Dati di sintesi - UniCredit Group

Risultati Consolidati 2 0 0 4

Le tavole contenute nel presente fascicolo sono estratte dalla "Relazione" alla quale 

si rimanda sia per ulteriori commenti e dettagli, sia per la completa informazione sui 

criteri di valutazione e sull'area di consolidamento. 

Gli importi, ove non diversamente indicato, sono espressi in milioni di euro. 

Si segnala, infine, che nelle tabelle sono stati utilizzati i seguenti segni convenzionali: 

• linea (-) quando il fenomeno non esiste; 

• due punti (..) o (n.s.) quando i dati non raggiungono la cifra rappresentativa dell’ordine 

minimo considerato o risultano comunque non significativi; 

• n.d. quando il dato non è disponibile.

Utile netto a 2.131 milioni di euro 

R.O.E. al 17,9% 

Utile per azione: euro 0,34 

Risultato di gestione a 4.434 milioni di euro 

PRINCIPALI 

RISULTATI 

DEL 2004 

Margine di intermediazione 

a 10.375 milioni di euro 

Cost/Income Ratio al 57,3% 

Crediti verso clientela: 

140.438 milioni di euro 

Raccolta diretta da clientela: 


Patrimonio netto di pertinenza del Gruppo: 


Raccolta indiretta da clientela: 


Risultati delle Divisioni 

Utile netto: 

Retail 

Corporate & Investment Banking 

Private Banking & Asset Management 

New Europe 

Risultato di gestione: 

Retail 

Corporate & Investment Banking 

Private Banking & Asset Management 

New Europe 

545 milioni di euro 








1

INDICE 

Mappa del Gruppo 3 

Principali dati del Gruppo 6 

Dati di sintesi 6 

- Dati economici 6 

- Dati patrimoniali 6 

- Dati di struttura 6 

Indici Economico-Finanziari e altri dati 7 

Ratings 7 

Schemi di bilancio riclassificati 

- Stato Patrimoniale 8 

- Conto Economico 9 

Evoluzione trimestrale 

- Stato Patrimoniale 10 

- Conto Economico 11 

Principali aggregati patrimoniali 20 

Crediti verso clientela 

per forma tecnica 20 

Crediti verso clientela per Divisione 20 

Qualità del credito 21 

- Crediti dubbi per tipologia 21 

- Crediti dubbi per Divisione 22 

Massa amministrata 22 

Debiti verso clientela per Divisione 23 

Asset Management 23 

Quote di mercato in Italia 24 

Patrimonio netto e coefficienti 

patrimoniali 25 

Dati storici del Gruppo 12 

Dati economici 12 

Dati patrimoniali 12 

Indici di redditività 12 

Informazione sul titolo azionario 13 

Indici di borsa 13 

Analisi del Conto Economico 14 

Formazione del risultato di gestione 14 

Margine d'interesse 14 

Saldi medi, interessi e tassi 15 

Proventi di intermediazione e diversi 16 

- Commissioni nette 16 

Costi operativi 17 

- Altre spese amministrative 17 

Saldo proventi e oneri straordinari 18 

Formazione dell'utile netto 19 

Utile netto per divisione 19 

Principali dati per Divisione 26 

La Divisione Retail 28 

La Divisione Corporate 

& Investment Banking 30 

La Divisione Private Banking 

& Asset Management 32 

La Divisione New Europe 34 

Principali dati della Capogruppo 36 

Raccordo tra utile netto 

della Capogruppo e quello 

del Gruppo 37 

Organizzazione territoriale 38 

2

Mappa del Gruppo 

Società rientranti nell’area del consolidamento integrale 

e società consolidate con il metodo del patrimonio netto 

DIVISIONE GLOBAL 

BANKING SERVICES 

DIVISIONE RETAIL 

DIVISIONE CORPORATE 

& INVESTMENT BANKING 

DIVISIONE PRIVATE BANKING 

& ASSET MANAGEMENT 

DIVISIONE NEW EUROPE 

ALTRE SOCIETÀ 

L’AREA DI CONSOLIDAMENTO 

La mappa del Gruppo al 31 dicembre 2004 riporta le società 

rientranti nell’area di consolidamento ripartite in base alle 

Divisioni di appartenenza ed alla modalità di consolidamento 

(integrale, proporzionale o patrimonio netto). 

Il perimetro del Gruppo non si è modificato 

significativamente dalla chiusura dell’ultimo esercizio. Si 

precisa tuttavia che l’ingresso di ING Sviluppo Finanziaria 

S.P.A., avvenuto in data 1/12/2003 ha comportato la 

ricostruzione dei dati economici per l’intero esercizio, 

mentre nel bilancio 2003 erano attribuiti per un solo 

dodicesimo. Ciò al fine di consentire confronti il più 

possibile omogenei nell’analisi dei dati di bilancio. 

L’esercizio 2004 è stato ancora caratterizzato dal 

proseguimento sia del processo di razionalizzazione di 

alcune partecipazioni e attività del Gruppo, con l’obiettivo di 

eliminare sovrapposizioni e perseguire maggiori sinergie e 

riduzioni di costi, sia dell’attività orientata al 

consolidamento ed al rafforzamento delle strategie di 

crescita. Le principali iniziative hanno riguardato in 

particolare la Divisione Private (principalmente 

integrazione delle attività e partecipazioni del gruppo ING, 

razionalizzazione e sviluppo del settore dell’Asset 

Management), la Divisione Corporate (in particolare 

l’integrazione tra UBM e TradingLab e tra le società di 

factoring) e la New Europe (razionalizzazione del Gruppo 

Zagrebacka), oltre che le società irlandesi ed immobiliari 

controllate direttamente dalla Capogruppo. Di tali iniziative 

si riferisce nella relazione di bilancio nei capitoli delle 

singole Divisioni e nel commento alle partecipazioni sia nel 

capitolo sui principali aggregati patrimoniali del 

Consolidato sia in quello della Relazione al Bilancio della 

Capogruppo. Per quanto riguarda infine le ulteriori iniziative 

intraprese in questa prima parte del 2005 (accordo di 

negoziazione in esclusiva per l’acquisizione di Yapi Kredi 

Bankasi in Turchia ed integrazione di Banca dell’Umbria e 

CR Carpi nel modello divisionale e di segmento) si rimanda 

al capitolo del consolidato sui fatti successivi alla chiusura 

dell’esercizio. 

3

Società rientranti nell’area del consolidamento integrale 

UNICREDIT BANCA S.p.A. 

Sede: Bologna 

Altre banche 

BANCA DELL'UMBRIA 1462 S.p.A. 

Sede: Perugia 

CASSA DI RISPARMIO DI CARPI S.p.A. 

Sede: Carpi 

UNICREDIT CLARIMA BANCA S.p.A. 

Sede: Milano 

UNICREDIT BANCA PER LA CASA S.p.A. 

Sede: Milano 

UNICREDIT BANCA D’IMPRESA S.p.A. 

Sede: Verona 

UNICREDIT BANCA MOBILIARE S.p.A. 

Sede: Milano 

Altre banche 

UNICREDIT BANCA MEDIOCREDITO S.p.A. 

Sede: Torino 

Finanziarie e altre società 

EURO CAPITAL STRUCTURES Ltd 

Sede: Dublino 

LOCAT S.p.A. 

Sede: Bologna 

LOCAT LEASING CROATIA d.o.o. 

Sede: Zagabria 

QUERCIA FUNDING S.r.l. 

Sede: Verona 

S+R Investimenti e Gestioni S.G.R.p.A. 

Sede: Milano 

TYRERESCOM Ltd 

Sede: Dublino 

UBM SECURITIES INC. 

Sede: New York 

UNICREDIT PRIVATE BANKING S.p.A. 

Sede: Torino 

Gruppo Pioneer Global Asset Management ■ 

Sub-Gruppo Pioneer USA ■ 

Altre banche 

BANCA AGRICOLA COMMERCIALE S.MARINO S.A. 

Sede: Borgo Maggiore (San Marino) 

BANQUE MONEGASQUE DE GESTION S.A. 

Sede: Monaco (Montecarlo) 

UNICREDIT INTERNATIONAL BANK (LUXEMBOURG) S.A. 

Sede: Lussemburgo 

UNICREDIT (SUISSE) BANK S.A. - Sede: Lugano 

UNICREDIT XELION BANCA S.p.A. - Sede: Milano 


BAC FIDUCIARIA S.p.A. 

Sede: Dogana Repubblica di San Marino 

CORDUSIO Società Fiduciaria per Azioni 

Sede: Milano 

F.R.T. FIDUCIARIA RISPARMIO TORINO SIM S.p.A. 

Sede: Torino 

UNICREDIT FACTORING S.p.A. 

Sede: Milano 

SVILUPPO FINANZIARIA S.p.A. 

Sede: Milano 

IKB CORPORATELAB S.A. 

Sede: Lussemburgo ✓ 

UNICREDIT PRIVATE ASSET MANAGEMENT S.G.R.p.A. 

Sede: Bologna 

RETAIL 

CORPORATE & INVESTMENT 

BANKING 

PRIVATE BANKING 

& ASSET MANAGEMENT 

Società consolidate con il metodo del patrimonio netto 


COMMERCIAL UNION VITA S.p.A. 

Sede: Milano 

CREDITRAS ASSICURAZIONI S.p.A. 

Sede: Milano 

CREDITRAS PREVIDENZA S.I.M.p.A. 

(in liquidazione) 

Sede: Milano 

CREDITRAS VITA S.p.A. 

Sede: Milano 

UNICREDIT ASSICURA S.r.l. 

Sede: Milano 


UNICREDIT BROKER S.p.A. 

Sede: Milano 

LOCAT RENT S.p.A. 

Sede: Milano 

VENTURA FINANCE S.p.A. 

Sede: Torino 

E2E INFOTECH Ltd. 

Sede: Londra 

TLX S.p.A. 

Sede: Milano 


S.S.I.S. SOCIETÀ SERVIZI INFORMATICI 

SAMMARINESE S.p.A. 

Sede: Borgo Maggiore (S. Marino) 

UNICREDIT PRIVATE WEALTH ADVISORY S.R.L. 

Sede: Torino 

XAA AGENZIA ASSICURATIVA S.p.A. 

Sede: Milano 

LEGENDA 

■ Per la composizione dei gruppi si fa rimando alla nota integrativa 

✓ Società consolidata con il metodo proporzionale 

RISULTATI CONSOLIDATI 2004 

4

MAPPA DEL GRUPPO 

Gruppo Pekao ■ 

Gruppo Zagrebacka ■ 

Gruppo Koç ✓ ■ 

Altre banche 

BULBANK A.D. 

Sede: Sofia 

UNIBANKA A.S. 

Sede: Bratislava 

UNICREDIT ROMANIA S.A. 

Sede: Bucharest 

ZIVNOSTENSKA BANKA A.S. 

Sede: Praga 

Finanziarie 

UNICREDIT SECURITIES S.A. 


