Esercizio <strong>2007</strong> Presentazione 6 <strong>Bilancio</strong> Consolidato <strong>Italcementi</strong> S.p.A. Relazione del C.d.a. sulla gestione 24 <strong>Bilancio</strong> <strong>Italcementi</strong> S.p.A. <strong>Bilancio</strong> Consolidato 76 Parte straordinaria 326 (milioni di euro) <strong>2007</strong> Anno precedente* Variaz. % Ricavi 6.000,9 5.749,7 4,4 Margine operativo lordo corrente 1.403,9 1.443,0 (2,7) Margine operativo lordo 1.405,1 1.430,2 (1,8) Risultato operativo 958,0 1.011,6 (5,3) Risultato dell'esercizio 612,5 654,5 (6,4) (*) Con risultati sottogruppo Calcestruzzi al 30 settembre 2006 Si ricorda che nell’esercizio 2006 Calcestruzzi S.p.A. e le sue società controllate avevano generato ricavi consolidati per 580,1 milioni di euro (9,9% di ricavi consolidati del gruppo <strong>Italcementi</strong>), un margine operativo lordo di 27,1 milioni di euro (1,9% del dato consolidato), e un risultato netto di -0,8 milioni di euro. La partecipazione in Calcestruzzi S.p.A. è registrata in <strong>Italcementi</strong> S.p.A. al costo di 138,7 milioni di euro e in Sicilfin S.p.A. (società controllata al 99,5% da <strong>Italcementi</strong> S.p.A.) al costo di 0,158 milioni di euro. Risultati trimestrali (milioni di euro) Esercizio <strong>2007</strong> 4° trim. <strong>2007</strong> 3° trim. <strong>2007</strong> 2° trim. <strong>2007</strong> 1° trim. <strong>2007</strong> Ricavi 6.000,9(*) 1.387,8(*) 1.540,0 1.655,1 1.418,0 Variazione % vs. 2006 2,5 -5,1(**) 3,9 2,2 9,9 Margine operativo lordo corrente 1.403,9 298,4 385,6 437,4 282,6 Variazione % vs. 2006 (3,0) -5,5(**) (3,2) (6,3) 6,4 % sui ricavi 23,4 21,5 25,0 26,4 19,9 Margine operativo lordo 1.405,1 288,5 389,7 442,6 284,3 Variazione % vs. 2006 (2,1) -2,6(**) (2,3) (6,0) 5,8 % sui ricavi 23,4 20,8 25,3 26,7 20,1 Risultato operativo 958,0 171,7 278,2 332,0 176,1 Variazione % vs. 2006 (5,4) -7,2(**) (4,7) (9,8) 5,1 % sui ricavi 16,0 12,4 18,1 20,1 12,4 Risultato del periodo 612,5 146,8 152,1 220,8 92,9 % sui ricavi 10,2 10,6 9,9 13,3 6,6 Risultato attribuibile al Gruppo 423,9 109,1 106,8 152,7 55,3 % sui ricavi 7,1 7,9 6,9 9,2 3,9 Indebitamento finanziario netto 2.418,2 2.418,2 2.408,0 2.337,0 2.051,7 (a fine periodo) (*) I ricavi <strong>2007</strong> sono inferiori di 98,8 M€ a quelli comunicati in via preliminare il 4 febbraio 2008, a seguito del consolidamento del gruppo Calcestruzzi limitatamente al periodo 1 gennaio - 30 settembre <strong>2007</strong> (**) Le variazioni rispetto ai risultati del 4° trimestre 2006 con esclusione di Calcestruzzi S.p.A.e società controllate sarebbero state: per i ricavi +2,2%; per il Margine operativo lordo corrente -4,4%; per il Margine operativo lordo -1,1%; per il Risultato operativo -6,8% 31 www.italcementigroup.com
Vendite e consumi interni 4° trimestre Cemento e clinker (milioni di tonnellate) 4°Trim. <strong>2007</strong> Variaz. % vs 4° Trim. 2006 Storico Perimetro omogeneo Inerti* (milioni di tonnellate) 4°Trim. <strong>2007</strong> Variaz. % vs 4° Trim. 2006 Storico Perimetro omogeneo 4°Trim. <strong>2007</strong> Calcestruzzo (milioni di m³) Variaz. % vs 4° Trim. 2006 Storico Perimetro omogeneo Europa centro-occidentale 6,2 (6,2) (6,2) 11,3(**) (19,7) (6,4) 2,0(**) (54,1) (5,4) Nord America 1,4 (15,1) (15,1) 0,1 50,2 50,2 0,2 >100 9,6 Europa orientale e sud Mediterraneo 4,9 0,9 0,9 0,7 14,7 2,3 1,0 5,0 (8,0) Asia 2,8 18,4 0,6 0,2 45,0 45,0 0,2 (2,8) (2,8) Trading cemento e clinker 1,3 (2,5) (9,1) - - - - - - Eliminazioni e altri (1,0) n.s. n.s. - - - - - - Totale 15,6 (0,1) (3,3) 12,3(**) (17,5) (5,2) 3,4(**) (38,3) (5,1) Europa centro-occidentale: Italia, Francia, Belgio, Spagna, Grecia - Nord America: U.S.A., Canada - Europa orientale e sud Mediterraneo: Egitto, Bulgaria, Marocco, Turchia - Asia: India, Thailandia, Cina, Kazakistan I valori espressi sono relativi alle società consolidate con il metodo integrale e, pro-quota, alle società consolidate con il metodo proporzionale (*) escluse le uscite in conto lavorazione (**) I volumi di inerti e calcestruzzo sono inferiori rispettivamente di 1,3 milioni di tonnellate e di 2,1 milioni di m 3 nei confronti di quelli comunicati preliminarmente il 4 febbraio 2008, a seguito del consolidamento del gruppo Calcestruzzi limitatamente all'attività del periodo 1° gennaio - 30 settembre <strong>2007</strong>. n.s. non significativo A parità di perimetro, i volumi di vendita del 4° trimestre hanno registrato, rispetto ai livelli molto elevati del 2006, un calo nei tre settori di attività: cemento e clinker -3,3%, inerti -5,2%, calcestruzzo -5,1%. La flessione ha interessato in particolare i Paesi maturi con l’eccezione delle vendite di calcestruzzo e inerti in Nord America. Le acquisizioni della cementeria di Fuping in Cina e del terminale cemento in Kuwait hanno comunque consentito di registrare, a perimetro storico, volumi di vendita di cemento e clinker sostanzialmente in linea con quelli del corrispondente trimestre dell’anno precedente. Il consolidamento dei dati al 30 settembre <strong>2007</strong> di Calcestruzzi S.p.A. e delle sue controllate ha determinato invece un forte calo nel confronto fra i dati storici del 4° trimestre per inerti e calcestruzzo. Risultati 4° trimestre I ricavi, sostenuti da una positiva dinamica dei prezzi, ma penalizzati dal calo dei volumi di vendita e dal mancato apporto nel trimestre del gruppo Calcestruzzi, hanno registrato una flessione del 5,1%, rispetto al corrispondente periodo 2006, attestandosi a 1.387,8 milioni di euro. La variazione comparabile rispetto al 4° trimestre 2006, ottenuta escludendo i ricavi netti del gruppo Calcestruzzi, sarebbe stata invece in incremento del 2,2%. Al buon andamento dei Paesi emergenti, si è contrapposto un calo significativo nel Nord America, mentre in Europa centro-occidentale hanno subito una flessione dell’attività Italia e Grecia. 32
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