticale, si sta pensando di accorciare<br />
482
la filiera orizzontale passando da una organizzazione<br />
focalizzata su banche divisionali ad una di banca universale,<br />
si informa che, come noto, l’attuale modello del Gruppo è<br />
organizzato su base divisionale e tale rimarrà; ciò è anche<br />
confermato dal fatto che il medesimo modello è in fase di<br />
estensione anche nei Paesi dell’Est Europa. Ciò non toglie<br />
che, fermo tale modello, si sia comunque impegnati a<br />
sviluppare continue iniziative, anche organizzative, tese a<br />
migliorare il servizio al cliente ed a salvaguardare il<br />
principio di territorialità.<br />
Passando quindi all’intervento del socio Rufini, il quale<br />
auspica una partecipazione attiva dei dipendenti alla<br />
gestione dell’impresa e propone una riflessione in merito al<br />
ruolo degli azionisti dipendenti all’interno degli organi<br />
sociali, ricorda che proprio all’odierna Assemblea viene<br />
proposta l’approvazione di un piano che offre ai dipendenti<br />
l’opportunità di entrare nel capitale sociale dell’azienda a<br />
condizioni agevolate. Il management ritiene, infatti, che la<br />
partecipazione dei dipendenti al capitale azionario sia un<br />
valore importante, mentre la modalità di partecipazione degli<br />
stessi alla gestione aziendale potrà naturalmente avvenire<br />
all’interno delle modalità previste dalla governance del<br />
Gruppo che già prevedono come gli azionisti possano esprimere<br />
la loro volontà ed il loro voto, ferma la loro possibilità di<br />
agire in associazione. Ritiene che il percorso intrapreso sia<br />
483
positivo e potrà ulteriormente migliorare le modalità con cui<br />
interagire e comunicare con tutti gli stakeholders aziendali.<br />
Proprio<br />
in tale ottica ricorda anche che il Gruppo ha<br />
provveduto alla creazione dell’European Works Council che,<br />
sulla base delle esperienze sin qui maturate, risulta<br />
funzionare bene.<br />
Quanto al rilievo mosso circa l’opportunità di una preventiva<br />
consultazione dell’associazione dei dipendenti azionisti in<br />
merito al piano di partecipazione azionaria dei dipendenti,<br />
informa che detto piano è stato lanciato per la prima volta<br />
lo scorso anno e quest’anno se ne è riproposta l’approvazione<br />
proprio alla luce del fatto che è ritenuto uno strumento<br />
utile per rafforzare il senso di appartenenza dei dipendenti<br />
al Gruppo. Ricorda inoltre che, in data 12 febbraio u.s., a<br />
valle del Consiglio di Amministrazione che lo ha approvato,<br />
le associazioni sindacali italiane e quelle rappresentate<br />
nell’European Works Council sono state informate in merito<br />
sia alla realizzazione del piano 2008 sia sulla proposta da<br />
sottoporre a questa assemblea. Si ritiene che ci si stia<br />
muovendo quindi nel solco di una collaborazione, iniziata<br />
positivamente, ed in linea con quanto auspicato dal socio<br />
Rufini.<br />
Al socio Di Principe, il quale ha anch’egli ricordato il tema<br />
relativo al Fondo Pensioni della Cassa Di Roma rilevando, in<br />
particolare, che a suo giudizio il trattamento pensionistico<br />
484
isulta incoerente rispetto ai versamenti effettuati,<br />
compreso il riscatto delle lauree, l’Amministratore Delegato<br />
risponde che, per quanto riguarda il riscatto laurea, il<br />
mancato effetto di incremento non è legato ad una scorretta<br />
applicazione del regolamento del Fondo Cassa di Risparmio di<br />
Roma, ma ad una serie di interventi del legislatore che hanno<br />
determinato un incremento della prestazione pensionistica<br />
INPS tale da non fare scattare l’integrazione invocata.<br />
Ricorda che la società si è sempre attenuta scrupolosamente<br />
al regolamento, così come tra l’altro confermato dalle<br />
unanimi, favorevoli pronunce giudiziarie intervenute sinora.<br />
Quanto ai criticati risparmi che si sostiene siano stati<br />
ottenuti dall’abolizione della polizza Casdic per i<br />
pensionati, informa che, pur nell’ambito di un processo di<br />
armonizzazione dei trattamenti tra la popolazione dei<br />
dipendenti del Gruppo di diversa provenienza, l’Istituto ha<br />
concentrato gli sforzi economici per offrire migliori e più<br />
ampie coperture sia per i dipendenti che per i pensionati. In<br />
particolare, per questi ultimi, è stato previsto un pacchetto<br />
che, in modo concreto, va a realizzare un’effettiva tutela<br />
sanitaria a condizioni e prezzi decisamente più favorevoli<br />
rispetto alle condizioni di mercato.<br />
Per quanto ancora concerne la critica relativa alla riduzione<br />
degli interessi, rileva che si tratta di una problematica di<br />
ordine generale afferente tutto il settore retail ed occorre<br />
485
che sia valutata, da un lato, in relazione alla forte<br />
diminuzione dei tassi di sconto che si è verificata negli<br />
ultimi mesi e, dall’altra, alla luce della natura di servizio<br />
e non di investimento del conto corrente, riconoscendo nei<br />
pensionati una categoria cui destinare la dovuta massima<br />
attenzione.<br />
Informa poi che si sta ultimando una armonizzazione<br />
complessiva dei trattamenti di conto corrente che possa<br />
soddisfare al meglio le esigenze bancarie di tutti i<br />
dipendenti e pensionati.<br />
Relativamente, poi, alla richiesta di una drastica riduzione<br />
dei compensi<br />
del top management a fronte delle recenti<br />
performance del titolo, il Signor Profumo ritiene che sia ben<br />
noto come non solo lui stesso, ma anche tutti i componenti<br />
del management committee non abbiano ricevuto alcun bonus<br />
collegato alle performance del 2008 in quanto i risultati<br />
conseguiti sono stati inferiori agli obiettivi attesi. Ove<br />
poi si considerino i primi 100 top manager del Gruppo, rileva<br />
che l’applicazione delle regole di incentivazione in vigore<br />
alla valutazione, sia quantitativa che qualitativa, degli<br />
obiettivi hanno portato ad una diminuzione di circa l’80% dei<br />
bonus pagati rispetto all’anno precedente. Infatti, solo il<br />
48% dei manager appartenenti a tale segmento ha percepito un<br />
bonus nel 2008.<br />
Dichiara, infine, di aver preso nota, ma di non condividere<br />
486
il rilievo mosso dal socio circa l’eccessivamente affrettato<br />
cambiamento del brand "Banca di Roma" in "<strong>UniCredit</strong> Banca di<br />
Roma".<br />
Per quanto attiene all’intervento del socio Stella d’Atri la<br />
quale si era dichiarata non soddisfatta delle informazioni<br />
ricevute circa l’operazione di rafforzamento patrimoniale<br />
effettuato lo scorso anno, l’ Amministratore Delegato precisa<br />
che sui dubbi precedentemente espressi si era già fornita una<br />
puntuale risposta in occasione dell’assemblea degli azionisti<br />
ordinaria e dell’assemblea speciale degli azionisti di<br />
risparmio. In particolare, con riferimento ai rilievi<br />
formulati, ribadisce che: il prezzo dell’ aumento di capitale<br />
è stato stabilito al momento del lancio dell’operazione e<br />
quindi era perfettamente in linea con i valori di borsa a<br />
quel tempo; le informazioni essenziali circa i rapporti<br />
contrattuali con Mediobanca sono state rappresentate nel<br />
prospetto informativo relativo all’aumento di capitale; il<br />
contratto di usufrutto è stato perfezionato dopo l’emissione<br />
delle azioni e, quindi, dopo il completamento dell’offerta in<br />
borsa dei diritti di opzione non esercitati; la stipula del<br />
contratto di usufrutto ha una specifica ragione giuridica in<br />
quanto la banca acquista infatti un diritto reale a fronte<br />
del pagamento di un corrispettivo.<br />
Replicando al socio Chiurazzi il quale chiede perchè, vista<br />
la crisi attuale, sia stato riproposto un piano di stock<br />
487
option e stock grant, l’Amministratore Delegato ricorda di<br />
aver già spiegato che si tratta invece di un piano azionario<br />
volto ad agevolare l’acquisto di azioni da parte di tutti i<br />
dipendenti ed il motivo della sua proposizione risiede nel<br />
desiderio di continuare a costruire un forte senso di<br />
appartenenza tra i colleghi del Gruppo. Alla proposta del<br />
socio per un diverso dimensionamento degli organi societari<br />
ed una diversa ripartizione dei compensi, nonché per una<br />
significativa riduzione dei compensi alla società di<br />
revisione, risponde precisando che la prima materia rientra<br />
nella competenza assembleare che, sul punto, decide quale sia<br />
il dimensionamento ritenuto migliore, ovviamente nell’ambito<br />
dei limiti<br />
statutari e, se esistenti, di legge. Stessa<br />
risposta può dare per quanto riguarda il tema dei compensi di<br />
tali organi mentre, per l’individuazione delle materie<br />
rientranti nelle competenze assembleari, fa presente che esse<br />
sono stabilite dalla normativa vigente. L’Amministratore<br />
Delegato conclude sul punto facendo notare che gli ultimi<br />
interventi legislativi di un certo "peso", quale ad esempio<br />
la riforma del diritto societario, sono andati in senso<br />
opposto a quello suggerito dal socio Chiurazzi, riducendo la<br />
competenza assembleare e aumentando la competenza consiliare.<br />
Alla domanda del socio Cassinelli il quale, con riferimento<br />
al bilancio consolidato e alla nota integrativa parte C<br />
sezione 9.5, ha chiesto che cosa ha generato l’incremento nel<br />
488
2008 delle imposte indirette, l’Amministratore Delegato<br />
conferma che tale aumento è esclusivamente dovuto alla<br />
fusione della Capogruppo con <strong>UniCredit</strong> Banca, <strong>UniCredit</strong> Banca<br />
di Roma<br />
e Banco di Sicilia, e quindi non strutturale:<br />
l’aumento è ascrivibile essenzialmente all’imposta di bollo<br />
sui depositi, conti correnti, assegni circolari (215.000.000)<br />
e imposta sostitutiva sui finanziamenti a medio e lungo<br />
termine<br />
e quindi ritiene che il livello di imposizione<br />
indiretta ritornerà ai livelli del 2007.<br />
Constatato che il socio Lagani non ha fondamentalmente<br />
formulato domande, come pure il socio Griner che comunque<br />
ringrazia per il supporto dato, sulle tematiche evidenziate<br />
dal socio Mochetti, l’Amministratore Delegato fa presente che<br />
la totale correttezza del comportamento aziendale è stata<br />
confermata dalle ormai numerose pronunce giudiziali. Ancora<br />
una volta sottolinea che <strong>UniCredit</strong> ha mantenuto sempre vivo<br />
il dialogo con le organizzazioni sindacali legittimate, nella<br />
ricerca comune di una soluzione equilibrata e condivisa in<br />
quanto, pur nella consapevolezza della correttezza della<br />
posizione aziendale, l’obiettivo è sempre stato quello di<br />
offrire una copertura previdenziale anche a chi, oggi, per le<br />
caratteristiche del fondo di appartenenza, non percepisce<br />
integrazione.<br />
Precisa, peraltro, che l’insistenza su iniziative<br />
conflittuali ormai non in sintonia con questo clima di fluido<br />
489
dialogo tra le parti sociali non favorisce il raggiungimento<br />
rapido dello scopo, principale auspicio anche degli iscritti.<br />
Ricordato che i soci Delli Colli e Potenza ed i signori<br />
Brienza, Tiziana Rosania, Pipponzi e Moccia hanno rinunciato<br />
all’ intervento, in risposta al socio Pedersoli ed alle sue<br />
richieste di informazioni sulle posizioni in<br />
ristrutturazione, l’Amministratore Delegato, riallacciandosi<br />
a quanto detto precedentemente, conferma che la Banca non<br />
può divulgare informazioni di dettaglio relative a clienti<br />
debitori; precisa che il socio ha espresso una serie di<br />
informazioni recepite dai media che non ritiene di essere<br />
legittimato né a confermare né a smentire, limitandosi<br />
unicamente a confermare che viene presidiata la gestione<br />
degli impieghi secondo regole di sana e prudente<br />
amministrazione, ovviamente nell’interesse della miglior<br />
tutela delle posizioni creditizie della Banca.<br />
Replicando al socio Pierantoni, il quale fa riferimento alla<br />
pag. 210 del bilancio, l’Amministratore Delegato fa presente<br />
che le attività finanziarie di negoziazione, come si evince<br />
dalla presentazione prima esposta, ammontano a 204,9<br />
miliardi,<br />
di cui 67,2 quotate e 137,7 non quotate. Le<br />
attività non quotate si distinguono in 24,1 miliardi di<br />
attività per cassa (di cui 12,4 pronti contro termine e 4,7<br />
titoli di debito) e strumenti derivati per 113,5 miliardi. I<br />
rischi insiti in tale portafoglio possono sintetizzarsi in<br />
490
ischi di credito e di mercato. Il modello di business<br />
connesso alla negoziazione di strumenti derivati prevede la<br />
centralizzazione dei rischi di mercato presso la Divisione<br />
MIB mentre i rischi di credito sono gestiti, di norma, dalle<br />
singole società nell’ambito della propria autonomia<br />
operativa. Nello specifico, tali rischi sono presidiati dalla<br />
Competence Line che riporta al Chief Risk Officer (CRO) della<br />
Capogruppo e dalle Divisioni/Società attraverso la<br />
definizione di Linee Guida e Policies di gestione,<br />
misurazione e controllo. Ampie descrizioni sono fornite nella<br />
Nota Integrativa,<br />
parte E, da pag. 347 a pag. 523. In<br />
particolare, per i rischi di portafoglio (di mercato), la<br />
descrizione dettagliata è presente nelle pagine 467 e<br />
seguenti, ove sono anche esposte le attività svolte per la<br />
loro gestione e controllo.<br />
Per quanto riguarda il suggerimento, rivolto al top<br />
management, di ascoltare in modo sistematico i dipendenti, in<br />
particolare quelli addetti alle filiali, l’Amministratore<br />
Delegato intende ringraziare il socio Pierantoni per le<br />
indicazioni fornite e conferma che il Gruppo, sin dal 2003,<br />
attua una specifica iniziativa di indagine in tal senso cui,<br />
solo per citare il dato relativo a quest’anno, ha risposto un<br />
numero elevato di dipendenti, pari al 77% del totale.<br />
L’Amministratore Delegato, nel ringraziare il socio Vallese<br />
per le parole di apprezzamento, mostra rammarico per la<br />
491
lamentela del medesimo sulle strategie di ripresa dalla crisi<br />
che, secondo il socio, sono state focalizzate più su<br />
iniziative di breve termine che non sull’effettiva<br />
valorizzazione delle risorse umane. Evidenzia, infatti, che<br />
gli investimenti in corso, sotto il profilo formativo del<br />
personale, risultano elevati. Per quanto riguarda, ad<br />
esempio, lo sviluppo manageriale, fa presente che esistono 13<br />
corsi formativi di leadership a disposizione, frequentati nel<br />
2008 da 325 partecipanti, che ci si attende salgano a 550 nel<br />
2009. All’iniziativa denominata "UniFuture" partecipano poi<br />
annualmente 40 risorse, mentre ai "Leadership For Results",<br />
attività destinata a giovani manager, hanno partecipato nel<br />
2008 3.000 risorse. Conclude, sul punto, precisando che, come<br />
precedentemente detto, ben 39 ore di formazione pro capite<br />
sono state erogate in media nel 2008.<br />
In merito all’ulteriore appunto del socio Vallese sulle<br />
strategie di sviluppo perseguite negli ultimi anni ed<br />
orientate verso l’Est Europa, l’Amministratore Delegato<br />
ritiene che l’operazione Capitalia abbia dimostrato come vi<br />
sia invece anche una forte attenzione per l’Europa<br />
occidentale: nel 2008 il Gruppo si è focalizzato interamente<br />
sul consolidamento delle attività acquisite - come dimostrato<br />
dalla velocità di integrazione del Gruppo Capitalia - e nel<br />
2009 sono previste ulteriori azioni di consolidamento<br />
strutturale.<br />
492
Al socio Columbro, il quale esprime perplessità circa la<br />
scarsità di dati e notizie forniti per rassicurare il<br />
pubblico nel periodo di crisi, ricorda il lavoro svolto al<br />
proposito fin dal settembre 2008, innanzitutto attraverso la<br />
creazione di una sezione dedicata sull’Intranet aziendale,<br />
tramite la quale sono stati tenuti informati tutti i<br />
dipendenti. Inoltre sono state rilasciate una serie di<br />
interviste da parte dei vertici aziendali e sul sito del<br />
Gruppo esiste una ulteriore sezione dedicata per fornire il<br />
punto di vista aziendale rispetto alla crisi, la cronologia<br />
degli avvenimenti, le azioni concrete che il Gruppo ha<br />
realizzato e sta realizzando per sostenere l’economia.<br />
In merito alla domanda del socio sul perché, in occasione<br />
della mancata sottoscrizione dei cashes da parte della<br />
Fondazione Cariverona, non siano state fornite spiegazioni<br />
ufficiali in merito, l’Amministratore Delegato ribadisce che<br />
i predetti<br />
strumenti finanziari sono stati collocati da<br />
Mediobanca che rappresenta, quindi, la controparte dei<br />
singoli sottoscrittori. La decisione di investimento in tali<br />
strumenti da parte della Fondazione Cariverona è rimessa agli<br />
organi della stessa ed ha riguardato rapporti diretti di tale<br />
azionista con Mediobanca. Per quanto riguarda la domanda in<br />
ordine alle perdite di due Fondi pensione, rammenta che<br />
l’organismo che opera il controllo e la vigilanza su tutte le<br />
forme di previdenza complementare è la Covip. Inoltre, sia il<br />
493
Fondo di Gruppo che quello della Banca di Roma sono enti<br />
esterni con autonomia giuridica, dotati di propri organi<br />
sociali con ben definite competenze stabilite dagli statuti e<br />
dalle norme di legge.<br />
Ritiene, infine, di aver già risposto alle ulteriori domande<br />
del socio sul trend di remunerazione nonché sull’assetto<br />
organizzativo.<br />
Al socio Mariotti il quale chiede di conoscere quando si<br />
potranno recuperare le quotazioni del 2007 e quali saranno le<br />
prossime mosse del Gruppo anche in termini di sviluppo<br />
strategico internazionale, l’Amministratore Delegato fa<br />
presente che, ovviamente, non è possibile fare previsioni<br />
temporali sull’andamento dei corsi di borsa, soprattutto data<br />
la situazione attuale dei mercati. Ricorda, peraltro, che a<br />
partire dall’inizio della crisi del 2007, il titolo <strong>UniCredit</strong><br />
si è mosso in modo sostanzialmente allineato al mercato e, a<br />
partire dalla data di presentazione dei risultati, si è<br />
verificata una performance più che doppia rispetto a quella<br />
del mercato. Per quanto riguarda la strategia internazionale<br />
del Gruppo, ribadisce che il focus del medesimo è mirato alla<br />
continua ottimizzazione della propria presenza nei Paesi nei<br />
quali è posizionato, ai fini di massimizzare la presa sul<br />
mercato e il valore per gli azionisti.<br />
Con riferimento alla domanda circa un eventuale numero<br />
eccessivo di Legal Entities, l’Amministratore Delegato<br />
494
concorda sul fatto che il numero delle stesse è certamente<br />
elevato ma rassicura sul fatto che si continua ad operare per<br />
una sua ottimizzazione.<br />
Riguardo alle contestazioni del socio circa la qualità del<br />
servizio allo sportello e la scarsa innovazione di prodotto,<br />
soprattutto nel settore dei prestiti retail, l’Amministratore<br />
Delegato ammette che il tema "code" nelle Filiali è<br />
estremamente caldo, ma proprio per questo conferma che ad<br />
esso si sta dedicando grande attenzione: infatti, come<br />
esposto in una delle precedenti illustrazioni, vi è ora una<br />
notevole quantità di ATM evoluti e di nuovi chioschi<br />
multimediali, proprio per consentire un migliore e più fluido<br />
servizio allo sportello. Per quanto riguarda le innovazioni<br />
di prodotto, fa presente che nell’ambito della<br />
riorganizzazione del Gruppo si è creata una struttura che<br />
cura l’innovazione di prodotto nei vari Paesi nei quali il<br />
segmento retail è divisionalizzato. Ritiene che ciò possa<br />
consentire al Gruppo di avere ancora maggiore capacità<br />
innovativa e di esportazione di eventuali prodotti da un<br />
Paese verso gli altri.<br />
Per quanto riguarda il Fondo rischi e oneri, ricorda che<br />
l’accantonamento corrisponde alla migliore valutazione<br />
effettuata dalle funzioni competenti, in particolare quella<br />
legale, per i rischi di contenzioso; inoltre, il termine<br />
"obbligazione attuale" è quello utilizzato dai principi<br />
495
contabili per definire i rischi che devono essere valutati e<br />
rappresentati. Con riferimento alle imposte anticipate<br />
iscritte nell’esercizio a fronte dell’affrancamento fiscale<br />
dell’avviamento, precisa che esse sono pari a 2,417 miliardi<br />
di euro i quali, a fronte della contabilizzazione<br />
dell’imposta sostitutiva per 1,403 miliardi di euro, hanno<br />
influenzato l’utile di esercizio per 1 miliardo e 14 milioni<br />
di euro. L’Amministratore Delegato ricorda che ciò comporta<br />
un incasso anticipato da parte dello Stato di tali imposte,<br />
dal momento che gli importi sono stati si iscritti a credito,<br />
ma anche già pagati.<br />
Riallacciandosi ad altra domanda relativa al fatto se sia o<br />
meno corretto confrontare la redditività del Gruppo<br />
considerando questo elemento, l’Amministratore Delegato fa<br />
presente che il livello di fiscalità nei Paesi europei è<br />
strutturalmente più basso di quanto non sia in Italia per le<br />
banche. Basti ad esempio considerare le banche spagnole, che<br />
hanno una fiscalità molto più bassa di quella italiana, anche<br />
considerando questa componente di beneficio fiscale.<br />
Passando a replicare al socio Di Lucchio il quale<br />
prioritariamente chiede se l’operazione di rafforzamento<br />
patrimoniale già perfezionata e quella eventuale di ricorso<br />
ai bond governativi abbia ancora l’obiettivo principale di<br />
migliorare i ratios patrimoniali o la liquidità,<br />
l’Amministratore Delegato fa presente che l’operazione avente<br />
496
ad oggetto il rafforzamento patrimoniale attraverso<br />
l’emissione dei bonds governativi è preordinata al<br />
rafforzamento della struttura di patrimonio del Gruppo.<br />
L’effetto di cassa sarà positivo ma, come precedentemente<br />
detto, il Gruppo ha già liquidità per 106 miliardi di euro e,<br />
come si può ben capire, ulteriori 3 miliardi di euro non<br />
sarebbero particolarmente significativi.<br />
Per quanto riguarda l’altra domanda del socio Di Lucchio<br />
sull’eventuale presenza di impegni che richiedono operazioni<br />
straordinarie così impellenti da accettare operazioni anche<br />
in perdita e sul prezzo di realizzazione di vendite di<br />
cespiti immobiliari, l’Amministratore Delegato premette che<br />
il mercato "post Lehman" ha conosciuto una significativa<br />
diminuzione della liquidità del sistema è una necessità di<br />
rafforzamento patrimoniale. Alla diminuzione di liquidità di<br />
sistema il Gruppo ha fatto fronte attraverso tutta una serie<br />
di operazioni che hanno portato <strong>UniCredit</strong> ad avere la<br />
situazione di liquidità sopra evidenziata: rassicura sul<br />
fatto che le attività poste in essere e finalizzate alla<br />
raccolta di liquidità (così come quelle volte al<br />
rafforzamento patrimoniale) non sono state realizzate in<br />
perdita.<br />
Per quanto<br />
concerne le cessioni di cespiti immobiliari,<br />
ricorda che un portafoglio di immobili per un valore di circa<br />
800 milioni di euro è stato oggetto di apporto ad un Fondo<br />
497
immobiliare e la vendita ha consentito di realizzare una<br />
significativa plusvalenza netta: non sono state inoltre<br />
realizzate vendite di crediti in bonis.<br />
Circa la cessione di immobili, l’Amministratore Delegato fa<br />
presente che la percentuale del patrimonio del Gruppo<br />
investita in attivi immobiliari è significativamente più alta<br />
della media delle banche europee: dall’inizio dell’anno<br />
scorso il Consiglio di Amministrazione, ha pertanto valutato<br />
l’opportunità di ridurre il peso delle attività immobiliari<br />
sulla struttura patrimoniale del Gruppo e ha avviato<br />
l’operazione di cessione ricordata, conclusa alla fine<br />
dell’anno. Le operazioni di cartolarizzazione effettuate su<br />
crediti, realizzate nella parte finale dell’anno, sono<br />
finalizzate alla creazione di cosiddetta "counterbalancing<br />
capacity".<br />
Per quanto riguarda poi il tema di eventuali rischi inattesi,<br />
l’Amministratore Delegato fa presente che, come detto<br />
precedentemente, tali rischi possono derivare da un<br />
deterioramento improvviso e, in quanto tale, non prevedibile<br />
di situazioni<br />
di specifici Paesi nel Centro-Est Europa.<br />
Ribadisce che a suo avviso questa non sia una situazione di<br />
probabile realizzazione però, correttamente ed in modo<br />
condiviso con il Consiglio di Amministrazione, si è ritenuto<br />
di dotarsi di un "cuscinetto" che consenta di assorbire tale<br />
tipologia di rischi.<br />
498
All’altra domanda avanzata dal socio Di Lucchio circa<br />
l’incremento delle cartolarizzazioni per 67 miliardi di euro,<br />
l’Amministratore Delegato risponde che le cartolarizzazioni<br />
sono uno strumento fondamentale di gestione della liquidità,<br />
e quindi le operazioni in questione vengono realizzate per<br />
ottenere i titoli stanziabili come collaterale presso le<br />
Autorità nel momento in cui, per necessità di liquidità, ci<br />
si trovasse a doverne fare uso.<br />
Circa gli accantonamenti a fronte di cause passive, ricorda<br />
come questi siano stati effettuati in misura ritenuta<br />
congrua, dopo una specifica valutazione della Direzione<br />
Legale del Gruppo in relazione ai rischi potenziali<br />
determinabili tempo per tempo per ciascuna controversia, nel<br />
rispetto dei corretti principi contabili.<br />
Ribadisce, poi, che i rafforzamenti patrimoniali sono rivolti<br />
per lo più ad assorbire eventuali deterioramenti che ci<br />
dovessero essere nella economia reale.<br />
In merito agli accantonamenti effettuati su Parmalat, fa<br />
esplicito rinvio alla risposta data al socio Santoro.<br />
Alla domanda del signor Papa il quale, dopo aver espresso la<br />
propria soddisfazione circa l’utile raggiunto nel 2008, si<br />
chiede se il bilancio sia o meno stato "avvelenato" da<br />
titoli "tossici", l’Amministratore Delegato replica che il<br />
bilancio assorbe tutto quello che doveva essere assorbito,<br />
senza gli "avvelenamenti" cui ha fatto cenno il socio: sulle<br />
499
voci circa l’entità e la diffusione dei titoli tossici e<br />
circa l’entità delle perdite, l’Amministratore Delegato<br />
conferma che il bilancio è stato redatto secondo criteri<br />
prudenziali, valutato dal Consiglio di Amministrazione, dalla<br />
società di Audit, dal Collegio Sindacale, dalle strutture<br />
interne, dal Responsabile dei rischi - che valuta tutte le<br />
componenti connesse ai rischi in modo indipendente dalle<br />
strutture di business - ed è quindi rappresentativo appieno<br />
della realtà del Gruppo.<br />
All’ultima constatazione del socio Papa il quale si dichiara<br />
impressionato dall’entità degli strumenti derivati e chiede<br />
se sia previsto un cambio di strategia che porti "dalla<br />
finanza all’economia", ritiene di aver già precedentemente<br />
risposto esponendo quali siano i valori relativi all’attività<br />
del Gruppo, che rimane fondamentalmente un’attività di banca<br />
commerciale.<br />
Replicando alle domande del socio Rosania sulle modalità di<br />
partecipazione alle assemblee, l’Amministratore Delegato fa<br />
preliminarmente presente che i tempi di consultazione dei<br />
bilanci sono quelli previsti dalla normativa mentre per ciò<br />
che concerne l’utilizzo della teleconferenza in sede<br />
assembleare ribadisce che <strong>UniCredit</strong> intende come sempre<br />
allinearsi alle best practices internazionali, pur valutando<br />
le peculiarità normative italiane e le eventuali complessità<br />
organizzative; sarà quindi valutata ogni possibile opzione in<br />
500
tal senso.<br />
Per quello che riguarda infine il ritiro del biglietto di<br />
ammissione anche il giorno della prima convocazione<br />
assembleare, ricorda che la normativa vigente prevede che il<br />
ritiro avvenga due giorni lavorativi prima di quello fissato<br />
per ogni convocazione: pertanto il ritiro del biglietto di<br />
ammissione il giorno 27 aprile può essere avvenuto in vista<br />
dell’odierna convocazione.<br />
Con riferimento all’intervento del socio Le Pera il quale si<br />
è lamentato della scarsità di informazioni fornite ai piccoli<br />
azionisti sul ruolo di Mediobanca nell’operazione di aumento<br />
di capitale e sottoscrizione dei cashes, l’Amministratore<br />
Delegato ritiene che il ruolo svolto da Mediobanca<br />
nell’ambito dell’operazione in questione sia stato ampiamente<br />
descritto nel corso dell’assemblea che ha deliberato detto<br />
aumento, oltre che nel relativo prospetto informativo.<br />
Con riguardo alla domanda del socio sull’ efficienza dei<br />
modelli di rating oggi utilizzati dalla Banca,<br />
l’Amministratore Delegato fa presente che essi sono stati<br />
rivisti, considerato l’impatto della crisi internazionale. I<br />
sistemi di rating interno utilizzati in Italia, Germania e<br />
Austria sono stati analizzati dalle strutture interne e dalle<br />
Autorità di vigilanza locali, che ne hanno autorizzato<br />
l’utilizzo per il calcolo dei requisiti patrimoniali di<br />
Basilea 2. I modelli sono calibrati in modo da produrre stime<br />
501
di parametri di rischio non eccessivamente dipendenti dalla<br />
fase del ciclo economico ("Through-the-cycle"), ma vengono<br />
comunque rivisti con cadenza almeno annuale per tenere conto<br />
delle nuove evidenze in termini di tassi di default.<br />
Circa la richiesta di maggiori informazioni sulle<br />
caratteristiche dei Tremonti bond, l’Amministratore Delegato<br />
risponde che, come è noto, i Tremonti bond sono obbligazioni<br />
convertibili in azioni su richiesta esclusiva dell’emittente.<br />
La natura degli strumenti è subordinata, in quanto sono<br />
considerati strumenti di capitale, sostanzialmente<br />
assimilabili ad azioni. Precisa che <strong>UniCredit</strong> emetterà tali<br />
strumenti per affrontare con maggiore serenità una situazione<br />
di mercato che richiede di poter fornire un sostegno<br />
all’economia reale, ed anche per essere alla pari con gli<br />
altri concorrenti internazionali, nel contesto di una<br />
congiuntura che permane seria.<br />
Per quanto concerne gli impegni relativi all’emissione dello<br />
strumento italiano, questi prevederanno che <strong>UniCredit</strong>,<br />
attraverso le sue controllate del perimetro italiano, assuma<br />
impegni connessi, in generale, al sostegno dell’economia: i<br />
dettagli di questi impegni sono inclusi nel decreto<br />
ministeriale e nell’accordo ABI-Ministero dell’Economia e<br />
delle Finanze.<br />
In merito all’altra domanda del socio che chiede maggiori<br />
informazioni sulla voce cassa e disponibilità liquide del<br />
502
ilancio individuale e consolidato, l’Amministratore Delegato<br />
risponde che, in base alle disposizioni della Banca d’Italia,<br />
formano oggetto di rilevazione nella predetta voce le valute<br />
aventi corso legale, comprese le banconote e le monete<br />
divisionali estere e i depositi liberi presso la Banca<br />
Centrale del Paese o dei Paesi in cui la banca o la società<br />
finanziaria risiede con proprie filiali.<br />
Inoltre la differenza sul bilancio individuale è dovuta a<br />
un’operazione overnight di tesoreria stipulata con le<br />
Autorità.<br />
In merito alla richiesta di ricevere maggiori informazioni<br />
circa le modalità di svalutazione degli attivi e circa gli<br />
stress test, ritiene di poter rimandare alle risposte date in<br />
precedenza. Sottolinea in aggiunta che gli scenari vengono<br />
aggiornati con cadenza almeno trimestrale, tenendo conto<br />
dell’evoluzione del contesto di riferimento.<br />
Conclude, infine, ricordando al socio Le Pera, che eventuali<br />
differenti modalità di partecipazione all’assemblea rispetto<br />
a quelle attuali, come già evidenziato precedentemente al<br />
socio Rosania, saranno valutate nell’ottica di migliorare la<br />
partecipazione degli azionisti nel rispetto delle previsioni<br />
normative e delle possibilità operative.<br />
A questo punto prende la parola il Presidente il quale<br />
intende ringraziare l’Amministratore Delegato per le<br />
esaurienti risposte fornite alle domande degli azionisti.<br />
503
Essendovi una ulteriore richiesta da parte del socio<br />
Pacifico, chiama quest’ultimo al microfono per la replica.<br />
Prende la parola il socio Riccardo PACIFICO, il quale<br />
ribadisce<br />
che sullo "stress test" è necessaria maggiore<br />
comunicazione sia interna sia esterna.<br />
Ribadisce l'esistenza di un ritardo nella presentazione della<br />
trimestrale, specie se raffrontato a quello che fanno altre<br />
grandi società e si chiede come mai l'operazione fatta con<br />
Mediobanca sia costata solo venti milioni di Euro.<br />
Prende atto della risposta dell'Amministratore Delegato<br />
riguardo ai Tremonti-Bond e manifesta nuovamente la sua<br />
preferenza per un aumento di capitale condizionato. Tuttavia,<br />
tutto sommato, ritiene sia possibile, per l'assemblea, fare<br />
una apertura di credito a questo Consiglio, sia pure sotto il<br />
profilo della astensione.<br />
Prende la parola il socio Jerzy Cezary BIELEWICZ, il quale<br />
ribadisce alcune sue considerazioni fatte nel precedente<br />
intervento in particolare per quanto riguarda sia la non<br />
affidabilità del bilancio consolidato sia le questioni<br />
relative al "Progetto Chopin".<br />
Prende la parola il socio Michel MARBOT, il quale nega che vi<br />
sia stata, come afferma il Dott. Profumo, una grande crescita<br />
nell'Est Europa in quanto i risultati raggiunti dovrebbero<br />
essere depurati alla luce delle svalutazioni che si sono<br />
verificate nelle valute locali quali lo zloty e il rublo.<br />
504
Prende la parola il signor Elman ROSANIA, il quale svolge il<br />
seguente intervento:<br />
"Signor Presidente, ho preparato una breve replica di cui<br />
chiedo la trascrizione integrale.<br />
"Giampaolo Di Lucchio, Francesco Antonio Papa ed Elman<br />
Rosania per la minoranza di provenienza dell’ex controllata<br />
meridionale Banca Mediterranea della Provincia di Potenza,<br />
Avellino, Foggia e Salerno delle Regioni Basilicata, Campania<br />
e Puglia del sud Italia si dichiarano insoddisfatti per le<br />
risposte loro fornite dai vertici di <strong>UniCredit</strong>. Essi<br />
ribadiscono la richiesta di trascrizione integrale dei loro<br />
rispettivi interventi scritti al verbale assembleare al primo<br />
punto all’ordine del giorno sul bilancio <strong>UniCredit</strong> al 31<br />
dicembre 2008.<br />
Prendo atto, comunque, della dichiarazione del dottor<br />
Profumo, della possibilità di richiedere la certificazione<br />
assembleare da parte del singolo socio fino a due giorni<br />
prima della seconda o della terza convocazione assembleare.<br />
Elman Rosania, come ha già espressamente edotto, insiste<br />
anche nell’allegazione al verbale assembleare odierno della<br />
sua nota a data il 5 gennaio 2009 a Milano ai Presidenti<br />
della Borsa Italiana, della Consob, Commissione Nazionale per<br />
le Società e la Borsa e di <strong>UniCredit</strong> e all’Amministratore<br />
Delegato della stessa <strong>UniCredit</strong>, nonché depositata a Roma lo<br />
stesso 5 gennaio 2009 al Governatore della Banca d’Italia per<br />
505
conoscenza; nota composta di una pagina consegnata alla<br />
Presidenza dell’Assemblea e da considerarsi parte integrante<br />
dell’intervento scritto odierno sempre dell’interessato.<br />
Signor Presidente, per i Soci, persone fisiche, Maria<br />
Mitrione, Loredana Di Lucchio, Potito Casella, Giulia<br />
Notargiacomo, Clemente Delli Colli, Gianfranco Atella,<br />
Antonio Mimmo, Pasquale Galano, Lidia Luciano, Antonietta<br />
Olita, Donato De Bonis, Tommaso Bufano, Domenico Cordasco,<br />
Oriana Nolè, Tommaso Marcantonio, Giuseppe Olita, Vito<br />
Antonio Acquavia, Giovanni Varlotta appartenenti alla<br />
minoranza proveniente dall’ex controllata meridionale Banca<br />
Mediterranea e rappresentati nell’odierna Assemblea, si<br />
dichiara di non partecipare alla votazione e si chiede<br />
l’inserimento all’apposita lista dei non votanti insieme agli<br />
altri soci, persone fisiche, della minoranza meridionale qui<br />
presenti: Giampaolo Di Lucchio, Valeria Delli Colli e Donato<br />
Potenza, nonché insieme ai professionisti e collaboratori<br />
collegati alla detta minoranza meridionale Francesco Antonio<br />
Papa per il socio, persona fisica, Angelo Sari, Francesco<br />
Rizzo per il socio, persona fisica, Salvatore Catapano, Ivana<br />
Pipponzi<br />
per la socia, persona fisica, Cinzia Varlotta,<br />
Tiziana Rosania per il socio, persona fisica, Domenico<br />
Giglio, Vittorio Brienza per il socio, persona fisica, Donato<br />
Telesca, Fabio Moccia per la socia, persona fisica, Maria<br />
Rosaria Deodato. Invece per il socio, persona fisica, Andrea<br />
506
Cappiello, in virtù delle disposizioni ricevute, si esprime<br />
voto contrario e si chiede l’inserimento nella relativa lista<br />
della votazione. Grazie, Presidente."<br />
Prende la parola il Presidente per sottolineare che gli<br />
interventi dei soci non necessitano di specifiche risposte in<br />
quanto sono state fatte delle semplici considerazioni senza<br />
ulteriori questioni o problemi. Tiene, tuttavia, a<br />
sottolineare come tutto quanto risulta dal bilancio<br />
corrisponde a fatti sottoposti a scrupolose revisioni e non<br />
si fonda su assunti o postulati.<br />
Il Presidente dichiara chiusa la discussione.<br />
Procede quindi alla votazione sul primo punto all’ordine del<br />
giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
507
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Approvazione del Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2008"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.279.215.335, pari al 97,396842%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,868362% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 79 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.420.314.691 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,853755% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 883.462.212 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.536.852.479 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.420.314.691 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
508
- voti favorevoli numero 5.279.215.335, pari al 97,396842%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,868362% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 50.472, pari allo 0,000931% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,000352% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 120.271.900, pari al 2,218910% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,839941% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.776.984, pari allo 0,383317% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,145100% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.420.314.691 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Prima di passare alla votazione sul secondo punto all'ordine<br />
del giorno io Notaio ricordo all'assemblea che è stata<br />
509
formulata dal socio Cardillo una proposta di destinazione<br />
dell'utile alternativa rispetto a quella del Consiglio di<br />
Amministrazione. Ricordo altresì che poichè la proposta del<br />
Consiglio individua le destinazioni dell'intero utile<br />
ripartibile,<br />
la proposta del socio può essere posta in<br />
votazione solo nel caso in cui fosse respinta la ripartizione<br />
degli utili proposta dal Consiglio di Amministrazione.<br />
Il Presidente passa quindi alla votazione relativa al secondo<br />
punto all'ordine del giorno.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Destinazione dell’utile di esercizio"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.373.254.337, pari al 99,131873%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
37,525101% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
510
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 76 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.420.309.520 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,853719% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 883.457.051 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.536.852.469 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.420.309.520 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.373.254.337, pari al 99,131873%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
37,525101% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 286.573, pari allo 0,005287% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,002001% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 25.977.637, pari allo 0,479265% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,181420% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.790.973, pari allo 0,383575% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,145198% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
511
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.420.309.520 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
3° punto all’ordine del giorno<br />
"Nomina degli Amministratori, previa determinazione del loro<br />
numero, per gli esercizi 2009-2011, con scadenza alla data<br />
dell’assemblea convocata per l’approvazione del bilancio<br />
dell’esercizio 2011"<br />
Con riferimento alla nomina degli Amministratori, il<br />
Presidente ricorda che il mandato all’Organo Amministrativo<br />
della Società è venuto a cessare con l’approvazione del<br />
bilancio relativo all’esercizio 2008, per cui gli Azionisti<br />
sono chiamati ad approvare la nomina del nuovo Consiglio di<br />
Amministrazione.<br />
In proposito ricorda che l’articolo 20 dello Statuto Sociale<br />
stabilisce che il Consiglio di Amministrazione della Società<br />
sia composto da un numero di membri compreso tra 9 (nove) a<br />
24 (ventiquattro) e duri in carica tre esercizi, salvo più<br />
512
eve durata stabilita all’atto della nomina.<br />
Ricorda inoltre che, a norma del medesimo articolo 20 dello<br />
Statuto Sociale ed in conformità alle vigenti disposizioni<br />
normative e regolamentari, la nomina del Consiglio di<br />
Amministrazione deve avvenire sulla base di liste presentate<br />
dagli azionisti che, da soli o insieme ad altri azionisti,<br />
rappresentino almeno lo 0,5% del capitale sociale<br />
rappresentato<br />
da azioni ordinarie aventi diritto di voto<br />
nell'Assemblea ordinaria.<br />
Il Presidente invita, pertanto,<br />
- a determinare il numero dei componenti del Consiglio di<br />
Amministrazione;<br />
- a nominare gli amministratori, fissandone la durata della<br />
carica.<br />
In relazione alla proposta di determinazione del numero dei<br />
consiglieri, ricorda che raccogliendo l’indicazione<br />
proveniente dalla maggioranza degli azionisti rilevanti, il<br />
Consiglio di Amministrazione si è dichiarato favorevole a<br />
mantenere invariato l’attuale numero dei Consiglieri.<br />
Dichiara che sarà, pertanto, posta in votazione la proposta<br />
di fissare in 23 (ventitré) il numero dei Consiglieri nonchè,<br />
se tale proposta non è approvata, le ulteriori eventuali<br />
proposte che saranno presentate in merito, che invita a<br />
presentare.<br />
Per quanto concerne la nomina dei Consiglieri, comunica che<br />
513
sono state presentate, depositate e pubblicate nei termini e<br />
nei modi previsti dalle vigenti disposizioni e dallo statuto<br />
le seguenti liste di candidati.<br />
Il Presidente dà lettura delle liste:<br />
LISTA N. 1 PRESENTATA DAI SOCI<br />
- Fondazione Cassa di Risparmio di Verona, Vicenza, Belluno e<br />
Ancona;<br />
- Fondazione Cassa di Risparmio di Torino;<br />
- Carimonte Holding S.p.A.;<br />
N. NOME<br />
1. Giovanni BELLUZZI<br />
2. Farhat Omar BENGDARA<br />
3. Manfred BISCHOFF<br />
4. Vincenzo CALANDRA BUONAURA<br />
5. Luigi CASTELLETTI<br />
6. Enrico Tommaso CUCCHIANI<br />
7. Donato FONTANESI<br />
8. Francesco GIACOMIN<br />
9. Piero GNUDI<br />
10. Friedrich KADRNOSKA<br />
11. Marianna LI CALZI<br />
12. Salvatore LIGRESTI<br />
13. Luigi MARAMOTTI<br />
14. Antonio Maria MAROCCO<br />
15. Fabrizio PALENZONA<br />
514
16. Carlo PESENTI<br />
17. Alessandro PROFUMO<br />
18. Dieter RAMPL<br />
19. Hans Jürgen SCHINZLER<br />
20. Anthony WYAND<br />
21. Franz ZWICKL<br />
22. Max Dietrich KLEY<br />
23. Nikolaus von BOMHARD<br />
LISTA N. 2 PRESENTATA DAI SOCI<br />
- Aletti Gestielle S.G.R.;<br />
- BNP PARIBAS Asset Management S.G.R. S.p.A.;<br />
- Eurizon Capital S.G.R. S.p.A.;<br />
- Eurizon Capital SA – Eurizon Easy Fund Equity Banks;<br />
- Eurizon Easy Fund Equity Europe;<br />
- Eurizon Easy Fund Equity Euro;<br />
- Eurizon Easy Fund Equity Italy;<br />
- Fidelity Funds Sicav;<br />
- Fideuram Investimenti S.G.R. S.p.A.;<br />
- Fideuram Gestions SA;<br />
- Interfund Sicav;<br />
- Monte Paschi Asset Management S.G.R.;<br />
- Stichting Pensioenfonds ABP;<br />
- UBI Pramerica S.G.R. S.p.A.;<br />
N. NOME<br />
1. Theodor Waigel;<br />
515
2. Lucrezia Reichlin.<br />
Fà presente:<br />
- che i Soci che hanno presentato la Lista n. 1 hanno<br />
comunicato, nell’annuncio pubblicato il 9 aprile 2009 ai<br />
sensi dello Statuto, di non essere a conoscenza della<br />
presentazione di liste da parte di azionisti che detengano,<br />
anche congiuntamente, una partecipazione di controllo o di<br />
maggioranza relativa e, pertanto, di non aver depositato<br />
alcuna dichiarazione di cui alle raccomandazioni formulate da<br />
CONSOB con comunicazione n. DEM 9017893 del 26 febbraio 2009;<br />
- che i Soci che hanno presentato la Lista n. 2 hanno<br />
proceduto all’avviso ai sensi di Statuto il 14 aprile 2009 e<br />
presentato unitamente alla lista una dichiarazione attestante<br />
l’assenza di rapporti di collegamento previsti dalla<br />
normativa vigente con soci che detengono in <strong>UniCredit</strong>, anche<br />
congiuntamente, una partecipazione di controllo o di<br />
maggioranza relativa.<br />
Comunica che i candidati hanno rilasciato tutte le<br />
dichiarazioni<br />
prescritte dalla normativa vigente e dallo<br />
Statuto per ricoprire la carica di Amministratore di<br />
<strong>UniCredit</strong> e, in particolare, le dichiarazioni attestanti il<br />
possesso o meno dei requisiti di indipendenza previsti dalla<br />
legge e dal Codice di Autodisciplina.<br />
Le caratteristiche personali e professionali di ciascun<br />
candidato sono illustrate nei curricula dagli stessi<br />
516
presentati, che vengono allegati al presente atto.<br />
Ricorda che per ciascuno dei candidati è stata depositata<br />
presso la sede sociale la documentazione prevista dall’art.<br />
20 dello Statuto sociale ed è messa a disposizione dei soci.<br />
Pertanto, non essendovi obiezioni, propone di omettere la<br />
lettura di detta documentazione.<br />
Riprende la parola il Presidente il quale apre la discussione<br />
con l’invito a tutti i presenti, a svolgere gli interventi<br />
con la più efficace sintesi dichiarando il proprio nome.<br />
Prende la parola il socio Michel MARBOT, il quale dichiara di<br />
comprendere che siano i grandi azionisti a nominare i membri<br />
del Consiglio di Amministrazione e tuttavia ritiene che sia<br />
il Presidente sia l'Amministratore Delegato dovrebbero essere<br />
eletti direttamente dall'Assemblea.<br />
Ritiene, poi, che la sostanziale rielezione del vecchio<br />
Consiglio strida con la crisi che la Banca attraversa.<br />
Dichiara che al fondo egli apprezza l'Amministratore Delegato<br />
ma lo invita a meditare se veramente sia lui la persona che<br />
può rifondare la Banca.<br />
Conclude il suo intervento illustrando un suo curriculum, ai<br />
fini di una futura candidatura, con il quale sottolinea la<br />
sua cultura, la sua grande esperienza internazionale e la sua<br />
indipendenza.<br />
Prende la parola il socio Riccardo PACIFICO, il quale<br />
apprezza l'intervento dell'azionista Marbot perchè si è<br />
517
proposto mettendo la propria faccia a disposizione delle<br />
valutazioni dell'assemblea e critica la circostanza che<br />
altrettanto non abbiano fatto coloro che sono stati proposti<br />
come futuri amministratori.<br />
I due nominativi della lista di minoranza sono certamente<br />
persone di altissimo livello ma il socio ritiene che nella<br />
realtà le due liste presentate sono, per così dire,<br />
complementari ed è difficile immaginare che ci sia qualcuno<br />
in grado di dire al dottor Profumo cose diverse.<br />
Conclude il suo intervento manifestando la opinione che ben<br />
difficilmente sulla stampa di domani si parlerà delle<br />
contestazioni che pure in assemblea ci siano state sulle<br />
scelte operate dalla Direzione della Banca.<br />
Prende la parola socio Jerzy Cezary BIELEWICZ, il quale<br />
approva l'intervento del socio Marbot e ribadisce ancora la<br />
sua opinione sul fatto che il "Progetto Chopin" sia stato<br />
firmato da <strong>UniCredit</strong>.<br />
Prende la parola il socio Francesco SANTORO, il quale chiede<br />
chiarimenti sul significato del termine "indipendente" che<br />
appare accanto ad alcuni nominativi proposti e perchè il<br />
Dott. Profumo non è indipendente.<br />
Prende la parola il signor Agostino CASSARA', il quale svolge<br />
il seguente intervento:<br />
"Grazie Presidente. L’"Associazione dei Piccoli Azionisti di<br />
<strong>UniCredit</strong> - "Azione <strong>UniCredit</strong>" si astiene, sia con<br />
518
iferimento alla determinazione del numero componenti il<br />
C.d.A., che con riferimento alla nomina degli amministratori,<br />
tramite votazione di una delle due liste presentate, ed alla<br />
loro durata in carica:<br />
- per le stesse considerazioni espresse per il punto 1<br />
all’ordine del giorno della presente assemblea;<br />
- per le perplessità suscitate in ordine alla vicenda della<br />
mancata sottoscrizione da parte della fondazione CariVerona<br />
dei titoli emessi per garantire l’aumento di capitale che ha<br />
rischiato di far saltare l’operazione e di provocare un<br />
terremoto al vertice del Gruppo, superati dall’intervento<br />
della fondazione CRT e dalla Central Bank of Libia che hanno<br />
sottoscritto le quote di competenza veronese;<br />
- per le ancora maggiori perplessità derivate dalla<br />
conclusione della vicenda in cui CRT e Libia hanno incamerato<br />
minusvalenze più che rispettabili perché i titoli sono stati<br />
sottoscritti a circa euro 3 l’uno, contro una quotazione di<br />
borsa in quel momento intorno a Euro 1,30, mentre CariVerona<br />
è rimasta la prima azionista <strong>UniCredit</strong> (con il 5,7% del<br />
capitale), in quanto nei giorni precedenti ha aumentato<br />
consistentemente la partecipazione evitando il sorpasso dai<br />
predetti soci intervenuti.<br />
Pur tuttavia, lo strappo non ha comportato alcuna rottura tra<br />
i grandi azionisti, nessuna richiesta di risarcimento danni,<br />
nessuna lista autonoma presentata in Assemblea da CariVerona.<br />
519
"Azione <strong>UniCredit</strong>" vorrebbe sapere dal Presidente o dal<br />
Vicepresidente Palenzona, come mai si è giunti alla<br />
determinazione di non intentare una causa per risarcimento<br />
danni alla Fondazione CariVerona, ancorché questa non avesse<br />
rispettato i patti sottoscritti. Grazie."<br />
Prende la parola il socio, nonchè rappresentante comune degli<br />
azionisti di risparmio, Stella D'ATRI, la quale a nome del<br />
socio Gioacchino Graffagnino manifesta l'adesione alla lista<br />
numero 2 soprattutto a ragione degli elementi di novità in<br />
essa contenuti.<br />
Anche personalmente la socia D'Atri dichiara di preferire<br />
tutto quanto è improntato a novità.<br />
Conclude lamentando con riferimento alla lista numero 1 la<br />
presenza di una sola donna su ben 23 candidati.<br />
Il Presidente, rispondendo alle domanda del socio Francesco<br />
SANTORO sull’indipendenza dei candidati alla carica di<br />
Amministratore, fa presente che il Testo Unico della Finanza<br />
ed il Codice di Autodisciplina prevedono distinti requisiti<br />
di indipendenza: in alcuni casi i candidati dichiarano di<br />
essere in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti<br />
dalla normativa vigente e dal Codice di Autodisciplina; in<br />
altri dichiarano invece il solo possesso di quelli previsti<br />
dal TUF. Nel caso specifico, il signor Profumo non si è<br />
dichiarato indipendente né ai sensi del TUF, né ai sensi del<br />
Codice di Autodisciplina. Precisa altresì che non è<br />
520
necessario<br />
che tutti i candidati siano in possesso dei<br />
requisiti di indipendenza: infatti, lo Statuto della Società<br />
prescrive che almeno tre Amministratori devono possedere i<br />
requisiti di indipendenza stabiliti dall’articolo 148, comma<br />
3, del TUF, e almeno cinque Amministratori devono possedere<br />
gli ulteriori requisiti di indipendenza indicati dal Codice<br />
di Autodisciplina.<br />
Interviene l’Amministratore Delegato per precisare al socio<br />
Pacifico che la sua dichiarazione di non indipendenza è<br />
determinata, per quanto ovvio, dall’essere dipendente della<br />
Società nonché consigliere esecutivo.<br />
Il Presidente, ripresa la parola, dichiara chiusa la<br />
discussione<br />
e invita a procedere alla nomina del nuovo<br />
Consiglio, previa determinazione del numero dei suoi<br />
componenti.<br />
Apre, pertanto, le votazioni sulla proposta, che ha<br />
illustrato, di fissare in 23 il numero di Consiglieri.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
521
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione l’unica proposta dallo stesso precedentemente<br />
illustrata di<br />
"Determinazione del numero dei Consiglieri in 23 membri"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.395.437.914, pari al 99,546814%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
37,680024% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 58 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.420.000.618 azioni ordinarie,<br />
522
pari al 37,851562% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 883.334.855 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.536.665.763 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.420.000.618 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.395.437.914, pari al 99,546814%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
37,680024% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 5.945.490, pari allo 0,109695% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,041521% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 18.421.608, pari allo 0,339882% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,128651% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 195.606, pari allo 0,003609% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,001366% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.420.000.618 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
523
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Riprende la parola il Presidente il quale dichiara aperta la<br />
votazione sulle liste dei candidati: il voto verrà espresso<br />
in un’unica votazione, premendo il tasto numerico presente<br />
sul "telecomando" corrispondente alla lista scelta ovvero il<br />
tasto "contrario" o "astenuto" qualora si volesse esprimere<br />
tale indicazione su tutte le liste presentate e confermando<br />
quindi la scelta effettuata con il tasto "INVIO".<br />
Ricorda che per l’elezione degli amministratori,<br />
l’attribuzione<br />
dei voti ai candidati avverrà secondo il<br />
metodo descritto all’art. 20 dello Statuto sociale e cioè<br />
dalla lista che ha ottenuto la maggioranza dei voti espressi<br />
dagli azionisti vengono tratti - secondo l’ordine progressivo<br />
con il quale sono elencati nella lista stessa – tanti<br />
amministratori pari al numero dei consiglieri da eleggere<br />
diminuito di 2, dal momento che il Consiglio di<br />
Amministrazione sarà composto da un numero di membri<br />
