18.02.2014 Views

Bilancio di esercizio Bilancio di esercizio - Trenitalia

Bilancio di esercizio Bilancio di esercizio - Trenitalia

Bilancio di esercizio Bilancio di esercizio - Trenitalia

SHOW MORE
SHOW LESS

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.

<strong>Bilancio</strong><br />

<strong>di</strong> <strong>esercizio</strong><br />

200 7<br />

GRUPPO FERROVIE DELLO STATO


Missione della società<br />

Italferr è la società <strong>di</strong> ingegneria del Gruppo Ferrovie<br />

dello Stato, la quale può anche vendere servizi all’esterno,<br />

in linea con gli in<strong>di</strong>rizzi e con le politiche della<br />

qualità e dell’ambiente adottate da Ferrovie dello Stato.<br />

Ad essa è affidato, con ampio grado <strong>di</strong> autonomia, il<br />

compito <strong>di</strong> eseguire, per conto dei committenti, progettazione,<br />

appalti, gestione progetti e supervisione della<br />

costruzione per tutti gli investimenti ferroviari del<br />

Gruppo, nonché <strong>di</strong> esportare verso terzi il know-how ingegneristico<br />

<strong>di</strong> Ferrovie dello Stato.<br />

Italferr ha adeguato la propria organizzazione per realizzare<br />

i piani <strong>di</strong> investimento relativi a:<br />

• Alta velocità/Alta capacità ferroviaria, sia riguardante<br />

le tratte che i no<strong>di</strong> urbani;<br />

• Itinerari nazionali, europei e valichi alpini;<br />

• No<strong>di</strong> urbani della rete;<br />

• Impianti tecnologici tra<strong>di</strong>zionali e innovativi.<br />

In particolare Italferr elabora ed effettua:<br />

• Piani <strong>di</strong> sviluppo dei trasporti;<br />

• Stima dei costi;<br />

• Progetti preliminari, definitivi ed esecutivi;<br />

• Stu<strong>di</strong> <strong>di</strong> impatto ambientale;<br />

• Documenti e procedure <strong>di</strong> gare;<br />

• Project Management;<br />

• Pianificazione e controllo costi;<br />

• Direzione lavori;<br />

• Collau<strong>di</strong> e avvio all’<strong>esercizio</strong>;<br />

• Attivazioni;<br />

• Assistenza all’<strong>esercizio</strong>.<br />

Partecipa a Commissioni e Gruppi <strong>di</strong> lavoro internazionali<br />

e in particolare a quelli finalizzati all’interoperabilità.<br />

I principali obiettivi aziendali sono:<br />

• Assicurare la realizzazione degli investimenti previsti<br />

dal Contratto <strong>di</strong> Programma 2007-2011 tra RFI - Rete<br />

Ferroviaria Italiana e il Ministero delle Infrastrutture.<br />

• Contribuire alla realizzazione del piano degli investimenti<br />

infrastrutturali e tecnologici assegnati assicurando:<br />

— Rispetto dei tempi e dei costi programmati;<br />

— Qualità attesa dei servizi offerti;<br />

— Ottimizzazione dell’utilizzo delle risorse.<br />

• Consolidare ed espandere la propria presenza sul<br />

mercato no-captive, in Italia e all’estero.


GRUPPO FERROVIE DELLO STATO<br />

Società a socio unico<br />

soggetta alla <strong>di</strong>rezione e al coor<strong>di</strong>namento<br />

<strong>di</strong> Ferrovie dello Stato SpA<br />

Sede legale:<br />

Via Marsala, 53/67 – 00185 Roma<br />

Telefono: 06 49751<br />

Fax: 06 4975 2437<br />

Capitale Sociale:<br />

14.186.000 euro interamente versati<br />

Rea <strong>di</strong> Roma: 541241<br />

Co<strong>di</strong>ce fiscale e Registro delle Imprese: 06770620588<br />

Partita Iva: 01612901007


Organi sociali e Società <strong>di</strong> Revisione<br />

Consiglio <strong>di</strong> Amministrazione<br />

Presidente<br />

Ing. Mauro MORETTI<br />

Amministratore Delegato<br />

Ing. Renato CASALE<br />

Consiglieri<br />

Dott. Roberto MANNOZZI<br />

Dott. Angiolo MANNERUCCI<br />

Avv.ssa Elisabetta SCOSCERIA<br />

Collegio Sindacale<br />

Presidente<br />

Dott.ssa Maria MENICHINO<br />

Sindaci effettivi<br />

Cav. Gr. Cr. Gianni CAMPI<br />

Dott. Giuseppe FARNETI<br />

Sindaci supplenti<br />

Dott. Guglielmo MARENGO<br />

Dott. Sergio GEMMA<br />

Società <strong>di</strong> Revisione<br />

PricewaterhouseCoopers SpA


In<strong>di</strong>ce<br />

Missione della società . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3<br />

Organi sociali e Società <strong>di</strong> Revisione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5<br />

Lettera del Presidente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8<br />

Informazioni <strong>di</strong> carattere generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11<br />

Principali eventi dell’anno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12<br />

Risorse umane . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22<br />

Politica ambientale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26<br />

Rapporto con i clienti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27<br />

Relazione sulla gestione dell’<strong>esercizio</strong> chiuso al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 . . . . . 29<br />

Quadro macroeconomico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30<br />

Andamento dei mercati <strong>di</strong> riferimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31<br />

Andamento economico e situazione patrimoniale-finanziaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34<br />

Gestione finanziaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37<br />

Investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38<br />

Attività <strong>di</strong> ricerca e sviluppo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38<br />

Rapporti con parti correlate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39<br />

Azioni proprie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42<br />

Altre informazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43<br />

Se<strong>di</strong> secondarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43<br />

Indagini e proce<strong>di</strong>menti giu<strong>di</strong>ziari in corso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43<br />

Decreto legislativo 231/2001 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44<br />

Decreto legislativo 196/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45<br />

Informativa relativa all’articolo 2497 ter del Co<strong>di</strong>ce Civile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45


Fatti <strong>di</strong> rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’<strong>esercizio</strong> . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46<br />

Evoluzione preve<strong>di</strong>bile della gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48<br />

Proposte <strong>di</strong> destinazione del risultato d’<strong>esercizio</strong> . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49<br />

<strong>Bilancio</strong> <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong> <strong>di</strong> Italferr SpA al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 . . . . . . . . . . . . . . 51<br />

Prospetti contabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52<br />

Stato patrimoniale attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52<br />

Stato patrimoniale passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54<br />

Conti d’or<strong>di</strong>ne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57<br />

Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58<br />

Nota integrativa al bilancio <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong> al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 . . . . . . . . . . 61<br />

Sezione 1. Contenuto e forma del bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62<br />

Sezione 2. Criteri <strong>di</strong> redazione del bilancio e criteri <strong>di</strong> valutazione . . . . . . . . . . . . . . . . 63<br />

Sezione 3. Analisi delle voci <strong>di</strong> bilancio e delle relative variazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . 67<br />

Stato patrimoniale: Attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67<br />

Stato patrimoniale: Passivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80<br />

Conti d’or<strong>di</strong>ne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90<br />

Conto economico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91<br />

Sezione 4. Altre informazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101<br />

Allegato. Ren<strong>di</strong>conto finanziario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103<br />

Relazioni del Collegio Sindacale e della Società <strong>di</strong> Revisione . . . . . . . . . . 104


Lettera<br />

del Presidente<br />

Signor Azionista,<br />

il risultato d’<strong>esercizio</strong> del <strong>Bilancio</strong> 2007, pre<strong>di</strong>sposto<br />

dal Consiglio <strong>di</strong> Amministrazione, evidenzia ricavi<br />

operativi <strong>di</strong> circa 221 milioni <strong>di</strong> euro, un<br />

risultato operativo <strong>di</strong> circa 54 milioni <strong>di</strong> euro e un<br />

risultato netto <strong>di</strong> circa 35 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

Il risultato netto, particolarmente positivo, deriva<br />

dalle seguenti due operazioni straor<strong>di</strong>narie concluse<br />

con TAV:<br />

• Transazione per il riconoscimento dei costi sostenuti<br />

in precedenti esercizi per le attività<br />

svolte in relazione alle tratte AV/AC Milano-Genova<br />

(Terzo Valico dei Giovi) e Milano-Verona<br />

(Treviglio-Verona) (ricavi e margini maturati nel<br />

2007 pari a circa 15 milioni <strong>di</strong> euro);<br />

• Risoluzione parziale del contratto relativamente<br />

ai no<strong>di</strong> AV/AC <strong>di</strong> Bologna, Roma e Napoli<br />

con la definizione dei corrispettivi spettanti<br />

per le attività svolte (ricavi maturati nel 2007<br />

pari a circa 28 milioni <strong>di</strong> euro e margini maturati<br />

nel 2007 pari a circa 11 milioni <strong>di</strong> euro).<br />

8 I T A L F E R R S P A


Il documento riporta esaurientemente l’andamento<br />

economico, finanziario e patrimoniale della<br />

società per l’anno 2007.<br />

Dal punto <strong>di</strong> vista operativo l’attività della Società,<br />

nell’<strong>esercizio</strong> a riferimento, è stata caratterizzata<br />

da una ra<strong>di</strong>cale e complessa riorganizzazione, a<br />

seguito del rinnovo delle cariche societarie e dell’ingresso<br />

<strong>di</strong> manager <strong>di</strong> vertice provenienti dal<br />

Gruppo Ferrovie dello Stato.<br />

Sia i processi, sia il nuovo assetto organizzativo<br />

sono stati resi coerenti da un lato con l’esigenza<br />

<strong>di</strong> accrescere sensibilmente le conoscenze ferroviarie<br />

e tecnologiche della Società, dall’altro con<br />

la prospettiva <strong>di</strong> una contrazione del portafoglio<br />

or<strong>di</strong>ni captive residuo della Società e con la necessità<br />

<strong>di</strong> adeguare progressivamente la capacità<br />

produttiva della Società alla riduzione del carico <strong>di</strong><br />

lavoro a breve e me<strong>di</strong>o termine.<br />

Sotto l’aspetto gestionale, pur ribadendo la propria<br />

vocazione preminente per il mercato captive,<br />

per compensare la riduzione prevista negli investimenti<br />

<strong>di</strong> settore nazionale, già da tempo la Società<br />

ha ripreso con efficacia a orientare la propria<br />

azione nel mercato no-captive internazionale, intensificando<br />

gli sforzi commerciali, che stanno registrando<br />

un ottimo riscontro anche per effetto<br />

della riconosciuta competenza <strong>di</strong> Italferr, prevalentemente<br />

nel Bacino del Me<strong>di</strong>terraneo, nell’Europa<br />

dell’Est e in Sud America.<br />

Inoltre sono in fase <strong>di</strong> avvio iniziative anche sul<br />

mercato no-captive domestico, in particolare sui<br />

progetti <strong>di</strong> infrastrutturazione delle gran<strong>di</strong> aree<br />

metropolitane.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 9


Informazioni<br />

<strong>di</strong> carattere generale


Principali eventi dell’anno<br />

Attività <strong>di</strong> progettazione<br />

Oltre alla prosecuzione degli interventi in corso, nel 2007 sono state avviate le seguenti principali progettazioni:<br />

