Più semplicità . È facile con UniCredit. Bilancio 2009 - UniCredit Group

A.2.
Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
A.2.1 Aspetti organizzativi
Il processo di gestione del rischio di liquidità della Banca è regolamentato nell’ambito del Sistema
dei Controlli Interni per fasi, con il fine di identificare i criteri per la gestione dei profili di rischio, le
attività da porre in essere per la corretta applicazione dei criteri, le unità deputate allo svolgimento delle
citate attività e le procedure a supporto delle stesse. L’articolazione per fasi e l’attribuzione delle
attività alle diverse strutture organizzative vengono effettuate avendo come obiettivo la funzionalità del
processo ossia la sua idoneità a conseguire gli obiettivi prefissati (efficacia) e la sua capacità a
realizzarli a costi congrui (efficienza). Le fasi del processo vengono di seguito riportate:
politica di gestione del rischio;
assunzione del rischio;
misurazione del rischio;
controllo del rischio.
Politica di gestione del rischio
La politica di gestione del rischio, sempre in conformità alla liquidity policy emanata da
Capogruppo, ha come obiettivo l’attuazione degli indirizzi strategici, di breve, medio e di lungo
periodo, al fine di quantificare le risorse da allocare nel comparto degli impieghi e degli
investimenti finanziari in termini di esposizione al rischio di liquidità.
La liquidità disponibile, in eccesso, data dalla differenza tra la raccolta da clientela e gli impieghi
di natura creditizia è previsto (dalla liquidity policy emanata da Capogruppo) che venga allocata in
uno speciale conto intrattenuto con Holding, di cui si dà descrizione nel commento ai risultati di
gestione (capitolo: “Gli investimenti finanziari”). E’ importante sottolineare come la natura “a
vista” di tale conto, che di fatto, raccoglie quasi tutta la liquidità in eccesso di Unicredit Banca di
Roma e, nello stesso tempo, essendo a vista la rende immediatamente disponibile, consenta di
realizzare una gestione che minimizza il rischio di liquidità. Un’altra piccola porzione viene
investita in time depo, sempre con Capogruppo
La quantificazione delle risorse da destinare ai comparti menzionati viene effettuata sulla base dei
risultati rivenienti dalle analisi svolte con il sistema ALM PRO, che giornalmente quantifica i saldi
da destinare al conto “accessorio”, unitamente all’utilizzo di modelli econometrici per la stima
della persistenza temporale dei saldi riferiti alla raccolta da clientela.
La parte investita in time depo risente delle previsioni circa l’andamento delle principali variabili
macro-economiche, dei principali mercati di riferimento, delle politiche monetarie nazionali ed
internazionali, delle caratteristiche della struttura finanziaria aziendale, dei vincoli pubblici e delle
norme di Vigilanza.
Assunzione dei rischi
I limiti di esposizione al rischio di liquidità vengono definiti con riferimento al gap di liquidità
obiettivo (differenza tra attività liquide e fonti variabili) definito nell’ambito della liquidity policy
emanata da Capogruppo. I limiti di cui sopra, in materia di esposizione al rischio di liquidità, sono
altresì definiti con riferimento agli scostamenti ammissibili rispetto all’esposizione al rischio di
liquidità nonché alle politiche attuabili per la gestione dello stesso.
Misurazione dei rischi
Il rischio di liquidità, inteso come disponibilità delle risorse monetarie necessarie per coprire le
uscite finanziarie, viene misurato attraverso il “gap” di liquidità, dato dalla differenza fra attività
liquide e fonti variabili. Oltre al rischio di liquidità così definito, vengono determinati i costi per
l’aggiustamento del deficit di liquidità. Il criterio di classificazione delle voci patrimoniali per la
costruzione del gap segue la logica impiegata per la distinzione fra attività e passività sensibili,
tenendo conto sia della scadenza effettiva delle attività e delle passività sia della possibilità di
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