superiore a 20. I restanti amministratori sono tratti -<br />
secondo l’ordine progressivo con il quale sono elencati nella<br />
lista stessa – dalla lista che ha ottenuto il maggior numero<br />
di voti fra le liste di minoranza. Ricorda inoltre che, ai<br />
sensi di statuto, ogni avente diritto al voto potrà votare<br />
per una sola lista.<br />
524
Prega i signori soci, che si fossero momentaneamente<br />
allontanati, di ritornare al proprio posto e di non<br />
lasciarlo per tutta la durata delle votazioni.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza<br />
delle ricordate situazioni ostative al diritto di voto mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Nomina degli Amministratori"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli alla lista 1 numero 4.269.009.352 pari al<br />
78,764001% del capitale sociale presente ed avente diritto al<br />
voto ed al 29,813405% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie;<br />
- voti favorevoli alla lista 2 numero 1.132.340.738 pari al<br />
20,891893% del capitale sociale presente ed avente diritto al<br />
voto ed al 7,907908% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie;<br />
per un totale relativo a numero 5.401.350.090 azioni.<br />
Annuncia pertanto che risultano eletti, in conformità alle<br />
previsioni di legge e di statuto, dalla Lista 1, che ha<br />
525
ottenuto la maggioranza dei voti:<br />
1. Giovanni BELLUZZI<br />
2. Farhat Omar BENGDARA<br />
3. Manfred BISCHOFF<br />
4. Vincenzo CALANDRA BUONAURA<br />
5. Luigi CASTELLETTI<br />
6. Enrico Tommaso CUCCHIANI<br />
7. Donato FONTANESI<br />
8. Francesco GIACOMIN<br />
9. Piero GNUDI<br />
10. Friedrich KADRNOSKA<br />
11. Marianna LI CALZI<br />
12. Salvatore LIGRESTI<br />
13. Luigi MARAMOTTI<br />
14. Antonio Maria MAROCCO<br />
15. Fabrizio PALENZONA<br />
16. Carlo PESENTI<br />
17. Alessandro PROFUMO<br />
18. Dieter RAMPL<br />
19. Hans Jürgen SCHINZLER<br />
20. Anthony WYAND<br />
21. Franz ZWICKL<br />
dalla Lista n. 2:<br />
1. Theodor WAIGEL<br />
2. Lucrezia REICHLIN<br />
526
Chiede quindi a me Notaio di comunicare gli ulteriori<br />
dettagli sulla votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 58 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.420.000.618 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,851562% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie di cui n. 883.334.855 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.536.665.763 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.420.000.618 azioni ordinarie pari al 100% delle<br />
azioni rappresentate in aula;<br />
- voti contrari nei confronti di tutte le liste presentate<br />
numero 30.414 pari allo 0,000561% del capitale sociale<br />
presente ed avente diritto al voto ed allo 0,000212% del<br />
capitale sociale riferito alle sole azioni ordinarie;<br />
- voti astenuti nei confronti di tutte le liste presentate<br />
numero 18.424.508, pari allo 0,339936% del capitale sociale<br />
presente ed avente diritto al voto ed allo 0,128671% del<br />
capitale sociale riferito alle sole azioni ordinarie;<br />
- non votanti nei confronti di tutte le liste presentate<br />
numero 195.606, pari allo 0,003609% del capitale sociale<br />
presente ed avente diritto al voto ed allo 0,001366% del<br />
capitale sociale riferito alle sole azioni ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 18.650.528 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
527
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
4° punto all’ordine del giorno<br />
"Determinazione del compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione ed ai componenti dei Comitati Consiliari, per<br />
ciascun anno di incarico, ai sensi dell’articolo 26 dello<br />
Statuto sociale ed al Presidente dell’Organismo di Controllo<br />
istituito ai sensi del D.Lgs 231/01"<br />
Dà lettura della relazione degli amministratori:<br />
"Signori Azionisti,<br />
Vi abbiamo convocato in Assemblea per deliberare sulla<br />
determinazione del compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione<br />
ed ai componenti dei Comitati Consiliari<br />
nonchè al Presidente dell’Organismo di Controllo, in<br />
relazione alla nomina degli Amministratori deliberata<br />
dall’odierna Assemblea Ordinaria dei Soci.<br />
Al riguardo, ricordiamo che l’Assemblea Ordinaria del 16<br />
dicembre 2005 ebbe a deliberare i seguenti compensi:<br />
- al Consiglio di Amministrazione Euro 1.965.000;<br />
- al Comitato Esecutivo Euro 945.000;<br />
- al Presidente del Comitato Audit Euro 25.000;<br />
528
- a ciascuno degli altri componenti del Comitato Audit Euro<br />
20.000;<br />
- al Presidente dell'Organismo di Controllo ex Decreto<br />
Legislativo 231/2001 Euro 25.000.<br />
Successivamente, l’Assemblea dei Soci di <strong>UniCredit</strong> del 10<br />
maggio 2007, in vista del riassetto dei Comitati consiliari,<br />
ha conferito delega al Consiglio di Amministrazione per<br />
riallocare la somma complessiva di Euro 1.050.000 - quale<br />
emolumento già deliberato dall’Assemblea del 16 dicembre 2005<br />
a favore del Comitato Esecutivo e dei componenti il Comitato<br />
Audit – tra i Comitati Consiliari, fermo il gettone di<br />
presenza per ogni partecipazione alle riunioni dei Comitati<br />
in questione.<br />
Infine, l’Assemblea Ordinaria dei Soci dell’8 maggio 2008, in<br />
considerazione dell’attività svolta dai Comitati Consiliari<br />
nell’ambito del complesso contesto di operatività del Gruppo<br />
nonchè della varietà delle tematiche affrontate e dei<br />
complessi profili di responsabilità, ha ritenuto di fissare<br />
in massimi Euro 1.500.000 il compenso spettante agli<br />
Amministratori per la quota relativa ai compiti svolti<br />
nell’ambito dei Comitati Consiliari, conferendo delega al<br />
Consiglio di Amministrazione per allocare tale somma, fermo<br />
il gettone di presenza per ogni partecipazione alle riunioni<br />
dei Comitati nella misura determinata nell’Assemblea del 16<br />
dicembre 2005. In esercizio della predetta delega, il<br />
529
Consiglio di Amministrazione del 25 giugno 2008 ha deliberato<br />
la corresponsione ad ogni componente del Comitato Permanente<br />
Strategico (n. 10 membri), del Comitato Corporate Governance,<br />
HR and Nomination (n. 7 membri), del Comitato Remunerazione<br />
(n. 7 membri) e del Comitato per il Controllo Interno &<br />
Rischi (n. 5 membri) della somma di Euro 40.000, oltre al<br />
gettone di presenza di Euro 400 per ogni riunione.<br />
Signori Azionisti, in relazione a quanto sin qui esposto, Vi<br />
invitiamo a determinare il compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione ed ai componenti dei Comitati Consiliari, per<br />
ciascun anno di incarico, ai sensi dell’articolo 26 dello<br />
Statuto sociale ed al Presidente dell’Organismo di Controllo<br />
istituito ai sensi del D.Lgs 231/01."<br />
In relazione alla proposta in argomento, il Presidente<br />
informa che il socio Carimonte Holding S.p.A. ha presentato<br />
una proposta; prega pertanto il Socio di illustrare tale<br />
proposta.<br />
Prende la parola il signor Gianluigi SERAFINI, in<br />
rappresentanza del socio Carimonte Holding S.p.A., il quale<br />
formula la seguente proposta:<br />
"Signor Presidente, signori Consiglieri, signori Sindaci,<br />
signori Azionisti,<br />
ritengo che la remunerazione deliberata dall’Assemblea dei<br />
soci a favore del Consiglio di Amministrazione e dei membri<br />
dei Comitati Consiliari negli ultimi tre anni si sia<br />
530
dimostrata adeguata in termini sia di struttura, sia di<br />
livelli. Infatti essa:<br />
- appare allineata alle pratiche di mercato con riferimento<br />
alle remunerazioni dei consigli sia delle maggiori aziende<br />
quotate italiane, sia di aziende concorrenti europee e<br />
internazionali di dimensioni comparabili;<br />
- è basata su un compenso fisso, con un piccolo gettone di<br />
presenza ed è in linea con le raccomandazioni espresse dai<br />
vari organismi italiani ed internazionali sulle remunerazioni<br />
degli amministratori non esecutivi.<br />
Non prevede elementi variabili e/o azionari.<br />
Propongo perciò di confermare nella sostanza le remunerazioni<br />
previste per il Consiglio uscente, attribuendo per ciascun<br />
anno di incarico:<br />
- al Consiglio di amministrazione l’importo complessivo di<br />
Euro 3.200.000, di cui Euro 1.315.000 da destinare ai<br />
componenti dei Comitati Consiliari: specificamente Comitato<br />
Permanente Strategico, Comitato Controllo Interno e Rischi,<br />
Comitato Corporate Governance HR & Nominations e Comitato<br />
Remunerazioni;<br />
- al Presidente dell’Organismo di Vigilanza, ai sensi del<br />
Decreto Legislativo 231/01 l’importo di Euro 25.000.<br />
Propongo altresì di mantenere in Euro 400 il gettone di<br />
presenza per ogni partecipazione alle riunioni del Consiglio<br />
di Amministrazione e degli altri Comitati, anche se tenute<br />
531
nella medesima giornata.<br />
Sottolineo che la suddetta proposta determinerebbe di fatto,<br />
se accolta, il congelamento delle remunerazioni per il<br />
Consiglio per un periodo di sei anni, dando così un forte<br />
segnale di moderazione e responsabilità in un periodo in cui<br />
le remunerazioni dei vertici aziendali sono oggetto di<br />
attento e severo vaglio da parte dell’opinione pubblica.<br />
Grazie."<br />
Il Presidente apre quindi la discussione con l’invito a tutti<br />
i presenti, a svolgere gli interventi con la più efficace<br />
sintesi dichiarando il proprio nome.<br />
Prende la parola il socio Riccardo PACIFICO, il quale chiede<br />
al Presidente di conoscere l'effettivo impegno lavorativo dei<br />
componenti del Consiglio e dei vari Comitati per avere un<br />
qualche termine di paragone.<br />
Il Presidente, riprendendo la parola, fa presente al socio<br />
Riccardo PACIFICO che il Consiglio di Amministrazione si<br />
riunisce tendenzialmente 12 volte all’anno, oltre al consueto<br />
meeting annuale nel quale i Consiglieri si riuniscono per un<br />
intero fine settimana per discutere di questioni strategiche<br />
della Banca. Ricorda inoltre che sono costituiti quattro<br />
Comitati consiliari: il Comitato Permanente Strategico<br />
composto da dieci membri, un Comitato, denominato Comitato<br />
Corporate Governance, HR and Nomination, composto da sette<br />
membri, il Comitato Remunerazione composto da sette membri,<br />
532
il Comitato per il Controllo Interno & Rischi composto da<br />
cinque membri.<br />
Nell’ultimo anno il Comitato Remunerazione si è riunito 7<br />
volte, con la partecipazione di consulenti esterni<br />
indipendenti. Il Comitato per il Controllo Interno & Rischi<br />
si è riunito complessivamente 14 volte. Un numero di riunioni<br />
quasi pari a quello del Comitato Remunerazione sono state<br />
tenute dagli altri due Comitati. Le riunioni hanno una durata<br />
variabile<br />
a seconda dei temi trattati: le riunioni del<br />
Comitato per il Controllo Interno & Rischi durano dalle<br />
quattro alle cinque ore, quelle del Comitato Remunerazione,<br />
nelle quali vengono discusse nuove policy, durano dalle tre<br />
alle quattro ore, mentre quelle del Comitato Permanente<br />
Strategico durano mediamente tre ore e mezza. Solo le<br />
riunioni del Comitato nomine sono mediamente più brevi in<br />
quanto la loro durata può variare da un’ora e mezza a due ore.<br />
Conclude invitando il Socio a leggere, in merito all’operato<br />
dei Comitati nel 2008, i dati riportati nella Relazione sul<br />
Governo Societario.<br />
Il Presidente a questo punto dichiara chiusa la discussione.<br />
Io Notaio provvedo a dare nuovamente lettura della proposta<br />
del socio Carimonte Holding S.p.A. da sottoporre<br />
all'approvazione dell'assemblea.<br />
Il Presidente, ripresa la parola, procede quindi alla<br />
votazione sul quarto punto all’ordine del giorno.<br />
533
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Determinazione del compenso spettante al Consiglio di<br />
Amministrazione ed ai componenti dei Comitati Consiliari, per<br />
ciascun anno di incarico, ai sensi dell’articolo 26 dello<br />
Statuto sociale ed al Presidente dell’Organismo di Controllo<br />
istituito ai sensi del D.Lgs 231/01"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
534
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.086.229.700 pari al 93,945495% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
35,520612% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 48 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.414.021.911 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,809808% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 883.268.153 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.530.753.758 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.414.021.911 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.086.229.700, pari al 93,945495%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
35,520612% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 29.120.545, pari allo 0,537873% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,203369% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 277.974.611, pari al 5,134346% del<br />
535
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed<br />
all’1,941286% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.697.055, pari allo 0,382286% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144542% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.414.021.911 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
5° punto all’ordine del giorno<br />
"Autorizzazione ad attività concorrenti ai sensi dell’art.<br />
2390 del Codice Civile"<br />
Dà lettura della relazione degli amministratori:<br />
"Signori Azionisti,<br />
in occasione della nomina dei Consiglieri sottoposta<br />
all’odierna Assemblea si rende necessario deliberare anche in<br />
ordine all’autorizzazione all’esercizio di attività<br />
concorrenti ai sensi dell’art. 2390 del Codice Civile con<br />
536
iguardo agli amministratori di <strong>UniCredit</strong> S.p.A..<br />
Al proposito Vi ricordo che la norma in questione stabilisce<br />
che gli amministratori non possono assumere la qualità di<br />
soci illimitatamente responsabili in società concorrenti, né<br />
esercitare un’attività concorrente per conto proprio o di<br />
terzi né essere amministratori o direttori generali in<br />
società concorrenti salvo autorizzazione dell’assemblea.<br />
In relazione alla nomina degli Amministratori deliberata<br />
dall’odierna Assemblea Ordinaria dei Soci, Vi invitiamo ad<br />
autorizzare gli stessi allo svolgimento di incarichi in<br />
società concorrenti, ai sensi e per gli effetti dell’art.<br />
2390 del Codice Civile."<br />
Ricorda che i curricula riportanti gli incarichi dei<br />
candidati sono stati presentati, depositati presso la sede<br />
sociale e sono a disposizione degli intervenuti.<br />
Pertanto, non essendovi obiezioni, propone di omettere la<br />
lettura dei curricula.<br />
Apre quindi la discussione con l’invito a tutti i presenti, a<br />
svolgere gli interventi con la più efficace sintesi<br />
dichiarando il proprio nome.<br />
Nessuno chiede la parola.<br />
Il Presidente procede quindi alla votazione sul quinto<br />
punto all’ordine del giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
537
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Autorizzazione ad attività concorrenti ai sensi dell’art.<br />
2390 del Codice Civile"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.280.664.846 pari al 97,536902% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,878485% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
538
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 46 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.414.017.414 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,809777% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 883.263.656 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.530.753.758 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.414.017.414 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.280.664.846, pari al 97,536902%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,878485% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 16.010.647, pari allo 0,295726% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,111813% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 17.458.669, pari allo 0,322472% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,121926% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 99.883.252, pari all'1,844901% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
539
0,697553% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.414.017.414 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
6° punto all’ordine del giorno<br />
"Politica Retributiva di Gruppo"<br />
Poichè la Relazione illustrativa predisposta dagli<br />
Amministratori, è stata depositata ai sensi di legge nonché<br />
inserita nel fascicolo a stampa distribuito a tutti gli<br />
intervenuti ed inviato agli azionisti che ne hanno fatto<br />
richiesta, il Presidente propone che ne venga omessa la<br />
lettura integrale.<br />
Non essendovi obiezioni da parte degli azionisti, il<br />
Presidente passa ad illustrare la nuova politica retributiva<br />
di Gruppo predisposta in conformità alle prescrizioni delle<br />
disposizioni di vigilanza in materia di organizzazione e<br />
governo societario delle banche emanate dalla Banca d’Italia<br />
lo scorso 4 marzo 2008 ed approvata dal Consiglio di<br />
540
Amministrazione, dopo vari approfondimenti e sessioni di<br />
lavoro del Comitato Remunerazione, nella riunione del 17<br />
marzo di quest’anno. I principali obiettivi che hanno guidato<br />
il Consiglio nella predisposizione della politica retributiva<br />
sono stati, da una parte, i valori di comportamento etico e<br />
sostenibile propri della nostra mission di Gruppo e<br />
dall’altra la creazione di valore nel lungo periodo per tutti<br />
gli stakeholders del Gruppo, il che significa avere una<br />
governance chiara e trasparente.<br />
La nuova politica retributiva è basata sugli stessi principi<br />
adottati in passato ma tiene nella dovuta considerazione i<br />
nuovi requisiti normativi e le prassi del mercato. L’idea<br />
principale è stata quella di realizzare un sistema di<br />
remunerazione sostenibile che consenta di retribuire una<br />
performance sostenibile, motivando e fidelizzando nello<br />
stesso tempo tutti i dipendenti, con una focalizzazione<br />
particolare sui talenti e sulle risorse considerate<br />
strategiche.<br />
Naturalmente<br />
si continuerà a mantenere sotto controllo e<br />
monitoraggio le tendenze e le prassi di mercato.<br />
Governance e compliance sono i due principali pilastri che<br />
guidano la retribuzione del Gruppo.<br />
Il Comitato di Remunerazione, riunitosi sette volte nel corso<br />
del 2008, ha fornito proprie indicazioni e tenuto aggiornato<br />
il Consiglio di Amministrazione in merito alle decisioni<br />
541
strategiche in tema di retribuzione, in grado di avere un<br />
impatto sull’intero Gruppo sia a livello locale sia a livello<br />
internazionale. Inoltre la funzione di compliance di Gruppo è<br />
stata coinvolta nel processo di validazione della politica<br />
retributiva e del sistema retributivo.<br />
Ancora più importante è che tutte le proposte relative ai<br />
modelli retributivi e di misurazione delle performance, ai<br />
compensi degli executive e al pagamento dei bonus sono<br />
presentate al Comitato di Remunerazione e approvate dal<br />
Consiglio di Amministrazione.<br />
Vengono costantemente monitorate le tendenze di mercato sia a<br />
livello nazionale sia a livello internazionale, con<br />
l’obiettivo di pervenire alla definizione di un sano e<br />
prudente sistema retributivo basato su elementi che ne<br />
garantiscano la competitività. Tutto ciò avviene confrontando<br />
le strutture retributive complessive di <strong>UniCredit</strong>, il pay mix<br />
e le modalità di misurazione delle performance con quelle di<br />
un Gruppo definito di banche concorrenti simili a <strong>UniCredit</strong>.<br />
In questa attività il Comitato Remunerazione è supportato da<br />
un consulente esterno indipendente. Il benchmarking non è<br />
condotto soltanto sulla base di un confronto con altre<br />
banche, ma anche a livello divisionale: per esempio divisione<br />
retail, corporate e investment banking, risorse umane e così<br />
via.<br />
L’approccio alla retribuzione complessiva prevede un<br />
542
pacchetto bilanciato di elementi fissi e di elementi<br />
variabili, sia monetari, sia non monetari, quali fattori<br />
chiave per rafforzare l’impegno.<br />
La retribuzione fissa remunera la posizione e la<br />
responsabilità ed un suo peso appropriato nella retribuzione<br />
complessiva evita il rischio di comportamenti orientati al<br />
breve termine.<br />
Il secondo elemento è la retribuzione basata sulla<br />
performance che assicura il collegamento della retribuzione<br />
alla performance di lungo periodo della società attraverso un<br />
pagamento differito di 3 anni per gli executive.<br />
Infine, l’incentivo di lungo termine garantisce<br />
l’allineamento tra la remunerazione del management e la<br />
creazione di valore per gli azionisti.<br />
L’obiettivo del compenso variabile è quello di contribuire<br />
alla sostenibilità del Gruppo attraverso l’allineamento degli<br />
obiettivi e dei comportamenti individuali alla mission di<br />
lungo periodo del Gruppo. Inoltre fissando chiare modalità<br />
per allineare "quanto pagato" rispetto al tipo di performance<br />
valutata e premiata, è possibile collegare direttamente la<br />
remunerazione sostenibile alla performance sostenibile ed<br />
alla creazione di valore, favorendo quindi una sana gestione<br />
dei rischi e supportando la missione aziendale nel tempo.<br />
Con riferimento alla retribuzione degli executive, in<br />
particolare i quattrocento top manager del Gruppo, è stato<br />
543
predisposto un sistema di incentivi basato su tre elementi<br />
principali: il raggiungimento di risultati sostenibili a<br />
livello di Gruppo; una valutazione multiprospettica basata<br />
sia su indicatori di performance operativa, sia su indicatori<br />
di sostenibilità; l’introduzione – come detto in precedenza -<br />
di un pagamento differito nel tempo al fine di allineare la<br />
remunerazione con gli obiettivi e i risultati aziendali nel<br />
tempo.<br />
Il sistema illustrato mostra come il Gruppo intenda procedere<br />
nell’ambito del quadro della politica retributiva proposta<br />
per definire regole chiare e comuni di retribuzione<br />
sostenibile all’interno di tutta l’organizzazione.<br />
Il Presidente, terminata l’illustrazione, invita gli<br />
azionisti, alla luce di quanto sopra, ad approvare la<br />
seguente proposta:<br />
"Signori Azionisti,<br />
alla luce di quanto illustrato, Vi invitiamo ad approvare la<br />
"Politica Retributiva di Gruppo 2009" dianzi riportata,<br />
assumendo pertanto la seguente deliberazione:<br />
"L’Assemblea Ordinaria degli Azionisti di <strong>UniCredit</strong> S.p.A.,<br />
udita la proposta del Consiglio di Amministrazione,<br />
delibera<br />
l’approvazione della "Politica Retributiva di Gruppo 2009"<br />
che definisce i principi e gli standard che <strong>UniCredit</strong> applica<br />
nel disegnare, implementare e monitorare le pratiche, i piani<br />
544
ed i programmi remunerativi di tutto il Gruppo."<br />
Apre quindi la discussione con l’invito a tutti i presenti a<br />
svolgere gli interventi con la più efficace sintesi<br />
dichiarando il proprio nome.<br />
Nessuno chiede la parola.<br />
Procede quindi alla votazione sul sesto punto all’ordine del<br />
giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Politica Retributiva di Gruppo"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
545
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.186.778.021, pari al 95,802758%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,222809% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 46 aventi diritto<br />
al voto, rappresentanti numero 5.414.017.414 azioni<br />
ordinarie, pari al 37,809777% del capitale sociale riferito<br />
alle sole azioni ordinarie, di cui n. 883.263.656<br />
rappresentate in proprio e n. 4.530.753.758 per delega. Sono<br />
state ammesse al voto numero 5.414.017.414 azioni ordinarie,<br />
pari al 100% delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.186.778.021, pari al 95,802758%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,222809% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 128.088.375, pari al 2,365866% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
546
0,894529% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 78.428.608, pari all'1,448621% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,547720% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.722.410, pari allo 0,382755% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144719% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.414.017.414 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
7° punto all’ordine del giorno<br />
"Piano 2009 di Partecipazione Azionaria per tutti i<br />
Dipendenti del Gruppo <strong>UniCredit</strong>"<br />
Poichè la Relazione illustrativa<br />
del "Piano" predisposta<br />
dagli Amministratori è stata depositata ai sensi di legge<br />
nonché inserita nel fascicolo a stampa distribuito a tutti<br />
547
gli intervenuti ed inviato agli azionisti che ne hanno fatto<br />
richiesta, il Presidente propone che ne venga omessa, non<br />
essendovi obiezioni, la lettura integrale ed invita<br />
l’Amministratore Delegato a illustrare gli elementi<br />
essenziali dell’operazione facendo ricorso ad alcuni lucidi<br />
in argomento.<br />
Presa la parola, l’Amministratore Delegato rammenta che, come<br />
già espresso nell’illustrazione del precedente punto<br />
all’ordine del giorno in materia di Politica di Retribuzione,<br />
<strong>UniCredit</strong> afferma il valore della partecipazione azionaria<br />
come uno strumento efficace per promuovere impegno e<br />
affiliazione nonché allineamento tra gli interessi degli<br />
azionisti, i vertici aziendali e tutta la popolazione dei<br />
dipendenti. Il Piano di partecipazione azionaria per i<br />
dipendenti riconosce pertanto il costante supporto e impegno<br />
delle persone di tutto il Gruppo che con il loro contributo<br />
possono fare la differenza e il successo di <strong>UniCredit</strong> tramite<br />
le loro decisioni quotidiane, azioni e comportamenti.<br />
In tale ottica viene pertanto valutata, tempo per tempo e per<br />
quanto appropriato alla luce dei requisiti locali legali e<br />
fiscali, la possibilità di offrire ai dipendenti<br />
l’opportunità di investire e partecipare ai futuri traguardi<br />
del Gruppo mediante piani basati su azioni grazie ai quali i<br />
dipendenti possono acquistare azioni <strong>UniCredit</strong> a condizioni<br />
vantaggiose.<br />
548
In particolare, i partecipanti al Piano potranno acquistare<br />
azioni <strong>UniCredit</strong> a condizioni favorevoli, ricevendo una<br />
azione gratuita (Discount share) ogni venti azioni acquistate<br />
al prezzo di mercato (Investment share). Inoltre i<br />
partecipanti al Piano riceveranno un’ulteriore azione<br />
gratuita vincolata (Matching share) ogni cinque azioni<br />
acquisite, considerando sia le Investment che le Discount<br />
share. Quindi il beneficio potenziale complessivo per i<br />
partecipanti in termini di azioni gratuite (Discount e<br />
Matching share) è pari a circa il 26% del loro investimento.<br />
Dopo tre anni di detenzione delle azioni, i partecipanti al<br />
Piano acquisteranno la disponibilità delle azioni gratuite,<br />
fermo che il diritto alle Matching share sarà soggetto al<br />
mantenimento dello status di dipendente del partecipante del<br />
Gruppo <strong>UniCredit</strong> durante il periodo di vincolo triennale.<br />
L’Amministratore Delegato sottolinea che, pertanto, lo sconto<br />
verrà conseguito nella misura in cui i partecipanti al Piano<br />
saranno rimasti dipendenti per gli anzidetti tre anni.<br />
Il Piano prevede l’utilizzo di azioni da reperire sul<br />
mercato, così da non comportare un effetto diluitivo sul<br />
capitale.<br />
L’Amministratore Delegato ricorda che il primo Piano è stato<br />
lanciato il 27 ottobre scorso in cinque Paesi: Austria,<br />
Bulgaria, Germania, Ungheria e Italia e vi hanno partecipato<br />
3.846 dipendenti (3,62% di quanti avessero la possibilità,<br />
549
con un tasso maggiore in Italia).<br />
L’acquisto delle Investment share sarà effettuato da<br />
FinecoBank, azienda del Gruppo designata come intermediaria<br />
del Piano, l’ultimo giorno lavorativo di ogni mese.<br />
La proposta sottoposta all’approvazione di questa Assemblea è<br />
quindi di replicare il Piano anche nel 2009 e di estendere la<br />
partecipazione al Piano a tutti gli altri paesi del Gruppo,<br />
tenendo in considerazione i risultati delle analisi di<br />
fattibilità che sono state effettuate sul punto nonché gli<br />
aspetti fiscali, legali e operativi.<br />
Quanto alla tempistica di realizzazione del Piano,<br />
l’Amministratore<br />
Delegato riferisce che la proposta è di<br />
trasmettere ai dipendenti nell’ottobre del 2009 l’invito a<br />
partecipare al Piano; nel successivo periodo ottobre-dicembre<br />
2009 si aprirebbe quindi il periodo di adesione e da gennaio<br />
a dicembre 2010 quello di sottoscrizione cui seguirebbe il<br />
periodo di vincolo triennale prima illustrato.<br />
Con riferimento a queste fasi di attuazione, l’Amministratore<br />
specifica che i partecipanti potranno aderire al Piano<br />
attraverso due modalità: con contribuzioni mensili a partire<br />
dal gennaio 2009 oppure con una contribuzione versata<br />
un’unica volta nei mesi di marzo e/o maggio e/o ottobre del<br />
2009.<br />
Il totale delle contribuzioni non potrà eccedere il minore<br />
tra il 6,5% dello stipendio annuale lordo e 20.000 euro<br />
550
mentre la contribuzione minima sarà di 50 euro al mese (600<br />
euro nel caso in cui si opti per versare la contribuzione in<br />
un’unica soluzione).<br />
La sottoscrizione, che come già prima indicato potrà<br />
intervenire nel periodo che va da gennaio a dicembre 2010, si<br />
articolerà a sua volta nelle seguenti fasi: quella di<br />
investimento, effettuato attraverso contribuzioni mensili o<br />
in un’unica soluzione, all’esito del quale saranno acquistate<br />
per conto del partecipante le azioni, le cosiddette<br />
Investment share; la fase di sconto, le Discount share,<br />
assegnate alla fine del periodo di sottoscrizione, gennaio<br />
2011 (i partecipanti riceveranno un’azione gratuita ogni 20<br />
azioni acquistate); e infine la fase di abbinamento, che<br />
interverrà contestualmente all’assegnazione delle Discount<br />
share, a seguito del quale <strong>UniCredit</strong> assegnerà un’azione<br />
gratuita vincolata ogni cinque azioni acquisite tramite<br />
l’acquisto a sconto.<br />
L’Amministratore Delegato informa poi che nel periodo<br />
triennale di vincolo i partecipanti riceveranno i dividendi<br />
per le Investment e le Discount share, pagati alla fine del<br />
periodo di vincolo. Eventuali atti di disposizione delle<br />
Investment share durante il periodo di vincolo faranno venire<br />
meno il diritto all’assegnazione delle Matching share.<br />
Inoltre, le Matching share non saranno assegnate al<br />
partecipante al Piano il cui rapporto di lavoro terminasse<br />
551
durante il periodo di vincolo, a meno che ciò non sia dovuto<br />
a una delle ragioni ammesse dal Piano (ad esempio morte,<br />
disabilità, cassa integrazione, pensionamento).<br />
Il Presidente, ringraziando l’Amministratore Delegato per<br />
l’illustrazione del Piano di partecipazione azionaria, invita<br />
gli azionisti ad approvare la seguente proposta:<br />
"Signori Azionisti,<br />
se concordate con quanto sin qui esposto, Vi invitiamo ad<br />
approvare la proposta all’ordine del giorno e, pertanto, ad<br />
assumere la seguente deliberazione:<br />
"L’Assemblea Ordinaria degli Azionisti di <strong>UniCredit</strong> S.p.A.,<br />
udita la proposta del Consiglio di Amministrazione,<br />
delibera<br />
1) l’adozione del "Piano 2009 di Partecipazione Azionaria per<br />
i Dipendenti del Gruppo <strong>UniCredit</strong>" volto ad offrire<br />
l’opportunità ai dipendenti del Gruppo di acquistare azioni<br />
ordinarie <strong>UniCredit</strong> sul mercato a condizioni favorevoli;<br />
2) il conferimento al Presidente e/o all’Amministratore<br />
Delegato, anche in via disgiunta fra loro, di ogni opportuno<br />
potere per dare attuazione alla presente delibera, apportando<br />
al "Piano 2009 di Partecipazione Azionaria per i Dipendenti<br />
del Gruppo <strong>UniCredit</strong>" le eventuali modifiche e/o integrazioni<br />
(che non alterino la sostanza della deliberazione) che si<br />
rendessero necessarie per la realizzazione di quanto<br />
deliberato,<br />
anche al fine di rispettare ogni previsione<br />
552
normativa e regolamentare propria dei Paesi in cui hanno sede<br />
le società del Gruppo."<br />
Apre quindi la discussione con l’invito a tutti i presenti, a<br />
svolgere gli interventi con la più efficace sintesi<br />
dichiarando il proprio nome.<br />
Prende la parola sul settimo punto all'ordine del giorno il<br />
signor Agostino CASSARA', il quale con l'occasione chiede al<br />
Presidente l'autorizzazione,<br />
dopo aver svolto l'intervento<br />
relativamente al settimo punto all'ordine del giorno, di<br />
poter procedere alla lettura anche di un intervento preparato<br />
in relazione al sesto punto all'ordine del giorno, che in<br />
precedenza, per un disguido, non ha potuto effettuare,<br />
affinchè resti comunque agli atti della società.<br />
In relazione al settimo punto all'ordine del giorno il signor<br />
Agostino Cassarà, svolge il seguente intervento:<br />
"E’ del tutto ovvio che l’"Associazione dei Piccoli Azionisti<br />
<strong>UniCredit</strong> - "Azione <strong>UniCredit</strong>" sia una convinta sostenitrice<br />
"dell’accesso del risparmio popolare... omissis.. al diretto<br />
e indiretto investimento azionario nei grandi complessi<br />
produttivi del Paese" (articolo 47 della Costituzione della<br />
Repubblica) e non può che condividere appieno gli obiettivi<br />
di rafforzare il senso di appartenenza<br />
al Gruppo e la<br />
motivazione al raggiungimento di traguardi aziendali sempre<br />
più ambiziosi da parte dei dipendenti tutti, nessuno escluso.<br />
Come già detto nell’intervento relativo all’analogo punto<br />
553
posto all’ordine del giorno dell’Assemblea dell’8 maggio<br />
dello scorso anno, la nostra Associazione è altresì una<br />
convinta sostenitrice del ripristino del pagamento del premio<br />
aziendale per tutti i dipendenti (escluso, ovviamente, il top<br />
management) delle società del Gruppo in azioni della Holding,<br />
del pagamento dei sistemi incentivanti in azioni della<br />
predetta e della possibilità di acquistare a sconto piani di<br />
investimento in azioni della Capogruppo.<br />
Per quanto appena dichiarato "Azione <strong>UniCredit</strong>" non può che<br />
condividere pienamente e con convinzione il "Piano 2009 di<br />
Partecipazione Azionaria per tutti i Dipendenti del Gruppo<br />
<strong>UniCredit</strong>" ed esprime, quindi, voto favorevole."<br />
Sul sesto punto all'ordine giorno svolge il seguente<br />
intervento:<br />
"Le linee guida delineate nella relazione illustrativa di<br />
questo sesto punto all’ordine del giorno appaiono di larga<br />
massima condivisibili anche se, come tutte le linee guida che<br />
non scendono nel concreto, neppure con riferimento al<br />
passato, risultano talmente generiche da poter comportare<br />
qualunque effetto tangibile. Siccome tutte le politiche<br />
andrebbero impostate facendo tesoro dei dati certi e<br />
conosciuti del passato, è impossibile per i comuni azionisti<br />
come noi dare un contributo determinante al disegno della<br />
politica retributiva di gruppo. I comuni azionisti come noi<br />
conoscono solamente i compensi individuali degli<br />
554
amministratori, ma non quelli dei dirigenti con<br />
responsabilità strategiche e degli altri alti dirigenti delle<br />
varie società del Gruppo, che dovrebbero essere giudicate<br />
dagli investitori rispetto ai risultati di breve, medio e<br />
lungo periodo ottenuti dalle strutture da loro dirette al<br />
fine di commisurare a tali risultati i compensi da<br />
riconoscere. Nulla da dire quindi su governance, compliance,<br />
monitoraggio delle tendenze e delle prassi di mercato,<br />
retribuzione sostenibile e motivazione e fidelizzazione di<br />
tutti i dipendenti, data la loro generica descrizione<br />
ecumenica. Come si fa a non essere d’accordo quando si<br />
afferma che le retribuzioni "sono direttamente collegate alle<br />
performance ed i compensi sono coerenti con la creazione di<br />
valore a lungo termine per gli stakeholders" e che i<br />
meccanismi attraverso i quali si determinano le retribuzioni<br />
sono un "adeguamento bilanciato delle componenti fisse e<br />
variabili" ed una "appropriata composizione della<br />
retribuzione variabile tra componenti di breve e di lungo<br />
termine" in relazione alla specificità<br />
del business del<br />
mercato e delle prospettive strategiche"? Qualunque persona<br />
di buon senso non può che essere d’accordo. Se però si<br />
riflette un attimo, ci si rende conto che le predette linee<br />
guida, in termini più o meno analoghi, sono state predicate<br />
dai guru della finanza anglosassone da almeno un ventennio ed<br />
hanno condotto il mondo alla attuale debacle<br />
555
economica-finanziaria globale. Quindi qualche cosa che non<br />
funziona ci deve pur essere e qualche rimedio incisivo va<br />
pure preso.<br />
L’"Associazione dei Piccoli Azionisti <strong>UniCredit</strong> - "Azione<br />
<strong>UniCredit</strong>" - pur non condividendo l’atteggiamento che si sta<br />
diffondendo presso l’opinione pubblica mondiale di<br />
considerare<br />
l’incasso di un bonus da parte di manager,<br />
specialmente di società sostenute dall’intervento pubblico,<br />
quindi con i soldi dei contribuenti, come una vera e propria<br />
notitia criminis - ritiene che occorrerebbe introdurre due<br />
tetti massimi alle retribuzioni ed una quantificazione<br />
temporalmente sensibile degli emolumenti variabili differiti:<br />
Il primo tetto massimo dovrebbe riguardare, qualunque sia la<br />
performance del Gruppo, il massimo della retribuzione<br />
erogabile al vertice aziendale, nel nostro caso<br />
l’Amministratore Delegato, inteso quale somma di tutte le<br />
componenti (fisse, variabili, monetarie o azionarie, annuali<br />
o differite), in base al quale parametrare gli emolumenti dei<br />
livelli sottostanti.<br />
Detto tetto massimo dovrebbe essere<br />
suggerito dal buon senso e da quei limiti di decenza che non<br />
vanno varcati, se non a prezzo di indebolire o distruggere la<br />
coesione sociale.<br />
Il secondo tetto massimo dovrebbe concernere la percentuale<br />
che la componente variabile - tenuto conto della sua, ormai<br />
da tutti riconosciuta, e intrinseca pericolosità quando<br />
556
eccessiva - possa raggiungere rispetto alla componente fissa,<br />
partendo sempre dal vertice aziendale (ad esempio le due<br />
componenti di pari valore: 50% e 50%) e parametrando,<br />
ovviamente in maniera decrescente, detta percentuale sui<br />
livelli sottostanti.<br />
Per quanto attiene gli emolumenti variabili differiti che<br />
dovrebbero costituire il grosso della retribuzione variabile,<br />
in modo da evitare il gonfiamento dei risultati annuali per<br />
incassare consistenti bonus, occorrerebbe introdurre l’esatta<br />
quantificazione temporale, ad esempio cinque anni, talchè da<br />
centrare i target anche negli esercizi successivi,<br />
privilegiando la redditività di lungo periodo e disegni<br />
strategici pluriennali. Naturalmente, come per qualunque<br />
credito di lavoro, sulla parte di retribuzione variabile<br />
differita per "n" anni andrebbe calcolata la svalutazione<br />
monetaria e gli interessi legali sulla somma per così dire<br />
congelata. Ovviamente sia i tetti massimi in parola, sia i<br />
parametri dei livelli sottostanti, sia la quantificazione del<br />
differimento di cui prima è detto, andrebbero comunicati ed<br />
approvati dagli azionisti in sede di assemblea ordinaria.<br />
Alcuni soci di "Azione <strong>UniCredit</strong>" hanno richiesto al legale<br />
rappresentante di presentare a questa assise una proposta di<br />
deliberazione alternativa nel senso prima illustrato, ai<br />
sensi del terzo comma dell’articolo 7 del vigente regolamento<br />
assembleare; ma è stato ritenuto dall'organo amministrativo<br />
557
dell'associazione più producente e corretto far semplicemente<br />
presente al nuovo consiglio di amministrazione di <strong>UniCredit</strong> -<br />
i cui componenti sono riconosciuti da tutti, da noi per<br />
primi, di grande valenza professionale, i cui comportamenti<br />
sono sempre improntati alla massima trasparenza – l'esigenza:<br />
- di essere meno generici per il futuro nel sottoporre ai<br />
soci i meccanismi di remunerazione e di incentivazione per il<br />
top management affinché l’assemblea possa esprimere il<br />
proprio giudizio con consapevolezza, potendo effettuare un<br />
maggior controllo e monitorare il rapporto costi-benefici in<br />
relazione ai rischi assunti da ciascun ruolo e funzione;<br />
- nonchè di introdurre i due tetti prima citati ed una<br />
quantificazione temporalmente sensibile agli emolumenti<br />
variabili differiti, facendo da battistrada, come è accaduto<br />
svariate volte su altre questioni, e verosimilmente<br />
anticipando, mercé autoregolamentazione, quello che potrebbe<br />
venire imposto per legge o tramite persuasione morale da<br />
banche centrali, direttive dell’Unione europea o dal<br />
Financial stability board. L’"Associazione dei Piccoli<br />
Azionisti <strong>UniCredit</strong> - "Azione <strong>UniCredit</strong>" sul presente punto<br />
all'ordine del giorno, pertanto per come oggi viene<br />
sottoposta la proposta, si astiene."<br />
Il socio Michel MARBOT prende la parola per conoscere se il<br />
piano in discussione riguarda tutti i dipendenti del Gruppo,<br />
ricevendo risposta pienamente affermativa dall'Amministratore<br />
558
Delegato.<br />
Il Presidente dichiara chiusa la discussione.<br />
Procede quindi alla votazione sul settimo punto all’ordine<br />
del giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio<br />
1998, n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Piano 2009 di Partecipazione Azionaria per tutti i<br />
Dipendenti del Gruppo <strong>UniCredit</strong>"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
559
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.222.823.249, pari al 98,531979%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,474538% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 43 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.300.637.706 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,017969% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 769.883.948 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.530.753.758 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.300.637.706 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.222.823.249, pari al 98,531979%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
36,474538% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 20.945.488, pari al 0,395150% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,146277% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
560
- voti astenuti numero 36.131.049, pari allo 0,681636% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,252328% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.737.920, pari allo 0,391234% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144827% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.300.637.706 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
A questo punto il Presidente dichiara chiusa la trattazione<br />
della parte ordinaria all'Ordine del giorno e procede alla<br />
trattazione dei punti relativi alla parte straordinaria<br />
dell'Ordine del giorno.<br />
Dà atto che al momento sono rappresentate in aula numero<br />
5.300.637.105 azioni ordinarie - pari al 37,017965% del<br />
capitale sociale riferito alle sole azioni ordinarie - da<br />
numero 42 aventi diritto al voto in proprio o per delega.<br />
Numero 18 titolari di diritto di voto sono presenti in<br />
proprio e numero 1.147 titolari di diritto di voto sono<br />
561
appresentati per delega.<br />
Dichiara pertanto validamente costituita l'assemblea e idonea<br />
a deliberare in parte straordinaria sugli argomenti posti<br />
all'ordine del giorno a termini di legge e di statuto.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
1° punto all’ordine del giorno<br />
"Aumento di capitale sociale a titolo gratuito ai sensi<br />
dell’art. 2442 del Codice Civile, mediante emissione di n.<br />
4.821.213.831 azioni ordinarie e di n. 4.341.310 azioni di<br />
risparmio del valore nominale unitario di Euro 0,50 cadauna<br />
da assegnare agli azionisti titolari di azioni ordinarie ed<br />
ai portatori di azioni di risparmio della Società, da<br />
attuarsi mediante imputazione di riserve disponibili per<br />
assegnazione di utili ai soci, e conseguenti modifiche dello<br />
Statuto Sociale"<br />
Tenuto conto che la Relazione degli Amministratori sul punto<br />
in argomento è stata depositata ai sensi di legge nonché<br />
inserita nel fascicolo a stampa distribuito a tutti gli<br />
intervenuti ed inviato agli azionisti che ne hanno fatto<br />
richiesta, il Presidente propone che ne venga omessa, non<br />
essendovi obiezioni, la lettura integrale.<br />
Non risultando obiezioni alla proposta sopra formulata,<br />
invita l’Amministratore Delegato ad illustrare gli elementi<br />
essenziali della proposta facendo ricorso ad alcuni lucidi<br />
562
in argomento.<br />
L’Amministratore Delegato, avvalendosi dell’ausilio di<br />
alcune slides, passa ad illustrare gli elementi essenziali<br />
della proposta di aumento gratuito del capitale sociale<br />
sottoposta all’approvazione dell’Assemblea.<br />
Rammenta che il Consiglio di amministrazione di <strong>UniCredit</strong>,<br />
con la delibera assunta il 5 ottobre 2008, ha approvato un<br />
piano di intervento finalizzato al rafforzamento<br />
patrimoniale della Società, avente ad oggetto l’aumento di<br />
capitale a pagamento mediante l’emissione di nuove azioni<br />
ordinarie offerte in opzione ai soci ex articolo 2441 del<br />
codice civile, con collegato collocamento da parte di<br />
Mediobanca di strumenti equity-linked convertibili in azioni<br />
<strong>UniCredit</strong>, i cosiddetti cashes, e l’attribuzione di utile ai<br />
soci sotto forma di assegnazione<br />
di nuove azioni <strong>UniCredit</strong>.<br />
In coerenza con quanto deciso in ottobre, il Consiglio di<br />
Amministrazione di <strong>UniCredit</strong> ha proposto, nella riunione del<br />
17 marzo 2009, di sottoporre all’odierna Assemblea degli<br />
Azionisti in sessione straordinaria l’assegnazione di utili<br />
ai soci mediante attribuzione di azioni <strong>UniCredit</strong> di nuova<br />
emissione (cosiddetto<br />
scrip dividend). Le azioni di nuova<br />
emissione riverrebbero da un aumento di capitale gratuito da<br />
attuarsi mediante imputazione di riserve disponibili ex<br />
art. 2442 del codice civile.<br />
A tal fine è stata proposta in sede di approvazione della<br />
563
destinazione degli utili dell’esercizio 2008 l’imputazione<br />
di un ammontare complessivo di Euro 2.412.777.570,50 ad una<br />
riserva disponibile da utilizzare per dare esecuzione al<br />
predetto aumento di capitale sociale a titolo gratuito<br />
mediante emissione di n.4.821.213.831<br />
azioni ordinarie e<br />
n.4.341.310 azioni di risparmio del valore nominale unitario<br />
di 0,50 cadauna.<br />
Le nuove azioni saranno attribuite secondo i seguenti<br />
rapporti di assegnazione: 13 azioni ordinarie ogni 36 azioni<br />
ordinarie possedute (escludendo le 476.000 azioni ordinarie<br />
proprie detenute da <strong>UniCredit</strong> e le n.967.564.061 azioni<br />
ordinarie sottoscritte da Mediobanca e poste al servizio<br />
dell’emissione dei "CASHES", per effetto della rinuncia da<br />
parte di entrambe le società a tale assegnazione) ed<br />
un’azione di risparmio ogni 5 azioni di risparmio possedute.<br />
I rapporti di assegnazione sono stati calcolati (i) sulla<br />
base della media dei prezzi ufficiali di mercato delle<br />
azioni di <strong>UniCredit</strong> nei giorni di Borsa aperti del mese<br />
antecedente al 17 marzo 2009 rispettivamente pari a Euro<br />
0,946 per le azioni ordinarie ed a Euro 1,529 per le azioni<br />
di risparmio (ii) tenendo conto del teorico effetto di<br />
diminuzione del prezzo di mercato delle azioni (iii)<br />
assumendo di assegnare ad entrambe le categorie degli<br />
azionisti, ordinari e di risparmio, nuove azioni aventi un<br />
controvalore monetario, calcolato sulla base della media dei<br />
564
prezzi come sopra definita, del tutto identico in<br />
proporzione al numero di azioni posseduto.<br />
Agli azionisti di risparmio, precisa l’Amministratore<br />
Delegato, verrà altresì pagato un dividendo in denaro di<br />
0,025 per ogni azione.<br />
Le azioni quoteranno ex assegnazione dal 18 maggio 2009 ed è<br />
previsto che le azioni di nuove emissione saranno messe a<br />
disposizione dei soci il 21 maggio 2009 data nella quale<br />
sarebbe stato pagato il dividendo in caso di distribuzione<br />
in denaro.<br />
Le nuove azioni ordinarie e di risparmio avranno godimento<br />
dal primo gennaio 2009.<br />
Il Presidente, ripresa la parola, al termine<br />
dell’illustrazione della proposta da parte<br />
dell’Amministratore Delegato, comunica ai soci che la Banca<br />
d’Italia, preventivamente informata della prospettata<br />
operazione ai sensi delle vigenti disposizioni normative e<br />
regolamentari, ha rilasciato il proprio accertamento in data<br />
22 aprile 2009.<br />
Informa, altresì, con riguardo all’operazione di scrip<br />
dividend, che il Rappresentante Comune degli azionisti di<br />
risparmio, Signora Stella D’Atri, ha espresso alcuni rilievi<br />
(da ultimo con lettera inviata il 27 aprile u.s.) asserendo<br />
- in particolare – il mancato rispetto del principio di<br />
proporzionalità sancito dall’articolo 2442 del codice<br />
565
civile, che prevede appunto che, nell’ipotesi di aumento di<br />
capitale gratuito, le azioni devono essere assegnate<br />
proporzionalmente a tutti gli azionisti.<br />
Inoltre, il Rappresentante<br />
Comune ha dichiarato che gli<br />
economics presi a supporto dell’operazione non appaiono a<br />
suo giudizio corretti ed hanno portato a determinare un<br />
pregiudizio degli interessi degli azionisti di risparmio.<br />
Per tale motivo ha dichiarato di ritenere che l’operazione<br />
sia da sottoporre all’approvazione della assemblea speciale<br />
dei possessori di azioni di risparmio.<br />
<strong>UniCredit</strong>, dopo aver analizzato i rilievi formulati dalla<br />
signora D’Atri, li ha ritenuti non fondati in quanto<br />
l’obiettivo dello scrip dividend è quello di attribuire ai<br />
soci un controvalore (in azioni) del dividendo da<br />
distribuire pari all’importo previsto e annunciato al<br />
mercato (pari a circa complessivi 3,6 miliardi di Euro, cioè<br />
3,36 miliardi al netto delle azioni soggette a usufrutto e<br />
delle azioni proprie). Per poter raggiungere tale obiettivo<br />
è necessario – dopo aver distribuito<br />
agli azionisti di<br />
risparmio il dividendo privilegiato loro riconosciuto dallo<br />
Statuto Sociale – attribuire a ciascun azionista un numero<br />
di azioni tale che il loro controvalore di Borsa (stimato ex<br />
ante e tenendo conto degli effetti derivante<br />
dall’assegnazione di nuove azioni) corrisponda<br />
sostanzialmente all’importo del dividendo unitario a suo<br />
566
tempo annunciato al mercato (euro 0,26 per azione). Dal<br />
momento che gli azionisti ordinari ricevono azioni ordinarie<br />
e quelli di risparmio azioni di risparmio, tenuto conto del<br />
diverso valore di mercato delle due categorie di azioni al<br />
momento di determinazione del rapporto di assegnazione (le<br />
azioni di risparmio a tale data avevano un prezzo più alto<br />
rispetto a quello delle ordinarie), il numero di azioni di<br />
risparmio assegnato sarà inferiore rispetto a quello delle<br />
azioni ordinarie,<br />
nel rispetto della proporzionalità del<br />
controvalore<br />
monetario rispetto al numero di azioni già<br />
possedute.<br />
Alla luce di quanto sopra, non rilevandosi alcun pregiudizio<br />
– e non ritenendosi che il principio di proporzionalità<br />
costituisca un diritto per gli azionisti di risparmio - non<br />
si è ravvisata né si ravvisa la necessità di prevedere la<br />
convocazione dell’assemblea speciale. Va poi osservato che<br />
il comma 18 dell’articolo<br />
6 dello statuto sociale, nel<br />
disporre che "Le deliberazioni di emissione di nuove azioni<br />
di risparmio e/o ordinarie tanto in sede di aumento di<br />
capitale quanto in sede di conversione di azioni già emesse<br />
di altra categoria, non richiedono l’approvazione<br />
dell’Assemblea speciale degli Azionisti di risparmio" appare<br />
anch’esso voler negare l’esistenza di un diritto alla<br />
immutabilità della proporzione fra le varie categorie.<br />
Per quanto concerne gli aspetti economici, si evidenzia<br />
567
inoltre che il calcolo del controvalore monetario teorico è<br />
stato effettuato utilizzando per ciascuna categoria di<br />
azioni il "Prezzo Ex", determinato rettificando il "Prezzo<br />
Cum" (prezzo delle azioni ordinarie e di risparmio calcolato<br />
come media dei prezzi ufficiali di mercato nel mese<br />
antecedente il Consiglio di Amministrazione) per tener conto<br />
del Dividend Per Share (DPS) implicito nell’attribuzione<br />
dello Scrip Dividend. In particolare,<br />
per le azioni di<br />
risparmio il DPS è stato calcolato come rapporto tra (a)<br />
ammontare di Scrip Dividend e dividendo per cassa previsto<br />
dalle norme statutarie e (b) il numero di azioni di<br />
risparmio destinatarie dello Scrip Dividend. L’utilizzo del<br />
"Prezzo Ex" (che rappresenta una tutela nell’interesse di<br />
tutti gli azionisti) consente di assicurare la<br />
proporzionalità di controvalore monetario rispetto ad<br />
entrambe le categorie di azionisti.<br />
Il Presidente, conclusa l’informativa, dà lettura della<br />
proposta di delibera formulata dal Consiglio di<br />
Amministrazione:<br />
"L’Assemblea degli azionisti di <strong>UniCredit</strong> S.p.A. in sessione<br />
straordinaria,<br />
condivisi i contenuti e le argomentazioni<br />
esposte nella Relazione degli Amministratori<br />
delibera<br />
1. di approvare la proposta di aumento gratuito di capitale<br />
sociale ai sensi dell’art. 2442 del Codice Civile di nominali<br />
568
Euro 2.412.777.570,50 mediante emissione di n. 4.821.213.831<br />
azioni ordinarie e di n. 4.341.310 azioni di risparmio del<br />
valore nominale unitario di Euro 0,50 cadauna da assegnare<br />
agli azionisti titolari di azioni ordinarie ed ai portatori<br />
di azioni di risparmio della Società, imputando a capitale la<br />
"Riserva per assegnazione di utili ai soci mediante<br />
l’emissione di nuove azioni gratuite" costituita in sede di<br />
approvazione della destinazione degli utili dell’esercizio<br />
2008. Le nuove azioni saranno assegnate nei rapporti di:<br />
- n. 13 azioni ordinarie ogni n. 36 azioni ordinarie<br />
possedute, fermo che nessuna nuova azione verrà assegnata in<br />
relazione alle n. 476.000 azioni ordinarie detenute in<br />
portafoglio (azioni proprie) ed alle n. 967.564.061 azioni<br />