• Progettazione preliminare delle opere <strong>di</strong> risanamento acustico per le Regioni Emilia-Romagna, Toscana,<br />

Liguria, Lombar<strong>di</strong>a, Puglia, Veneto (1ª fase <strong>di</strong> attuazione del Piano redatto ai sensi del D.M. Ambiente<br />

29/11/2000) e Progettazione definitiva Barriere acustiche nei Comuni <strong>di</strong> Firenze e Sesto Fiorentino;<br />

• Progettazione esecutiva Potenziamento Voltri-Brignole;<br />

• Stu<strong>di</strong>o <strong>di</strong> fattibilità Nuova linea AV/AC Venezia-Trieste: tratta Aeroporto <strong>di</strong> Venezia-Portogruaro;<br />

• Progettazione definitiva Linea AV/AC Milano-Verona: tratta Treviglio-Brescia;<br />

• Progettazione preliminare Cancello-Benevento: subtratta Cancello-Frasso;<br />

• Progettazione preliminare Raddoppio Caserta-Foggia: tratta Apice-Orsara;<br />

• Stu<strong>di</strong>o <strong>di</strong> fattibilità Linea AV/AC Venezia-Lubiana: tratta Trieste-Divaca;<br />

• Progettazione definitiva Realizzazione ACC Multistazione da Bivio Orvieto sud a Bivio Orte nord Comprensivo<br />

<strong>di</strong> Impianti Tecnologici connessi;<br />

• Progettazione definitiva Fermata <strong>di</strong> Elmas e collegamento con l’Aeroporto;<br />

• Progettazione preliminare del collegamento, a Chivasso, tra le linee Torino-Milano e Chiasso-Aosta, in<br />

<strong>di</strong>rezione Torino.<br />

Nel corso del 2007, infine, sano state ultimate le seguenti principali progettazioni:<br />

• Progettazione preliminare della Velocizzazione Battipaglia-Potenza;<br />

• Progetto preliminare del Potenziamento Roma-Pescara (variante Tagliacozzo-Mandela);<br />

• Progettazione esecutiva Collegamento Nord-Sud tra le linea AV Roma-Napoli e linea a Monte del Vesuvio:<br />

Armamento e TE;<br />

• Stu<strong>di</strong>o <strong>di</strong> fattibilità Bussoleno-Torino: tracciati alternativi;<br />

• Progettazione preliminare Raddoppio Taranto-Metaponto;<br />

• Stu<strong>di</strong>o <strong>di</strong> fattibilità Potenziamento Potenza-Metaponto;<br />

• Progettazione definitiva Adeguamento SCC per inserimento ACC esteso tra i bivi Casoria e Roma sud;<br />

• Progettazione definitiva Raddoppio Bari S.Andrea-Bitetto della linea Bari-Taranto;<br />

• Progettazione esecutiva ACC esteso tra i bivi Casoria e Roma sud compresi i fabbricati <strong>di</strong> bivio;<br />

• Progettazione definitiva Treviglio-Brescia per Conferenza <strong>di</strong> Servizi;<br />

• Progettazione definitiva Amantea-Campora: consolidamento delle gallerie esistenti;<br />

• Progettazione preliminare Velocizzazione Potenza-Metaponto;<br />

• Progettazione preliminare Variante <strong>di</strong> Acerra;<br />

• Progettazione preliminare Cancello-Benevento: sub tratta Frasso-Benevento;<br />

• Progettazione definitiva Linea AV Milano-Bologna stazione <strong>di</strong> Reggio Emilia per appalto integrato;<br />

• Progetto preliminare Caserta-Foggia tratta Apice-Orsara;<br />

• Progettazione preliminare Shunt <strong>di</strong> Maddaloni;<br />

• Progettazione definitiva binario pari Catania Ognina-Catania Centrale.<br />

12 I T A L F E R R S P A


Attività <strong>di</strong> realizzazione<br />

Oltre alla prosecuzione degli interventi in corso, nel 2007 sono state effettuate le seguenti principali attività<br />

<strong>di</strong> messa in servizio:<br />

• Quadruplicamento Pioltello-Treviglio;<br />

• Raddoppio Bologna-Verona: tratta Crevalcore-S.Felice e stazione <strong>di</strong> Nogara;<br />

• Linea Verona-Brennero: SCC tratta Bolzano-Fortezza, Fortezza-Brennero, Trento-Bolzano;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Bologna: ACS Bivio S.Viola;<br />

• Adeguamento Linea <strong>di</strong>rettissima Roma-Firenze: tratta Città <strong>di</strong> Pieve-Chiusi Nord;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Roma: raddoppio Prenestina-Lunghezza;<br />

• Nuova Linea a Monte del Vesuvio;<br />

• Potenziamento Linea Roma-Viterbo: DOTE (Dirigente Operatore Trazione Elettrica) e nuova fermata<br />

Quattro Venti;<br />

• Copertura Ra<strong>di</strong>o in Galleria: tratta Roma-Maccarese;<br />

• Tratta AV/AC Milano-Bologna e Nodo AV/AC <strong>di</strong> Bologna: passante in superficie da Lavino a Bologna<br />

Centrale, via bivio S.Viola;<br />

• Pescara-Bari: raddoppio Apricena-S.Severo;<br />

• Bari-Taranto: raddoppio Palagiano-Massafra-Bellavista.<br />

Nel 2007 sono state avviate, infine, le seguenti principali attività:<br />

• Linea a Monte del Vesuvio: 2° appalto mitigazione ambientale e SSE Somma Vesuviana e S.Valentino<br />

Torio;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Firenze: Bivio Rovezzano-Interventi <strong>di</strong> adeguamento alle opere civili, all’armamento e agli impianti<br />

TE;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Firenze: Progettazione esecutiva e realizzazione del passante ferroviario e della nuova stazione<br />

AV/AC;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Firenze: Progettazione esecutiva e realizzazione dell’adeguamento idraulico del torrente Mugnone;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Milano: Raddoppio Milano-Mortara (tratte esterne);<br />

• Nodo <strong>di</strong> Napoli AV/AC: opere <strong>di</strong> mitigazione acustica. Impianti TE tra Bivio Casoria e bivio Cassino PU;<br />

• Nodo <strong>di</strong> Palermo: realizzazione <strong>di</strong> un sistema <strong>di</strong> sicurezza e segnalamento <strong>di</strong>scontinuo a microonde<br />

per il Supporto alla Condotta (SCC), comprendente la fornitura e posa del SST nelle stazioni e tratte<br />

della linea Palermo Brancaccio-Fiumetorto;<br />

• Tratta Padova-Mestre: realizzazione delle barriere antirumore lato sud della Linea fra il km 232+487 e il<br />

km 235+896 e fra il km 240+424 e il km 240+639;<br />

• Rete Sarda: estensione del Sistema <strong>di</strong> Telecomando per l’inserimento della tratta raddoppiata Decimonannu-San<br />

Gavino;<br />

• Nuova Stazione Tiburtina.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 13


Investimenti gestiti in nome e per conto <strong>di</strong> terzi<br />

Nel corso dell’<strong>esercizio</strong> 2007 sono state esperite gare per l’appalto <strong>di</strong> lavori per complessivi 150 milioni <strong>di</strong> euro<br />

circa; cifra evidentemente ben lontana dalla me<strong>di</strong>a annua <strong>di</strong> 1.800 milioni <strong>di</strong> euro che ha caratterizzato il periodo<br />

2003-2005, in conseguenza della intervenuta contrazione delle risorse finanziarie per investimenti infrastrutturali.<br />

Malgrado detta contrazione, l’andamento del mercato degli appalti <strong>di</strong> lavori non ha evidenziato, nel corso<br />

dell’anno 2007, variazioni degne <strong>di</strong> nota rispetto agli anni precedenti.<br />

In particolare, per quel che concerne gli appalti <strong>di</strong> lavori multi<strong>di</strong>sciplinari, non si sono registrate variazioni <strong>di</strong><br />

rilievo né nel numero dei partecipanti alle <strong>di</strong>verse gare d’appalto esperite, né in relazione all’andamento<br />

degli sconti proposti dalle imprese.<br />

Per contro, come negli anni precedenti, nel settore degli appalti riguardanti tecnologie specificamente ferroviarie,<br />

si è dovuti ricorrere in <strong>di</strong>versi casi a procedure negoziate, essendo risultate infruttuose le licitazioni<br />

private preliminarmente esperite a norma <strong>di</strong> legge, il che conferma che questo tipo <strong>di</strong> gara non risulta<br />

efficace per questo particolare segmento <strong>di</strong> mercato.<br />

14 I T A L F E R R S P A


Provve<strong>di</strong>menti normativi<br />

Nel corso dell’<strong>esercizio</strong> sono entrati in vigore due provve<strong>di</strong>menti legislativi (decreto legislativo n. 6/2007 e<br />

decreto legislativo n. 113/2007) che hanno integrato/mo<strong>di</strong>ficato alcune <strong>di</strong>sposizioni del Co<strong>di</strong>ce dei Contratti<br />

