Guida Polonia - UniCredit Group

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In <strong>Polonia</strong> SIMEST opera attraverso l’agevolazione di crediti all’esportazione che consente alle imprese esportatrici italiane di offrire agli acquirenti/committenti esteri dilazioni di pagamento a medio/lungo termine a condizioni e tassi di interesse competitivi, in linea con quelli offerti da concorrenti di paesi OCSE. L'intervento è nella forma del contributo agli interessi su finanziamenti concessi da banche italiane o estere. Il finanziamento può essere denominato in Euro ed in tutte le principali valute e può essere concesso dalla banca all’impresa italiana esportatrice a fronte del credito da questa accordato all’acquirente estero (credito fornitore) o direttamente alla controparte estera (credito acquirente o finanziario). Il finanziamento deve essere comunque denominato nella stessa valuta di denominazione del contratto di fornitura. La durata del credito è uguale o superiore a 24 mesi dal "punto di partenza del credito" (spedizione/consegna o, nel caso di impianti "chiavi in mano", collaudo preliminare). La durata massima è determinata in base agli accordi internazionali (Consensus), in relazione alla categoria del paese ed alle tipologie di operazioni. Box. 8.3 Procedura per la richiesta di agevolazione crediti all’esportazioni La richiesta di agevolazione viene presentata alla SIMEST dalla banca finanziatrice o, se del caso, dalla banca italiana intermediaria o direttamente dall’esportatore (limitatamente alle operazioni di credito fornitore con smobilizzo a tasso fisso sul mercato estero), allegando al modulo di domanda la documentazione in esso indicata. La SIMEST esamina la domanda, ne determina le condizioni di intervento e la presenta al Comitato agevolazioni per l’approvazione entro un termine di 90 giorni dalla data della domanda (completa di documentazione). Le condizioni di intervento e le modalità di corresponsione dei contributi variano in relazione alle diverse forme di finanziamento, come indicato nelle schede qui di seguito riportate. Le forme di finanziamento più frequenti sono: Sconto pro solvendo o pro soluto di titoli di credito - I titoli di credito rilasciati dal debitore estero sono smobilizzati sul mercato interno o estero con girata piena o senza ricorso sull’esportatore. Lo sconto è effettuato a tasso fisso di mercato, con deduzione degli interessi in via anticipata ed accredito all’esportatore del netto ricavo. Su richiesta di una banca italiana intermediaria o dell’esportatore (nel caso di sconto sul mercato estero), la SIMEST corrisponde, in un’unica soluzione, un contributo in conto interessi quale differenza tra il netto ricavo degli effetti al tasso di sconto di mercato (ritenuto congruo dalla SIMEST e nei limiti ammissibili) e il valore attuale degli effetti al tasso CIRR pagato dall’acquirente estero. La misura del margine congruo riconoscibile incluso nel tasso di sconto è determinata dalla SIMEST con riferimento al rischio paese in relazione al debitore e al garante (la classificazione dei paesi per categorie di rischio e il relativo margine congruo riconoscibile in rapporto alla durata delle operazioni è resa nota dalla SIMEST con lettera circolare); per operazioni non assistite da garanzia SACE, è posta a carico dell'esportatore una quota del margine congruo pari al premio minimo stabilito dall'OCSE per la copertura dei rischi politici corrispondenti al paese del debitore/garante (le percentuali corrispondenti ai premi sono rese note dalla SIMEST con lettera circolare). Quanto previsto per i titoli di credito si applica anche allo smobilizzo di crediti assistiti da lettere di credito irrevocabili, da lettere di garanzia irrevocabili e autonome, da lettere di credito "stand-by" irrevocabili. Finanziamento all’esportatore - L’esportatore ottiene da una banca un'anticipazione a tasso fisso CIRR a fronte del credito concesso da questo alla controparte estera. Su richiesta della banca, che opera con raccolta a tasso variabile, la SIMEST effettua un “intervento di stabilizzazione del tasso” in base al quale, per ciascun semestre, si calcola la differenza tra gli interessi al tasso di finanziamento della banca (Libor/Euribor + spread nella misura ammissibile) e gli interessi al tasso CIRR corrisposto dal debitore estero; la SIMEST paga alla banca la differenza se positiva, mentre la incassa se negativa. Lo spread riconoscibile, differenziato in relazione alla categoria SACE cui appartiene il debitore e alla durata totale dell'operazione, è reso noto dalla SIMEST con lettera circolare. Altre informazioni su SIMEST (e relativi moduli di richiesta dei vari servizi) sono disponibili sul sito www.simest.it. 35
8.2.2. SACE S.p.A. SACE S.p.A. - Servizi Assicurativi del Commercio Estero - è la società di assicurazione italiana dei crediti all’esportazione; assume in assicurazione, riassicurazione e garanzia rischi di natura politica, valutaria, catastrofica e commerciale ai quali sono esposti gli operatori italiani. I rischi COMMERCIALI E POLITICI coperti da SACE sono: ■ Rischio di produzione ■ Rischio del credito mancato pagamento ■ Rischio di escussione di fideiussioni ■ Rischio di mancata restituzione di cauzioni, depositi e anticipazioni ■ Rischio di distruzione, requisizione, confisca Nel caso di rapporto diretto SACE-impresa, strumenti assicurativi particolarmente utili risultano: Credito Fornitori o Polizza Individuale - L’azienda italiana che esporta beni, servizi, studi o progettazioni, concede di regola alla propria controparte dilazioni di pagamento per rendere più appetibile l’offerta commerciale. Con la polizza Credito Fornitore, SACE assicura le imprese dal rischio di mancato pagamento o di revoca del contratto per eventi di natura politica e commerciale. SACE consente inoltre di scontare (presso banche o intermediari finanziari) il credito vantato a tassi vantaggiosi in forma pro-soluto. Figura 8.1 Polizza Individuale di Sace S.p.A. Schema operazione SACE Garanzia Società Italiana Pagamento delle merci esportate Esportazione di merci/servizi/studi e progettazioni Società Estera Questa polizza è rivolta a quelle aziende italiane che effettuano esportazioni di merci, prestazioni di servizi, studi e progettazioni con l’estero, concedendo dilazioni di pagamento sia di breve che di medio/lungo termine. SACE copre fino al 100% dell'importo ammesso all'assicurazione. Polizza Investimenti - Tale polizza protegge gli apporti di capitale all’estero, anche “indiretti” (ovvero realizzati tramite società estere controllate da imprese italiane), rilasciando garanzie assicurative sugli eventi di natura politica che possono causare perdite e pregiudicare l’investimento, qualunque sia il settore di riferimento, la struttura e la taglia. In particolare sono assicurabili: 1) apporti di capitali, beni strumentali, tecnologie, licenze e brevetti, servizi di progettazione, etc; 2) finanziamenti con carattere di partecipazione e garanzia sugli stessi. Figura 8.2 Polizza Investimenti di Sace S.p.A. Caso A SACE Schema operazione Caso B SACE Fase 1 Garanzia Fase 1 Garanzia Società Italiana Società Estera (destinataria) Fase 2 Apporto capitale/finanziamento Controllo azionario Società Italiana ➠ Società Estera controllata (veicolo) Fase 2 Apporto capitale/finanziamento Società Estera (destinataria) 36
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