ordinarie sottoscritte da Mediobanca – Banca di Credito<br />
Finanziario S.p.A. e poste al servizio dell’emissione degli<br />
strumenti "CASHES" dal momento che la Società e l’azionista<br />
Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. hanno<br />
dichiarato di rinunciare all’attribuzione di dette azioni,<br />
- n. 1 azione di risparmio ogni n. 5 azioni di risparmio<br />
possedute;<br />
2. di conferire al Presidente ed all’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, ogni opportuno potere per<br />
provvedere a rendere esecutive a norma di legge le<br />
deliberazioni di cui sopra con messa a disposizione dei soci<br />
delle nuove azioni secondo i rapporti sopra previsti in data<br />
569
21 maggio 2009;<br />
3. di conferire altresì al Presidente ed all’Amministratore<br />
Delegato, anche in via disgiunta fra loro, ogni opportuno<br />
potere per procedere al deposito ed all’iscrizione delle<br />
delibere assunte in data odierna ai sensi di legge e per<br />
apportare le necessarie modifiche allo Statuto Sociale,<br />
conseguenti all’esecuzione dell’aumento di capitale gratuito<br />
deliberato, con esplicita anticipata dichiarazione di<br />
approvazione e ratifica e per fare quanto altro si rendesse<br />
necessario per l’attuazione delle presenti deliberazioni;<br />
4. di autorizzare il Presidente e l’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, a depositare nel Registro<br />
delle Imprese il testo dello Statuto Sociale aggiornato con<br />
quanto sopra."<br />
Apre la discussione<br />
con l’invito a tutti i presenti a<br />
svolgere gli interventi con la più efficace sintesi<br />
dichiarando il proprio nome.<br />
Dal momento che la presente assemblea viene tenuta in<br />
inglese ed il verbale verrà redatto in inglese con<br />
traduzione in italiano per mezzo di atto pubblico, invita i<br />
soci che intendono intervenire a farlo in tali lingue.<br />
Il Presidente apre a questo punto la discussione ed invita<br />
quindi il Signor Riccò a svolgere il proprio intervento.<br />
Prende la parola il signor Carlo RICCO' il quale svolge il<br />
seguente intervento:<br />
570
"Mi chiamo Carlo Riccò, svolgo la professione di<br />
commercialista e partecipo a questa assemblea avendo<br />
ricevuto la delega da parte di un piccolo azionista.<br />
A questa assemblea, però, vorrei rivolgere una proposta di<br />
voto che credo possa essere nell’interesse di tutti gli<br />
azionisti, piccoli e non, e che fa specifico riferimento al<br />
criterio di determinazione del numero e del valore delle<br />
azioni oggetto dell’aumento del capitale.<br />
Infatti, nel valutare la proposta di scrip dividend,<br />
formulata dal Consiglio di Amministrazione, non si può non<br />
tenere conto del fatto che i mercati borsistici hanno<br />
registrato di recente una repentina e strutturale evoluzione<br />
nella direzione di un significativo miglioramento e che, in<br />
particolare, le quotazioni di <strong>UniCredit</strong> hanno evidenziato un<br />
sensibile recupero.<br />
La proposta del consiglio si basa su un prezzo medio di<br />
riferimento del titolo di 0,946 euro, quando l’attuale<br />
prezzo di mercato è nel frattempo quasi raddoppiato.<br />
Adottando tale delibera vengono offerte in distribuzione 4,8<br />
miliardi di azioni gratuite ad un valore pari alla metà di<br />
quello attuale e a meno di 1/3 del valore determinabile<br />
sulla base del patrimonio netto tangibile, evidenziato nel<br />
bilancio oggi approvato. Pertanto, a fronte di un beneficio<br />
solo apparente per gli azionisti, si rischia di provocare un<br />
forte deprezzamento del valore del titolo, nonché dell’utile<br />
571
per azione, rispetto ai valori storici e alle precedenti<br />
comparazioni di sistema.<br />
Nel rispetto della decisione assunta dal consiglio di<br />
erogare in azioni una somma pari a circa il 90% dell’utile<br />
consolidato, 3,4 miliardi di euro al netto della quota di<br />
competenza delle azioni di risparmio, si ritiene opportuno e<br />
coerente proporre di:<br />
- aggiornare, alla luce delle sensibili modificazioni<br />
intervenute sui mercati, la proposta che il consiglio ha<br />
formulato in data 17 marzo 2009, tenendo conto delle<br />
quotazioni medie, dei prezzi ufficiali dei 30 giorni<br />
precedenti tale data, utilizzando la medesima metodologia,<br />
ma con riferimento alla media dei prezzi ufficiali di<br />
mercato delle azioni <strong>UniCredit</strong> ordinarie e di risparmio,<br />
rilevate sul mercato telematico ed azionario di Borsa<br />
Italiana S.p.A. nei giorni di borsa aperta del mese<br />
precedente la data del 29 aprile 2009.<br />
- sulla base di tali valori, delle quotazioni <strong>UniCredit</strong> pari<br />
ad euro 1,627 per le azioni ordinarie e ad euro 2,426 per le<br />
azioni di risparmio, calcolare i nuovi rapporti di<br />
assegnazione delle azioni gratuite nel modo seguente:<br />
- numero 29 azioni ordinarie gratuite ogni numero 159 azioni<br />
ordinarie possedute, eccezion fatta per le n. 476.000 azioni<br />
ordinarie proprie detenute da <strong>UniCredit</strong> e per le azioni<br />
detenute da Mediobanca al servizio degli strumenti<br />
572
finanziari denominati "cashes";<br />
- numero 7 azioni di risparmio gratuite ogni n. 60 azioni di<br />
risparmio possedute.<br />
Dal che risulterebbe un totale di azioni ordinarie gratuite<br />
di 2.435.097.842<br />
e azioni di risparmio gratuite pari a<br />
2.532.431. Questo comporterebbe un aumento di capitale<br />
sociale complessivo di n. 1.218.815.136,50 euro.<br />
Formulo al notaio la richiesta di mettere a verbale questa<br />
proposta e, in quanto alternativa a quella presentata dal<br />
consiglio, chiedo al Presidente che venga posta in votazione<br />
nella eventualità (che personalmente auspico) che la<br />
proposta del consiglio non ottenga la necessaria maggioranza<br />
ed invito i signori azionisti a valutare l’opportunità di<br />
sostenerla con il proprio voto. Grazie."<br />
Il Presidente dichiara di aver preso nota della proposta, ma<br />
prima di analizzarla, invita gli altri azionisti che ne<br />
hanno fatto richiesta a prendere la parola.<br />
Prende la parola il signor Giorgio DRAGHI il quale ritiene<br />
di dare il suo sostegno alla proposta del Dott. Riccò. La<br />
proposta di assegnazione gratuita formulata dal Consiglio<br />
risultava comprensibile ed appropriata nel momento in cui è<br />
stata concepita. La situazione attuale presenta però uno<br />
scenario diverso. L’assemblea è sovrana ed occorre agire con<br />
coerenza, attualizzando lo spirito della originaria proposta<br />
del consiglio e prendere atto dell’attuale andamento del<br />
573
titolo, che, a suo avviso, rispecchia maggiormente, anche se<br />
non adeguatamente, il valore della banca. Dichiara quindi di<br />
votare in adesione alla proposta del Dott. Riccò.<br />
Il Presidente passa quindi la parola alla Signora D’Atri.<br />
Prende la parola il socio, nonchè Rappresentante Comune<br />
degli Azionisti di Risparmio, Stella D'ATRI, la quale<br />
ricorda come, in qualità di rappresentante della categoria<br />
delle azioni di risparmio della società, ha più volte<br />
esposto al Presidente Rampl i suoi dubbi in relazione al<br />
rapporto di emissione che è stato scelto per le azioni<br />
ordinarie e per le azioni di risparmio, che ritiene<br />
pregiudizievole per i diritti della categoria degli<br />
azionisti di risparmio.<br />
Ricorda di aver chiesto alla Banca di poter fare riferimento<br />
ad una perizia indipendente, al fine di verificare eventuali<br />
errori nella sua valutazione e che la stessa perizia venisse<br />
resa pubblica e distribuita ai soci per consentir loro di<br />
effettuare una valutazione<br />
corretta. Tale istanza non è<br />
stata esaudita dalla Banca, che le ha inviato una perizia<br />
redatta su richiesta del Consiglio stesso.<br />
La signora Stella D'ATRI ritiene che il rapporto di<br />
emissione relativo alle azioni di risparmio sia<br />
pregiudizievole per le stesse sotto due profili.<br />
Un primo profilo è strettamente legato alle quote del<br />
capitale sociale in quanto, utilizzando<br />
dei rapporti di<br />
574
emissione differenti ed inferiori per le azioni di<br />
risparmio, il valore nominale, e cioè il valore del capitale<br />
sociale associato alle azioni che vengono assegnate agli<br />
azionisti di risparmio, è inferiore rispetto al valore<br />
nominale complessivo (chiaramente a parità di numero di<br />
azioni possedute) assegnato agli azionisti ordinari. A<br />
conclusione dell'operazione l'azionista di risparmio si<br />
ritroverà con un valore complessivo nominale inferiore<br />
rispetto a quello che viene dato all’azionista ordinario,<br />
con conseguente pregiudizio.<br />
Sotto altro profilo, basandosi semplicemente sulle<br />
valutazioni strettamente monetarie, prendendo i valori di<br />
riferimento (0,946 euro per l’azione ordinaria e 1,529 per<br />
l’azione di risparmio) e moltiplicandoli per i rapporti di<br />
emissione, risulta che gli azionisti ordinari ricevono<br />
0,3416 euro, quindi 341 centesimi di euro, mentre le azioni<br />
di risparmio ricevono 0,3058 euro, con una differenza di<br />
circa 3 centesimi per azione a svantaggio degli azionisti di<br />
risparmio.<br />
Ora, ammesso e non concesso che si voglia calcolare anche il<br />
dividendo in contanti che viene dato all’azione di<br />
risparmio, ovvero i 2,5 centesimi, rimangono 0,5 centesimi<br />
di sfavore in termini monetari per l’azione di risparmio.<br />
Ciò è molto diverso da quanto previsto dallo statuto<br />
<strong>UniCredit</strong>, che sancisce che il dividendo distribuito alle<br />
575
azioni di risparmio deve essere superiore di almeno il 3%<br />
rispetto a quello distribuito alle azioni ordinarie.<br />
Aggiunge che, considerando<br />
i valori di ieri dei titoli<br />
<strong>UniCredit</strong> ordinario e risparmio, la differenza a discapito<br />
degli azionisti di risparmio sale da 3 centesimi a 16<br />
centesimi. Se un soggetto possiede 10.000 azioni ordinarie e<br />
10.000 azioni di risparmio, sulle ordinarie prende 1.600<br />
euro in più di quello che prende sulle azioni di risparmio.<br />
In tal modo il privilegio delle azioni risparmio svanisce.<br />
Ricorda che sul sito <strong>UniCredit</strong>.rappresentantecomune.it è<br />
riportata la corrispondenza intervenuta con il Presidente<br />
Rampl sul punto, in attesa che vi sia una sezione ufficiale<br />
sul sito, che sarà predisposta<br />
a breve dalla struttura<br />
<strong>UniCredit</strong>, che ringrazia.<br />
Conclude ribadendo che le risposte ricevute dalla Banca non<br />
appaiono convincenti e conferma pertanto che, a suo parere<br />
si realizza un pregiudizio nei confronti degli azionisti di<br />
risparmio.<br />
Il Presidente, ringraziata la signora D’Atri, invita il<br />
signor Miglietta a prendere la parola.<br />
Prende la parola il signor Angelo MIGLIETTA, il quale<br />
dichiara di intervenire in nome e per conto della<br />
Fondazione Cassa di Risparmio di Torino.<br />
Egli intende esprimere l’appoggio della Fondazione Cassa di<br />
Risparmio di Torino alla proposta formulata dai primi due<br />
576
interventi. I motivi dell’adesione a questa richiesta<br />
risiedono nella constatazione che con la proposta così<br />
avanzata si rende il prezzo di emissione delle nuove azioni<br />
prossimo al valore corrente e, in questo modo, si rende<br />
coerente l’emissione delle azioni ad un parametro di mercato<br />
che deve essere sempre osservato quale punto di riferimento<br />
per qualsiasi operazione. E ancora di più per un’operazione<br />
che, essendo configurata come aumento gratuito di capitale,<br />
non può comportare variazioni nel valore né della Banca né<br />
degli azionisti, come è bene rappresentato nella relazione<br />
degli amministratori ai punti dell’ordine del giorno in<br />
particolare al punto 1.4 e al punto 1.5. Il fatto poi che<br />
venga proposto semplicemente un aggiornamento dei dati nella<br />
persistenza della metodologia adottata induce a ritenere<br />
perfettamente rispettato il sistema di interessi e di<br />
aspettative che si erano ingenerate nella delibera in<br />
precedenza proposta dal Consiglio sulla base dei parametri<br />
di quotazione di mercato fino allora disponibili. Rileva<br />
infine come questa nuova formulazione consente di cogliere e<br />
superare l’istanza prudenziale che aveva spinto il Consiglio<br />
di Amministrazione a fissare il prezzo di emissione delle<br />
nuove azioni sulla base della media dei prezzi del mese<br />
precedente alla data della delibera del Consiglio stesso. In<br />
particolare questo aspetto è trattato al punto 1.2 della<br />
relazione dove, diceva il Consiglio di Amministrazione, che<br />
577
icorreva alla definizione già in allora del prezzo delle<br />
nuove azioni, con l’intento prudenziale di evitare il<br />
rischio di potenziali ribassi che avrebbero potuto colpire<br />
il titolo nel periodo intercorrente tra la data della<br />
delibera del Consiglio di Amministrazione<br />
e la data di<br />
effettiva assegnazione ai soci a seguito di pressioni<br />
speculative legate all’incertezza sul numero effettivo delle<br />
azioni che sarebbero state emesse. Orbene questa decisione<br />
si è rivelata particolarmente corretta ed opportuna, si è<br />
evitato il rischio di eventi che lì venivano prefigurati<br />
come ipotesi e l’andamento del titolo, anche se egli ritiene<br />
non rifletta il valore economico della Banca, ha tuttavia<br />
consentito un recupero significativo. Per questo conferma<br />
l’adesione dell’azionista CRT alla proposta formulata dal<br />
Dott. Riccò.<br />
Prende quindi la parola il signor Pierluigi CURTI, il quale<br />
dichiara di intervenire in rappresentanza della Fondazione<br />
Roma e chiede delucidazioni sugli effetti contabili e<br />
finanziari della proposta del signor Riccò, indirizzando la<br />
sua richiesta sia agli amministratori sia allo stesso signor<br />
Miglietta, che rappresenta un grande investitore<br />
istituzionale.<br />
Il Presidente invita quindi l’Amministratore Delegato a<br />
fornire le risposte alle domande dei soci intervenuti.<br />
L’Amministratore<br />
Delegato, a commento dell’intervento del<br />
578
Rappresentante Comune degli Azionisti di Risparmio, riprende<br />
quanto in precedenza esposto dal Presidente e ribadisce che<br />
ad opinione della Società non si rileva alcun pregiudizio e<br />
non si ritiene che il principio di proporzionalità<br />
costituisca un diritto tutelabile in capo agli azionisti di<br />
risparmio: non si è quindi ravvisata né si ravvisa la<br />
necessità di prevedere la convocazione dell’assemblea<br />
speciale. Anche in coerenza con il principio sotteso alla<br />
previsione contenuta nel comma 18 dell’art. 6 dello Statuto<br />
sociale di <strong>UniCredit</strong>. Per quanto riguarda gli aspetti<br />
economici, evidenzia, come già detto, che il calcolo del<br />
controvalore monetario teorico è stato effettuato<br />
utilizzando per ciascuna categoria di azione il prezzo "ex"<br />
determinato rettificando il prezzo "cum" (prezzo dell’azione<br />
ordinaria e di risparmio calcolata come media dei prezzi<br />
ufficiali di mercato nel mese antecedente il Consiglio di<br />
Amministrazione)<br />
per tener conto del dividend per share<br />
implicito nell’attribuzione dello scrip dividend. In<br />
particolare, per le azioni di risparmio il dividend per<br />
share è stato calcolato come rapporto tra ammontare di scrip<br />
dividend e dividendo per cassa previsto dalle norme<br />
statutarie e il numero di azioni di risparmio destinatarie<br />
dello scrip dividend. L’utilizzo del prezzo "ex",<br />
rappresenta una tutela nei confronti di tutti gli azionisti<br />
e consente di assicurare la proporzionalità di controvalore<br />
579
monetario rispetto ad entrambe le categorie di azionisti.<br />
L’Amministratore Delegato - premesso che il Consiglio di<br />
Amministrazione ha formulato una propria proposta - in<br />
relazione a quanto affermato dal Signor Curti e cioè che in<br />
base alla proposta del socio Riccò si ricevono la metà delle<br />
azioni, osserva da un punto di vista del tutto tecnico, che<br />
tutti gli azionisti ricevono azioni in proporzione a quelle<br />
che oggi possiedono<br />
e quindi il valore complessivo che<br />
deterranno rimarrà assolutamente<br />
invariato poichè dipende<br />
dalla capitalizzazione di borsa (che resterà la stessa) ma è<br />
indipendente dal numero di azioni ricevute (se tale numero è<br />
minore, maggiore sarà il loro valore di mercato unitario e<br />
viceversa).<br />
Riprende la parola il signor Pierluigi CURTI, il quale,<br />
constato di non aver ricevuto alcuna risposta alla sua<br />
domanda, nè dai piccoli nè dai grandi azionisti, dichiara di<br />
concordare con il Dott. Profumo che dal punto di vista<br />
finanziario non c’è una differenza sostanziale perchè<br />
qualsiasi rapporto si dovesse utilizzare le azioni avrebbero<br />
lo stesso valore e tuttavia sottolinea come dal punto di<br />
vista contabile, la Fondazione Roma, che è un grande<br />
azionista, con il rapporto attuale avrebbe un provento<br />
economico di circa 29 milioni di euro, mentre con la nuova<br />
proposta avrebbe un valore dimezzato e cioè di circa 14-15<br />
milioni di euro. Da un punto di vista contabile quindi la<br />
580
differenza è notevole.<br />
Va considerato inoltre che per le azioni che vengono<br />
ricevute al valore nominale di Euro 0,50, ma che poi possono<br />
essere vendute sul mercato successivamente allo stacco del<br />
dividendo, la plusvalenza implicita di 46 milioni e mezzo<br />
circa si dimezzerebbe<br />
di circa 23 milioni di euro. In<br />
sostanza, sommando i 15 milioni di Euro precedenti a questi<br />
23, per la Fondazione vi sarebbe un impatto negativo di<br />
quasi 40 milioni di euro tra minori proventi sicuri, come<br />
nominale già iscritto, e potenziale minor plusvalenza<br />
teoricamente realizzabile ex post.<br />
Dichiara che parteciperà solo alla votazione sulla proposta<br />
del Consiglio e che, ove questa fosse respinta, lascerà<br />
l'assemblea.<br />
Conclusi gli interventi, il Presidente dichiara chiusa la<br />
discussione e, rilevato che oltre alla proposta del<br />
Consiglio di Amministrazione è stata formulata in assemblea<br />
una proposta del signor Carlo Riccò alternativa a quella del<br />
Consiglio, fa presente che porrà in votazione prima la<br />
proposta del Consiglio e, ove questa fosse respinta<br />
dall'Assemblea, porrà in votazione la proposta del signor<br />
Riccò.<br />
Procede quindi alla votazione sul primo punto all’ordine del<br />
giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
581
itornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Aumento di capitale sociale a titolo gratuito ai sensi<br />
dell’art. 2442 del Codice Civile, mediante emissione di n.<br />
4.821.213.831 azioni ordinarie e di n. 4.341.310 azioni di<br />
risparmio del valore nominale unitario di Euro 0,50 cadauna<br />
da assegnare agli azionisti titolari di azioni ordinarie ed<br />
ai portatori di azioni di risparmio della Società, da<br />
attuarsi mediante imputazione di riserve disponibili per<br />
assegnazione di utili ai soci, e conseguenti modifiche dello<br />
Statuto Sociale"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
582
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 2.418.560.580, pari al 45,627734%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
16,890458% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 2.852.661.681, pari al 53,817336% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
19,922083% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
respinta e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 42 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.300.637.105 azioni ordinarie,<br />
pari al 37,017965% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 769.883.347 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.530.753.758 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.300.637.105 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 2.418.560.580, pari al 45,627734%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
583
16,890458% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 2.852.661.681, pari al 53,817336% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
19,922083% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 8.705.832, pari allo 0,164241% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,060799% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.709.012, pari allo 0,390689% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144625% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.300.637.105 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi dei Soci favorevoli ,<br />
contrari, astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler<br />
segnalare eventuali omissioni o discordanze rispetto agli<br />
elenchi letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Viene ora posta in votazione la proposta del signor Carlo<br />
Riccò di aggiornare, alla luce delle sensibili modificazioni<br />
intervenute sui mercati, la proposta formulata dal Consiglio<br />
di Amministrazione in data 17 marzo 2009 con riguardo alle<br />
584
modalità di determinazione del prezzo di riferimento per<br />
l’esecuzione dell’aumento di capitale, tenendo conto della<br />
media dei prezzi ufficiali di mercato delle azioni <strong>UniCredit</strong>,<br />
ordinarie e di risparmio, rilevati sul Mercato Telematico<br />
Azionario di Borsa Italiana S.p.A. nei 30 giorni di borsa<br />
aperta precedenti la data dell’Assemblea medesima, ferma la<br />
medesima metodologia nell’esecuzione dell’operazione.<br />
Conseguentemente la proposta messa in votazione ha il<br />
seguente tenore:<br />
"L’Assemblea degli azionisti di <strong>UniCredit</strong> S.p.A. in sessione<br />
straordinaria,<br />
condivisi i contenuti e le argomentazioni<br />
esposte nella Relazione degli Amministratori<br />
delibera<br />
1. di approvare la proposta di aumento gratuito di capitale<br />
sociale ai sensi dell’art. 2442 del Codice Civile di nominali<br />
Euro 1.218.815.136,50 mediante emissione di n. 2.435.097.842<br />
azioni ordinarie e di n. 2.532.431 azioni di risparmio del<br />
valore nominale unitario di Euro 0,50 cadauna da assegnare<br />
agli azionisti titolari di azioni ordinarie ed ai portatori<br />
di azioni di risparmio della Società, imputando a capitale la<br />
"Riserva per assegnazione di utili ai soci mediante<br />
l’emissione di nuove azioni gratuite" costituita in sede di<br />
approvazione della destinazione degli utili dell’esercizio<br />
2008. Le nuove azioni saranno assegnate nei rapporti di:<br />
- n. 29 azioni ordinarie ogni n. 159 azioni ordinarie<br />
585
possedute, fermo che nessuna nuova azione verrà assegnata in<br />
relazione alle n. 476.000 azioni ordinarie detenute in<br />
portafoglio (azioni proprie) ed alle n. 967.564.061 azioni<br />
ordinarie sottoscritte da Mediobanca – Banca di Credito<br />
Finanziario S.p.A. e poste al servizio dell’emissione degli<br />
strumenti "CASHES" dal momento che la Società e l’azionista<br />
Mediobanca – Banca di Credito Finanziario S.p.A. hanno<br />
dichiarato di rinunciare all’attribuzione di dette azioni,<br />
- n. 7 azioni di risparmio ogni n. 60 azioni di risparmio<br />
possedute;<br />
2. di conferire al Presidente ed all’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, ogni opportuno potere per<br />
provvedere a rendere esecutive a norma di legge le<br />
deliberazioni di cui sopra con messa a disposizione dei soci<br />
delle nuove azioni secondo i rapporti sopra previsti in data<br />
21 maggio 2009;<br />
3. di conferire altresì al Presidente ed all’Amministratore<br />
Delegato, anche in via disgiunta fra loro, ogni opportuno<br />
potere per procedere al deposito ed all’iscrizione delle<br />
delibere assunte in data odierna ai sensi di legge e per<br />
apportare le necessarie modifiche allo Statuto Sociale,<br />
conseguenti all’esecuzione dell’aumento di capitale gratuito<br />
deliberato, con esplicita anticipata dichiarazione di<br />
approvazione e ratifica e per fare quanto altro si rendesse<br />
necessario per l’attuazione delle presenti deliberazioni;<br />
586
4. di autorizzare il Presidente e l’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, a depositare nel Registro<br />
delle Imprese il testo dello Statuto Sociale aggiornato con<br />
quanto sopra."<br />
Il Presidente invita tutti i votanti a manifestare la propria<br />
espressione di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo, verificato che tutti i presenti<br />
hanno manifestato il loro voto, dichiara chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione che è il<br />
seguente:<br />
- voti favorevoli numero 3.675.220.303, pari al 96,824794%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
25,666571% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 34 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 3.795.742.961 azioni ordinarie,<br />
pari al 26,508263% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 769.883.337 rappresentate in<br />
proprio e n. 3.025.859.624 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 3.795.742.961 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
587
- voti favorevoli numero 3.675.220.303, pari al 96,824794%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
25,666571% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 712, pari allo 0,000019% del capitale<br />
sociale presente ed avente diritto al voto ed allo 0,000005%<br />
del capitale sociale riferito alle sole azioni ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 5.245.690, pari allo 0,138199% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,036634% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 115.276.256, pari al 3,036988% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,805053% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 3.795.742.961 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente passa alla trattazione e alla deliberazione<br />
relativa al<br />
2° punto all’ordine del giorno<br />
588
"Modifica degli articoli 5, 8, 23 e 30 dello Statuto Sociale"<br />
Poichè la Relazione illustrativa predisposta dagli<br />
Amministratori è stata depositata ai sensi di legge nonché<br />
inserita nel fascicolo a stampa distribuito a tutti gli<br />
intervenuti ed inviato agli azionisti che ne hanno fatto<br />
richiesta (insieme ad un prospetto del testo statutario<br />
vigente raffrontato con quello contenente le proposte di<br />
modifica), il Presidente propone che ne venga omessa, non<br />
essendovi obiezioni, la lettura integrale ed invita<br />
l’Amministratore Delegato a illustrare gli elementi<br />
essenziali della proposta facendo ricorso ad alcuni lucidi in<br />
argomento.<br />
L’Amministratore Delegato commenta le proposte di modifica<br />
degli articoli dello Statuto sociale precisando che quella<br />
all’art. 5 ha l’obiettivo di indicare espressamente: il<br />
termine di durata della carica del Rappresentante Comune<br />
degli azionisti di risparmio e la possibilità di rielezione,<br />
il diritto dello stesso di intervenire – oltre che<br />
partecipare - nell’assemblea dei soci, come di fatto è già<br />
avvenuto in precedenti assemblee, e le modalità per<br />
assicurare al Rappresentante Comune una adeguata informazione<br />
sulle operazioni che possono influenzare l’andamento delle<br />
quotazioni delle azioni della categoria, come previsto<br />
dall’articolo 147 del Testo Unico della Finanza.<br />
Le variazioni proposte agli articoli 8 e 23 sono volte, in<br />
589
conformità alle previsioni dettate dalle Disposizioni di<br />
Vigilanza di Banca d’Italia in materia di Governo Societario,<br />
ad attribuire all’Assemblea ordinaria la competenza esclusiva<br />
ad approvare le politiche di remunerazione a favore dei<br />
consiglieri di amministrazione, dei dipendenti e dei<br />
collaboratori non legati alla società da rapporti di lavoro<br />
subordinato, nonché i piani basati su strumenti finanziari,<br />
ad esempio stock option (art.8) nonché ad introdurre, tra le<br />
competenze riservate al Consiglio di Amministrazione, la<br />
nomina del responsabile delle funzioni di revisione interna e<br />
di conformità e la costituzione di comitati interni agli<br />
organi aziendali (art.23).<br />
La revisione proposta all’articolo 30, espressamente<br />
contemplata dalle citate Disposizioni di Vigilanza ed il cui<br />
contenuto è stato condiviso anche dal Collegio Sindacale, è<br />
finalizzata a introdurre una esplicita indicazione dei<br />
compiti<br />
e dei poteri attribuiti al Collegio stesso per<br />
adempiere i propri doveri e in particolare l’obbligo di<br />
riferire alla Banca d’Italia e, ove previsto, alle altre<br />
autorità di vigilanza in merito alle irregolarità gestionali<br />
o alle violazioni della normativa.<br />
Il Presidente, al termine dell’illustrazione della proposta<br />
da parte dell’Amministratore<br />
Delegato, ripresa la parola,<br />
comunica<br />
ai soci che la Banca d’Italia, preventivamente<br />
informata della prospettata deliberazione ai sensi delle<br />
590
vigenti disposizioni normative e regolamentari, ha rilasciato<br />
il proprio accertamento in data 22 aprile 2009, rassegnando,<br />
con l’occasione, l’indicazione di integrare la norma di cui<br />
all’art. 23 dello statuto sociale con la precisazione che<br />
ricade nell’esclusiva competenza del Consiglio di<br />
Amministrazione (e non può quindi formare oggetto di delega)<br />
l’eventuale costituzione di comitati interni agli organi<br />
aziendali, in conformità alle vigenti disposizioni<br />
regolamentari.<br />
Conseguentemente, al fine di recepire sin da subito<br />
l’indicazione della Banca d’Italia, la proposta di modifica<br />
dell’articolo 23 dello Statuto Sociale è da intendersi<br />
integrata mediante l’inserimento di un nuovo dodicesimo<br />
alinea e di un nuovo quindicesimo alinea al comma 3 dell’art.<br />
23 secondo il seguente testo: "la costituzione di comitati<br />
interni agli organi aziendali" e "la nomina del responsabile<br />
delle funzioni di revisione interna e di conformità".<br />
Ricorda che in data 22 aprile la società ha dato informativa<br />
ai Soci della sua intenzione di recepire immediatamente<br />
l’indicazione fornita da Banca d’Italia che si era già<br />
previsto di sottoporre in uno con le modifiche statutarie<br />
all’odierna assemblea.<br />
Il Presidente dà lettura della seguente proposta di delibera:<br />
"L'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, udita la proposta<br />
del Consiglio di Amministrazione<br />
591
DELIBERA<br />
1. di approvare le seguenti modifiche statutarie:<br />
• inserimento dei nuovi commi 19 e 20 all'articolo 5 secondo,<br />
rispettivamente, i seguenti nuovi testi:<br />
"19. Ai sensi delle disposizioni normative vigenti viene<br />
nominato un Rappresentante Comune degli azionisti di<br />
risparmio, che dura in carica per un periodo non superiore a<br />
tre esercizi e può essere rieletto. Egli può partecipare ed<br />
intervenire all’Assemblea dei soci.";<br />
"20. Al fine di assicurare al Rappresentante Comune degli<br />
azionisti di risparmio adeguata informazione sulle operazioni<br />
che possono influenzare l’andamento delle quotazioni delle<br />
azioni di risparmio, al medesimo saranno inviate le<br />
comunicazioni relative alle predette materie negli stessi<br />
tempi e con le medesime modalità con cui esse sono messe a<br />
disposizione del mercato.";<br />
• inserimento del nuovo comma 2 dell'articolo 8, e<br />
conseguente rinumerazione del successivo comma in 3, secondo<br />
il seguente nuovo testo:<br />
"2. In particolare, l’Assemblea Ordinaria oltre a stabilire i<br />
compensi spettanti agli organi dalla stessa nominati approva:<br />
(i) le politiche di remunerazione a favore dei consiglieri di<br />
amministrazione, di dipendenti o di collaboratori non legati<br />
alla società da rapporti di lavoro subordinato; (ii) i piani<br />
basati su strumenti finanziari. All’Assemblea deve essere<br />
592
assicurata adeguata informativa sull’attuazione delle<br />
politiche di remunerazione.";<br />
• inserimento di un nuovo dodicesimo alinea e di un nuovo<br />
quindicesimo alinea al comma 3 dell’articolo 23 secondo il<br />
seguente nuovo testo:<br />
"- la costituzione di comitati interni agli organi aziendali";<br />
"- la nomina del responsabile delle funzioni di revisione<br />
interna e di conformità";<br />
• modifica del comma 18 ed inserimento dei nuovi commi 19 e<br />
20 dell'articolo 30, con conseguente rinumerazione dei<br />
successivi commi in 21, 22 e 23, secondo, rispettivamente, i<br />
seguenti nuovi testi:<br />
"18. Per le attribuzioni dei Sindaci, per la determinazione<br />
della loro retribuzione e la durata dell'ufficio, si osserva<br />
la normativa vigente.";<br />
"19. Al fine di adempiere correttamente ai propri doveri, ed<br />
in particolare all’obbligo di riferire tempestivamente alla<br />
Banca d’Italia e, ove previsto, alle altre Autorità di<br />
Vigilanza in merito alle irregolarità gestionali o alle<br />
violazioni della normativa, il Collegio Sindacale è dotato<br />
dei più ampi poteri previsti dalle disposizioni normative e<br />
regolamentari vigenti.";<br />
"20. Il Collegio Sindacale, in particolare, vigila<br />
sull’osservanza delle norme di legge, regolamentari e<br />
statutarie nonché sulla corretta amministrazione,<br />
593
sull’adeguatezza degli assetti organizzativi e contabili<br />
della società, del sistema di gestione e controllo dei rischi<br />
nonché sulla funzionalità del complessivo sistema dei<br />
controlli interni.";<br />
2. di conferire al Presidente ed all’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, ogni opportuno potere per<br />
provvedere a rendere esecutive a norma di legge le<br />
deliberazioni di cui sopra nonché per procedere al deposito<br />
ed all’iscrizione, ai sensi di legge, con esplicita<br />
anticipata dichiarazione di approvazione e ratifica e per<br />
fare quanto altro si rendesse necessario per la realizzazione<br />
delle presenti deliberazioni;<br />
3. di autorizzare il Presidente e l’Amministratore Delegato,<br />
anche in via disgiunta fra loro, a depositare nel Registro<br />
delle Imprese il testo dello Statuto aggiornato con quanto<br />
sopra".<br />
Apre la discussione<br />
con l’invito a tutti i presenti a<br />
svolgere gli interventi con la più efficace sintesi<br />
dichiarando il proprio nome.<br />
Nessuno chiede la parola.<br />
Poichè il sistema informatico consente a chi intende<br />
esprimere il medesimo voto per tutte le proposte di farlo con<br />
un’unica votazione mediante il terminale di voto, al fine di<br />
conseguire una maggior rapidità nelle operazioni di voto, il<br />
Presidente dichiara che porrà in votazione le modificazioni<br />
594
statutarie proposte in un’unica soluzione: l’indicazione<br />
espressa tramite il terminale di voto verrà singolarmente<br />
attribuita a tutte le delibere presenti in proposta. Coloro<br />
che intendessero esprimere su alcune proposte espressioni<br />
differenziate di voto, potranno invece far presente tale<br />
necessità a me Notaio ed effettuare la votazione presso le<br />
apposite "postazioni di voto assistito".<br />
Al termine del processo di votazione verranno comunicati i<br />
voti espressi nell'unica votazione ovvero, nel caso vi siano<br />
state manifestazioni differenziate di voto, i voti ottenuti<br />
dalle singole proposte.<br />
Procede quindi alla votazione sul secondo punto all’ordine<br />
del giorno.<br />
Prega i soci, che si fossero momentaneamente allontanati, di<br />
ritornare al proprio posto e di non lasciarlo per tutta la<br />
durata delle votazioni.<br />
Chiede ai partecipanti di fare presenti eventuali esclusioni<br />
dal diritto di voto, o sue limitazioni, ai sensi:<br />
- degli articoli 120, 121 e 122 del D.Lgs. 24 febbraio 1998,<br />
n. 58 del "TUF";<br />
- degli artt. 19, 20 e 24 del Decreto Legislativo del 1°<br />
settembre 1993 n. 385;<br />
- dell'art. 2359 bis del C.C.;<br />
- dell'art. 5 dello Statuto Sociale.<br />
Constatato che nessuno dei presenti denuncia l'esistenza di<br />
595
situazioni ostative al diritto di voto, il Presidente mette<br />
in votazione la proposta di<br />
"Modifica degli articoli 5, 8, 23 e 30 dello Statuto Sociale"<br />
Invita tutti i votanti a manifestare la propria espressione<br />
di voto tramite il "terminale".<br />
Dopo un breve lasso di tempo il Presidente, verificato che<br />
tutti i presenti hanno manifestato il loro voto, dichiara<br />
chiusa la votazione.<br />
Il Presidente comunica che il solo socio Andrea Cappiello,<br />
titolare di n. 710 azioni, ha espresso voto differenziato<br />
risultando non votante con riferimento alla proposta di<br />
modifica dell'articolo 5 dello statuto sociale e contrario<br />
alla proposta di modifica degli articoli 8, 23 e 30 dello<br />
statuto sociale.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione relativa<br />
alla proposta di modifica dell'articolo 5 dello statuto<br />
sociale che è il seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.093.946.972, pari al 99,099289%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
35,574507% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
596
- hanno presenziato alla votazione n. 35 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.140.245.742 azioni ordinarie,<br />
pari al 35,897843% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 769.862.427 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.370.383.315 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.140.245.742 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.093.946.972, pari al 99,099289%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
35,574507% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 10.386.672, pari allo 0,202066% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,072537% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 15.186.082, pari allo 0,295435% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,106055% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.726.016, pari allo 0,403211% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144744% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.140.245.742 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
597
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Il Presidente comunica il risultato della votazione relativa<br />
alla proposta di modifica degli articoli 8, 23 e 30 dello<br />
statuto sociale che è il seguente:<br />
- voti favorevoli numero 5.093.946.972, pari al 99,099289%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
35,574507% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie.<br />
Il Presidente annuncia pertanto che la proposta è stata<br />
approvata e chiede a me Notaio di fornire all'assemblea il<br />
dettaglio della votazione.<br />
Io Notaio comunico che:<br />
- hanno presenziato alla votazione n. 35 aventi diritto al<br />
voto, rappresentanti numero 5.140.245.742 azioni ordinarie,<br />
pari al 35,897843% del capitale sociale riferito alle sole<br />
azioni ordinarie, di cui n. 769.862.427 rappresentate in<br />
proprio e n. 4.370.383.315 per delega. Sono state ammesse al<br />
voto numero 5.140.245.742 azioni ordinarie, pari al 100%<br />
delle azioni rappresentate in aula;<br />
- voti favorevoli numero 5.093.946.972, pari al 99,099289%<br />
del capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed al<br />
598
35,574507% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti contrari numero 10.387.382, pari allo 0,202079% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,072542% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- voti astenuti numero 15.186.082, pari allo 0,295435% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,106055% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- non votanti numero 20.725.306, pari allo 0,403197% del<br />
capitale sociale presente ed avente diritto al voto ed allo<br />
0,144739% del capitale sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie;<br />
- per un totale relativo a numero 5.140.245.742 azioni.<br />
Io Notaio do lettura dei nominativi<br />
dei Soci contrari,<br />
astenuti e non votanti ed invito i presenti a voler segnalare<br />
eventuali omissioni o discordanze rispetto agli elenchi<br />
letti. Nessuno chiede la parola.<br />
Sono disponibili e saranno allegati al verbale dell’assemblea<br />
i dati riferiti ai voti espressi.<br />
Null'altro essendovi da deliberare e nessuno avendo chiesto<br />
la parola, il Presidente ringrazia gli intervenuti e dichiara<br />
chiusa la presente assemblea essendo le ore 23,30.<br />
Vengono allegati al presente verbale i seguenti documenti:<br />
599
1. elenchi dei soci presenti o rappresentati in<br />
assemblea, sotto la lettera "A/1" Assemblea ordinaria<br />
e "A/2" Assemblea straordinaria;<br />
2. relazione annuale all’Assemblea dei Soci sul Governo<br />
Societario della Società, sotto la lettera "B";<br />
3. documento "Informazioni al mercato sul piano 2009 di<br />
partecipazione azionaria dei dipendenti del Gruppo<br />
<strong>UniCredit</strong>", redatto ai sensi del Regolamento Emittenti<br />
Consob 11971/99, sotto la lettera "C";<br />
4. documenti di bilancio d’esercizio e bilancio<br />
consolidato al 31 dicembre 2008, unitamente alle<br />
relazioni del Consiglio di amministrazione sulla<br />
gestione, del Collegio sindacale e della Società di<br />
revisione, sotto la lettera "D";<br />
5. fascicolo contenente le Relazioni illustrative e<br />
proposte relative all’ordine del giorno<br />
dell’Assemblea, sotto la lettera "E";<br />
6. nuovo testo dello Statuto sociale, sotto la lettera<br />
"F";<br />
7. risultati delle votazioni di tutti i punti all’ordine<br />
del giorno, sotto la lettera "G";<br />
8. elenco dei giornalisti presenti, sotto la lettera "H";<br />
9. curricula dei candidati alla carica di amministratori,<br />
sotto la lettera "I".<br />
Il comparente mi esonera dalla lettura di tutti gli allegati<br />
600
dichiarando di averne esatta conoscenza.<br />
Del presente atto ho dato lettura al comparente il quale, da<br />
me richiesto, lo ha dichiarato conforme alla sua volontà e<br />
con me Notaio lo sottoscrive nel testo in lingua inglese e<br />
nella traduzione in lingua italiana.<br />
Scritto da persona di mia fiducia su settantaquattro fogli<br />
per pagine duecentonovantatré e fin qui della<br />
duecentonovantaquattresima a macchina ed in piccola parte a<br />
mano.<br />
F.to Dieter RAMPL<br />
Salvatore MARICONDA, Notaio<br />
601
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Ordinaria Pag. 1<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in seconda convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
1 0 ACHILLI VELIANO 2.000 0<br />
0 1 ARENARE TOMMASO 0 2.410<br />
1 0 AROSIO GIULIANO 1.502 0<br />
1 0 AVIVA LIFE SPA 255.901 0<br />
in persona di BATTISTA ANDREA<br />
1 0 AV-Z HOLDING SPA 120.000.000 0<br />
in persona di WOLFGRING ALEXANDER<br />
1 0 BARRACO ANTONELLA 10 0<br />
1 0 BATTIATO LORENZO 5.000 0<br />
BATTISTA ANDREA<br />
1 0 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 0<br />
1 0 BOTTINI STEFANO 202 0<br />
0 3 BRUGOLA CESARE 0 209.001.047<br />
1 0 BUCCI STEFANO 28.000 0<br />
1 0 BURZIO BRUNO 3.000 0<br />
0 5 CACCAVERI ANDREA 0 41.547.148<br />
CAMMELLI MARCO<br />
0 163 CARDARELLI FLAMINIA 0 207.297.825<br />
1 0 CARDILLO SALVATORE 1 0<br />
1 0 CARIMONTE HOLDING SPA 447.117.993 0<br />
in persona di SERAFINI GIANLUIGI<br />
1 0 CAROLLO PIERLUIGI 8.550 0<br />
0 58 CASSARA` AGOSTINO 0 184.096<br />
Rappresentante dell' Associazione dei piccoli azionisti di Unicredit S.p.A. Azione Unicredit<br />
1 0 CASSARO RENATO 100 0<br />
1 0 CECCARELLI CLAUDIO 2.000 0<br />
1 0 CHALVIEN LUCIO 12.614 0<br />
1 0 CHIACCHIARARELLI FABRIZIO 1.767 0<br />
0 7 CHIESA FRANCESCO 0 126.994.441<br />
1 0 CHISARI ANTONIO 40.000 0<br />
1 2 CHIURAZZI LUIGI 11.008 5.200<br />
1 0 CINOTTI EDDA 500 0<br />
1 0 CIPRIANO VITO 100 0<br />
1 0 COLCERASA ENRICO 21.000 0<br />
1 2 COLUMBRO DANTE MARIO 202 3.687<br />
0 2 COOBAR HADI NAJMEDDIN 0 615.718.218<br />
1 0 CORSO ROSARIO 30.000 0<br />
1 0 COSENTINO ILEANA 2.000 0<br />
1 0 CRAVERO ALBERTO 200.000 0<br />
0 1 CURTI PIERLUIGI 0 160.370.443<br />
0 1 D`ANDRIA RENATO 0 2.000<br />
1 11 DE MARCHI GIANLUIGI 2.000 13.510<br />
1 0 DI CIANNI EMILIO LUIGI 1 0<br />
1 0 DI FUSCO ALESSANDRO 6.800 0<br />
1 0 DI PRINCIPE GIOVANNI 608 0<br />
1 0 DI STEFANO GIULIANO 484 0<br />
1 0 DOBRILLA RICCARDO 1 0<br />
1 0 DOMINA FRANCESCO PAOLO 1 0<br />
0 7 DRAGHI GIORGIO 0 243.775.801<br />
1 0 ERRICO DOMENICO 202 0<br />
0 1 ESTRAFALLACES OLIMPIA MARIA SIRGIOVANNI 0 202<br />
1 0 FERRARI FABRIZIO 4.650 0<br />
0 167 FIORELLI BEATRICE 0 197.888.202<br />
0 187 FIORELLI MARCO 0 88.112.815<br />
1 0 FIORENTINI GIANMARIO 1 0<br />
1 0 FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI MODENA 7.517.043 0<br />
in persona di LANDI ANDREA<br />
1 0 FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI REGGIO EMILIA PIETRO MANODORI 123.321.238 0<br />
in persona di MUSSINI MASSIMO<br />
1 0 FONDAZIONE CASSAMARCA, CASSA DI RISPARMIO DELLA MARCA TRIVIGIANA 113.370.008 0<br />
Di cui 15.640.000 az. in garanzia a UNICREDIT PRIVATE BANKING S.P.A. e 18.000.000 az. in garanzia a<br />
UNICREDIT PRIVATE BANKING S.P.A. con diritto di voto al datore del pegno<br />
in persona di MORETTIN PATRICE<br />
1 0 FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVENNA 199.500 0<br />
in persona di CAMMELLI MARCO<br />
0 1 GALLINGANI ALFEO 0 16.107.943<br />
1 0 GASPERINI ARMANDO 2.800 0<br />
1 0 GIGLIONI ALVARO 1 0<br />
1 10 GRAFFAGNINO GIOACCHINO 1.000 160.171<br />
0 1 GRIGNANI DAVIDE 0 12.250.000
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Ordinaria Pag. 2<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in seconda convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
1 0 IACOPINO PASQUALE 9.000 0<br />
1 0 LA VERDE LUCIO 6.000 0<br />
1 0 LABATE FRANCESCO 5 0<br />
1 0 LACCHI ALESSANDRO 100.000 0<br />
1 0 LAGANI GIUSEPPE VITTORIO 4.358 0<br />
0 1 LAGANI PIERFRANCESCO 0 28<br />
LANDI ANDREA<br />
1 0 LARICCHIA GIUSEPPE 202 0<br />
1 0 LEOPARDO GIUSEPPE 11.600 0<br />
1 0 LOMBARDI GIANFRANCO 6.100 0<br />
1 0 MAGLIONE GIOVANNI BATTISTA 601 0<br />
1 0 MANFREDI SELVAGGI DONATO 4.384 0<br />
1 0 MARBOT MICHEL 2 0<br />
1 0 MARCHESELLI ALESSANDRO 10.000 0<br />
1 0 MARCOZZI MATTEO 50 0<br />
1 0 MARIOTTI PAOLO 7.000 0<br />
1 0 MATTEI ENRICO 120 0<br />
0 1 MEO GIORGIO 0 13.000.000<br />
0 2 MIGLIETTA ANGELO 0 588.044.185<br />
MORETTIN PATRICE<br />
0 163 MORUCCI SILVIA 0 241.757.719<br />
1 0 MUSCA MARIO 4.002 0<br />
MUSSINI MASSIMO<br />
1 0 PACIFICO RICCARDO 16 0<br />
1 0 PALAZZANI GIANPIETRO 3.588 0<br />
1 0 PANEBIANCO GIOVANNI 16.709 0<br />
1 0 PARRILLA LUIGI 95.000 0<br />
1 0 PEDERSOLI LANFRANCO 3.098 0<br />
1 0 PIERANTONI SERGIO 2.500 0<br />
1 0 PINTO EUGENIO 10.000 0<br />
1 0 PROPERZI ROMUALDO 2.202 0<br />
1 0 PURCHIARONI DOMENICO 10 0<br />
1 0 RADICE GIANANGELO 5.160 0<br />
0 3 RE MAURO 0 173.744.419<br />
0 1 REUSS ISABEL 0 5.900.000<br />
1 0 RICCI SANDRO 100 0<br />
0 1 RICCO` CARLO 0 18.000<br />
1 0 ROLICH EGIDIO 1.000 0<br />
1 0 RONCHI ETTORE ANDREA DINO 132.000 0<br />
1 1 ROSSI AGOSTINO 2.663 8.000<br />
1 0 ROSSOMANDO CARMINE 202 0<br />
1 0 ROVEDA ADALBERTO 500 0<br />
1 0 RUFINI MAURO 1.986 0<br />
1 0 RUGGIERO TULLIO 1.120 0<br />
1 0 RUSSO CECILIA 802 0<br />
1 0 RUTA ROSA 224 0<br />
0 2 SAMORI MASSIMILIANO 0 2.100<br />
1 0 SANTAGATA PIETRO 484 0<br />
0 2 SANTANGELO PAOLO 0 54.656.062<br />
1 1 SANTORO ALESSANDRO 140 12.005<br />
1 0 SANTORO FRANCESCO 1 0<br />
1 0 SELVAGGI GIUSEPPE 14.250 0<br />
SERAFINI GIANLUIGI<br />
1 0 SERRA MARIA CATERINA 5.000 0<br />
1 0 STRINGHER CLELIA 1.000 0<br />
0 5 TAUFER GIULIO 0 5.059.558<br />
1 0 TERESI VITTORIO 48.500 0<br />
0 2 TOTI PIERLUIGI 0 5.000.000<br />
1 198 TREVISAN DARIO 10 189.655.622<br />
1 0 TUDINI GERARDO 1.433 0<br />
1 0 VALENTINI PIERANGELO 5.000 0<br />
1 0 VALIDO GIUSEPPE 2.034 0<br />
1 0 VALLESE OSVALDO 4.839 0<br />
1 0 VARANO GIUSEPPE 1.202 0<br />
1 2 WOLFGRING ALEXANDER 10.000 4.231.640<br />
1 0 ZACCAGNINO RAFFAELE 112 0<br />
94 1.015 Apertura Assemblea 812.706.099 3.200.524.497
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Ordinaria Pag. 3<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in seconda convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 4.013.230.596<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
-1 0 ACHILLI VELIANO -2.000 0<br />
1 0 ANNALORO PIETRO 3.000 0<br />
0 -1 ARENARE TOMMASO 0 -2.410<br />
-1 0 AVIVA LIFE SPA -255.901 0<br />
in persona di BATTISTA ANDREA<br />
-1 0 BARRACO ANTONELLA -10 0<br />
-1 0 BATTIATO LORENZO -5.000 0<br />
BATTISTA ANDREA<br />
0 42 BOCCI MAURO 0 77.273.806<br />
-1 0 BUCCI STEFANO -28.000 0<br />
CAMMELLI MARCO<br />
0 1 CAPONI EUGENIO 0 715.954.687<br />
0 55 CARDARELLI ANGELO 0 342.537.702<br />
-1 0 CARDILLO SALVATORE -1 0<br />
-1 0 CARIMONTE HOLDING SPA -447.117.993 0<br />
in persona di SERAFINI GIANLUIGI<br />
1 0 CARIMONTE HOLDING SPA 447.117.993 0<br />
in persona di SERAFINI GIANLUIGI<br />
-1 0 CASSARO RENATO -100 0<br />
-1 0 CECCARELLI CLAUDIO -2.000 0<br />
-1 0 CHIACCHIARARELLI FABRIZIO -1.767 0<br />
-1 0 CHISARI ANTONIO -40.000 0<br />
-1 -2 CHIURAZZI LUIGI -11.008 -5.200<br />
-1 0 CINOTTI EDDA -500 0<br />
-1 -2 COLUMBRO DANTE MARIO -202 -3.687<br />
-1 0 CORSO ROSARIO -30.000 0<br />
-1 0 COSENTINO ILEANA -2.000 0<br />
-1 0 CRAVERO ALBERTO -200.000 0<br />
0 -1 D`ANDRIA RENATO 0 -2.000<br />
1 0 D`ATRI STELLA 50 0<br />
1 0 DELLI COLLI VALERIA 49.010 0<br />
-1 0 DI FUSCO ALESSANDRO -6.800 0<br />
1 0 DI LUCCHIO GIANPAOLO CRISTIAN 3.370 0<br />
-1 0 DI PRINCIPE GIOVANNI -608 0<br />
-1 0 DI STEFANO GIULIANO -484 0<br />
-1 0 DOMINA FRANCESCO PAOLO -1 0<br />
-1 0 ERRICO DOMENICO -202 0<br />
0 36 ESPOSITO FRANCO IRAWAN 0 115.050.948<br />
0 -1 ESTRAFALLACES OLIMPIA MARIA SIRGIOVANNI 0 -202<br />
-1 0 FERRARI FABRIZIO -4.650 0<br />
-1 0 FIORENTINI GIANMARIO -1 0<br />
1 0 FISCHER MASSIMILIANO 14.900 0<br />
1 0 FONDAZIONE BANCO DI SICILIA 79.380.000 0<br />
in persona di PUGLISI GIOVANNI<br />
-1 0 FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI MODENA -7.517.043 0<br />
in persona di LANDI ANDREA<br />
-1 0 FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVENNA -199.500 0<br />
in persona di CAMMELLI MARCO<br />
1 0 GALANTUCCI SERGIO 6.700 0<br />
-1 0 GASPERINI ARMANDO -2.800 0<br />
-1 -10 GRAFFAGNINO GIOACCHINO -1.000 -160.171<br />
1 11 GRAFFAGNINO GIOACCHINO 1.000 171.179<br />
0 -1 GRIGNANI DAVIDE 0 -12.250.000<br />
0 1 LA ROSA ANTONIA 0 82.595.772<br />
-1 0 LABATE FRANCESCO -5 0<br />
-1 0 LACCHI ALESSANDRO -100.000 0<br />
-1 0 LAGANI GIUSEPPE VITTORIO -4.358 0<br />
0 -1 LAGANI PIERFRANCESCO 0 -28<br />
LANDI ANDREA<br />
-1 0 LARICCHIA GIUSEPPE -202 0<br />
-1 0 LEOPARDO GIUSEPPE -11.600 0<br />
-1 0 MANFREDI SELVAGGI DONATO -4.384 0<br />
-1 0 MARCHESELLI ALESSANDRO -10.000 0<br />
-1 0 MATTEI ENRICO -120 0<br />
0 -2 MIGLIETTA ANGELO 0 -588.044.185<br />
0 3 MIGLIETTA ANGELO 0 600.294.185
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Ordinaria Pag. 4<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in seconda convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
0 1 MOCCIA FABIO 0 10<br />
-1 0 MUSCA MARIO -4.002 0<br />
-1 0 PALAZZANI GIANPIETRO -3.588 0<br />
0 1 PAPA FRANCESCO ANTONIO 0 15.400<br />
-1 0 PARRILLA LUIGI -95.000 0<br />
-1 0 PIERANTONI SERGIO -2.500 0<br />
-1 0 PINTO EUGENIO -10.000 0<br />
0 1 PIPPONZI IVANA 0 10<br />
1 0 POTENZA DONATO 7.170 0<br />
-1 0 PROPERZI ROMUALDO -2.202 0<br />
PUGLISI GIOVANNI<br />
-1 0 RICCI SANDRO -100 0<br />
0 1 RIZZO FRANCESCO 0 5<br />
-1 0 RONCHI ETTORE ANDREA DINO -132.000 0<br />
0 19 ROSANIA ELMAN 0 195.596<br />
0 1 ROSANIA TIZIANA 0 122<br />
-1 -1 ROSSI AGOSTINO -2.663 -8.000<br />
-1 0 ROSSOMANDO CARMINE -202 0<br />
-1 0 ROVEDA ADALBERTO -500 0<br />
-1 0 RUFINI MAURO -1.986 0<br />
-1 0 RUGGIERO TULLIO -1.120 0<br />
-1 0 RUSSO CECILIA -802 0<br />
-1 0 RUTA ROSA -224 0<br />
0 -2 SAMORI MASSIMILIANO 0 -2.100<br />
SERAFINI GIANLUIGI<br />
0 2 SERAFINI GIANLUIGI 0 7.716.543<br />
-1 0 SERRA MARIA CATERINA -5.000 0<br />
0 -2 TOTI PIERLUIGI 0 -5.000.000<br />
-1 0 VALLESE OSVALDO -4.839 0<br />
-1 0 ZACCAGNINO RAFFAELE -112 0<br />
50 1.164 Approvazione bilancio al 31 dicembre 2008 883.462.212 4.536.852.479<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.420.314.691<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
-1 0 DOBRILLA RICCARDO -1 0<br />
0 -1 PIPPONZI IVANA 0 -10<br />
-1 0 RADICE GIANANGELO -5.160 0<br />
48 1.163 Destinazione dell`utile di esercizio 883.457.051 4.536.852.469<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.420.309.520<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
-1 0 BOTTINI STEFANO -202 0<br />
-1 0 CAROLLO PIERLUIGI -8.550 0<br />
-1 0 CIPRIANO VITO -100 0<br />
-1 0 COLCERASA ENRICO -21.000 0<br />
-1 0 DELLI COLLI VALERIA -49.010 0<br />
-1 0 DI LUCCHIO GIANPAOLO CRISTIAN -3.370 0<br />
-1 0 GIGLIONI ALVARO -1 0<br />
-1 -11 GRAFFAGNINO GIOACCHINO -1.000 -171.179<br />
-1 0 MARCOZZI MATTEO -50 0<br />
-1 0 MARIOTTI PAOLO -7.000 0<br />
-1 0 PANEBIANCO GIOVANNI -16.709 0<br />
0 -1 PAPA FRANCESCO ANTONIO 0 -15.400<br />
-1 0 POTENZA DONATO -7.170 0<br />
0 -1 RIZZO FRANCESCO 0 -5<br />
-1 0 ROLICH EGIDIO -1.000 0<br />
0 -1 ROSANIA TIZIANA 0 -122<br />
-1 0 VALENTINI PIERANGELO -5.000 0<br />
-1 0 VALIDO GIUSEPPE -2.034 0<br />
33 1.149 Determinazione del numero degli Amministratori 883.334.855 4.536.665.763<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.420.000.618
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Ordinaria Pag. 5<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in seconda convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
33 1.149 Nomina degli Amministratori 883.334.855 4.536.665.763<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.420.000.618<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
-1 0 BURZIO BRUNO -3.000 0<br />
-1 0 D`ATRI STELLA -50 0<br />
-1 0 DI CIANNI EMILIO LUIGI -1 0<br />
-1 0 IACOPINO PASQUALE -9.000 0<br />
-1 0 LA VERDE LUCIO -6.000 0<br />
-1 0 PURCHIARONI DOMENICO -10 0<br />
0 -1 REUSS ISABEL 0 -5.900.000<br />
-1 -1 SANTORO ALESSANDRO -140 -12.005<br />
-1 0 SANTORO FRANCESCO -1 0<br />
-1 0 TERESI VITTORIO -48.500 0<br />
24 1.147 Determinazione del compenso 883.268.153 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.414.021.911<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
1 0 D`ATRI STELLA 50 0<br />
-1 0 PACIFICO RICCARDO -16 0<br />
-1 0 PEDERSOLI LANFRANCO -3.098 0<br />
-1 0 TUDINI GERARDO -1.433 0<br />
22 1.147 Autorizzazione ad attività concorrenti 883.263.656 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.414.017.414<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
22 1.147 Politica Retributiva di Gruppo 883.263.656 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.414.017.414<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
0<br />
-1 0 FONDAZIONE CASSAMARCA, CASSA DI RISPARMIO DELLA MARCA TRIVIGIANA -113.370.008 0<br />
-1 0 ANNALORO PIETRO -3.000<br />
Di cui 15.640.000 az. in garanzia a UNICREDIT PRIVATE BANKING S.P.A. e 18.000.000 az. in garanzia a<br />
UNICREDIT PRIVATE BANKING S.P.A. con diritto di voto al datore del pegno<br />
-1 0<br />
in persona di MORETTIN PATRICE<br />
GALANTUCCI SERGIO -6.700 0<br />
MORETTIN PATRICE<br />
19 1.147 Piano di Partecipazione Azionaria 769.883.948 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.300.637.706
* ELENCO DELEGANTI *<br />
<strong>UniCredit</strong> S.p.A.<br />
Assemblea Ordinaria<br />
in seconda convocazione<br />
1 Delegante di ARENARE TOMMASO Tessera n° 2086<br />
PERRONE FRANCESCA 2.410<br />
2.410<br />
2 Deleganti di BOCCI MAURO Tessera n° 1836<br />
Agente:UNION BANK OF CALIFORNIA/ADVISORS INNER CIRCLE FUND C.S. MCKEE INTERNATIONAL 850.000<br />
EQUITY PORTFOLIO<br />
Agente:UNION BANK OF CALIFORNIA/SOUTHERN CA UNITED FOOD COMMERCIAL WORKERS UNION 682.100<br />