Pubblici relativo a lavori, servizi e fornitori; inoltre, in data 21 <strong>di</strong>cembre 2007 è stato approvato in via definitiva<br />

il relativo Regolamento attuativo, che entrerà in vigore sei mesi dopo la sua pubblicazione sulla GURI,<br />

attualmente non ancora intervenuta.<br />

Mutamenti nell’organizzazione aziendale<br />

Nel corso del 2007 l’azienda ha varato rilevanti interventi organizzativi con l’obiettivo <strong>di</strong> rispondere efficacemente<br />

ai rapi<strong>di</strong> mutamenti degli scenari <strong>di</strong> riferimento.<br />

In particolare nel mese <strong>di</strong> luglio è stata effettuata una riorganizzazione generale dell’azienda e successivamente<br />

sono stati apportati ulteriori aggiustamenti nella logica <strong>di</strong> ridurre i livelli gerarchici, semplificare la<br />

catena <strong>di</strong> comando e razionalizzare la <strong>di</strong>stribuzione delle responsabilità.<br />

Tali interventi hanno comportato le seguenti principali mo<strong>di</strong>fiche.<br />

E’ stata soppressa la Direzione Produzione. Sono state soppresse le posizioni denominate “Referente <strong>di</strong><br />

Contratto” e “Process Owner” e le Unità Organizzative (UO) “Gestione Tecnico Contrattuale”, “Contratto<br />

TAV”, “Contratto RFI - Rete Ferroviaria Italiana”, “Integrazione <strong>di</strong> Sistema e Progetti Strategici” e “Commissioning”.<br />

Le attività relative a tali posizioni sono confluite in altre strutture. La UO “Costruzioni”, la UO “Procedure<br />

Autorizzatorie ed Espropriative” e le Aree Operative sono state assegnate alla “Direzione Operativa”<br />

<strong>di</strong> nuova istituzione. Le Aree Operative sono state ridotte a 4: “Nord Ovest”, “Nord Est”, “Centro” e “Sud e<br />

Isole”. All’interno delle Aree Operative la razionalizzazione organizzativa ha riguardato anche i Team <strong>di</strong> Commessa<br />

che sono state ridotti <strong>di</strong> numero attraverso processi <strong>di</strong> integrazione e <strong>di</strong> fusione.<br />

La Direzione Tecnica è stata posta alle <strong>di</strong>rette <strong>di</strong>pendenze dell’Amministratore Delegato. Al suo interno<br />

sono state razionalizzate le “filiere” specialistiche. E’ stata istituita la filiera “Ingegneria Stazioni” dalla quale<br />

<strong>di</strong>pendono la UO Impiantistica Industriale e la UO Urbanistica, Architettura e Design.<br />

Per rispondere ai crescenti impegni dell’Azienda nel mercato “no-captive”, a staff della Direzione Tecnica<br />

è stata istituita la UO Ingegneria Commesse no-Captive. La UO Value Engineering, già alle <strong>di</strong>pendenze<br />

della Direzione Scientifica, è stata collocata a staff della Direzione Tecnica.<br />

A staff dell’Amministratore Delegato è stata istituita la “Direzione Strategie Impren<strong>di</strong>toriali e Qualità” con lo<br />

scopo <strong>di</strong> curare i rapporti con il mondo impren<strong>di</strong>toriale e presi<strong>di</strong>are il mantenimento delle certificazioni dei<br />

sistemi <strong>di</strong> gestione Qualità e Ambiente, ed il conseguimento della certificazione del sistema <strong>di</strong> gestione Sicurezza<br />

e Salute sul lavoro. La UO Approvvigionamenti è passata alle <strong>di</strong>pendenze della Direzione Estero e<br />

Controllo Investimenti ora denominata Direzione Approvvigionamenti, Controllo ed Estero.<br />

Complessivamente gli interventi organizzativi, hanno comportato una riduzione <strong>di</strong> 15 posizioni organizzative<br />

<strong>di</strong>rigenziali rispetto all’or<strong>di</strong>namento precedente.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 15


Assunzione e risoluzione <strong>di</strong> impegni contrattuali<br />

Mercato captive<br />

Nel mese <strong>di</strong> febbraio 2007 è entrato in vigore il Decreto Legge n. 7 del 31 <strong>di</strong>cembre 2007 – Decreto Bersani<br />

– convertito in legge con la Legge n. 40/2007 con il quale sono state revocate le concessioni ai General<br />

Contractors per la realizzazione del sistema Alta Velocità/Alta Capacità sulle tratte Milano-Verona,<br />

Verona-Padova e Milano-Genova, rimandando la realizzazione delle opere agli esiti <strong>di</strong> specifiche gare ad<br />

evidenza pubblica.<br />

Nel corso dell’<strong>esercizio</strong> la società ha risolto le pendenze economiche relative alle prestazioni rese da Italferr<br />

in favore <strong>di</strong> TAV relativamente alle nuove fasi 1 delle due tratte ed ha firmato con la stessa TAV un accordo<br />

transattivo per il riconoscimento dei costi sostenuti.<br />

Nel mese <strong>di</strong> Maggio, sono stati definiti con RFI - Rete Ferroviaria Italiana i criteri <strong>di</strong> determinazione dei compensi<br />

per regolare le prestazioni richieste a Italferr con riferimento all’attuazione del Decreto Ministeriale “Sicurezza<br />

nelle Gallerie Ferroviarie” del 28 ottobre 2005, pubblicato nell’aprile 2006, volto ad assicurare un<br />

adeguato livello <strong>di</strong> sicurezza nelle gallerie ferroviarie <strong>di</strong> lunghezza superiore a 1.000 metri, siano esse in<br />

<strong>esercizio</strong>, in fase <strong>di</strong> costruzione o allo stato <strong>di</strong> progettazione.<br />

Nel mese <strong>di</strong> Ottobre, nella seduta del giorno 26 il Consiglio <strong>di</strong> Amministrazione <strong>di</strong> RFI - Rete Ferroviaria Italiana<br />

ha approvato il progetto <strong>di</strong> Scissione da TAV dei No<strong>di</strong> <strong>di</strong> Bologna, Roma e Napoli che ha portato, con<br />

effetto 1° gennaio 2008, in capo ad RFI - Rete Ferroviaria Italiana stessa la referenza <strong>di</strong> Progetto. Essendo<br />

tali No<strong>di</strong> inseriti nell’oggetto contrattuale previsto nell’Atto Mo<strong>di</strong>ficativo TAV/Italferr del 8 aprile 2003, sono<br />

state già avviate le attività necessarie per risolvere anticipatamente il contratto in essere fra TAV ed Italferr,<br />

limitatamente ai no<strong>di</strong> in questione.<br />

Italferr è stata chiamata, nel mese <strong>di</strong> Dicembre, dalla stessa RFI - Rete Ferroviaria Italiana, a riprendere i<br />

contatti già avviati nel corso dell’anno 2006, per negoziare una possibile revisione delle vigenti aliquote<br />

contrattuali. In particolare obiettivo del citato confronto è quello <strong>di</strong> valutare congiuntamente possibili aree<br />

<strong>di</strong> efficientamento anche in funzione <strong>di</strong> una revisione dei contenuti tecnici della progettazione. L’attività <strong>di</strong><br />

revisione è attualmente in corso e se ne prevede la conclusione entro il primo semestre 2008.<br />

Infine si fa presente che, a seguito dell’entrata in vigore del nuovo decreto legislativo 189/05, che ha introdotto,<br />

rispetto al DPR 554/99, <strong>di</strong>verse novità che ampliano ed integrano le attività <strong>di</strong> verifica dei progetti<br />

ai fini della validazione, prevedendo, tra l’altro, la costituzione <strong>di</strong> un Organismo Ispettivo de<strong>di</strong>cato che si<br />

dovrà dotare <strong>di</strong> un proprio sistema qualità, è proseguita nel corso dell’anno 2007 la negoziazione con la<br />

Committenza RFI - Rete Ferroviaria Italiana al fine <strong>di</strong> pervenire ad una con<strong>di</strong>visione in merito al criterio <strong>di</strong> riconoscimento<br />

ad Italferr dei maggiori oneri richiesti dal suddetto decreto legislativo 189. Attualmente è in<br />

fase <strong>di</strong> concertazione tra RFI - Rete Ferroviaria Italiana ed Italferr una proposta formulata dalla stessa RFI<br />

- Rete Ferroviaria Italiana e si prevede <strong>di</strong> pervenire ad un accordo nei primi mesi dell’anno 2008.<br />

16 I T A L F E R R S P A


Mercato no-captive<br />

Nel corso dell’anno 2007 l’attività del settore no-captive si è in<strong>di</strong>rizzata prevalentemente verso quei mercati<br />

considerati <strong>di</strong> interesse dall’Azienda quali, ad esempio, i Paesi coinvolti dagli sviluppi dei corridoi prioritari<br />

sostenuti dalla Comunità Europea, i Paesi del bacino del Me<strong>di</strong>terraneo, i Paesi Balcani e del Me<strong>di</strong>o<br />

Oriente, il Sud America. Inoltre si sono sviluppate attività commerciali in Paesi dove si stanno concentrando<br />

gran<strong>di</strong> investimenti infrastrutturali e tecnologici (Cina, Russia, In<strong>di</strong>a).<br />

Si ritiene opportuno sottolineare che nel corso del 2007 il Gruppo Ferrovie dello Stato ha siglato due Memorandum<br />

d’intesa con le ferrovie russe e con quelle vietnamite, mirati ad avviare attività comuni per lo sviluppo<br />

<strong>di</strong> tecnologie ferroviarie, in particolare nel campo dell’Alta Velocità.<br />

Infine va rilevato che per quanto riguarda i Paesi dell’Est Europa l’allargamento della Comunità Europea ha<br />

comportato notevoli cambiamenti nella competizione commerciale in questa area, specialmente per i progetti<br />

finanziati con Fon<strong>di</strong> Comunitari. Ciò è dovuto al fatto che tali fon<strong>di</strong> vengono ormai gestiti <strong>di</strong>rettamente<br />

dalle <strong>di</strong>fferenti nazioni e che le società <strong>di</strong> servizi presenti in questi Paesi sono ora sostanzialmente equiparate<br />

alle altre società europee, rappresentando quin<strong>di</strong> “terribili” competitors anche per via dei prezzi molto<br />

bassi applicati in confronto a quelli delle società europee integrate nel mercato. Si ritiene che in futuro questa<br />

situazione non potrà che inasprirsi.<br />

Contratto <strong>di</strong> lavoro<br />

Il 24 novembre 2007 è stato raggiunto un accordo tra Agens e Organizzazioni sindacali nel corso del quale<br />

