Più semplicità . È facile con UniCredit. Bilancio 2009 - UniCredit Group

Relazione sulla gestione
Commento ai risultati della gestione (SEGUE)
Gli investimenti finanziari
La struttura patrimoniale di UniCredit Banca al 31 dicembre
2009 - tipica per un’azienda bancaria retail - evidenzia un totale
attivo di oltre 77 miliardi di euro, le cui principali componenti
riguardano i crediti verso la Clientela (20.776 milioni di euro) e gli
investimenti finanziari netti (comprensivi dei titoli in proprietà) per
42.721 milioni di euro. Questi ultimi derivano, in sostanza, dalla
disponibilità di liquidità della Banca riveniente dalla raccolta dalla
Clientela e dai titoli emessi e in circolazione (complessivamente
61.465 milioni di euro) che, naturalmente, si somma alle
disponibilità patrimoniali proprie dell’Istituto, e che non è indirizzata
verso gli impieghi economici.
Tesoreria e portafoglio titoli
L’attività svolta dalla Banca con riferimento alla gestione della
Tesoreria, è altresì regolamentata e supportata dalla “Liquidity
Policy” emanata dalla Capogruppo già sul finire dell’esercizio 2008 e
opportunamente aggiornata, anche in base alle mutate evoluzioni del
mercato, nel corso del I trimestre 2009. La predetta Policy ha come
finalità principale la prevenzione delle crisi di liquidità e i conseguenti
possibili impatti negativi sul Gruppo.
Come previsto dal piano industriale di Gruppo, tutta l’attività
sui mercati finanziari è accentrata presso le società del Gruppo
specializzate nei vari settori e l’eccesso strutturale di liquidità della
Banca è quotidianamente concentrato presso la Capogruppo. Tale
impostazione libera sostanzialmente la Banca:
• dal rischio di mercato conseguente alle variazioni di valore degli
strumenti finanziari; tali rischi, così come tutte le attività sui
mercati finanziari, sono concentrati nelle società specializzate del
Gruppo;
• dal rischio di credito sui depositi effettuati, in quanto
l’accentramento della liquidità nella Capogruppo, permette alla
banca di eliminare il rischio che la controparte non adempia
alla prevista restituzione delle somme depositate causando
conseguentemente una perdita finanziaria.
A fronte di tale struttura organizzativa, il Department Finanza di
UniCredit Banca, interfacciandosi con le altre strutture dell’area
finanza del Gruppo e di concerto con la funzione Retail Financial
Support Coordination, struttura omologa di UniCredit S.p.A.,
dedicate al business Retail, ha il compito di ottimizzare la gestione
delle attività di tesoreria della Banca, derivanti dalla normale
gestione dell’attività commerciale, massimizzandone nel tempo la
contribuzione economica e monitorando i rischi di tasso, cambio e
liquidità.
Nell’ambito di tale attività, al 31 dicembre 2009, UniCredit Banca
rileva investimenti finanziari in titoli e nel mercato interbancario
per complessivi 42.721 milioni di euro, a fronte di un valore al 31
dicembre 2008 di 32.862 milioni di euro.
31.12.2009 31.12.2008
VARIAZIONI ASSOLUTE
31.12.09 / 31.12.08
VARIAZIONI %
31.12.09 / 31.12.08
Titoli di proprietà 8.515.857 9.220.282 ( 704.425 ) -7,6%
Interbancario netto (esclusi titoli) 34.205.538 23.641.629 10.563.909 44,7%
Totale 42.721.395 32.861.911 9.859.484 30,0%
I titoli di proprietà
Il portafoglio titoli di proprietà di UniCredit Banca assomma, alla
fine dell’esercizio 2009, a 8.516 milioni di euro (9.220 milioni al
31.12.2008).
Nella tavola seguente si evidenziano le ripartizioni dei titoli nelle voci
di stato patrimoniale in cui sono allocate.
31.12.2009 31.12.2008
VARIAZIONI ASSOLUTE
31.12.09 / 31.12.08
VARIAZIONI %
31.12.09 / 31.12.08
Titoli di proprietà: 8.515.857 9.220.282 ( 704.425 ) -7,6%
Attività finanziarie detenute per la negoziazione 50.167 67.804 ( 17.637 ) -26,01%
Attività finanziarie disponibili per la vendita 282.936 281.140 1.796 0,6%
Crediti verso banche 8.141.360 8.824.980 ( 683.620 ) -7,7%
Crediti verso clientela 41.394 46.358 ( 4.964 ) -10,7%
L’analisi strutturale rileva come la quasi totalità dell’intero portafoglio
sia allocata nel portafoglio banche composto, per intero, da titoli
emessi dalla Capogruppo UniCredit.
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Bilancio 2009 · UniCredit Banca