AND FOOD EMPLOYERS<br />
ASCENSION HEALTH . 461.366<br />
BNP PAM SGR SPA 1.000.000<br />
CAAM FUNDS 59.300<br />
CHILDREN`S HEALTHCARE OF ATLANTA INC 137.692<br />
EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OFBALTIMORE COUNTY 434.700<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONARIO INTE 102.500<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI ALTO DI 2.234.456<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI FINANZA 185.517<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI ITALIA 3.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON DIVERSIFICATO 22.417<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI E 670.550<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI E 3.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI I 5.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 10 633.400<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 40 56.225<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 60 94.935<br />
FIDELITY FUNDS SICAV 11.150.000<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A. FONDITALIA GLOBAL 911.500<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUND EQUITY EUROPE 280.000<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUND EQUITY ITALY 950.000<br />
FIDEURAM INVESTIMENTI SGR SPA IMI- ITALY 700.000<br />
INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY 950.000<br />
INTERPOLIS & VAN SPAENDONCK AANDELEN EUROPA POOL 145.176<br />
KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 7.211.683<br />
LBPAM ACTIONS INDICE 5.849.590<br />
MACIF GESTION 605.353<br />
MELLON BANK N.A. 629.904<br />
MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - DUCATO GEO ITALIA 2.500.000<br />
PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM OF IDAHO 702.497<br />
Richiedente:CARLUCCIO EMANUELE MARIA/ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI ALTRI 1.500.000<br />
Richiedente:GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LIMITED/ALPHA ADVANTAGE EUROPE FUND LTD 290.071<br />
BARCLAYS GLOBAL INVEST<br />
RIDGEWORTH INTL.EQUITY FUND 429.456<br />
THE SALVATION ARMY OFFICERS` RETIREMENT TRUST FUN 71.680<br />
THE SALVATION ARMY TERRITORIAL HEADQUAR 285.410<br />
TORONTO FIRE DEPARTMENT SUPERANUATION AND BE 81.542<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONI ITA 3.500.000<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONARIO 500.000<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONI EUR 14.000.000<br />
UPMC BASIC RETIREMENT PLAN MASTER TRUST 56.752<br />
WM POOL BERNSTEIN GLOBAL EQUITIES TRUST 5.348.034<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 42 77.273.806<br />
3 Deleganti di BRUGOLA CESARE Tessera n° 2251<br />
AVIVA INSURANCE LTD 1.847.500<br />
AVIVA OVERSEAS HOLDINGS LIMITED 113.707.183<br />
Richiedente:CITIBANK LONDON S/A CGU INTERNATIONAL /AVIVA INTERNATIONAL INSURANCE LTD 93.446.364<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 209.001.047<br />
4 Deleganti di CACCAVERI ANDREA Tessera n° 1204<br />
DIALOGO ASSICURAZIONI SPA 3.990<br />
FONDIARIA SAI SPA 11.480.867<br />
MILANO ASSICURAZIONI SPA 29.985.791<br />
Richiedente:MARIANELLI FRANCO/SIAT SPA 10.000<br />
Richiedente:MEZZOLANI MARCO/POPOLARE VITA S.P.A. 66.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 5 41.547.148<br />
pag. 1
* ELENCO DELEGANTI *<br />
5 Delegante di CAPONI EUGENIO Tessera n° 1603<br />
FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI VERONA VICENZA BELLUNO E ANCONA 715.954.687<br />
715.954.687<br />
6 Deleganti di CARDARELLI ANGELO Tessera n° 2223<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BDF-FONDS E ACT. EUROP. 131.228<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP CMN NORD EUROPE CROISSANCE 8.960<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/LPIP AKTIER EUROPA IV 41.667<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/FJARDE AP-FONDEN 5.810.826<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ANDREW W. MELLON FOUNDATION 10.250<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TREDJE AP-FONDEN 458.404<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATION 10.390.192<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AARGAUISCHE PENSIONSKASSE 250.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AEGON/TRANSAMERICA SERIES TRUST - VAN 8.995<br />
KAMPEN ACTIVE INTERNA<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836.243<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11.513.085<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS N.A.TRUSST 6.469.594<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA 14.471.329<br />
INVESTEMENT FUNDS FOR EMPLOYE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA 24.076.160<br />
INVESTEMENT FUNDS FOR EMPLOYE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BGICL DAILY EAFE EQUITY INDEX FUND 1.677.391<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES INVESTMENT PARTNERS INC. 5.750<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT 481.723<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT CITY SHERIFFS DEPT PENSION 11.280<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 250.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DODGE & COX INTERNATIONAL STOCK FUND 193.750.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DODGE + COX GLOBAL STOCK FUND 3.322.600<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EURO ALPHA TILTS FUND B 1.147.686<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EURO EX-UK ALPHA TILTS FUND B 1.951.355<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GLOBAL MARKET INSIGHT FUND B 554.937<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE REGION 750.172<br />
GOVERNMENT-EXCHANGE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL EQUITY INDEX PLUS FUND B 136.645<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL STOCK MARKET PORTFOLIO 27.285<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ACWI EX US INDEX FUND 115.549<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND 81.802<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EAFE INDEX FUND 39.899.640<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EAFE VALUE INDEX FUND 2.809.698<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EMU INDEX FUND 2.647.512<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ITALY INDEX FUND 2.160.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI KOKUSAI INDEX FUND 149.832<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES S&P EUROPE 350 INDEX FUND 3.843.110<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES S&P GLOBAL FINANCIAL SECTOR INDEX 866.700<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES MBH 71.381<br />
FOR LKP-FONDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES MBH 15.000<br />
FOR MEAG MM FONDS 100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MERSEYSIDE PENSION FUND 1.635.202<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORGAN STANLEY INTERNATIONAL FUND 19.309<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEMENT 380.036<br />
ACTIVE INTERNATIONAL A<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NORTH SLOPE BOROUGH 117.143<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NOTTINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION 313.939<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOARD 1.257.187<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ORGANIZATION FOR SMALL&MEDIUM 121.000<br />
ENTERPRISES AND REGIONAL INNO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE FARM VARIABLE PRODUCT TRUST 313.725<br />
INTERNATIONAL EQUITY INDE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TUPTIM ASSOCIATES II LLC 1.260<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN GLOBAL TACTICAL ASSET 8.996<br />
ALLOCATION FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN LIFE INVESTMENT TRUST GLOBAL 13.917<br />
TACTICAL ASSET ALLO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN SERIES FUND, INC. VAN KAMPEN 54.067<br />
GLOBAL EQUITY ALL.<br />
AGI FRANCE 6.653.000<br />
COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC CONF OF 52.496<br />
F&C OPEN ENDED INVESTMENT CO ICVC - BLUE FUND 10<br />
MACIF GESTION 167.234<br />
PICTET & CIE EUROPE SA 223.600<br />
pag. 2
* ELENCO DELEGANTI *<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 55 342.537.702<br />
7 Deleganti di CARDARELLI FLAMINIA Tessera n° 1172<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ABBEY LIFE ASSURANCE COMPANY LIMITED 3.861.210<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ALAMEDA COUNTY EMPLOYEES` RETIREMENT 1.150.366<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ARKWRIGHT, LLC 60.356<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH 990.101<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH INSURANCE LTD 20.015<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH MASTER PENSION TRUST 534.421<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AXA WORLD FUND 228.500<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BAERUM KOMMUNE 97.269<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BECHTEL TRUST AND THRIFT PLAN BECON TRUST 703.488<br />
AND THRIFT PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BILL AND MELINDA GATES FOUNDATION TRUST 242.410<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BP PENSION FUND 4.957.358<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES INSTITUTIONAL INTERNATIONAL 520.200<br />
EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRITISH AIRWAYS PENSIONS TRUSTEES LIMITED 6.221.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRUNSWICK UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR 25.224<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRUNSWICK UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 25.432<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BT INSTITUTIONAL INTERNATIONAL 26.771<br />
SUSTAINABILITY SHARE FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CAISSE DE DEPOT ET PLACEMENT DU QUEBEC 4.330.110<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 4.868.156<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT 11.878.969<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT VARIABLE SERIES INC - CALVERT 23.214<br />
SOCIAL INTERNATIONAL<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT WORD VALUES FUND INC- 765.319<br />
INTERNATIONAL EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS 173.713<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS RETIREMENT 151.350<br />
TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF PROVIDENCE EMPLOYEES RETIREMENT 162.100<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DEPARTMENT 99.600<br />
RETIREMENT PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COHEN & STEERS GLOBAL INCOME BUILDER, INC. 357.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 725.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COMMON TRUST ITALY FUND 12.996.196<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONAGRA FOODS RETIREMENT INCOME SAVINGS 447.964<br />
MASTER TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONSOLIDATED EDISON RETIREMENT PLAN 520.870<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CORE STRATEGIES INVESTMENT FUND LLC 33.784<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CUMBRIA LOCAL GOVERNMENT PENSION SCHEME 298.066<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DOW JONES SUSTAINABILITY WORLD INDEX 73.092<br />
NON-LENDING COMMON TRU<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EAFE INDEX PLUS SECURITIES LENDING COMMON 119.467<br />
TRUST FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ENERGY INSURANCE MUTUAL LIMITED 139.780<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EUROPE ALPHA COMMON TRUST FUND 1.373.686<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EUROPE INDEX PLUS COMMON TRUST FUND 400.721<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GENERAL MOTORS WELFARE BENEFIT TRUST 72.834<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GLOBAL ADVANTAGE FUNDS - MAJOR MARKETS 1.926.238<br />
TEILFONDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST 133.759<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMO DEVELOPED WORLD EQUITY INVESTMENT 199.271<br />
FUND PLC<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMO GLOBAL EQUITY TRUST (EX-AUSTRALIA) 271.160<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GOVERNING COUNCIL OF THE UNIVERSITY OF 18.000<br />
TORONTO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF SINGAPORE 70.053<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HARRIS UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR 30.835<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HONG KONG HOUSING AUTHORITY 64.525<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HOUSTON MUNICIPAL EMPLOYEES PENSION 65.500<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/IBM SAVINGS PLAN 2.111.420<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT 1.589.256<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED FUND 16.975<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED GROWTH 21.622<br />
pag. 3
* ELENCO DELEGANTI *<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED INCOME FUND 3.463<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INSURANCE CORPORATION OF BRITISH COLUMBIA 48.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL ALPHA SELECT TOBACCO FREE 21.274<br />
SECURITIES LENDING<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL PAPER COMPANY COMMINGLED 133.322<br />
INVESTMENT GROUP TRU<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK FUNDS II INTERNATIONAL EQUITY 447.485<br />
INDEX FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK FUNDS III INTERNATIONAL CORE 251.930<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL EQUITY 1.565.142<br />
INDEX TRUST A<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL EQUITY 413.230<br />
INDEX TRUST B<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHNSON & JOHNSON GB GROUP RETIREMENT 108.692<br />
PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHNSON & JOHNSON PENSION & SAVINGS PLANS 924.600<br />
MASTER TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/KAISER PERMANENTE RETIREMENT PLAN 478.015<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/KBR UK COMMON INVESTMENT FUND 83.872<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LABORERS DISTRICT COUNCIL & CONTRACTORS 610.900<br />
PENSION FUND OF OHI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LONDON BOROUGH OF TOWER HAMLETS PENSION 237.185<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LONZA AMERICA INC MASTER RETIREMENT TRUST 13.300<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/M FUND BRANDES INTERNATIONAL EQUITY FUND 362.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MANAGED PENSION FUNDS LIMITED 14.152.499<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON - LONDON POOLED TRUST 219.776<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON EAFE EQUITY FUND 225.236<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND : GLOBAL EQUITY FUND 440.811<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND: EUROPEAN EQUITY 156.054<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND: INTERNATIONAL 86.163<br />
EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON LONDON GLOBAL INVESTMENT TRUST 117.497<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON NEW GLOBAL FUND PLC 1.173.784<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON-LONDON GROUP TRUST FOR 1.867.760<br />
EMPLOYEE BENEFIT PLANS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON-LONDON INTERNATIONAL 1.128.297<br />
INVESTMENT TRUST 1<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARKS AND SPENCER PENSION SCHEME 132.297<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION 21.800<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MASSACHUSETTS LABORERS PENSION FUND 83.938<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE 62.976<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MITCHELLS AND BUTLERS CIF LIMITED 245.404<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE 304.863<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORRIS & GWENDOLYN CAFRITZ FOUNDATION 35.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MSCI EAFE PROVISIONAL SCREENED INDEX NON - 149.259<br />
LENDING COMMON T<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MULTI-MANAGER ICVC-MULTI-MANAGER 58.700<br />
EUROPEAN EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MUNICIPAL EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM OF 627.423<br />
MICHIGAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NATIONAL PENSION SERVICE 122.032<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEBRASKA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 779.600<br />
SYSTEMS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEWPORT NEWS EMPLOYEE RETIREMENT FUND 13.700<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NOVARTIS CORPORATION PENSION MASTER TRUST 330.428<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/OMERS ADMINISTRATION CORPORATION 804.331<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSION FUND ASSOCIATION FOR LOCAL 540.618<br />
GOVERNMENT OFFICIALS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSION FUND OF SUMITOMO MITSUI BANKING 79.958<br />
CORPORATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSIONS MANAGEMENT (S.W.F.) LIMITED 373.944<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRINCE GEORGES COUNTY FIRE SERVICE PENSION 118.600<br />
PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRINCE GEORGES COUNTY POLICE PENSION PLAN 226.700<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE & 1.130.870<br />
ANNUITY COMPANY<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/REED ELSEVIER US RETIREMENT PLAN 102.900<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/RIVERSIDE CHURCH IN THE CITY OF NEW YORK 36.289<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ROBINSON UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 29.023<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SACRAMENTO REGIONAL TRANSIT DISTRICT 18.900<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SAN DIEGO CITY EMPLOYEES` RETIREMENT 283.700<br />
pag. 4
* ELENCO DELEGANTI *<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SAN MATEO COUNTY EMPLOYEES` RETIREMENT 464.529<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS OVERSEAS GROWTH INV. FUNDS 453.838<br />
ICVC-GLOBAL GR.F<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS PLC 4.367.966<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS UNIT FUNDS LIMITED 1.612.739<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SELECT INDEX SERIES 639.468<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SISTERS OF MERCY OF THE AMERICAS 46.047<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SISTERS OF ST FRANCIS HEALTH SERVICES INC 70.409<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SPDR S&P WORLD (EX-US) ETF 53.910<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SPDR S+P INTERNATIONAL FINANCIAL SECTOR ETF 19.618<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EMU INDEX EQUITY FUND 8.783.076<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EUROPE ALPHA EQUITY FUND I 1.137.177<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EUROPE INDEX EQUITY FUND 685.980<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA FINANCIALS INDEX EQUITY FUND 38.083<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA GLOBAL INDEX PLUS TRUST 1.369.412<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA INTERNATIONAL EQUITIES INDEX TRUST 449.027<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA ITALY INDEX EQUITY FUND 7.411.821<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA ITALY INDEX FUND 1.049.540<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA MSCI EAFE INDEX FUND 697.494<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA WEALTH WEIGHTED GLOBAL EQUITIES 1.423.370<br />
INDEX TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA WORLD INDEX EQUITY FUND 961.026<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS 3.184.482<br />
PLANS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF CONNECTICUT RETIREMENT PLANS & 999.681<br />
TRUST FUNDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF MINNESOTA 3.846.395<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF NEBRASKA DEPARTMENT OF 74.100<br />
ADMINISTRATIVE SERVICES<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET ACTIONS EUROLAND 8.019.971<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 36.759.267<br />
INVESTMENT FUNDS FOR TA<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET EUROPE ENHANCED 1.386.871<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS INC 500<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS LUXEMBOURG 132.807<br />
SICAV<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN 13.063<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ALPHA EDGE 719.241<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET SRI EUROPE ALPHA 48.503<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET SRI WORLD INDEX 99.864<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET TRUSTEES LIMITED AS TRUSTEE 153.760<br />
FOR MARATHON EXEMP<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET TRUSTEES LIMITED ATF SWIP 676.652<br />
CAPITAL TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS DOW JONES EURO STOXX 50 FUND 892.382<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS DOW JONES STOXX 50 FUND 239.749<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS MSCI EUROPE ETF 986.895<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS SM MSCI EUROPE FINANCIALS SM 1.170.953<br />
ETF<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SUMMIT PINNACLE SERIES - EAFE INTERNATIONAL 100.272<br />
INDEX PORTFOLIO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TAM INTERNATIONAL EQUITY TRUST 125.840<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF 3.849.212<br />
ILLINOIS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE CIVIL SERVICE SUPERANNUATION FUND 125.637<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD (RE 52.028<br />
NESTLE JAPAN HOLDI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD RE: 450.490<br />
HITACHI FOREIGN EQUI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MOTOROLA PENSION SCHEME 71.256<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA 9.862.445<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE ROLLS ROYCE PENSION FUND 55.993<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE UCI FOUNDATION 12.250<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TIIA - CREF INSTITUTIONAL MUTUAL FUNDS - 50.000<br />
ENHANCED INTERNATI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TIIA-CREF INSTITUTIONAL MUTUAL 200.000<br />
FUNDS-INTERNATIONAL EQUITY I<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UBS PACE INTERNATIONAL EQUITY INVESTMENTS 984.646<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ULTRA SERIES FUND-GLOBAL SECURITIES FUND 205.473<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UNIVERSAL SHIPOWNERS MARINE INSURANCE 92.140<br />
ASSOCIATION LTD EQUIT<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UNIVERSITY OF TORONTO MASTER TRUST 24.400<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE 586.450<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WESTPAC INTERNATIONAL SHARE INDEX TRUST 688.230<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA 167.455<br />
pag. 5
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORKERS` COMPENSATION REINSURANCE 135.816<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORLD INDEX OLUS SECURITIES LENDING 139.460<br />
COMMON TRUST FUND<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 163 207.297.825<br />
8 Deleganti di CASSARA` AGOSTINO Tessera n° 2088<br />
Rappresentante dell' Associazione dei piccoli azion<br />
ALBONICO CHIARA VINCENZA 3.000<br />
AMBRA DARIO ALESSANDRO 3.700<br />
AMORE ORAZIO 9.998<br />
BARBATO GIUSEPPE 1.520<br />
BAUDO MAURIZIO 2.909<br />
BERGO RENZO 3.000<br />
BILLI FRANCESCO 445<br />
BISMUTO NICOLA 5<br />
BORELLO EZIO 3.502<br />
BRUNETTI ALESSANDRA 5.094<br />
CALDAROLA VINCENZA MARIA 201<br />
CALIMERA PAOLO 202<br />
CASSARA AGOSTINO 1.321<br />
CESARINI MARCO 5.585<br />
CINTI SANDRA 202<br />
COLAIACOMO GIORGINA 201<br />
COSTANZA MARCELLO 201<br />
D INNOCENTE MARCELLO 1.001<br />
DE MARI MARILISA 3.500<br />
DE ROSSI VINCENZO 4.000<br />
DE SANTIS NICOLA 201<br />
DI VEROLI CESARE 1.000<br />
DONADELLO DANIELE 3.500<br />
FATTORI LISA 4.000<br />
FELICINI CORRADO 201<br />
FERRAMOSCA TERESA 612<br />
FIORE GIUSEPPE 501<br />
FORTE DONATO 230<br />
FULVI CLAUDIO 202<br />
FUSCHI MARINELLI EZIO 201<br />
GHERARDI CINZIA 202<br />
GIOVE GESUINA 26<br />
GRILLINI STEFANO 5.530<br />
LUCIOLI MAURIZIO 2.249<br />
MARCHESE IGNAZIO 201<br />
MAURI MAURO SERGIO 4.000<br />
MENINI ALDO 3.502<br />
MORLIN ROSELLA 2.765<br />
MORTAROTTI BRUNO 44.079<br />
PAOLETTI IVANA 4.389<br />
PATRIZIO PATRIZIA 484<br />
PIANCA FELICE 14.000<br />
PICCOLO GIUSEPPE 202<br />
PIZZONI BARBARA 10.839<br />
RESTA LUIGI CLAUDIO 2.000<br />
RICCARDO RITA 229<br />
RICCI CARLO 202<br />
SALVADOR GIOVANNI 2.815<br />
SALVALAGGIO ALDO 3.002<br />
SANSON ROBERTO 484<br />
SCARAMUCCI DAVID 10.000<br />
SCARPARI MARCO 202<br />
SDRIGOTTI VERENA 1.734<br />
SENSI ALBERTO 3.501<br />
SEVERI MARIO 4.148<br />
TRANI ALESSANDRO 2.402<br />
UGGENTI FRANCESCO 87<br />
VANNI FABRIZIO 587<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 58 184.096<br />
9 Deleganti di CHIESA FRANCESCO Tessera n° 1733<br />
AGF IART 2.309.721<br />
AGF VIE 6.496.220<br />
ALLIANZ BELGIUM SA 500.000<br />
ALLIANZ FINANCE II LUXEMBOURG SARL 117.000.000<br />
ALLIANZ LIFE LUXEMBOURG S.A. 311.000<br />
pag. 6
* ELENCO DELEGANTI *<br />
ARCALIS 290.000<br />
GENERATION VIE 87.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 7 126.994.441<br />
10 Deleganti di COLUMBRO DANTE MARIO Tessera n° 968<br />
DI BARTOLOMEO SALVATORE 3.073<br />
SEVERO UGO 614<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 3.687<br />
11 Deleganti di COOBAR HADI NAJMEDDIN Tessera n° 2278<br />
CENTRAL BANK OF LIBYA 540.820.000<br />
LIBYAN FOREIGN BANK 74.898.218<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 615.718.218<br />
12 Delegante di CURTI PIERLUIGI Tessera n° 644<br />
FONDAZIONE ROMA 160.370.443<br />
160.370.443<br />
13 Delegante di D`ANDRIA RENATO Tessera n° 1600<br />
GARAVINI ERIO 2.000<br />
2.000<br />
14 Deleganti di DE MARCHI GIANLUIGI Tessera n° 1462<br />
ANSELMO GIANPIERO 1.000<br />
BALDUZZI LUCA 600<br />
BELLINZONI PAOLO 2.000<br />
CURATELLA MICHELE 3.850<br />
FIORENZUOLA ARNALDO 1.000<br />
GIOVANNELLI LEO 300<br />
LOVATI GAL CRISTINA 10<br />
MONGE ROFFARELLO EZIO 500<br />
PRINETTO ANGELO 3.000<br />
ROMANO DECIO 250<br />
VOLKHART MAURIZIO 1.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 11 13.510<br />
15 Deleganti di DRAGHI GIORGIO Tessera n° 1207<br />
FRANCO TOSI SRL 7.231.104<br />
INTERNATIONAL FASHION TRADING S.A. 72.651.170<br />
ITALMOBILIARE SPA 65.626.509<br />
Di cui 43.500.000 az. in garanzia a BPSA con diritt<br />
ITALMOBILIARE SPA 20.000.000<br />
Prestatore con diritto di voto dell'azionista MEDIO<br />
MAX MARA INTERNATIONAL S.A. 75.567.018<br />
SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIERE ITALMOBILIARE S.A. 2.300.000<br />
SOPARFINTER S.A. 400.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 7 243.775.801<br />
16 Deleganti di ESPOSITO FRANCO IRAWAN Tessera n° 921<br />
AACHENER UND MUENCHNER LEBENSVERSICHERUNG 2.378.400<br />
AACHENER UND MUENCHNER VERSICHERUNG 326.600<br />
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA 8.796.481<br />
ASSICURAZIONI GENERALI SPA 31.600.408<br />
AUGUSTA VITA SPA 350.000<br />
BANCA GENERALI SPA 150.136<br />
CENTRAL VERSICHERUNG 1.219.134<br />
COSMOS LEBENSVERSICHERUNG 1.124.030<br />
D.A.S. DIFESA AUTOMOBILISTICA SINISTRI SPA 44.000<br />
E-CIE VIE 100.000<br />
EQUITE 50.000<br />
FATA VITA SPA 120.000<br />
GENAGRICOLA GENERALI AGRICOLTURA SPA 11.200<br />
GENERALI IARD 1.730.000<br />
GENERALI LEBENSVERSICHERUNG 1.191.800<br />
GENERALI LEVENSVERZEKERING MAATSCHAPPIJ 360.209<br />
GENERALI SCHADEVERZEKERING MAATSCHAPPIJ N.V. 52.493<br />
GENERALI VERSICHERUNG 708.600<br />
pag. 7
* ELENCO DELEGANTI *<br />
GENERALI VERSICHERUNG AG 140.000<br />
GENERALI VIE 8.630.000<br />
GENERTELLIFE 3.794.651<br />
INA ASSITALIA SPA 30.005.683<br />
INF SOCIETA` AGRICOLA SPA 41.200<br />
INTESA VITA 1.271.971<br />
Richiedente:PERISSINOTTO GIUSEPPE/AGRICOLA SAN GIORGIO SPA 111.200<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENT/ESTRELLA FP II 49.124<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/ESTRELLA FP IV 70.950<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/ESTRELLA SA SEGUROS Y REASEGUROS 207.614<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO FP 107.728<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO II FP 74.289<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO IV FP 46.671<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO SEGUROS Y REASEGUROS 77.460<br />
Richiedente:VIGLONGO FILIPPO/AUGUSTA ASSICURAZIONI SPA 11.586.976<br />
TORO ASSICURAZIONI SPA 3.034.232<br />
VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE LEBENSVERSICHERUNG 5.135.708<br />
VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE SACHVERSICHERUNG AG 352.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 36 115.050.948<br />
17 Delegante di ESTRAFALLACES OLIMPIA MARIA SIRGIOVANNI Tessera n° 1889<br />
PARENTE ANTONIO 202<br />
202<br />
18 Deleganti di FIORELLI BEATRICE Tessera n° 1667<br />
ABB INC. MASTER TRUST . 96.450<br />
ABITIBIBOWATER FOREIGN EQUITY MASTE 73.100<br />
ADVANTAGE FUNDS INC - GLOBAL ALPHA FUND 40.991<br />
AGRIPLAN EXPANSION 530.002<br />
AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FUND 1.004.306<br />
ALAS INVEST SERVICES /DELAWARE INTL 120.521<br />
ALASKA PERMANENT FUND CORP. 1.146.263<br />
ARCELORMITTAL USA INC. PENSION TRUST 196.813<br />
ARMSTRONG WORLD INDUSTRIES INC MASTER TRUST 178.243<br />
ASTRAZENECA PENSIONS TRUSTEE LTD 205.060<br />
AVERY DENNISON CORPORATION 40.500<br />
AXA PREMIER VIP TRUST MULTIMANAGER INTERNATIONAL EQUITY 735.025<br />
BAPTIST FOUNDATION OF TEXAS . 122.335<br />
BARCLAYS GLOBAL INVESTORS PENSIONS MANAGEMENT LTD 37.975.686<br />
BARCLAYS LIFE ASSURANCE COMPANY LTD 1.297.967<br />
BELL ATLANTIC MASTER TRUST 4.781.986<br />
BELLSOUTH CORP REP EMPLOYEES HEALTH CARE TRUST-RETIREES 223.461<br />
BERKELEY SQUARE COMMON INVESTMENT FUND LIMI 245.874<br />
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF NORTH CAROLINA RETIR 143.610<br />
BNY/CINCINNATI - DELAWARE 462.751<br />
CANADIAN PACIFIC RAILWAY COMPANY PENSION PLAN 297.664<br />
CATHOLIC HEALTH INITIATIVES . 391.147<br />
CATHOLIC HELATH INITIATIVES MASTER 186.277<br />
CENTRICA COMBINED COMMON INVESTMENT FUND 139.295<br />
CF INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 940.863<br />
CHESHIRE PENSION FUND . 181.727<br />
CIBC BALANCED FUND . 38.391<br />
CIBC BANK & TRUST COMPANY (CAYMAN) LIMITED 13.500<br />
CIBC EURO EQUITY FUND . 1.195.207<br />
CIBC EUROPEAN INDEX FUND . 98.207<br />
CIBC FINANCIAL COMPANIES FUND . 1.096.000<br />
CIBC GLOBAL EQUITY FUND . 113.400<br />
CIBC INTERNATIONAL INDEX FUND . 205.595<br />
CIBC POOLED EAFE EQUITY FUND 219.200<br />
CIBC POOLED INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 40.994<br />
CITY OF NEW YORK DEFERRED COMPENSATION PLAN 551.627<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 3.412.524<br />
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA STATE EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 5.000<br />
CONRAIL EMPLOYEE BENEFITS TRUST 4.100<br />
DREYFUS INDEX FUNDS INC DREYFUS INTERNATIONAL STC 587.276<br />
DT INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 1.485.463<br />
EAFE EQUITY FUND . 264.884<br />
EMPLOYEES RETIREMENT PLAN OF BANK OF MONTREAL/HAR 9.655<br />
EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS. 5.719.552<br />
ENERGY EAST CORPORATION MASTERTRUST 244.300<br />
EQ ADVISORS TRUST - CAPITAL GUARDIAN INTERNATIONAL PORTFOLIO 1.666.134<br />
ESSEX COUNTY COUNCIL . 130.835<br />
EVERT LIMITED . 954<br />
EXEL PENSIONS INVESTMENT FUND LTD EXEL TRUSTEES LTD THE MERTON CENTRE 1.034.804<br />
pag. 8
* ELENCO DELEGANTI *<br />
FAIRFAX COUNTY UNIFORMED RETIREMENT SYSTEM 900<br />
FIRST INITIATIVES INSURANCE LTD 59.602<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 5.261.602<br />
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS 75.800<br />
FSS TRUSTEE CORPORATION 206.084<br />
GENERAL CABLE CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST 15.900<br />
GRANGER FINANCIAL MANAGEMENT . 15.600<br />
H.E.S.T. AUSTRALIA LIMITED 304.514<br />
HIGHMARK INC. . 70.600<br />
HIGHMARK RETIREMENT PLAN . 25.800<br />
HOWARD HUGHES MEDICAL INSTITUTE 196.572<br />
HSBC FINANCIAL SERVICES LTD . 115.641<br />
IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 1.072.300<br />
IMPERIAL OVERSEAS EQUITY POOL . 268.260<br />
INDEPENDENCE 2010 EXCHANGE TRADE FD 2.019<br />
INDEPENDENCE 2020 EXCHANGE TRADED FUND 10.943<br />
INDEPENDENCE 2030 EXCHANGE TRADED FUND 14.270<br />
INDEPENDENCE 2040 EXCHANGE TRADED FUND 15.873<br />
INDEPENDENCE IN-TARGET EXCHANGE TRADED FUND 1.513<br />
ING BEWAAR MAATSCHAPPIJ 1 BV 12.298.475<br />
INTECH INTERNATIONAL SHARES HIGH OPPORTUNITIES HEDGED TRUST 63.098<br />
INTERNATIONAL BANK FOR RE- CONSTRUCTION & DEVELOPMENT WASHINGTON 353.406<br />
JACKSON PERSPECTIVE INDEX 5 FUND 13.617<br />
JNL/MELLON CAPITAL MANAGEMENT INTERNATIONAL INDEX FUND 637.044<br />
JOHN DEERE PENSION TRUST . 545.606<br />
JP MORGAN CHASE RETIREMENT PLAN 684.664<br />
JPMORGAN CHASE PB DAVID E MOORE 40.835<br />
KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 14.425.366<br />
LEGAL GENERAL WORLDWIDE TRUST THE ROYAL BANK OF SCOTLAND TRUSTEE DEPOSITARY SERV 7.086<br />
LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATI 440.831<br />
LUCENT TECHNOLOGIES INC. MASTER PENSION TRUST 790.484<br />
LVIP MONDRIAN INTERNATIONAL VALUE FUND 2.287.039<br />
LVIP SSGA DEVELOPED INTERNATIONAL 150 FU 121.143<br />
LVIP SSGA INTERNATIONAL INDEX FUND 168.725<br />
MANVILLE PERSONAL INJURY SETTLEMENT TRUST 128.780<br />
MARS GMBH . 562.114<br />
MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AS TR.FORJAPAN POST 11.055.142<br />
MCGILL UNIVERSITY PENSION FUND 37.200<br />
MELLON BANK EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMEN 1.006.068<br />
MELLON BANK NA EMPLOYEE BENE FIT COLLECTIVE INVES 5.120.136<br />
MELLON GLOBAL FUNDS PLC . 35.182<br />
MERCANTILE SAFE DEPOSIT TR.GLOBAL 5.120<br />
MINISTRY OF DEFENCE PENSION FUND 126.653<br />
MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLIC OF KAZAKHST 1.529.148<br />
MTAA SUPERANNUATION FUND 110.606<br />
MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREMENT SYSTEM OF 292.595<br />
MUNICIPAL GRATUITY FUND 77.710<br />
NATIONAL PENSIONS RESERVE FUNDCOMMISSION 24.052.302<br />
NESTEGG DOW JONES 2010 FUND . 1.822<br />
NESTEGG DOW JONES 2020 FUND . 4.481<br />
NESTEGG DOW JONES 2030 FUND . 13.113<br />
NESTEGG DOW JONES 2040 FUND . 17.226<br />
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND 3.083.905<br />
OIL INVESTMENT CORPORATION LTD 204.357<br />
ONTARIO POWER GENERATION INC . 2.097.324<br />
OPTIMUM INTERNATIONAL FUND 282.337<br />
PEARSON GROUP PENSION PLAN 99.120<br />
PENN SERIES DEVELOPED INTERNATIONAL INDEX FUND 27.072<br />
PENSION FUND OF THE CHRISTIAN CHURCH 112.700<br />
PG&E POSTRET. MEDICAL PLAN TR.MGMT & NONBARGAINING 56.361<br />
PRUDENTIAL STAFF PENSION SCHEME 116.359<br />
PSP FOREIGN EQUITY FUND . 717.774<br />
PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM OF IDAHO 801.990<br />
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF MISSISSIPI 893.400<br />
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF NEVADA 2.667.349<br />
PUBLIC SECTOR SUPERANNUATION SCHEME 174.850<br />
PUBLIX SUPER MARKETS,INC 27.600<br />
QUEENSLAND INVESTMENT CORPORATION 70.969<br />
R.K. MELLON INTERNATIONAL FUND. 109.307<br />
REGENTS OF THE UNIVERSITY OF MICHIGAN 151.591<br />
RENAISSANCE CANADIAN BALANCED VALUE FUND 125.850<br />
RICHARD KING MELLON FOUNDATION 223.846<br />
ROCKEFELLER CO. INC 1.189.702<br />
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC. 161.817<br />
SAN DIEGO COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATI 891.760<br />
SAN DIEGO GAS&ELEC CO NUCLEAR FACILITIES QUAL DEC 98.052<br />
pag. 9
* ELENCO DELEGANTI *<br />
SAS TRUSTEE CORPORATION 805.553<br />
SBC MASTER PENSION TRUST 558.550<br />
SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO 343.648<br />
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST 27.777<br />
SEWARD PROSSER MELLON 20.724<br />
SISTERS OF CHARITY OF LEAVENWORTH HEALTH S 106.500<br />
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON COMPANY RETIREMENT P 326.869<br />
SOUTHERN COMPANY SYSTEM MASTER 1.174.484<br />
STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` RETIREMENT FUND 1.483.149<br />
STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOARD 21.600<br />
STATE UNIVERSITY OF NEW YORK 120.775<br />
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN-FONDS VOORDE BOUWNIJVERHEID 100.284<br />
STICHTING DOW PENSIOENFONDS . 147.970<br />
STICHTING PENSIOENFONDS ABP . 6.547<br />
STICHTING PENSIOENFONDS UWV . 84.350<br />
STICHTING PENSIOENFONDS VOOR DIERENARTSEN 114.516<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFUNDSAANDELEN EUROPA ACTIEF BEHEER 849.010<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFUNDSAANDELEN EUROPA ENHANCED BEHEER 886.288<br />
TD EMERALD GLOBAL EQUITY POOLEFUND TRUST 126.111<br />
TD EMERALD INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 943.325<br />
TD EUROPEAN INDEX FUND . 62.291<br />
TD INTERNATIONAL INDEX FUND . 207.069<br />
TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF OKLAHOMA 938.362<br />
TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF LOUISIANA 800<br />
THE BOARD OF TRUSTEES OF THE LELAND STANFORD JR U 1.066.781<br />
THE INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 2.804.747<br />
THE LABOR SELECT INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 2.756.718<br />
THE MASTER BANK OF JAPAN LTD AS TRUSTEE FOR SHINKUMI FEDERATION BANK 601.108<br />
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AS TRUSTEE FOR UFJ BANK LIMITED 1.765.940<br />
THE MEDICAL CENTRE INSURANCE COMPANY LTD. 107.070<br />
THE ROYAL INST FOR THE ADVANCMNT OF LEARNING MCGILL UNIVERSITY 87.881<br />
TREASURER OF THE STATE OF NORTH CAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED 2.830.680<br />
UNIVERSITY OF PITTSBURGH MEDICAL CENTER SYSTE 169.346<br />
VANTAGEPOINT OVERSEAS EQUITY INDEX FUND 192.261<br />
VEBA PARTNERSHIP N LP . 307.913<br />
VINSON ELKINS LLP RETIREMENT PLANS MASTER TRUST 3 41.000<br />
VISION POOLED SUPERANNUATION TRUST 74.843<br />
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD 2.721.371<br />
WESTERN PENNSYLVANIA TEAMSTERS AND EMPLOYERS PENSION FUND 204.296<br />
WHEATON FRANCISCAN SERVICES INC RETIREMENT TRUST 7.386<br />
WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES PO 1.531.060<br />
WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES POOLED FUND TRUST 2.093.728<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 167 197.888.202<br />
19 Deleganti di FIORELLI MARCO Tessera n° 2167<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/AVENIR EURO 1.300.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP ACTIONS ISR 1.200.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP AG2R EURO ACTIONES 4.300.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP COEFFICIENCE 109.827<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EURO ETHIQUE INSTITUTIONS 1.400.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS ACT QUATREM 390.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS EURO ACTIONS 1.183.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS EUROPE ACTIONS 1.034.400<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS IRC ACTIONS 515.600<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP MEDERIC ACTION 659.100<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP STRONTIUM 630.301<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FEDERIS AVENIR EURO-PE 1.904.500<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FEDERIS EPARGNE EQUILIBREE 129.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ORTALGOS INVESTISSEMENT 17.235<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1006 FCP CIO 85.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1434 FCP PAPETERIES DE L AA 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1495 FCP CONTINENTAL 7.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1515 FCP GERARD PERRIER 3.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ACM ACTIONS 65.471<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ACM ACTIONS PLUS 71.318<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/AREGE 243.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ARPEGE PREVOYANCE 193.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CANSON ET MONGOLFIER 7.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CIC SOCIALEMENT RESPONSABLE 29.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM ALLIANCE FCP 12.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM EUROPE ACTIONS 665.555<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM VALEURS ETHIQUES 237.255<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ESPOIR FCP 1.600<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GROUPE BRIAND 2.351<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP BRANT 1.400<br />
pag. 10
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP BRONGNIART AVENIR 72.412<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP CAPSUGEL 16.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP CITIBANK 7.300<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP DEGUSSA DYNAMIQUE 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP DEGUSSA MIXTE 3.800<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ED DYNAMIQUE 440.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ES GESTION EQUILIBRE 648.049<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ES TEMPERE 35.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GAILLON 130/30 65.685<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GESTION PLACEMENT 1 10.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GROUPE ROCHE 100.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GUTENBERG 10.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP HENKEL DIVERSIFIE N 1 9.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP HOWMET DIVERSIFIE 3.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP LUCKY 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP MGE DYNAMIQUE EURO 72.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP NORDON INDUSTRIES 8.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 2 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 3 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE AD BESANCON 6.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE BON SECOURS 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE COMPASSION 7.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE MUTUELLE DU CHAMPAGNE 2.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE ORMESSON 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE PILLAUD 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE SAINT JOSEPH 4.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE SAINTE URSULE 2.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP UNI 1 110.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE EUROP ASSISTANCE DIVERSIFIE 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE AREVA ACTIONS 222.255<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE FLEURY MICHON DIVERSIFIE 6.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE ROUSSELOT DYNAMIQUE 10.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FREESCALE DYNAMIQUE 8.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 1 VITALITE FCPE 21.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 2 CROISSANCE FCPE 19.355<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 3 MATURITE FCPE 8.442<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/HEINEKEN ENTREPRISE DIVERSIFIE 32.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/INTERMUT ACTIONS EUROPE 120.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/MABN N2 30.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/MONSANTO ACTIONS 23.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SCORE SAINT NICOLAS 24.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SOCIAL ACTIVE ACTIONS 42.815<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SOCIAL ACTIVE DIVERSIFIE 90.200<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/LPIP AKT EUROPA III 395.831<br />
Agente:LOMBARD ODIER DAR.&C/LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH FUND MANAGERS SA FIGO 102.497<br />
Agente:LOMBARD ODIER DAR.&C/LOMBARD ODIER DARIER HFM SA INSTITUTIONNEL-3D 574.421<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/401(K) SAV.& PROFIT AND SHARING PLANNIKE INC 43.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/A I DUPONT TESTAMENTARY TRUST 594.974<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AMERICAN HONDA MOTOR CO RETIREMENT 277.100<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ARCHDIOCESE OF WASHINGTON 28.981<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BAYCARE SYSTEM MASTER CUSTODY POOL 360.600<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BRANDES INL`T EQUITY FUND 7.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BRANDES INVEST PARTNERS LP 401K 5.400<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHEMTURA CORPORATION MASTER RETIR TR 91.400<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHRISTIAN SCHOOL PENSION AND TRUST 172.500<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF AUSTIN EMPLOYEES RETIR SYSTE 460.240<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF LOS ANGELES FIRE POLICE PLAN 518.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF MILWAUKEE EMPLOY RETIREMENT 310.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DIOCESE OF BUFFALO 20.595<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DSC CAPITAL LLC 11.490<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FIREMANS ANNUITY AND BENEFITS FUND O 63.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 385.961<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GE ASSET MANAGEMENT COMMON CONTRA FD 1.836.081<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GRAHAM CAPITAL PARTNERSHIP I LP 25.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONEYWELL MASTER PENSION TRUST 734.580<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HUBBELL GROUP PENSION SCHEME 14.386<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ILLINOIS CONSOLIDATED TELEPHONE TST 4.600<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JAGUAR PENSION PLAN 80.603<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JEWISH COMMUNITY FED SAN FRANCISCO 6.150<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LANDROVER PENSION SCHEME 74.698<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LASTINGER IRREVOCABLE CHILDREN TRST 360<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LCL FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 1.090<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MICROSOFT GLOBAL FINANCE LIMITED 449.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NATIONAL RAILROAD INVESTMENT TRUST 441.436<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/RICHARD & HINDA ROSENTHAL FOUNDATION 2.530<br />
pag. 11
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TAMPA ORLANDO PINELLAS JEWISH FOUND 3.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM 885.143<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TEXAS MUTUAL INSURANCE COMPANY 616.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE CALIFORNIA WELLNESS FOUNDATION 50.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE CLESS CAPITAL TRUST 2.940<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE MARTIN CLESS CHILD UAD 4/23/90 5.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THOMPSON & MURFF 15.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TI GROUP PENSION SCHEME 293.200<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/UNITED NATIONS JOINT STAFF PENSION FUND 1.100.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WESTERN NEUROSURGERY LTD MPP PLAN 750<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 25.382<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WILLIAM DOHENY GRANDCHILDERN TRUST 7.360<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ZALOOM FAMILY 2003 LIVING TRUST 1.690<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/EAFE EQUITY INDEX FD 1.234.692<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/HEXAVEST EUROPE FUND 473.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/LA C C D COM D REGIME DE CADRES 466.240<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/SPRUCEGROVE INTL POOLED FUND 11.237.260<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/SPRUCEGROVE SPECIAL GLOBAL POOLED F. 2.975.800<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/UNITED CHURCH OF CANADA PENSION PLAN 237.030<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45.474<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN 507.100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CENTRAL PENSION FUND OF THE INTERNATIONAL 378.592<br />
UNION OF OPERATIN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GENERAL ELECTRIC PENSION TRUST 1.257.961<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/IAM NATIONAL PENSION FUND 342.100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEW ENGLANDTEAMSTERS AND TRUCKING 82.058<br />
INDUSTRY PENSION PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOARD 1.080.120<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE JOHNS HOPKINS UNIVERSITY 234.430<br />
AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FUND 1.679.360<br />
ARAB FUND FOR ECONOMIC AND SOCIAL DEV 9.512<br />
AVIVA INVESTORS 117.576<br />
BARCLAYS INTERNATIONAL FUND-PAN EUROPE EQUITY FUND 1.585.211<br />
BELL ATLANTIC MASTER TRUST 221.979<br />
BGI AUSTRALIA LTD AS RESPONSIBLE ENTITY FOR THE BARCLAYS EUROPE EX 966.708<br />
BJC GROUP PENSION TRUST . 222.030<br />
BJC HEALTH SYSTEM . 643.010<br />
CARGILL INC. & ASSOCIATED COMPANIES MASTER PEN 255.910<br />
CCH IEMF LTD MONDRIAN INV PARTNE 170.309<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1.035.154<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1.910.379<br />
ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSION TRUST FUND 72.900<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312.249<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 4.575.620<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 94.800<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 336.864<br />
FORSTA AP-FONDEN . 5.225.963<br />
FSS TRUSTEE CORPORATION 579.129<br />
IGNIS INTERNATIONAL FUND PLC 390.000<br />
IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 349.190<br />
JPMORGAN CHASE BANK 15.840<br />
JPMORGAN CHASE BANK 28.000<br />
JPMORGAN CHASE BANK 107.650<br />
JPMORGAN CHASE BANK 187.202<br />
KANSAS PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 385.423<br />
LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM 507.846<br />
MERCHANT NAVY OFFICERS PENSIONFUND 172.552<br />
MERRILL LYNCH PIERCE & FENNER 223.740<br />
METROPOLE GESTION 720.000<br />
MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLIC OF KAZAKHST 1.471.794<br />
MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUNDS 248.687<br />
MORLEY MANAGED FUNDS ICVC MORLEY DIVERSIFIED STRATEGY FUND 71.622<br />
MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREMENT SYSTEM OF 65.330<br />
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND 1.102.151<br />
NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1 SERIES 457.760<br />
NORWICH UNION LIFE AUSTRALIA LIMITED 97.801<br />
ODDO ET CIE ENTERPRISE D`INVETISS. 2.416.861<br />
OPERATING ENGINEERS LOCAL 101 PENSION FUND 102.588<br />
PRINCIPAL VARIABLE CONTRACTS FUND INC ASSET ALLOCATION ACCOUNT 17.654<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA CIP DEP AVIVA INV SUS FUT/CITIBANK INTERNATIONAL PLC AS 259.625<br />
DEPOSITARY F<br />
Richiedente:JP MORGAN CHASE BANK-ITS S/A LANDESBANK HESSEN THUERINGEN/HELABA INVEST 100<br />
KAPITALANLAGEGESEL<br />
RIDGEWORTH INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 3.115.163<br />
ROBERT WOOD JOHNSON FOUNDATION 323.050<br />
ROYAL LIVER MANAGER OF MANAGER FD ICVC THE EUROPEAN EQUITY FUND 339.028<br />
pag. 12
* ELENCO DELEGANTI *<br />
SEI INST INV TRUST SCREENED WORL 6.913<br />
SPRUCEGROVE NON-US EQUITY LLC 639.210<br />
STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` RETIREMENT FUND 469.583<br />
TCW CIC INTL LCRV . 3.490<br />
THE BOSTON COMMON INTNL SOCIAL INDEX FUND L 46.605<br />
TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO ZONE EQUITY FUND 89.622<br />
TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EUROPE EX-UK EQUITY FUND 1.209.162<br />
WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORITI 31.858<br />
WEST YORKSHIRE PENSION FUND 2.004.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 187 88.112.815<br />
20 Delegante di GALLINGANI ALFEO Tessera n° 1725<br />
COFIMAR S.R.L. 16.107.943<br />
16.107.943<br />
21 Deleganti di GRAFFAGNINO GIOACCHINO Tessera n° 799<br />
ANTOLINI GIOVANNI 70.000<br />
BECCHETTI LILIANA 2.500<br />
BORLENGHI FRANCO 7.000<br />
BRAGHERO CARLO MARIA 4.006<br />
CHIURAZZI LUIGI 11.008<br />
COMPA` EMILIO 41.165<br />
DE ANGELI MARISA 12.000<br />
GIULINI MARGHERITA 500<br />
GRAFFAGNINO GIUSEPPA 1.000<br />
ROSCIO EUGENIO 12.000<br />
STAFFA FRANCESCO 10.000<br />
(Riportatore)<br />
10.000 az. in garanzia a BANCA INTERMOBILIARE con d<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 11 171.179<br />
22 Delegante di LA ROSA ANTONIA Tessera n° 1806<br />
Richiedente:LOMBARDO RAFFAELE/REGIONE SICILIANA 82.595.772<br />
82.595.772<br />
23 Delegante di LAGANI PIERFRANCESCO Tessera n° 1976<br />
LAGANI VITTORIA 28<br />
28<br />
24 Delegante di MEO GIORGIO Tessera n° 1859<br />
VENUS UNIVERSE LIMITED 13.000.000<br />
13.000.000<br />
25 Deleganti di MIGLIETTA ANGELO Tessera n° 2105<br />
Richiedente:COMBA ANDREA/FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI TORINO 540.877.185<br />
Richiedente:GROS-PIETRO GIAN MARIA/PERSEO SPA 47.167.000<br />
SOGEPLUS 12.250.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 600.294.185<br />
26 Delegante di MOCCIA FABIO Tessera n° 2291<br />
DIODATO MARIA ROSARIA 10<br />
10<br />
27 Deleganti di MORUCCI SILVIA Tessera n° 1231<br />
A.A. - BNP PAM - ISR 36.000<br />
A.A. -IDEAM-ISR 102.727<br />
A.A.-DEXIA ISR 43.025<br />
ABP ACTIONS 3.978.000<br />
ABP CROISSANCE RENDEMENT 429.000<br />
ABP PERP 42.000<br />
ACTIF CANTON LCL 4.114.622<br />
ACTIMAAF INTERNATIONAL 60.000<br />
ACTIONS EURO RETRAITE 144.000<br />
ADPACTIONS 20.437<br />
ADPARGNE 43.055<br />
AGIRC BD 150.000<br />
AGIRC BD 171.329<br />
pag. 13
* ELENCO DELEGANTI *<br />
ALCATEL 1 16.094<br />
APOLLINE 1 ACTIONS 1.271.024<br />
AREGE 2IC 46.949<br />
AREVA DIVERSIFIE OBLIGATAIRE 37.357<br />
ARRCO LONG TERME D. 683.243<br />
ASSURDIX 1.274.172<br />
ATOUT EUROPE MONDE 594.771<br />
ATOUT QUANTEUROLAND 1.559.218<br />
ATOUT VERT HORIZON 5.437.673<br />
ATOUT VIVACTIONS 1.028.853<br />
BOURBON 2 330.000<br />
BOURBON 4 201.223<br />
BOURBON 5 165.305<br />
CAAM ACTIONS DURABLES 181.530<br />
CAAM ACTIONS EURO CA-MF 200.000<br />
CAAM ACTIONS EUROPE 557.857<br />
CAAM ACTIONS EUROPE ASIE 103.079<br />
CAAM AGIRC INDO 151.239<br />
CAAM ATOUT EUROLAND 7.273.654<br />
CAAM CLAM SECTEUR FINANCE MONDE (CA) - L 32.178<br />
CAAM DYNALION EUROPE (CA) - L025 791.132<br />
CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 70.800<br />
CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 48.300<br />
CAAM EUROLAND 60.000<br />
CAAM EUROPE FINANCIERES 237.479<br />
CAAM INDEX EURO 1.125.416<br />
CAAM INDEX EUROPE 746.845<br />
CAAM INDEX FRANCE 7.303<br />
CAAM INDEXED EURO VALEUR PLUS 256.258<br />
CAAM INDEXED FRANCE PLUS 8.309<br />
CAAM INDICIA MEDIAN 782.690<br />
CAAM INDOCAM FLAMME (GLOBAL) 206.360<br />
CAAM MEDI-ACTIONS 2.100.000<br />
CAAM MONETAIRE PEA 1.305.248<br />
