Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2009 (8MB) - Pirelli

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BILANCIO di sostenibilità parte straordinaria bilancio capogruppo BILANCIO consolidato RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI NOTIZIE PRELIMINARI Al 31 dicembre 2009, la ripartizione dei debiti per tasso e per valuta di origine del debito è la seguente: (in migliaia di Euro) 246 PIRELLI & C. S.p.A. MILANO Tasso fisso Tasso variabile Totale EUR 117.507 68.683 186.190 USD - - - BRL (Brazil Real) 43.541 - 43.541 EGP (Egyptian Pound) - - - CNY (Chinese Renminbi) 27.509 21.315 48.824 Altre valute 10.750 - 10.750 Debiti correnti 199.307 69% 89.998 31% 289.305 EUR 999.043 361.788 1.360.831 USD 7.581 - 7.581 BRL (Brazil Real) 39 32.718 32.757 CNY (Chinese Renminbi) - 54.762 54.762 RON - 49.874 49.874 Debiti non correnti 1.006.663 67% 499.142 33% 1.505.805 Al 31 dicembre 2008 la situazione era la seguente: (in migliaia di Euro) 1.205.970 67% 589.140 33% 1.795.110 Tasso fisso Tasso variabile Totale EUR 301.418 228.896 530.314 USD 1.902 - 1.902 BRL (Brazil Real) 88.872 - 88.872 EGP (Egyptian Pound) - - - CNY (Chinese Renminbi) 37.737 26.326 64.063 Altre valute 10.310 100 10.410 Debiti correnti 440.239 63% 255.322 37% 695.561 EUR 313.321 989.192 1.302.513 USD 23.711 - 23.711 BRL (Brazil Real) - 17.909 17.908 CNY (Chinese Renminbi) - 31.614 31.614 Debiti non correnti 337.032 24% 1.038.715 76% 1.375.747 777.271 38% 1.294.037 62% 2.071.308 Il valore dei debiti a tasso fisso sopra riportato include i debiti denominati contrattualmente a tasso fisso e quei debiti denominati contrattualmente a tasso variabile a fronte dei quali sono stati posti in essere derivati di copertura. L’aumento della percentuale di indebitamento a tasso fisso rispetto all’esercizio 2008 (67% rispetto a 38%) è principalmente dovuto alla stipula, nel corso del 2009, di derivati su tassi di interesse a copertura di debiti a tasso variabile per un nozionale di complessivi Euro 575 milioni (Euro 100 milioni al 31 dicembre 2008).
L’esposizione del Gruppo a variazioni nei tassi di interesse su debiti finanziari, sia in termini di tipologia di tasso che in termini di data di rinegoziazione degli stessi (resetting), sono così sintetizzabili: (in migliaia di Euro) 31/12/2009 31/12/2008 Totale Tasso fisso Tasso variabile Totale Tasso fisso Tasso variabile Fino a 6 mesi 457.765 114.132 343.633 850.480 378.539 471.941 Tra 6 e 12 mesi 100.714 100.714 - 61.700 61.700 - Tra 1 e 5 anni 1.135.116 889.609 245.507 1.151.637 329.541 822.096 Oltre 5 anni 101.515 101.515 - 7.491 7.491 - 1.795.110 1.205.970 589.140 2.071.308 777.271 1.294.037 Il prestito obbligazionario emesso nel 1999 da Pirelli & C. S.p.A. per Euro 150.000 migliaia al tasso fisso del 5,125% è stato rimborsato in data 7 aprile 2009. Con riferimento alle seguenti linee di credito, tutte di tipo revolving, si segnala l’eventuale presenza di covenant finanziari e di clausole di negative pledge: Corporate: —— Barclays Capital, BNP Paribas, HSBC Bank plc, J.P. Morgan plc, The Royal Bank of Scotland plc (quali Mandated Lead Arrangers), per un importo di Euro 800.000 migliaia (di cui Euro 155.000 migliaia con scadenza dicembre 2011 ed Euro 645.000 migliaia con scadenza dicembre 2012), non utilizzata, e per la quale Pirelli & C. è impegnata a mantenere un determinato livello di indebitamento netto consolidato e un determinato rapporto tra indebitamento netto consolidato e Margine Operativo Lordo. Tali parametri al 31 dicembre 2009 risultano rispettati. Per quanto riguarda i negative pledge la linea prevede l’impegno a non concedere garanzie reali, oltre la soglia di Euro 75.000 migliaia, relativamente ai Relevant Debt (prestiti obbligazionari e simili destinati alla quotazione) con l’eccezione per garanzie reali su debito esistente o che lo sostituisca, da concedere per legge, relativo a “export finance”, “project finance” e finanza agevolata; Tyre: —— Linea sindacata (concessa a Pirelli Tyre S.p.A. e Pirelli International Limited), cui partecipano dodici banche per un importo totale di Euro 675.000 migliaia, utilizzata per Euro 675.000 migliaia, con scadenza febbraio 2012, per la quale non sono previsti covenants. Esiste una clausola di negative pledge che prevede l’impegno a non concedere garanzie reali, oltre la soglia definita come il maggiore di Euro 100.000 migliaia e il 3% dei Total Assets (come definiti nel bilancio consolidato di Pirelli Tyre S.p.A.), relativamente ai Relevant Debt (prestiti obbligazionari e simili destinati alla quotazione) con l’eccezione per garanzie reali su debito esistente o che lo sostituisca, da concedere per legge, relativo a “export finance”, “project finance” e finanza agevolata; Real Estate: —— West LB AG, per un importo di Euro 50.000 migliaia, utilizzata per intero, con scadenza maggio 2011, per la quale Pirelli & C. Real Estate S.p.A. è impegnata a mantenere a livello consolidato un determinato livello di patrimonio netto; —— Club Deal, per un importo di complessivi Euro 320.000 migliaia, utilizzato parzialmente, scadenza luglio 2012 per la quale Pirelli & C. Real Estate S.p.A. si è impegnata a mantenere: —— un livello massimo di indebitamento netto, decrescente nel tempo; LIBRO PRIMO − RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE AL 31/12/2009 247
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