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Il margine di intermediazione
Il margine di intermediazione, che rappresenta il valore globale
dei ricavi conseguiti dalla Banca e ne esprime, in sintesi, il relativo
volume d’affari, raggiunge, al 31.12.09, i 2.843.372 mila euro.
L’aggregato evidenzia un trend trimestrale in progressiva flessione
nei primi tre trimestri dell’anno, mentre il quarto trimestre 2009
(630,5 milioni di euro) appare sostanzialmente stazionario rispetto al
terzo trimestre (636,6 milioni di euro), rilevando un lieve decremento
par al -1%. La sua composizione è determinata per il 53,1% dal
margine finanziario e per il 46,9% dai proventi da intermediazione e
diversi.
31.12.2009 IV TRIM. 09 III TRIM. 09 II TRIM. 09 I TRIM. 09
VARIAZ. %
IV TRIM. 09/
III TRIM. 09
INCIDENZA %
SUL MARGINE DI
INTERMEDIAZIONE
Margine d’interesse 1.508.992 294.707 310.270 409.638 494.377 -5,0 % 53,1 %
Proventi da intermediazione e diversi 1.334.380 335.758 326.298 347.627 324.697 2,9 % 46,9 %
Margine di intermediazione 2.843.372 630.465 636.568 757.265 819.074 -1,0 % 100,0 %
Il risultato di gestione
Il risultato di gestione (margine di intermediazione depurato dei
costi operativi, rappresentati dalle spese amministrative al netto
dei costi recuperati e dalle rettifiche di valore sulle attività materiali
e immateriali) ammonta, al 31 dicembre 2009, a 566.328 mila
euro e rappresenta il 19,9% dei ricavi della Banca. L’evoluzione
trimestrale dell’anno, conseguente alla forte contrazione dei ricavi
ed al sostanziale contenimento dei costi operativi, evidenzia la
tenuta del risultato nel quarto trimestre (72,5 milioni di euro)
rispetto al terzo trimestre 2009 (73,3 milioni di euro), contro il
significativo decremento segnalato nei trimestri precedenti (254,9
milioni di euro il dato del primo trimestre; 165,6 milioni il secondo
trimestre 2009).
31.12.2009 IV TRIM. 09 III TRIM. 09 II TRIM. 09 I TRIM. 09
VARIAZ. %
IV TRIM. 09/
III TRIM. 09
INCIDENZA %
SUL MARGINE DI
INTERMEDIAZIONE
Margine di intermediazione 2.843.372 630.465 636.568 757.265 819.074 -1,0 % 100,0 %
Costi operativi ( 2.277.044 ) ( 557.956 ) ( 563.306 ) ( 591.620 ) ( 564.162 ) -0,9 % -80,1 %
- Spese amministrative: ( 2.397.257 ) ( 586.875 ) ( 593.584 ) ( 622.453 ) ( 594.345 ) -1,1 % -84,3 %
- spese per il personale ( 1.265.357 ) ( 333.051 ) ( 310.495 ) ( 315.656 ) ( 306.155 ) 7,3 % -44,5 %
- altre spese amministrative ( 967.428 ) ( 215.192 ) ( 242.721 ) ( 263.505 ) ( 246.010 ) -11,3 % -34,0 %
- imposte e tasse ( 164.472 ) ( 38.632 ) ( 40.368 ) ( 43.292 ) ( 42.180 ) -4,3 % -5,8 %
- Recuperi di spesa 156.991 40.439 38.842 39.262 38.448 4,1 % 5,5 %
- Rettifiche di valore su attività: ( 36.778 ) ( 11.520 ) ( 8.564 ) ( 8.429 ) ( 8.265 ) 34,5 % -1,3 %
- materiali ( 36.720 ) ( 11.471 ) ( 8.559 ) ( 8.427 ) ( 8.263 ) 34,0 % -1,3 %
- immateriali ( 58 ) ( 49 ) ( 5 ) ( 2 ) ( 2 ) n.s. 0,0 %
Risultato di gestione 566.328 72.509 73.262 165.645 254.912 -1,0 % 19,9 %
I costi operativi
I costi operativi (spese amministrative al netto dei recuperi e rettifiche
di valore nette su attività materiali e immateriali), che ammontano
a fine 2009 a 2.277.044 mila euro sono il risultato di una attenta
e costante gestione volta al contenimento della spesa; tuttavia il
cost-income ratio risulta pari all’80,1% in quanto la sua dimensione
è ovviamente correlata alla struttura dell’Azienda imperniata su una
capillare Rete commerciale (2.346 sportelli) in cui è localizzato quasi
il 97% del Personale.
È evidente che, in un contesto esterno di mercato - quale è
stato quello che ha caratterizzato l’intero anno 2009 a seguito
della grave crisi finanziaria ed economica che si è avviata già
sulla fine del 2008 - fortemente penalizzante per le aziende
che operano nell’ambito del Retail Banking, le ripercussioni del
trend discendente dei tassi di interesse provocano un impatto
difficilmente assorbibile (per dimensione) dai costi operativi (che
comunque devono supportare la funzionalità dell’azienda sul
UniCredit Banca · Bilancio 2009
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