UNICREDIT LEASING AUTO BULGARIA EOOD 

Sede: Sofia 

UNICREDIT LEASING BULGARIA EAD 

Sede: Sofia 

UNICREDIT LEASING ROMANIA S.A. 


XELION DORADCY FINANSOWI Sp.zo.o 

Sede: Lodz 

Banche 

UNICREDITO GESTIONE CREDITI S.p.A. 

Sede: Verona 


UNIRISCOSSIONI S.p.A. 

Sede: Torino 

Strumentali 

CORDUSIO IMMOBILIARE S.p.A. 

Sede: Milano 

QUERCIA SOFTWARE S.p.A. 

Sede: Verona 

UNICREDIT PRODUZIONI ACCENTRATE S.p.A. 

Sede: (Cologno Monzese) Mi 

UNICREDIT REAL ESTATE S.p.A. 

Sede: Milano 

UNICREDIT SERVIZI INFORMATIVI S.p.A. 

Sede: Milano 

UNI IT S.r.l. 

Sede: Trento 

Banche 

UNICREDITO ITALIANO BANK (IRELAND) Plc 

Sede: Dublino 


FIDA SIM S.p.A. 

Sede: Torino 

UNICREDIT DELAWARE Inc. 

Sede: Dover 

UNICREDIT IRELAND FINANCIAL SERVICES Plc 

Sede: Dublino 

UNICREDITO ITALIANO - CAPITAL TRUST I 

Sede: Newark 

UNICREDITO ITALIANO - CAPITAL TRUST II 

Sede: Newark 

UNICREDITO ITALIANO FUNDING LLC I 

Sede: Dover 

UNICREDITO ITALIANO - FUNDING LLC II 

Sede: Dover 

Strumentali 

TRIVIMM S.r.l. 

Sede: Verona 

UNICREDIT AUDIT S.p.A. 

Sede: Milano 

NEW EUROPE GLOBAL BANKING SERVICES ALTRE SOCIETÀ 

Gruppo Pekao ■ 

Gruppo Zagrebacka ■ 

Gruppo Koç ■ 


AGROCONS CENTRUM A.S. 

(in liquidazione) 

Sede: Bratislava 

ZIVNOSTENSKA FINANCE B.V 

Sede: Amsterdam 


I-FABER S.p.A. 

Sede: Milano 

Banche 

BANCA C.R. SAVIGLIANO S.p.A. 

Sede: Savigliano 

CASSA DI RISPARMIO DI BRA S.p.A. 

Sede: Bra 

CASSA DI RISPARMIO DI FOSSANO S.p.A. 

Sede: Fossano 

CASSA DI RISPARMIO DI SALUZZO S.p.A. 

Sede: Saluzzo 


CONSORZIO CA.RI.CE.SE. 

Sede: Bologna 

C.R. TRIESTE IRELAND Ltd 

(in liquidazione) - Sede Dublino 

FIDIA S.G.R. S.p.A. - Sede: Milano 

LISEURO S.p.A. - Sede: Udine 

IMMOBILIARE LOMBARDA S.p.A. 

Sede: Milano 

S.F.E.T. S.p.A. Società Friulana Esazione Tributi 

Sede: Udine 

SYNESIS FINANZIARIA S.p.A. - Sede: Torino 

S.T.T. S.p.A. - Sede: Verona 

5

Principali dati del Gruppo 

Dati di sintesi 

DATI ECONOMICI 

(milioni di e) 

ESERCIZIO 

VARIAZIONE 

2004 2003 SU 

ricostruito 

ricostruito 

Margine d'intermediazione 10.375 10.448 - 0,7% 

di cui: - margine d’interesse 5.200 4.985 + 4,3% 

- commissioni nette 3.289 3.307 - 0,5% 

Costi operativi 5.941 5.742 + 3,5% 

Risultato di Gestione 4.434 4.706 - 5,8% 

Utile ordinario 2.988 3.201 - 6,7% 

Utile del periodo 2.300 2.085 + 10,3% 

Utile netto 2.131 1.961 + 8,7% 

DATI PATRIMONIALI 

CONSISTENZE AL 31 DICEMBRE 

2004 2003 


VARIAZIONE 

Totale attivo 265.855 238.256 + 11,6% 

Crediti verso Clientela 140.438 126.709 + 10,8% 

di cui: in sofferenza 2.621 2.373 + 10,5% 

Titoli 29.916 29.527 + 1,3% 

Partecipazioni 3.536 3.505 + 0,9% 

Massa amministrata clientela 410.130 372.188 + 10,2% 

- Debiti verso clientela e rappresentati da titoli 156.923 135.274 + 16,0% 

- Raccolta Indiretta 253.207 236.914 + 6,9% 

- amministrata 128.252 122.787 + 4,5% 

- gestita 124.955 114.127 + 9,5% 

Passività subordinate 6.541 6.190 + 5,7% 

Patrimonio netto 14.036 13.013 + 7,9% 

DATI DI STRUTTURA 

DATI AL 31 DICEMBRE 

2004 2003 

VARIAZIONE 

Numero Dipendenti 68.571 69.062 - 491 

Numero Promotori 2.355 2.424 - 69 

Numero Sportelli 4.442 4.563 - 121 


6

Indici economico-finanziari e altri dati 


VARIAZIONE 

2004 2003 SU 

ricostruito 

ricostruito 

Indici di redditività (%) 

ROE (1) 17,9 17,7 + 0,20 

ROE (escluso rettifiche su avviamenti) 20,2 20,1 + 0,10 

Risultato di gestione/Totale attivo 1,67 1,98 - 0,31 

Cost/income ratio 57,3 55,0 + 2,30 

Indici di rischiosità (%) 

Crediti in sofferenza netti/Crediti verso clientela 1,87 1,87 .. 

Crediti dubbi netti/Crediti verso clientela 3,49 3,72 - 0,23 

Coefficienti di solvibilità (2) (%) 

Core capital/Totale attività ponderate 7,36 6,97 + 0,39 

Patrimonio totale Vigilanza/Totale attività ponderate 11,64 11,12 + 0,52 

(migliaia di e) 

Dati per dipendente (3) 

Margine d'intermediazione 151 151 .. 

Totale attivo 3.877 3.450 + 427 

Costo del personale 49 47 + 2 

(1) 

Il patrimonio utilizzato per il rapporto è quello di fine periodo (escluso utile del periodo). 

(2) 

Il Core capital è pari al patrimonio di base al netto preference shares. I dati relativi al 2003 sono storici. 

(3) 

Numero dipendenti di fine periodo. 

Ratings 

Le valutazioni formulate dalle principali agenzie internazionali di rating sul debito di UniCredito Italiano 

sono riepilogate nel seguente prospetto. 

DEBITO 

DEBITO 

A BREVE A MEDIO-LUNGO OUTLOOK 

FITCH RATINGS F1+ AA- Positivo 

Moody's Investor Service P-1 Aa2 Stabile 

Standard & Poor's A-1+ AA- Stabile 

7

Schemi di bilancio riclassficati 

STATO PATRIMONIALE 


CONSISTENZE AL 

VARIAZIONE 

31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 

Attivo 

Cassa e disponibilità presso 

banche centrali e uffici postali 2.083 1.952 + 131 + 6,7% 

Crediti: 

- crediti verso clientela 140.438 126.709 + 13.729 + 10,8% 

- crediti verso banche 36.521 32.783 + 3.738 + 11,4% 

Titoli non immobilizzati 19.917 18.256 + 1.661 + 9,1% 

Immobilizzazioni: 

- titoli immobilizzati 9.999 11.271 - 1.272 - 11,3% 

- partecipazioni 3.536 3.505 + 31 + 0,9% 

- immobilizzazioni immateriali e materiali 4.082 4.406 - 324 - 7,4% 

- differenze positive di consolidamento 

e di patrimonio netto 1.062 1.232 - 170 - 13,8% 

- azioni proprie 358 - + 358 .. 

Altre voci dell'attivo 47.859 38.142 + 9.717 + 25,5% 

Totale dell'attivo 265.855 238.256 + 27.599 + 11,6% 

Passivo 

Debiti: 

- debiti verso clientela 103.817 97.976 + 5.841 + 6,0% 

- debiti rappresentati da titoli 53.106 37.298 + 15.808 + 42,4% 

- debiti verso banche 37.702 44.252 - 6.550 - 14,8% 

Fondi a destinazione specifica 4.476 4.830 - 354 - 7,3% 

Altre voci del passivo 44.994 33.591 + 11.403 + 33,9% 

Fondi rischi su crediti - 69 - 69 - 100,0% 

Passività subordinate 6.541 6.190 + 351 + 5,7% 

Differenze negative di consolidamento 

e di patrimonio netto 54 64 - 10 - 15,6% 

Patrimonio di pertinenza di terzi 1.129 973 + 156 + 16,0% 

Patrimonio netto: 

- capitale, riserve e fondo 

per rischi bancari generali 11.905 11.052 + 853 + 7,7% 

- utile netto 2.131 1.961 + 170 + 8,7% 

Totale del passivo 265.855 238.256 + 27.599 + 11,6% 


8

PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO 


CONTO ECONOMICO 

ESERCIZIO VARIAZIONE ESERCIZIO 

2004 2003 c/economico % 2003 

ricostruito 

storico 

Interessi netti 4.920 4.744 + 176 + 3,7% 4.795 

Dividendi e altri proventi su partecipazioni 280 241 + 39 + 16,2% 293 

Margine d'interesse 5.200 4.985 + 215 + 4,3% 5.088 

Commissioni nette 3.289 3.307 - 18 - 0,5% 3.316 

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 993 1.287 - 294 - 22,8% 1.288 

Altri proventi netti di gestione 893 869 + 24 + 2,8% 773 

Proventi di intermediazione e diversi 5.175 5.463 - 288 - 5,3% 5.377 

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 10.375 10.448 - 73 - 0,7% 10.465 

Spese per il personale -3.388 -3.280 - 108 + 3,3% -3.281 

Altre spese amministrative -2.081 -1.972 - 109 + 5,5% -1.936 

Rettifiche di valore su immobilizzazioni 

immateriali e materiali -472 -490 + 18 - 3,7% -486 

Costi operativi -5.941 -5.742 - 199 + 3,5% -5.703 

RISULTATO DI GESTIONE 4.434 4.706 - 272 - 5,8% 4.762 

Rettifiche di valore su avviamenti -276 -264 - 12 + 4,5% -264 

Accantonamenti per rischi ed oneri -273 -230 - 43 + 18,7% -230 

Rettifiche nette di valore su crediti e 

su accantonamenti per garanzie e impegni -891 -957 + 66 - 6,9% -957 

Accantonamento al fondo rischi su crediti - - 44 + 44 - 100,0% -44 

Rettifiche nette di valore 

su immobilizzazioni finanziarie - 6 -10 + 4 - 40,0% -10 

Totale rettifiche e accantonamenti -1.446 -1.505 59 - 3,9% -1.505 

UTILE DELLE ATTIVITA' ORDINARIE 2.988 3.201 - 213 - 6,7% 3.257 

Utile (Perdita) straordinario 218 215 + 3 + 1,4% 215 

Variazione del fondo rischi bancari generali + 130 + 4 + 126 .. +4 

Imposte sul reddito del periodo -1.036 -1.335 + 299 - 22,4% -1.386 

UTILE DEL PERIODO 2.300 2.085 + 215 + 10,3% 2.090 

Utile di pertinenza di terzi -169 -124 - 45 + 36,3% -129 

UTILE NETTO 2.131 1.961 + 170 + 8,7% 1.961 

Nota: Il conto economico ricostruito tiene conto dell’ingresso di ING Sviluppo Finanziaria S.p.A. avvenuto in data 1° dicembre 

2003 che ha comportato la ricostruzione dei dati economici per l’intero esercizio in precedenza attribuito per un solo 

dodicesimo. 

