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Sezione 3 - Rischio di liquidità
INFORMAZIONI DI NATURA QUALITATIVA
A. Aspetti generali, processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
A.1. Aspetti generali
Il rischio di liquidità si articola in:
• Liquidity Mismatch Risk, ossia il rischio di non conformità tra gli importi e/o le tempistiche dei flussi in entrata e in uscita;
• Liquidity Contingency Risk, ossia il rischio che eventi futuri inattesi possano richiedere un ammontare di liquidità maggiore di quello previsto come
necessario alla Banca. Tale rischio può essere generato da eventi quali il mancato rimborso di finanziamenti, la necessità di finanziare nuovi assets o
di ottenere nuovi finanziamenti in caso di crisi di liquidità;
• Market Liquidity Risk, ossia il rischio che UniCredit Banca incorra in perdite causate dalla dismissione degli assets liquidi per far fronte a crisi di
liquidità causate da fattori sistemici o specifici dell’Istituto.
Il Gruppo UniCredit gestisce il rischio di liquidità a livello centralizzato e su base consolidata nel rispetto delle normative regolamentari delle Autorità
di Vigilanza locali e delle necessità di business. La Banca è responsabile della corretta esecuzione e rispetto delle Policy di liquidità all’interno delle
linee guida che la Capogruppo ha provveduto ad impartire, regolando il netto dei propri flussi di liquidità trasferendone l’eccedenza o il disavanzo alla
Capogruppo con cadenza giornaliera.
A tal proposito, nel corso del 2009 è entrata a pieno regime la “Liquidity Policy” emanata dalla Capogruppo, in cui vengono delineate sia la
modalità di gestione degli aspetti quantitativi connessi al rischio di liquidità che la quantificazione dei limiti da rispettare. Gli obiettivi primari della
“Liquidity Policy” sono:
• il rispetto dei limiti di liquidità per il breve termine (liquidità operativa) al fine di mantenere da parte delle banche la capacità di far fronte ai rispettivi
impegni di pagamento ordinari/straordinari;
• il rispetto dei limiti di liquidità per il medio/lungo termine (liquidità strutturale) al fine di mantenere un sostanziale pareggiamento tra passività e
attività a medio/lungo termine.
Il Department Finanza è responsabile, in coordinamento con la funzione “Retail Italy Planning” della Capogruppo, dell’esecuzione della “Liquidity
Policy” rispettivamente per il rispetto dei limiti di liquidità, sia per il breve termine (liquidità operativa), sia per il medio e lungo termine (liquidità
strutturale).
A.2. Processi di gestione e metodi di misurazione del rischio di liquidità
A.2.1 Aspetti organizzativi
Il processo di gestione del rischio di liquidità della Banca è regolamentato nell’ambito del Sistema dei Controlli Interni per fasi, con il fine di identificare
i criteri per la gestione dei profili di rischio, le attività da porre in essere per la corretta applicazione dei criteri, le unità deputate allo svolgimento delle
citate attività e le procedure a supporto delle stesse. L’articolazione per fasi e l’attribuzione delle attività alle diverse strutture organizzative è effettuata
avendo come obiettivo la funzionalità del processo ossia la sua idoneità a conseguire gli obiettivi prefissati (efficacia) e la sua capacità a realizzarli a
costi congrui (efficienza). Le fasi del processo vengono di seguito riportate:
• politica di gestione del rischio;
• assunzione del rischio;
• misurazione del rischio;
• controllo del rischio.
Politica di gestione del rischio
La politica di gestione del rischio, sempre in conformità alla “Liquidity Policy” emanata dalla Capogruppo, ha come obiettivo l’attuazione degli indirizzi
strategici, di breve, medio e di lungo periodo, al fine di quantificare le risorse da allocare nel comparto degli impieghi e degli investimenti finanziari in
termini di esposizione al rischio di liquidità.
La “Liquidity Policy” prevede che la disponibilità di liquidità - data dalla differenza tra la raccolta da clientela e gli impieghi economici - venga allocata
in uno speciale conto intrattenuto con la Capogruppo (denominato “conto accessorio”), di cui si dà descrizione nella Relazione sulla Gestione -
Commento ai risultati della gestione - Gli investimenti finanziari. È importante sottolineare la natura di tale conto, che di fatto raccoglie quasi tutta la
liquidità in eccesso di UniCredit Banca e, essendo “a vista”, la rende immediatamente disponibile; si realizza pertanto una gestione che minimizza il
rischio di liquidità. Un’altra piccola porzione della disponibilità di liquidità viene investita in “depositi a scadenza determinata”, posti in essere con la
Capogruppo.
La quantificazione delle risorse da destinare ai comparti menzionati viene effettuata sulla base dei risultati rivenienti dalle analisi svolte con il sistema
ALMPro (Asset Liability Management - Prometeia), che giornalmente quantifica i saldi da destinare al “conto accessorio”, unitamente all’utilizzo di
modelli econometrici per la stima della persistenza temporale dei saldi riferiti alla raccolta da clientela.
La parte investita in “depositi a scadenza determinata” risente delle previsioni circa l’andamento delle principali variabili macro-economiche, dei primari
mercati di riferimento, delle politiche monetarie nazionali ed internazionali, delle caratteristiche della struttura finanziaria aziendale, dei vincoli pubblici e
delle norme di Vigilanza.
UniCredit Banca · Bilancio 2009 225