CAAM NADAUD FCP 77.303<br />
CAAM OPTALIME 1.067.656<br />
CAAM PREDIGE (ACTIONS) 50.505.120<br />
CAAM RESA ACTIONS EURO 760.318<br />
CAAM RESA ACTIONS EUROPE 658.488<br />
CAAM RESA DYNAMIQUE 673.539<br />
CAAM RESA EQUILIBRE 817.854<br />
CAAM RESA PRUDENT 122.000<br />
CAAM SELECT EURO 325.000<br />
CAAM SELECT EUROLAND 1.450.000<br />
CAAM SICAV 5000 (CA) - L004 4.704.513<br />
CAMERON FRANCE 21.099<br />
CARBP DIVERSIFIE 196.153<br />
CARP - INDO 319.448<br />
CARPIMKO INTERNATIONAL 286.060<br />
CDC AD EUROPE 179.400<br />
CMD AGIRC IXIS D 488.461<br />
CNP ACP ACTIONS LT 122.160<br />
CNP ASSUR PIERRE 114.492<br />
CNP ASSUR VALEURS 158.205<br />
CONCORDE 96 138.600<br />
DARTY DIVERSIFIE EQUILIBRE 81.570<br />
DRAKKAR PEA OCTOBRE 2009 130.034<br />
DRIBBLE PEA 114.166<br />
ECA DIVERSIFIE 130.095<br />
ECUREUIL 1,2,3 FUTUR 1.370.224<br />
ECUREUIL DYNAMIQUE + 5.546.625<br />
ECUREUIL ENERGIE 20.608<br />
ECUREUIL EQUILIBRE 766.722<br />
ECUREUIL GARANTI 2009 4.264.887<br />
ECUREUIL REFUGE PEA 43.224.090<br />
ECUREUIL REFUGE SECURITE 11.541.734<br />
ECUREUIL TONIQUE 13.200<br />
ECUREUIL VITALITE 44.121<br />
EGERIS OBJECTIF CAC 7000 40.274<br />
EPARGNE PRUDENCE THALES 294.768<br />
EQUILIBRE PROTEGE ACTIONS-TAUX 2.022.494<br />
EQUILIBRE PROTEGE ARBITRAGE ACTIFS 297.717<br />
EUROPE GOVERNANCE 260.000<br />
EUROSOCIETALE 1.440.300<br />
EVIAN A EQUILIBRE 92.328<br />
FC CARPIMKO 305.566<br />
pag. 14
* ELENCO DELEGANTI *<br />
FCP BEST SELLER 1.953.067<br />
FCP EGERIS OBJECTIF EURO 506.225<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS1 EDEAM 1.378.473<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS3 BNP PAM 700.000<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS4 BTF P 385.400<br />
FCP FMS 3 300.000<br />
FCP LBPAM ACTIONS FINANCE 475.839<br />
FCP LCL INDICIEL FRANCE PLUS 118.564<br />
FCP PORTFOLIO ACTIONS EUROPE 415.195<br />
FCP VILLIERS CROISSANCE 2.328.945<br />
FCP VILLIERS DIVERSIFIE CAAM 962.533<br />
FCP VILLIERS DIVERSIFIE SGAM 1.594.956<br />
FCPE EVOLUTIS CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT 740.000<br />
FEDERSTOCKS 53.191<br />
FEDERVAL 1.600.188<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 133.178<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 10.386.672<br />
FORTIS B EQ FINANCE EUROPE 764.081<br />
FORTIS L EQ.FINANCE EUROPE 391.693<br />
FRUCTIFONDS VALEURS EUROPENNE 1.328.657<br />
G.A.FD B EQ. BLUE CHIPS EUR 120.660<br />
G.A.FD B EQ. BROAD EURO P 729.356<br />
HORIZON 32.640<br />
HYMNOS L113 36.670<br />
I CROISSANCE 1.192.802<br />
IMPACT ISR CROISSANCE 53.255<br />
IMPACT ISR DYNAMIQUE 34.096<br />
IMPACT ISR EQUILIBRE 399.314<br />
IMPACT ISR PERFORMANCE 129.587<br />
IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 36.706<br />
INDOPHARMA DIVERSIFIE 189.621<br />
IXIS EURO ACTIONS 217.732<br />
IXIS FLAMME 213.496<br />
L.S. DYNAMIQUE 75.135<br />
LBPAM ACTIONS DIVERSIFIE 1.309.454<br />
LBPAM PROFIL 100 1.508.640<br />
LBPAM PROFIL 80 PEA 545.557<br />
LE LIVRET PORTEFEUILLE SICAV 108.840<br />
LION FLAMME 215.819<br />
LV CHALLENGE 258.086<br />
MAGNESIUM 613.492<br />
MEDERIC ALZHEIMER IXIS AM 20.608<br />
MONNET 44.034<br />
MONTPARNASSE LONG TERME 32.880<br />
N 1 RENDEMENT USINOR 183.197<br />
NATIXIS ACTIONS EUROPE HORS FRANCE 192.000<br />
NATIXIS ES ACTIONS EURO 193.472<br />
NATIXIS EURO ACTIONS VALUE 259.576<br />
NATIXIS ISR ACTIONS 569.551<br />
OACET 42.000<br />
PARKA 517.862<br />
PARKA 2 566.125<br />
PARKA 3 2.298.430<br />
PARKA 4 1.837.024<br />
PFP-ISR 20.300<br />
PREDICA ISR EUROPE 89.278<br />
PREPAR CROISSANCE 230.539<br />
QUARTZ PEA 229.371<br />
RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29.120<br />
REUNICA CAAM ACTIONS 662.584<br />
RL PREVOYANCE 159.941<br />
RSRC DIVERSIFIE 296.108<br />
SFI CNP ASSUR 71.835<br />
SICAV LCL ACTIONS FRANCE 238.399<br />
SICAV LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE 125.000<br />
STEP PEA 12.500.000<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFONDS AANDELEN EUROPA PASSIEF BEHEER 3.078.191<br />
TONI ACTION 100 711.867<br />
TRIPLEO 1.566.578<br />
TRIPLEO 2 1.186.240<br />
UNIVERS CNP 1 1.169.786<br />
VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425.075<br />
VIVACCIO ACTIONS 4.049.802<br />
VOCATION MARCHE ARIANESPACE CONSEIL DE SURVEILLANCE DU FCP 209.985<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 163 241.757.719<br />
pag. 15
* ELENCO DELEGANTI *<br />
28 Delegante di PAPA FRANCESCO ANTONIO Tessera n° 741<br />
SARI ANGELO 15.400<br />
15.400<br />
29 Delegante di PIPPONZI IVANA Tessera n° 599<br />
VARLOTTA CINZIA ANNAMARIA 10<br />
10<br />
30 Deleganti di RE MAURO Tessera n° 2117<br />
ALLIANZ S.P.A. (GIA` RIUNIONE ADRIATICA DI SICURTA` ) 169.569.379<br />
ALLIANZ SOCIETA` PER AZIONI 75.040<br />
RB VITA S.P.A. 4.100.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 173.744.419<br />
31 Delegante di REUSS ISABEL Tessera n° 1714<br />
ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SGR S.P.A. FONDO ALLIANZ AZIONI ITALIA 5.900.000<br />
5.900.000<br />
32 Delegante di RICCO` CARLO Tessera n° 2037<br />
ZANNI GIORGIO 18.000<br />
18.000<br />
33 Delegante di RIZZO FRANCESCO Tessera n° 877<br />
CATAPANO SALVATORE CARMINE VINCENZO 5<br />
5<br />
34 Deleganti di ROSANIA ELMAN Tessera n° 1013<br />
ACQUAVIA VITO ANTONIO 10<br />
ATELLA GIANFRANCO 1.466<br />
BUFANO TOMMASO 11<br />
CAPPIELLO ANDREA 710<br />
CASELLA POTITO 21<br />
CORDASCO DOMENICO 10<br />
DE BONIS DONATO ANTONIO 10<br />
DELLI COLLI CLEMENTE 108.510<br />
DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1.680<br />
GALANO PASQUALE 6.540<br />
LUCIANO LIDIA 10<br />
MARCANTONIO TOMMASO 1.000<br />
MIMMO ANTONIO 10.510<br />
MITRIONE MARIA ADELAIDE 5.220<br />
NOLE` ORIANA 2.800<br />
NOTARGIACOMO GIULIA 56.100<br />
OLITA ANTONIETTA 489<br />
OLITA GIUSEPPE 489<br />
VARLOTTA GIOVANNI 10<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 19 195.596<br />
35 Delegante di ROSANIA TIZIANA Tessera n° 710<br />
GIGLIO DOMENICO 122<br />
122<br />
36 Delegante di ROSSI AGOSTINO Tessera n° 1855<br />
ROSSI PAOLO 8.000<br />
8.000<br />
37 Deleganti di SAMORI MASSIMILIANO Tessera n° 1986<br />
AGATENSI CLAUDIO 100<br />
CACCHI ADA 2.000<br />
Vincolo di pegno a favore della cassa dei risparmi<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 2.100<br />
pag. 16
* ELENCO DELEGANTI *<br />
38 Deleganti di SANTANGELO PAOLO Tessera n° 1617<br />
PANICCIA MASSIMO 600.000<br />
Richiedente:PANICCIA MASSIMO/CASSA DI RISPARMIO DI TRIESTE - FONDAZIONE 54.056.062<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 54.656.062<br />
39 Delegante di SANTORO ALESSANDRO Tessera n° 2026<br />
MIRABILE CARMELA 12.005<br />
12.005<br />
40 Deleganti di SERAFINI GIANLUIGI Tessera n° 1695<br />
Richiedente:BALDINI GIANFRANCO/FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI MODENA 7.517.043<br />
Richiedente:NATALI GIAN VITTORIO/FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVENNA 199.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 7.716.543<br />
41 Deleganti di TAUFER GIULIO Tessera n° 1612<br />
DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM 924.784<br />
DEXIA EQUITIES B 1.092.137<br />
DEXIA EQUITIES L 1.738.830<br />
DEXIA FULLINVEST 745.661<br />
DEXIA SUSTAINABLE (BE471 368 431) 558.146<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 5 5.059.558<br />
42 Deleganti di TOTI PIERLUIGI Tessera n° 1596<br />
FINNAT FIDUCIARIA S.P.A. 4.000.000<br />
Richiedente:TOTI MARINA/VISCONTI CESI SPA 1.000.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 5.000.000<br />
43 Deleganti di TREVISAN DARIO Tessera n° 1710<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ACTIONS SELECTIONNEES SICAV 23.904<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ANTIN REVENUS DIVERSIFIES 24.738<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ARABELLE INVESTISSEMENTS 9.976<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP EPARGNE RETRAITE 453<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS INDICE EURO 15.040<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS R2 77.860<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR 2 63.090<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR2 48.110<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR2025-27 42.250<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 44.250<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 100 8.756<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 2010-2012 17.130<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 2013-2015 43.470<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 25 5.350<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 5 6.960<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP BNP ACTION EUROPE 29.664<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP BNP ACTIONS PEA EURO 5<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP COLLEGIALE SAINT PIERRE 50.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EASY ETF DJ EU 21.068<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EASYETF EURO STOXX 50 910.181<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP ELIXIME ACTIONS EURO 200.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FCE INVEST EURO 2.608.391<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FCE PLACT EURO BIS 913.613<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP GIALLO 100.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP GUENEGAUD REVENUS 50.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP MULTIPAR SOLIDAIRE 29.352<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS ATHENES 5.297<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS CPTS 15.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS FLEUR 14.457<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS FLEUR DY 34.150<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FONDS JOFFRE 12.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP OBJECTIF PLUS 20.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PARIBAS ORLEANS 15.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PARJET DYNAMIQUE 20.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PASTEUR ACTIONS ISR IDEAM 68.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE ACOVA EPARGNE 29.915<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE BMS ACTIONS 47.690<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE DIVERSIMONDE 132.621<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE FDS DIVERSIF.TEL 1 31.516<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE GPE FORD FR.BNP DIV ND 66.897<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE KONE INVESTISSEMENT 62.219<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE LIMACTIF 35.965<br />
pag. 17
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MASTERFOODS 119.371<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MULTIPAR ACTIONS 225.315<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MULTIPAR EQ. SOC. RES 54.429<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE PARFUMS C.DIOR 54.273<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE SAUR EPARGNE 119.967<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/HORIZON EPARGNE ACTION 85.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/LABEL EUROPE ACTIONS FCP 247.500<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/MONT JOIE INVESTISSEMENTS 18.469<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ORTALGOS INVESTISSEMENT 7.625<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/REGARD ACTIONS SOCIALM RESPONSABLE 50.521<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/SICAV AXA EUROPE ACTIONS 1.813.000<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/INVESTLIFE LUXEMBOURG SA 34.822<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/PARVEST 1.001.452<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/PARWORLD 1.633.879<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/FORENINGEN PENSION EQUITY INVEST 121.261<br />
Agente:DEUTSCHE BANK AG LONDON/ALGEBRIS GLOBAL FINANCIALS MESTER FUND 50.257.767<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS FUND 335.078<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/STICHTING PENSIOENFONDS STORK 862<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AB FUNDS TRUST 919.514<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ACCIDENT COMPENSATION CORPORATION 194.716<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AJ TRUSTS PARTNERSHIP 47.326<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AMERICAN COLLEGE OF SURGEONS 39.328<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ANDREW W. MELLON FOUNDATION 84.552<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AWD LLC 18.353<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BANNER HEALTH SYSTEM 334.981<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BURLINGTON NORTHERN SANTA FE TRUST 402.943<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CADBURY SCHWEPPES PLC PENSION SCHEME 173.544<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION 151.731<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CIBC INTL EQUITY FUND L.P 273.068<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF REGINA CIVIC SUPER BENEFIT 438.480<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF REGINA POLICE PENSION PLAN 87.024<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/COLORADO PUBLIC EMP. RET. ASSOC. 1.931.357<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DAILY M&G TRUST SENIOR EXECUTIVES 59.825<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DANA CORPORATION PENSIONS PLANS TRUS 347.875<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DELAWARE INTERNATIONAL EQUITY FUND 7.890.073<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DUKE ENERGY CORPORATION MASTER RET 268.800<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FEDERAL EXPRESS CORP EMPLOYEE`S PENS 890.169<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD FOUNDATION 584.285<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 1.885.137<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED MASTER TRUST 191.740<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD UAW HOLDING LLC 153.825<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FUNDO DE PENSOES 75.562<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FUTURE FUND FOR BOARD OF GUARDIANS 3.765.064<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GMO FUNDS PLC 242.946<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HENRY J KAISER FAMILY FOUNDATION 16.111<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONEYWELL INT INC MASTER RETIR TRUST 806.411<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONG KONG SPECIAL ADMIN EXCHANGE FD 1.697.148<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/IBM PENSION PLAN 1.308.263<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/INDIANA STATE TEACHERS RETIREMENT FD 1.262.713<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN & MARCIA GOLDMAN 23.821<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 1997 CHARITABLE LEAD 20.367<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 1997 LONG TERM TRUST 16.069<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 2001 TRUST 26.667<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN&CATHERINE MACARTHUR FOUNDATION 77.068<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LANDROVER PENSION SCHEME 125.019<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LOCKHEED MARTIN CORP MASTER TRUST 253.490<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREM. 368.299<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONDRIAN GLOBAL EQUITY FUND L.P. 41.631<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONDRIAN WORLD EX-US EQUITY FUND LP 1.165.504<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONTGOMERY COUNTY EMPLOYEES` RETIR 180.839<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 170.404<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NORTH DAKOTA STATE INVESTMENT BOARD 139.500<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NORTHWESTERN UNIVERSITY 81.663<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NUCLEAR ELECTRIC INSURANCE LIMITED 771.380<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/OKLAHOMA PUBLIC EMPLOYEES RET. SYS. 1.231.213<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/PEPSICO MASTER RETIREMENT TRUST 255.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/SAN FRANCISCO CITY & COUN.RET.SYSTEM 298.997<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/SILVER GROWTH FUND, LP 23.396<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STATE UNIVERSITIES RETIREMENT SYSTEM 533.439<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING INSTITUUT GAK 82.851<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING PENSIOENFONDS AKZO NOBEL 343.124<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING VROEGPENSIOENFONDS METAAL 2.272.675<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM 491.195<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TEXAS PREPAID HIGHER TUITION BOARD 253.106<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE HENRY SMITH CHARITY 77.782<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE NUFIELD FOUNDATION 30.364<br />
pag. 18
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TREDJE AP-FONDEN 5.003.585<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/UNITED NATIONS RELIEF AND WORKS FOR PALESTINIAN REFUGEES IN 60.698<br />
THE NEAR EAST<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHD FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 6.930<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 482.725<br />
Agente:PICTET & CIE/DORSET COUNTY PENSION FUND 232.421<br />
Agente:PICTET & CIE/FACTUM AG 21.100<br />
Agente:PICTET & CIE/FDT ETHOS 213.796<br />
Agente:PICTET & CIE/SUBVENIMUS INSTITUTIONAL FUND 60.410<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/AURION INTERNATIONAL DAILY EQUITY FD 323.129<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/BELL ALIANT REGIONAL COMMUNICATIONS INC 459.687<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN 694.299<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GENERAL MOTORS CANADA DOMESTIC TRUST 82.450<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GENERAL MOTORS CANADA FOREIGN TRUST 299.024<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GPB/G-RBC CONTINENTAL EUROPEAN 56.343<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/IA CLARINGTON GLOBAL DIVIDEND FUND 732.607<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/JANTZI BALANCED FUND 18.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/JANTZI GLOBAL EQUITY FUND 21.200<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MANULIFE INTERNATIONAL EQUITY(83) 490.531<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MAPLE BROWN ABBOTT INTL EQUITY TRUST 111.480<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MD INTERNATIONAL VALUE FUND 526.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/NOVA SCOTIA ASSOC OF HEALTH ORG PENS PL 457.847<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/NOVA SCOTIA TEACHERS PENSION FUND 390.972<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/PROV NOVA SCOTIA PUBLIC SERV SUPERANN FD 318.300<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC BALANCED FUND 2.800.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC BALANCED GROWTH FUND 510.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC INTERNATIONAL EQUITY FUND 570.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC PRIVATE EUROPEAN EQUITY POOL 1.250.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/REGENT STRAT EUROPEAN EQ 261.467<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/ROYAL BANK OF CANADA INVESTMENT MNGM 260.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/THE ONTARIO PUB SER EMPL UNI PEN T F 243.738<br />
BBH BOS/CUSTODIAN FOR BRANDES EUROPEAN E 805.400<br />
BBH INT EQUITY FUND (RIC) DELAWARE INVES 627.611<br />
BENE OF THE 3TO1 DIV EQ FND PICT 63.600<br />
BGI INDEX SELECTION FUND 516.144<br />
COMERICA BK FOR SDA INTERNATNAL EQUITY I 202.095<br />
CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT 103.600<br />
EPWORTH INVESTMENT FUND 144.839<br />
EUROPÄISCHE REISEVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT 73.665<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 27.309.655<br />
GAMLA LIVFORSAKRINGS AB SEB TRYGG LIV (PUBI) 529.332<br />
GARTMORE SAFEGUARD FUND 141.702<br />
GMO DEVELOPED WORLD STOCK FUND 120.146<br />
GMO ERISA POOL 5.033.358<br />
GMO FOREIGN FUND 7.118.782<br />
GMO GLOBAL ACTIVE EQUITY FUND LP 250.000<br />
GMO INTERNATIONAL INTRINSIC VALUE FUND 3.124.667<br />
GMO TAX-MANAGED INTERNATIONAL EQUITIES F 259.230<br />
HSBC EUROPEAN INDEX FUND 479.987<br />
HSBC INVESOTRS (UK) LIMITED CLIENT ACC 107.753<br />
HSBC INVESTMENT FUNDS (UK) LIMITED 225.863<br />
HSBC LIFE (UK) LIMITED 53.600<br />
HSS LUXEMBOURG SA RE THE NEW STAR GLOBAL FUND 32.124<br />
JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD 667.965<br />
MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGESELSCHAFT MBH 1.994.476<br />
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 22.349<br />
NEW STAR GLOBAL FINANCIAL FUND 688.085<br />
NUCLEAR LIABILITIES FUND LIMITED 327.536<br />
PICTET INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC 1.004.385<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A CBOSC OSF WGSSO2/COMMONWEALTH BANK OFFICERS 209.283<br />
SUPERANNUATION COR<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A COGENT HOUR GLASS INDEXED INT SHARES SECTOR TRUST 223.756<br />
(SSGA)/HOURG<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A COGENT-FUTURE DIRECTIONS COR INTERNATIONAL 205.184<br />
SHARE FUND-GMO/FUTU<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A LEGAL AND GENERAL/LEGAL & GENERAL ASSURANCE 10.644.336<br />
(PENSIONS MANAGEMENT)<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A SNS BELEGGINGSFONDSEN NV/PGGM (STICHTING 312.577<br />
PENSIOENFONDS VOOR DE GE<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A SNS RESPONS IND FUND EQ EUR/SNS RESPONSIBLE INDEX 1.157.225<br />
FUND-EQUITY EUR<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. NEW YORK S/A PNC TTE PNC PP INT EQ EQ/BR MNGD/BLACKROCK FUNDS 112.070<br />
Richiedente:CITIBANK NA HONG KONG SA CFSIL WS IGSF/COLONIAL FIRST STATE INVESTEMENT LIMITED 589.317<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA AEGON RE MM EUROP EQ FND/AEGON CUSTODY BV 195.679<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA CIP DEP AVIVA INVESTORS NORWICH UNION/NORWICH UNION 315.833<br />
INVESTMENT FUND<br />
pag. 19
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA MNSERVICES AANDELENFONDS EUROPA/STITCHTING 4.985.951<br />
BEDRIJFSPENSIOENFONDS VOO<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA ST MN SER AANDEL EUROP II/MN SERVICES 165.653<br />
Richiedente:PERSHING LLC/BRANDES INVESTMENT PARTNERS LP 293.900<br />
SEI INST INVES TRUST INTERNAT EQTY FUND 124.283<br />
SEI INST INVEST TRUST WORLD EQ EX-US FUN 334.600<br />
SEI INSTITUTIONAL INTERN TRUST INTERNATI 355.958<br />
SUN TRUST -BRANDES SUN TRUST BANKS 43.800<br />
THE EUROPEAN EQUITY FUND INC. 500.000<br />
THE JOHN LAING PENSION FUND 99.556<br />
THE LUIS CALDER FOUNDATION INTL PORTFOLIO 68.167<br />
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 123.250<br />
WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORITI 1.575.200<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 198 189.655.622<br />
44 Deleganti di WOLFGRING ALEXANDER Tessera n° 544<br />
BA-CA-PRIMA-PRIVATSTIFTUNG 4.231.000<br />
BETRIEBSRAT DER ANGESTELLTEN DER UNICREDIT BANK AUSTRIA AG REGION WIEN 640<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 4.231.640<br />
pag. 20
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 10.45.08<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
POSIZIONE ALL'ATTO DELLA COSTITUZIONE<br />
Sono ora rappresentate in aula numero 4.013.230.596 azioni ordinarie<br />
pari al 28,027127 % del capitale Sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie da numero<br />
119 aventi diritto al voto presenti in aula.<br />
Numero<br />
94 titolari di diritto di voto sono presenti in<br />
proprio e numero 1015 titolari di diritto di voto sono rappresentati<br />
per delega.<br />
29/04/2009 20.09.19 41 SupervRea (ApAsR) Az.:1109<br />
Teste: 119
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 19.50.16<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Approvazione bilancio al 31 dicembre 2008<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
79 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.420.314.691 azioni ordinarie, pari al 37,853755 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.462.212 rappresentate in proprio e n° 4.536.852.479 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.420.314.691 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente<br />
ed avente diritto al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.279.215.335 voti pari al 97,396842% 36,868362%<br />
CONTRARI N. 50.472 voti pari al 0,000931% 0,000352%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.279.265.807 voti pari al 97,397773% 36,868715%<br />
ASTENUTI N. 120.271.900 voti pari al 2,218910% 0,839941%<br />
NON VOTANTI N. 20.776.984 voti pari al 0,383317% 0,145100%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 141.048.884 voti pari al 2,602227% 0,985041%<br />
——————————————————<br />
Totale 5.420.314.691 voti pari al 100,000000% 37,853755%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -40 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 10,668149 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
29/04/2009 19.50.18 35 SupervRea (EComX) Az.:1214<br />
Teste: 79<br />
Pagina 1
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 19.46.34<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Approvazione bilancio al 31 dicembre 2008<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1632 BOTTINI STEFANO 202 202 0<br />
2026 SANTORO ALESSANDRO 12145 140 12005<br />
2233 LA VERDE LUCIO 6000 6000 0<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
629 SANTORO FRANCESCO 1 1 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
854 ROLICH EGIDIO 1000 1000 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 50.472<br />
Percentuale votanti % 0,000931<br />
Percentuale Capitale % 0,000352<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1014 PEDERSOLI LANFRANCO 3098 3098 0<br />
1166 PACIFICO RICCARDO 16 16 0<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425075 0 425075<br />
**D RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29120 0 29120<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 133178 0 133178<br />
**D A.A.-DEXIA ISR 43025 0 43025<br />
**D FCP ERAFP ACTIONS EUROS4 BTF P 385400 0 385400<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALPHA ADVANTAGE EUROPE FUND LTD BA 290071 0 290071<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
1841 CIPRIANO VITO 100 100 0<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2124 IACOPINO PASQUALE 9000 9000 0<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LOMBARD ODIER DARIER HFM SA INSTIT 574421 0 574421<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 94800 0 94800<br />
**D HELABA INVEST KAPITALANLAGEGESELLS 100 0 100<br />
**D A I DUPONT TESTAMENTARY TRUST 594974 0 594974<br />
**D JAGUAR PENSION PLAN 80603 0 80603
**D LANDROVER PENSION SCHEME 74698 0 74698<br />
**D BRANDES INL`T EQUITY FUND 7000 0 7000<br />
**D THE CLESS CAPITAL TRUST 2940 0 2940<br />
**D WILLIAM DOHENY GRANDCHILDERN TRUST 7360 0 7360<br />
**D ILLINOIS CONSOLIDATED TELEPHONE TS 4600 0 4600<br />
**D THE MARTIN CLESS CHILD UAD 4/23/90 5700 0 5700<br />
**D 401(K) SAV.& PROFIT AND SHARING PL 43900 0 43900<br />
**D RICHARD & HINDA ROSENTHAL FOUNDATI 2530 0 2530<br />
**D TAMPA ORLANDO PINELLAS JEWISH FOUN 3900 0 3900<br />
**D JEWISH COMMUNITY FED SAN FRANCISCO 6150 0 6150<br />
**D ZALOOM FAMILY 2003 LIVING TRUST 1690 0 1690<br />
**D ARCHDIOCESE OF WASHINGTON 28981 0 28981<br />
**D CITY OF MILWAUKEE EMPLOY RETIREMEN 310300 0 310300<br />
**D BRANDES INVEST PARTNERS LP 401K 5400 0 5400<br />
**D DSC CAPITAL LLC 11490 0 11490<br />
**D THOMPSON & MURFF 15700 0 15700<br />
**D DIOCESE OF BUFFALO 20595 0 20595<br />
**D LCL FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 1090 0 1090<br />
**D WESTERN NEUROSURGERY LTD MPP PLAN 750 0 750<br />
**D TI GROUP PENSION SCHEME 293200 0 293200<br />
**D LASTINGER IRREVOCABLE CHILDREN TRS 360 0 360<br />
**D CHEMTURA CORPORATION MASTER RETIR 91400 0 91400<br />
**D MICROSOFT GLOBAL FINANCE LIMITED 449300 0 449300<br />
**D GRAHAM CAPITAL PARTNERSHIP I LP 25300 0 25300<br />
**D FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 385961 0 385961<br />
**D AMERICAN HONDA MOTOR CO RETIREMENT 277100 0 277100<br />
**D BAYCARE SYSTEM MASTER CUSTODY POOL 360600 0 360600<br />
**D THE CALIFORNIA WELLNESS FOUNDATION 50000 0 50000<br />
**D CHRISTIAN SCHOOL PENSION AND TRUST 172500 0 172500<br />
**D FIREMANS ANNUITY AND BENEFITS FUND 63900 0 63900<br />
**D CITY OF LOS ANGELES FIRE POLICE PL 518900 0 518900<br />
**D WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 25382 0 25382<br />
**D NATIONAL RAILROAD INVESTMENT TRUST 441436 0 441436<br />
**D BARCLAYS INTERNATIONAL FUND-PAN 1585211 0 1585211<br />
**D STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` 469583 0 469583<br />
**D FSS TRUSTEE CORPORATION 579129 0 579129<br />
**D BGI AUSTRALIA LTD AS RESPONSIBLE 966708 0 966708<br />
**D FORSTA AP-FONDEN . 5225963 0 5225963<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D STATE FARM VARIABLE PRODUCT TRUST 313725 0 313725<br />
**D ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND 81802 0 81802<br />
**D ISHARES MSCI ACWI EX US INDEX FUND 115549 0 115549<br />
**D ISHARES MSCI KOKUSAI INDEX FUND 149832 0 149832<br />
**D ISHARES S&P EUROPE 350 INDEX FUND 3843110 0 3843110<br />
**D ISHARES MSCI EAFE INDEX FUND 39899640 0 39899640<br />
**D ISHARES MSCI EAFE VALUE INDEX FUND 2809698 0 2809698<br />
**D ISHARES S&P GLOBAL FINANCIAL SECTO 866700 0 866700<br />
**D ISHARES MSCI EMU INDEX FUND 2647512 0 2647512<br />
**D ISHARES MSCI ITALY INDEX FUND 2160800 0 2160800<br />
**D BGICL DAILY EAFE EQUITY INDEX FUND 1677391 0 1677391<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA INVE 24076160 0 24076160<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA INVE 14471329 0 14471329<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS N.A.TRUS 6469594 0 6469594<br />
**D EURO EX-UK ALPHA TILTS FUND B 1951355 0 1951355<br />
**D GLOBAL MARKET INSIGHT FUND B 554937 0 554937<br />
**D INTERNATIONAL EQUITY INDEX PLUS FU 136645 0 136645<br />
**D EURO ALPHA TILTS FUND B 1147686 0 1147686<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
948 GIGLIONI ALVARO 1 1 0
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 120.271.900<br />
Percentuale votanti % 2,218910<br />
Percentuale Capitale % 0,839941<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
1883 DOBRILLA RICCARDO 1 1 0<br />
1982 POTENZA DONATO 7170 7170 0<br />
2094 DI LUCCHIO GIANPAOLO CRISTIAN 3370 3370 0<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
515 DELLI COLLI VALERIA 49010 49010 0<br />
599 PIPPONZI IVANA 10 0 10<br />
710 ROSANIA TIZIANA 122 0 122<br />
741 PAPA FRANCESCO ANTONIO 15400 0 15400<br />
877 RIZZO FRANCESCO 5 0 5<br />
886 MARIOTTI PAOLO 7000 7000 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.776.984<br />
Percentuale votanti % 0,383317<br />
Percentuale Capitale % 0,145100
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 19.55.35<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Destinazione dell'utile di esercizio<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
76 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.420.309.520 azioni ordinarie, pari al 37,853719 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.457.051 rappresentate in proprio e n° 4.536.852.469 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.420.309.520 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.373.254.337 voti pari al 99,131873% 37,525101%<br />
CONTRARI N. 286.573 voti pari al 0,005287% 0,002001%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.373.540.910 voti pari al 99,137160% 37,527102<br />
ASTENUTI N. 25.977.637 voti pari al 0,479265% 0,181420%<br />
NON VOTANTI N. 20.790.973 voti pari al 0,383575% 0,145198%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 46.768.610 voti pari al 0,862840% 0,326617<br />
——————————————————<br />
Totale 5.420.309.520 voti pari al 100,000000% 37,853719%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -3 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -0,000036 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
29/04/2009 19.55.41 38 SupervRea (EComX) Az.:1211<br />
Teste: 76
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 19.55.39<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Destinazione dell'utile di esercizio<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1166 PACIFICO RICCARDO 16 16 0<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
2209 TUDINI GERARDO 1433 1433 0<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 250000 0 250000<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
854 ROLICH EGIDIO 1000 1000 0<br />
919 BURZIO BRUNO 3000 3000 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 286.573<br />
Percentuale votanti % 0,005287<br />
Percentuale Capitale % 0,002001<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1014 PEDERSOLI LANFRANCO 3098 3098 0<br />
1632 BOTTINI STEFANO 202 202 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
1841 CIPRIANO VITO 100 100 0<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2026 SANTORO ALESSANDRO 12145 140 12005<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D FORSTA AP-FONDEN . 5225963 0 5225963<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836243 0 836243<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11513085 0 11513085<br />
**D AGI FRANCE 6653000 0 6653000<br />
**D LPIP AKTIER EUROPA IV 41667 0 41667<br />
2233 LA VERDE LUCIO 6000 6000 0<br />
629 SANTORO FRANCESCO 1 1 0<br />
948 GIGLIONI ALVARO 1 1 0<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 25.977.637<br />
Percentuale votanti % 0,479265<br />
Percentuale Capitale % 0,181420
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1040 VALENTINI PIERANGELO 5000 5000 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
1982 POTENZA DONATO 7170 7170 0<br />
2094 DI LUCCHIO GIANPAOLO CRISTIAN 3370 3370 0<br />
2124 IACOPINO PASQUALE 9000 9000 0<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
515 DELLI COLLI VALERIA 49010 49010 0<br />
710 ROSANIA TIZIANA 122 0 122<br />
741 PAPA FRANCESCO ANTONIO 15400 0 15400<br />
877 RIZZO FRANCESCO 5 0 5<br />
886 MARIOTTI PAOLO 7000 7000 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.790.973<br />
Percentuale votanti % 0,383575<br />
Percentuale Capitale % 0,145198
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 20.27.29<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Determinazione del numero degli Amministratori<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
58 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.420.000.618 azioni ordinarie, pari al 37,851562 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.334.855 rappresentate in proprio e n° 4.536.665.763 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.420.000.618 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.395.437.914 voti pari al 99,546814% 37,680024%<br />
CONTRARI N. 5.945.490 voti pari al 0,109695% 0,041521%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.401.383.404 voti pari al 99,656509% 37,721545<br />
ASTENUTI N. 18.421.608 voti pari al 0,339882% 0,128651%<br />
NON VOTANTI N. 195.606 voti pari al 0,003609% 0,001366%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 18.617.214 voti pari al 0,343491% 0,130017<br />
——————————————————<br />
Totale 5.420.000.618 voti pari al 100,000000% 37,851562%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -18 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -0,002157 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 0.53.17 43 SupervRea (EComX) Az.:1182<br />
Teste: 58
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 20.27.33<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Determinazione del numero degli Amministratori<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1166 PACIFICO RICCARDO 16 16 0<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1714 REUSS ISABEL 0 0 0<br />
DE* ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SG 5900000 0 5900000<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2124 IACOPINO PASQUALE 9000 9000 0<br />
2233 LA VERDE LUCIO 6000 6000 0<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
695 PURCHIARONI DOMENICO 10 10 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 5.945.490<br />
Percentuale votanti % 0,109695<br />
Percentuale Capitale % 0,041521<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1014 PEDERSOLI LANFRANCO 3098 3098 0<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425075 0 425075<br />
**D RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29120 0 29120<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 133178 0 133178<br />
**D A.A.-DEXIA ISR 43025 0 43025<br />
1705 LOMBARDI GIANFRANCO 6100 6100 0<br />
2026 SANTORO ALESSANDRO 12145 140 12005<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LPIP AKT EUROPA III 395831 0 395831<br />
**D UNITED NATIONS JOINT STAFF PENSION 1100000 0 1100000<br />
**D LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH FUND 102497 0 102497<br />
**D TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO 1209162 0 1209162<br />
**D TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO 89622 0 89622<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 28000 0 28000<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 187202 0 187202<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 336864 0 336864<br />
**D CARGILL INC. & ASSOCIATED COMPANIE 255910 0 255910<br />
**D ROBERT WOOD JOHNSON FOUNDATION 323050 0 323050<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 15840 0 15840<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 107650 0 107650<br />
**D MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLI 1471794 0 1471794<br />
**D LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREM 507846 0 507846<br />
**D ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45474 0 45474
**D IAM NATIONAL PENSION FUND 342100 0 342100<br />
**D ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSIO 72900 0 72900<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D DODGE + COX GLOBAL STOCK FUND 3322600 0 3322600<br />
**D MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES 15000 0 15000<br />
**D HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE R 750172 0 750172<br />
**D MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES 71381 0 71381<br />
**D NORTH SLOPE BOROUGH 117143 0 117143<br />
**D AGI FRANCE 6653000 0 6653000<br />
**D ANDREW W. MELLON FOUNDATION 10250 0 10250<br />
**D COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC C 52496 0 52496<br />
629 SANTORO FRANCESCO 1 1 0<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 18.421.608<br />
Percentuale votanti % 0,339882<br />
Percentuale Capitale % 0,128651<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 195596 0 195596<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 195.606<br />
Percentuale votanti % 0,003609<br />
Percentuale Capitale % 0,001366
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 20.33.33<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Nomina degli Amministratori<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
58 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.420.000.618 azioni ordinarie, pari al 37,851562 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.334.855 rappresentate in proprio e n° 4.536.665.763 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.420.000.618 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
LISTA 1 N. 4.269.009.352 voti pari al 78,764001% 29,813405%<br />
LISTA 2 N. 1.132.340.738 voti pari al 20,891893% 7,907908%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.401.350.090 voti pari al 99,655894% 37,721312<br />
CONTRARI N. 30.414 voti pari al 0,000561% 0,000212%<br />
ASTENUTI N. 18.424.508 voti pari al 0,339936% 0,128671%<br />
NON VOTANTI N. 195.606 voti pari al 0,003609% 0,001366%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 18.650.528 voti pari al 0,344106% 0,130249<br />
——————————————————<br />
Totale 5.420.000.618 voti pari al 100,000000% 37,851562%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° 0 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 0,000000 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
30/04/2009 0.59.08 46 SupervRea (EComX) Az.:1182<br />
Teste: 58<br />
Pagina 1
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 20.33.37<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Nomina degli Amministratori<br />
CONTRARI A TUTTE LE LISTE<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 30.414<br />
Percentuale votanti % 0,000561<br />
Percentuale Capitale % 0,000212<br />
ASTENUTI A TUTTE LE LISTE<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1014 PEDERSOLI LANFRANCO 3098 3098 0<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425075 0 425075<br />
**D RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29120 0 29120<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 133178 0 133178<br />
**D A.A.-DEXIA ISR 43025 0 43025<br />
2026 SANTORO ALESSANDRO 12145 140 12005<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2124 IACOPINO PASQUALE 9000 9000 0<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LPIP AKT EUROPA III 395831 0 395831<br />
**D UNITED NATIONS JOINT STAFF PENSION 1100000 0 1100000<br />
**D LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH FUND 102497 0 102497<br />
**D TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO 1209162 0 1209162<br />
**D TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO 89622 0 89622<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 28000 0 28000<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 187202 0 187202<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 336864 0 336864<br />
**D CARGILL INC. & ASSOCIATED COMPANIE 255910 0 255910<br />
**D ROBERT WOOD JOHNSON FOUNDATION 323050 0 323050<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 15840 0 15840<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 107650 0 107650<br />
**D MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLI 1471794 0 1471794<br />
**D LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREM 507846 0 507846<br />
**D ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45474 0 45474<br />
**D IAM NATIONAL PENSION FUND 342100 0 342100<br />
**D ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSIO 72900 0 72900<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D DODGE + COX GLOBAL STOCK FUND 3322600 0 3322600<br />
**D MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES 15000 0 15000<br />
**D HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE R 750172 0 750172
**D MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES 71381 0 71381<br />
**D NORTH SLOPE BOROUGH 117143 0 117143<br />
**D AGI FRANCE 6653000 0 6653000<br />
**D ANDREW W. MELLON FOUNDATION 10250 0 10250<br />
**D COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC C 52496 0 52496<br />
629 SANTORO FRANCESCO 1 1 0<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 18.424.508<br />
Percentuale votanti % 0,339936<br />
Percentuale Capitale % 0,128671<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 195596 0 195596<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 195.606<br />
Percentuale votanti % 0,003609<br />
Percentuale Capitale % 0,001366<br />
LISTA 1<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1036 MUSSINI MASSIMO 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI R 123321238 123321238 0<br />
1204 CACCAVERI ANDREA 0 0 0<br />
DE* DIALOGO ASSICURAZIONI SPA 3990 0 3990<br />
DE* FONDIARIA SAI SPA 11480867 0 11480867<br />
DE* MILANO ASSICURAZIONI SPA 29985791 0 29985791<br />
DE* POPOLARE VITA S.P.A. 66500 0 66500<br />
DE* SIAT SPA 10000 0 10000<br />
1207 DRAGHI GIORGIO 0 0 0<br />
DE* FRANCO TOSI SRL 7231104 0 7231104<br />
DE* INTERNATIONAL FASHION TRADING S.A. 72651170 0 72651170<br />
DE* ITALMOBILIARE SPA 20000000 0 20000000<br />
DE* ITALMOBILIARE SPA 65626509 0 65626509<br />
DE* MAX MARA INTERNATIONAL S.A. 75567018 0 75567018<br />
DE* SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIER 2300000 0 2300000<br />
DE* SOPARFINTER S.A. 400000 0 400000<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FCP VILLIERS DIVERSIFIE SGAM 1594956 0 1594956<br />
1472 MORETTIN PATRICE 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE CASSAMARCA, CASSA DI RI 113370008 113370008 0<br />
1603 CAPONI EUGENIO 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI V 715954687 0 715954687<br />
1612 TAUFER GIULIO 0 0 0<br />
DE* DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM 924784 0 924784<br />
DE* DEXIA EQUITIES B 1092137 0 1092137<br />
DE* DEXIA EQUITIES L 1738830 0 1738830<br />
DE* DEXIA FULLINVEST 745661 0 745661<br />
DE* DEXIA SUSTAINABLE (BE471 368 431) 558146 0 558146
1617 SANTANGELO PAOLO 600000 0 600000<br />
DE* CASSA DI RISPARMIO DI TRIESTE - FO 54056062 0 54056062<br />
1695 SERAFINI GIANLUIGI 0 0 0<br />
RL* CARIMONTE HOLDING SPA 447117993 447117993 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI M 7517043 0 7517043<br />
DE* FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVE 199500 0 199500<br />
1705 LOMBARDI GIANFRANCO 6100 6100 0<br />
1725 GALLINGANI ALFEO 0 0 0<br />
DE* COFIMAR S.R.L. 16107943 0 16107943<br />
1733 CHIESA FRANCESCO 0 0 0<br />
DE* AGF IART 2309721 0 2309721<br />
DE* AGF VIE 6496220 0 6496220<br />
DE* ALLIANZ BELGIUM SA 500000 0 500000<br />
DE* ALLIANZ FINANCE II LUXEMBOURG SARL 117000000 0 117000000<br />
DE* ALLIANZ LIFE LUXEMBOURG S.A. 311000 0 311000<br />
DE* ARCALIS 290000 0 290000<br />
DE* GENERATION VIE 87500 0 87500<br />
1806 LA ROSA ANTONIA 0 0 0<br />
DE* REGIONE SICILIANA 82595772 0 82595772<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ADVISORS INNER CIRCLE FUND C.S. MC 850000 0 850000<br />
**D CHILDREN`S HEALTHCARE OF ATLA 137692 0 137692<br />
**D RIDGEWORTH INTL.EQUITY FUND 429456 0 429456<br />
1859 MEO GIORGIO 0 0 0<br />
DE* VENUS UNIVERSE LIMITED 13000000 0 13000000<br />
1996 VARANO GIUSEPPE 1202 1202 0<br />
2037 RICCO` CARLO 18000 0 18000<br />
2105 MIGLIETTA ANGELO 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI T 540877185 0 540877185<br />
DE* PERSEO SPA 47167000 0 47167000<br />
DE* SOGEPLUS 12250000 0 12250000<br />
2117 RE MAURO 0 0 0<br />
DE* ALLIANZ S.P.A. (GIA` RIUNIONE ADRI 169569379 0 169569379<br />
DE* ALLIANZ SOCIETA` PER AZIONI 75040 0 75040<br />
DE* RB VITA S.P.A. 4100000 0 4100000<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D RIDGEWORTH INTERNATIONAL EQUI 3115163 0 3115163<br />
**D TCW CIC INTL LCRV . 3490 0 3490<br />
2209 TUDINI GERARDO 1433 1433 0<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D DODGE & COX INTERNATIONAL STOCK FU 193750800 0 193750800<br />
2251 BRUGOLA CESARE 0 0 0<br />
DE* AVIVA INSURANCE LTD 1847500 0 1847500<br />
DE* AVIVA INTERNATIONAL INSURANCE LTD 93446364 0 93446364<br />
DE* AVIVA OVERSEAS HOLDINGS LIMITED 113707183 0 113707183<br />
2266 PUGLISI GIOVANNI 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE BANCO DI SICILIA 79380000 79380000 0<br />
2278 COOBAR HADI NAJMEDDIN 0 0 0<br />
DE* CENTRAL BANK OF LIBYA 540820000 0 540820000<br />
DE* LIBYAN FOREIGN BANK 74898218 0 74898218<br />
544 WOLFGRING ALEXANDER 10000 10000 0<br />
RL* AV-Z HOLDING SPA 120000000 120000000 0<br />
DE* BA-CA-PRIMA-PRIVATSTIFTUNG 4231000 0 4231000<br />
DE* BETRIEBSRAT DER ANGESTELLTEN DER U 640 0 640<br />
632 MAGLIONE GIOVANNI BATTISTA 601 601 0<br />
644 CURTI PIERLUIGI 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE ROMA 160370443 0 160370443<br />
662 SELVAGGI GIUSEPPE 14250 14250 0<br />
736 DI CIANNI EMILIO LUIGI 1 1 0
847 STRINGHER CLELIA 1000 1000 0<br />
866 ANNALORO PIETRO 3000 3000 0<br />
868 TERESI VITTORIO 48500 48500 0<br />
919 BURZIO BRUNO 3000 3000 0<br />
921 ESPOSITO FRANCO IRAWAN 0 0 0<br />
DE* AACHENER UND MUENCHNER 2378400 0 2378400<br />
DE* AACHENER UND MUENCHNER VERSICHERUN 326600 0 326600<br />
DE* AGRICOLA SAN GIORGIO SPA 111200 0 111200<br />
DE* ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA 8796481 0 8796481<br />
DE* ASSICURAZIONI GENERALI SPA 31600408 0 31600408<br />
DE* AUGUSTA ASSICURAZIONI SPA 11586976 0 11586976<br />
DE* AUGUSTA VITA SPA 350000 0 350000<br />
DE* BANCA GENERALI SPA 150136 0 150136<br />
DE* CENTRAL VERSICHERUNG 1219134 0 1219134<br />
DE* COSMOS LEBENSVERSICHERUNG 1124030 0 1124030<br />
DE* D.A.S. DIFESA AUTOMOBILISTICA SINI 44000 0 44000<br />
DE* E-CIE VIE 100000 0 100000<br />
DE* EQUITE 50000 0 50000<br />
DE* ESTRELLA FP II 49124 0 49124<br />
DE* ESTRELLA FP IV 70950 0 70950<br />
DE* ESTRELLA SA SEGUROS Y REASEGUROS 207614 0 207614<br />
DE* FATA VITA SPA 120000 0 120000<br />
DE* GENAGRICOLA GENERALI AGRICOLTURA S 11200 0 11200<br />
DE* GENERALI IARD 1730000 0 1730000<br />
DE* GENERALI LEBENSVERSICHERUNG 1191800 0 1191800<br />
DE* GENERALI LEVENSVERZEKERING MAATSCH 360209 0 360209<br />
DE* GENERALI SCHADEVERZEKERING 52493 0 52493<br />
DE* GENERALI VERSICHERUNG 708600 0 708600<br />
DE* GENERALI VERSICHERUNG AG 140000 0 140000<br />
DE* GENERALI VIE 8630000 0 8630000<br />
DE* GENERTELLIFE 3794651 0 3794651<br />
DE* INA ASSITALIA SPA 30005683 0 30005683<br />
DE* INF SOCIETA` AGRICOLA SPA 41200 0 41200<br />
DE* INTESA VITA 1271971 0 1271971<br />
DE* TORO ASSICURAZIONI SPA 3034232 0 3034232<br />
DE* VITALICIO FP 107728 0 107728<br />
DE* VITALICIO II FP 74289 0 74289<br />
DE* VITALICIO IV FP 46671 0 46671<br />
DE* VITALICIO SEGUROS Y REASEGUROS 77460 0 77460<br />
DE* VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE 5135708 0 5135708<br />
DE* VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE 352000 0 352000<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 4.269.009.352<br />
Percentuale votanti % 78,764001<br />
Percentuale Capitale % 29,813405<br />
LISTA 2<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1166 PACIFICO RICCARDO 16 16 0<br />
1172 CARDARELLI FLAMINIA 0 0 0<br />
DE* ABBEY LIFE ASSURANCE COMPANY LIMIT 3861210 0 3861210<br />
DE* ALAMEDA COUNTY EMPLOYEES` RETIREME 1150366 0 1150366<br />
DE* ARKWRIGHT, LLC 60356 0 60356<br />
DE* ASCENSION HEALTH 990101 0 990101
DE* ASCENSION HEALTH INSURANCE LTD 20015 0 20015<br />
DE* ASCENSION HEALTH MASTER PENSION TR 534421 0 534421<br />
DE* AXA WORLD FUND 228500 0 228500<br />
DE* BAERUM KOMMUNE 97269 0 97269<br />
DE* BECHTEL TRUST AND THRIFT PLAN BECO 703488 0 703488<br />
DE* BILL AND MELINDA GATES FOUNDATION 242410 0 242410<br />
DE* BP PENSION FUND 4957358 0 4957358<br />
DE* BRANDES INSTITUTIONAL INTERNATIONA 520200 0 520200<br />
DE* BRITISH AIRWAYS PENSIONS TRUSTEES 6221200 0 6221200<br />
DE* BRUNSWICK UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR 25224 0 25224<br />
DE* BRUNSWICK UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 25432 0 25432<br />
DE* BT INSTITUTIONAL INTERNATIONAL SUS 26771 0 26771<br />
DE* CAISSE DE DEPOT ET PLACEMENT DU QU 4330110 0 4330110<br />
DE* CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIRE 4868156 0 4868156<br />
DE* CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREME 11878969 0 11878969<br />
DE* CALVERT VARIABLE SERIES INC - CALV 23214 0 23214<br />
DE* CALVERT WORD VALUES FUND INC- INTE 765319 0 765319<br />
DE* CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS 173713 0 173713<br />
DE* CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS RETIR 151350 0 151350<br />
DE* CITY OF PROVIDENCE EMPLOYEES RETIR 162100 0 162100<br />
DE* CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DEP 99600 0 99600<br />
DE* COHEN & STEERS GLOBAL INCOME BUILD 357200 0 357200<br />
DE* COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 725000 0 725000<br />
DE* COMMON TRUST ITALY FUND 12996196 0 12996196<br />
DE* CONAGRA FOODS RETIREMENT INCOME SA 447964 0 447964<br />
DE* CONSOLIDATED EDISON RETIREMENT PLA 520870 0 520870<br />
DE* CORE STRATEGIES INVESTMENT FUND LL 33784 0 33784<br />
DE* CUMBRIA LOCAL GOVERNMENT PENSION S 298066 0 298066<br />
DE* DOW JONES SUSTAINABILITY WORLD IND 73092 0 73092<br />
DE* EAFE INDEX PLUS SECURITIES LENDING 119467 0 119467<br />
DE* ENERGY INSURANCE MUTUAL LIMITED 139780 0 139780<br />
DE* EUROPE ALPHA COMMON TRUST FUND 1373686 0 1373686<br />
DE* EUROPE INDEX PLUS COMMON TRUST FUN 400721 0 400721<br />
DE* GENERAL MOTORS WELFARE BENEFIT TRU 72834 0 72834<br />
DE* GLOBAL ADVANTAGE FUNDS - MAJOR MAR 1926238 0 1926238<br />
DE* GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST 133759 0 133759<br />
DE* GMO DEVELOPED WORLD EQUITY INVESTM 199271 0 199271<br />
DE* GMO GLOBAL EQUITY TRUST (EX-AUSTRA 271160 0 271160<br />
DE* GOVERNING COUNCIL OF THE UNIVERSIT 18000 0 18000<br />
DE* GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF SING 70053 0 70053<br />
DE* HARRIS UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR DE 30835 0 30835<br />
DE* HONG KONG HOUSING AUTHORITY 64525 0 64525<br />
DE* HOUSTON MUNICIPAL EMPLOYEES PENSIO 65500 0 65500<br />
DE* IBM SAVINGS PLAN 2111420 0 2111420<br />
DE* ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT 1589256 0 1589256<br />
DE* ING DIRECT STREETWISE BALANCED FUN 16975 0 16975<br />
DE* ING DIRECT STREETWISE BALANCED GRO 21622 0 21622<br />
DE* ING DIRECT STREETWISE BALANCED INC 3463 0 3463<br />
DE* INSURANCE CORPORATION OF BRITISH C 48800 0 48800<br />
DE* INTERNATIONAL ALPHA SELECT TOBACCO 21274 0 21274<br />
DE* INTERNATIONAL PAPER COMPANY COMMIN 133322 0 133322<br />
DE* JOHN HANCOCK FUNDS II INTERNATIONA 447485 0 447485<br />
DE* JOHN HANCOCK FUNDS III INTERNATION 251930 0 251930<br />
DE* JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL E 1565142 0 1565142<br />
DE* JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL E 413230 0 413230<br />
DE* JOHNSON & JOHNSON GB GROUP RETIREM 108692 0 108692<br />
DE* JOHNSON & JOHNSON PENSION & SAVING 924600 0 924600<br />
DE* KAISER PERMANENTE RETIREMENT PLAN 478015 0 478015<br />
DE* KBR UK COMMON INVESTMENT FUND 83872 0 83872
DE* LABORERS DISTRICT COUNCIL & CONTRA 610900 0 610900<br />
DE* LONDON BOROUGH OF TOWER HAMLETS PE 237185 0 237185<br />
DE* LONZA AMERICA INC MASTER RETIREMEN 13300 0 13300<br />
DE* M FUND BRANDES INTERNATIONAL EQUIT 362200 0 362200<br />
DE* MANAGED PENSION FUNDS LIMITED 14152499 0 14152499<br />
DE* MARATHON - LONDON POOLED TRUST 219776 0 219776<br />
DE* MARATHON EAFE EQUITY FUND 225236 0 225236<br />
DE* MARATHON GLOBAL FUND : GLOBAL EQUI 440811 0 440811<br />
DE* MARATHON GLOBAL FUND: EUROPEAN EQU 156054 0 156054<br />
DE* MARATHON GLOBAL FUND: INTERNATIONA 86163 0 86163<br />
DE* MARATHON LONDON GLOBAL INVESTMENT 117497 0 117497<br />
DE* MARATHON NEW GLOBAL FUND PLC 1173784 0 1173784<br />
DE* MARATHON-LONDON GROUP TRUST FOR EM 1867760 0 1867760<br />
DE* MARATHON-LONDON INTERNATIONAL INVE 1128297 0 1128297<br />
DE* MARKS AND SPENCER PENSION SCHEME 132297 0 132297<br />
DE* MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSIO 21800 0 21800<br />
DE* MASSACHUSETTS LABORERS PENSION FUN 83938 0 83938<br />
DE* MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE 62976 0 62976<br />
DE* MITCHELLS AND BUTLERS CIF LIMITED 245404 0 245404<br />
DE* MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE 304863 0 304863<br />
DE* MORRIS & GWENDOLYN CAFRITZ FOUNDAT 35000 0 35000<br />
DE* MSCI EAFE PROVISIONAL SCREENED IND 149259 0 149259<br />
DE* MULTI-MANAGER ICVC-MULTI-MANAGER E 58700 0 58700<br />
DE* MUNICIPAL EMPLOYEES` RETIREMENT SY 627423 0 627423<br />
DE* NATIONAL PENSION SERVICE 122032 0 122032<br />
DE* NEBRASKA PUBLIC EMPLOYEES RETIREME 779600 0 779600<br />
DE* NEWPORT NEWS EMPLOYEE RETIREMENT F 13700 0 13700<br />
DE* NOVARTIS CORPORATION PENSION MASTE 330428 0 330428<br />
DE* OMERS ADMINISTRATION CORPORATION 804331 0 804331<br />
DE* PENSION FUND ASSOCIATION FOR LOCAL 540618 0 540618<br />
DE* PENSION FUND OF SUMITOMO MITSUI BA 79958 0 79958<br />
DE* PENSIONS MANAGEMENT (S.W.F.) LIMIT 373944 0 373944<br />