9

Evoluzione trimestrale 


STATO PATRIMONIALE 

CONSISTENZE 2004 CONSISTENZE 2003 

31.12 30.09 30.06 31.03 31.12 30.09 30.06 31.03 

ric. ric. ric. 

Attivo 

Cassa e disponibilità presso 

banche centrali e uffici postali 2.083 1.779 1.621 1.492 1.952 1.400 1.275 1.175 

Crediti: 

- crediti verso clientela 140.438 135.218 133.198 127.326 126.709 117.760 116.522 112.806 

- crediti verso banche 36.521 36.271 28.627 30.486 32.783 28.901 28.465 29.395 

Titoli non immobilizzati 19.917 23.084 22.844 26.202 18.256 22.738 22.684 18.847 

Immobilizzazioni: 

- titoli immobilizzati 9.999 9.976 10.080 10.558 11.271 11.526 12.719 13.870 

- partecipazioni 3.536 3.534 3.496 3.507 3.505 3.415 3.259 3.171 

- immobilizzazioni immateriali 

e materiali 4.082 4.224 4.371 4.331 4.406 4.506 4.644 4.759 

- differenze positive 

di consolidamento 

e di patrimonio netto 1.062 1.117 1.163 1.200 1.232 1.156 1.180 1.084 

- azioni proprie 358 116 - - - - - - 

Altre voci dell'attivo 47.859 43.090 38.138 39.944 38.142 36.932 38.096 33.877 

Totale dell'attivo 265.855 258.409 243.538 245.046 238.256 228.334 228.844 218.984 

Passivo 

Debiti: 

- debiti verso clientela 103.817 98.003 98.572 96.869 97.976 93.373 93.980 90.267 

- debiti rappresentati da titoli 53.106 48.343 41.207 41.033 37.298 31.394 33.292 32.541 

- debiti verso banche 37.702 45.385 42.830 44.581 44.252 42.826 39.785 38.956 

Fondi a destinazione specifica 4.476 3.883 3.457 5.154 4.830 4.402 4.043 5.076 

Altre voci del passivo 44.994 41.618 37.196 36.542 33.591 35.846 37.364 30.934 

Fondi rischi su crediti - - - 71 69 100 105 105 

Passività subordinate 6.541 6.578 6.203 6.200 6.190 6.517 6.782 7.104 

Differenze negative 

di consolidamento 

e di patrimonio netto 54 59 62 62 64 63 62 63 

Patrimonio di pertinenza di terzi 1.129 1.034 964 995 973 1.056 1.072 1.197 

Patrimonio netto: 

- capitale, riserve e fondo 

per rischi bancari generali 11.905 12.002 11.998 13.073 11.052 11.176 11.227 12.226 

- utile netto 2.131 1.504 1.049 466 1.961 1.581 1.132 515 

Totale del passivo 265.855 258.409 243.538 245.046 238.256 228.334 228.844 218.984 

Nota: I dati patrimoniali del 2003 ricostruiti tengono conto delle variazioni più significative intervenute nell’area di 

consolidamento. 


10

PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO 



ESERCIZIO 2004 

ESERCIZIO 2003 ricostruito 

4° trim. 3° trim. 2° trim. 1° trim. 4° trim. 3° trim. 2° trim. 1° trim. 

Interessi netti 1.304 1.217 1.210 1.189 1.140 1.160 1.193 1.251 

Dividendi e altri proventi 

su partecipazioni 98 61 117 4 77 23 138 3 

Margine d'interesse 1.402 1.278 1.327 1.193 1.217 1.183 1.331 1.254 

Commissioni nette 869 767 855 798 857 830 839 781 

Profitti (Perdite) da 

operazioni finanziarie 173 233 295 292 239 263 349 436 

Altri proventi netti di gestione 235 215 238 205 230 233 203 203 

Proventi di intermediazione 

e diversi 1.277 1.215 1.388 1.295 1.326 1.326 1.391 1.420 

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 2.679 2.493 2.715 2.488 2.543 2.509 2.722 2.674 

Spese per il personale -859 -840 -852 -837 -834 -807 -831 -808 

Altre spese amministrative -566 -501 -539 -475 -533 -458 -481 -500 

Rettifiche di valore su immobilizzazioni 

immateriali e materiali -130 -122 -114 -106 -150 -114 -116 -110 

Costi operativi -1.555 -1.463 -1.505 -1.418 -1.517 -1.379 -1.428 -1.418 

RISULTATO DI GESTIONE 1.124 1.030 1.210 1.070 1.026 1.130 1.294 1.256 

Rettifiche di valore su avviamenti -61 -72 -72 -71 -60 -68 -70 -66 

Accantonamenti per rischi ed oneri -211 -26 -26 -10 -73 -23 -93 -41 

Rettifiche nette di valore su crediti 

e su accantonamenti 

per garanzie e impegni -231 -222 -246 -192 -396 -198 -200 -163 

Accantonamento al fondo 

rischi su crediti - - - - -44 - - - 

Rettifiche nette di valore 

su immobilizzazioni finanziarie -10 4 -1 1 -6 -2 13 -15 

Totale rettifiche e accantonamenti -513 -316 -345 -272 -579 -291 -350 -285 

UTILE DELLE ATTIVITÀ 

ORDINARIE 611 714 865 798 447 839 944 971 

Utile (Perdita) straordinario 61 55 100 2 160 -14 49 20 

Variazione fondo rischi 

bancari generali + 130 - - - + 4 - - - 

Imposte sul reddito del periodo -141 -264 -335 -296 -209 -344 -344 -438 

UTILE DEL PERIODO 661 505 630 504 402 481 649 553 

Utile di pertinenza di terzi -34 -50 -47 -38 -22 -32 -32 -38 

UTILE NETTO 627 455 583 466 380 449 617 515 

Note: I conti economici trimestrali, calcolati per differenza tra i conti economici progressivi, risentono, per le società che redigono 

il bilancio in valuta, dell'andamento dei cambi alle diverse date, ed in particolare delle variazioni registrate dallo zloty, 

valuta in cui è redatto il bilancio di Pekao, e del dollaro, in particolare per la presenza del Gruppo Pioneer USA. 

I dati economici del 2003 ricostruito tengono conto delle variazioni più significative intervenute nell’area di 

consolidamento, nonché di eventuali riclassifiche in alcune voci per consentire confronti il più possibile omogenei 

nell’analisi delle stesse. 

11

Dati storici del Gruppo (1) 12 

2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 

(2) 

Dati economici 


Margine d'intermediazione 10.375 10.465 10.099 9.989 9.318 7.611 6.299 3.586 3.298 3.189 1.704 

Margine d'interesse 5.200 5.088 5.127 5.049 4.747 4.046 3.599 2.283 2.216 2.334 1.414 

Proventi d’intermed. e diversi 5.175 5.377 4.972 4.940 4.571 3.565 2.700 1.303 1.082 855 290 

Costi operativi -5.941 -5.703 -5.483 -5.263 -4.752 -4.146 -3.493 -2.381 2.331 -2.336 -1.457 

Risultato di Gestione 4.434 4.762 4.616 4.726 4.566 3.465 2.806 1.205 967 853 247 

Utile ordinario 2.988 3.257 2.924 3.212 3.185 2.271 2.019 720 425 242 57 

Utile del periodo 2.300 2.090 1.962 1.954 1.858 1.640 509 426 275 146 31 

Utile netto 2.131 1.961 1.801 1.454 1.395 1.287 202 248 146 101 34 

Dati patrimoniali 


Totale attivo 265.855 238.256 213.349 208.388 202.656 168.927 146.615 91.395 90.415 84.148 62.864 

Crediti verso clientela 144.438 126.709 113.824 117.622 115.157 101.577 84.481 47.595 42.372 38.655 23.236 

di cui in sofferenza 2.621 2.373 2.104 1.822 2.005 2.174 2.241 1.358 1.359 1.390 849 

Raccolta diretta clientela e titoli 156.923 135.274 126.745 127.320 118.006 107.071 90.554 55.614 53.059 48.249 26.075 

Passività subordinate 6.541 6.190 7.088 7.071 4.594 1.371 1.269 1.525 1.291 1.206 1.028 

Patrimonio netto 14.036 13.013 12.261 9.535 8.644 7.708 6.099 3.946 3.219 3.136 2.944 

Indice di redditività (%) 

ROE (3) 17,9 17,7 17,2 18,0 19,2 20,0 16,0 7,7 4,8 3,3 1,4 

Risultato di gestione/Totale attivo 1,67 2,00 2,16 2,27 2,25 2,05 1,91 1,32 1,07 1,01 0,39 

Cost/income ratio 57,3 54,5 54,3 52,7 51,0 54,5 55,5 66,4 70,7 73,3 85,5 

ROE (%) 

COST/INCOME (%) 

25 

100 

20 

15 

18,3 

17,5 

17,9 

80 

60 

74,0 

53,4 54,4 

57,3 

10 

40 

5 

4,3 

20 

0 

0 

media media media 2004 

media media media 2004 

94-97 98-01 02-03 

94-97 98-01 02-03 

(1) 

Il Gruppo UniCredito Italiano è nato nel 1998 dall'aggregazione fra il Gruppo Credito Italiano, che dal 1995 comprendeva il Gruppo Rolo Banca 1473, 

ed il Gruppo Unicredito, composto da Cariverona Banca, Banca CRT e Cassamarca. Le successive variazioni più significative sono le seguenti: 

acquisizione del Gruppo Pekao e integrazione con Caritro nel 1999; ingressi di CRTrieste, CRCarpi, Banca dell’Umbria, Bulbank, Splitska Banka (ceduta 

nel primo semestre 2002), Pol’nobanka (ora Unibanka) e del Gruppo americano Pioneer nel 2000; cessione di Fiditalia nel 2001; acquisizione di 

Zagrebacka Banka nel 2002; consolidamento del 50% del Gruppo Koç Finansal Hizmetler e di Zivnostenska Banka dal 2003. Si ricorda infine che con 

l’operazione S3, perfezionata nel corso del 2002, si sono acquisite le quote di terzi delle società coinvolte nell’operazione stessa (in particolare quelle 

di Rolo Banca). Inoltre nel 2003 e 2004 sono state acquisite ulteriori quote di CRCarpi, Banca dell’Umbria e Locat. 