è stata prorogata <strong>di</strong> un anno la vigenza del contratto collettivo nazionale <strong>di</strong> lavoro delle attività ferroviarie<br />

(che era scaduto il 31 <strong>di</strong>cembre 2006) al fine <strong>di</strong> allineare la scadenza al contratto collettivo nazionale <strong>di</strong> lavoro<br />

del comparto autoferrotranviari (scaduto il 31 <strong>di</strong>cembre 2007) e traguardare quin<strong>di</strong> l’obiettivo <strong>di</strong> pervenire<br />

ad un contratto unico <strong>di</strong> settore.<br />

Operazioni <strong>di</strong> natura straor<strong>di</strong>naria<br />

In data 5 febbraio 2007 l’assemblea straor<strong>di</strong>naria degli azionisti della società ha approvato, sulla base delle<br />

situazioni patrimoniali al 31 ottobre 2006 delle società partecipanti, il progetto <strong>di</strong> scissione parziale della<br />

società Italferr SpA me<strong>di</strong>ante assegnazione <strong>di</strong> parte del suo patrimonio, costituito dal ramo d’azienda denominato<br />

“Attività <strong>di</strong> gestione immobili e servizi de<strong>di</strong>cati alle persone”, a Ferservizi SpA.<br />

In data 26 marzo 2007 è stato stipulato l’atto <strong>di</strong> scissione parziale che ha avuto effetto in data 2 aprile<br />

2007.<br />

Ai fini contabili, invece, la scissione ha avuto effetto in data 1° gennaio 2007.<br />

In relazione alla scissione del ramo d’azienda “Attività <strong>di</strong> gestione immobili e servizi de<strong>di</strong>cati alle persone”<br />

si riporta qui <strong>di</strong> seguito la situazione patrimoniale <strong>di</strong> scissione alla data del 2 aprile 2007:<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 17


Stato patrimoniale attivo<br />

SITUAZIONE VARIAZIONI SITUAZIONE<br />

ANTE DA POST<br />

SCISSIONE SCISSIONE SCISSIONE<br />

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI<br />

ANCORA DOVUTI (DI CUI GIÀ RICHIAMATI) 0 0 0<br />

B. IMMOBILIZZAZIONI<br />

I. Immobilizzazioni immateriali<br />

3. Diritti <strong>di</strong> brevetto industriale e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione<br />

delle opere dell'ingegno 825.990 0 825.990<br />

6. Immobilizzazioni in corso e acconti 2.373.484 0 2.373.484<br />

7. Altre 3.557.547 0 3.557.547<br />

Totale I. 6.757.021 0 6.757.021<br />

II.<br />

Immobilizzazioni materiali<br />

4. Altri beni 3.712.620 21.424 3.691.196<br />

Totale II. 3.712.620 21.424 3.691.196<br />

III.<br />

Immobilizzazioni finanziarie<br />

1. Partecipazioni in:<br />

d. Altre imprese 200.000 0 200.000<br />

Totale 1. 200.000 0 200.000<br />

2. Cre<strong>di</strong>ti:<br />

d. verso altri<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 17.700 0 17.700<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo 240.485 0 240.485<br />

Totale 2. 258.185 0 258.185<br />

Totale III. 458.185 0 458.185<br />

TOTALE B. IMMOBILIZZAZIONI 10.927.826 21.424 10.906.402<br />

18 I T A L F E R R S P A


SITUAZIONE VARIAZIONI SITUAZIONE<br />

ANTE DA POST<br />

SCISSIONE SCISSIONE SCISSIONE<br />

C. ATTIVO CIRCOLANTE<br />

I. Rimanenze<br />

3. Lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione 1.483.022.789 0 1.483.022.789<br />

5. Acconti 2.561.205 0 2.561.205<br />

Totale I. 1.485.583.994 0 1.485.583.994<br />

II. Cre<strong>di</strong>ti<br />

1. Verso clienti<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 3.200.587 0 3.200.587<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo<br />

3.200.587 0 3.200.587<br />

4. Verso controllanti<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 195.785.278 941.025 194.844.253<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo<br />

195.785.278 941.025 194.844.253<br />

4 bis. Cre<strong>di</strong>ti tributari<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 1.679 0 1.679<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo<br />

1.679 0 1.679<br />

4 ter. Imposte anticipate<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 1.538.911 0 1.538.911<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo 445.564 0 445.564<br />

1.984.475 0 1.984.475<br />

5. Verso altri<br />

a. altre imprese consociate<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 55.139.692 1.104.113 54.035.579<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo<br />

55.139.692 1.104.113 54.035.579<br />

b. altri<br />

- esigibili entro l'<strong>esercizio</strong> successivo 926.593 1.004 925.589<br />

- esigibili oltre l'<strong>esercizio</strong> successivo<br />

926.593 1.004 925.589<br />

Totale 5. 56.066.285 1.105.117 54.961.168<br />

Totale II. 257.038.304 2.046.142 254.992.162<br />

III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni<br />

Totale III. 0 0 0<br />

IV.<br />

Disponibilità liquide<br />

1. Depositi bancari e postali 3.306.557 0 3.306.557<br />

3. Denaro e valori in cassa 20.296 0 20.296<br />

Totale IV. 3.326.853 0 3.326.853<br />

TOTALE C. ATTIVO CIRCOLANTE 1.745.949.151 2.046.142 1.743.903.009<br />

D. RATEI E RISCONTI<br />

I. Disaggi su prestiti<br />

II. Altri ratei e risconti 240.397 0 240.397<br />

TOTALE D. RATEI E RISCONTI 240.397 0 240.397<br />

TOTALE ATTIVO 1.757.117.374 2.067.566 1.755.049.808<br />

Importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 19


Stato patrimoniale passivo<br />

SITUAZIONE VARIAZIONI SITUAZIONE<br />

ANTE DA POST<br />

SCISSIONE SCISSIONE SCISSIONE<br />

A. PATRIMONIO NETTO<br />

I. Capitale 14.186.000 0 14.186.000<br />

II.<br />

III.<br />

Riserva da soprapprezzo delle azioni<br />

Riserve <strong>di</strong> rivalutazione<br />

IV. Riserva legale 2.246.887 0 2.246.887<br />

V. Riserve statutarie<br />

VI. Riserva per azioni proprie in portafoglio<br />

VII. Altre riserve:<br />

1. Riserva straor<strong>di</strong>naria 16.198.406 20.000 16.178.406<br />

2. Riserva ex D.Lgs. n. 124/93 32.607 0 32.607<br />

Totale VII. 16.231.013 20.000 16.211.013<br />

VIII. Utili (per<strong>di</strong>te) portati a nuovo 16.539.489 0 16.539.489<br />

IX. Utile (per<strong>di</strong>ta) del periodo 2.324.345 0 2.324.345<br />

TOTALE A. PATRIMONIO NETTO 51.527.734 20.000 51.507.734<br />

B. FONDI PER RISCHI E ONERI<br />

2. Per imposte, anche <strong>di</strong>fferite 3.263.000 0 3.263.000<br />

3. Altri 7.433.036 0 7.433.036<br />

TOTALE B. FONDI PER RISCHI E ONERI 10.696.036 0 10.696.036<br />

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO<br />

DI LAVORO SUBORDINATO 49.859.110 451.578 49.407.532<br />

20 I T A L F E R R S P A


SITUAZIONE VARIAZIONI SITUAZIONE<br />

ANTE DA POST<br />

SCISSIONE SCISSIONE SCISSIONE<br />

D. DEBITI<br />

6. Acconti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 1.581.060.327 0 1.581.060.327<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 7.284.290 0 7.284.290<br />

1.588.344.617 0 1.588.344.617<br />

7. Debiti verso fornitori<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 13.634.477 1.495.918 12.138.559<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

13.634.477 1.495.918 12.138.559<br />

11. Debiti verso controllanti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 19.135.881 0 19.135.881<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

19.135.881 0 19.135.881<br />

12. Debiti tributari<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 2.699.943 0 2.699.943<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

2.699.943 0 2.699.943<br />

13. Debiti verso istituti <strong>di</strong> previdenza e <strong>di</strong> sicurezza sociale<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 8.080.139 19.219 8.060.920<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

8.080.139 19.219 8.060.920<br />

14. Altri debiti<br />

a. verso altre imprese consociate<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 3.652.589 0 3.652.589<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

3.652.589 0 3.652.589<br />

b. verso altri<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 9.486.089 80.851 9.405.238<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

9.486.089 80.851 9.405.238<br />

Totale 14. 13.138.678 80.851 13.057.827<br />

TOTALE D. DEBITI 1.645.033.735 1.595.988 1.643.437.747<br />

E. RATEI E RISCONTI<br />

I. Aggi su prestiti<br />

II. Altri ratei e risconti 759 0 759<br />

TOTALE E. RATEI E RISCONTI 759 0 759<br />

TOTALE PASSIVO 1.757.117.374 2.067.566 1.755.049.808<br />

importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 21


Risorse umane<br />

Consistenza<br />

Nel corso del 2007 la consistenza del personale in forza (a ruolo, somministrato, <strong>di</strong>staccato ed a progetto)<br />

è passata dalle 1.844 unità del 31 <strong>di</strong>cembre 2006 alle 1.604 unità del 31 <strong>di</strong>cembre 2007 ripartite come<br />

segue (tra parentesi è riportata la consistenza al 31 <strong>di</strong>cembre 2006):<br />

Personale a ruolo 1.503 unità (1.629)<br />

Distaccati presso altri enti -2 unità (-6)<br />

Distaccati da Società del Gruppo 1 unità (4)<br />

Personale con contratto <strong>di</strong> somministrazione 93 unità (178)<br />

Personale con contratto <strong>di</strong> collaborazione a progetto 9 unità (39)<br />

TOTALE 1.604 unità (1.844)<br />

La consistenza me<strong>di</strong>a del personale in forza è stata <strong>di</strong> 1.713 unità (1.915 unità nel 2006).<br />

La consistenza del personale a ruolo ha subito un decremento, passando dalle 1.629 unità al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006 alle 1.503 unità al 31 <strong>di</strong>cembre 2007.<br />

