Più semplicità . È facile con UniCredit. Bilancio 2009 - UniCredit Group

ase alla valutazione alla data di bilancio della passività assunta, determinata anche in questo caso da
un attuario esterno al Gruppo utilizzando il “Metodo della proiezione unitaria del credito” (si veda
Trattamento di fine rapporto del personale). Per questa tipologia di benefici si precisa che gli
utili/perdite attuariali sono rilevati immediatamente a Conto Economico, senza utilizzare il “metodo del
corridoio”.
Commissioni
Le commissioni sono iscritte in base al criterio della competenza. In particolare, le commissioni di
negoziazione derivanti dall’operatività in titoli sono rilevate al momento della prestazione del servizio.
Le commissioni di gestione del portafoglio, di consulenza e di gestione sui fondi comuni di
investimento sono riconosciute in base alla durata del servizio.
Sono escluse le commissioni considerate nel costo ammortizzato ai fini della determinazione del
tasso di interesse effettivo, che sono rilevate tra gli interessi.
A.3 Informativa sul fair value
Il fair value (valore equo) è il corrispettivo al quale un’attività potrebbe essere scambiata, o una
passività estinta, in una libera transazione tra parti consapevoli e indipendenti.
Il fair value di una passività finanziaria che sia esigibile (ad esempio un deposito a vista) non può
essere inferiore all’importo esigibile a richiesta, attualizzato dalla prima data in cui ne potrebbe essere
richiesto il pagamento.
Nel caso di strumenti finanziari quotati in mercati attivi il fair value è determinato a partire dalle
quotazioni ufficiali del mercato più vantaggioso al quale si ha accesso (Mark to Market).
Uno strumento finanziario è considerato quotato in un mercato attivo se i prezzi quotati sono
prontamente e regolarmente disponibili in un listino, operatore (dealer), intermediario (broker),
agenzia di determinazione del prezzo o autorità di regolamentazione e tali prezzi rappresentano
operazioni di mercato effettive che avvengono regolarmente in normali contrattazioni. Se la quotazione
ufficiale in un mercato attivo non esiste per uno strumento finanziario nel suo complesso, ma esistono
mercati attivi per le parti che lo compongono, il fair value è determinato sulla base dei pertinenti prezzi
di mercato per le parti che lo compongono.
Qualora le quotazioni di mercato non risultino disponibili, viene fatto ricorso a modelli valutativi
(Mark to Model) in linea con i metodi generalmente accettati e utilizzati dal mercato. I modelli di
valutazione includono tecniche basate sull’attualizzazione dei flussi di cassa futuri e sulla stima delle
volatilità e sono oggetto di revisione sia durante il loro sviluppo sia periodicamente, al fine di
garantirne la piena e costante consistenza.
Dette metodologie utilizzano input basati sui prezzi formatisi in transazioni recenti nello strumento
oggetto di valutazione e/o prezzi/quotazioni di strumenti aventi caratteristiche analoghe in termini di
profilo di rischio.
Questi prezzi/quotazioni risultano, infatti, rilevanti al fine di determinare i parametri significativi, in
termini di rischio credito, rischio liquidità e rischio prezzo, dello strumento oggetto di valutazione.
Il riferimento a tali parametri “di mercato” consente di limitare la discrezionalità nella valutazione,
garantendo al contempo la verificabilità del risultante fair value.
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