RISULTATI CONSOLIDATI 2004

2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 

(2) 

Informazioni sul titolo azionario 

Prezzo ufficiale azione ordinaria (€) 

massimo 4,421 4,425 5,255 5,865 6,115 5,787 5,395 2,856 1,045 1,114 1,436 

minimo 3,805 3,144 3,173 3,202 3,586 3,845 2,899 0,845 0,798 0,803 0,799 

medio 4,083 3,959 4,273 4,830 4,976 4,606 4,360 1,706 0,918 0,962 1,129 

fine periodo 4,225 4,303 3,808 4,494 5,572 4,924 5,065 2,836 0,867 0,955 0,865 

Numero azioni (milioni) 

in circolazione a fine periodo ■ 6.249,7 6.316,3 6.296,1 5.046,4 5.024,2 4.976,2 4.680,9 2.879,9 2.245,7 2.241,9 2.218,3 

con diritto godimento del dividendo * 6.338,0 6.316,3 6.296,1 5.131,1 5.024,2 5.014,2 4.879,0 2.879,9 2.242,2 2.241,9 2.218,3 

di cui: azioni di risparmio 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 21,7 

Dividendo unitario (€) 

azione ordinaria 0,205 0,171 0,158 0,141 0,129 0,129 0,059 0,041 0,031 0,018 0,018 

azione risparmio 0,220 0,186 0,173 0,156 0,137 0,137 0,067 0,049 0,039 0,026 0,026 

Indici di borsa 

Patrimonio netto per azione (€) 2,21 2,06 1,95 1,89 1,72 1,55 1,30 1,37 1,44 1,40 1,33 

Price/ Book value 1,91 2,09 1,96 2,38 3,24 3,18 3,89 2,07 0,60 0,68 0,65 

Utile per azione (€) 0,34 0,31 0,29 0,28 0,28 0,26 0,19 0,09 0,07 0,05 0,02 

Price/ Earning 13 14 13 16 20 19 26 33 13 21 56 

Payout ratio (%) 60,2 55,1 55,2 49,8 46,5 50,3 n.s. 48,0 47,8 40,3 n.s. 

Dividendo unitario/Prezzo medio 

azione ordinaria (%) 5,02 4,32 3,70 2,92 2,59 2,80 1,36 2,42 3,38 1,88 1,60 

■ 

Il numero di azioni del 2004 è al netto di 87 milioni di azioni proprie. 

* Il numero di azioni del 2004 è comprensivo di 1,3 milioni di azioni (“perfomance shares”) da assegnare al top management. 

UTILE PER AZIONE (e) 

0,40 

0,35 

0,30 

0,25 

0,20 

0,15 

0,10 

0,05 

0,00 

0,02 

0,05 

0,07 

0,09 

0,19 

0,26 

0,28 0,28 0,29 

0,31 

0,34 

1994 

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 

(2) 

Il ROE e l'utile per azione non tengono conto degli ammortamenti straordinari delle differenze positive di consolidamento pari a 740 milioni di euro. 

(3) 

Il patrimonio utilizzato per il rapporto è quello di fine periodo (escluso utile del periodo) rettificato per tener conto della decorrenza degli aumenti 

di capitale a pagamento del periodo (573 milioni nel '97 e 496 milioni nel '94). 

13

Analisi del conto economico 


FORMAZIONE DEL RISULTATO DI GESTIONE 

ESERCIZIO VARIAZIONE % QUARTO TRIMESTRE VARIAZIONE % 

2004 2003 effettiva cambi 2004 2003 effettiva cambi 

ricostruito costanti ricostruito costanti 

Margine d'interesse 5.200 4.985 + 4,3% + 2,6% 1.402 1.217 + 15,2% + 10,1% 

Proventi di intermediazione e diversi 5.175 5.463 - 5,3% - 5,9% 1.277 1.326 - 3,7% - 6,1% 

Margine d'intermediazione 10.375 10.448 - 0,7% - 1,8% 2.679 2.543 + 5,3% + 1,7% 

Costi operativi -5.941 -5.742 + 3,5% + 2,2% -1.555 -1.517 + 2,5% - 1,2% 

Risultato di gestione 4.434 4.706 - 5,8% - 6,7% 1.124 1.026 + 9,6% + 6,0% 

di cui: 

Retail 1.365 1.465 - 6,8% - 6,8% 414 312 + 32,7% + 32,7% 

Corporate & Investment Banking 2.022 2.244 - 9,9% - 9,9% 428 486 - 11,9% - 11,9% 

Private Banking & Asset Manag. 429 393 + 9,2% + 9,7% 131 104 + 26,0% + 27,6% 

New Europe 822 715 + 15,0% + 6,6% 219 163 + 34,4% + 7,1% 

Capogruppo e altre società - 69 - 125 .. .. 33 - 17 .. .. 

Elisioni e altre rettifiche - 135 14 .. .. - 101 - 22 .. .. 

Cost/income ratio 57,3 55,0 58,0 59,7 

MARGINE D’INTERESSE 





Interessi attivi e altri proventi assimilati 9.512 9.491 + 0,2% - 1,2% 2.559 2.289 + 11,8% + 7,4% 

Interessi passivi e altri oneri assimilati -4.592 -4.747 - 3,3% - 4,3% -1.255 -1.149 + 9,2% + 5,9% 

Interessi netti 4.920 4.744 + 3,7% + 1,9% 1.304 1.140 + 14,4% + 8,9% 

Dividendi e altri proventi 

su partecipazioni 280 241 + 16,2% + 17,2% 98 77 + 27,3% + 29,3% 

Margine d'interesse 5.200 4.985 + 4,3% + 2,6% 1.402 1.217 + 15,2% + 10,1% 


Retail 2.360 2.339 + 0,9% + 0,9% 614 539 + 13,9% + 13,9% 

Corporate & Investment Banking 1.504 1.474 + 2,0% + 2,0% 365 353 + 3,4% + 3,4% 

Private Banking & Asset Manag. 101 94 + 7,4% + 7,4% 28 24 + 16,7% + 17,4% 

New Europe 1.154 1.042 + 10,7% + 2,8% 329 252 + 30,6% + 6,0% 

Capogruppo e altre società 96 47 .. .. 67 51 + 31,4% + 31,4% 

Elisioni e altre rettifiche -15 -11 + 36,4% + 36,4% -1 -2 .. .. 


14

SALDI MEDI, INTERESSI E TASSI 


ANNO 2004 

ANNO 2003 ricostruito 

SALDO INTERESSI TASSO SALDO INTERESSI TASSO 

MEDIO MEDIO MEDIO MEDIO 

ATTIVO 

Crediti a clientela (nominale) 139.473 7.025 5,04% 122.644 6.704 5,47% 

Titoli a reddito fisso 27.653 1.185 4,29% 29.531 1.297 4,39% 

Interbancario attivo 33.310 763 2,29% 30.609 822 2,69% 

Totale attivo fruttifero 200.436 8.973 4,48% 182.784 8.823 4,83% 

Azioni e Immobilizzazioni 11.941 130 1,09% 11.070 151 1,36% 

Totale attivo netto 212.377 9.103 4,29% 193.854 8.974 4,63% 

PASSIVO 

Raccolta (clientela e titoli) 139.518 2.365 1,70% 126.287 2.298 1,82% 

Interbancario passivo 47.005 1.351 2,87% 42.675 1.454 3,41% 

Passività subordinate 6.276 187 2,98% 6.774 237 3,50% 

Totale passivo oneroso 192.799 3.903 2,02% 175.736 3.989 2,27% 

Fondi patrimoniali 14.639 13.950 

Fondi a destinazione specifica, 

rettifiche e saldo altre voci 4.939 4.168 

Totale passivo netto 212.377 3.903 1,84% 193.854 3.989 2,06% 

MARGINE DI INTERESSE 5.200 2,45% 4.985 2,57% 

Differenziale 

tassi impieghi / raccolta (clienti e titoli) 3,34% 3,65% 

Spread attivo fruttifero / passivo oneroso 2,46% 2,56% 

Nota: I differenziali su operazioni di copertura sono attribuiti alle specifiche poste coperte. 

15

PROVENTI DI INTERMEDIAZIONE E DIVERSI 





Commissioni attive 3.854 3.901 - 1,2% - 1,7% 1.019 975 + 4,5% + 2,6% 

Commissioni passive - 565 - 594 - 4,9% - 5,2% - 150 - 118 + 27,1% + 21,6% 

Commissioni nette 3.289 3.307 - 0,5% - 1,0% 869 857 + 1,4% - 0,1% 

Profitti da operazioni finanziarie 993 1.287 - 22,8% - 23,3% 173 239 - 27,6% - 30,6% 

Altri proventi di gestione 1.114 1.083 + 2,9% + 1,5% 304 294 + 3,4% - 1,7% 

Altri oneri di gestione - 221 - 214 + 3,3% + 1,4% - 69 - 64 + 7,8% + 3,1% 

Altri proventi netti di gestione 893 869 + 2,8% + 1,5% 235 230 + 2,2% - 2,9% 

Proventi di intermediazione e diversi 5.175 5.463 - 5,3% - 5,9% 1.277 1.326 - 3,7% - 6,1% 


Retail 1.963 2.009 - 2,3% - 2,3% 543 491 + 10,6% + 10,6% 

Corporate & Investment Banking 1.531 1.792 - 14,6% - 14,6% 330 385 - 14,3% - 14,3% 

Private Banking & Asset Manag. 1.066 1.004 + 6,2% + 7,5% 296 277 + 6,9% + 8,8% 

New Europe 681 574 + 18,6% + 8,4% 199 145 + 37,2% + 6,7% 

Capogruppo e altre società (1) 108 124 - 12,9% - 12,9% 27 22 + 22,7% + 22,7% 

Elisioni e altre rettifiche - 174 - 40 .. .. - 118 6 .. .. 

(1) 

Gli altri proventi netti, perlopiù costituiti da recuperi di spesa, sono stati dedotti dai costi operativi. 

Commissioni nette 


ESERCIZIO 

VARIAZIONE 

2004 2003 c/economico % 

ricostruito 

Servizi di gestione e amministrazione del risparmio 1.950 2.065 - 115 - 5,6% 

negoziazione e collocamento titoli 175 302 - 127 - 42,1% 

gestioni patrimoniali 128 87 + 41 + 47,1% 

organismi collettivi investimento risparmio 1.241 1.147 + 94 + 8,2% 

collocamento di prodotti assicurativi 294 408 - 114 - 27,9% 

altre attività area titoli 112 121 - 9 - 7,4% 

Crediti di firma e finanziamenti 624 570 + 54 + 9,5% 

Servizi di incasso e pagamento 458 450 + 8 + 1,8% 

Negoziazione di valute 90 85 + 5 + 5,9% 

Esercizio di esattorie e ricevitorie 129 133 - 4 - 3,0% 

Altri servizi 38 4 + 34 .. 