La composizione del personale a ruolo risulta essere la seguente:<br />

Dirigenti 103 unità (111)<br />

Quadri 760 unità (789)<br />

Impiegati 640 unità (729)<br />

TOTALE 1.503 unità (1.629)<br />

La consistenza me<strong>di</strong>a del 2007 per il personale a ruolo è stata <strong>di</strong> 1.566 unità (n. 1.656 nel 2006).<br />

Nel corso dell’anno ci sono stati 89 casi <strong>di</strong> mobilità interna (n. 140 nel 2006).<br />

22 I T A L F E R R S P A


Relazioni industriali<br />

Nel corso del 2007 l’adesione del personale ad iniziative <strong>di</strong> astensione al lavoro per sciopero si è mantenuta<br />

sui livelli dell’anno precedente, ed in misura assolutamente poco significativa in rapporto al totale delle<br />

ore lavorate. Si sono svolti incontri a livello territoriale per la definizione dei perio<strong>di</strong> <strong>di</strong> “chiusura collettiva” e<br />

per l’attuazione <strong>di</strong> una <strong>di</strong>versa articolazione dell’orario <strong>di</strong> lavoro per il periodo estivo. Tali incontri si sono risolti<br />

con la definizione <strong>di</strong> uno specifico accordo per la sede <strong>di</strong> Roma.<br />

Inoltre si sono svolti numerosi incontri sia a livello territoriale che nazionale per esperire l’esame congiunto<br />

previsto dall’art. 47 della Legge n. 428/1990 per il trasferimento da Italferr a Ferservizi, attraverso scissione<br />

parziale del ramo d’azienda denominato “attività <strong>di</strong> gestione immobili e servizi de<strong>di</strong>cati alle persone” riguardante<br />

la gestione degli immobili uso ufficio e i servizi erogati al personale che opera nelle varie se<strong>di</strong><br />

aziendali.<br />

Inoltre, sempre relativamente alla sede <strong>di</strong> Roma, si sono tenute riunioni sulla formazione professionale,<br />

sulle coperture assicurative del personale, sulla consistenza dell’organico e sui <strong>di</strong>pendenti con contratto <strong>di</strong><br />

somministrazione.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 23


Formazione<br />

Nell’anno 2007 sono state attuate attività formative che hanno coinvolto circa 500 risorse aziendali per un<br />

totale <strong>di</strong> 6.500 ore erogate. In particolare si è data rilevanza:<br />

• alla formazione al ruolo (Direttori Lavori, Assistenti Lavori, Coor<strong>di</strong>natori per l’Esecuzione Lavori) attraverso<br />

percorsi che hanno curato l’aggiornamento delle competenze tecniche e l’approfon<strong>di</strong>mento delle<br />

abilità necessarie ad agire comportamenti efficaci;<br />

• alla formazione tecnica, sia <strong>di</strong> base che avanzata, con particolare riferimento alle tecnologie innovative<br />

(ERTMS, SCC, SCMT), nonché all’aggiornamento sulle attività necessarie all’Attivazione delle tratte<br />

AV/AC;<br />

• alla formazione relativa al Sistema Gestione Ambientale rivolto alle risorse specialistiche della Direzione<br />

Tecnica;<br />

• alla formazione manageriale, in<strong>di</strong>rizzata a <strong>di</strong>rigenti, neo <strong>di</strong>rigenti, quadri, a ruoli “core” per l’azienda ed<br />

ai Team <strong>di</strong> Commessa con l’obiettivo <strong>di</strong> accrescerne le abilità gestionali e migliorarne la performance.<br />

Per lo sviluppo manageriale si è dato seguito ai colloqui <strong>di</strong> coaching con le risorse in sviluppo;<br />

• alle Lessons Learned per la con<strong>di</strong>visione e la <strong>di</strong>ffusione <strong>di</strong> esperienze maturate sul campo e alle best<br />

practices nel settore del monitoraggio ambientale, nella sicurezza in cantiere, nella realizzazione <strong>di</strong> gallerie<br />

e nella con<strong>di</strong>visione <strong>di</strong> stu<strong>di</strong> internazionali (Siafi-UIC);<br />

• alla progettazione <strong>di</strong> percorsi <strong>di</strong> formazione tecnica e/o gestionale per Manager <strong>di</strong> Imprese ferroviarie<br />

straniere;<br />

• Sono stati inoltre realizzati in collaborazione con Hol<strong>di</strong>ng progetti formativi su tematiche trasversali al<br />

Gruppo per aggiornare/completare le competenze specialistiche e per favorire il confronto tra le <strong>di</strong>verse<br />

realtà aziendali. I progetti più rilevanti sono stati:<br />

— “Management Review” rivolto a giovani <strong>di</strong>rigenti e ai <strong>di</strong>rigenti in “posizione chiave” per effettuare<br />

una mappatura delle competenze tecnico-specialistiche e manageriali. Successivamente sarà<br />

esteso a tutta la popolazione <strong>di</strong>rigenziale;<br />

— “Cultura <strong>di</strong> Impresa nel Gruppo Ferrovie dello Stato: costi, ricavi e qualità”, nato dall’esigenza <strong>di</strong><br />

rafforzare nel management aziendale la cultura della creazione del valore, l’attenzione a ricavi e ai<br />

costi, la conoscenza <strong>di</strong> elementi <strong>di</strong> contabilità industriale (piano, articolazione, modalità imputazione,<br />

etc.), dei meccanismi e sistemi <strong>di</strong> controllo costi in Ferrovie dello Stato, della capacità <strong>di</strong> confronto<br />

con il sistema esterno a Ferrovie dello Stato;<br />

— “Master in Sicurezza” (Master universitario <strong>di</strong> II livello), che forma figure professionali capaci <strong>di</strong> applicare<br />

le più moderne tecniche <strong>di</strong> analisi del rischio a qualsiasi sistema/progetto. Realizzato in collaborazione<br />

con esperti <strong>di</strong> RFI - Rete Ferroviaria Italiana, <strong>Trenitalia</strong>, nonché con i massimi esponenti<br />

<strong>di</strong> aziende che operano nello specifico settore;<br />

— “Master Ingegneria delle Infrastrutture e dei sistemi ferroviari”, progettato e realizzato in collaborazione<br />

con esperti <strong>di</strong> RFI - Rete Ferroviaria Italiana, <strong>Trenitalia</strong> e docenti universitari per il perfezionamento<br />

scientifico multi<strong>di</strong>sciplinare nel settore dei trasporti ferroviari.<br />

24 I T A L F E R R S P A


Politiche <strong>di</strong> gestione<br />

Nel corso del 2007 la Società ha proseguito il processo <strong>di</strong> razionalizzazione del proprio organico, adeguandolo<br />

ai nuovi scenari <strong>di</strong> riferimento.<br />

L’organico a ruolo a fine anno è <strong>di</strong>minuito <strong>di</strong> 126 unità. Si è ridotto considerevolmente il ricorso a forme <strong>di</strong><br />

lavoro flessibili. I lavoratori somministrati sono calati <strong>di</strong> 85 unità, mentre il numero <strong>di</strong> collaboratori a progetto<br />

è passato da 39 a 9.<br />

Nel corso del 2007 non sono state effettuate assunzioni <strong>di</strong> <strong>di</strong>rigenti dal mercato, ma sono stati effettuati 4 ingressi<br />

dal Gruppo. Sono stati inoltre nominati 2 <strong>di</strong>rigenti con promozione interna. Per contro, si è registrata l’uscita<br />

<strong>di</strong> 14 <strong>di</strong>rigenti, in parte attraverso il programma <strong>di</strong> incentivazione all’esodo in atto nel Gruppo Ferrovie<br />

dello Stato.<br />

Lo sviluppo delle risorse interne è stato un tema dominante nell’anno. Si è proceduto ad avviare un piano<br />

<strong>di</strong> interventi mirati (job rotation, percorsi <strong>di</strong> formazione, piani <strong>di</strong> coaching da parte dei capi, valutazione della<br />

prestazione dei quadri) per in<strong>di</strong>viduare e valorizzare le competenze delle risorse presenti in azienda. Questo<br />

progetto costituirà la base dello sviluppo previsto per il prossimo anno.<br />

Sicurezza decreto legislativo 626/94<br />

Con riferimento agli adempimenti previsti dalla vigente normativa in materia <strong>di</strong> sicurezza sul lavoro, sono<br />

state eseguite le visite me<strong>di</strong>che per il personale esposto a rischi contemplati dalle normative vigenti, la<br />

consegna dei “<strong>di</strong>spositivi <strong>di</strong> protezione in<strong>di</strong>viduale”, l’aggiornamento del “Documento <strong>di</strong> Valutazione del Rischio”,<br />

l’informazione e la formazione, i sopralluoghi <strong>di</strong> cui all’art. 17 del decreto legislativo 626/94 e le riunioni<br />

perio<strong>di</strong>che <strong>di</strong> cui all’art. 11 del decreto legislativo 626/94, la prova <strong>di</strong> evacuazione della sede <strong>di</strong> Roma<br />

Termini in cui sono state coinvolte circa 600 persone.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 25


Politica ambientale<br />

Italferr prosegue nel percorso <strong>di</strong> miglioramento continuo delle proprie prestazioni ambientali, garantendo<br />

un presi<strong>di</strong>o continuo e costante, in armonia a quanto previsto nelle procedure del Sistema <strong>di</strong> Gestione Ambientale,<br />

sia nella fase progettuale che nella fase realizzativa, con la gestione dei relativi aspetti ambientali.<br />

Nel corso del 2007 sono state incrementate le funzionalità della banca dati SIMAC (Sistema Informativo<br />

Monitoraggio Ambientale Cantieri) per la gestione dei dati ambientali, che sono stati acquisiti nel corso<br />

delle campagne <strong>di</strong> misura, eseguite, per singola tratta <strong>di</strong> linea o per il complesso <strong>di</strong> linee costituenti un<br />

nodo ferroviario, dal 1996 ad oggi.<br />

Ulteriore impegno nella politica ambientale è stata la costituzione <strong>di</strong> un sito web, sviluppato in via sperimentale<br />

per il progetto della linea Padova-Mestre, orientato a fornire alla popolazione interessata, Enti ed<br />

Istituzioni, informazioni sulle opere costituenti il Progetto, sugli stu<strong>di</strong> condotti in materia ambientale, sull’iter<br />

approvativo, sulle attività <strong>di</strong> monitoraggio ambientale e sulle opere <strong>di</strong> compensazione. Successivamente<br />

questo sito sarà esteso ad altri progetti complessi e <strong>di</strong> <strong>di</strong>fficile inserimento territoriale.<br />

