Bilancio 2007 - Italcementi Group
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Esercizio <strong>2007</strong><br />
Presentazione 6<br />
<strong>Bilancio</strong> Consolidato <strong>Italcementi</strong> S.p.A. 24<br />
<strong>Bilancio</strong> <strong>Italcementi</strong> S.p.A. Relazione del C.d.a. sulla gestione 164<br />
Parte straordinaria <strong>Bilancio</strong> d’esercizio Prospetti contabili 250<br />
Note illustrative 254<br />
Allegati 306<br />
Relazione del Collegio sindacale 313<br />
Relazione della società di revisione 316<br />
Indebitamento finanziario netto all’origine e dopo le coperture di rischio tasso<br />
Di seguito si riporta l’evoluzione dell’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre <strong>2007</strong>:<br />
31.12.<strong>2007</strong> Scadenza<br />
a meno<br />
Scadenza<br />
da 1 a 2<br />
Scadenza<br />
da 2 a 5<br />
Scadenza<br />
a più di<br />
(milioni di euro)<br />
di 1 anno anni anni 5 anni<br />
Passivo finanziario a tasso fisso 0,4 0,2 0,2 - -<br />
Coperture da tasso variabile a tasso fisso 310,0 80,0 40,0 130,0 60,0<br />
Pfn tasso fisso dopo le coperture 310,4 80,2 40,2 130,0 60,0<br />
Passivo finanziario a tasso variabile 995,5 228,5 - 484,9 282,1<br />
Attivo finanziario a tasso variabile (212,3) (212,3) - - -<br />
PFN a tasso variabile all'origine 783,2 16,2 - 484,9 282,1<br />
Coperture da tasso variabile a tasso fisso (310,0) (80,0) (40,0) (130,0) (60,0)<br />
Coperture opzionali (325,0) (55,0) (140,0) (130,0) -<br />
Pfn a tasso variabile dopo le coperture 148,2 (118,8) (180,0) 224,9 222,1<br />
Coperture opzionali 325,0 55,0 140,0 130,0 -<br />
Fair value degli strumenti derivati netto (9,9) 0,7 (1,7) (2,6) (6,3)<br />
Pfn totale 773,6 17,1 (1,5) 482,3 275,8<br />
Al 31 dicembre <strong>2007</strong>, una variazione del +1% della curva dei tassi d’interesse, avrebbe avuto un’incidenza di<br />
-1,5 milioni di euro, ossia il 5,7% degli oneri finanziari netti del <strong>2007</strong>. L’impatto sui derivati di tasso in<br />
portafoglio sarebbe di +14,0 milioni di euro sul patrimonio netto.<br />
Al 31 dicembre <strong>2007</strong>, una variazione del -1% della curva dei tassi d’interesse, avrebbe avuto un’incidenza di<br />
+1,5 milioni di euro, ossia il 5,7% degli oneri finanziari netti del <strong>2007</strong>. L’impatto sui derivati di tasso in<br />
portafoglio sarebbe di -12,4 milioni di euro sul patrimonio netto.<br />
Esposizione al rischio di cambio<br />
L’esposizione in valuta estera è rappresentata principalmente dai dollari Usa per l’acquisto dei combustibili<br />
solidi<br />
Al 31 dicembre <strong>2007</strong>, un apprezzamento del 10% del dollaro Usa avrebbe avuto un impatto sui derivati di<br />
cambio in portafoglio di +4,8 milioni di euro sul patrimonio netto e di +0,5 milioni di euro sul reddito ante<br />
imposte. Un deprezzamento del 10% del dollaro Usa avrebbe avuto un impatto sui derivati di cambio in<br />
portafoglio di -5,3 milioni di euro sul patrimonio netto e di -0,6 milioni di euro sul reddito ante imposte.<br />
285<br />
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