Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2009 (8MB) - Pirelli

L’esposizione del Gruppo a variazioni nei tassi di interesse su debiti finanziari, sia in termini
di tipologia di tasso che in termini di data di rinegoziazione degli stessi (resetting), sono così
sintetizzabili:
(in migliaia di Euro)
31/12/2009 31/12/2008
Totale Tasso fisso Tasso variabile Totale Tasso fisso Tasso variabile
Fino a 6 mesi 457.765 114.132 343.633 850.480 378.539 471.941
Tra 6 e 12 mesi 100.714 100.714 - 61.700 61.700 -
Tra 1 e 5 anni 1.135.116 889.609 245.507 1.151.637 329.541 822.096
Oltre 5 anni 101.515 101.515 - 7.491 7.491 -
1.795.110 1.205.970 589.140 2.071.308 777.271 1.294.037
Il prestito obbligazionario emesso nel 1999 da Pirelli & C. S.p.A. per Euro 150.000 migliaia al
tasso fisso del 5,125% è stato rimborsato in data 7 aprile 2009.
Con riferimento alle seguenti linee di credito, tutte di tipo revolving, si segnala l’eventuale
presenza di covenant finanziari e di clausole di negative pledge:
Corporate:
——
Barclays Capital, BNP Paribas, HSBC Bank plc, J.P. Morgan plc, The Royal Bank of Scotland
plc (quali Mandated Lead Arrangers), per un importo di Euro 800.000 migliaia (di cui
Euro 155.000 migliaia con scadenza dicembre 2011 ed Euro 645.000 migliaia con scadenza
dicembre 2012), non utilizzata, e per la quale Pirelli & C. è impegnata a mantenere un determinato
livello di indebitamento netto consolidato e un determinato rapporto tra indebitamento
netto consolidato e Margine Operativo Lordo. Tali parametri al 31 dicembre 2009
risultano rispettati.
Per quanto riguarda i negative pledge la linea prevede l’impegno a non concedere garanzie
reali, oltre la soglia di Euro 75.000 migliaia, relativamente ai Relevant Debt (prestiti obbligazionari
e simili destinati alla quotazione) con l’eccezione per garanzie reali su debito
esistente o che lo sostituisca, da concedere per legge, relativo a “export finance”, “project
finance” e finanza agevolata;
Tyre:
——
Linea sindacata (concessa a Pirelli Tyre S.p.A. e Pirelli International Limited), cui partecipano
dodici banche per un importo totale di Euro 675.000 migliaia, utilizzata per Euro
675.000 migliaia, con scadenza febbraio 2012, per la quale non sono previsti covenants. Esiste
una clausola di negative pledge che prevede l’impegno a non concedere garanzie reali, oltre
la soglia definita come il maggiore di Euro 100.000 migliaia e il 3% dei Total Assets (come definiti
nel bilancio consolidato di Pirelli Tyre S.p.A.), relativamente ai Relevant Debt (prestiti
obbligazionari e simili destinati alla quotazione) con l’eccezione per garanzie reali su debito
esistente o che lo sostituisca, da concedere per legge, relativo a “export finance”, “project
finance” e finanza agevolata;
Real Estate:
——
West LB AG, per un importo di Euro 50.000 migliaia, utilizzata per intero, con scadenza
maggio 2011, per la quale Pirelli & C. Real Estate S.p.A. è impegnata a mantenere a livello
consolidato un determinato livello di patrimonio netto;
——
Club Deal, per un importo di complessivi Euro 320.000 migliaia, utilizzato parzialmente,
scadenza luglio 2012 per la quale Pirelli & C. Real Estate S.p.A. si è impegnata a mantenere:
——
un livello massimo di indebitamento netto, decrescente nel tempo;
LIBRO PRIMO − RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31/12/2009
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