Una nuova attività del 2007 è stato l’adeguamento delle attività progettuali alle norme <strong>di</strong> verifica preventiva<br />

<strong>di</strong> interesse archeologico, <strong>di</strong> cui all’art. 95 e 96 del Decreto Legge 163/2006. L’adeguamento alla<br />

norma ha richiesto la elaborazione <strong>di</strong> corposi stu<strong>di</strong> archeologici, in accompagnamento a tutti i progetti, nei<br />

quali vengono sviluppate procedure e metodologie per l’effettuazione <strong>di</strong> indagini archeologiche preliminari,<br />

orientate alla soluzione delle criticità archeologiche prima dell’avvio dei lavori, da definirsi in collaborazione<br />

ed in accordo con le Soprintendenze competenti. Analoghi progetti sono stati sviluppati per le<br />

indagini <strong>di</strong> caratterizzazione ambientale dei terreni, finalizzate all’in<strong>di</strong>viduazione dei siti inquinati.<br />

Infine è stato profuso un notevole impegno per rendere <strong>di</strong>sponibili strumenti <strong>di</strong> gestione in materia ambientale,<br />

con:<br />

• l’emissione del primo “Manuale integrato” per la gestione del sistema Qualità ed Ambiente che integra<br />

i processi gestionali;<br />

• l’attivazione del “Presi<strong>di</strong>o Normativo Ambientale” quale strumento informatico <strong>di</strong>vulgativo delle norme<br />

ambientali.<br />

26 I T A L F E R R S P A


Rapporto con i clienti<br />

Italferr, nel corso del 2007, ha mantenuto rapporti contrattuali, oltre che con società del Gruppo Ferrovie<br />

dello Stato, con i seguenti Clienti:<br />

• Ferrovie rumene;<br />

• Ferrovie turche;<br />

• Ferrovie francesi (RFF);<br />

• Ferrovie serbe;<br />

• Ministero degli Esteri italiano (tramite CIITI);<br />

• Consorzio Contuy (Imprese italiane che operano in Venezuela);<br />

• Ferrovie siriane;<br />

• Ferrovie irachene;<br />

• OMRAN RAZAWI (General Contractor) IRAN/SIRIA;<br />

• NAMAD (METRA) IRAN.<br />

Tali rapporti sono ottimi con tutti i clienti, incluse le Ferrovie Irachene che hanno riconosciuto la buona qualità<br />

del lavoro svolto da Italferr, anche se questo non è servito a sbloccare i pagamenti delle fatture emesse,<br />

a causa delle gravi con<strong>di</strong>zioni socio-politiche presenti nel Paese che limitano fortemente l’operatività dei vari<br />

Ministeri coinvolti nella emissione <strong>di</strong> pagamenti. L’unica eccezione a questo quadro <strong>di</strong> buoni rapporti con i<br />

Clienti è rappresentata dal Consorzio Contuy, che lamenta ritar<strong>di</strong> nello sviluppo del progetto esecutivo<br />

delle opere della ferroviarie per la Linea Puerto Cabello La Encrucijada.<br />

Dal mese <strong>di</strong> novembre è in corso una azione <strong>di</strong> recupero da parte del Gruppo <strong>di</strong> Progetto venezuelano,<br />

supportato dalle strutture centrali <strong>di</strong> Italferr, con l’obiettivo <strong>di</strong> recuperare entro la metà del 2008, il ritardo<br />

iniziale dovuto principalmente alle <strong>di</strong>fficoltà incontrate dai nostri fornitori locali.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 27


Relazione sulla gestione<br />

dell’<strong>esercizio</strong> chiuso<br />

al 31 <strong>di</strong>cembre 2007


Quadro macroeconomico<br />

Lo scenario macroeconomico internazionale è stato caratterizzato, nel corso del 2007, da un’incertezza<br />

<strong>di</strong>ffusa e da un peggioramento delle prospettive <strong>di</strong> crescita.<br />

La crisi dell’economia americana ha influenzato negativamente la crescita del Pil mon<strong>di</strong>ale, sostanzialmente<br />

stabile rispetto al 2006 (5,1% contro il 5,2% del 2006) e sostenuta – principalmente – dall’economia dei<br />

paesi emergenti.<br />

Informazioni dal carattere altrettanto incerto provengono dall’Europa dove il rallentamento dell’economia<br />

dei paesi aderenti all’Unione Monetaria Europea trova conferma nel valore del Pil attestatosi a 2,6% (-0,3<br />

punti percentuali rispetto al 2006).<br />

Questa situazione <strong>di</strong> precarietà è motivata da problemi legati alla crisi dei mercati finanziari determinati<br />

anche da una forte rivalutazione dell’euro rispetto al dollaro e alla brusca impennata del prezzo delle materie<br />

prime, in particolare del petrolio.<br />

Le incertezze del quadro macroeconomico internazionale si sono riflesse anche nell’economia italiana<br />

dove la crescita del Pil si è attestata al 1,7% (-0,2 punti percentuali rispetto al 2006) nonostante una modesta<br />

crescita nel corso del terzo trimestre del 2007.<br />

Il rallentamento riflette il deterioramento delle componenti della domanda interna, imputabile al calo della<br />

fiducia e alla percezione <strong>di</strong> imminenti tensioni inflazionistiche, nonché alla <strong>di</strong>minuzione delle esportazioni<br />

(ancorché in linea con quella del commercio mon<strong>di</strong>ale).<br />

I dati del 2007 confermano anche una rilevante caduta della produzione industriale con evidenti valori negativi,<br />

rispetto al 2006, dei beni <strong>di</strong> consumo e dei beni interme<strong>di</strong>. Ciononostante l’occupazione totale ha<br />

mostrato un lieve miglioramento registrando una crescita del 1,2%.<br />

30 I T A L F E R R S P A


Andamento dei mercati <strong>di</strong> riferimento<br />

I ban<strong>di</strong> <strong>di</strong> gara “sopra e sotto soglia” indetti in Italia in tutto il 2007 per servizi <strong>di</strong> ingegneria e architettura<br />

sono stati 5.211, per un importo complessivo pari a circa 672 milioni <strong>di</strong> euro. Rispetto al totale 2006 si rileva<br />

una <strong>di</strong>minuzione del 31,9% nel numero e del 10,8% nel loro importo.<br />

Inoltre, sempre con riferimento all’Italia, i ban<strong>di</strong> <strong>di</strong> gara per appalti misti <strong>di</strong> lavori contenenti anche attività <strong>di</strong><br />

progettazione, quali gli appalti integrati, il general contracting, il project financing e gli appalti concorsi, registrano<br />

nel 2007 un incremento rispetto al 2006 del 27% sul numero e del 33% sugli importi.<br />

I ban<strong>di</strong> <strong>di</strong> gara europei sopra soglia per servizi <strong>di</strong> ingegneria e architettura rilevati dalla Gazzetta Comunitaria<br />

in tutto il 2007 ammontano in totale a 15.527, con un incremento dell’8,8% rispetto al precedente<br />

anno 2006. Prima tra le nazioni è la Francia con 5.775 gare, +2,7% rispetto al 2006, seguita dalla Spagna<br />

(1.947 gare, -3,5%), Gran Bretagna (1.186 gare, +1,4%), Germania (1.177 gare, +10,8%), Polonia (731 gare,<br />

+15,7%). L’Italia si pone al sesto posto con 481 gare (+4,3%).<br />

Mercato Captive<br />

Nel corso dell’anno 2007 sono stati perfezionati incarichi, a valere sui contratti in essere, per complessivi<br />

93,7 milioni <strong>di</strong> euro, <strong>di</strong> questi 90,4 milioni <strong>di</strong> euro per il Cliente RFI - Rete Ferroviaria Italiana, e 3,3 milioni <strong>di</strong><br />

euro per il Cliente TAV, portando il portafoglio or<strong>di</strong>ni al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 a circa 725 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

Nella tabella seguente sono riportati, in sintesi, gli importi degli or<strong>di</strong>ni perfezionati nell’anno 2007, articolati<br />

per Cliente e tipologia <strong>di</strong> prestazione.<br />

Incarichi perfezionati nel 2007<br />

Cliente Tipologia prestazione Totale<br />

Progettazione Direz. Lavori<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana/No<strong>di</strong> 22,3 34,0 56,3<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana/Itinerari e Tecnologie 20,2 13,9 34,1<br />

TAV/No<strong>di</strong> 0,7 0,0 0,7<br />

TAV/Tratte 0,0 2,6 2,6<br />

TOTALE 43,2 50,5 93,7<br />

Importi in milioni <strong>di</strong> euro<br />

Alla data del 31 <strong>di</strong>cembre 2007 risultano, inoltre, avviate le contrattualizzazioni <strong>di</strong> ulteriori incarichi per un importo<br />

complessivo <strong>di</strong> circa 20,7 milioni <strong>di</strong> euro. Si prevede che tali contrattualizzazioni siano perfezionate<br />

nel corso del primo trimestre 2008.<br />

Questi nuovi incarichi riguardano il Cliente RFI - Rete Ferroviaria Italiana per circa 15,2 milioni <strong>di</strong> euro, il committente<br />

TAV per circa 2,0 milioni <strong>di</strong> euro e la società Gran<strong>di</strong> Stazioni per circa 3,5 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 31


Nella tabella che segue vengono riportati, in dettaglio per Cliente, gli importi delle contrattualizzazioni già<br />

avviate alla data del 31 <strong>di</strong>cembre 2007.<br />

Incarichi in corso <strong>di</strong> perfezionamento<br />

Cliente<br />

Contrattualizzazioni<br />

avviate<br />

al 31.12.2007<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana/No<strong>di</strong> 10,4<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana/Itinerari e Tecnologie 4,8<br />

TAV/No<strong>di</strong> 0,8<br />

TAV/Tratte 1,2<br />

Gran<strong>di</strong> Stazioni 3,5<br />

TOTALE 20,7<br />

Importi in milioni <strong>di</strong> euro<br />

Mercato no-captive<br />

Relativamente al mercato no-captive, nel corso dell’anno 2007, sono state sviluppate numerose iniziative<br />

commerciali mirate sia a consolidare che espandere le aree <strong>di</strong> interesse per Italferr.<br />