Commissioni nette 3.289 3.307 - 18 - 0,5% 


16

ANALISI DEL CONTO ECONOMICO 

COSTI OPERATIVI 





Spese per il personale -3.388 -3.280 + 3,3% + 2,2% -859 -834 + 3,0% - 0,5% 

Altre spese amministrative -2.081 -1.972 + 5,5% + 4,3% -566 -533 + 6,2% + 2,2% 

Rettifiche valore su immobilizzazioni 

immateriali e materiali -472 -490 - 3,7% - 5,8% -130 -150 - 13,3% - 17,5% 

Costi operativi -5.941 -5.742 + 3,5% + 2,2% -1.555 -1.517 + 2,5% -1,2% 


Retail -2.958 -2.883 + 2,6% + 2,6% -743 -718 + 3,5% + 3,5% 

Corporate & Investment Banking -1.013 -1.022 - 0,9% - 0,9% -267 -252 + 6,0% + 6,0% 

Private Banking & Asset Manag. -738 -705 + 4,7% + 6,2% -193 -197 - 2,0% .. 

New Europe -1.013 -901 + 12,4% + 3,4% -309 -234 + 32,1% + 5,7% 

Capogruppo e altre società (1) -273 -296 - 7,8% - 7,8% -61 -90 - 32,2% - 32,2% 

Elisioni e altre rettifiche 54 65 .. .. 18 -26 .. .. 

(1) 

Compresi gli altri proventi netti, perlopiù costituiti da recuperi di spesa. 

Altre spese amministrative 


ESERCIZIO 

VARIAZIONE 


ricostruito 

Compensi a professionisti esterni 156 145 + 11 + 7,6% 

Pubblicità 118 140 - 22 - 15,7% 

Assicurazioni 45 41 + 4 + 9,8% 

Sorveglianza locali, trasporto e scorta valori 67 69 - 2 - 2,9% 

Prestazioni di servizi vari resi da terzi 265 234 + 31 + 13,2% 

Spese relative agli immobili 370 342 + 28 + 8,2% 

fitti passivi 232 214 + 18 + 8,4% 

manutenzione e pulizia 70 63 + 7 + 11,1% 

consumi energetici 68 65 + 3 + 4,6% 

Manutenzione e canoni per mobili, macchine, impianti 225 202 + 23 + 11,4% 

Postali, telefoniche, stampati e altre per ufficio 279 260 + 19 + 7,3% 

Noleggi e altri oneri inerenti i viaggi 78 69 + 9 + 13,0% 

Informazioni e visure 23 16 + 7 + 43,8% 

Altre spese 191 186 + 5 + 2,7% 

Costi e spese diversi 1.817 1.704 + 113 + 6,6% 

Imposte e tasse 264 268 - 4 - 1,5% 

Altre spese amministrative 2.081 1.972 + 109 + 5,5% 

17

SALDO PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 


ESERCIZIO 

VARIAZIONE 


ricostruito 

PROVENTI STRAORDINARI 

Utili da realizzi di: 186 165 + 21 +12,7% 

- immobili 134 94 + 40 +42,6% 

- titoli immobilizzati 8 22 - 14 -63,6% 

- partecipazioni 36 37 - 1 -2,7% 

- partecipazioni consolidate integralmente 3 - + 3 - 

- altri beni 5 12 - 7 -58,3% 

Sopravvenienze attive e insussistenze del passivo: 461 283 + 178 +62,9% 

- eccedenze su accant. costituiti in esercizi prec. 171 97 + 74 +76,3% 

- insussistenza del passivo per radiazioni 16 48 - 32 -66,7% 

- recuperi su attività radiate 3 1 + 2 +200,0% 

- imposte anticipate relative ad esercizi precedenti 155 60 + 95 +158,3% 

- varie 116 77 + 39 +50,6% 

Totale proventi straordinari 647 448 + 199 +44,4% 

ONERI STRAORDINARI 

Perdite da realizzi di: 6 19 - 13 -68,4% 

- immobili 2 2 .. .. 

- titoli immobilizzati 1 8 - 7 -87,5% 

- partecipazioni - 7 - 7 -100,0% 

- altri beni 3 2 + 1 50,0% 

Sopravvenienze passive e insussistenze dell'attivo: 423 214 + 209 +97,7% 

- spese di personale per incentivazione all'esodo 246 31 + 215 .. 

- imposte differite relative ad esercizi precedenti 1 41 - 40 -97,6% 

- varie 176 142 + 34 +3,9% 

Totale oneri straordinari 429 233 + 196 +84,1% 

SALDO PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 218 215 + 3 +1,4% 


18

ANALISI DEL CONTO ECONOMICO 


FORMAZIONE DELL’UTILE NETTO 

ESERCIZIO VARIAZIONE ESERCIZIO 

2004 2003 c/economico % 2003 

ricostruito 

storico 

Risultato di gestione 4.434 4.706 - 272 -5,8% 4.762 

Saldo proventi e oneri straordinari 218 215 + 3 +1,4% 215 

Totale disponibile 4.652 4.921 - 269 -5,5% 4.977 

Rettifiche di valore su avviamenti -276 -264 - 12 +4,5% -264 

Accantonamenti, rettifiche e riprese di valore -1.170 -1.241 + 71 -5,7% -1.241 

- accantonamenti per rischi ed oneri -273 -230 - 43 +18,7% -230 

- rettifiche nette di valore su crediti e 

su accantonamenti per garanzie e impegni -891 -957 + 66 -6,9% -957 

- accantonamento ai fondi rischi su crediti - -44 + 44 -100,0% -44 

- rettifiche nette di valore su immobilizz. finanz. -6 -10 + 4 -40,0% -10 

Utile lordo 3.206 3.416 - 210 -6,1% 3.472 

di cui: Utile ordinario 2.988 3.201 - 213 -6,7% 3.257 

Imposte sul reddito del periodo -1.036 -1.335 + 299 -22,4% -1.386 

Variazione del fondo per rischi bancari generali 130 4 + 126 .. 4 

Utile del periodo 2.300 2.085 + 215 +10,3% 2.090 

Utile di pertinenza di terzi -169 -124 - 45 +36,3% -129 

Utile netto 2.131 1.961 + 170 +8,7% 1.961 

UTILE NETTO PER DIVISIONE 


ESERCIZIO VARIAZIONE EVOLUZIONE TRIMESTRALE 

2004 2003 assoluta % 2004 2004 2003 

ricostruito 4° trim. 3° trim. 4° trim. 

Retail 545 584 -39 -6,7% 126 161 81 

Corpordate & Investment Banking 949 975 -26 -2,7% 203 193 107 

Private Banking & Asset Manag. 390 246 144 +58,5% 143 88 44 

New Europe 398 308 90 +29,2% 106 114 65 

Capogruppo e altre società 254 118 136 +115,3% 234 -9 154 

Elisioni e altre rettifiche -405 -270 -135 +50,0% -185 -92 -71 

Utile netto consolidato 2.131 1.961 170 +8,7% 627 455 380 

19

Principali aggregati patrimoniali 

CREDITI VERSO CLIENTELA PER FORMA TECNICA 



VARIAZIONE 

31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 

Rischio di portafoglio 973 1.124 -151 - 13,4% 

Conti correnti 22.292 21.143 +1.149 + 5,4% 

Mutui 58.904 49.539 +9.365 + 18,9% 

Altri finanziamenti 39.262 40.458 -1.196 - 3,0% 

Crediti per contratti di locazione finanziaria 7.080 7.495 -415 - 5,5% 

Altre operazioni 7.092 6.210 +882 + 14,2% 

Impieghi (al netto pronti contro termine) 135.603 125.969 +9.634 + 7,6% 

Operazioni pronti contro termine 4.835 740 +4.095 .. 

Totale crediti verso clientela 140.438 126.709 +13.729 + 10,8% 

CREDITI VERSO CLIENTELA PER DIVISIONE 


CONSISTENZE AL VARIAZIONE SU 31.12.2003 CONSISTENZE VAR. % SU 

31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 30.09.2004 30.09.2004 

Retail 56.683 48.810 + 7.873 + 16,1% 54.222 + 4,5% 

Corporate & Investment banking 67.686 63.442 + 4.244 + 6,7% 64.619 + 4,7% 

Private Banking & Asset Management 1.500 1.058 + 442 + 41,8% 1.242 + 20,8% 

New Europe 14.051 11.848 + 2.203 + 18,6% 13.261 + 6,0% 

Capogruppo e altre società 12.068 13.437 - 1.369 - 10,2% 14.255 - 15,3% 

Elisioni e rettifiche -11.550 -11.886 + 336 - 2,8% -12.381 - 6,7% 

Totale crediti verso clientela 140.438 126.709 + 13.729 + 10,8% 135.218 + 3,9% 


20

QUALITÀ DEL CREDITO 



31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 30.09.2004 30.09.2004 

Crediti in sofferenza 2.621 2.373 + 248 + 10,5% 2.577 + 1,7% 

Crediti in incaglio 1.991 2.157 - 166 - 7,7% 1.928 + 3,3% 

Crediti in corso di ristrutturazione 59 13 + 46 .. 170 - 65,3% 

Crediti ristrutturati 178 136 + 42 + 30,9% 135 + 31,9% 

Crediti verso paesi a rischio 52 34 + 18 + 52,9% 29 + 79,3% 

Totale crediti dubbi con clientela 4.901 4.713 + 188 + 4,0% 4.839 + 1,3% 

Crediti in bonis 135.537 121.996 + 13.541 + 11,1% 130.379 + 4,0% 

Totale crediti verso clientela 140.438 126.709 + 13.729 + 10,8% 135.218 + 3,9% 

Crediti verso paesi a rischio - banche 18 36 - 18 - 50,0% 35 - 48,6% 

Altri crediti dubbi - banche 1 5 - 4 -80,0% 1 .. 

