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Relazione sulla gestione
Commento ai risultati della gestione (SEGUE)
Il Conto Economico (SEGUE)
Banca in un conto corrente acceso con la Capogruppo, remunerate
alle condizioni definite nell’ambito della “Liquidity Policy” di Gruppo.
La redditività del suddetto conto corrente (501 mln di euro), che
ha risentito dell’andamento negativo dei tassi di interesse, è da
collegare ed integrare con l’effetto economico positivo (186 mln di
euro) generato dallo strumento derivato (Interest Rate Swap) posto
a copertura di una porzione dei flussi finanziari generati dal conto
corrente stesso. Tale risultato economico positivo è rilevato alla voce
“Interessi su derivati di copertura”, che presenta, al 31.12.2009, un
ammontare globale pari a 176.690 mila euro. Si rimanda al capitolo
“Gli investimenti finanziari” per una più completa informativa sulla
“Liquidity Policy” e sull’operazione di copertura anzidetta.
Evoluzione mensile dei tassi del mercato interbancario: Eonia - Euribor a 1 mese (base 360)
2008 2009
4,38% 4,47%
4,21% 4,18%
4,29% 4,37% 4,47% 4,48% 4,61% 4,88% 3,93%
Euribor medio 360 gg
Eonia medio mese
4,02% 4,03%
4,09%
3,99% 4,01% 4,01%4,19% 4,30% 4,27% 3,82%
3,14%
1,81%
3,09%
2,22%
1,65%
1,31%
1,81%
1,03%
0,89% 0,93%
1,26%
0,63%
1,06%
0,51% 0,46% 0,43% 0,43% 0,48%
0,84% 0,78% 0,70%
0,36% 0,35% 0,36% 0,36% 0,36% 0,35%
gen-08 feb-08 mar-08 apr-08 mag-08 giu-08 lug-08 ago-08 set-08 ott-08 nov-08 dic-08 gen-09 feb-09 mar-09 apr-09 mag-09 giu-09 lug-09 ago-09 set-09 ott-09 nov-09 dic-09
I proventi da intermediazione e diversi
L’aggregato - costituito dall’insieme delle commissioni nette da
servizi, dal risultato netto dell’attività di negoziazione e di copertura,
dagli altri proventi ed oneri di gestione diversi da “recuperi di spesa”,
ricompresi invece nell’ambito dei “costi operativi” - ha raggiunto al
31.12.2009 l’importo di 1.334.380 mila euro, con un’incidenza sul
margine di intermediazione del 46,9%.
31.12.2009 IV TRIM. 09 III TRIM. 09 II TRIM. 09 I TRIM. 09
VARIAZ. %
IV TRIM. 09/
III TRIM. 09
INCIDENZA %
SUL MARGINE DI
INTERMEDIAZIONE
Commissioni nette 1.332.795 336.348 325.449 346.785 324.213 3,3 % 46,9 %
di cui:
- servizi di gestione, intermediazione
e consulenza 743.304 178.740 167.974 211.925 184.665 6,4 %
- risparmio gestito (fondi comuni e gestioni) 152.952 42.452 44.321 32.997 33.182 -4,2 %
- intermediazione prodotti assicurativi 236.841 56.943 42.043 59.112 78.743 35,4 %
- intermediazione altri prodotti 48.451 15.438 10.793 12.007 10.213 43,0 %
- collocamento, negoziazione, custodia titoli 292.262 60.382 67.724 104.763 59.393 -10,8 %
- negoziazione di valuta 12.798 3.525 3.093 3.046 3.134 14,0 %
- altri servizi 589.491 157.608 157.475 134.860 139.548 0,1 %
Risultato negoziazione e copertura 11.300 1.713 2.474 3.143 3.970 -30,8 % 0,4 %
Saldo altri proventi e oneri ( 9.715 ) ( 2.303 ) ( 1.625 ) ( 2.301 ) ( 3.486 ) 41,7 % -0,3 %
- altri proventi di gestione 38.010 11.072 8.885 9.141 8.912 24,6 %
- altri oneri di gestione ( 47.725 ) ( 13.375 ) ( 10.510 ) ( 11.442 ) ( 12.398 ) 27,3 %
Proventi da intermediazione e diversi 1.334.380 335.758 326.298 347.627 324.697 2,9 % 46,9 %
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Bilancio 2009 · UniCredit Banca