Bilancio 2007 - Italcementi Group

Esercizio 2007
Presentazione 6
Bilancio Consolidato Italcementi S.p.A. Relazione del C.d.a. sulla gestione 24
Bilancio Italcementi S.p.A. Bilancio Consolidato Prospetti contabili 76
Parte straordinaria Note illustrative 80
Allegati 148
Relazione della società di revisione 159
Hedge Accounting
Gli effetti relativi all’applicazione delle regole di hedge accounting sono sintetizzati come segue.
L’apposita riserva costituita in patrimonio netto, registra le variazioni di fair value dei soli strumenti di copertura
dei flussi di cassa per la loro parte efficace.
L’ammontare complessivo dei nuovi strumenti derivati iscritti in patrimonio netto è di -2,1 milioni di euro al 31
dicembre 2007 (2,9 milioni di euro al 31 dicembre 2006). La parte di riserva relativa agli strumenti scaduti nel
2007 e rimossa dal patrimonio netto ammonta a -2,2 milioni di euro al 31 dicembre 2007 contro i -1,6 milioni di
euro del 31 dicembre 2006. Le variazioni in patrimonio netto relative ai derivati negoziati durante il precedente
esercizio finanziario e ancora in portafoglio al 31 dicembre 2007, ammontano a 18,4 milioni di euro (15,5
milioni di euro al 31 dicembre 2006).
L’inefficacia delle coperture dei flussi di cassa in portafoglio al 31 dicembre 2007 contabilizzata a conto
economico non è significativa, sia per l’anno 2007 sia per l’anno 2006.
In riferimento alle coperture fair value in portafoglio alla fine del 2007, l’ammontare contabilizzato in conto
economico ammonta a -45,3 milioni di euro per l’anno 2007 (-12,6 milioni di euro per il 2006). Le somme
contabilizzate e attribuibili al rischio sul sottostante coperto durante il periodo considerato risultano
complessivamente +44,7 milioni di euro al 31 dicembre 2007 (+12,6 milioni di euro al 31 dicembre 2006).
Questi elementi sono contabilizzati a conto economico tra gli utili e le perdite da strumenti derivati su rischio
tasso e cambio (nota 29).
21.8 Rischio liquidità
Le seguenti tabelle mostrano l’indebitamento netto (senza il fair value degli strumenti derivati e dei crediti
finanziari correnti) per scadenza comparato alle linee di credito disponibili alla fine di ogni periodo:
Al 31 dicembre 2007 *
Scadenza Scadenza Scadenza Scadenza Totale
a meno da 1 a 2 da 2 a 5 a più di
(milioni di euro)
di 1 anno anni anni 5 anni
Debiti finanziari non correnti - 226,5 992,8 994,1 2.213,4
Debiti finanziari correnti 231,9 - - - 231,9
Debiti verso banche 409,0 - - - 409,0
Disponibilità liquide (374,1) - - - (374,1)
Totale 266,8 226,5 992,8 994,1 2.480,2
fine 2008 fine 2009 fine 2012
Linee di credito confermate, disponibili alla fine di ogni periodo 1.919,9 1.805,5 1.495,0
(*) escluso il fair value degli strumenti finanziari derivati
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