Crediti dubbi con clientela per tipologia 

SOFFERENZE INCAGLI RISTRUTTURATI RISCHIO TOTALE 

PAESE CREDITI DUBBI 

Situazione al 31.12.2004 

Valore nominale 6.586 2.484 334 65 9.469 

incidenza sul totale crediti 4,50% 1,70% 0,23% 0,04% 6,47% 

Rettifiche di valore 3.965 493 97 13 4.568 

in rapporto al nominale 60,2% 19,8% 29,0% 20,0% 48,2% 

Valore di bilancio 2.621 1.991 237 52 4.901 



Valore nominale 5.883 2.737 244 44 8.908 


Rettifiche di valore 3.510 580 95 10 4.195 

in rapporto al nominale 59,7% 21,2% 38,9% 22,7% 47,1% 

Valore di bilancio 2.373 2.157 149 34 4.713 


21

Crediti dubbi con clientela per divisione 

RETAIL CORPORATE NEW CAPOGRUPPO TOTALE TOTALE 

BANKING EUROPE E ALTRE AGGREGATO CONSOLIDATO 


Valore nominale 3.536 2.755 3.040 108 9.439 9.469 

incidenza sul totale crediti 6,06% 3,97% 18,53% 0,79% 5,98% 6,47% 

Rettifiche di valore 1.351 984 2.152 75 4.562 4.568 

in rapporto al nominale 38,2% 35,7% 70,8% 69,4% 48,3% 48,2% 

Valore di bilancio 2.185 1.771 888 33 4.877 4.901 



Valore nominale 3.213 2.673 2.844 183 8.913 8.908 


Rettifiche di valore 1.216 1.079 1.822 78 4.195 4.195 


Valore di bilancio 1.997 1.594 1.022 105 4.718 4.713 


MASSA AMMINISTRATA 



31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 30.09.2004 30.09.2004 

Raccolta diretta 156.923 135.274 +21.649 + 16,0% 146.346 + 7,2% 

debiti verso clientela (netto p/t) 87.301 81.786 +5.515 + 6,7% 86.713 + 0,7% 

operazioni pronti contro termine 16.516 16.190 +326 + 2,0% 11.290 + 46,3% 

debiti rappresentati da titoli 53.106 37.298 +15.808 + 42,4% 48.343 + 9,9% 

Raccolta indiretta (1) 253.207 236.914 +16.293 + 6,9% 241.805 + 4,7% 

amministrata 128.252 122.787 +5.465 + 4,5% 121.820 + 5,3% 

gestita 124.955 114.127 +10.828 + 9,5% 119.985 + 4,1% 

Massa amministrata clientela 410.130 372.188 +37.942 + 10,2% 388.151 + 5,7% 

(1) 

Escluso titoli e liquidità già compresi nella raccolta diretta e duplicazione fondi di investimento del Gruppo. Valori di mercato. 


22

PRINCIPALI AGGREGATI PATRIMONIALI 

DEBITI VERSO CLIENTELA PER DIVISIONE 



31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 30.09.2004 30.09.2004 

Retail 42.033 40.458 + 1.575 + 3,9% 41.304 + 1,8% 

Corporate and Investment banking 11.811 10.859 + 952 + 8,8% 11.269 + 4,8% 

Private Banking & Asset Management 4.892 4.089 + 803 + 19,6% 4.450 + 9,9% 

New Europe 22.289 20.123 + 2.166 + 10,8% 21.738 + 2,5% 

Capogruppo e altre società 7.833 7.586 + 247 + 3,3% 9.316 - 15,9% 

Elisioni e rettifiche -1.557 -1.329 - 228 + 17,2% -1.364 + 14,1% 

Totale debiti verso clientela (netto p/t) 87.301 81.786 + 5.515 + 6,7% 86.713 + 0,7% 

ASSET MANAGEMENT 



31.12.2004 31.12.2003 assoluta % 30.09.2004 30.09.2004 

Italia 90.093 86.145 + 3.948 + 4,6% 88.407 + 1,9% 

Fondi d'investimento collocati 

direttamente (1) 40.438 42.834 - 2.396 - 5,6% 41.364 - 2,2% 

Gestioni patrimoniali di clientela (2) 25.755 22.749 + 3.006 + 13,2% 23.940 + 7,6% 

- gestioni patrimoniali in fondi 13.775 11.880 + 1.895 + 16,0% 12.184 + 13,1% 

- altre gestioni 11.980 10.869 + 1.111 + 10,2% 11.756 + 1,9% 

Polizze assicurative (riserve tecniche) 23.900 20.562 + 3.338 + 16,2% 23.103 + 3,4% 

- unit linked 18.899 15.600 + 3.299 + 21,1% 18.008 + 4,9% 

- altre polizze 5.001 4.962 + 39 + 0,8% 5.095 - 1,8% 

USA 25.026 21.856 + 3.170 + 14,5% 22.931 + 9,1% 

Altri mercati internazionali 8.072 5.880 + 2.192 + 37,3% 7.442 + 8,5% 

Nuova Europa 4.835 3.556 + 1.279 + 36,0% 4.431 + 9,1% 

Totale attività di clientela in gestione 128.026 117.437 + 10.589 + 9,0% 123.211 + 3,9% 

(1) 

Compreso fondi sottostanti titoli strutturati. 

(2) 

Le gestioni patrimoniali escludono quelle relative a polizze assicurative. Importi comprensivi della liquidità e dei titoli di propria 

emissione. 

23

Quote di mercato in Italia 

QUOTA DI MERCATO NEGLI IMPIEGHI (con clientela residente) 

(unità operanti in Italia) 

QUOTA DI MERCATO GRUPPO UNICREDIT SISTEMA AL 31.12.2004 

31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 CONSISTENZE VAR. % SU 

(mil. €) 31.12.2003 

Impieghi a breve termine 10,49% 10,75% 10,67% 437.468 - 4,3% 

Impieghi a m/l termine 11,06% 11,11% 10,80% 658.849 + 13,2% 

Totale 10,83% 10,96% 10,74% 1.096.317 + 5,5% 

INCIDENZA SOFFERENZE LORDE SU IMPIEGHI (con clientela residente) 


RAPPORTO SOFFERENZE/IMPIEGHI (1) SOFFERENZE AL 31.12.2004 


(mil. €) 31.12.2003 

Sistema 4,72% 4,83% 4,70% 54.301 + 6,0% 

Gruppo UniCredit 3,15% 3,14% 3,13% 3.862 + 7,2% 

(1) 

Impieghi comprensivi delle sofferenze. 

QUOTA DI MERCATO NELLA PROVVISTA (con clientela residente) 


QUOTA DI MERCATO GRUPPO UNICREDIT SOFFERENZE AL 31.12.2004 


(mil. €) 31.12.2003 

Depositi in conto (c/c e risparmio) 9,04% 9,25% 9,19% 620.979 + 6,1% 

Pronti contro termine 20,00% 15,06% 18,46% 78.866 + 0,6% 

Obbligazioni e Certificati di deposito 9,53% 8,20% 5,90% 415.478 + 9,9% 

Totale 10,05% 9,29% 8,76% 1.115.323 + 7,1% 

PATRIMONIO FONDI D’INVESTIMENTO 

(Perimetro Assogestioni) 


VARIAZIONE % SU 

31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 SET. 2004 DIC. 2003 

Sistema 520.464 514.760 513.305 +1,1% +1,4% 

Gruppo UniCredit 71.620 70.188 68.735 +2,0% +4,2% 

Quota di mercato 13,76% 13,64% 13,39% +13 b.p. +37 b.p. 


24

Patrimonio netto e coefficienti patrimoniali 

PATRIMONIO NETTO 


Patrimonio netto al 31.12.2003 13.013 

Variazioni dell'anno: 

Utile del periodo + 2.131 

Dividendi distribuiti - 1.080 

Destinazione al fondo erogazioni liberali - 10 

Variazione del fondo rischi bancari generali - 130 

Altre variazioni nette + 112 

Patrimonio netto al 31.12.2004 14.036 

COEFFICIENTI PATRIMONIALI 

Patrimonio di vigilanza 

DATI AL 

31.12.2004 31.12.2003 


Patrimonio di base 11.876 11.077 

di cui Preference shares 870 896 

Patrimonio supplementare 5.933 4.973 

Elementi da dedurre - 404 - 409 

Patrimonio totale 17.405 15.641 

Attività ponderate 


Rischio di credito 137.599 130.459 

Rischio di mercato 9.708 13.683 

Altri requisiti prudenziali 2.191 1.922 

Totale attività ponderate 149.498 146.064 

Coefficienti di solvibilità (%) 

Patrimonio di base/Attività ponderate per rischio credito 8,63 8,49 

Patrimonio di base/Totale attività ponderate 7,94 7,58 

Core capital/Totale attività ponderate (1) 7,36 6,97 

Patrimonio totale/Totale attività ponderate (2) 11,64 11,12 

Eccedenza patrimoniale rispetto al minimo richiesto (milioni di €) (2) 5.445 4.556 

(1) 

Il core capital è pari al patrimonio di base al netto delle preference shares. 

(2) 

Il dato al 31 dicembre 2003 tiene conto di prestiti subordinati di terzo livello per 600 milioni di euro a copertura di rischi di 

mercato. 

25

Principali dati per Divisione 

DATI ECONOMICI 


RETAIL CORPORATE PRIVATE NEW CAPOGRUPPO ELISIONI TOTALE 

& INVESTMENT BANKING & EUROPE E ALTRE E ALTRE CONSOLIDATO 

BANKING ASSET MAN. SOCIETÀ RETTIFICHE DI GRUPPO 

Margine d'interesse 

Esercizio 2004 2.360 1.504 101 1.154 96 -15 5.200 

Esercizio 2003 ricostruito 2.339 1.474 94 1.042 47 -11 4.985 

Proventi intermediazione e diversi 

Esercizio 2004 1.963 1.531 1.066 681 108 -174 5.175 

Esercizio 2003 ricostruito 2.009 1.792 1.004 574 124 -40 5.463 

MARGINE D'INTERMEDIAZIONE 

Esercizio 2004 4.323 3.035 1.167 1.835 204 -189 10.375 

Esercizio 2003 ricostruito 4.348 3.266 1.098 1.616 171 -51 10.448 

Costi operativi 

Esercizio 2004 -2.958 -1.013 -738 -1.013 -273 54 -5.941 

Esercizio 2003 ricostruito -2.883 -1.022 -705 -901 -296 65 -5.742 

RISULTATO DI GESTIONE 

Esercizio 2004 1.365 2.022 429 822 -69 -135 4.434 

Esercizio 2003 ricostruito 1.465 2.244 393 715 -125 14 4.706 

Accantonamenti e rettifiche nette 

Esercizio 2004 -334 -562 -20 -143 25 -282 -1.316 

Esercizio 2003 ricostruito -317 -641 -44 -177 -27 -295 -1.501 

Risultati straordinari 

Esercizio 2004 -129 86 68 31 228 -66 218 

Esercizio 2003 ricostruito -8 1 5 34 179 4 215 

Imposte sul reddito del periodo 

Esercizio 2004 -356 -596 -76 -125 70 47 -1.036 

Esercizio 2003 ricostruito -555 -625 -109 -144 91 7 -1.335 

UTILE DI PERIODO 

Esercizio 2004 546 950 401 585 254 -436 2.300 

Esercizio 2003 ricostruito 585 979 245 428 118 -270 2.085 

- Utile di pertinenza di terzi 

Esercizio 2004 -1 -1 -11 -187 - 31 -169 

Esercizio 2003 ricostruito -1 -4 1 -120 - .. -124 

- UTILE NETTO 

Esercizio 2004 545 949 390 398 254 -405 2.131 

Esercizio 2003 ricostruito 584 975 246 308 118 -270 1.961 

Nota: Il conto economico per Divisione è stato costruito mediante aggregazione dei conti economici delle società rientranti nel 

perimetro delle singole Divisioni dopo aver effettuato le rettifiche attribuibili alle stesse con l'esclusione delle rettifiche 

di valore su differenze positive di consolidamento. Anche le eventuali rettifiche su avviamenti effettuate direttamente 

dalle società sono state riclassificate nelle altre rettifiche. Per la Capogruppo e altre società gli altri proventi netti, 

essenzialmente costituiti da recuperi di spese nei confronti di altre società del Gruppo, sono stati detratti dai costi 

operativi. 