In particolare con riferimento al bacino del Me<strong>di</strong>terraneo si sono rinnovate attività commerciali in Paesi quali<br />

Siria, Marocco ed Egitto, mentre nell’area me<strong>di</strong>o-orientale l’interesse si è rivolto, oltre che in Turchia, Iran<br />

ed Iraq, anche verso Paesi con forte <strong>di</strong>sponibilità finanziaria quali Arabia Sau<strong>di</strong>ta, Emirati Arabi e Kuwait.<br />

Per quanto riguarda l’Europa sono state svolte attività commerciali prevalentemente in Albania, Serbia, Romania,<br />

Polonia e Francia (linea Torino-Lyon e linea Torino-Modane).<br />

Inoltre l’interesse commerciale si è rivolto anche verso Paesi del Sud America quali, in particolare, Colombia,<br />

Venezuela e Argentina.<br />

E’ importante ricordare che l’attività commerciale svolta ha riguardato anche il mercato cinese, russo ed<br />

in<strong>di</strong>ano, dove si stanno concentrando gran<strong>di</strong> investimenti infrastrutturali e tecnologici.<br />

Complessivamente nel 2007 sono state presentate 22 nuove offerte e acquisiti 10 incarichi per un valore<br />

<strong>di</strong> 11,8 milioni <strong>di</strong> euro. Tra questi si citano:<br />

1. Progettazione impianti <strong>di</strong> manutenzione per materiale rotabile in Turchia, valore complessivo 2,0 milioni<br />

<strong>di</strong> euro (Marzo 2007);<br />

2. Stu<strong>di</strong>o trasportistico e del sistema Sud Iraq e progettazione della connessione ferroviaria con il Kuwait,<br />

importo acquisito 2,2 milioni <strong>di</strong> euro, quota parte Italferr 1 milione <strong>di</strong> euro (Aprile 2007);<br />

3. Progettazione e preparazione documenti <strong>di</strong> gara per la ricostruzione del ponte Zezely a Novi Sad in<br />

Serbia, importo acquisito 1,9 milioni <strong>di</strong> euro, quota parte Italferr 0,8 milioni <strong>di</strong> euro (Maggio 2007);<br />

4. Assistenza tecnica alle ferrovie rumene per la preparazione dei progetti ferroviari nell’ambito dei fon<strong>di</strong><br />

<strong>di</strong> coesione, valore complessivo per 22 milioni <strong>di</strong> euro. Quota parte Italferr 7,0 milioni <strong>di</strong> euro (Giugno<br />

2007);<br />

5. Modernizzazione del Tunnel Ferroviario del Fréjus. Direzione lavori degli impianti <strong>di</strong> blocco automatico.<br />

Importo acquisito 0,7 milioni <strong>di</strong> euro (Luglio 2007);<br />

Il portafoglio offerte residuo a Dicembre 2007 ammontava a circa 20 milioni <strong>di</strong> euro, mentre il portafoglio<br />

or<strong>di</strong>ni ammontava ad oltre 21 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

32 I T A L F E R R S P A


Mercato dei servizi <strong>di</strong> ingegneria<br />

Nel corso dell’anno 2007, Italferr ha affidato all’esterno appalti <strong>di</strong> servizi per complessivi 20 milioni <strong>di</strong> euro<br />

circa.<br />

Nel compimento <strong>di</strong> detti acquisti, i Sistemi <strong>di</strong> Qualificazione varati sin dal 2003 hanno confermato tutta la<br />

loro efficacia. Infatti, la partecipazione dei soggetti invitati è sempre stata numericamente sod<strong>di</strong>sfacente.<br />

Il livello degli sconti proposti dai fornitori ha invece destato qualche preoccupazione, essendo risultato<br />

maggiore <strong>di</strong> quello che ci si attendeva. Ciò ha costretto l’Ente Appaltante ad operare numerose verifiche<br />

<strong>di</strong> congruità delle offerte pervenute; verifiche che hanno talvolta evidenziato l’infondatezza delle offerte<br />

commercialmente più aggressive.<br />

Per quanto riguarda la qualità delle prestazioni rese dai consulenti esterni, sebbene i ritorni pervenuti ad Approvvigionamenti,<br />

attraverso il flusso informativo stabilito dalle procedure societarie, affermano una generale<br />

sod<strong>di</strong>sfazione da parte degli utilizzatori dei servizi acquistati, una valutazione più approfon<strong>di</strong>ta<br />

dell’argomento si rende necessaria, in relazione al basso livello dei prezzi offerti dai subfornitori.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 33


Andamento economico<br />

e situazione patrimoniale-finanziaria<br />

Conto economico riclassificato<br />

2007 2006 Variazioni<br />

Ricavi delle ven<strong>di</strong>te e delle prestazioni<br />

- Prestazioni <strong>di</strong> servizi <strong>di</strong> ingegneria 397.055 58.001 339.054<br />

- Variazione lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione (178.178) 155.701 (333.879)<br />

- Altri ricavi 1.935 842 1.093<br />

Ricavi operativi 220.812 214.544 6.268<br />

Costo del lavoro (96.729) (96.291) (438)<br />

Altri costi (63.277) (79.243) 15.966<br />

Capitalizzazioni - variazione rimanenze 464 1.119 (655)<br />

Costi operativi (159.542) (174.415) 14.873<br />

Margine operativo lordo 61.270 40.129 21.141<br />

Ammortamenti netti e svalutazioni cespiti (5.216) (5.187) (29)<br />

Accantonamenti netti<br />

e svalutazioni cre<strong>di</strong>ti (2.650) (1.428) (1.222)<br />

Saldo proventi/(oneri) <strong>di</strong>versi 226 756 (530)<br />

Risultato operativo 53.630 34.270 19.360<br />

Saldo gestione finanziaria 7.250 5.924 1.326<br />

Componenti straor<strong>di</strong>narie nette (2.462) (90) (2.372)<br />

Risultato ante imposte 58.418 40.104 18.314<br />

Imposte sul red<strong>di</strong>to (23.412) (23.565) 153<br />

RISULTATO DELL’ESERCIZIO 35.006 16.539 18.467<br />

Importi in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

Il bilancio dell’<strong>esercizio</strong> 2007 chiude con ricavi operativi <strong>di</strong> 221 milioni <strong>di</strong> euro, <strong>di</strong> cui 219 milioni <strong>di</strong> euro per<br />

servizi <strong>di</strong> ingegneria, costi operativi <strong>di</strong> 160 milioni <strong>di</strong> euro, ammortamenti, accantonamenti, svalutazioni e<br />

proventi <strong>di</strong>versi netti per 8 milioni <strong>di</strong> euro e quin<strong>di</strong> con un utile netto pari a circa 35 milioni <strong>di</strong> euro, dopo aver<br />

conseguito proventi finanziari e straor<strong>di</strong>nari netti per circa 5 milioni <strong>di</strong> euro ed aver stanziato imposte per<br />

23 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

Coerentemente alla missione della società, nel 2007 l’attività prevalente, in termini <strong>di</strong> produzione, è stata<br />

quella svolta nel mercato captive per conto <strong>di</strong> RFI - Rete Ferroviaria Italiana (129 milioni <strong>di</strong> euro, contro 82<br />

milioni <strong>di</strong> euro per conto TAV).<br />

L’attività nel mercato no-captive ha raggiunto nel 2007 un valore della produzione <strong>di</strong> circa 8 milioni <strong>di</strong> euro,<br />

con un’incidenza <strong>di</strong> circa il 4% sul totale della produzione.<br />

Rispetto al 2006, la produzione è aumentata <strong>di</strong> circa il 3%, mentre rispetto al budget è aumentata <strong>di</strong> circa il 16%.<br />

Nel 2007 il risultato operativo è stato pari a circa 54 milioni <strong>di</strong> euro (R.O.S. = 24%).<br />

34 I T A L F E R R S P A


Il risultato dell’<strong>esercizio</strong> è stato in particolare influenzato dall’effetto dei seguenti fattori:<br />

• transazione con TAV per il riconoscimento dei costi sostenuti in precedenti esercizi per le attività svolte<br />

in relazione alle tratte AV Milano-Genova e Milano-Verona (ricavi e margini maturati nel 2007 pari a circa<br />

15 milioni <strong>di</strong> euro);<br />

• risoluzione anticipata del contratto con TAV, con la definizione <strong>di</strong> tutte le pendenze economiche, limitatamente<br />

ai No<strong>di</strong> AV <strong>di</strong> Bologna, Roma e Napoli (ricavi maturati nel 2007 pari a circa 28 milioni <strong>di</strong> euro<br />

e margini maturati nel 2007 pari a circa 11 milioni <strong>di</strong> euro);<br />

• miglioramento netto dei margini attesi sulle altre commesse.<br />

Alla fine dell’<strong>esercizio</strong> risultava eseguita in favore <strong>di</strong> RFI - Rete Ferroviaria Italiana e TAV attività per circa 9<br />

milioni <strong>di</strong> euro (5 milioni <strong>di</strong> euro al 31 <strong>di</strong>cembre 2006) in termini <strong>di</strong> costi <strong>di</strong>retti che, non essendo stata ancora<br />

formalmente contrattualizzata, è stata prudenzialmente inclusa nei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione ipotizzando<br />

un ricavo maturato uguale al costo <strong>di</strong>retto, senza alcun margine. Nei casi in cui i Committenti<br />

abbiano formalmente rifiutato la formalizzazione degli incarichi, i costi sostenuti sono stati prudenzialmente<br />

spesati nell’<strong>esercizio</strong>.<br />

Nel corso dell’<strong>esercizio</strong> l’incremento dei tassi <strong>di</strong> interesse ha generato proventi finanziari superiori rispetto<br />

all’<strong>esercizio</strong> precedente ed al budget.<br />

Il risultato positivo della gestione caratteristica e della gestione finanziaria ha consentito <strong>di</strong> chiudere l’<strong>esercizio</strong><br />

con un utile netto <strong>di</strong> circa 35 milioni <strong>di</strong> euro (R.O.E. = 71%), a fronte <strong>di</strong> un risultato, nel 2006, <strong>di</strong> circa 17<br />

milioni <strong>di</strong> euro.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 35


