Più semplicità . à facile con UniCredit. Bilancio 2009 - UniCredit Group
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Il margine di intermediazione<br />
Il margine di intermediazione, che rappresenta il valore globale<br />
dei ricavi <strong>con</strong>seguiti dalla Banca e ne esprime, in sintesi, il relativo<br />
volume d’affari, raggiunge, al 31.12.09, i 2.843.372 mila euro.<br />
L’aggregato evidenzia un trend trimestrale in progressiva flessione<br />
nei primi tre trimestri dell’anno, mentre il quarto trimestre <strong>2009</strong><br />
(630,5 milioni di euro) appare sostanzialmente stazionario rispetto al<br />
terzo trimestre (636,6 milioni di euro), rilevando un lieve decremento<br />
par al -1%. La sua composizione è determinata per il 53,1% dal<br />
margine finanziario e per il 46,9% dai proventi da intermediazione e<br />
diversi.<br />
31.12.<strong>2009</strong> IV TRIM. 09 III TRIM. 09 II TRIM. 09 I TRIM. 09<br />
VARIAZ. %<br />
IV TRIM. 09/<br />
III TRIM. 09<br />
INCIDENZA %<br />
SUL MARGINE DI<br />
INTERMEDIAZIONE<br />
Margine d’interesse 1.508.992 294.707 310.270 409.638 494.377 -5,0 % 53,1 %<br />
Proventi da intermediazione e diversi 1.334.380 335.758 326.298 347.627 324.697 2,9 % 46,9 %<br />
Margine di intermediazione 2.843.372 630.465 636.568 757.265 819.074 -1,0 % 100,0 %<br />
Il risultato di gestione<br />
Il risultato di gestione (margine di intermediazione depurato dei<br />
costi operativi, rappresentati dalle spese amministrative al netto<br />
dei costi recuperati e dalle rettifiche di valore sulle attività materiali<br />
e immateriali) ammonta, al 31 dicembre <strong>2009</strong>, a 566.328 mila<br />
euro e rappresenta il 19,9% dei ricavi della Banca. L’evoluzione<br />
trimestrale dell’anno, <strong>con</strong>seguente alla forte <strong>con</strong>trazione dei ricavi<br />
ed al sostanziale <strong>con</strong>tenimento dei costi operativi, evidenzia la<br />
tenuta del risultato nel quarto trimestre (72,5 milioni di euro)<br />
rispetto al terzo trimestre <strong>2009</strong> (73,3 milioni di euro), <strong>con</strong>tro il<br />
significativo decremento segnalato nei trimestri precedenti (254,9<br />
milioni di euro il dato del primo trimestre; 165,6 milioni il se<strong>con</strong>do<br />
trimestre <strong>2009</strong>).<br />
31.12.<strong>2009</strong> IV TRIM. 09 III TRIM. 09 II TRIM. 09 I TRIM. 09<br />
VARIAZ. %<br />
IV TRIM. 09/<br />
III TRIM. 09<br />
INCIDENZA %<br />
SUL MARGINE DI<br />
INTERMEDIAZIONE<br />
Margine di intermediazione 2.843.372 630.465 636.568 757.265 819.074 -1,0 % 100,0 %<br />
Costi operativi ( 2.277.044 ) ( 557.956 ) ( 563.306 ) ( 591.620 ) ( 564.162 ) -0,9 % -80,1 %<br />
- Spese amministrative: ( 2.397.257 ) ( 586.875 ) ( 593.584 ) ( 622.453 ) ( 594.345 ) -1,1 % -84,3 %<br />
- spese per il personale ( 1.265.357 ) ( 333.051 ) ( 310.495 ) ( 315.656 ) ( 306.155 ) 7,3 % -44,5 %<br />
- altre spese amministrative ( 967.428 ) ( 215.192 ) ( 242.721 ) ( 263.505 ) ( 246.010 ) -11,3 % -34,0 %<br />
- imposte e tasse ( 164.472 ) ( 38.632 ) ( 40.368 ) ( 43.292 ) ( 42.180 ) -4,3 % -5,8 %<br />
- Recuperi di spesa 156.991 40.439 38.842 39.262 38.448 4,1 % 5,5 %<br />
- Rettifiche di valore su attività: ( 36.778 ) ( 11.520 ) ( 8.564 ) ( 8.429 ) ( 8.265 ) 34,5 % -1,3 %<br />
- materiali ( 36.720 ) ( 11.471 ) ( 8.559 ) ( 8.427 ) ( 8.263 ) 34,0 % -1,3 %<br />
- immateriali ( 58 ) ( 49 ) ( 5 ) ( 2 ) ( 2 ) n.s. 0,0 %<br />
Risultato di gestione 566.328 72.509 73.262 165.645 254.912 -1,0 % 19,9 %<br />
I costi operativi<br />
I costi operativi (spese amministrative al netto dei recuperi e rettifiche<br />
di valore nette su attività materiali e immateriali), che ammontano<br />
a fine <strong>2009</strong> a 2.277.044 mila euro sono il risultato di una attenta<br />
e costante gestione volta al <strong>con</strong>tenimento della spesa; tuttavia il<br />
cost-income ratio risulta pari all’80,1% in quanto la sua dimensione<br />
è ovviamente correlata alla struttura dell’Azienda imperniata su una<br />
capillare Rete commerciale (2.346 sportelli) in cui è localizzato quasi<br />
il 97% del Personale.<br />
È evidente che, in un <strong>con</strong>testo esterno di mercato - quale è<br />
stato quello che ha caratterizzato l’intero anno <strong>2009</strong> a seguito<br />
della grave crisi finanziaria ed e<strong>con</strong>omica che si è avviata già<br />
sulla fine del 2008 - fortemente penalizzante per le aziende<br />
che operano nell’ambito del Retail Banking, le ripercussioni del<br />
trend discendente dei tassi di interesse provocano un impatto<br />
difficilmente assorbibile (per dimensione) dai costi operativi (che<br />
comunque devono supportare la funzionalità dell’azienda sul<br />
<strong>UniCredit</strong> Banca · <strong>Bilancio</strong> <strong>2009</strong><br />
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