26

DATI PATRIMONIALI 





Crediti verso clientela 

al 31 dicembre 2004 56.683 67.686 1.500 14.051 12.068 -11.550 140.438 

al 31 dicembre 2003 ricostruito 48.810 63.442 1.058 11.848 13.437 -11.886 126.709 

Raccolta diretta clientela e titoli 

al 31 dicembre 2004 67.162 28.278 6.885 22.974 56.569 -24.945 156.923 

al 31 dicembre 2003 ricostruito 60.196 27.355 5.710 20.555 38.213 -16.755 135.274 





Numero dipendenti 

al 31 dicembre 2004 25.136 6.334 3.700 27.568 5.833 - 68.571 

al 31 dicembre 2003 ricostruito 25.468 6.320 3.518 28.039 5.717 - 69.062 

Numero sportelli 

al 31 dicembre 2004 2.742 243 164 1.287 6 - 4.442 

al 31 dicembre 2003 ricostruito 2.898 214 162 1.281 8 - 4.563 

INDICE DI REDDITIVITÀ 




Cost/income ratio (%) 

Esercizio 2004 68,4 33,4 63,2 55,2 .. .. 57,3 

Esercizio 2003 ricostruito 66,3 31,3 64,2 55,8 .. .. 55,0 

27

La Divisione Retail 

PRINCIPALI SOCIETÀ 

(dati al 31 dicembre 2004) 

QUOTA TOTALE UTILE COST/ SPORTELLI 

POSSESSO ATTIVO NETTO INCOME DIPENDENTI BANCARI 

% (mil. E) (mil. E) % (numero) (numero) 

UniCredit Banca 100,00 66.595 412 69,7 23.413 2.591 

Banca dell'Umbria 96,47 4.089 62 53,8 777 89 

CR Carpi 99,93 1.241 15 58,8 311 38 

UniCredit Banca per la Casa 100,00 10.021 21 57,8 336 15 

UniCredit Clarima Banca 100,00 2.734 47 48,1 299 9 




2004 2003 % 2004 2004 2003 

4° trim. 3° trim. 4° trim. 

Margine d'interesse 2.360 2.339 + 0,9% 614 605 539 

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 17 19 - 10,5% 5 5 4 

Commissioni e altri proventi netti 1.946 1.990 - 2,2% 538 482 487 

Margine d'intermediazione 4.323 4.348 - 0,6% 1.157 1.092 1.030 

Spese per il personale -1.543 -1.501 + 2,8% -388 -385 -376 

Altre spese e ammortamenti -1.415 -1.382 + 2,4% -355 -362 -342 

Costi operativi -2.958 -2.883 + 2,6% -743 -747 -718 

RISULTATO DI GESTIONE 1.365 1.465 - 6,8% 414 345 312 

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -334 -317 + 5,4% -109 -81 -125 

Utile (Perdita) straordinario -129 -8 .. -123 -1 10 

Imposte sul reddito del periodo -356 -555 - 35,9% -56 -101 -118 

UTILE DEL PERIODO 546 585 - 6,7% 126 162 79 

di cui: di pertinenza del Gruppo 545 584 - 6,7% 126 161 81 


Cost/Income 68,4% 66,3% - 64,2% 68,4% 69,7% 


28


PRINCIPALI DATI PATRIMONIALI 

CONSISTENZE AL VAR. SU 31.12.2003 

31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

ricostruito 

Crediti verso clientela 56.683 54.222 48.810 + 7.873 + 16,1% 

Mutui 40.886 39.098 34.540 + 6.346 + 18,4% 

Altri crediti a clientela 15.797 15.124 14.270 + 1.527 + 10,7% 

Massa amministrata clientela 187.447 182.552 177.225 + 10.222 + 5,8% 

Raccolta diretta 67.162 63.757 60.196 + 6.966 + 11,6% 

Raccolta indiretta 120.285 118.795 117.029 + 3.256 + 2,8% 

amministrata 66.389 66.402 65.132 + 1.257 + 1,9% 

gestita 53.896 52.393 51.897 + 1.999 + 3,9% 

CREDITI DUBBI PER CLIENTELA 


SOFFERENZE ALTRI CREDITI DUBBI TOTALE CREDITI DUBBI 

31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 

Valore nominale 2.153 1.879 1.383 1.334 3.536 3.213 


Rettifiche di valore 1.048 919 303 297 1.351 1.216 


Valore di bilancio 1.105 960 1.080 1.037 2.185 1.997 



DATI AL VAR. SU 31.12.2003 

31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

Dipendenti (numero) 25.136 25.261 25.468 - 332 - 1,3% 

Sportelli bancari (numero) 2.742 2.840 2.898 - 156 - 5,4% 

29

La Divisione Corporate & Investment Banking 






UniCredit Banca d'Impresa 100,00 55.448 505 28,5 3.734 240 

UniCredit Banca Mobiliare 100,00 74.509 308 34,7 703 2 

UniCredit Banca Mediocredito 95,96 5.132 31 54,4 239 1 

Locat 99,83 8.583 93 25,7 471 - 




2004 2003 % 2004 2004 2003 


Margine d'interesse 1.504 1.474 + 2,0% 365 388 353 

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 820 1.103 - 25,7% 133 177 206 

Commissioni e altri proventi netti 711 689 + 3,2% 197 153 179 

Margine d'intermediazione 3.035 3.266 - 7,0% 695 718 738 

Spese per il personale -526 -545 - 3,5% -127 -132 -136 

Altre spese e ammortamenti -487 -477 + 2,1% -140 -112 -116 

Costi operativi -1.013 -1.022 - 0,9% -267 -244 -252 

RISULTATO DI GESTIONE 2.022 2.244 - 9,9% 428 474 486 

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -562 -641 - 12,3% -175 -128 -296 

Utile (Perdita) straordinario 86 1 .. 20 1 -21 


UTILE DEL PERIODO 950 979 - 3,0% 203 193 107 

di cui: di pertinenza del Gruppo 949 975 - 2,7% 203 193 107 


Cost/Income 33,4% 31,3% - 38,4% 34,0% 34,1% 


30




31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

Crediti verso clientela 67.686 64.619 63.442 + 4.244 + 6,7% 

- UniCredit Banca d'Impresa 47.922 46.712 47.648 + 274 + 0,6% 

- UniCredit Banca Mediocredito 4.849 4.628 4.938 - 89 - 1,8% 

- Locat 6.863 8.840 7.440 - 577 - 7,8% 

- UniCredit Factoring 2.778 2.097 2.356 + 422 + 17,9% 

- UniCredit Banca Mobiliare (1) 5.172 2.260 1.006 + 4.166 + 414,1% 

- Altre società 102 82 54 + 48 + 88,9% 

Raccolta diretta clientela 28.278 22.944 27.355 + 923 + 3,4% 

Pronti contro termine 12.550 7.719 12.563 - 13 - 0,1% 

Altri debiti verso clientela e rappresentati da titoli 15.728 15.225 14.792 + 936 + 6,3% 

(1) 

Il dato del 2003 include TradingLab. 




31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 

Valore nominale 1.891 1.792 864 881 2.755 2.673 


Rettifiche di valore 769 805 215 274 984 1.079 


Valore di bilancio 1.122 987 649 607 1.771 1.594 




31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

Dipendenti (numero) 6.334 6.388 6.320 + 14 + 0,2% 

Sportelli bancari (numero) 243 242 214 + 29 + 13,6% 

31

La Divisione Private Banking 

& Asset Management 






UniCredit Private Banking 100 4.510 63 63,1 1.175 154 

Gruppo Pioneer Global Asset Management 100 1.841 248 51,5 1.854 - 

UniCredit Xelion Banca 100 1.471 -35 163,3 286 - 




2004 2003 % 2004 2004 2003 


Margine d'interesse 101 94 + 7,4% 28 24 24 

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 4 3 + 33,3% - 3 1 

Commissioni e altri proventi netti 1.062 1.001 + 6,1% 296 248 276 

Margine d'intermediazione 1.167 1.098 + 6,3% 324 275 301 

Spese per il personale -331 -304 + 8,9% -86 -80 -77 

Altre spese e ammortamenti -407 -401 + 1,5% -107 -95 -120 

Costi operativi -738 -705 + 4,7% -193 -175 -197 

RISULTATO DI GESTIONE 429 393 + 9,2% 131 100 104 

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -20 -44 - 54,5% - 18 - - 32 

Utile (Perdita) straordinario 68 5 .. 47 12 - 


UTILE DEL PERIODO 401 245 + 63,7% 146 91 46 

di cui: di pertinenza del Gruppo 390 246 + 58,5% 143 88 44 


Cost/Income 63,2% 64,2% - 59,6% 63,6% 65,4% 


32

UNICREDIT PRIVATE BANKING (Principali indicatori commerciali) 


31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

ricostruito 

Massa amministrata (mil. di e) 44.549 40.119 37.566 + 6.983 + 18,6% 

Numero Client Manager 575 573 563 + 12 + 2,1% 

Massa amministrata per Client Manager (mil. di e) 77,5 70,0 66,7 + 10,8 + 16,1% 

UNICREDIT XELION BANCA (Principali indicatori commerciali) 


31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

ricostruito 

Massa amministrata (mil. di e) 12.058 11.314 9.896 + 2.162 + 21,8% 

Numero Financial Studios (1) 118 117 87 + 31 + 35,6% 

Numero Promotori Finanziari 2.067 2.163 2.253 - 186 - 8,3% 

Massa amministrata per Promotore 

Finanziario (2) (mil. di e) 5,9 5,3 4,6 + 1,3 + 28,3% 

(1) 

Locali fronte strada con vetrine ed allestimenti ad elevato impatto di immagine. A fine 2004 operavano inoltre circa 280 

uffici dei promotori finanziari ubicati al piano. 

(2) 

Indice calcolato escludendo sia dal numeratore che dal denominatore i dati dei promotori ex ING che non hanno firmato il 

contratto di agenzia Xelion. 

PIONEER INVESTMENTS (Attività di gestione) 


31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

ricostruito 


Attività in gestione 129.802 124.730 119.118 + 10.684 + 9,0% 

- Italia 93.008 91.270 88.806 + 4.202 + 4,7% 

- USA 25.026 22.931 21.856 + 3.170 + 14,5% 

- International 8.072 7.442 5.880 + 2.192 + 37,3% 

- Nuova Europa 3.696 3.087 2.576 + 1.120 + 43,5% 

33

La Divisione New Europe 






Gruppo Pekao (Polonia) 52,93 13.896 336 55,1 16.193 784 

Gruppo Zagrebacka Banka 

(Croazia e Bosnia Erz.) 81,91 8.371 125 55,1 4.975 187 

Gruppo Koç Finansal Hizmetler (1) (Turchia) 50,00 3.388 73 44,4 1.949 86 

Bulbank (Bulgaria) 85,20 1.840 44 42,8 1.747 94 

Zivnostenska Banka (Repubblica Ceca) 96,61 1.527 6 88,5 811 36 

Unibanka (Slovacchia) 77,21 1.266 10 78,2 1.061 69 

Unicredit Romania (Romania) 99,95 320 2 80,3 679 31 

(1) 

Le società del gruppo sono consolidate proporzionalmente. I dati riportati si riferiscono all'apporto effettivo al consolidato UniCredit. 

