Più semplicità . È facile con UniCredit. Bilancio 2009 - UniCredit Group

Il Comitato Esecutivo della Banca stabilisce un determinato livello di accettazione del rischio di tasso
di interesse, che rappresenta il “limite” entro il quale deve essere contenuta la massima perdita
potenziale che si potrebbe generare al variare dei tassi di mercato.
La massima perdita potenziale è misurata in termini di VaR (Value at Risk), ossia massima perdita che
al 99% di probabilità ci si attende possa scaturire da un portafoglio sulla base delle variazioni dei
prezzi sensibili alle variazioni dei tassi di interesse, con riferimento ad un holding period di un giorno.
In altre parole, il VaR è determinato dalla sensibilità alle variazioni di 1 bp dei tassi di interesse delle
poste attive e passive (sensitivity), moltiplicata per la volatilità dei tassi presi a riferimento, con una
serie storica di 250 osservazioni, dato che sarà portato a 500 osservazioni nel corso del prossimo anno
solare.
Il VaR è determinato nell’ambito di un collaudato sistema di ALMO (Asset & Liability Management
Operativo), basato su un modello che individua la sensitivity (tasso di variabilità alle fluttuazioni di
mercato dei tassi di interesse “risk free”) delle poste inserite nel modello stesso.
La scelta di mantenere il calcolo del VaR su un orizzonte temporale di un giorno, consente un controllo
puntuale del rischio.
L’attività svolta ha consentito una puntuale verifica dell’evoluzione, nonché la predisposizione delle
proposte da sottoporre al Comitato A&LM per la definizione e la conseguente attuazione, quando
ritenuto necessario, degli interventi finalizzati alla sterilizzazione del rischio in modo equilibrato.
Per una maggiore disamina circa le politiche di gestione, il presidio e il monitoraggio dei rischi di
mercato (rischio di tasso di interesse, di prezzo, di cambio) e di liquidità, si rimanda alla Nota
Integrativa – Parte E, sezione 2 – Rischio di mercato e Sezione 3 – Rischio di liquidità.
Rischi operativi
UniCredit Banca di Roma per fronteggiare efficacemente i rischi operativi e nell’ottica di rispettare
gli adempimenti introdotti dalle disposizioni di Vigilanza prudenziale, ha definito un sistema di
gestione degli stessi (cosiddetto Framework), composto da un insieme di politiche e strategie
finalizzate alla loro misurazione, controllo e mitigazione.
L’Amministratore Delegato di UniCredit ha approvato nel mese di settembre la riorganizzazione
del “Group Risk Management Department” per rafforzare la capacità di indirizzo, coordinamento e
controllo dei rischi di Gruppo e per migliorare l’efficienza e la flessibilità nel processo decisionale in
materia di rischi.
È stato a tal fine costituito il “Retail Italy Network Risks” Department, struttura alla quale compete
la misurazione e la gestione dei rischi di credito e operativi di Retail Italy Network e, di conseguenza,
anche di UniCredit Banca di Roma.
All’interno della citata struttura è stato collocato il Team “Retail Operational Risk Management”
con l’obiettivo, già previsto nel precedente quadro organizzativo, di presidiare i rischi operativi della
Banca, assicurando su di essi un monitoraggio continuativo e indipendente.
Nel corso del 2009 il Team “Retail Operational Risk Management” si è occupato del presidio dei
rischi operativi mediante l’analisi dei dati di perdita interni, il monitoraggio degli indicatori di rischio e
l’esecuzione delle analisi di scenario e ha implementato un meccanismo strutturato di reportistica
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