DE* PRINCE GEORGES COUNTY FIRE SERVICE 118600 0 118600<br />
DE* PRINCE GEORGES COUNTY POLICE PENSI 226700 0 226700<br />
DE* PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE & 1130870 0 1130870<br />
DE* REED ELSEVIER US RETIREMENT PLAN 102900 0 102900<br />
DE* RIVERSIDE CHURCH IN THE CITY OF NE 36289 0 36289<br />
DE* ROBINSON UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 29023 0 29023<br />
DE* SACRAMENTO REGIONAL TRANSIT DISTRI 18900 0 18900<br />
DE* SAN DIEGO CITY EMPLOYEES` RETIREME 283700 0 283700<br />
DE* SAN MATEO COUNTY EMPLOYEES` RETIRE 464529 0 464529<br />
DE* SCOTTISH WIDOWS OVERSEAS GROWTH IN 453838 0 453838<br />
DE* SCOTTISH WIDOWS PLC 4367966 0 4367966<br />
DE* SCOTTISH WIDOWS UNIT FUNDS LIMITED 1612739 0 1612739<br />
DE* SELECT INDEX SERIES 639468 0 639468<br />
DE* SISTERS OF MERCY OF THE AMERICAS 46047 0 46047<br />
DE* SISTERS OF ST FRANCIS HEALTH SERVI 70409 0 70409<br />
DE* SPDR S&P WORLD (EX-US) ETF 53910 0 53910<br />
DE* SPDR S+P INTERNATIONAL FINANCIAL S 19618 0 19618<br />
DE* SSGA EMU INDEX EQUITY FUND 8783076 0 8783076<br />
DE* SSGA EUROPE ALPHA EQUITY FUND I 1137177 0 1137177<br />
DE* SSGA EUROPE INDEX EQUITY FUND 685980 0 685980<br />
DE* SSGA FINANCIALS INDEX EQUITY FUND 38083 0 38083<br />
DE* SSGA GLOBAL INDEX PLUS TRUST 1369412 0 1369412<br />
DE* SSGA INTERNATIONAL EQUITIES INDEX 449027 0 449027<br />
DE* SSGA ITALY INDEX EQUITY FUND 7411821 0 7411821<br />
DE* SSGA ITALY INDEX FUND 1049540 0 1049540<br />
DE* SSGA MSCI EAFE INDEX FUND 697494 0 697494<br />
DE* SSGA WEALTH WEIGHTED GLOBAL EQUITI 1423370 0 1423370
DE* SSGA WORLD INDEX EQUITY FUND 961026 0 961026<br />
DE* STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BEN 3184482 0 3184482<br />
DE* STATE OF CONNECTICUT RETIREMENT PL 999681 0 999681<br />
DE* STATE OF MINNESOTA 3846395 0 3846395<br />
DE* STATE OF NEBRASKA DEPARTMENT OF AD 74100 0 74100<br />
DE* STATE STREET ACTIONS EUROLAND 8019971 0 8019971<br />
DE* STATE STREET BANK AND TRUST COMPAN 36759267 0 36759267<br />
DE* STATE STREET EUROPE ENHANCED 1386871 0 1386871<br />
DE* STATE STREET GLOBAL ADVISORS INC 500 0 500<br />
DE* STATE STREET GLOBAL ADVISORS LUXEM 132807 0 132807<br />
DE* STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYM 13063 0 13063<br />
DE* STATE STREET GLOBAL ALPHA EDGE 719241 0 719241<br />
DE* STATE STREET SRI EUROPE ALPHA 48503 0 48503<br />
DE* STATE STREET SRI WORLD INDEX 99864 0 99864<br />
DE* STATE STREET TRUSTEES LIMITED AS T 153760 0 153760<br />
DE* STATE STREET TRUSTEES LIMITED ATF 676652 0 676652<br />
DE* STREETTRACKS DOW JONES EURO STOXX 892382 0 892382<br />
DE* STREETTRACKS DOW JONES STOXX 50 FU 239749 0 239749<br />
DE* STREETTRACKS MSCI EUROPE ETF 986895 0 986895<br />
DE* STREETTRACKS SM MSCI EUROPE FINANC 1170953 0 1170953<br />
DE* SUMMIT PINNACLE SERIES - EAFE INTE 100272 0 100272<br />
DE* TAM INTERNATIONAL EQUITY TRUST 125840 0 125840<br />
DE* TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF THE 3849212 0 3849212<br />
DE* THE CIVIL SERVICE SUPERANNUATION F 125637 0 125637<br />
DE* THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 52028 0 52028<br />
DE* THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 450490 0 450490<br />
DE* THE MOTOROLA PENSION SCHEME 71256 0 71256<br />
DE* THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF C 9862445 0 9862445<br />
DE* THE ROLLS ROYCE PENSION FUND 55993 0 55993<br />
DE* THE UCI FOUNDATION 12250 0 12250<br />
DE* TIIA - CREF INSTITUTIONAL MUTUAL F 50000 0 50000<br />
DE* TIIA-CREF INSTITUTIONAL MUTUAL FUN 200000 0 200000<br />
DE* UBS PACE INTERNATIONAL EQUITY INVE 984646 0 984646<br />
DE* ULTRA SERIES FUND-GLOBAL SECURITIE 205473 0 205473<br />
DE* UNIVERSAL SHIPOWNERS MARINE INSURA 92140 0 92140<br />
DE* UNIVERSITY OF TORONTO MASTER TRUST 24400 0 24400<br />
DE* VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITT 586450 0 586450<br />
DE* WESTPAC INTERNATIONAL SHARE INDEX 688230 0 688230<br />
DE* WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA 167455 0 167455<br />
DE* WORKERS` COMPENSATION REINSURANCE 135816 0 135816<br />
DE* WORLD INDEX OLUS SECURITIES LENDIN 139460 0 139460<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D CAAM AGIRC INDO 151239 0 151239<br />
**D CAAM MEDI-ACTIONS 2100000 0 2100000<br />
**D REUNICA CAAM ACTIONS 662584 0 662584<br />
**D CAAM NADAUD FCP 77303 0 77303<br />
**D CAAM OPTALIME 1067656 0 1067656<br />
**D CAAM INDOCAM FLAMME (GLOBAL) 206360 0 206360<br />
**D CAAM ACTIONS EURO CA-MF 200000 0 200000<br />
**D FCP PORTFOLIO ACTIONS EUROPE 415195 0 415195<br />
**D CAAM ACTIONS EUROPE ASIE 103079 0 103079<br />
**D CAAM SELECT EUROLAND 1450000 0 1450000<br />
**D CAAM PREDIGE (ACTIONS) 50505120 0 50505120<br />
**D ATOUT VERT HORIZON 5437673 0 5437673<br />
**D QUARTZ PEA 229371 0 229371<br />
**D STEP PEA 12500000 0 12500000<br />
**D CAAM EUROLAND 60000 0 60000<br />
**D CAAM SICAV 5000 (CA) - L004 4704513 0 4704513<br />
**D SICAV LCL ACTIONS FRANCE 238399 0 238399
**D CAAM DYNALION EUROPE (CA) - L025 791132 0 791132<br />
**D CAAM CLAM SECTEUR FINANCE MONDE (C 32178 0 32178<br />
**D CAAM ATOUT EUROLAND 7273654 0 7273654<br />
**D MAGNESIUM 613492 0 613492<br />
**D EVIAN A EQUILIBRE 92328 0 92328<br />
**D N 1 RENDEMENT USINOR 183197 0 183197<br />
**D LV CHALLENGE 258086 0 258086<br />
**D EPARGNE PRUDENCE THALES 294768 0 294768<br />
**D L.S. DYNAMIQUE 75135 0 75135<br />
**D FCPE EVOLUTIS CREDIT AGRICOLE ASSE 740000 0 740000<br />
**D ATOUT QUANTEUROLAND 1559218 0 1559218<br />
**D CAAM INDICIA MEDIAN 782690 0 782690<br />
**D DRIBBLE PEA 114166 0 114166<br />
**D FCP LCL INDICIEL FRANCE PLUS 118564 0 118564<br />
**D FEDERVAL 1600188 0 1600188<br />
**D ATOUT EUROPE MONDE 594771 0 594771<br />
**D DRAKKAR PEA OCTOBRE 2009 130034 0 130034<br />
**D CAAM INDEX EURO 1125416 0 1125416<br />
**D CAAM INDEX EUROPE 746845 0 746845<br />
**D CAAM INDEX FRANCE 7303 0 7303<br />
**D CAAM MONETAIRE PEA 1305248 0 1305248<br />
**D APOLLINE 1 ACTIONS 1271024 0 1271024<br />
**D CAAM RESA ACTIONS EURO 760318 0 760318<br />
**D ATOUT VIVACTIONS 1028853 0 1028853<br />
**D EQUILIBRE PROTEGE ACTIONS-TAUX 2022494 0 2022494<br />
**D EQUILIBRE PROTEGE ARBITRAGE ACTIFS 297717 0 297717<br />
**D CAAM INDEXED FRANCE PLUS 8309 0 8309<br />
**D CAAM RESA ACTIONS EUROPE 658488 0 658488<br />
**D CAAM RESA DYNAMIQUE 673539 0 673539<br />
**D CAAM RESA EQUILIBRE 817854 0 817854<br />
**D CAAM RESA PRUDENT 122000 0 122000<br />
**D CAAM SELECT EURO 325000 0 325000<br />
**D CAAM ACTIONS EUROPE 557857 0 557857<br />
**D CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 70800 0 70800<br />
**D FEDERSTOCKS 53191 0 53191<br />
**D LION FLAMME 215819 0 215819<br />
**D ACTIF CANTON LCL 4114622 0 4114622<br />
**D ASSURDIX 1274172 0 1274172<br />
**D CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 48300 0 48300<br />
**D CAAM INDEXED EURO VALEUR PLUS 256258 0 256258<br />
**D EGERIS OBJECTIF CAC 7000 40274 0 40274<br />
**D ADPACTIONS 20437 0 20437<br />
**D ADPARGNE 43055 0 43055<br />
**D ARRCO LONG TERME D. 683243 0 683243<br />
**D FCP FMS 3 300000 0 300000<br />
**D SICAV LCL ACTIONS MONDE HORS EUROP 125000 0 125000<br />
**D BOURBON 2 330000 0 330000<br />
**D FCP EGERIS OBJECTIF EURO 506225 0 506225<br />
**D INDOPHARMA DIVERSIFIE 189621 0 189621<br />
**D CARP - INDO 319448 0 319448<br />
**D TRIPLEO 1566578 0 1566578<br />
**D ALCATEL 1 16094 0 16094<br />
**D TRIPLEO 2 1186240 0 1186240<br />
**D VOCATION MARCHE ARIANESPACE CONSEI 209985 0 209985<br />
**D DARTY DIVERSIFIE EQUILIBRE 81570 0 81570<br />
**D CAAM EUROPE FINANCIERES 237479 0 237479<br />
**D CAMERON FRANCE 21099 0 21099<br />
**D A.A. - BNP PAM - ISR 36000 0 36000<br />
**D EUROPE GOVERNANCE 260000 0 260000
**D EUROSOCIETALE 1440300 0 1440300<br />
**D HYMNOS L113 36670 0 36670<br />
**D CAAM ACTIONS DURABLES 181530 0 181530<br />
**D A.A. -IDEAM-ISR 102727 0 102727<br />
**D PFP-ISR 20300 0 20300<br />
**D PREDICA ISR EUROPE 89278 0 89278<br />
**D AGIRC BD 150000 0 150000<br />
**D FCP ERAFP ACTIONS EUROS3 BNP PAM 700000 0 700000<br />
**D FCP VILLIERS DIVERSIFIE CAAM 962533 0 962533<br />
**D FCP ERAFP ACTIONS EUROS1 EDEAM 1378473 0 1378473<br />
**D FORTIS L EQ.FINANCE EUROPE 391693 0 391693<br />
**D G.A.FD B EQ. BROAD EURO P 729356 0 729356<br />
**D G.A.FD B EQ. BLUE CHIPS EUR 120660 0 120660<br />
**D FORTIS B EQ FINANCE EUROPE 764081 0 764081<br />
**D STICHTING TOT BEWARING CORDARES 3078191 0 3078191<br />
**D FCP VILLIERS CROISSANCE 2328945 0 2328945<br />
**D BOURBON 5 165305 0 165305<br />
**D ACTIONS EURO RETRAITE 144000 0 144000<br />
**D BOURBON 4 201223 0 201223<br />
**D AGIRC BD 171329 0 171329<br />
**D CONCORDE 96 138600 0 138600<br />
**D ECUREUIL VITALITE 44121 0 44121<br />
**D ECUREUIL EQUILIBRE 766722 0 766722<br />
**D OACET 42000 0 42000<br />
**D PARKA 517862 0 517862<br />
**D NATIXIS ISR ACTIONS 569551 0 569551<br />
**D PARKA 3 2298430 0 2298430<br />
**D CNP ACP ACTIONS LT 122160 0 122160<br />
**D FC CARPIMKO 305566 0 305566<br />
**D I CROISSANCE 1192802 0 1192802<br />
**D ECUREUIL GARANTI 2009 4264887 0 4264887<br />
**D NATIXIS EURO ACTIONS VALUE 259576 0 259576<br />
**D ECUREUIL REFUGE SECURITE 11541734 0 11541734<br />
**D ECUREUIL ENERGIE 20608 0 20608<br />
**D MEDERIC ALZHEIMER IXIS AM 20608 0 20608<br />
**D HORIZON 32640 0 32640<br />
**D ECA DIVERSIFIE 130095 0 130095<br />
**D PARKA 2 566125 0 566125<br />
**D MONTPARNASSE LONG TERME 32880 0 32880<br />
**D ECUREUIL TONIQUE 13200 0 13200<br />
**D IXIS FLAMME 213496 0 213496<br />
**D ECUREUIL DYNAMIQUE + 5546625 0 5546625<br />
**D CARPIMKO INTERNATIONAL 286060 0 286060<br />
**D UNIVERS CNP 1 1169786 0 1169786<br />
**D FCP BEST SELLER 1953067 0 1953067<br />
**D PARKA 4 1837024 0 1837024<br />
**D ECUREUIL 1,2,3 FUTUR 1370224 0 1370224<br />
**D CDC AD EUROPE 179400 0 179400<br />
**D CMD AGIRC IXIS D 488461 0 488461<br />
**D RSRC DIVERSIFIE 296108 0 296108<br />
**D CARBP DIVERSIFIE 196153 0 196153<br />
**D ABP PERP 42000 0 42000<br />
**D AREGE 2IC 46949 0 46949<br />
**D MONNET 44034 0 44034<br />
**D FRUCTIFONDS VALEURS EUROPENNE 1328657 0 1328657<br />
**D ABP ACTIONS 3978000 0 3978000<br />
**D RL PREVOYANCE 159941 0 159941<br />
**D ACTIMAAF INTERNATIONAL 60000 0 60000<br />
**D ABP CROISSANCE RENDEMENT 429000 0 429000
**D CNP ASSUR PIERRE 114492 0 114492<br />
**D LE LIVRET PORTEFEUILLE SICAV 108840 0 108840<br />
**D NATIXIS ACTIONS EUROPE HORS FRANCE 192000 0 192000<br />
**D PREPAR CROISSANCE 230539 0 230539<br />
**D IXIS EURO ACTIONS 217732 0 217732<br />
**D SFI CNP ASSUR 71835 0 71835<br />
**D CNP ASSUR VALEURS 158205 0 158205<br />
**D IMPACT ISR PERFORMANCE 129587 0 129587<br />
**D IMPACT ISR DYNAMIQUE 34096 0 34096<br />
**D IMPACT ISR CROISSANCE 53255 0 53255<br />
**D IMPACT ISR EQUILIBRE 399314 0 399314<br />
**D IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 36706 0 36706<br />
**D AREVA DIVERSIFIE OBLIGATAIRE 37357 0 37357<br />
**D ECUREUIL REFUGE PEA 43224090 0 43224090<br />
**D NATIXIS ES ACTIONS EURO 193472 0 193472<br />
**D FCP LBPAM ACTIONS FINANCE 475839 0 475839<br />
**D TONI ACTION 100 711867 0 711867<br />
**D VIVACCIO ACTIONS 4049802 0 4049802<br />
**D LBPAM ACTIONS DIVERSIFIE 1309454 0 1309454<br />
**D LBPAM PROFIL 80 PEA 545557 0 545557<br />
**D LBPAM PROFIL 100 1508640 0 1508640<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 10386672 0 10386672<br />
**D FCP ERAFP ACTIONS EUROS4 BTF P 385400 0 385400<br />
1667 FIORELLI BEATRICE 0 0 0<br />
DE* ABB INC. MASTER TRUST . 96450 0 96450<br />
DE* ABITIBIBOWATER FOREIGN EQUITY MAST 73100 0 73100<br />
DE* ADVANTAGE FUNDS INC - GLOBAL ALPHA 40991 0 40991<br />
DE* AGRIPLAN EXPANSION 530002 0 530002<br />
DE* AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FU 1004306 0 1004306<br />
DE* ALAS INVEST SERVICES /DELAWARE INT 120521 0 120521<br />
DE* ALASKA PERMANENT FUND CORP. 1146263 0 1146263<br />
DE* ARCELORMITTAL USA INC. PENSION TRU 196813 0 196813<br />
DE* ARMSTRONG WORLD INDUSTRIES INC 178243 0 178243<br />
DE* ASTRAZENECA PENSIONS TRUSTEE LTD 205060 0 205060<br />
DE* AVERY DENNISON CORPORATION 40500 0 40500<br />
DE* AXA PREMIER VIP TRUST 735025 0 735025<br />
DE* BAPTIST FOUNDATION OF TEXAS . 122335 0 122335<br />
DE* BARCLAYS GLOBAL INVESTORS PENSIONS 37975686 0 37975686<br />
DE* BARCLAYS LIFE ASSURANCE COMPANY LT 1297967 0 1297967<br />
DE* BELL ATLANTIC MASTER TRUST 4781986 0 4781986<br />
DE* BELLSOUTH CORP REP EMPLOYEES HEALT 223461 0 223461<br />
DE* BERKELEY SQUARE COMMON INVESTMENT 245874 0 245874<br />
DE* BLUE CROSS BLUE SHIELD OF NORTH CA 143610 0 143610<br />
DE* BNY/CINCINNATI - DELAWARE 462751 0 462751<br />
DE* CANADIAN PACIFIC RAILWAY COMPANY P 297664 0 297664<br />
DE* CATHOLIC HEALTH INITIATIVES . 391147 0 391147<br />
DE* CATHOLIC HELATH INITIATIVES MASTER 186277 0 186277<br />
DE* CENTRICA COMBINED COMMON INVESTMEN 139295 0 139295<br />
DE* CF INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 940863 0 940863<br />
DE* CHESHIRE PENSION FUND . 181727 0 181727<br />
DE* CIBC BALANCED FUND . 38391 0 38391<br />
DE* CIBC BANK & TRUST COMPANY (CAYMAN) 13500 0 13500<br />
DE* CIBC EURO EQUITY FUND . 1195207 0 1195207<br />
DE* CIBC EUROPEAN INDEX FUND . 98207 0 98207<br />
DE* CIBC FINANCIAL COMPANIES FUND . 1096000 0 1096000<br />
DE* CIBC GLOBAL EQUITY FUND . 113400 0 113400<br />
DE* CIBC INTERNATIONAL INDEX FUND . 205595 0 205595<br />
DE* CIBC POOLED EAFE EQUITY FUND 219200 0 219200<br />
DE* CIBC POOLED INTERNATIONAL EQUITY I 40994 0 40994
DE* CITY OF NEW YORK DEFERRED COMPENSA 551627 0 551627<br />
DE* CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 3412524 0 3412524<br />
DE* COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA STATE 5000 0 5000<br />
DE* CONRAIL EMPLOYEE BENEFITS TRUST 4100 0 4100<br />
DE* DREYFUS INDEX FUNDS INC DREYFUS 587276 0 587276<br />
DE* DT INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 1485463 0 1485463<br />
DE* EAFE EQUITY FUND . 264884 0 264884<br />
DE* EMPLOYEES RETIREMENT PLAN OF BANK 9655 0 9655<br />
DE* EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF TEX 5719552 0 5719552<br />
DE* ENERGY EAST CORPORATION MASTERTRUS 244300 0 244300<br />
DE* EQ ADVISORS TRUST - CAPITAL GUARDI 1666134 0 1666134<br />
DE* ESSEX COUNTY COUNCIL . 130835 0 130835<br />
DE* EVERT LIMITED . 954 0 954<br />
DE* EXEL PENSIONS INVESTMENT FUND LTD 1034804 0 1034804<br />
DE* FAIRFAX COUNTY UNIFORMED RETIREMEN 900 0 900<br />
DE* FIRST INITIATIVES INSURANCE LTD 59602 0 59602<br />
DE* FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 5261602 0 5261602<br />
DE* FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUND 75800 0 75800<br />
DE* FSS TRUSTEE CORPORATION 206084 0 206084<br />
DE* GENERAL CABLE CORPORATION MASTER 15900 0 15900<br />
DE* GRANGER FINANCIAL MANAGEMENT . 15600 0 15600<br />
DE* H.E.S.T. AUSTRALIA LIMITED 304514 0 304514<br />
DE* HIGHMARK INC. . 70600 0 70600<br />
DE* HIGHMARK RETIREMENT PLAN . 25800 0 25800<br />
DE* HOWARD HUGHES MEDICAL INSTITUTE 196572 0 196572<br />
DE* HSBC FINANCIAL SERVICES LTD . 115641 0 115641<br />
DE* IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 1072300 0 1072300<br />
DE* IMPERIAL OVERSEAS EQUITY POOL . 268260 0 268260<br />
DE* INDEPENDENCE 2010 EXCHANGE TRADE F 2019 0 2019<br />
DE* INDEPENDENCE 2020 EXCHANGE TRADED 10943 0 10943<br />
DE* INDEPENDENCE 2030 EXCHANGE TRADED 14270 0 14270<br />
DE* INDEPENDENCE 2040 EXCHANGE TRADED 15873 0 15873<br />
DE* INDEPENDENCE IN-TARGET EXCHANGE 1513 0 1513<br />
DE* ING BEWAAR MAATSCHAPPIJ 1 BV 12298475 0 12298475<br />
DE* INTECH INTERNATIONAL SHARES HIGH O 63098 0 63098<br />
DE* INTERNATIONAL BANK FOR RE- CONSTRU 353406 0 353406<br />
DE* JACKSON PERSPECTIVE INDEX 5 FUND 13617 0 13617<br />
DE* JNL/MELLON CAPITAL MANAGEMENT 637044 0 637044<br />
DE* JOHN DEERE PENSION TRUST . 545606 0 545606<br />
DE* JP MORGAN CHASE RETIREMENT PLAN 684664 0 684664<br />
DE* JPMORGAN CHASE PB DAVID E MOORE 40835 0 40835<br />
DE* KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 14425366 0 14425366<br />
DE* LEGAL GENERAL WORLDWIDE TRUST THE 7086 0 7086<br />
DE* LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIR 440831 0 440831<br />
DE* LUCENT TECHNOLOGIES INC. MASTER PE 790484 0 790484<br />
DE* LVIP MONDRIAN INTERNATIONAL VALUE 2287039 0 2287039<br />
DE* LVIP SSGA DEVELOPED INTERNATIONAL 121143 0 121143<br />
DE* LVIP SSGA INTERNATIONAL INDEX FUND 168725 0 168725<br />
DE* MANVILLE PERSONAL INJURY SETTLEMEN 128780 0 128780<br />
DE* MARS GMBH . 562114 0 562114<br />
DE* MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AS 11055142 0 11055142<br />
DE* MCGILL UNIVERSITY PENSION FUND 37200 0 37200<br />
DE* MELLON BANK EMPLOYEE BENEFIT COLLE 1006068 0 1006068<br />
DE* MELLON BANK NA EMPLOYEE BENE FIT 5120136 0 5120136<br />
DE* MELLON GLOBAL FUNDS PLC . 35182 0 35182<br />
DE* MERCANTILE SAFE DEPOSIT TR.GLOBAL 5120 0 5120<br />
DE* MINISTRY OF DEFENCE PENSION FUND 126653 0 126653<br />
DE* MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLI 1529148 0 1529148<br />
DE* MTAA SUPERANNUATION FUND 110606 0 110606
DE* MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREME 292595 0 292595<br />
DE* MUNICIPAL GRATUITY FUND 77710 0 77710<br />
DE* NATIONAL PENSIONS RESERVE FUNDCOMM 24052302 0 24052302<br />
DE* NESTEGG DOW JONES 2010 FUND . 1822 0 1822<br />
DE* NESTEGG DOW JONES 2020 FUND . 4481 0 4481<br />
DE* NESTEGG DOW JONES 2030 FUND . 13113 0 13113<br />
DE* NESTEGG DOW JONES 2040 FUND . 17226 0 17226<br />
DE* NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT F 3083905 0 3083905<br />
DE* OIL INVESTMENT CORPORATION LTD 204357 0 204357<br />
DE* ONTARIO POWER GENERATION INC . 2097324 0 2097324<br />
DE* OPTIMUM INTERNATIONAL FUND 282337 0 282337<br />
DE* PEARSON GROUP PENSION PLAN 99120 0 99120<br />
DE* PENN SERIES DEVELOPED INTERNATIONA 27072 0 27072<br />
DE* PENSION FUND OF THE CHRISTIAN CHUR 112700 0 112700<br />
DE* PG&E POSTRET. MEDICAL PLAN TR.MGMT 56361 0 56361<br />
DE* PRUDENTIAL STAFF PENSION SCHEME 116359 0 116359<br />
DE* PSP FOREIGN EQUITY FUND . 717774 0 717774<br />
DE* PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM 801990 0 801990<br />
DE* PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 893400 0 893400<br />
DE* PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 2667349 0 2667349<br />
DE* PUBLIC SECTOR SUPERANNUATION SCHEM 174850 0 174850<br />
DE* PUBLIX SUPER MARKETS,INC 27600 0 27600<br />
DE* QUEENSLAND INVESTMENT CORPORATION 70969 0 70969<br />
DE* R.K. MELLON INTERNATIONAL FUND. 109307 0 109307<br />
DE* REGENTS OF THE UNIVERSITY OF MICHI 151591 0 151591<br />
DE* RENAISSANCE CANADIAN BALANCED VALU 125850 0 125850<br />
DE* RICHARD KING MELLON FOUNDATION 223846 0 223846<br />
DE* ROCKEFELLER CO. INC 1189702 0 1189702<br />
DE* ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC. 161817 0 161817<br />
DE* SAN DIEGO COUNTY EMPLOYEES RETIREM 891760 0 891760<br />
DE* SAN DIEGO GAS&ELEC CO NUCLEAR FACI 98052 0 98052<br />
DE* SAS TRUSTEE CORPORATION 805553 0 805553<br />
DE* SBC MASTER PENSION TRUST 558550 0 558550<br />
DE* SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 343648 0 343648<br />
DE* SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST 27777 0 27777<br />
DE* SEWARD PROSSER MELLON 20724 0 20724<br />
DE* SISTERS OF CHARITY OF LEAVENWORTH 106500 0 106500<br />
DE* SOUTHERN CALIFORNIA EDISON COMPANY 326869 0 326869<br />
DE* SOUTHERN COMPANY SYSTEM MASTER 1174484 0 1174484<br />
DE* STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` 1483149 0 1483149<br />
DE* STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOAR 21600 0 21600<br />
DE* STATE UNIVERSITY OF NEW YORK 120775 0 120775<br />
DE* STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN-FOND 100284 0 100284<br />
DE* STICHTING DOW PENSIOENFONDS . 147970 0 147970<br />
DE* STICHTING PENSIOENFONDS ABP . 6547 0 6547<br />
DE* STICHTING PENSIOENFONDS UWV . 84350 0 84350<br />
DE* STICHTING PENSIOENFONDS VOOR 114516 0 114516<br />
DE* STICHTING TOT BEWARING CORDARES SU 849010 0 849010<br />
DE* STICHTING TOT BEWARING CORDARES SU 886288 0 886288<br />
DE* TD EMERALD GLOBAL EQUITY POOLEFUND 126111 0 126111<br />
DE* TD EMERALD INTERNATIONAL EQUITY IN 943325 0 943325<br />
DE* TD EUROPEAN INDEX FUND . 62291 0 62291<br />
DE* TD INTERNATIONAL INDEX FUND . 207069 0 207069<br />
DE* TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF OKLA 938362 0 938362<br />
DE* TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF LOU 800 0 800<br />
DE* THE BOARD OF TRUSTEES OF THE LELAN 1066781 0 1066781<br />
DE* THE INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 2804747 0 2804747<br />
DE* THE LABOR SELECT INTERNATIONAL EQU 2756718 0 2756718<br />
DE* THE MASTER BANK OF JAPAN LTD AS TR 601108 0 601108
DE* THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 1765940 0 1765940<br />
DE* THE MEDICAL CENTRE INSURANCE COMPA 107070 0 107070<br />
DE* THE ROYAL INST FOR THE ADVANCMNT 87881 0 87881<br />
DE* TREASURER OF THE STATE OF NORTH CA 2830680 0 2830680<br />
DE* UNIVERSITY OF PITTSBURGH MEDICAL C 169346 0 169346<br />
DE* VANTAGEPOINT OVERSEAS EQUITY INDEX 192261 0 192261<br />
DE* VEBA PARTNERSHIP N LP . 307913 0 307913<br />
DE* VINSON ELKINS LLP RETIREMENT 41000 0 41000<br />
DE* VISION POOLED SUPERANNUATION TRUST 74843 0 74843<br />
DE* WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD 2721371 0 2721371<br />
DE* WESTERN PENNSYLVANIA TEAMSTERS AND 204296 0 204296<br />
DE* WHEATON FRANCISCAN SERVICES INC 7386 0 7386<br />
DE* WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES P 1531060 0 1531060<br />
DE* WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES P 2093728 0 2093728<br />
1710 TREVISAN DARIO 10 10 0<br />
DE* AB FUNDS TRUST 919514 0 919514<br />
DE* ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS FUND 335078 0 335078<br />
DE* ACCIDENT COMPENSATION CORPORATION 194716 0 194716<br />
DE* ACTIONS SELECTIONNEES SICAV 23904 0 23904<br />
DE* AEGON CUSTODY BV 195679 0 195679<br />
DE* AJ TRUSTS PARTNERSHIP 47326 0 47326<br />
DE* ALGEBRIS GLOBAL FINANCIALS MESTER 50257767 0 50257767<br />
DE* AMERICAN COLLEGE OF SURGEONS 39328 0 39328<br />
DE* ANDREW W. MELLON FOUNDATION 84552 0 84552<br />
DE* ANTIN REVENUS DIVERSIFIES 24738 0 24738<br />
DE* ARABELLE INVESTISSEMENTS 9976 0 9976<br />
DE* AURION INTERNATIONAL DAILY EQUITY 323129 0 323129<br />
DE* AWD LLC 18353 0 18353<br />
DE* BANNER HEALTH SYSTEM 334981 0 334981<br />
DE* BBH BOS/CUSTODIAN FOR BRANDES EURO 805400 0 805400<br />
DE* BBH INT EQUITY FUND (RIC) DELAWARE 627611 0 627611<br />
DE* BELL ALIANT REGIONAL COMMUNICATION 459687 0 459687<br />
DE* BENE OF THE 3TO1 DIV EQ FND PICT 63600 0 63600<br />
DE* BGI INDEX SELECTION FUND 516144 0 516144<br />
DE* BLACKROCK FUNDS 112070 0 112070<br />
DE* BNP EPARGNE RETRAITE 453 0 453<br />
DE* BNP PARIBAS INDICE EURO 15040 0 15040<br />
DE* BNP PARIBAS R2 77860 0 77860<br />
DE* BNP PARIBAS RETR 2 63090 0 63090<br />
DE* BNP PARIBAS RETR2 48110 0 48110<br />
DE* BNP PARIBAS RETR2025-27 42250 0 42250<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 44250 0 44250<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 100 8756 0 8756<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 2010-2012 17130 0 17130<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 2013-2015 43470 0 43470<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 25 5350 0 5350<br />
DE* BNP PARIBAS RETRAITE 5 6960 0 6960<br />
DE* BRANDES INVESTMENT PARTNERS LP 293900 0 293900<br />
DE* BURLINGTON NORTHERN SANTA FE TRUST 402943 0 402943<br />
DE* CADBURY SCHWEPPES PLC PENSION SCHE 173544 0 173544<br />
DE* CANADA POST CORPORATION PENSION PL 694299 0 694299<br />
DE* CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSI 151731 0 151731<br />
DE* CIBC INTL EQUITY FUND L.P 273068 0 273068<br />
DE* CITY OF REGINA CIVIC SUPER BENEFIT 438480 0 438480<br />
DE* CITY OF REGINA POLICE PENSION PLAN 87024 0 87024<br />
DE* COLONIAL FIRST STATE INVESTEMENT L 589317 0 589317<br />
DE* COLORADO PUBLIC EMP. RET. ASSOC. 1931357 0 1931357<br />
DE* COMERICA BK FOR SDA INTERNATNAL EQ 202095 0 202095<br />
DE* COMMONWEALTH BANK OFFICERS SUPERAN 209283 0 209283
DE* CREDIT AGRICOLE ASSET MANA 103600 0 103600<br />
DE* DAILY M&G TRUST SENIOR EXECUTIVES 59825 0 59825<br />
DE* DANA CORPORATION PENSIONS PLANS TR 347875 0 347875<br />
DE* DELAWARE INTERNATIONAL EQUITY FUND 7890073 0 7890073<br />
DE* DORSET COUNTY PENSION FUND 232421 0 232421<br />
DE* DUKE ENERGY CORPORATION MASTER RET 268800 0 268800<br />
DE* EPWORTH INVESTMENT FUND 144839 0 144839<br />
DE* EUROPÄISCHE REISEVERSICHERUNG AKTI 73665 0 73665<br />
DE* FACTUM AG 21100 0 21100<br />
DE* FCP BNP ACTION EUROPE 29664 0 29664<br />
DE* FCP BNP ACTIONS PEA EURO 5 0 5<br />
DE* FCP COLLEGIALE SAINT PIERRE 50000 0 50000<br />
DE* FCP EASY ETF DJ EU 21068 0 21068<br />
DE* FCP EASYETF EURO STOXX 50 910181 0 910181<br />
DE* FCP ELIXIME ACTIONS EURO 200000 0 200000<br />
DE* FCP FCE INVEST EURO 2608391 0 2608391<br />
DE* FCP FCE PLACT EURO BIS 913613 0 913613<br />
DE* FCP GIALLO 100000 0 100000<br />
DE* FCP GUENEGAUD REVENUS 50000 0 50000<br />
DE* FCP MULTIPAR SOLIDAIRE 29352 0 29352<br />
DE* FCP NATIO FDS ATHENES 5297 0 5297<br />
DE* FCP NATIO FDS CPTS 15000 0 15000<br />
DE* FCP NATIO FDS FLEUR 14457 0 14457<br />
DE* FCP NATIO FDS FLEUR DY 34150 0 34150<br />
DE* FCP NATIO FONDS JOFFRE 12000 0 12000<br />
DE* FCP OBJECTIF PLUS 20000 0 20000<br />
DE* FCP PARIBAS ORLEANS 15000 0 15000<br />
DE* FCP PARJET DYNAMIQUE 20000 0 20000<br />
DE* FCP PASTEUR ACTIONS ISR IDEAM 68000 0 68000<br />
DE* FCPE ACOVA EPARGNE 29915 0 29915<br />
DE* FCPE BMS ACTIONS 47690 0 47690<br />
DE* FCPE DIVERSIMONDE 132621 0 132621<br />
DE* FCPE FDS DIVERSIF.TEL 1 31516 0 31516<br />
DE* FCPE GPE FORD FR.BNP DIV ND 66897 0 66897<br />
DE* FCPE KONE INVESTISSEMENT 62219 0 62219<br />
DE* FCPE LIMACTIF 35965 0 35965<br />
DE* FCPE MASTERFOODS 119371 0 119371<br />
DE* FCPE MULTIPAR ACTIONS 225315 0 225315<br />
DE* FCPE MULTIPAR EQ. SOC. RES 54429 0 54429<br />
DE* FCPE PARFUMS C.DIOR 54273 0 54273<br />
DE* FCPE SAUR EPARGNE 119967 0 119967<br />
DE* FDT ETHOS 213796 0 213796<br />
DE* FEDERAL EXPRESS CORP EMPLOYEE`S PE 890169 0 890169<br />
DE* FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 27309655 0 27309655<br />
DE* FORD FOUNDATION 584285 0 584285<br />
DE* FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 1885137 0 1885137<br />
DE* FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMI 191740 0 191740<br />
DE* FORD UAW HOLDING LLC 153825 0 153825<br />
DE* FORENINGEN PENSION EQUITY INVEST 121261 0 121261<br />
DE* FUNDO DE PENSOES 75562 0 75562<br />
DE* FUTURE DIRECTIONS CORE INTERNATION 205184 0 205184<br />
DE* FUTURE FUND FOR BOARD OF GUARDIANS 3765064 0 3765064<br />
DE* GAMLA LIVFORSAKRINGS AB SEB TRYGG 529332 0 529332<br />
DE* GARTMORE SAFEGUARD FUND 141702 0 141702<br />
DE* GENERAL MOTORS CANADA DOMESTIC TRU 82450 0 82450<br />
DE* GENERAL MOTORS CANADA FOREIGN TRUS 299024 0 299024<br />
DE* GMO DEVELOPED WORLD STOCK FUND 120146 0 120146<br />
DE* GMO ERISA POOL 5033358 0 5033358<br />
DE* GMO FOREIGN FUND 7118782 0 7118782
DE* GMO FUNDS PLC 242946 0 242946<br />
DE* GMO GLOBAL ACTIVE EQUITY FUND LP 250000 0 250000<br />
DE* GMO INTERNATIONAL INTRINSIC VALUE 3124667 0 3124667<br />
DE* GMO TAX-MANAGED INTERNATIONAL EQUI 259230 0 259230<br />
DE* GPB/G-RBC CONTINENTAL EUROPEAN 56343 0 56343<br />
DE* HENRY J KAISER FAMILY FOUNDATION 16111 0 16111<br />
DE* HONEYWELL INT INC MASTER RETIR TRU 806411 0 806411<br />
DE* HONG KONG SPECIAL ADMIN EXCHANGE F 1697148 0 1697148<br />
DE* HORIZON EPARGNE ACTION 85000 0 85000<br />
DE* HOURGLASS INDEXED INTERNATIONAL SH 223756 0 223756<br />
DE* HSBC EUROPEAN INDEX FUND 479987 0 479987<br />
DE* HSBC INVESOTRS (UK) LIMITED CLIENT 107753 0 107753<br />
DE* HSBC INVESTMENT FUNDS (UK) LIMITED 225863 0 225863<br />
DE* HSBC LIFE (UK) LIMITED 53600 0 53600<br />
DE* HSS LUXEMBOURG SA RE THE NEW STAR 32124 0 32124<br />
DE* IA CLARINGTON GLOBAL DIVIDEND FUND 732607 0 732607<br />
DE* IBM PENSION PLAN 1308263 0 1308263<br />
DE* INDIANA STATE TEACHERS RETIREMENT 1262713 0 1262713<br />
DE* INVESTLIFE LUXEMBOURG SA 34822 0 34822<br />
DE* JANTZI BALANCED FUND 18000 0 18000<br />
DE* JANTZI GLOBAL EQUITY FUND 21200 0 21200<br />
DE* JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD 667965 0 667965<br />
DE* JOHN & MARCIA GOLDMAN 23821 0 23821<br />
DE* JOHN D GOLDMAN 1997 CHARITABLE LEA 20367 0 20367<br />
DE* JOHN D GOLDMAN 1997 LONG TERM TRUS 16069 0 16069<br />
DE* JOHN D GOLDMAN 2001 TRUST 26667 0 26667<br />
DE* JOHN&CATHERINE MACARTHUR FOUNDATIO 77068 0 77068<br />
DE* LABEL EUROPE ACTIONS FCP 247500 0 247500<br />
DE* LANDROVER PENSION SCHEME 125019 0 125019<br />
DE* LEGAL & GENERAL ASSURANCE (PENSION 10644336 0 10644336<br />
DE* LOCKHEED MARTIN CORP MASTER TRUST 253490 0 253490<br />
DE* LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREM 368299 0 368299<br />
DE* MANULIFE INTERNATIONAL EQUITY(83) 490531 0 490531<br />
DE* MAPLE BROWN ABBOTT INTL EQUITY TRU 111480 0 111480<br />
DE* MD INTERNATIONAL VALUE FUND 526000 0 526000<br />
DE* MEAG MUNICH ERGO KAPI 1994476 0 1994476<br />
DE* MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 22349 0 22349<br />
DE* MN SERVICES 165653 0 165653<br />
DE* MONDRIAN GLOBAL EQUITY FUND L.P. 41631 0 41631<br />
DE* MONDRIAN WORLD EX-US EQUITY FUND L 1165504 0 1165504<br />
DE* MONT JOIE INVESTISSEMENTS 18469 0 18469<br />
DE* MONTGOMERY COUNTY EMPLOYEES` RETIR 180839 0 180839<br />
DE* NEW STAR GLOBAL FINANCIAL FUND 688085 0 688085<br />
DE* NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 170404 0 170404<br />
DE* NORTH DAKOTA STATE INVESTMENT BOAR 139500 0 139500<br />
DE* NORTHWESTERN UNIVERSITY 81663 0 81663<br />
DE* NORWICH UNION INVESTMENT FUND ICVC 315833 0 315833<br />
DE* NOVA SCOTIA ASSOC OF HEALTH ORG PE 457847 0 457847<br />
DE* NOVA SCOTIA TEACHERS PENSION FUND 390972 0 390972<br />
DE* NUCLEAR ELECTRIC INSURANCE LIMITED 771380 0 771380<br />
DE* NUCLEAR LIABILITIES FUND LIMITED 327536 0 327536<br />
DE* OKLAHOMA PUBLIC EMPLOYEES RET. SYS 1231213 0 1231213<br />
DE* ORTALGOS INVESTISSEMENT 7625 0 7625<br />
DE* PARVEST 1001452 0 1001452<br />
DE* PARWORLD 1633879 0 1633879<br />
DE* PEPSICO MASTER RETIREMENT TRUST 255700 0 255700<br />
DE* PGGM (STICHTING PENSIOENFONDS VOOR 312577 0 312577<br />
DE* PICTET INTERNATIONAL EQUITY FUND 1004385 0 1004385<br />
DE* PROV NOVA SCOTIA PUBLIC SERV SUPER 318300 0 318300
DE* RBC BALANCED FUND 2800000 0 2800000<br />
DE* RBC BALANCED GROWTH FUND 510000 0 510000<br />
DE* RBC INTERNATIONAL EQUITY FUND 570000 0 570000<br />
DE* RBC PRIVATE EUROPEAN EQUITY POOL 1250000 0 1250000<br />
DE* REGARD ACTIONS SOCIALM RESPONSABLE 50521 0 50521<br />
DE* REGENT STRAT EUROPEAN EQ 261467 0 261467<br />
DE* ROYAL BANK OF CANADA INVESTMENT MN 260000 0 260000<br />
DE* SAN FRANCISCO CITY & COUN.RET.SYST 298997 0 298997<br />
DE* SEI INST INVES TRUST INTERNAT EQTY 124283 0 124283<br />
DE* SEI INST INVEST TRUST WORLD EQ EX- 334600 0 334600<br />
DE* SEI INSTITUTIONAL INTERN TRUST INT 355958 0 355958<br />
DE* SICAV AXA EUROPE ACTIONS 1813000 0 1813000<br />
DE* SILVER GROWTH FUND, LP 23396 0 23396<br />
DE* SNS RESPONSIBLE INDEX FUND-EQUITY 1157225 0 1157225<br />
DE* STATE UNIVERSITIES RETIREMENT SYST 533439 0 533439<br />
DE* STICHTING INSTITUUT GAK 82851 0 82851<br />
DE* STICHTING PENSIOENFONDS AKZO NOBEL 343124 0 343124<br />
DE* STICHTING PENSIOENFONDS STORK 862 0 862<br />
DE* STICHTING VROEGPENSIOENFONDS METAA 2272675 0 2272675<br />
DE* STITCHTING BEDRIJFSPENSIOENFONDS V 4985951 0 4985951<br />
DE* SUBVENIMUS INSTITUTIONAL FUND 60410 0 60410<br />
DE* SUN TRUST -BRANDES SUN TRUST BANK 43800 0 43800<br />
DE* TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT S 491195 0 491195<br />
DE* TEXAS PREPAID HIGHER TUITION BOARD 253106 0 253106<br />
DE* THE EUROPEAN EQUITY FUND INC. 500000 0 500000<br />
DE* THE HENRY SMITH CHARITY 77782 0 77782<br />
DE* THE JOHN LAING PENSION FUND 99556 0 99556<br />
DE* THE LUIS CALDER FOUNDATION INTL 68167 0 68167<br />
DE* THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 123250 0 123250<br />
DE* THE NUFIELD FOUNDATION 30364 0 30364<br />
DE* THE ONTARIO PUB SER EMPL UNI PEN T 243738 0 243738<br />
DE* TREDJE AP-FONDEN 5003585 0 5003585<br />
DE* UNITED NATIONS RELIEF AND WORKS FO 60698 0 60698<br />
DE* WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORI 1575200 0 1575200<br />
DE* WHD FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 6930 0 6930<br />
DE* WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 482725 0 482725<br />
1714 REUSS ISABEL 0 0 0<br />
DE* ALLIANZ GLOBAL INVESTORS ITALIA SG 5900000 0 5900000<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D ALPHA ADVANTAGE EUROPE FUND LTD BA 290071 0 290071<br />
**D FIDELITY FUNDS SICAV 11150000 0 11150000<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
**D FIDEURAM GESTIONS S.A. FONDITALIA 911500 0 911500<br />
**D FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUN 950000 0 950000<br />
**D FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUN 280000 0 280000<br />
**D INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY I 950000 0 950000<br />
**D FIDEURAM INVESTIMENTI SGR SPA IMI- 700000 0 700000<br />
**D SOUTHERN CA UNITED FOOD COMMERCIAL 682100 0 682100<br />
**D MACIF GESTION 605353 0 605353<br />
**D CAAM FUNDS 59300 0 59300<br />
**D MELLON BANK N.A. 629904 0 629904<br />
**D LBPAM ACTIONS INDICE 5849590 0 5849590<br />
**D KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 7211683 0 7211683<br />
**D WM POOL BERNSTEIN GLOBAL EQUITIES 5348034 0 5348034<br />
**D EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OFBALT 434700 0 434700<br />
**D ASCENSION HEALTH . 461366 0 461366
**D UPMC BASIC RETIREMENT PLAN MASTER 56752 0 56752<br />
**D PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM 702497 0 702497<br />
**D THE SALVATION ARMY TERRITORIAL HEA 285410 0 285410<br />
**D THE SALVATION ARMY OFFICERS` RETIR 71680 0 71680<br />
**D TORONTO FIRE DEPARTMENT SUPERANUAT 81542 0 81542<br />
**D INTERPOLIS & VAN SPAENDONCK AANDEL 145176 0 145176<br />
**D BNP PAM SGR SPA 1000000 0 1000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2014 GALANTUCCI SERGIO 6700 6700 0<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LOMBARD ODIER DARIER HFM SA INSTIT 574421 0 574421<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 94800 0 94800<br />
**D CITIBANK INTERNATIONAL PLC AS DEPO 259625 0 259625<br />
**D FCP STRONTIUM 630301 0 630301<br />
**D FCP ACTIONS ISR 1200000 0 1200000<br />
**D FCP AG2R EURO ACTIONES 4300000 0 4300000<br />
**D FCP COEFFICIENCE 109827 0 109827<br />
**D MORLEY MANAGED FUNDS ICVC MORLEY 71622 0 71622<br />
**D AVIVA INVESTORS 117576 0 117576<br />
**D NORWICH UNION LIFE AUSTRALIA LIMIT 97801 0 97801<br />
**D CCH IEMF LTD MONDRIAN INV PARTNE 170309 0 170309<br />
**D SEI INST INV TRUST SCREENED WORL 6913 0 6913<br />
**D HUBBELL GROUP PENSION SCHEME 14386 0 14386<br />
**D NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT F 1102151 0 1102151<br />
**D MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUNDS 248687 0 248687<br />
**D ARAB FUND FOR ECONOMIC AND SOCIAL 9512 0 9512<br />
**D PRINCIPAL VARIABLE CONTRACTS FUND 17654 0 17654<br />
**D MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREME 65330 0 65330<br />
**D BELL ATLANTIC MASTER TRUST 221979 0 221979<br />
**D KANSAS PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 385423 0 385423<br />
**D HELABA INVEST KAPITALANLAGEGESELLS 100 0 100<br />
**D A I DUPONT TESTAMENTARY TRUST 594974 0 594974<br />
**D JAGUAR PENSION PLAN 80603 0 80603<br />
**D LANDROVER PENSION SCHEME 74698 0 74698<br />
**D BRANDES INL`T EQUITY FUND 7000 0 7000<br />
**D THE CLESS CAPITAL TRUST 2940 0 2940<br />
**D WILLIAM DOHENY GRANDCHILDERN TRUST 7360 0 7360<br />
**D ILLINOIS CONSOLIDATED TELEPHONE TS 4600 0 4600<br />
**D THE MARTIN CLESS CHILD UAD 4/23/90 5700 0 5700<br />
**D 401(K) SAV.& PROFIT AND SHARING PL 43900 0 43900<br />
**D RICHARD & HINDA ROSENTHAL FOUNDATI 2530 0 2530<br />
**D TAMPA ORLANDO PINELLAS JEWISH FOUN 3900 0 3900<br />
**D JEWISH COMMUNITY FED SAN FRANCISCO 6150 0 6150<br />
**D ZALOOM FAMILY 2003 LIVING TRUST 1690 0 1690<br />
**D ARCHDIOCESE OF WASHINGTON 28981 0 28981<br />
**D CITY OF MILWAUKEE EMPLOY RETIREMEN 310300 0 310300<br />
**D BRANDES INVEST PARTNERS LP 401K 5400 0 5400
**D DSC CAPITAL LLC 11490 0 11490<br />
**D THOMPSON & MURFF 15700 0 15700<br />
**D DIOCESE OF BUFFALO 20595 0 20595<br />
**D LCL FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 1090 0 1090<br />
**D WESTERN NEUROSURGERY LTD MPP PLAN 750 0 750<br />
**D TI GROUP PENSION SCHEME 293200 0 293200<br />
**D LASTINGER IRREVOCABLE CHILDREN TRS 360 0 360<br />
**D CHEMTURA CORPORATION MASTER RETIR 91400 0 91400<br />
**D MICROSOFT GLOBAL FINANCE LIMITED 449300 0 449300<br />
**D GRAHAM CAPITAL PARTNERSHIP I LP 25300 0 25300<br />
**D FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 385961 0 385961<br />
**D AMERICAN HONDA MOTOR CO RETIREMENT 277100 0 277100<br />
**D BAYCARE SYSTEM MASTER CUSTODY POOL 360600 0 360600<br />
**D THE CALIFORNIA WELLNESS FOUNDATION 50000 0 50000<br />
**D CHRISTIAN SCHOOL PENSION AND TRUST 172500 0 172500<br />
**D FIREMANS ANNUITY AND BENEFITS FUND 63900 0 63900<br />
**D CITY OF LOS ANGELES FIRE POLICE PL 518900 0 518900<br />
**D WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 25382 0 25382<br />
**D NATIONAL RAILROAD INVESTMENT TRUST 441436 0 441436<br />
**D BARCLAYS INTERNATIONAL FUND-PAN 1585211 0 1585211<br />
**D STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` 469583 0 469583<br />
**D FSS TRUSTEE CORPORATION 579129 0 579129<br />
**D BGI AUSTRALIA LTD AS RESPONSIBLE 966708 0 966708<br />
**D UNITED CHURCH OF CANADA PENSION PL 237030 0 237030<br />
**D SPRUCEGROVE SPECIAL GLOBAL POOLED 2975800 0 2975800<br />
**D LA C C D COM D REGIME DE CADRES 466240 0 466240<br />
**D SPRUCEGROVE INTL POOLED FUND 11237260 0 11237260<br />
**D THE JOHNS HOPKINS UNIVERSITY 234430 0 234430<br />
**D CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSI 507100 0 507100<br />
**D ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOAR 1080120 0 1080120<br />
**D CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1910379 0 1910379<br />
**D AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FU 1679360 0 1679360<br />
**D BJC HEALTH SYSTEM . 643010 0 643010<br />
**D BJC GROUP PENSION TRUST . 222030 0 222030<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 4575620 0 4575620<br />
**D MERRILL LYNCH PIERCE & FENNER 223740 0 223740<br />
**D FCP UNI 1 110000 0 110000<br />
**D SOCIAL ACTIVE DIVERSIFIE 90200 0 90200<br />
**D SOCIAL ACTIVE ACTIONS 42815 0 42815<br />
**D FCP SCORE SAINT JOSEPH 4500 0 4500<br />
**D FCP SCORE SAINTE URSULE 2000 0 2000<br />
**D SCORE SAINT NICOLAS 24000 0 24000<br />
**D FCP SCORE PILLAUD 15000 0 15000<br />
**D FCP SCORE ORMESSON 4000 0 4000<br />
**D FCP SCORE MUTUELLE DU CHAMPAGNE 2000 0 2000<br />
**D FCP SCORE COMPASSION 7000 0 7000<br />
**D FCP SCORE BON SECOURS 15000 0 15000<br />
**D FCP SCORE AD BESANCON 6500 0 6500<br />
**D FCP BRONGNIART AVENIR 72412 0 72412<br />
**D FCPE ROUSSELOT DYNAMIQUE 10500 0 10500<br />
**D FCP PATRIMOINE PLACEMENT 3 1500 0 1500<br />
**D FCP PATRIMOINE PLACEMENT 2 1500 0 1500<br />
**D FCP PATRIMOINE PLACEMENT 1500 0 1500<br />
**D 1434 FCP PAPETERIES DE L AA 4000 0 4000<br />
**D FCP NORDON INDUSTRIES 8000 0 8000<br />
**D MONSANTO ACTIONS 23000 0 23000<br />
**D FCP MGE DYNAMIQUE EURO 72000 0 72000<br />
**D MABN N2 30000 0 30000<br />
**D FCP LUCKY 4000 0 4000
**D INTERMUT ACTIONS EUROPE 120000 0 120000<br />
**D FCP HOWMET DIVERSIFIE 3200 0 3200<br />
**D FCP HENKEL DIVERSIFIE N 1 9000 0 9000<br />
**D FCP GUTENBERG 10000 0 10000<br />
**D FCP GROUPE ROCHE 100000 0 100000<br />
**D FCP GROUPE BRIAND 2351 0 2351<br />
**D GP 3 MATURITE FCPE 8442 0 8442<br />
**D GP 2 CROISSANCE FCPE 19355 0 19355<br />
**D GP 1 VITALITE FCPE 21000 0 21000<br />
**D FCP GESTION PLACEMENT 1 10000 0 10000<br />
**D 1515 FCP GERARD PERRIER 3200 0 3200<br />
**D FREESCALE DYNAMIQUE 8000 0 8000<br />
**D HEINEKEN ENTREPRISE DIVERSIFIE 32000 0 32000<br />
**D ESPOIR FCP 1600 0 1600<br />
**D FCPE EUROP ASSISTANCE DIVERSIFIE 15000 0 15000<br />
**D FCP DEGUSSA MIXTE 3800 0 3800<br />
**D FCP DEGUSSA DYNAMIQUE 15000 0 15000<br />
**D 1006 FCP CIO 85000 0 85000<br />
**D 1495 FCP CONTINENTAL 7200 0 7200<br />
**D CM VALEURS ETHIQUES 237255 0 237255<br />
**D CM EUROPE ACTIONS 665555 0 665555<br />
**D CM ALLIANCE FCP 12000 0 12000<br />
**D FCP CITIBANK 7300 0 7300<br />
**D CIC SOCIALEMENT RESPONSABLE 29000 0 29000<br />
**D FCP CAPSUGEL 16000 0 16000<br />
**D FCP BRANT 1400 0 1400<br />
**D ARPEGE PREVOYANCE 193000 0 193000<br />
**D FCPE AREVA ACTIONS 222255 0 222255<br />
**D AREGE 243000 0 243000<br />
**D ACM ACTIONS PLUS 71318 0 71318<br />
**D ACM ACTIONS 65471 0 65471<br />
**D EAFE EQUITY INDEX FD 1234692 0 1234692<br />
**D HEXAVEST EUROPE FUND 473000 0 473000<br />
**D ODDO ET CIE ENTERPRISE D`INVETISS. 2416861 0 2416861<br />
**D ORTALGOS INVESTISSEMENT 17235 0 17235<br />
**D GE ASSET MANAGEMENT COMMON CONTRA 1836081 0 1836081<br />
**D TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT S 885143 0 885143<br />
**D FCP ES GESTION EQUILIBRE 648049 0 648049<br />
**D FCP ED DYNAMIQUE 440000 0 440000<br />
**D FCP ES TEMPERE 35000 0 35000<br />
**D FCPE FLEURY MICHON DIVERSIFIE 6000 0 6000<br />
**D CANSON ET MONGOLFIER 7200 0 7200<br />
**D FCP GAILLON 130/30 65685 0 65685<br />
**D CENTRAL PENSION FUND OF THE INTERN 378592 0 378592<br />
**D NEW ENGLANDTEAMSTERS AND TRUCKING 82058 0 82058<br />
**D GENERAL ELECTRIC PENSION TRUST 1257961 0 1257961<br />
**D CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1035154 0 1035154<br />
**D NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1 457760 0 457760<br />
**D SPRUCEGROVE NON-US EQUITY LLC 639210 0 639210<br />
**D OPERATING ENGINEERS LOCAL 101 PENS 102588 0 102588<br />
**D IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 349190 0 349190<br />
**D FORSTA AP-FONDEN . 5225963 0 5225963<br />
**D WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORI 31858 0 31858<br />
**D IGNIS INTERNATIONAL FUND PLC 390000 0 390000<br />
**D WEST YORKSHIRE PENSION FUND 2004000 0 2004000<br />
**D HONEYWELL MASTER PENSION TRUST 734580 0 734580<br />
**D CITY OF AUSTIN EMPLOYEES RETIR SYS 460240 0 460240<br />
**D TEXAS MUTUAL INSURANCE COMPANY 616300 0 616300<br />
**D MERCHANT NAVY OFFICERS PENSIONFUND 172552 0 172552
**D ROYAL LIVER MANAGER OF MANAGER FD 339028 0 339028<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312249 0 312249<br />
**D AVENIR EURO 1300000 0 1300000<br />
**D FEDERIS AVENIR EURO-PE 1904500 0 1904500<br />
**D FCP FEDERIS EUROPE ACTIONS 1034400 0 1034400<br />
**D FCP MEDERIC ACTION 659100 0 659100<br />
**D FCP FEDERIS EURO ACTIONS 1183000 0 1183000<br />
**D FCP FEDERIS IRC ACTIONS 515600 0 515600<br />
**D FCP FEDERIS ACT QUATREM 390000 0 390000<br />
**D FEDERIS EPARGNE EQUILIBREE 129000 0 129000<br />
**D FCP EURO ETHIQUE INSTITUTIONS 1400000 0 1400000<br />
**D METROPOLE GESTION 720000 0 720000<br />
**D THE BOSTON COMMON INTNL SOCIAL IND 46605 0 46605<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D NOTTINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PEN 313939 0 313939<br />
**D MERSEYSIDE PENSION FUND 1635202 0 1635202<br />
**D AARGAUISCHE PENSIONSKASSE 250000 0 250000<br />
**D VAN KAMPEN SERIES FUND, INC. VAN 54067 0 54067<br />
**D VAN KAMPEN GLOBAL TACTICAL ASSET A 8996 0 8996<br />
**D VAN KAMPEN LIFE INVESTMENT TRUST G 13917 0 13917<br />
**D MORGAN STANLEY INTERNATIONAL FUND 19309 0 19309<br />
**D AEGON/TRANSAMERICA SERIES TRUST - 8995 0 8995<br />
**D CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREME 481723 0 481723<br />
**D MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEME 380036 0 380036<br />
**D ORGANIZATION FOR SMALL&MEDIUM ENTE 121000 0 121000<br />
**D INTERNATIONAL STOCK MARKET PORTFOL 27285 0 27285<br />
**D COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 250000 0 250000<br />
**D STATE FARM VARIABLE PRODUCT TRUST 313725 0 313725<br />
**D ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND 81802 0 81802<br />
**D ISHARES MSCI ACWI EX US INDEX FUND 115549 0 115549<br />
**D ISHARES MSCI KOKUSAI INDEX FUND 149832 0 149832<br />
**D ISHARES S&P EUROPE 350 INDEX FUND 3843110 0 3843110<br />
**D ISHARES MSCI EAFE INDEX FUND 39899640 0 39899640<br />
**D ISHARES MSCI EAFE VALUE INDEX FUND 2809698 0 2809698<br />
**D ISHARES S&P GLOBAL FINANCIAL SECTO 866700 0 866700<br />
**D ISHARES MSCI EMU INDEX FUND 2647512 0 2647512<br />
**D ISHARES MSCI ITALY INDEX FUND 2160800 0 2160800<br />
**D BGICL DAILY EAFE EQUITY INDEX FUND 1677391 0 1677391<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA INVE 24076160 0 24076160<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA INVE 14471329 0 14471329<br />
**D BARCLAYS GLOBAL INVESTORS N.A.TRUS 6469594 0 6469594<br />
**D EURO EX-UK ALPHA TILTS FUND B 1951355 0 1951355<br />
**D GLOBAL MARKET INSIGHT FUND B 554937 0 554937<br />
**D INTERNATIONAL EQUITY INDEX PLUS FU 136645 0 136645<br />
**D EURO ALPHA TILTS FUND B 1147686 0 1147686<br />
**D BRANDES INVESTMENT PARTNERS INC. 5750 0 5750<br />
**D CALVERT CITY SHERIFFS DEPT PENSION 11280 0 11280<br />
**D TUPTIM ASSOCIATES II LLC 1260 0 1260<br />
**D ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOAR 1257187 0 1257187<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836243 0 836243<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11513085 0 11513085<br />
**D F&C OPEN ENDED INVESTMENT CO ICVC 10 0 10<br />
**D MACIF GESTION 167234 0 167234<br />
**D BDF-FONDS E ACT. EUROP. 131228 0 131228<br />
**D FCP CMN NORD EUROPE CROISSANCE 8960 0 8960<br />
**D BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATI 10390192 0 10390192<br />
**D LPIP AKTIER EUROPA IV 41667 0 41667<br />
**D TREDJE AP-FONDEN 458404 0 458404<br />
**D PICTET & CIE EUROPE SA 223600 0 223600
**D FJARDE AP-FONDEN 5810826 0 5810826<br />
2233 LA VERDE LUCIO 6000 6000 0<br />
695 PURCHIARONI DOMENICO 10 10 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 1.132.340.738<br />
Percentuale votanti % 20,891893<br />
Percentuale Capitale % 7,907908
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.02.27<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Determinazione del compenso<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
48 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.414.021.911 azioni ordinarie, pari al 37,809808 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.268.153 rappresentate in proprio e n° 4.530.753.758 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.414.021.911 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.086.229.700 voti pari al 93,945495% 35,520612%<br />
CONTRARI N. 29.120.545 voti pari al 0,537873% 0,203369%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.115.350.245 voti pari al 94,483368% 35,723980<br />
ASTENUTI N. 277.974.611 voti pari al 5,134346% 1,941286%<br />
NON VOTANTI N. 20.697.055 voti pari al 0,382286% 0,144542%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 298.671.666 voti pari al 5,516632% 2,085828<br />
——————————————————<br />
Totale 5.414.021.911 voti pari al 100,000000% 37,809808%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -10 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -0,041753 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
29/04/2009 22.10.00 66 SupervRea (EComX) Az.:1171<br />
Teste: 48
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.02.32<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Determinazione del compenso<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FCP LBPAM ACTIONS FINANCE 475839 0 475839<br />
**D TONI ACTION 100 711867 0 711867<br />
**D VIVACCIO ACTIONS 4049802 0 4049802<br />
**D LBPAM ACTIONS DIVERSIFIE 1309454 0 1309454<br />
**D LBPAM PROFIL 80 PEA 545557 0 545557<br />
**D LBPAM PROFIL 100 1508640 0 1508640<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 10386672 0 10386672<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREM 507846 0 507846<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312249 0 312249<br />
**D AVENIR EURO 1300000 0 1300000<br />
**D FEDERIS AVENIR EURO-PE 1904500 0 1904500<br />
**D FCP FEDERIS EUROPE ACTIONS 1034400 0 1034400<br />
**D FCP MEDERIC ACTION 659100 0 659100<br />
**D FCP FEDERIS EURO ACTIONS 1183000 0 1183000<br />
**D FCP FEDERIS IRC ACTIONS 515600 0 515600<br />
**D FCP FEDERIS ACT QUATREM 390000 0 390000<br />
**D FEDERIS EPARGNE EQUILIBREE 129000 0 129000<br />
**D FCP EURO ETHIQUE INSTITUTIONS 1400000 0 1400000<br />
**D METROPOLE GESTION 720000 0 720000<br />
**D THE BOSTON COMMON INTNL SOCIAL IND 46605 0 46605<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 29.120.545<br />
Percentuale votanti % 0,537873<br />
Percentuale Capitale % 0,203369<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1014 PEDERSOLI LANFRANCO 3098 3098 0<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FCP VILLIERS CROISSANCE 2328945 0 2328945<br />
**D BOURBON 5 165305 0 165305<br />
**D ACTIONS EURO RETRAITE 144000 0 144000<br />
**D BOURBON 4 201223 0 201223<br />
**D AGIRC BD 171329 0 171329<br />
**D CONCORDE 96 138600 0 138600<br />
**D ECUREUIL VITALITE 44121 0 44121
**D ECUREUIL EQUILIBRE 766722 0 766722<br />
**D OACET 42000 0 42000<br />
**D PARKA 517862 0 517862<br />
**D NATIXIS ISR ACTIONS 569551 0 569551<br />
**D PARKA 3 2298430 0 2298430<br />
**D CNP ACP ACTIONS LT 122160 0 122160<br />
**D FC CARPIMKO 305566 0 305566<br />
**D I CROISSANCE 1192802 0 1192802<br />
**D ECUREUIL GARANTI 2009 4264887 0 4264887<br />
**D NATIXIS EURO ACTIONS VALUE 259576 0 259576<br />
**D ECUREUIL REFUGE SECURITE 11541734 0 11541734<br />
**D ECUREUIL ENERGIE 20608 0 20608<br />
**D MEDERIC ALZHEIMER IXIS AM 20608 0 20608<br />
**D HORIZON 32640 0 32640<br />
**D ECA DIVERSIFIE 130095 0 130095<br />
**D PARKA 2 566125 0 566125<br />
**D MONTPARNASSE LONG TERME 32880 0 32880<br />
**D ECUREUIL TONIQUE 13200 0 13200<br />
**D IXIS FLAMME 213496 0 213496<br />
**D ECUREUIL DYNAMIQUE + 5546625 0 5546625<br />
**D CARPIMKO INTERNATIONAL 286060 0 286060<br />
**D UNIVERS CNP 1 1169786 0 1169786<br />
**D FCP BEST SELLER 1953067 0 1953067<br />
**D PARKA 4 1837024 0 1837024<br />
**D ECUREUIL 1,2,3 FUTUR 1370224 0 1370224<br />
**D CDC AD EUROPE 179400 0 179400<br />
**D CMD AGIRC IXIS D 488461 0 488461<br />
**D RSRC DIVERSIFIE 296108 0 296108<br />
**D CARBP DIVERSIFIE 196153 0 196153<br />
**D ABP PERP 42000 0 42000<br />
**D AREGE 2IC 46949 0 46949<br />
**D MONNET 44034 0 44034<br />
**D FRUCTIFONDS VALEURS EUROPENNE 1328657 0 1328657<br />
**D ABP ACTIONS 3978000 0 3978000<br />
**D RL PREVOYANCE 159941 0 159941<br />
**D ACTIMAAF INTERNATIONAL 60000 0 60000<br />
**D ABP CROISSANCE RENDEMENT 429000 0 429000<br />
**D CNP ASSUR PIERRE 114492 0 114492<br />
**D LE LIVRET PORTEFEUILLE SICAV 108840 0 108840<br />
**D NATIXIS ACTIONS EUROPE HORS FRANCE 192000 0 192000<br />
**D PREPAR CROISSANCE 230539 0 230539<br />
**D IXIS EURO ACTIONS 217732 0 217732<br />
**D SFI CNP ASSUR 71835 0 71835<br />
**D CNP ASSUR VALEURS 158205 0 158205<br />
**D IMPACT ISR PERFORMANCE 129587 0 129587<br />
**D IMPACT ISR DYNAMIQUE 34096 0 34096<br />
**D IMPACT ISR CROISSANCE 53255 0 53255<br />
**D IMPACT ISR EQUILIBRE 399314 0 399314<br />
**D IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 36706 0 36706<br />
**D AREVA DIVERSIFIE OBLIGATAIRE 37357 0 37357<br />
**D VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425075 0 425075<br />
**D RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29120 0 29120<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 133178 0 133178<br />
**D A.A.-DEXIA ISR 43025 0 43025<br />
**D ECUREUIL REFUGE PEA 43224090 0 43224090<br />
**D NATIXIS ES ACTIONS EURO 193472 0 193472<br />
1612 TAUFER GIULIO 0 0 0<br />
**D DEXIA EQUITIES B 1092137 0 1092137<br />
**D DEXIA FULLINVEST 745661 0 745661
**D DEXIA SUSTAINABLE (BE471 368 431) 558146 0 558146<br />
**D DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM 924784 0 924784<br />
**D DEXIA EQUITIES L 1738830 0 1738830<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
**D MACIF GESTION 605353 0 605353<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D CCH IEMF LTD MONDRIAN INV PARTNE 170309 0 170309<br />
**D SEI INST INV TRUST SCREENED WORL 6913 0 6913<br />
**D HUBBELL GROUP PENSION SCHEME 14386 0 14386<br />
**D NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT F 1102151 0 1102151<br />
**D MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUNDS 248687 0 248687<br />
**D ARAB FUND FOR ECONOMIC AND SOCIAL 9512 0 9512<br />
**D PRINCIPAL VARIABLE CONTRACTS FUND 17654 0 17654<br />
**D MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREME 65330 0 65330<br />
**D BELL ATLANTIC MASTER TRUST 221979 0 221979<br />
**D KANSAS PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 385423 0 385423<br />
**D ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45474 0 45474<br />
**D IAM NATIONAL PENSION FUND 342100 0 342100<br />
**D ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSIO 72900 0 72900<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D VAN KAMPEN SERIES FUND, INC. VAN 54067 0 54067<br />
**D VAN KAMPEN GLOBAL TACTICAL ASSET A 8996 0 8996<br />
**D VAN KAMPEN LIFE INVESTMENT TRUST G 13917 0 13917<br />
**D MORGAN STANLEY INTERNATIONAL FUND 19309 0 19309<br />
**D AEGON/TRANSAMERICA SERIES TRUST - 8995 0 8995<br />
**D CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREME 481723 0 481723<br />
**D MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEME 380036 0 380036<br />
**D MACIF GESTION 167234 0 167234<br />
**D COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC C 52496 0 52496<br />
644 CURTI PIERLUIGI 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE ROMA 160370443 0 160370443<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 277.974.611<br />
Percentuale votanti % 5,134346<br />
Percentuale Capitale % 1,941286<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 195596 0 195596<br />
1166 PACIFICO RICCARDO 16 16 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2209 TUDINI GERARDO 1433 1433 0<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.697.055<br />
Percentuale votanti % 0,382286<br />
Percentuale Capitale % 0,144542
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.17.32<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Autorizzazione ad attività concorrenti<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
46 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.414.017.414 azioni ordinarie, pari al 37,809777 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.263.656 rappresentate in proprio e n° 4.530.753.758 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.414.017.414 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.280.664.846 voti pari al 97,536902% 36,878485%<br />
CONTRARI N. 16.010.647 voti pari al 0,295726% 0,111813%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.296.675.493 voti pari al 97,832628% 36,990298<br />
ASTENUTI N. 17.458.669 voti pari al 0,322472% 0,121926%<br />
NON VOTANTI N. 99.883.252 voti pari al 1,844901% 0,697553%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 117.341.921 voti pari al 2,167372% 0,819479<br />
——————————————————<br />
Totale 5.414.017.414 voti pari al 100,000000% 37,809777%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -2 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -0,000031 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
29/04/2009 21.17.20 57 SupervRea (EComX) Az.:1169<br />
Teste: 46
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.11.16<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Autorizzazione ad attività concorrenti<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D CHILDREN`S HEALTHCARE OF ATLA 137692 0 137692<br />
**D RIDGEWORTH INTL.EQUITY FUND 429456 0 429456<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312249 0 312249<br />
**D RIDGEWORTH INTERNATIONAL EQUI 3115163 0 3115163<br />
**D TCW CIC INTL LCRV . 3490 0 3490<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOAR 1257187 0 1257187<br />
**D F&C OPEN ENDED INVESTMENT CO ICVC 10 0 10<br />
**D BDF-FONDS E ACT. EUROP. 131228 0 131228<br />
**D FCP CMN NORD EUROPE CROISSANCE 8960 0 8960<br />
**D BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATI 10390192 0 10390192<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 16.010.647<br />
Percentuale votanti % 0,295726<br />