CONTO ECONOMICO (a cambi costanti) 



2004 2003 % 2004 2004 2003 


Margine d'interesse 1.154 1.123 2,8% 299 296 282 

Profitti (Perdite) da operazioni finanziarie 128 117 9,4% 30 41 24 

Commissioni e altri proventi netti 553 511 8,2% 146 125 141 

Margine d'intermediazione 1.835 1.751 4,8% 475 462 447 

Spese per il personale -492 -483 1,9% -124 -123 -125 

Altre spese e ammortamenti -521 -497 4,8% -155 -122 -139 

Costi operativi -1.013 -980 3,4% -279 -245 -264 

RISULTATO DI GESTIONE 822 771 6,6% 196 217 183 

di cui: Gruppo Pekao 456 419 8,8% 122 101 99 

Gruppo Zagrebacka 162 164 -1,2% 43 52 31 

Gruppo Koç Finansal Hizmetler 134 114 17,5% 35 37 26 

Altre società 75 78 -3,8% 7 22 29 

Rettifiche - 5 -4 .. -11 5 -2 

Accantonamenti e rettifiche di valore nette -143 -194 -26,3% -40 -32 -74 

Utile (Perdita) straordinario 31 36 -13,9% 21 14 11 

Imposte sul reddito del periodo -125 -155 -19,4% -34 -30 -24 

UTILE DEL PERIODO 585 458 27,7% 143 169 96 

di cui: di pertinenza del Gruppo 398 324 22,8% 97 116 70 


Cost/Income 55,2% 56,0% - 58,7% 53,0% 59,1% 


34




31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

Crediti verso clientela (cambi costanti) 14.051 13.709 12.714 + 1.337 + 10,5% 

- Gruppo Pekao 6.255 6.166 5.977 + 278 + 4,7% 

- Gruppo Zagrebacka 4.184 4.120 3.865 + 319 + 8,3% 

- Gruppo Koç Finansal Hizmetler 1.354 1.315 1.028 + 326 + 31,7% 

- Altre società 2.258 2.108 1.844 + 414 + 22,5% 

Raccolta diretta clientela (cambi costanti) 22.974 23.409 22.201 + 773 + 3,5% 

- Gruppo Pekao 10.667 11.462 11.593 - 926 - 8,0% 

- Gruppo Zagrebacka 6.246 6.160 5.658 + 588 + 10,4% 

- Gruppo Koç Finansal Hizmetler 2.153 1.893 1.715 + 438 + 25,5% 

- Altre società 3.908 3.894 3.235 + 673 + 20,8% 




31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2003 

Valore nominale 2.450 2.115 590 729 3.040 2.844 


Rettifiche di valore 2.077 1.720 75 102 2.152 1.822 


Valore di bilancio 373 395 515 627 888 1.022 




31.12.2004 30.09.2004 31.12.2003 assoluta % 

Dipendenti (numero) 27.568 27.813 28.039 - 471 - 1,7% 

Sportelli bancari (numero) 1.287 1.286 1.281 + 6 + 0,5% 

35

Principali dati della Capogruppo 


DATI ECONOMICI (1) 

ESERCIZIO 

2004 2003 2002 

Margine d'intermediazione 1.882 2.023 3.955 

di cui: - margine d'interesse 1.774 1.901 3.204 

- proventi di intermediazione e diversi 108 122 751 

Costi operativi 349 380 1.168 

Risultato di Gestione 1.533 1.643 2.787 

Utile ordinario 1.379 1.564 2.063 

Utile del periodo 1.750 1.793 1.398 


DATI PATRIMONIALI (1) 

CONSISTENZE AL 31 DICEMBRE 

2004 2003 2002 

Totale attivo 116.523 112.510 101.655 

Crediti verso clientela 11.674 13.149 13.253 

Titoli non immobilizzati 3.162 2.776 2.540 

Titoli immobilizzati 17.570 15.697 13.874 

Partecipazioni 14.761 14.773 12.147 

Azioni proprie 358 - - 

Debiti verso clientela 7.133 6.793 5.359 

Debiti rappresentati da titoli 40.068 28.785 20.059 

Passività subordinate 7.225 6.874 7.775 

Patrimonio netto 12.405 11.852 11.058 

DATI DI STRUTTURA (1) 


2004 2003 2002 

Numero Dipendenti 1.607 1.556 1.680 

Numero Sportelli (filiali estere) 5 7 7 

(1) 

Il confronto rispetto agli anni precedenti non è significativo in conseguenza delle operazioni straordinarie realizzate nel triennio. 


36

Raccordo tra l’utile netto della Capogruppo 

e quello del Gruppo 


ESERCIZIO 2004 

Utile netto della Capogruppo 1.750 

Utile (Perdita) delle altre imprese consolidate integralmente 2.591 

UniCredit Banca d'Impresa 505 

UniCredit Banca 412 

Bank Pekao (Bilancio Consolidato) 336 

UniCredit Banca Mobiliare 308 

Pioneer Global Asset Management (Bilancio Consolidato) 248 

Zagrebacka Banka (Bilancio Consolidato) 125 

Cordusio Immobiliare 105 

Locat 93 

Koç (Bilancio Consolidato) 73 

UniCredit Private Banking 63 

Banca dell'Umbria 62 

UniCredito Italiano Bank Ireland 59 

UniCredit Clarima Banca 47 

Bulbank 44 

UniCredit Banca Mediocredito 31 

UniCredit Banca per la Casa 21 

UniCredito Gestione Crediti 21 

Sviluppo Finanziaria 19 

Cassa di Risparmio di Carpi 15 

Banca Agricola Commerciale S. Marino 13 

UniCredit Xelion Banca -35 

altre società 26 

4.341 

Utile (Perdita) delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 54 

Storno dividendi: -1.826 

della Capogruppo -1.737 

di altre società del Gruppo -89 

Ammortamento differenze positive di consolidamento -171 

Altre rettifiche di consolidamento -98 

Attribuzione ai terzi dell'utile di periodo -169 

Utile netto 2.131 

37

Rete Internazionale UniCredit S.p.A. 

FILIALI 

Uffici di rappresentanza 

Chicago 

NEW YORK 

San Paolo 

Buenos Aires 


38

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALE 

Pechino 

Shanghai 

HONG KONG 

Mumbai 

SINGAPORE 

Mosca 

Francoforte 

Bruxelles 

PARIGI 

LONDRA 

39

Rete operativa del Gruppo 

IN EUROPA 

UNICREDITO ITALIANO BANK IRELAND PLC (Dublino) 

UNICREDIT BANCA MOBILIARE (Londra) 

UNICREDIT International Bank SA (Lussemburgo) 

GRUPPO PEKAO (Polonia) 784 

ZIVNOSTENSKA BANKA (Rep. Ceca) 36 

UNICREDIT BANCA MOBILIARE (Parigi) 

UNICREDIT SUISSE BANK (Lugano) 

UNIBANKA (Slovacchia) 69 

BANQUE MONEGASQUE DE GESTION (Montecarlo) 

BANCA AGRICOLA COMMERCIALE SAN MARINO (San Marino) 

GRUPPO KOÇ FINANSAL HIZMETLER (Turchia) 172* 

* Il dato indicato ai fini del consolidato viene assunto al 50% 

BULBANK (Bulgaria) 94 

UNICREDIT ROMANIA (Romania) 31 

GRUPPO ZAGREBACKA (Croazia e Bosnia Erzegovina) 187 

Numero sportelli New Europe 1.373 


40


IN ITALIA 

87 

159 

23 

325 

469 

645 

65 

508 

95 

209 

23 

87 

89 

26 

113 

85 

6 

43 

20 

60 

SPORTELLI BANCARI 

UniCredit UniCredit UniCredit UniCredit Totale UniCredit 

UniCredit Banca per Clarima Banca CR Totale Banca Banca Corporate Private 

Regione Banca la casa Banca dell’Umbria Carpi Retail d’Impresa Mediocredito Banking Banking Totale 

Veneto 569 1 570 47 47 28 645 

Emilia-Romagna 420 1 30 451 30 30 27 508 

Piemonte 409 1 410 31 1 32 27 469 

Lombardia 254 4 1 8 267 37 37 21 325 

Lazio 172 3 1 6 182 14 14 13 209 

Friuli-Venezia Giulia 145 145 9 9 5 159 

Puglia 97 1 1 99 8 8 6 113 

Toscana 69 1 1 4 75 14 14 6 95 

Umbria 9 78 87 2 2 89 

Marche 76 1 77 7 7 3 87 

Trentino-Alto Adige 78 78 6 6 3 87 

Campania 69 1 1 71 9 9 5 85 

Liguria 53 1 54 7 7 4 65 

Sicilia 49 1 2 52 5 5 3 60 

Sardegna 38 1 39 3 3 1 43 

Abruzzo 21 21 4 4 1 26 

Molise 22 22 1 1 23 

Val d’Aosta 21 21 1 1 1 23 

Calabria 16 1 17 3 3 20 

Basilicata 4 4 2 2 6 

Totale 2.591 15 9 89 38 2.742 240 1 241 154 3.137 

41

Pioneer Investments nel mondo 

BOSTON (USA) 

NEBRASKA (USA) 

MIAMI (USA) 


42


MILANO - TORINO (ITALIA) 

PARIGI (FRANCIA) 

MONACO (GERMANIA) 

PRAGA (REP. CECA) 

DUBLINO (IRLANDA) 

VARSAVIA (POLONIA) 

MADRID (SPAGNA) 

CHENNAI (INDIA) 

43

Piazza Cordusio 

20123 Milano 

INVESTOR RELATIONS 

telefono +39 02 8862 8715 

e-mail UCI-InvestorRelations@unicredit.it 

fax +39 02 8862 8503 

PRINCIPALI 

SITI WEB DEL GRUPPO 

Sito istituzionale UCI 

Divisione Retail 

Divisione Corporate 

& Investment Banking 

Divisione Private Banking 

& Asset Management 

Divisione New Europe 

www.unicredit.it 

www.unicreditbanca.it 

www.clarima.it 

www.unicreditcasa.it 

www.unicreditimpresa.it 

www.ubm.it 

www.locat.it 

www.unicreditprivate.it 

www.pioneerinvestments.it 

www.xelion.it 

www.pekao.com.pl 

www.bulbank.bg/bb/index.jsp?language=en 

www.unibanka.sk 

www.zaba.hr 

www.unicredit.ro 

www.zivnobanka.cz 

www.kocbank.com./kocbank/english/default.asp 


44

Realizzazione a cura di: 

Mercurio S.r.l. Studi di promozione pubblicitaria - Milano 

Stampa: Bertieri Istituto Grafico - Monza 

Marzo 2005

Dati di sintesi - UniCredit Group

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