BILANCIO 2012 - Banca Passadore

trimestre, hanno richiesto un’attenzione particolare nel declinare correttamente la Policy di Liquidità
della Banca, anche mediante l’attivazione precauzionale dei previsti “contingency funding plan”.
La citata operazione di rifinanziamento a lungo termine attuata dalla Banca Centrale Europea sul
finire del mese di febbraio, ha indotto la Banca ad aderire per l’importo di 80 milioni di euro, pur
in assenza di specifiche esigenze di liquidità ma in considerazione della durata e del favorevole
costo del finanziamento.
La consistenza del portafoglio di investimento è aumentata rispetto all’esercizio precedente, raggiungendo
348 milioni di euro a fronte dei 282 milioni dell’anno precedente. Gli investimenti sono stati prevalentemente
effettuati nel comparto del tasso variabile che ha beneficiato di spread molto interessanti.
La volatilità registrata nel corso dell’anno ha consentito una maggiore movimentazione del portafoglio,
con positive ricadute sugli utili di negoziazione. Il recupero delle quotazioni, registrato a partire dal mese
di agosto, si è altresì riflesso in modo favorevole sulle valorizzazioni complessive dei titoli in posizione a
fine anno, creando ulteriori interessanti opportunità da cogliere nell’esercizio successivo.
I principali indicatori del portafoglio di investimento evidenziano una vita residua di 2,27 anni, una
duration modificata di 0,96 ed un rating prevalente di A-, a conferma dell’atteggiamento prudenziale
tradizionalmente mantenuto in attuazione della policy di gestione della liquidità della Banca.
È proseguita la fase di accorta gestione dei flussi di cassa con particolare attenzione al mantenimento
di adeguate riserve di attività liquide al fine di fronteggiare agevolmente le ripetute fasi di
volatilità del mercato. Il Mercato Interbancario dei Depositi è stato caratterizzato, come per l’anno
precedente, da un’attività assai ridotta riconducibile unicamente ai depositi overnight. Allo
scopo di preservare la massima fruibilità dei depositi liquidi, durante i periodi più volatili nell’attività
di impiego a vista è stata privilegiata come controparte la Banca Centrale Europea, nonostante
la decisione di quest’ultima di azzerare la remunerazione dei depositi overnight.
Per quanto riguarda le azioni proprie, le operazioni effettuate nel 2012 nei limiti di prezzo stabiliti
dalle delibere assembleari, sono state le seguenti:
numero
azioni
%
capitale
valore
nominale corrispettivo
valore di
bilancio
Rimanenza al 01/01/2012 991 0,0020 991 5.410,86
27/01/2012 – Acquisto 31.150 0,0623 31.150 170.702,00
09/03/2012 – Acquisto 596.339 1,1927 596.339 3.267.937,72
31/05/2012 – Acquisto 31.250 0,0625 31.250 169.062,50
07/06/2012 – Acquisto 47.042 0,0941 47.042 254.497,22
19/06/2012 – Acquisto 2.200 0,0044 2.200 11.902,00
27/08/2012 – Acquisto 1.598.859 3,1977 1.598.859 8.649.827,19
19/10/2012 – Acquisto 37.929 0,0759 37.929 207.850,92
12/12/2012 – Vendita -2.329.689 -4,6594 -2.329.689 -12.976.367,73
17/12/2012 – Vendita -15.000 -0,0300 -15.000 -83.550,00
Rimanenza al 31/12/2012 1.071 0,0021 1.071 5.869,08
21