Percentuale Capitale % 0,111813
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
**D MACIF GESTION 605353 0 605353<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D MACIF GESTION 167234 0 167234<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 17.458.669<br />
Percentuale votanti % 0,322472<br />
Percentuale Capitale % 0,121926<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
1996 VARANO GIUSEPPE 1202 1202 0<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2266 PUGLISI GIOVANNI 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE BANCO DI SICILIA 79380000 79380000 0<br />
847 STRINGHER CLELIA 1000 1000 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 99.883.252<br />
Percentuale votanti % 1,844901<br />
Percentuale Capitale % 0,697553
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.33.36<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Politica Retributiva di Gruppo<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
46 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.414.017.414 azioni ordinarie, pari al 37,809777 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 883.263.656 rappresentate in proprio e n° 4.530.753.758 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.414.017.414 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.186.778.021 voti pari al 95,802758% 36,222809%<br />
CONTRARI N. 128.088.375 voti pari al 2,365866% 0,894529%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.314.866.396 voti pari al 98,168624% 37,117338<br />
ASTENUTI N. 78.428.608 voti pari al 1,448621% 0,547720%<br />
NON VOTANTI N. 20.722.410 voti pari al 0,382755% 0,144719%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 99.151.018 voti pari al 1,831376% 0,692439<br />
——————————————————<br />
Totale 5.414.017.414 voti pari al 100,000000% 37,809777%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° 0 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 0,000000 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
29/04/2009 21.33.22 60 SupervRea (EComX) Az.:1169<br />
Teste: 46
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.29.53<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Politica Retributiva di Gruppo<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FCP VILLIERS CROISSANCE 2328945 0 2328945<br />
**D BOURBON 5 165305 0 165305<br />
**D ACTIONS EURO RETRAITE 144000 0 144000<br />
**D BOURBON 4 201223 0 201223<br />
**D AGIRC BD 171329 0 171329<br />
**D CONCORDE 96 138600 0 138600<br />
**D ECUREUIL VITALITE 44121 0 44121<br />
**D ECUREUIL EQUILIBRE 766722 0 766722<br />
**D OACET 42000 0 42000<br />
**D PARKA 517862 0 517862<br />
**D NATIXIS ISR ACTIONS 569551 0 569551<br />
**D PARKA 3 2298430 0 2298430<br />
**D CNP ACP ACTIONS LT 122160 0 122160<br />
**D FC CARPIMKO 305566 0 305566<br />
**D I CROISSANCE 1192802 0 1192802<br />
**D ECUREUIL GARANTI 2009 4264887 0 4264887<br />
**D NATIXIS EURO ACTIONS VALUE 259576 0 259576<br />
**D ECUREUIL REFUGE SECURITE 11541734 0 11541734<br />
**D ECUREUIL ENERGIE 20608 0 20608<br />
**D MEDERIC ALZHEIMER IXIS AM 20608 0 20608<br />
**D HORIZON 32640 0 32640<br />
**D ECA DIVERSIFIE 130095 0 130095<br />
**D PARKA 2 566125 0 566125<br />
**D MONTPARNASSE LONG TERME 32880 0 32880<br />
**D ECUREUIL TONIQUE 13200 0 13200<br />
**D IXIS FLAMME 213496 0 213496<br />
**D ECUREUIL DYNAMIQUE + 5546625 0 5546625<br />
**D CARPIMKO INTERNATIONAL 286060 0 286060<br />
**D UNIVERS CNP 1 1169786 0 1169786<br />
**D FCP BEST SELLER 1953067 0 1953067<br />
**D PARKA 4 1837024 0 1837024<br />
**D ECUREUIL 1,2,3 FUTUR 1370224 0 1370224<br />
**D CDC AD EUROPE 179400 0 179400<br />
**D CMD AGIRC IXIS D 488461 0 488461<br />
**D RSRC DIVERSIFIE 296108 0 296108<br />
**D CARBP DIVERSIFIE 196153 0 196153<br />
**D ABP PERP 42000 0 42000<br />
**D AREGE 2IC 46949 0 46949<br />
**D MONNET 44034 0 44034<br />
**D FRUCTIFONDS VALEURS EUROPENNE 1328657 0 1328657<br />
**D ABP ACTIONS 3978000 0 3978000<br />
**D RL PREVOYANCE 159941 0 159941<br />
**D ACTIMAAF INTERNATIONAL 60000 0 60000
**D ABP CROISSANCE RENDEMENT 429000 0 429000<br />
**D CNP ASSUR PIERRE 114492 0 114492<br />
**D LE LIVRET PORTEFEUILLE SICAV 108840 0 108840<br />
**D NATIXIS ACTIONS EUROPE HORS FRANCE 192000 0 192000<br />
**D PREPAR CROISSANCE 230539 0 230539<br />
**D IXIS EURO ACTIONS 217732 0 217732<br />
**D SFI CNP ASSUR 71835 0 71835<br />
**D CNP ASSUR VALEURS 158205 0 158205<br />
**D IMPACT ISR PERFORMANCE 129587 0 129587<br />
**D IMPACT ISR DYNAMIQUE 34096 0 34096<br />
**D IMPACT ISR CROISSANCE 53255 0 53255<br />
**D IMPACT ISR EQUILIBRE 399314 0 399314<br />
**D IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 36706 0 36706<br />
**D AREVA DIVERSIFIE OBLIGATAIRE 37357 0 37357<br />
**D ECUREUIL REFUGE PEA 43224090 0 43224090<br />
**D NATIXIS ES ACTIONS EURO 193472 0 193472<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 10386672 0 10386672<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D CITIBANK INTERNATIONAL PLC AS DEPO 259625 0 259625<br />
**D FCP STRONTIUM 630301 0 630301<br />
**D FCP ACTIONS ISR 1200000 0 1200000<br />
**D FCP AG2R EURO ACTIONES 4300000 0 4300000<br />
**D FCP COEFFICIENCE 109827 0 109827<br />
**D MORLEY MANAGED FUNDS ICVC MORLEY 71622 0 71622<br />
**D AVIVA INVESTORS 117576 0 117576<br />
**D NORWICH UNION LIFE AUSTRALIA LIMIT 97801 0 97801<br />
**D LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREM 507846 0 507846<br />
**D AVENIR EURO 1300000 0 1300000<br />
**D FEDERIS AVENIR EURO-PE 1904500 0 1904500<br />
**D FCP FEDERIS EUROPE ACTIONS 1034400 0 1034400<br />
**D FCP MEDERIC ACTION 659100 0 659100<br />
**D FCP FEDERIS EURO ACTIONS 1183000 0 1183000<br />
**D FCP FEDERIS IRC ACTIONS 515600 0 515600<br />
**D FCP FEDERIS ACT QUATREM 390000 0 390000<br />
**D FEDERIS EPARGNE EQUILIBREE 129000 0 129000<br />
**D FCP EURO ETHIQUE INSTITUTIONS 1400000 0 1400000<br />
**D METROPOLE GESTION 720000 0 720000<br />
**D THE BOSTON COMMON INTNL SOCIAL IND 46605 0 46605<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D F&C OPEN ENDED INVESTMENT CO ICVC 10 0 10<br />
**D BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATI 10390192 0 10390192<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
847 STRINGHER CLELIA 1000 1000 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 128.088.375<br />
Percentuale votanti % 2,365866<br />
Percentuale Capitale % 0,894529<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FCP VILLIERS DIVERSIFIE SGAM 1594956 0 1594956<br />
**D FCP ERAFP ACTIONS EUROS4 BTF P 385400 0 385400
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
**D MACIF GESTION 605353 0 605353<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LOMBARD ODIER DARIER HFM SA INSTIT 574421 0 574421<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 94800 0 94800<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 336864 0 336864<br />
**D CARGILL INC. & ASSOCIATED COMPANIE 255910 0 255910<br />
**D ROBERT WOOD JOHNSON FOUNDATION 323050 0 323050<br />
**D UNITED CHURCH OF CANADA PENSION PL 237030 0 237030<br />
**D SPRUCEGROVE SPECIAL GLOBAL POOLED 2975800 0 2975800<br />
**D LA C C D COM D REGIME DE CADRES 466240 0 466240<br />
**D SPRUCEGROVE INTL POOLED FUND 11237260 0 11237260<br />
**D THE JOHNS HOPKINS UNIVERSITY 234430 0 234430<br />
**D CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSI 507100 0 507100<br />
**D ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOAR 1080120 0 1080120<br />
**D CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1910379 0 1910379<br />
**D AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FU 1679360 0 1679360<br />
**D BJC HEALTH SYSTEM . 643010 0 643010<br />
**D BJC GROUP PENSION TRUST . 222030 0 222030<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 4575620 0 4575620<br />
**D FORSTA AP-FONDEN . 5225963 0 5225963<br />
**D WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORI 31858 0 31858<br />
**D IGNIS INTERNATIONAL FUND PLC 390000 0 390000<br />
**D WEST YORKSHIRE PENSION FUND 2004000 0 2004000<br />
**D HONEYWELL MASTER PENSION TRUST 734580 0 734580<br />
**D CITY OF AUSTIN EMPLOYEES RETIR SYS 460240 0 460240<br />
**D TEXAS MUTUAL INSURANCE COMPANY 616300 0 616300<br />
**D MERCHANT NAVY OFFICERS PENSIONFUND 172552 0 172552<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D NOTTINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PEN 313939 0 313939<br />
**D MERSEYSIDE PENSION FUND 1635202 0 1635202<br />
**D AARGAUISCHE PENSIONSKASSE 250000 0 250000<br />
**D NORTH SLOPE BOROUGH 117143 0 117143<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836243 0 836243<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11513085 0 11513085<br />
**D AGI FRANCE 6653000 0 6653000<br />
**D MACIF GESTION 167234 0 167234<br />
**D TREDJE AP-FONDEN 458404 0 458404<br />
**D PICTET & CIE EUROPE SA 223600 0 223600<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 78.428.608<br />
Percentuale votanti % 1,448621<br />
Percentuale Capitale % 0,547720
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.722.410<br />
Percentuale votanti % 0,382755<br />
Percentuale Capitale % 0,144719
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.01.55<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Piano di Partecipazione Azionaria<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
43 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.300.637.706 azioni ordinarie, pari al 37,017969 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 769.883.948 rappresentate in proprio e n° 4.530.753.758 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.300.637.706 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.222.823.249 voti pari al 98,531979% 36,474538%<br />
CONTRARI N. 20.945.488 voti pari al 0,395150% 0,146277%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.243.768.737 voti pari al 98,927130% 36,620814<br />
ASTENUTI N. 36.131.049 voti pari al 0,681636% 0,252328%<br />
NON VOTANTI N. 20.737.920 voti pari al 0,391234% 0,144827%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 56.868.969 voti pari al 1,072870% 0,397155<br />
——————————————————<br />
Totale 5.300.637.706 voti pari al 100,000000% 37,017969%<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -3 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -0,791808 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 1.11.12 64 SupervRea (EComX) Az.:1166<br />
Teste: 43
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 21.55.22<br />
ASSEMBLEA ORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Piano di Partecipazione Azionaria<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D CAAM INDOCAM FLAMME (GLOBAL) 206360 0 206360<br />
**D FCP LBPAM ACTIONS FINANCE 475839 0 475839<br />
**D TONI ACTION 100 711867 0 711867<br />
**D VIVACCIO ACTIONS 4049802 0 4049802<br />
**D LBPAM ACTIONS DIVERSIFIE 1309454 0 1309454<br />
**D LBPAM PROFIL 80 PEA 545557 0 545557<br />
**D LBPAM PROFIL 100 1508640 0 1508640<br />
1705 LOMBARDI GIANFRANCO 6100 6100 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D MACIF GESTION 605353 0 605353<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREM 507846 0 507846<br />
**D FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312249 0 312249<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D ORGANIZATION FOR SMALL&MEDIUM ENTE 121000 0 121000<br />
**D INTERNATIONAL STOCK MARKET PORTFOL 27285 0 27285<br />
**D MACIF GESTION 167234 0 167234<br />
**D BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATI 10390192 0 10390192<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.945.488<br />
Percentuale votanti % 0,395150<br />
Percentuale Capitale % 0,146277<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 15840 0 15840<br />
**D JPMORGAN CHASE BANK 107650 0 107650
**D MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLI 1471794 0 1471794<br />
**D FORSTA AP-FONDEN . 5225963 0 5225963<br />
**D ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45474 0 45474<br />
**D IAM NATIONAL PENSION FUND 342100 0 342100<br />
**D ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSIO 72900 0 72900<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836243 0 836243<br />
**D ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11513085 0 11513085<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 36.131.049<br />
Percentuale votanti % 0,681636<br />
Percentuale Capitale % 0,252328<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.737.920<br />
Percentuale votanti % 0,391234<br />
Percentuale Capitale % 0,144827
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Straordinaria Pag. 1<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in terza convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
1 0 AROSIO GIULIANO 1.502 0<br />
1 0 AV-Z HOLDING SPA 120.000.000 0<br />
in persona di WOLFGRING ALEXANDER<br />
1 0 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 0<br />
0 42 BOCCI MAURO 0 77.273.806<br />
0 3 BRUGOLA CESARE 0 209.001.047<br />
0 5 CACCAVERI ANDREA 0 41.547.148<br />
0 1 CAPONI EUGENIO 0 715.954.687<br />
0 55 CARDARELLI ANGELO 0 342.537.702<br />
0 163 CARDARELLI FLAMINIA 0 207.297.825<br />
1 0 CARIMONTE HOLDING SPA 447.117.993 0<br />
in persona di SERAFINI GIANLUIGI<br />
0 58 CASSARA` AGOSTINO 0 184.096<br />
Rappresentante dell' Associazione dei piccoli azionisti di Unicredit S.p.A. Azione Unicredit<br />
1 0 CHALVIEN LUCIO 12.614 0<br />
0 7 CHIESA FRANCESCO 0 126.994.441<br />
0 2 COOBAR HADI NAJMEDDIN 0 615.718.218<br />
0 1 CURTI PIERLUIGI 0 160.370.443<br />
1 0 D`ATRI STELLA 50 0<br />
1 11 DE MARCHI GIANLUIGI 2.000 13.510<br />
0 7 DRAGHI GIORGIO 0 243.775.801<br />
0 36 ESPOSITO FRANCO IRAWAN 0 115.050.948<br />
0 167 FIORELLI BEATRICE 0 197.888.202<br />
0 187 FIORELLI MARCO 0 88.112.815<br />
1 0 FISCHER MASSIMILIANO 14.900 0<br />
1 0 FONDAZIONE BANCO DI SICILIA 79.380.000 0<br />
in persona di PUGLISI GIOVANNI<br />
1 0 FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI REGGIO EMILIA PIETRO MANODORI 123.321.238 0<br />
in persona di MUSSINI MASSIMO<br />
0 1 GALLINGANI ALFEO 0 16.107.943<br />
0 1 LA ROSA ANTONIA 0 82.595.772<br />
1 0 LOMBARDI GIANFRANCO 6.100 0<br />
1 0 MARBOT MICHEL 2 0<br />
0 1 MEO GIORGIO 0 13.000.000<br />
0 3 MIGLIETTA ANGELO 0 600.294.185<br />
0 1 MOCCIA FABIO 0 10<br />
0 163 MORUCCI SILVIA 0 241.757.719<br />
MUSSINI MASSIMO<br />
PUGLISI GIOVANNI<br />
0 3 RE MAURO 0 173.744.419<br />
0 1 RICCO` CARLO 0 18.000<br />
0 19 ROSANIA ELMAN 0 195.596<br />
1 0 SANTAGATA PIETRO 484 0<br />
0 2 SANTANGELO PAOLO 0 54.656.062<br />
1 0 SELVAGGI GIUSEPPE 14.250 0<br />
0 2 SERAFINI GIANLUIGI 0 7.716.543<br />
1 0 STRINGHER CLELIA 1.000 0<br />
0 5 TAUFER GIULIO 0 5.059.558<br />
1 198 TREVISAN DARIO 10 189.655.622<br />
1 0 VARANO GIUSEPPE 1.202 0<br />
1 2 WOLFGRING ALEXANDER 10.000 4.231.640<br />
18 1.147 Apertura Assemblea 769.883.347 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.300.637.105<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
18 1.147 Aumento del capitale gratuito 769.883.347 4.530.753.758<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.300.637.105<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
0 -42 BOCCI MAURO 0 -77.273.806<br />
0 -55 CARDARELLI ANGELO 0 -342.537.702<br />
0 -163 CARDARELLI FLAMINIA 0 -207.297.825<br />
0 -1 CURTI PIERLUIGI 0 -160.370.443
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. Assemblea Straordinaria Pag. 2<br />
Elenco soci titolari di azioni ordinarie, intervenuti all'assemblea tenutasi il 29/04/2009 in terza convocazione.<br />
Il rilascio delle deleghe è avvenuto nel rispetto della norma di cui all'articolo 2372 del codice civile.<br />
PRESENTI IN/PER<br />
AZIONI<br />
Proprio Delega In proprio Per delega<br />
0 -167 FIORELLI BEATRICE 0 -197.888.202<br />
0 -187 FIORELLI MARCO 0 -88.112.815<br />
0 -163 MORUCCI SILVIA 0 -241.757.719<br />
-1 -198 TREVISAN DARIO -10 -189.655.622<br />
17 171 PROPOSTA SIG. RICCO CARLO 769.883.337 3.025.859.624<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 3.795.742.961<br />
Intervenuti/allontanatisi successivamente:<br />
-1 0 BIELEWICZ JERZY CEZARY -2 0<br />
0 42 BOCCI MAURO 0 77.273.806<br />
0 55 CARDARELLI ANGELO 0 342.537.702<br />
0 163 CARDARELLI FLAMINIA 0 207.297.825<br />
-1 0 CHALVIEN LUCIO -12.614 0<br />
0 167 FIORELLI BEATRICE 0 197.888.202<br />
0 187 FIORELLI MARCO 0 88.112.815<br />
-1 0 LOMBARDI GIANFRANCO -6.100 0<br />
-1 0 MARBOT MICHEL -2 0<br />
0 163 MORUCCI SILVIA 0 241.757.719<br />
-1 0 STRINGHER CLELIA -1.000 0<br />
1 198 TREVISAN DARIO 10 189.655.622<br />
-1 0 VARANO GIUSEPPE -1.202 0<br />
12 1.146 Modifica dello Statuto Sociale MODIFICHE STATUTARIE 769.862.427 4.370.383.315<br />
TOTALE COMPLESSIVO: 5.140.245.742
* ELENCO DELEGANTI *<br />
<strong>UniCredit</strong> S.p.A.<br />
Assemblea Straordinaria<br />
in terza convocazione<br />
1 Deleganti di BOCCI MAURO Tessera n° 1836<br />
Agente:UNION BANK OF CALIFORNIA/ADVISORS INNER CIRCLE FUND C.S. MCKEE INTERNATIONAL 850.000<br />
EQUITY PORTFOLIO<br />
Agente:UNION BANK OF CALIFORNIA/SOUTHERN CA UNITED FOOD COMMERCIAL WORKERS UNION 682.100<br />
AND FOOD EMPLOYERS<br />
ASCENSION HEALTH . 461.366<br />
BNP PAM SGR SPA 1.000.000<br />
CAAM FUNDS 59.300<br />
CHILDREN`S HEALTHCARE OF ATLANTA INC 137.692<br />
EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OFBALTIMORE COUNTY 434.700<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONARIO INTE 102.500<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI ALTO DI 2.234.456<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI FINANZA 185.517<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON AZIONI ITALIA 3.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON DIVERSIFICATO 22.417<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI E 670.550<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI E 3.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON FOCUS AZIONI I 5.000.000<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 10 633.400<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 40 56.225<br />
EURIZON CAPITAL SGR EURIZON SOLUZIONE 60 94.935<br />
FIDELITY FUNDS SICAV 11.150.000<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A. FONDITALIA GLOBAL 911.500<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUND EQUITY EUROPE 280.000<br />
FIDEURAM GESTIONS S.A.FIDEURAM FUND EQUITY ITALY 950.000<br />
FIDEURAM INVESTIMENTI SGR SPA IMI- ITALY 700.000<br />
INTERFUND SICAV INTERFUND EQUITY ITALY 950.000<br />
INTERPOLIS & VAN SPAENDONCK AANDELEN EUROPA POOL 145.176<br />
KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 7.211.683<br />
LBPAM ACTIONS INDICE 5.849.590<br />
MACIF GESTION 605.353<br />
MELLON BANK N.A. 629.904<br />
MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - DUCATO GEO ITALIA 2.500.000<br />
PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM OF IDAHO 702.497<br />
Richiedente:CARLUCCIO EMANUELE MARIA/ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI ALTRI 1.500.000<br />
Richiedente:GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LIMITED/ALPHA ADVANTAGE EUROPE FUND LTD 290.071<br />
BARCLAYS GLOBAL INVEST<br />
RIDGEWORTH INTL.EQUITY FUND 429.456<br />
THE SALVATION ARMY OFFICERS` RETIREMENT TRUST FUN 71.680<br />
THE SALVATION ARMY TERRITORIAL HEADQUAR 285.410<br />
TORONTO FIRE DEPARTMENT SUPERANUATION AND BE 81.542<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONI ITA 3.500.000<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONARIO 500.000<br />
UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMERICA AZIONI EUR 14.000.000<br />
UPMC BASIC RETIREMENT PLAN MASTER TRUST 56.752<br />
WM POOL BERNSTEIN GLOBAL EQUITIES TRUST 5.348.034<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 42 77.273.806<br />
2 Deleganti di BRUGOLA CESARE Tessera n° 2251<br />
AVIVA INSURANCE LTD 1.847.500<br />
AVIVA OVERSEAS HOLDINGS LIMITED 113.707.183<br />
Richiedente:CITIBANK LONDON S/A CGU INTERNATIONAL /AVIVA INTERNATIONAL INSURANCE LTD 93.446.364<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 209.001.047<br />
3 Deleganti di CACCAVERI ANDREA Tessera n° 1204<br />
DIALOGO ASSICURAZIONI SPA 3.990<br />
FONDIARIA SAI SPA 11.480.867<br />
MILANO ASSICURAZIONI SPA 29.985.791<br />
Richiedente:MARIANELLI FRANCO/SIAT SPA 10.000<br />
Richiedente:MEZZOLANI MARCO/POPOLARE VITA S.P.A. 66.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 5 41.547.148<br />
4 Delegante di CAPONI EUGENIO Tessera n° 1603<br />
FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI VERONA VICENZA BELLUNO E ANCONA 715.954.687<br />
715.954.687<br />
pag. 1
* ELENCO DELEGANTI *<br />
5 Deleganti di CARDARELLI ANGELO Tessera n° 2223<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BDF-FONDS E ACT. EUROP. 131.228<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP CMN NORD EUROPE CROISSANCE 8.960<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/LPIP AKTIER EUROPA IV 41.667<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/FJARDE AP-FONDEN 5.810.826<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ANDREW W. MELLON FOUNDATION 10.250<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TREDJE AP-FONDEN 458.404<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/BRITISH COLUMBIA INV.MAN.CORPORATION 10.390.192<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AARGAUISCHE PENSIONSKASSE 250.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AEGON/TRANSAMERICA SERIES TRUST - VAN 8.995<br />
KAMPEN ACTIVE INTERNA<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ANDRA AP-FONDEN (AP2) 836.243<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ANDRA AP-FONDEN (AP2) 11.513.085<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS N.A.TRUSST 6.469.594<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA 14.471.329<br />
INVESTEMENT FUNDS FOR EMPLOYE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BARCLAYS GLOBAL INVESTORS, NA 24.076.160<br />
INVESTEMENT FUNDS FOR EMPLOYE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BGICL DAILY EAFE EQUITY INDEX FUND 1.677.391<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES INVESTMENT PARTNERS INC. 5.750<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT 481.723<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT CITY SHERIFFS DEPT PENSION 11.280<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 250.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DODGE & COX INTERNATIONAL STOCK FUND 193.750.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DODGE + COX GLOBAL STOCK FUND 3.322.600<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EURO ALPHA TILTS FUND B 1.147.686<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EURO EX-UK ALPHA TILTS FUND B 1.951.355<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GLOBAL MARKET INSIGHT FUND B 554.937<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HONG KONG SPECIAL ADMINISTRATIVE REGION 750.172<br />
GOVERNMENT-EXCHANGE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL EQUITY INDEX PLUS FUND B 136.645<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL STOCK MARKET PORTFOLIO 27.285<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ACWI EX US INDEX FUND 115.549<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND 81.802<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EAFE INDEX FUND 39.899.640<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EAFE VALUE INDEX FUND 2.809.698<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI EMU INDEX FUND 2.647.512<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI ITALY INDEX FUND 2.160.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES MSCI KOKUSAI INDEX FUND 149.832<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES S&P EUROPE 350 INDEX FUND 3.843.110<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ISHARES S&P GLOBAL FINANCIAL SECTOR INDEX 866.700<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES MBH 71.381<br />
FOR LKP-FONDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGES MBH 15.000<br />
FOR MEAG MM FONDS 100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MERSEYSIDE PENSION FUND 1.635.202<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORGAN STANLEY INTERNATIONAL FUND 19.309<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORGAN STANLEY INVESTMENT MANAGEMENT 380.036<br />
ACTIVE INTERNATIONAL A<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NORTH SLOPE BOROUGH 117.143<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NOTTINGHAMSHIRE COUNTY COUNCIL PENSION 313.939<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOARD 1.257.187<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ORGANIZATION FOR SMALL&MEDIUM 121.000<br />
ENTERPRISES AND REGIONAL INNO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE FARM VARIABLE PRODUCT TRUST 313.725<br />
INTERNATIONAL EQUITY INDE<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TUPTIM ASSOCIATES II LLC 1.260<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN GLOBAL TACTICAL ASSET 8.996<br />
ALLOCATION FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN LIFE INVESTMENT TRUST GLOBAL 13.917<br />
TACTICAL ASSET ALLO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VAN KAMPEN SERIES FUND, INC. VAN KAMPEN 54.067<br />
GLOBAL EQUITY ALL.<br />
AGI FRANCE 6.653.000<br />
COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC CONF OF 52.496<br />
F&C OPEN ENDED INVESTMENT CO ICVC - BLUE FUND 10<br />
MACIF GESTION 167.234<br />
PICTET & CIE EUROPE SA 223.600<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 55 342.537.702<br />
6 Deleganti di CARDARELLI FLAMINIA Tessera n° 1172<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ABBEY LIFE ASSURANCE COMPANY LIMITED 3.861.210<br />
pag. 2
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ALAMEDA COUNTY EMPLOYEES` RETIREMENT 1.150.366<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ARKWRIGHT, LLC 60.356<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH 990.101<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH INSURANCE LTD 20.015<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ASCENSION HEALTH MASTER PENSION TRUST 534.421<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/AXA WORLD FUND 228.500<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BAERUM KOMMUNE 97.269<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BECHTEL TRUST AND THRIFT PLAN BECON TRUST 703.488<br />
AND THRIFT PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BILL AND MELINDA GATES FOUNDATION TRUST 242.410<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BP PENSION FUND 4.957.358<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRANDES INSTITUTIONAL INTERNATIONAL 520.200<br />
EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRITISH AIRWAYS PENSIONS TRUSTEES LIMITED 6.221.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRUNSWICK UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR 25.224<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BRUNSWICK UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 25.432<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/BT INSTITUTIONAL INTERNATIONAL 26.771<br />
SUSTAINABILITY SHARE FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CAISSE DE DEPOT ET PLACEMENT DU QUEBEC 4.330.110<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 4.868.156<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALIFORNIA STATE TEACHERS RETIREMENT 11.878.969<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT VARIABLE SERIES INC - CALVERT 23.214<br />
SOCIAL INTERNATIONAL<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CALVERT WORD VALUES FUND INC- 765.319<br />
INTERNATIONAL EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS 173.713<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CATHOLIC HEALTHCARE PARTNERS RETIREMENT 151.350<br />
TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF PROVIDENCE EMPLOYEES RETIREMENT 162.100<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CITY OF SAN JOSE POLICE & FIRE DEPARTMENT 99.600<br />
RETIREMENT PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COHEN & STEERS GLOBAL INCOME BUILDER, INC. 357.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 725.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/COMMON TRUST ITALY FUND 12.996.196<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONAGRA FOODS RETIREMENT INCOME SAVINGS 447.964<br />
MASTER TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CONSOLIDATED EDISON RETIREMENT PLAN 520.870<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CORE STRATEGIES INVESTMENT FUND LLC 33.784<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CUMBRIA LOCAL GOVERNMENT PENSION SCHEME 298.066<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/DOW JONES SUSTAINABILITY WORLD INDEX 73.092<br />
NON-LENDING COMMON TRU<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EAFE INDEX PLUS SECURITIES LENDING COMMON 119.467<br />
TRUST FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ENERGY INSURANCE MUTUAL LIMITED 139.780<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EUROPE ALPHA COMMON TRUST FUND 1.373.686<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/EUROPE INDEX PLUS COMMON TRUST FUND 400.721<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GENERAL MOTORS WELFARE BENEFIT TRUST 72.834<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GLOBAL ADVANTAGE FUNDS - MAJOR MARKETS 1.926.238<br />
TEILFONDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMAM INVESTMENT FUNDS TRUST 133.759<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMO DEVELOPED WORLD EQUITY INVESTMENT 199.271<br />
FUND PLC<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GMO GLOBAL EQUITY TRUST (EX-AUSTRALIA) 271.160<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GOVERNING COUNCIL OF THE UNIVERSITY OF 18.000<br />
TORONTO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF SINGAPORE 70.053<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HARRIS UNIT 1 QUALIFIED NUCLEAR 30.835<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HONG KONG HOUSING AUTHORITY 64.525<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/HOUSTON MUNICIPAL EMPLOYEES PENSION 65.500<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/IBM SAVINGS PLAN 2.111.420<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ILLINOIS STATE BOARD OF INVESTMENT 1.589.256<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED FUND 16.975<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED GROWTH 21.622<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ING DIRECT STREETWISE BALANCED INCOME FUND 3.463<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INSURANCE CORPORATION OF BRITISH COLUMBIA 48.800<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL ALPHA SELECT TOBACCO FREE 21.274<br />
SECURITIES LENDING<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/INTERNATIONAL PAPER COMPANY COMMINGLED 133.322<br />
pag. 3
* ELENCO DELEGANTI *<br />
INVESTMENT GROUP TRU<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK FUNDS II INTERNATIONAL EQUITY 447.485<br />
INDEX FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK FUNDS III INTERNATIONAL CORE 251.930<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL EQUITY 1.565.142<br />
INDEX TRUST A<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHN HANCOCK TRUST INTERNATIONAL EQUITY 413.230<br />
INDEX TRUST B<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHNSON & JOHNSON GB GROUP RETIREMENT 108.692<br />
PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/JOHNSON & JOHNSON PENSION & SAVINGS PLANS 924.600<br />
MASTER TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/KAISER PERMANENTE RETIREMENT PLAN 478.015<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/KBR UK COMMON INVESTMENT FUND 83.872<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LABORERS DISTRICT COUNCIL & CONTRACTORS 610.900<br />
PENSION FUND OF OHI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LONDON BOROUGH OF TOWER HAMLETS PENSION 237.185<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/LONZA AMERICA INC MASTER RETIREMENT TRUST 13.300<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/M FUND BRANDES INTERNATIONAL EQUITY FUND 362.200<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MANAGED PENSION FUNDS LIMITED 14.152.499<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON - LONDON POOLED TRUST 219.776<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON EAFE EQUITY FUND 225.236<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND : GLOBAL EQUITY FUND 440.811<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND: EUROPEAN EQUITY 156.054<br />
FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON GLOBAL FUND: INTERNATIONAL 86.163<br />
EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON LONDON GLOBAL INVESTMENT TRUST 117.497<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON NEW GLOBAL FUND PLC 1.173.784<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON-LONDON GROUP TRUST FOR 1.867.760<br />
EMPLOYEE BENEFIT PLANS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARATHON-LONDON INTERNATIONAL 1.128.297<br />
INVESTMENT TRUST 1<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARKS AND SPENCER PENSION SCHEME 132.297<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MARYLAND STATE RETIREMENT & PENSION 21.800<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MASSACHUSETTS LABORERS PENSION FUND 83.938<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MINISTRY OF STRATEGY AND FINANCE 62.976<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MITCHELLS AND BUTLERS CIF LIMITED 245.404<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MONETARY AUTHORITY OF SINGAPORE 304.863<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MORRIS & GWENDOLYN CAFRITZ FOUNDATION 35.000<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MSCI EAFE PROVISIONAL SCREENED INDEX NON - 149.259<br />
LENDING COMMON T<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MULTI-MANAGER ICVC-MULTI-MANAGER 58.700<br />
EUROPEAN EQUITY FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/MUNICIPAL EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM OF 627.423<br />
MICHIGAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NATIONAL PENSION SERVICE 122.032<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEBRASKA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 779.600<br />
SYSTEMS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEWPORT NEWS EMPLOYEE RETIREMENT FUND 13.700<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NOVARTIS CORPORATION PENSION MASTER TRUST 330.428<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/OMERS ADMINISTRATION CORPORATION 804.331<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSION FUND ASSOCIATION FOR LOCAL 540.618<br />
GOVERNMENT OFFICIALS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSION FUND OF SUMITOMO MITSUI BANKING 79.958<br />
CORPORATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PENSIONS MANAGEMENT (S.W.F.) LIMITED 373.944<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRINCE GEORGES COUNTY FIRE SERVICE PENSION 118.600<br />
PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRINCE GEORGES COUNTY POLICE PENSION PLAN 226.700<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/PRUDENTIAL RETIREMENT INSURANCE & 1.130.870<br />
ANNUITY COMPANY<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/REED ELSEVIER US RETIREMENT PLAN 102.900<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/RIVERSIDE CHURCH IN THE CITY OF NEW YORK 36.289<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ROBINSON UNIT 2 QUALIFIED NUCLEAR 29.023<br />
DECOMMISSIONING FUND<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SACRAMENTO REGIONAL TRANSIT DISTRICT 18.900<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SAN DIEGO CITY EMPLOYEES` RETIREMENT 283.700<br />
SYSTEM<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SAN MATEO COUNTY EMPLOYEES` RETIREMENT 464.529<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS OVERSEAS GROWTH INV. FUNDS 453.838<br />
ICVC-GLOBAL GR.F<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS PLC 4.367.966<br />
pag. 4
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SCOTTISH WIDOWS UNIT FUNDS LIMITED 1.612.739<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SELECT INDEX SERIES 639.468<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SISTERS OF MERCY OF THE AMERICAS 46.047<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SISTERS OF ST FRANCIS HEALTH SERVICES INC 70.409<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SPDR S&P WORLD (EX-US) ETF 53.910<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SPDR S+P INTERNATIONAL FINANCIAL SECTOR ETF 19.618<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EMU INDEX EQUITY FUND 8.783.076<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EUROPE ALPHA EQUITY FUND I 1.137.177<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA EUROPE INDEX EQUITY FUND 685.980<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA FINANCIALS INDEX EQUITY FUND 38.083<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA GLOBAL INDEX PLUS TRUST 1.369.412<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA INTERNATIONAL EQUITIES INDEX TRUST 449.027<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA ITALY INDEX EQUITY FUND 7.411.821<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA ITALY INDEX FUND 1.049.540<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA MSCI EAFE INDEX FUND 697.494<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA WEALTH WEIGHTED GLOBAL EQUITIES 1.423.370<br />
INDEX TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SSGA WORLD INDEX EQUITY FUND 961.026<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF ALASKA RETIREMENT AND BENEFITS 3.184.482<br />
PLANS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF CONNECTICUT RETIREMENT PLANS & 999.681<br />
TRUST FUNDS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF MINNESOTA 3.846.395<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE OF NEBRASKA DEPARTMENT OF 74.100<br />
ADMINISTRATIVE SERVICES<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET ACTIONS EUROLAND 8.019.971<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 36.759.267<br />
INVESTMENT FUNDS FOR TA<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET EUROPE ENHANCED 1.386.871<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS INC 500<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS LUXEMBOURG 132.807<br />
SICAV<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ADVISORS, CAYMAN 13.063<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET GLOBAL ALPHA EDGE 719.241<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET SRI EUROPE ALPHA 48.503<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET SRI WORLD INDEX 99.864<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET TRUSTEES LIMITED AS TRUSTEE 153.760<br />
FOR MARATHON EXEMP<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STATE STREET TRUSTEES LIMITED ATF SWIP 676.652<br />
CAPITAL TRUST<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS DOW JONES EURO STOXX 50 FUND 892.382<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS DOW JONES STOXX 50 FUND 239.749<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS MSCI EUROPE ETF 986.895<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/STREETTRACKS SM MSCI EUROPE FINANCIALS SM 1.170.953<br />
ETF<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/SUMMIT PINNACLE SERIES - EAFE INTERNATIONAL 100.272<br />
INDEX PORTFOLIO<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TAM INTERNATIONAL EQUITY TRUST 125.840<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF THE STATE OF 3.849.212<br />
ILLINOIS<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE CIVIL SERVICE SUPERANNUATION FUND 125.637<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD (RE 52.028<br />
NESTLE JAPAN HOLDI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD RE: 450.490<br />
HITACHI FOREIGN EQUI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE MOTOROLA PENSION SCHEME 71.256<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA 9.862.445<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE ROLLS ROYCE PENSION FUND 55.993<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE UCI FOUNDATION 12.250<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TIIA - CREF INSTITUTIONAL MUTUAL FUNDS - 50.000<br />
ENHANCED INTERNATI<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/TIIA-CREF INSTITUTIONAL MUTUAL 200.000<br />
FUNDS-INTERNATIONAL EQUITY I<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UBS PACE INTERNATIONAL EQUITY INVESTMENTS 984.646<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ULTRA SERIES FUND-GLOBAL SECURITIES FUND 205.473<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UNIVERSAL SHIPOWNERS MARINE INSURANCE 92.140<br />
ASSOCIATION LTD EQUIT<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/UNIVERSITY OF TORONTO MASTER TRUST 24.400<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/VERMONT PENSION INVESTMENT COMMITTEE 586.450<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WESTPAC INTERNATIONAL SHARE INDEX TRUST 688.230<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORKERS COMPENSATION BOARD-ALBERTA 167.455<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORKERS` COMPENSATION REINSURANCE 135.816<br />
ASSOCIATION<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/WORLD INDEX OLUS SECURITIES LENDING 139.460<br />
COMMON TRUST FUND<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 163 207.297.825<br />
pag. 5
* ELENCO DELEGANTI *<br />
7 Deleganti di CASSARA` AGOSTINO Tessera n° 2088<br />
Rappresentante dell' Associazione dei piccoli azion<br />
ALBONICO CHIARA VINCENZA 3.000<br />
AMBRA DARIO ALESSANDRO 3.700<br />
AMORE ORAZIO 9.998<br />
BARBATO GIUSEPPE 1.520<br />
BAUDO MAURIZIO 2.909<br />
BERGO RENZO 3.000<br />
BILLI FRANCESCO 445<br />
BISMUTO NICOLA 5<br />
BORELLO EZIO 3.502<br />
BRUNETTI ALESSANDRA 5.094<br />
CALDAROLA VINCENZA MARIA 201<br />
CALIMERA PAOLO 202<br />
CASSARA AGOSTINO 1.321<br />
CESARINI MARCO 5.585<br />
CINTI SANDRA 202<br />
COLAIACOMO GIORGINA 201<br />
COSTANZA MARCELLO 201<br />
D INNOCENTE MARCELLO 1.001<br />
DE MARI MARILISA 3.500<br />
DE ROSSI VINCENZO 4.000<br />
DE SANTIS NICOLA 201<br />
DI VEROLI CESARE 1.000<br />
DONADELLO DANIELE 3.500<br />
FATTORI LISA 4.000<br />
FELICINI CORRADO 201<br />
FERRAMOSCA TERESA 612<br />
FIORE GIUSEPPE 501<br />
FORTE DONATO 230<br />
FULVI CLAUDIO 202<br />
FUSCHI MARINELLI EZIO 201<br />
GHERARDI CINZIA 202<br />
GIOVE GESUINA 26<br />
GRILLINI STEFANO 5.530<br />
LUCIOLI MAURIZIO 2.249<br />
MARCHESE IGNAZIO 201<br />
MAURI MAURO SERGIO 4.000<br />
MENINI ALDO 3.502<br />
MORLIN ROSELLA 2.765<br />
MORTAROTTI BRUNO 44.079<br />
PAOLETTI IVANA 4.389<br />
PATRIZIO PATRIZIA 484<br />
PIANCA FELICE 14.000<br />
PICCOLO GIUSEPPE 202<br />
PIZZONI BARBARA 10.839<br />
RESTA LUIGI CLAUDIO 2.000<br />
RICCARDO RITA 229<br />
RICCI CARLO 202<br />
SALVADOR GIOVANNI 2.815<br />
SALVALAGGIO ALDO 3.002<br />
SANSON ROBERTO 484<br />
SCARAMUCCI DAVID 10.000<br />
SCARPARI MARCO 202<br />
SDRIGOTTI VERENA 1.734<br />
SENSI ALBERTO 3.501<br />
SEVERI MARIO 4.148<br />
TRANI ALESSANDRO 2.402<br />
UGGENTI FRANCESCO 87<br />
VANNI FABRIZIO 587<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 58 184.096<br />
8 Deleganti di CHIESA FRANCESCO Tessera n° 1733<br />
AGF IART 2.309.721<br />
AGF VIE 6.496.220<br />
ALLIANZ BELGIUM SA 500.000<br />
ALLIANZ FINANCE II LUXEMBOURG SARL 117.000.000<br />
ALLIANZ LIFE LUXEMBOURG S.A. 311.000<br />
ARCALIS 290.000<br />
GENERATION VIE 87.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 7 126.994.441<br />
9 Deleganti di COOBAR HADI NAJMEDDIN Tessera n° 2278<br />
pag. 6
* ELENCO DELEGANTI *<br />
CENTRAL BANK OF LIBYA 540.820.000<br />
LIBYAN FOREIGN BANK 74.898.218<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 615.718.218<br />
10 Delegante di CURTI PIERLUIGI Tessera n° 644<br />
FONDAZIONE ROMA 160.370.443<br />
160.370.443<br />
11 Deleganti di DE MARCHI GIANLUIGI Tessera n° 1462<br />
ANSELMO GIANPIERO 1.000<br />
BALDUZZI LUCA 600<br />
BELLINZONI PAOLO 2.000<br />
CURATELLA MICHELE 3.850<br />
FIORENZUOLA ARNALDO 1.000<br />
GIOVANNELLI LEO 300<br />
LOVATI GAL CRISTINA 10<br />
MONGE ROFFARELLO EZIO 500<br />
PRINETTO ANGELO 3.000<br />
ROMANO DECIO 250<br />
VOLKHART MAURIZIO 1.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 11 13.510<br />
12 Deleganti di DRAGHI GIORGIO Tessera n° 1207<br />
FRANCO TOSI SRL 7.231.104<br />
INTERNATIONAL FASHION TRADING S.A. 72.651.170<br />
ITALMOBILIARE SPA 65.626.509<br />
Di cui 43.500.000 az. in garanzia a BPSA con diritt<br />
ITALMOBILIARE SPA 20.000.000<br />
Prestatore con diritto di voto dell'azionista MEDIO<br />
MAX MARA INTERNATIONAL S.A. 75.567.018<br />
SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIERE ITALMOBILIARE S.A. 2.300.000<br />
SOPARFINTER S.A. 400.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 7 243.775.801<br />
13 Deleganti di ESPOSITO FRANCO IRAWAN Tessera n° 921<br />
AACHENER UND MUENCHNER LEBENSVERSICHERUNG 2.378.400<br />
AACHENER UND MUENCHNER VERSICHERUNG 326.600<br />
ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA 8.796.481<br />
ASSICURAZIONI GENERALI SPA 31.600.408<br />
AUGUSTA VITA SPA 350.000<br />
BANCA GENERALI SPA 150.136<br />
CENTRAL VERSICHERUNG 1.219.134<br />
COSMOS LEBENSVERSICHERUNG 1.124.030<br />
D.A.S. DIFESA AUTOMOBILISTICA SINISTRI SPA 44.000<br />
E-CIE VIE 100.000<br />
EQUITE 50.000<br />
FATA VITA SPA 120.000<br />
GENAGRICOLA GENERALI AGRICOLTURA SPA 11.200<br />
GENERALI IARD 1.730.000<br />
GENERALI LEBENSVERSICHERUNG 1.191.800<br />
GENERALI LEVENSVERZEKERING MAATSCHAPPIJ 360.209<br />
GENERALI SCHADEVERZEKERING MAATSCHAPPIJ N.V. 52.493<br />
GENERALI VERSICHERUNG 708.600<br />
GENERALI VERSICHERUNG AG 140.000<br />
GENERALI VIE 8.630.000<br />
GENERTELLIFE 3.794.651<br />
INA ASSITALIA SPA 30.005.683<br />
INF SOCIETA` AGRICOLA SPA 41.200<br />
INTESA VITA 1.271.971<br />
Richiedente:PERISSINOTTO GIUSEPPE/AGRICOLA SAN GIORGIO SPA 111.200<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENT/ESTRELLA FP II 49.124<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/ESTRELLA FP IV 70.950<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/ESTRELLA SA SEGUROS Y REASEGUROS 207.614<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO FP 107.728<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO II FP 74.289<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO IV FP 46.671<br />
Richiedente:SANTANDER INVESTMENT SA S.A. - CLIENTS/VITALICIO SEGUROS Y REASEGUROS 77.460<br />
Richiedente:VIGLONGO FILIPPO/AUGUSTA ASSICURAZIONI SPA 11.586.976<br />
TORO ASSICURAZIONI SPA 3.034.232<br />
VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE LEBENSVERSICHERUNG 5.135.708<br />
VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE SACHVERSICHERUNG AG 352.000<br />
pag. 7
* ELENCO DELEGANTI *<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 36 115.050.948<br />
14 Deleganti di FIORELLI BEATRICE Tessera n° 1667<br />
ABB INC. MASTER TRUST . 96.450<br />
ABITIBIBOWATER FOREIGN EQUITY MASTE 73.100<br />
ADVANTAGE FUNDS INC - GLOBAL ALPHA FUND 40.991<br />
AGRIPLAN EXPANSION 530.002<br />
AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FUND 1.004.306<br />
ALAS INVEST SERVICES /DELAWARE INTL 120.521<br />
ALASKA PERMANENT FUND CORP. 1.146.263<br />
ARCELORMITTAL USA INC. PENSION TRUST 196.813<br />
ARMSTRONG WORLD INDUSTRIES INC MASTER TRUST 178.243<br />
ASTRAZENECA PENSIONS TRUSTEE LTD 205.060<br />
AVERY DENNISON CORPORATION 40.500<br />
AXA PREMIER VIP TRUST MULTIMANAGER INTERNATIONAL EQUITY 735.025<br />
BAPTIST FOUNDATION OF TEXAS . 122.335<br />
BARCLAYS GLOBAL INVESTORS PENSIONS MANAGEMENT LTD 37.975.686<br />
BARCLAYS LIFE ASSURANCE COMPANY LTD 1.297.967<br />
BELL ATLANTIC MASTER TRUST 4.781.986<br />
BELLSOUTH CORP REP EMPLOYEES HEALTH CARE TRUST-RETIREES 223.461<br />
BERKELEY SQUARE COMMON INVESTMENT FUND LIMI 245.874<br />
BLUE CROSS BLUE SHIELD OF NORTH CAROLINA RETIR 143.610<br />
BNY/CINCINNATI - DELAWARE 462.751<br />
CANADIAN PACIFIC RAILWAY COMPANY PENSION PLAN 297.664<br />
CATHOLIC HEALTH INITIATIVES . 391.147<br />
CATHOLIC HELATH INITIATIVES MASTER 186.277<br />
CENTRICA COMBINED COMMON INVESTMENT FUND 139.295<br />
CF INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 940.863<br />
CHESHIRE PENSION FUND . 181.727<br />
CIBC BALANCED FUND . 38.391<br />
CIBC BANK & TRUST COMPANY (CAYMAN) LIMITED 13.500<br />
CIBC EURO EQUITY FUND . 1.195.207<br />
CIBC EUROPEAN INDEX FUND . 98.207<br />
CIBC FINANCIAL COMPANIES FUND . 1.096.000<br />
CIBC GLOBAL EQUITY FUND . 113.400<br />
CIBC INTERNATIONAL INDEX FUND . 205.595<br />
CIBC POOLED EAFE EQUITY FUND 219.200<br />
CIBC POOLED INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 40.994<br />
CITY OF NEW YORK DEFERRED COMPENSATION PLAN 551.627<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 3.412.524<br />
COMMONWEALTH OF PENNSYLVANIA STATE EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 5.000<br />
CONRAIL EMPLOYEE BENEFITS TRUST 4.100<br />
DREYFUS INDEX FUNDS INC DREYFUS INTERNATIONAL STC 587.276<br />
DT INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND 1.485.463<br />
EAFE EQUITY FUND . 264.884<br />
EMPLOYEES RETIREMENT PLAN OF BANK OF MONTREAL/HAR 9.655<br />
EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF TEXAS. 5.719.552<br />
ENERGY EAST CORPORATION MASTERTRUST 244.300<br />
EQ ADVISORS TRUST - CAPITAL GUARDIAN INTERNATIONAL PORTFOLIO 1.666.134<br />
ESSEX COUNTY COUNCIL . 130.835<br />
EVERT LIMITED . 954<br />
EXEL PENSIONS INVESTMENT FUND LTD EXEL TRUSTEES LTD THE MERTON CENTRE 1.034.804<br />
FAIRFAX COUNTY UNIFORMED RETIREMENT SYSTEM 900<br />
FIRST INITIATIVES INSURANCE LTD 59.602<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 5.261.602<br />
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS 75.800<br />
FSS TRUSTEE CORPORATION 206.084<br />
GENERAL CABLE CORPORATION MASTER RETIREMENT TRUST 15.900<br />
GRANGER FINANCIAL MANAGEMENT . 15.600<br />
H.E.S.T. AUSTRALIA LIMITED 304.514<br />
HIGHMARK INC. . 70.600<br />
HIGHMARK RETIREMENT PLAN . 25.800<br />
HOWARD HUGHES MEDICAL INSTITUTE 196.572<br />
HSBC FINANCIAL SERVICES LTD . 115.641<br />
IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 1.072.300<br />
IMPERIAL OVERSEAS EQUITY POOL . 268.260<br />
INDEPENDENCE 2010 EXCHANGE TRADE FD 2.019<br />
INDEPENDENCE 2020 EXCHANGE TRADED FUND 10.943<br />
INDEPENDENCE 2030 EXCHANGE TRADED FUND 14.270<br />
INDEPENDENCE 2040 EXCHANGE TRADED FUND 15.873<br />
INDEPENDENCE IN-TARGET EXCHANGE TRADED FUND 1.513<br />
ING BEWAAR MAATSCHAPPIJ 1 BV 12.298.475<br />
INTECH INTERNATIONAL SHARES HIGH OPPORTUNITIES HEDGED TRUST 63.098<br />
INTERNATIONAL BANK FOR RE- CONSTRUCTION & DEVELOPMENT WASHINGTON 353.406<br />
JACKSON PERSPECTIVE INDEX 5 FUND 13.617<br />
pag. 8
* ELENCO DELEGANTI *<br />
JNL/MELLON CAPITAL MANAGEMENT INTERNATIONAL INDEX FUND 637.044<br />
JOHN DEERE PENSION TRUST . 545.606<br />
JP MORGAN CHASE RETIREMENT PLAN 684.664<br />
JPMORGAN CHASE PB DAVID E MOORE 40.835<br />
KAS DEPOSITARY TRUST COMPANY 14.425.366<br />
LEGAL GENERAL WORLDWIDE TRUST THE ROYAL BANK OF SCOTLAND TRUSTEE DEPOSITARY SERV 7.086<br />
LOS ANGELES COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATI 440.831<br />
LUCENT TECHNOLOGIES INC. MASTER PENSION TRUST 790.484<br />
LVIP MONDRIAN INTERNATIONAL VALUE FUND 2.287.039<br />
LVIP SSGA DEVELOPED INTERNATIONAL 150 FU 121.143<br />
LVIP SSGA INTERNATIONAL INDEX FUND 168.725<br />
MANVILLE PERSONAL INJURY SETTLEMENT TRUST 128.780<br />
MARS GMBH . 562.114<br />
MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AS TR.FORJAPAN POST 11.055.142<br />
MCGILL UNIVERSITY PENSION FUND 37.200<br />
MELLON BANK EMPLOYEE BENEFIT COLLECTIVE INVESTMEN 1.006.068<br />
MELLON BANK NA EMPLOYEE BENE FIT COLLECTIVE INVES 5.120.136<br />
MELLON GLOBAL FUNDS PLC . 35.182<br />
MERCANTILE SAFE DEPOSIT TR.GLOBAL 5.120<br />
MINISTRY OF DEFENCE PENSION FUND 126.653<br />
MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLIC OF KAZAKHST 1.529.148<br />
MTAA SUPERANNUATION FUND 110.606<br />
MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREMENT SYSTEM OF 292.595<br />
MUNICIPAL GRATUITY FUND 77.710<br />
NATIONAL PENSIONS RESERVE FUNDCOMMISSION 24.052.302<br />
NESTEGG DOW JONES 2010 FUND . 1.822<br />
NESTEGG DOW JONES 2020 FUND . 4.481<br />
NESTEGG DOW JONES 2030 FUND . 13.113<br />
NESTEGG DOW JONES 2040 FUND . 17.226<br />
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND 3.083.905<br />
OIL INVESTMENT CORPORATION LTD 204.357<br />
ONTARIO POWER GENERATION INC . 2.097.324<br />
OPTIMUM INTERNATIONAL FUND 282.337<br />
PEARSON GROUP PENSION PLAN 99.120<br />
PENN SERIES DEVELOPED INTERNATIONAL INDEX FUND 27.072<br />
PENSION FUND OF THE CHRISTIAN CHURCH 112.700<br />
PG&E POSTRET. MEDICAL PLAN TR.MGMT & NONBARGAINING 56.361<br />
PRUDENTIAL STAFF PENSION SCHEME 116.359<br />
PSP FOREIGN EQUITY FUND . 717.774<br />
PUBLIC EMPLOYEE RETIREMENT SYSTEM OF IDAHO 801.990<br />
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF MISSISSIPI 893.400<br />
PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF NEVADA 2.667.349<br />
PUBLIC SECTOR SUPERANNUATION SCHEME 174.850<br />
PUBLIX SUPER MARKETS,INC 27.600<br />
QUEENSLAND INVESTMENT CORPORATION 70.969<br />
R.K. MELLON INTERNATIONAL FUND. 109.307<br />
REGENTS OF THE UNIVERSITY OF MICHIGAN 151.591<br />
RENAISSANCE CANADIAN BALANCED VALUE FUND 125.850<br />
RICHARD KING MELLON FOUNDATION 223.846<br />
ROCKEFELLER CO. INC 1.189.702<br />
ROGERSCASEY TARGET SOLUTIONS LLC. 161.817<br />
SAN DIEGO COUNTY EMPLOYEES RETIREMENT ASSOCIATI 891.760<br />
SAN DIEGO GAS&ELEC CO NUCLEAR FACILITIES QUAL DEC 98.052<br />
SAS TRUSTEE CORPORATION 805.553<br />
SBC MASTER PENSION TRUST 558.550<br />
SCHOOL EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM OF OHIO 343.648<br />
SEMPRA ENERGY PENSION MASTER TRUST 27.777<br />
SEWARD PROSSER MELLON 20.724<br />
SISTERS OF CHARITY OF LEAVENWORTH HEALTH S 106.500<br />
SOUTHERN CALIFORNIA EDISON COMPANY RETIREMENT P 326.869<br />
SOUTHERN COMPANY SYSTEM MASTER 1.174.484<br />
STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` RETIREMENT FUND 1.483.149<br />
STATE OF WISCONSIN INVESTMENT BOARD 21.600<br />
STATE UNIVERSITY OF NEW YORK 120.775<br />
STICHTING BEDRIJFSTAKPENSIOEN-FONDS VOORDE BOUWNIJVERHEID 100.284<br />
STICHTING DOW PENSIOENFONDS . 147.970<br />
STICHTING PENSIOENFONDS ABP . 6.547<br />
STICHTING PENSIOENFONDS UWV . 84.350<br />
STICHTING PENSIOENFONDS VOOR DIERENARTSEN 114.516<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFUNDSAANDELEN EUROPA ACTIEF BEHEER 849.010<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFUNDSAANDELEN EUROPA ENHANCED BEHEER 886.288<br />
TD EMERALD GLOBAL EQUITY POOLEFUND TRUST 126.111<br />
TD EMERALD INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 943.325<br />
TD EUROPEAN INDEX FUND . 62.291<br />
TD INTERNATIONAL INDEX FUND . 207.069<br />
TEACHERS RETIREMENT SYSTEM OF OKLAHOMA 938.362<br />
pag. 9
* ELENCO DELEGANTI *<br />
TEACHERS` RETIREMENT SYSTEM OF LOUISIANA 800<br />
THE BOARD OF TRUSTEES OF THE LELAND STANFORD JR U 1.066.781<br />
THE INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 2.804.747<br />
THE LABOR SELECT INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO 2.756.718<br />
THE MASTER BANK OF JAPAN LTD AS TRUSTEE FOR SHINKUMI FEDERATION BANK 601.108<br />
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD AS TRUSTEE FOR UFJ BANK LIMITED 1.765.940<br />
THE MEDICAL CENTRE INSURANCE COMPANY LTD. 107.070<br />
THE ROYAL INST FOR THE ADVANCMNT OF LEARNING MCGILL UNIVERSITY 87.881<br />
TREASURER OF THE STATE OF NORTH CAROLINAEQUITY INVESTMENT FUND POOLED 2.830.680<br />
UNIVERSITY OF PITTSBURGH MEDICAL CENTER SYSTE 169.346<br />
VANTAGEPOINT OVERSEAS EQUITY INDEX FUND 192.261<br />
VEBA PARTNERSHIP N LP . 307.913<br />
VINSON ELKINS LLP RETIREMENT PLANS MASTER TRUST 3 41.000<br />
VISION POOLED SUPERANNUATION TRUST 74.843<br />
WASHINGTON STATE INVESTMENT BOARD 2.721.371<br />
WESTERN PENNSYLVANIA TEAMSTERS AND EMPLOYERS PENSION FUND 204.296<br />
WHEATON FRANCISCAN SERVICES INC RETIREMENT TRUST 7.386<br />
WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES PO 1.531.060<br />
WSIB INVESTMENTS PUBLIC EQUITIES POOLED FUND TRUST 2.093.728<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 167 197.888.202<br />
15 Deleganti di FIORELLI MARCO Tessera n° 2167<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/AVENIR EURO 1.300.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP ACTIONS ISR 1.200.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP AG2R EURO ACTIONES 4.300.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP COEFFICIENCE 109.827<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EURO ETHIQUE INSTITUTIONS 1.400.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS ACT QUATREM 390.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS EURO ACTIONS 1.183.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS EUROPE ACTIONS 1.034.400<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FEDERIS IRC ACTIONS 515.600<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP MEDERIC ACTION 659.100<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP STRONTIUM 630.301<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FEDERIS AVENIR EURO-PE 1.904.500<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FEDERIS EPARGNE EQUILIBREE 129.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ORTALGOS INVESTISSEMENT 17.235<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1006 FCP CIO 85.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1434 FCP PAPETERIES DE L AA 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1495 FCP CONTINENTAL 7.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/1515 FCP GERARD PERRIER 3.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ACM ACTIONS 65.471<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ACM ACTIONS PLUS 71.318<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/AREGE 243.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ARPEGE PREVOYANCE 193.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CANSON ET MONGOLFIER 7.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CIC SOCIALEMENT RESPONSABLE 29.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM ALLIANCE FCP 12.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM EUROPE ACTIONS 665.555<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/CM VALEURS ETHIQUES 237.255<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/ESPOIR FCP 1.600<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GROUPE BRIAND 2.351<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP BRANT 1.400<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP BRONGNIART AVENIR 72.412<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP CAPSUGEL 16.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP CITIBANK 7.300<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP DEGUSSA DYNAMIQUE 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP DEGUSSA MIXTE 3.800<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ED DYNAMIQUE 440.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ES GESTION EQUILIBRE 648.049<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP ES TEMPERE 35.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GAILLON 130/30 65.685<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GESTION PLACEMENT 1 10.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GROUPE ROCHE 100.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP GUTENBERG 10.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP HENKEL DIVERSIFIE N 1 9.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP HOWMET DIVERSIFIE 3.200<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP LUCKY 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP MGE DYNAMIQUE EURO 72.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP NORDON INDUSTRIES 8.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 2 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP PATRIMOINE PLACEMENT 3 1.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE AD BESANCON 6.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE BON SECOURS 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE COMPASSION 7.000<br />
pag. 10
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE MUTUELLE DU CHAMPAGNE 2.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE ORMESSON 4.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE PILLAUD 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE SAINT JOSEPH 4.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP SCORE SAINTE URSULE 2.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCP UNI 1 110.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE EUROP ASSISTANCE DIVERSIFIE 15.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE AREVA ACTIONS 222.255<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE FLEURY MICHON DIVERSIFIE 6.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FCPE ROUSSELOT DYNAMIQUE 10.500<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/FREESCALE DYNAMIQUE 8.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 1 VITALITE FCPE 21.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 2 CROISSANCE FCPE 19.355<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/GP 3 MATURITE FCPE 8.442<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/HEINEKEN ENTREPRISE DIVERSIFIE 32.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/INTERMUT ACTIONS EUROPE 120.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/MABN N2 30.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/MONSANTO ACTIONS 23.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SCORE SAINT NICOLAS 24.000<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SOCIAL ACTIVE ACTIONS 42.815<br />
Agente:BQUE FEDERATIVE-STR/SOCIAL ACTIVE DIVERSIFIE 90.200<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/LPIP AKT EUROPA III 395.831<br />
Agente:LOMBARD ODIER DAR.&C/LOMBARD ODIER DARIER HENTSCH FUND MANAGERS SA FIGO 102.497<br />
Agente:LOMBARD ODIER DAR.&C/LOMBARD ODIER DARIER HFM SA INSTITUTIONNEL-3D 574.421<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/401(K) SAV.& PROFIT AND SHARING PLANNIKE INC 43.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/A I DUPONT TESTAMENTARY TRUST 594.974<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AMERICAN HONDA MOTOR CO RETIREMENT 277.100<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ARCHDIOCESE OF WASHINGTON 28.981<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BAYCARE SYSTEM MASTER CUSTODY POOL 360.600<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BRANDES INL`T EQUITY FUND 7.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BRANDES INVEST PARTNERS LP 401K 5.400<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHEMTURA CORPORATION MASTER RETIR TR 91.400<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHRISTIAN SCHOOL PENSION AND TRUST 172.500<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF AUSTIN EMPLOYEES RETIR SYSTE 460.240<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF LOS ANGELES FIRE POLICE PLAN 518.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF MILWAUKEE EMPLOY RETIREMENT 310.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DIOCESE OF BUFFALO 20.595<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DSC CAPITAL LLC 11.490<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FIREMANS ANNUITY AND BENEFITS FUND O 63.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 385.961<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GE ASSET MANAGEMENT COMMON CONTRA FD 1.836.081<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GRAHAM CAPITAL PARTNERSHIP I LP 25.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONEYWELL MASTER PENSION TRUST 734.580<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HUBBELL GROUP PENSION SCHEME 14.386<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ILLINOIS CONSOLIDATED TELEPHONE TST 4.600<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JAGUAR PENSION PLAN 80.603<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JEWISH COMMUNITY FED SAN FRANCISCO 6.150<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LANDROVER PENSION SCHEME 74.698<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LASTINGER IRREVOCABLE CHILDREN TRST 360<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LCL FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 1.090<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MICROSOFT GLOBAL FINANCE LIMITED 449.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NATIONAL RAILROAD INVESTMENT TRUST 441.436<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/RICHARD & HINDA ROSENTHAL FOUNDATION 2.530<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TAMPA ORLANDO PINELLAS JEWISH FOUND 3.900<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM 885.143<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TEXAS MUTUAL INSURANCE COMPANY 616.300<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE CALIFORNIA WELLNESS FOUNDATION 50.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE CLESS CAPITAL TRUST 2.940<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE MARTIN CLESS CHILD UAD 4/23/90 5.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THOMPSON & MURFF 15.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TI GROUP PENSION SCHEME 293.200<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/UNITED NATIONS JOINT STAFF PENSION FUND 1.100.000<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WESTERN NEUROSURGERY LTD MPP PLAN 750<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 25.382<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WILLIAM DOHENY GRANDCHILDERN TRUST 7.360<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ZALOOM FAMILY 2003 LIVING TRUST 1.690<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/EAFE EQUITY INDEX FD 1.234.692<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/HEXAVEST EUROPE FUND 473.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/LA C C D COM D REGIME DE CADRES 466.240<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/SPRUCEGROVE INTL POOLED FUND 11.237.260<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/SPRUCEGROVE SPECIAL GLOBAL POOLED F. 2.975.800<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/UNITED CHURCH OF CANADA PENSION PLAN 237.030<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45.474<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CELANESE AMERICAS RETIREMENT PENSION PLAN 507.100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/CENTRAL PENSION FUND OF THE INTERNATIONAL 378.592<br />
UNION OF OPERATIN<br />
pag. 11
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/GENERAL ELECTRIC PENSION TRUST 1.257.961<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/IAM NATIONAL PENSION FUND 342.100<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/NEW ENGLANDTEAMSTERS AND TRUCKING 82.058<br />
INDUSTRY PENSION PLAN<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/ONTARIO TEACHERS PENSION PLAN BOARD 1.080.120<br />
Agente:STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY/THE JOHNS HOPKINS UNIVERSITY 234.430<br />
AIR CANADA PENSION MASTER TRUST FUND 1.679.360<br />
ARAB FUND FOR ECONOMIC AND SOCIAL DEV 9.512<br />
AVIVA INVESTORS 117.576<br />
BARCLAYS INTERNATIONAL FUND-PAN EUROPE EQUITY FUND 1.585.211<br />
BELL ATLANTIC MASTER TRUST 221.979<br />
BGI AUSTRALIA LTD AS RESPONSIBLE ENTITY FOR THE BARCLAYS EUROPE EX 966.708<br />
BJC GROUP PENSION TRUST . 222.030<br />
BJC HEALTH SYSTEM . 643.010<br />
CARGILL INC. & ASSOCIATED COMPANIES MASTER PEN 255.910<br />
CCH IEMF LTD MONDRIAN INV PARTNE 170.309<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1.035.154<br />
CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 1.910.379<br />
ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSION TRUST FUND 72.900<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 312.249<br />
FLORIDA RETIREMENT SYSTEM . 4.575.620<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 94.800<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 336.864<br />
FORSTA AP-FONDEN . 5.225.963<br />
FSS TRUSTEE CORPORATION 579.129<br />
IGNIS INTERNATIONAL FUND PLC 390.000<br />
IMPERIAL INTERNATIONAL EQUITY POOL 349.190<br />
JPMORGAN CHASE BANK 15.840<br />
JPMORGAN CHASE BANK 28.000<br />
JPMORGAN CHASE BANK 107.650<br />
JPMORGAN CHASE BANK 187.202<br />
KANSAS PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT 385.423<br />
LOUISIANA STATE EMPLOYEES` RETIREMENT SYSTEM 507.846<br />
MERCHANT NAVY OFFICERS PENSIONFUND 172.552<br />
MERRILL LYNCH PIERCE & FENNER 223.740<br />
METROPOLE GESTION 720.000<br />
MINISTRY OF FINANCE OF THE REPUBLIC OF KAZAKHST 1.471.794<br />
MORGAN STANLEY INSTITUTIONAL FUNDS 248.687<br />
MORLEY MANAGED FUNDS ICVC MORLEY DIVERSIFIED STRATEGY FUND 71.622<br />
MUNICIPAL FIRE AND POLICE RETIREMENT SYSTEM OF 65.330<br />
NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND 1.102.151<br />
NON-US EQUITY MANAGERS PORTFOLIO 1 SERIES 457.760<br />
NORWICH UNION LIFE AUSTRALIA LIMITED 97.801<br />
ODDO ET CIE ENTERPRISE D`INVETISS. 2.416.861<br />
OPERATING ENGINEERS LOCAL 101 PENSION FUND 102.588<br />
PRINCIPAL VARIABLE CONTRACTS FUND INC ASSET ALLOCATION ACCOUNT 17.654<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA CIP DEP AVIVA INV SUS FUT/CITIBANK INTERNATIONAL PLC AS 259.625<br />
DEPOSITARY F<br />
Richiedente:JP MORGAN CHASE BANK-ITS S/A LANDESBANK HESSEN THUERINGEN/HELABA INVEST 100<br />
KAPITALANLAGEGESEL<br />
RIDGEWORTH INTERNATIONAL EQUITY INDEX FUND 3.115.163<br />
ROBERT WOOD JOHNSON FOUNDATION 323.050<br />
ROYAL LIVER MANAGER OF MANAGER FD ICVC THE EUROPEAN EQUITY FUND 339.028<br />
SEI INST INV TRUST SCREENED WORL 6.913<br />
SPRUCEGROVE NON-US EQUITY LLC 639.210<br />
STATE OF INDIANA PUBLIC EMPLOYEES` RETIREMENT FUND 469.583<br />
TCW CIC INTL LCRV . 3.490<br />
THE BOSTON COMMON INTNL SOCIAL INDEX FUND L 46.605<br />
TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EURO ZONE EQUITY FUND 89.622<br />
TT INTERNATIONAL FUNDS PLC TT EUROPE EX-UK EQUITY FUND 1.209.162<br />
WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORITI 31.858<br />
WEST YORKSHIRE PENSION FUND 2.004.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 187 88.112.815<br />
16 Delegante di GALLINGANI ALFEO Tessera n° 1725<br />
COFIMAR S.R.L. 16.107.943<br />
16.107.943<br />
17 Delegante di LA ROSA ANTONIA Tessera n° 1806<br />
Richiedente:LOMBARDO RAFFAELE/REGIONE SICILIANA 82.595.772<br />
82.595.772<br />
pag. 12
* ELENCO DELEGANTI *<br />
18 Delegante di MEO GIORGIO Tessera n° 1859<br />
VENUS UNIVERSE LIMITED 13.000.000<br />
13.000.000<br />
19 Deleganti di MIGLIETTA ANGELO Tessera n° 2105<br />
Richiedente:COMBA ANDREA/FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI TORINO 540.877.185<br />
Richiedente:GROS-PIETRO GIAN MARIA/PERSEO SPA 47.167.000<br />
SOGEPLUS 12.250.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 600.294.185<br />
20 Delegante di MOCCIA FABIO Tessera n° 2291<br />
DIODATO MARIA ROSARIA 10<br />
10<br />
21 Deleganti di MORUCCI SILVIA Tessera n° 1231<br />
A.A. - BNP PAM - ISR 36.000<br />
A.A. -IDEAM-ISR 102.727<br />
A.A.-DEXIA ISR 43.025<br />
ABP ACTIONS 3.978.000<br />
ABP CROISSANCE RENDEMENT 429.000<br />
ABP PERP 42.000<br />
ACTIF CANTON LCL 4.114.622<br />
ACTIMAAF INTERNATIONAL 60.000<br />
ACTIONS EURO RETRAITE 144.000<br />
ADPACTIONS 20.437<br />
ADPARGNE 43.055<br />
AGIRC BD 150.000<br />
AGIRC BD 171.329<br />
ALCATEL 1 16.094<br />
APOLLINE 1 ACTIONS 1.271.024<br />
AREGE 2IC 46.949<br />
AREVA DIVERSIFIE OBLIGATAIRE 37.357<br />
ARRCO LONG TERME D. 683.243<br />
ASSURDIX 1.274.172<br />
ATOUT EUROPE MONDE 594.771<br />
ATOUT QUANTEUROLAND 1.559.218<br />
ATOUT VERT HORIZON 5.437.673<br />
ATOUT VIVACTIONS 1.028.853<br />
BOURBON 2 330.000<br />
BOURBON 4 201.223<br />
BOURBON 5 165.305<br />
CAAM ACTIONS DURABLES 181.530<br />
CAAM ACTIONS EURO CA-MF 200.000<br />
CAAM ACTIONS EUROPE 557.857<br />
CAAM ACTIONS EUROPE ASIE 103.079<br />
CAAM AGIRC INDO 151.239<br />
CAAM ATOUT EUROLAND 7.273.654<br />
CAAM CLAM SECTEUR FINANCE MONDE (CA) - L 32.178<br />
CAAM DYNALION EUROPE (CA) - L025 791.132<br />
CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 70.800<br />
CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 48.300<br />
CAAM EUROLAND 60.000<br />
CAAM EUROPE FINANCIERES 237.479<br />
CAAM INDEX EURO 1.125.416<br />
CAAM INDEX EUROPE 746.845<br />
CAAM INDEX FRANCE 7.303<br />
CAAM INDEXED EURO VALEUR PLUS 256.258<br />
CAAM INDEXED FRANCE PLUS 8.309<br />
CAAM INDICIA MEDIAN 782.690<br />
CAAM INDOCAM FLAMME (GLOBAL) 206.360<br />
CAAM MEDI-ACTIONS 2.100.000<br />
CAAM MONETAIRE PEA 1.305.248<br />
CAAM NADAUD FCP 77.303<br />
CAAM OPTALIME 1.067.656<br />
CAAM PREDIGE (ACTIONS) 50.505.120<br />
CAAM RESA ACTIONS EURO 760.318<br />
CAAM RESA ACTIONS EUROPE 658.488<br />
CAAM RESA DYNAMIQUE 673.539<br />
CAAM RESA EQUILIBRE 817.854<br />
CAAM RESA PRUDENT 122.000<br />
CAAM SELECT EURO 325.000<br />
CAAM SELECT EUROLAND 1.450.000<br />
pag. 13
* ELENCO DELEGANTI *<br />
CAAM SICAV 5000 (CA) - L004 4.704.513<br />
CAMERON FRANCE 21.099<br />
CARBP DIVERSIFIE 196.153<br />
CARP - INDO 319.448<br />
CARPIMKO INTERNATIONAL 286.060<br />
CDC AD EUROPE 179.400<br />
CMD AGIRC IXIS D 488.461<br />
CNP ACP ACTIONS LT 122.160<br />
CNP ASSUR PIERRE 114.492<br />
CNP ASSUR VALEURS 158.205<br />
CONCORDE 96 138.600<br />
DARTY DIVERSIFIE EQUILIBRE 81.570<br />
DRAKKAR PEA OCTOBRE 2009 130.034<br />
DRIBBLE PEA 114.166<br />
ECA DIVERSIFIE 130.095<br />
ECUREUIL 1,2,3 FUTUR 1.370.224<br />
ECUREUIL DYNAMIQUE + 5.546.625<br />
ECUREUIL ENERGIE 20.608<br />
ECUREUIL EQUILIBRE 766.722<br />
ECUREUIL GARANTI 2009 4.264.887<br />
ECUREUIL REFUGE PEA 43.224.090<br />
ECUREUIL REFUGE SECURITE 11.541.734<br />
ECUREUIL TONIQUE 13.200<br />
ECUREUIL VITALITE 44.121<br />
EGERIS OBJECTIF CAC 7000 40.274<br />
EPARGNE PRUDENCE THALES 294.768<br />
EQUILIBRE PROTEGE ACTIONS-TAUX 2.022.494<br />
EQUILIBRE PROTEGE ARBITRAGE ACTIFS 297.717<br />
EUROPE GOVERNANCE 260.000<br />
EUROSOCIETALE 1.440.300<br />
EVIAN A EQUILIBRE 92.328<br />
FC CARPIMKO 305.566<br />
FCP BEST SELLER 1.953.067<br />
FCP EGERIS OBJECTIF EURO 506.225<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS1 EDEAM 1.378.473<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS3 BNP PAM 700.000<br />
FCP ERAFP ACTIONS EUROS4 BTF P 385.400<br />
FCP FMS 3 300.000<br />
FCP LBPAM ACTIONS FINANCE 475.839<br />
FCP LCL INDICIEL FRANCE PLUS 118.564<br />
FCP PORTFOLIO ACTIONS EUROPE 415.195<br />
FCP VILLIERS CROISSANCE 2.328.945<br />
FCP VILLIERS DIVERSIFIE CAAM 962.533<br />
FCP VILLIERS DIVERSIFIE SGAM 1.594.956<br />
FCPE EVOLUTIS CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT 740.000<br />
FEDERSTOCKS 53.191<br />
FEDERVAL 1.600.188<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 133.178<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 10.386.672<br />
FORTIS B EQ FINANCE EUROPE 764.081<br />
FORTIS L EQ.FINANCE EUROPE 391.693<br />
FRUCTIFONDS VALEURS EUROPENNE 1.328.657<br />
G.A.FD B EQ. BLUE CHIPS EUR 120.660<br />
G.A.FD B EQ. BROAD EURO P 729.356<br />
HORIZON 32.640<br />
HYMNOS L113 36.670<br />
I CROISSANCE 1.192.802<br />
IMPACT ISR CROISSANCE 53.255<br />
IMPACT ISR DYNAMIQUE 34.096<br />
IMPACT ISR EQUILIBRE 399.314<br />
IMPACT ISR PERFORMANCE 129.587<br />
IMPACT ISR RENDEMENT SOLIDAIRE 36.706<br />
INDOPHARMA DIVERSIFIE 189.621<br />
IXIS EURO ACTIONS 217.732<br />
IXIS FLAMME 213.496<br />
L.S. DYNAMIQUE 75.135<br />
LBPAM ACTIONS DIVERSIFIE 1.309.454<br />
LBPAM PROFIL 100 1.508.640<br />
LBPAM PROFIL 80 PEA 545.557<br />
LE LIVRET PORTEFEUILLE SICAV 108.840<br />
LION FLAMME 215.819<br />
LV CHALLENGE 258.086<br />
MAGNESIUM 613.492<br />
MEDERIC ALZHEIMER IXIS AM 20.608<br />
MONNET 44.034<br />
MONTPARNASSE LONG TERME 32.880<br />
pag. 14
* ELENCO DELEGANTI *<br />
N 1 RENDEMENT USINOR 183.197<br />
NATIXIS ACTIONS EUROPE HORS FRANCE 192.000<br />
NATIXIS ES ACTIONS EURO 193.472<br />
NATIXIS EURO ACTIONS VALUE 259.576<br />
NATIXIS ISR ACTIONS 569.551<br />
OACET 42.000<br />
PARKA 517.862<br />
PARKA 2 566.125<br />
PARKA 3 2.298.430<br />
PARKA 4 1.837.024<br />
PFP-ISR 20.300<br />
PREDICA ISR EUROPE 89.278<br />
PREPAR CROISSANCE 230.539<br />
QUARTZ PEA 229.371<br />
RAVGDT DIVERSIFIE II DEXIA AM 29.120<br />
REUNICA CAAM ACTIONS 662.584<br />
RL PREVOYANCE 159.941<br />
RSRC DIVERSIFIE 296.108<br />
SFI CNP ASSUR 71.835<br />
SICAV LCL ACTIONS FRANCE 238.399<br />
SICAV LCL ACTIONS MONDE HORS EUROPE 125.000<br />
STEP PEA 12.500.000<br />
STICHTING TOT BEWARING CORDARES SUBFONDS AANDELEN EUROPA PASSIEF BEHEER 3.078.191<br />
TONI ACTION 100 711.867<br />
TRIPLEO 1.566.578<br />
TRIPLEO 2 1.186.240<br />
UNIVERS CNP 1 1.169.786<br />
VILLIERS DIVERSIFIE DEXIA AM 425.075<br />
VIVACCIO ACTIONS 4.049.802<br />
VOCATION MARCHE ARIANESPACE CONSEIL DE SURVEILLANCE DU FCP 209.985<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 163 241.757.719<br />
22 Deleganti di RE MAURO Tessera n° 2117<br />
ALLIANZ S.P.A. (GIA` RIUNIONE ADRIATICA DI SICURTA` ) 169.569.379<br />
ALLIANZ SOCIETA` PER AZIONI 75.040<br />
RB VITA S.P.A. 4.100.000<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 3 173.744.419<br />
23 Delegante di RICCO` CARLO Tessera n° 2037<br />
ZANNI GIORGIO 18.000<br />
18.000<br />
24 Deleganti di ROSANIA ELMAN Tessera n° 1013<br />
ACQUAVIA VITO ANTONIO 10<br />
ATELLA GIANFRANCO 1.466<br />
BUFANO TOMMASO 11<br />
CAPPIELLO ANDREA 710<br />
CASELLA POTITO 21<br />
CORDASCO DOMENICO 10<br />
DE BONIS DONATO ANTONIO 10<br />
DELLI COLLI CLEMENTE 108.510<br />
DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1.680<br />
GALANO PASQUALE 6.540<br />
LUCIANO LIDIA 10<br />
MARCANTONIO TOMMASO 1.000<br />
MIMMO ANTONIO 10.510<br />
MITRIONE MARIA ADELAIDE 5.220<br />
NOLE` ORIANA 2.800<br />
NOTARGIACOMO GIULIA 56.100<br />
OLITA ANTONIETTA 489<br />
OLITA GIUSEPPE 489<br />
VARLOTTA GIOVANNI 10<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 19 195.596<br />
25 Deleganti di SANTANGELO PAOLO Tessera n° 1617<br />
PANICCIA MASSIMO 600.000<br />
Richiedente:PANICCIA MASSIMO/CASSA DI RISPARMIO DI TRIESTE - FONDAZIONE 54.056.062<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 54.656.062<br />
26 Deleganti di SERAFINI GIANLUIGI Tessera n° 1695<br />
pag. 15
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Richiedente:BALDINI GIANFRANCO/FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI MODENA 7.517.043<br />
Richiedente:NATALI GIAN VITTORIO/FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVENNA 199.500<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 7.716.543<br />
27 Deleganti di TAUFER GIULIO Tessera n° 1612<br />
DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM 924.784<br />
DEXIA EQUITIES B 1.092.137<br />
DEXIA EQUITIES L 1.738.830<br />
DEXIA FULLINVEST 745.661<br />
DEXIA SUSTAINABLE (BE471 368 431) 558.146<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 5 5.059.558<br />
28 Deleganti di TREVISAN DARIO Tessera n° 1710<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ACTIONS SELECTIONNEES SICAV 23.904<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ANTIN REVENUS DIVERSIFIES 24.738<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ARABELLE INVESTISSEMENTS 9.976<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP EPARGNE RETRAITE 453<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS INDICE EURO 15.040<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS R2 77.860<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR 2 63.090<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR2 48.110<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETR2025-27 42.250<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 44.250<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 100 8.756<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 2010-2012 17.130<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 2013-2015 43.470<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 25 5.350<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/BNP PARIBAS RETRAITE 5 6.960<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP BNP ACTION EUROPE 29.664<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP BNP ACTIONS PEA EURO 5<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP COLLEGIALE SAINT PIERRE 50.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EASY ETF DJ EU 21.068<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP EASYETF EURO STOXX 50 910.181<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP ELIXIME ACTIONS EURO 200.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FCE INVEST EURO 2.608.391<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP FCE PLACT EURO BIS 913.613<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP GIALLO 100.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP GUENEGAUD REVENUS 50.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP MULTIPAR SOLIDAIRE 29.352<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS ATHENES 5.297<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS CPTS 15.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS FLEUR 14.457<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FDS FLEUR DY 34.150<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP NATIO FONDS JOFFRE 12.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP OBJECTIF PLUS 20.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PARIBAS ORLEANS 15.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PARJET DYNAMIQUE 20.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCP PASTEUR ACTIONS ISR IDEAM 68.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE ACOVA EPARGNE 29.915<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE BMS ACTIONS 47.690<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE DIVERSIMONDE 132.621<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE FDS DIVERSIF.TEL 1 31.516<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE GPE FORD FR.BNP DIV ND 66.897<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE KONE INVESTISSEMENT 62.219<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE LIMACTIF 35.965<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MASTERFOODS 119.371<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MULTIPAR ACTIONS 225.315<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE MULTIPAR EQ. SOC. RES 54.429<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE PARFUMS C.DIOR 54.273<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/FCPE SAUR EPARGNE 119.967<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/HORIZON EPARGNE ACTION 85.000<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/LABEL EUROPE ACTIONS FCP 247.500<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/MONT JOIE INVESTISSEMENTS 18.469<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/ORTALGOS INVESTISSEMENT 7.625<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/REGARD ACTIONS SOCIALM RESPONSABLE 50.521<br />
Agente:BNP PARIBAS 2S-PARIS/SICAV AXA EUROPE ACTIONS 1.813.000<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/INVESTLIFE LUXEMBOURG SA 34.822<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/PARVEST 1.001.452<br />
Agente:BP2S LUXEMBOURG/PARWORLD 1.633.879<br />
Agente:DANSKE BANK S/A/FORENINGEN PENSION EQUITY INVEST 121.261<br />
Agente:DEUTSCHE BANK AG LONDON/ALGEBRIS GLOBAL FINANCIALS MESTER FUND 50.257.767<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/ABU DHABI RETIREMENT PENSIONS FUND 335.078<br />
Agente:NORTHERN TR GLB SERV/STICHTING PENSIOENFONDS STORK 862<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AB FUNDS TRUST 919.514<br />
pag. 16
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ACCIDENT COMPENSATION CORPORATION 194.716<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AJ TRUSTS PARTNERSHIP 47.326<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AMERICAN COLLEGE OF SURGEONS 39.328<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/ANDREW W. MELLON FOUNDATION 84.552<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/AWD LLC 18.353<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BANNER HEALTH SYSTEM 334.981<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/BURLINGTON NORTHERN SANTA FE TRUST 402.943<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CADBURY SCHWEPPES PLC PENSION SCHEME 173.544<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CHURCH OF ENGLAND INV FD FOR PENSION 151.731<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CIBC INTL EQUITY FUND L.P 273.068<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF REGINA CIVIC SUPER BENEFIT 438.480<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/CITY OF REGINA POLICE PENSION PLAN 87.024<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/COLORADO PUBLIC EMP. RET. ASSOC. 1.931.357<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DAILY M&G TRUST SENIOR EXECUTIVES 59.825<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DANA CORPORATION PENSIONS PLANS TRUS 347.875<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DELAWARE INTERNATIONAL EQUITY FUND 7.890.073<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/DUKE ENERGY CORPORATION MASTER RET 268.800<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FEDERAL EXPRESS CORP EMPLOYEE`S PENS 890.169<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD FOUNDATION 584.285<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY DEFINED BENEFIT 1.885.137<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD MOTOR COMPANY OF CANADA, LIMITED MASTER TRUST 191.740<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FORD UAW HOLDING LLC 153.825<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FUNDO DE PENSOES 75.562<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/FUTURE FUND FOR BOARD OF GUARDIANS 3.765.064<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/GMO FUNDS PLC 242.946<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HENRY J KAISER FAMILY FOUNDATION 16.111<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONEYWELL INT INC MASTER RETIR TRUST 806.411<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/HONG KONG SPECIAL ADMIN EXCHANGE FD 1.697.148<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/IBM PENSION PLAN 1.308.263<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/INDIANA STATE TEACHERS RETIREMENT FD 1.262.713<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN & MARCIA GOLDMAN 23.821<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 1997 CHARITABLE LEAD 20.367<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 1997 LONG TERM TRUST 16.069<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN D GOLDMAN 2001 TRUST 26.667<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/JOHN&CATHERINE MACARTHUR FOUNDATION 77.068<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LANDROVER PENSION SCHEME 125.019<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LOCKHEED MARTIN CORP MASTER TRUST 253.490<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/LOS ANGELES CITY EMPLOYEES RETIREM. 368.299<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONDRIAN GLOBAL EQUITY FUND L.P. 41.631<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONDRIAN WORLD EX-US EQUITY FUND LP 1.165.504<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/MONTGOMERY COUNTY EMPLOYEES` RETIR 180.839<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NEW ZEALAND SUPERANNUATION FUND 170.404<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NORTH DAKOTA STATE INVESTMENT BOARD 139.500<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NORTHWESTERN UNIVERSITY 81.663<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/NUCLEAR ELECTRIC INSURANCE LIMITED 771.380<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/OKLAHOMA PUBLIC EMPLOYEES RET. SYS. 1.231.213<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/PEPSICO MASTER RETIREMENT TRUST 255.700<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/SAN FRANCISCO CITY & COUN.RET.SYSTEM 298.997<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/SILVER GROWTH FUND, LP 23.396<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STATE UNIVERSITIES RETIREMENT SYSTEM 533.439<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING INSTITUUT GAK 82.851<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING PENSIOENFONDS AKZO NOBEL 343.124<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/STICHTING VROEGPENSIOENFONDS METAAL 2.272.675<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TENNESSE CONSOLIDATED RETIREMENT SYSTEM 491.195<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TEXAS PREPAID HIGHER TUITION BOARD 253.106<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE HENRY SMITH CHARITY 77.782<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/THE NUFIELD FOUNDATION 30.364<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/TREDJE AP-FONDEN 5.003.585<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/UNITED NATIONS RELIEF AND WORKS FOR PALESTINIAN REFUGEES IN 60.698<br />
THE NEAR EAST<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHD FAMILY LIMITED PARTNERSHIP 6.930<br />
Agente:NORTHERN TRUST -LO/WHEELS COMMON INVESTMENT FUND 482.725<br />
Agente:PICTET & CIE/DORSET COUNTY PENSION FUND 232.421<br />
Agente:PICTET & CIE/FACTUM AG 21.100<br />
Agente:PICTET & CIE/FDT ETHOS 213.796<br />
Agente:PICTET & CIE/SUBVENIMUS INSTITUTIONAL FUND 60.410<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/AURION INTERNATIONAL DAILY EQUITY FD 323.129<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/BELL ALIANT REGIONAL COMMUNICATIONS INC 459.687<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/CANADA POST CORPORATION PENSION PLAN 694.299<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GENERAL MOTORS CANADA DOMESTIC TRUST 82.450<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GENERAL MOTORS CANADA FOREIGN TRUST 299.024<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/GPB/G-RBC CONTINENTAL EUROPEAN 56.343<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/IA CLARINGTON GLOBAL DIVIDEND FUND 732.607<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/JANTZI BALANCED FUND 18.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/JANTZI GLOBAL EQUITY FUND 21.200<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MANULIFE INTERNATIONAL EQUITY(83) 490.531<br />
pag. 17
* ELENCO DELEGANTI *<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MAPLE BROWN ABBOTT INTL EQUITY TRUST 111.480<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/MD INTERNATIONAL VALUE FUND 526.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/NOVA SCOTIA ASSOC OF HEALTH ORG PENS PL 457.847<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/NOVA SCOTIA TEACHERS PENSION FUND 390.972<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/PROV NOVA SCOTIA PUBLIC SERV SUPERANN FD 318.300<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC BALANCED FUND 2.800.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC BALANCED GROWTH FUND 510.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC INTERNATIONAL EQUITY FUND 570.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/RBC PRIVATE EUROPEAN EQUITY POOL 1.250.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/REGENT STRAT EUROPEAN EQ 261.467<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/ROYAL BANK OF CANADA INVESTMENT MNGM 260.000<br />
Agente:RBC DEXIA INVESTOR S/THE ONTARIO PUB SER EMPL UNI PEN T F 243.738<br />
BBH BOS/CUSTODIAN FOR BRANDES EUROPEAN E 805.400<br />
BBH INT EQUITY FUND (RIC) DELAWARE INVES 627.611<br />
BENE OF THE 3TO1 DIV EQ FND PICT 63.600<br />
BGI INDEX SELECTION FUND 516.144<br />
COMERICA BK FOR SDA INTERNATNAL EQUITY I 202.095<br />
CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT 103.600<br />
EPWORTH INVESTMENT FUND 144.839<br />
EUROPÄISCHE REISEVERSICHERUNG AKTIENGESELLSCHAFT 73.665<br />
FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITES 27.309.655<br />
GAMLA LIVFORSAKRINGS AB SEB TRYGG LIV (PUBI) 529.332<br />
GARTMORE SAFEGUARD FUND 141.702<br />
GMO DEVELOPED WORLD STOCK FUND 120.146<br />
GMO ERISA POOL 5.033.358<br />
GMO FOREIGN FUND 7.118.782<br />
GMO GLOBAL ACTIVE EQUITY FUND LP 250.000<br />
GMO INTERNATIONAL INTRINSIC VALUE FUND 3.124.667<br />
GMO TAX-MANAGED INTERNATIONAL EQUITIES F 259.230<br />
HSBC EUROPEAN INDEX FUND 479.987<br />
HSBC INVESOTRS (UK) LIMITED CLIENT ACC 107.753<br />
HSBC INVESTMENT FUNDS (UK) LIMITED 225.863<br />
HSBC LIFE (UK) LIMITED 53.600<br />
HSS LUXEMBOURG SA RE THE NEW STAR GLOBAL FUND 32.124<br />
JAPAN TRUSTEE SERVICES BANK LTD 667.965<br />
MEAG MUNICH ERGO KAPITALANLAGEGESELSCHAFT MBH 1.994.476<br />
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 22.349<br />
NEW STAR GLOBAL FINANCIAL FUND 688.085<br />
NUCLEAR LIABILITIES FUND LIMITED 327.536<br />
PICTET INTERNATIONAL EQUITY FUND LLC 1.004.385<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A CBOSC OSF WGSSO2/COMMONWEALTH BANK OFFICERS 209.283<br />
SUPERANNUATION COR<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A COGENT HOUR GLASS INDEXED INT SHARES SECTOR TRUST 223.756<br />
(SSGA)/HOURG<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. HONG KONG S/A COGENT-FUTURE DIRECTIONS COR INTERNATIONAL 205.184<br />
SHARE FUND-GMO/FUTU<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A LEGAL AND GENERAL/LEGAL & GENERAL ASSURANCE 10.644.336<br />
(PENSIONS MANAGEMENT)<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A SNS BELEGGINGSFONDSEN NV/PGGM (STICHTING 312.577<br />
PENSIOENFONDS VOOR DE GE<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. LONDON S/A SNS RESPONS IND FUND EQ EUR/SNS RESPONSIBLE INDEX 1.157.225<br />
FUND-EQUITY EUR<br />
Richiedente:CITIBANK N.A. NEW YORK S/A PNC TTE PNC PP INT EQ EQ/BR MNGD/BLACKROCK FUNDS 112.070<br />
Richiedente:CITIBANK NA HONG KONG SA CFSIL WS IGSF/COLONIAL FIRST STATE INVESTEMENT LIMITED 589.317<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA AEGON RE MM EUROP EQ FND/AEGON CUSTODY BV 195.679<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA CIP DEP AVIVA INVESTORS NORWICH UNION/NORWICH UNION 315.833<br />
INVESTMENT FUND<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA MNSERVICES AANDELENFONDS EUROPA/STITCHTING 4.985.951<br />
BEDRIJFSPENSIOENFONDS VOO<br />
Richiedente:CITIBANK NA LONDON SA ST MN SER AANDEL EUROP II/MN SERVICES 165.653<br />
Richiedente:PERSHING LLC/BRANDES INVESTMENT PARTNERS LP 293.900<br />
SEI INST INVES TRUST INTERNAT EQTY FUND 124.283<br />
SEI INST INVEST TRUST WORLD EQ EX-US FUN 334.600<br />
SEI INSTITUTIONAL INTERN TRUST INTERNATI 355.958<br />
SUN TRUST -BRANDES SUN TRUST BANKS 43.800<br />
THE EUROPEAN EQUITY FUND INC. 500.000<br />
THE JOHN LAING PENSION FUND 99.556<br />
THE LUIS CALDER FOUNDATION INTL PORTFOLIO 68.167<br />
THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN LTD 123.250<br />
WEST MIDLANDS METROPOLITAN AUTHORITI 1.575.200<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 198 189.655.622<br />
29 Deleganti di WOLFGRING ALEXANDER Tessera n° 544<br />
BA-CA-PRIMA-PRIVATSTIFTUNG 4.231.000<br />
BETRIEBSRAT DER ANGESTELLTEN DER UNICREDIT BANK AUSTRIA AG REGION WIEN 640<br />
pag. 18
* ELENCO DELEGANTI *<br />
__________<br />
Numero di deleghe rappresentate dal badge: 2 4.231.640<br />
pag. 19
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.03.48<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
POSIZIONE ALL'ATTO DELLA COSTITUZIONE<br />
Sono ora rappresentate in aula numero 5.300.637.105 azioni ordinarie<br />
pari al 37,017965 % del capitale Sociale riferito alle sole azioni<br />
ordinarie da numero<br />
42 aventi diritto al voto presenti in aula.<br />
Numero<br />
18 titolari di diritto di voto sono presenti in<br />
proprio e numero 1147 titolari di diritto di voto sono rappresentati<br />
per delega.<br />
30/04/2009 1.16.29 65 SupervRea (ApAsR) Az.:1165<br />
Teste: 42
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.51.14<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Aumento del capitale gratuito<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
42 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.300.637.105 azioni ordinarie, pari al 37,017965 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 769.883.347 rappresentate in proprio e n° 4.530.753.758 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.300.637.105 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 2.418.560.580 voti pari al 45,627734% 16,890458%<br />
CONTRARI N. 2.852.661.681 voti pari al 53,817336% 19,922083%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.271.222.261 voti pari al 99,445070% 36,812541<br />
ASTENUTI N. 8.705.832 voti pari al 0,164241% 0,060799%<br />
NON VOTANTI N. 20.709.012 voti pari al 0,390689% 0,144625%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 29.414.844 voti pari al 0,554930% 0,205424<br />
——————————————————<br />
Totale 5.300.637.105 voti pari al 100,000000% 37,017965%<br />
——————————————————<br />
N° azioni necessarie per l'approvazione: 3.533.758.071<br />
pari al 66,666667% delle azioni ammesse al voto<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° 0 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 0,000000 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 1.19.13 70 SupervRea (EComX) Az.:1165<br />
Teste: 42
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.51.21<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: Aumento del capitale gratuito<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1036 MUSSINI MASSIMO 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI R 123321238 123321238 0<br />
1204 CACCAVERI ANDREA 0 0 0<br />
DE* DIALOGO ASSICURAZIONI SPA 3990 0 3990<br />
DE* FONDIARIA SAI SPA 11480867 0 11480867<br />
DE* MILANO ASSICURAZIONI SPA 29985791 0 29985791<br />
DE* POPOLARE VITA S.P.A. 66500 0 66500<br />
DE* SIAT SPA 10000 0 10000<br />
1207 DRAGHI GIORGIO 0 0 0<br />
DE* FRANCO TOSI SRL 7231104 0 7231104<br />
DE* INTERNATIONAL FASHION TRADING S.A. 72651170 0 72651170<br />
DE* ITALMOBILIARE SPA 20000000 0 20000000<br />
DE* ITALMOBILIARE SPA 65626509 0 65626509<br />
DE* MAX MARA INTERNATIONAL S.A. 75567018 0 75567018<br />
DE* SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIER 2300000 0 2300000<br />
DE* SOPARFINTER S.A. 400000 0 400000<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1603 CAPONI EUGENIO 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI V 715954687 0 715954687<br />
1617 SANTANGELO PAOLO 600000 0 600000<br />
DE* CASSA DI RISPARMIO DI TRIESTE - FO 54056062 0 54056062<br />
1695 SERAFINI GIANLUIGI 0 0 0<br />
RL* CARIMONTE HOLDING SPA 447117993 447117993 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI M 7517043 0 7517043<br />
DE* FONDAZIONE MONTE DI BOLOGNA E RAVE 199500 0 199500<br />
1725 GALLINGANI ALFEO 0 0 0<br />
DE* COFIMAR S.R.L. 16107943 0 16107943<br />
1733 CHIESA FRANCESCO 0 0 0<br />
DE* AGF IART 2309721 0 2309721<br />
DE* AGF VIE 6496220 0 6496220<br />
DE* ALLIANZ BELGIUM SA 500000 0 500000<br />
DE* ALLIANZ FINANCE II LUXEMBOURG SARL 117000000 0 117000000<br />
DE* ALLIANZ LIFE LUXEMBOURG S.A. 311000 0 311000<br />
DE* ARCALIS 290000 0 290000<br />
DE* GENERATION VIE 87500 0 87500<br />
1859 MEO GIORGIO 0 0 0<br />
DE* VENUS UNIVERSE LIMITED 13000000 0 13000000<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2037 RICCO` CARLO 18000 0 18000<br />
2105 MIGLIETTA ANGELO 0 0 0<br />
DE* FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI T 540877185 0 540877185<br />
DE* PERSEO SPA 47167000 0 47167000<br />
DE* SOGEPLUS 12250000 0 12250000<br />
2117 RE MAURO 0 0 0
DE* ALLIANZ S.P.A. (GIA` RIUNIONE ADRI 169569379 0 169569379<br />
DE* ALLIANZ SOCIETA` PER AZIONI 75040 0 75040<br />
DE* RB VITA S.P.A. 4100000 0 4100000<br />
2251 BRUGOLA CESARE 0 0 0<br />
DE* AVIVA INSURANCE LTD 1847500 0 1847500<br />
DE* AVIVA INTERNATIONAL INSURANCE LTD 93446364 0 93446364<br />
DE* AVIVA OVERSEAS HOLDINGS LIMITED 113707183 0 113707183<br />
2266 PUGLISI GIOVANNI 0 0 0<br />
RL* FONDAZIONE BANCO DI SICILIA 79380000 79380000 0<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
847 STRINGHER CLELIA 1000 1000 0<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 2.852.661.681<br />
Percentuale votanti % 53,817336<br />
Percentuale Capitale % 19,922083<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D ALETTI GESTIELLE SGR S.P.A. FONDI 1500000 0 1500000<br />
1996 VARANO GIUSEPPE 1202 1202 0<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
2167 FIORELLI MARCO 0 0 0<br />
**D ALASKA ELECTRICAL PENSION PLAN 45474 0 45474<br />
**D IAM NATIONAL PENSION FUND 342100 0 342100<br />
**D ELECTRICAL WORKERS LOCAL 26 PENSIO 72900 0 72900<br />
2223 CARDARELLI ANGELO 0 0 0<br />
**D TREDJE AP-FONDEN 458404 0 458404<br />
**D PICTET & CIE EUROPE SA 223600 0 223600<br />
**D FJARDE AP-FONDEN 5810826 0 5810826<br />
**D COMERCIA BK FOR GRAPHIC COMMUNIC C 52496 0 52496<br />
662 SELVAGGI GIUSEPPE 14250 14250 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 8.705.832<br />
Percentuale votanti % 0,164241<br />
Percentuale Capitale % 0,060799<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
945 CHALVIEN LUCIO 12614 12614 0<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.709.012<br />
Percentuale votanti % 0,390689<br />
Percentuale Capitale % 0,144625
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.58.14<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : PROPOSTA SIG. RICCO’ CARLO<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
34 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 3.795.742.961 azioni ordinarie, pari al 26,508263 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 769.883.337 rappresentate in proprio e n° 3.025.859.624 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 3.795.742.961 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 3.675.220.303 voti pari al 96,824794% 25,666571%<br />
CONTRARI N. 712 voti pari al 0,000019% 0,000005%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 3.675.221.015 voti pari al 96,824813% 25,666576<br />
ASTENUTI N. 5.245.690 voti pari al 0,138199% 0,036634%<br />
NON VOTANTI N. 115.276.256 voti pari al 3,036988% 0,805053%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 120.521.946 voti pari al 3,175187% 0,841687<br />
——————————————————<br />
Totale 3.795.742.961 voti pari al 100,000000% 26,508263%<br />
——————————————————<br />
N° azioni necessarie per l'approvazione: 2.530.495.308<br />
pari al 66,666667% delle azioni ammesse al voto<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° -8 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del -10,509702 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 1.26.33 73 SupervRea (EComX) Az.:188<br />
Teste: 34
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 22.58.20<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Oggetto: PROPOSTA SIG. RICCO’ CARLO<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
852 BIELEWICZ JERZY CEZARY 2 2 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 712<br />
Percentuale votanti % 0,000019<br />
Percentuale Capitale % 0,000005<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1612 TAUFER GIULIO 0 0 0<br />
DE* DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM 924784 0 924784<br />
DE* DEXIA EQUITIES B 1092137 0 1092137<br />
DE* DEXIA EQUITIES L 1738830 0 1738830<br />
DE* DEXIA FULLINVEST 745661 0 745661<br />
DE* DEXIA SUSTAINABLE (BE471 368 431) 558146 0 558146<br />
2001 D`ATRI STELLA 50 50 0<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 5.245.690<br />
Percentuale votanti % 0,138199<br />
Percentuale Capitale % 0,036634<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
786 MARBOT MICHEL 2 2 0<br />
921 ESPOSITO FRANCO IRAWAN 0 0 0<br />
DE* AACHENER UND MUENCHNER 2378400 0 2378400<br />
DE* AACHENER UND MUENCHNER VERSICHERUN 326600 0 326600<br />
DE* AGRICOLA SAN GIORGIO SPA 111200 0 111200<br />
DE* ALLEANZA ASSICURAZIONI SPA 8796481 0 8796481<br />
DE* ASSICURAZIONI GENERALI SPA 31600408 0 31600408<br />
DE* AUGUSTA ASSICURAZIONI SPA 11586976 0 11586976<br />
DE* AUGUSTA VITA SPA 350000 0 350000<br />
DE* BANCA GENERALI SPA 150136 0 150136<br />
DE* CENTRAL VERSICHERUNG 1219134 0 1219134<br />
DE* COSMOS LEBENSVERSICHERUNG 1124030 0 1124030<br />
DE* D.A.S. DIFESA AUTOMOBILISTICA SINI 44000 0 44000<br />
DE* E-CIE VIE 100000 0 100000<br />
DE* EQUITE 50000 0 50000<br />
DE* ESTRELLA FP II 49124 0 49124<br />
DE* ESTRELLA FP IV 70950 0 70950<br />
DE* ESTRELLA SA SEGUROS Y REASEGUROS 207614 0 207614<br />
DE* FATA VITA SPA 120000 0 120000<br />
DE* GENAGRICOLA GENERALI AGRICOLTURA S 11200 0 11200<br />
DE* GENERALI IARD 1730000 0 1730000<br />
DE* GENERALI LEBENSVERSICHERUNG 1191800 0 1191800<br />
DE* GENERALI LEVENSVERZEKERING MAATSCH 360209 0 360209<br />
DE* GENERALI SCHADEVERZEKERING 52493 0 52493<br />
DE* GENERALI VERSICHERUNG 708600 0 708600<br />
DE* GENERALI VERSICHERUNG AG 140000 0 140000<br />
DE* GENERALI VIE 8630000 0 8630000<br />
DE* GENERTELLIFE 3794651 0 3794651<br />
DE* INA ASSITALIA SPA 30005683 0 30005683<br />
DE* INF SOCIETA` AGRICOLA SPA 41200 0 41200<br />
DE* INTESA VITA 1271971 0 1271971<br />
DE* TORO ASSICURAZIONI SPA 3034232 0 3034232<br />
DE* VITALICIO FP 107728 0 107728<br />
DE* VITALICIO II FP 74289 0 74289<br />
DE* VITALICIO IV FP 46671 0 46671<br />
DE* VITALICIO SEGUROS Y REASEGUROS 77460 0 77460<br />
DE* VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE 5135708 0 5135708<br />
DE* VOLKSFUERSORGE DEUTSCHE 352000 0 352000<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 115.276.256<br />
Percentuale votanti % 3,036988<br />
Percentuale Capitale % 0,805053
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 23.18.17<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Modifica dello Statuto Sociale<br />
Argomento : MODIFICHE STATUTARIE<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
35 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.140.245.742 azioni ordinarie, pari al 35,897843 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 769.862.427 rappresentate in proprio e n° 4.370.383.315 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.140.245.742 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.093.946.972 voti pari al 99,099289% 35,574507%<br />
CONTRARI N. 10.387.382 voti pari al 0,202079% 0,072542%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.104.334.354 voti pari al 99,301368% 35,647049<br />
ASTENUTI N. 15.186.082 voti pari al 0,295435% 0,106055%<br />
NON VOTANTI N. 20.725.306 voti pari al 0,403197% 0,144739%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 35.911.388 voti pari al 0,698632% 0,250794<br />
——————————————————<br />
Totale 5.140.245.742 voti pari al 100,000000% 35,897843%<br />
——————————————————<br />
N° azioni necessarie per l'approvazione: 3.426.830.495<br />
pari al 66,666667% delle azioni ammesse al voto<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° 0 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 8,065085 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 1.30.08 75 SupervRea (EComX) Az.:1158<br />
Teste: 35
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 23.18.20<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Mozione: Modifica dello Statuto Sociale<br />
Oggetto: MODIFICHE STATUTARIE<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 10386672 0 10386672<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 10.387.382<br />
Percentuale votanti % 0,202079<br />
Percentuale Capitale % 0,072542<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 15.186.082<br />
Percentuale votanti % 0,295435<br />
Percentuale Capitale % 0,106055<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10<br />
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.725.306<br />
Percentuale votanti % 0,403197<br />
Percentuale Capitale % 0,144739
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 23.18.17<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
ESITO VOTAZIONE<br />
Oggetto : Modifica dello Statuto Sociale<br />
Argomento : MODIFICHE STATUTARIE<br />
Hanno presenziato alla votazione n°<br />
35 (*) aventi diritto al voto,<br />
rappresentati numero 5.140.245.742 azioni ordinarie, pari al 35,897843 %<br />
del capitale Sociale riferito alle sole azioni ordinarie di cui<br />
n° 769.862.427 rappresentate in proprio e n° 4.370.383.315 per delega.<br />
Sono state ammesse al voto numero numero 5.140.245.742 azioni ordinarie par<br />
al 100,000000 % delle azioni rappresentate in aula.<br />
Annuncio che la rilevazione dei voti espressi ha dato il seguente risultato:<br />
Votazione: Art. 5<br />
% sul Cap. Soc. presente ed avente diritto<br />
al voto %Cap. ordinario<br />
FAVOREVOLI N. 5.093.946.972 voti pari al 99,099289% 35,574507%<br />
CONTRARI N. 10.386.672 voti pari al 0,202066% 0,072537%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 5.104.333.644 voti pari al 99,301354% 35,647044<br />
ASTENUTI N. 15.186.082 voti pari al 0,295435% 0,106055%<br />
NON VOTANTI N. 20.726.016 voti pari al 0,403211% 0,144744%<br />
——————————————————<br />
Sub totale 35.912.098 voti pari al 0,698646% 0,250799<br />
——————————————————<br />
Totale 5.140.245.742 voti pari al 100,000000% 35,897843%<br />
——————————————————<br />
N° azioni necessarie per l'approvazione: 3.426.830.495<br />
pari al 66,666667% delle azioni ammesse al voto<br />
(*)NOTA:<br />
Rispetto alla precedente rilevazione risulta quindi una variazione di<br />
n° 0 presenti in aula con diritto di voto ed una variazione<br />
del 8,065085 % del capitale Sociale rappresentato.<br />
Pagina 1<br />
30/04/2009 1.34.25 83 SupervRea (EComX) Az.:1158<br />
Teste: 35
<strong>UniCredit</strong> S.p.A. 29 aprile 2009 23.18.20<br />
ASSEMBLEA STRAORDINARIA DEL 27 aprile 2009<br />
(2^ Convocazione 28 aprile 2009, 3^ Convocazione 29 aprile 2009)<br />
LISTA ESITO DELLE VOTAZIONE<br />
Mozione: Modifica dello Statuto Sociale<br />
Oggetto: MODIFICHE STATUTARIE<br />
Votazione: Art. 5<br />
CONTRARI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1231 MORUCCI SILVIA 0 0 0<br />
**D FONDS DE RESERVE POUR LES RETRAITE 10386672 0 10386672<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 10.386.672<br />
Percentuale votanti % 0,202066<br />
Percentuale Capitale % 0,072537<br />
ASTENUTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1003 SANTAGATA PIETRO 484 484 0<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 102500 0 102500<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 2234456 0 2234456<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 185517 0 185517<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 22417 0 22417<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 670550 0 670550<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 3000000 0 3000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 5000000 0 5000000<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 633400 0 633400<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 56225 0 56225<br />
**D EURIZON CAPITAL SGR 94935 0 94935<br />
2088 CASSARA` AGOSTINO 184096 0 184096<br />
956 AROSIO GIULIANO 1502 1502 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 15.186.082<br />
Percentuale votanti % 0,295435<br />
Percentuale Capitale % 0,106055<br />
NON VOTANTI<br />
Cognome/Nome Tot. Voti Proprio Delega<br />
__________________________________________________________________________<br />
1013 ROSANIA ELMAN 0 0 0<br />
*** LUCIANO LIDIA 10 0 10<br />
*** GALANO PASQUALE 6540 0 6540<br />
*** CAPPIELLO ANDREA 710 0 710<br />
*** DI LUCCHIO LOREDANA ERMINIA 1680 0 1680<br />
*** MITRIONE MARIA ADELAIDE 5220 0 5220<br />
*** CORDASCO DOMENICO 10 0 10
*** ATELLA GIANFRANCO 1466 0 1466<br />
*** OLITA ANTONIETTA 489 0 489<br />
*** MIMMO ANTONIO 10510 0 10510<br />
*** BUFANO TOMMASO 11 0 11<br />
*** CASELLA POTITO 21 0 21<br />
*** NOLE` ORIANA 2800 0 2800<br />
*** NOTARGIACOMO GIULIA 56100 0 56100<br />
*** OLITA GIUSEPPE 489 0 489<br />
*** VARLOTTA GIOVANNI 10 0 10<br />
*** MARCANTONIO TOMMASO 1000 0 1000<br />
*** DE BONIS DONATO ANTONIO 10 0 10<br />
*** DELLI COLLI CLEMENTE 108510 0 108510<br />
*** ACQUAVIA VITO ANTONIO 10 0 10<br />
1462 DE MARCHI GIANLUIGI 15510 2000 13510<br />
1836 BOCCI MAURO 0 0 0<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI 3500000 0 3500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 500000 0 500000<br />
**D UBI PRAMERICA SGR-FONDO UBI PRAMER 14000000 0 14000000<br />
**D MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT - 2500000 0 2500000<br />
2291 MOCCIA FABIO 10 0 10<br />
501 FISCHER MASSIMILIANO 14900 14900 0<br />
--------------------------------------------------------------------------<br />
Totale voti 20.726.016<br />
Percentuale votanti % 0,403211<br />
Percentuale Capitale % 0,144744