Stato patrimoniale riclassificato<br />

31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Attività<br />

Capitale circolante netto gestionale (19.133) (59.496) 40.363<br />

Altre attività nette (27.597) (38.132) 10.535<br />

Capitale circolante (46.730) (97.628) 50.898<br />

Immobilizzazioni tecniche 10.203 11.302 (1.099)<br />

Partecipazioni delle immobilizzazioni finanziarie 200 200 0<br />

Fondo ristrutturazione e rettifica cespiti 0 0 0<br />

Capitale immobilizzato netto 10.403 11.502 (1.099)<br />

TFR (47.450) (49.321) 1.871<br />

Altri fon<strong>di</strong> (8.281) (7.258) (1.023)<br />

TFR e Altri fon<strong>di</strong> (55.731) (56.579) 848<br />

TOTALE CAPITALE INVESTITO NETTO (92.058) (142.705) 50.647<br />

Coperture<br />

Posizione finanziaria netta a breve (160.643) (191.908) 31.265<br />

Posizione finanziaria netta a me<strong>di</strong>o-lungo 0 0 0<br />

Posizione finanziaria netta (160.643) (191.908) 31.265<br />

Mezzi propri 68.585 49.203 19.382<br />

TOTALE COPERTURE (92.058) (142.705) 50.647<br />

Importi in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

Il bilancio dell’<strong>esercizio</strong> al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 evidenzia una struttura patrimoniale-finanziaria sempre forte,<br />

con un capitale investito circolante negativo e <strong>di</strong>sponibilità finanziaria.<br />

Le variazioni più significative dell’<strong>esercizio</strong> sono avvenute nel capitale circolante, che al 31 <strong>di</strong>cembre 2007<br />

era pari a -47 milioni <strong>di</strong> euro (-98 milioni <strong>di</strong> euro al 31 <strong>di</strong>cembre 2006), nella posizione finanziaria netta, che<br />

al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 era pari a -161 milioni <strong>di</strong> euro (-192 milioni <strong>di</strong> euro al 31 <strong>di</strong>cembre 2006) e nei mezzi propri,<br />

che al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 erano pari a 69 milioni <strong>di</strong> euro (49 milioni <strong>di</strong> euro al 31 <strong>di</strong>cembre 2006).<br />

L’aumento del capitale circolante netto gestionale <strong>di</strong> 40 milioni <strong>di</strong> euro è dovuto essenzialmente al decremento<br />

<strong>di</strong> 193 milioni <strong>di</strong> euro degli acconti da clienti a fronte <strong>di</strong> un decremento <strong>di</strong> 178 milioni <strong>di</strong> euro dei lavori<br />

in corso su or<strong>di</strong>nazione e <strong>di</strong> un incremento <strong>di</strong> 25 milioni <strong>di</strong> euro dei cre<strong>di</strong>ti.<br />

Al termine dell’<strong>esercizio</strong> le <strong>di</strong>sponibilità liquide ed i cre<strong>di</strong>ti finanziari verso la Controllante ed i terzi ammontavano<br />

a circa 161 milioni <strong>di</strong> euro, contro un importo <strong>di</strong> 192 milioni <strong>di</strong> euro alla fine dell’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

36 I T A L F E R R S P A


Gestione finanziaria<br />

Ai fini della valutazione della situazione patrimoniale e finanziaria, vi forniamo la opportuna informativa in<br />

merito alle politiche della Società ed ai criteri utilizzati per misurare, monitorare e controllare i rischi finanziari,<br />

l’esposizione al rischio finanziario e le attività che lo hanno determinato; nonché in merito alle politiche<br />

<strong>di</strong> copertura dei rischi, alle attività e passività finanziarie oggetto <strong>di</strong> copertura dei rischi ed alle tipologie <strong>di</strong><br />

strumenti finanziari utilizzati per la copertura dei rischi stessi.<br />

E’ opportuno, preliminarmente, sottolineare che la quasi totalità dell’attività viene svolta in favore <strong>di</strong> committenti<br />

italiani, quasi sempre società del Gruppo Ferrovie dello Stato, e viene regolata in euro a breve termine.<br />

Conseguentemente il rischio cre<strong>di</strong>to, inteso come rischio commerciale e rischio paese, ed il rischio<br />

finanziario, inteso come rischio <strong>di</strong> cambio e <strong>di</strong> tasso, sono estremamente limitati.<br />

Al fine <strong>di</strong> garantire, comunque, livelli <strong>di</strong> rischio accettabili, la società adotta i seguenti criteri:<br />

• i clienti terzi vengono affidati sulla base del paese <strong>di</strong> residenza del debitore, delle tre categorie <strong>di</strong> assicurabilità<br />

della SACE e delle modalità <strong>di</strong> pagamento (apertura <strong>di</strong> cre<strong>di</strong>to documentario confermato o<br />

meno, bonifico bancario);<br />

• l’esecuzione, anche parziale, delle prestazioni viene effettuata in relazione agli incassi in maniera che l’esposizione<br />

<strong>di</strong> un cliente non superi l’affidamento concesso;<br />

• in caso <strong>di</strong> esposizione del cliente totalmente scaduta, l’incasso dei cre<strong>di</strong>ti è prioritario rispetto alla sottoscrizione<br />

<strong>di</strong> nuovi contratti ed all’erogazione <strong>di</strong> servizi aggiuntivi;<br />

• le con<strong>di</strong>zioni <strong>di</strong> fatturazione vengono articolate in maniera che il capitale circolante netto gestionale<br />

tenda a zero o, meglio, assuma valori negativi;<br />

• <strong>di</strong> norma vengono accettati ed effettuati incassi/pagamenti in euro e le valute locali vengono trattate<br />

limitatamente alle necessità <strong>di</strong> spese in loco;<br />

• i più importanti subfornitori locali vengono pagati con la clausola del tipo “if and when”;<br />

• nei casi <strong>di</strong> richiesta <strong>di</strong> offerta in valuta <strong>di</strong>versa dall’euro, si valuta l’opportunità <strong>di</strong> ricorrere ad operazioni<br />

<strong>di</strong> “swap” su cambi.<br />

L’applicazione dei criteri sopra citati ha portato a chiudere l’<strong>esercizio</strong> 2007 con cre<strong>di</strong>ti verso terzi per 4,7<br />

milioni <strong>di</strong> euro, <strong>di</strong> cui circa 1,7 milioni <strong>di</strong> euro scaduti, pari al 22% della produzione annuale verso terzi.<br />

La posizione cre<strong>di</strong>toria che viene monitorata con maggiore attenzione è quella verso il cliente SCITAC<br />

(IRAQ) che presentava al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 cre<strong>di</strong>ti scaduti da oltre 90 giorni per circa 1,3 milioni <strong>di</strong> euro per<br />

i quali è stato accantonato un fondo <strong>di</strong> svalutazione del 50% del cre<strong>di</strong>to in essere alla data del 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2007.<br />

Al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 la società aveva cre<strong>di</strong>ti in valuta straniera (essenzialmente dollari americani) per circa<br />

1,5 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 37


Investimenti<br />

Nel corso del 2007 la Società ha effettuato investimenti per circa 4 milioni <strong>di</strong> euro.<br />

Tali investimenti, che si riferiscono per circa 3 milioni <strong>di</strong> euro a immobilizzazioni immateriali (software e migliorie<br />

su beni <strong>di</strong> terzi) e per circa 1 milione <strong>di</strong> euro a immobilizzazioni materiali (computer, mobili ed arre<strong>di</strong>),<br />

si sono resi necessari per dotare il personale <strong>di</strong> idonei supporti informatici e logistici ai processi gestionali<br />

e operativi.<br />

Attività <strong>di</strong> ricerca e sviluppo<br />

Nel 2007, come negli esercizi precedenti, la Società non ha svolto attività <strong>di</strong> ricerca e sviluppo.<br />

38 I T A L F E R R S P A


Rapporti con parti correlate<br />

Nel seguito sono rappresentati, in una tabella <strong>di</strong> sintesi, i principali rapporti attivi e passivi intercorsi nell’<strong>esercizio</strong><br />

con imprese controllanti, altre imprese consociate ed altre parti correlate. Sono anche evidenziati<br />

i rapporti con la società che esercita l’attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento e con le società che sono sottoposte<br />

alla medesima attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento.<br />

Denominazione Rapporti attivi Rapporti passivi<br />

Controllanti<br />

Ferrovie dello Stato SpA a<br />

Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Prestazione servizi<br />

Utilizzo marchio<br />

Finanziari<br />

Conto corrente intersocietario<br />

Finanziari<br />

prestazione garanzie<br />

Altre imprese consociate<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA b Commerciali e <strong>di</strong>versi Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Prestazione servizi <strong>di</strong> ingegneria<br />

Locazione<br />

Prestazione servizi<br />

Finanziari<br />

Depositi cauzionali<br />

Treno Alta Velocità SpA<br />

Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Prestazione servizi <strong>di</strong> ingegneria<br />

<strong>Trenitalia</strong> SpA b Commerciali e <strong>di</strong>versi Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Prestazione servizi <strong>di</strong> ingegneria<br />

Prestazione servizi<br />

FS Logistica SpA b<br />

Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Prestazione servizi<br />

Ferservizi SpA b Finanziari Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Depositi cauzionali<br />

Prestazione servizi <strong>di</strong> ingegneria<br />

Gran<strong>di</strong> Stazioni SpA b<br />

Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Locazioni<br />

Centostazioni SpA b Finanziari Commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Depositi cauzionali<br />

Locazioni<br />

a<br />

b<br />

Società che esercita attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento (controllante <strong>di</strong>retta)<br />

Società che è sottoposta all’attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento <strong>di</strong> (a)<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 39


Di seguito, si riportano inoltre i valori patrimoniali ed economici derivanti dai rapporti sopra in<strong>di</strong>cati.<br />

Rapporti commerciali e <strong>di</strong>versi<br />

Denominazione 31.12.2007<br />

Cre<strong>di</strong>ti Ratei Debiti Ratei Garanzie Impegni Acquisti<br />

e Risconti e Risconti per<br />

attivi passivi investimenti<br />

Controllanti<br />

Ferrovie dello Stato SpA 1.878 0 11.213 0 0 0 0<br />

Altre imprese consociate<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA 46.694 0 976.215 0 0 0 0<br />

Treno Alta Velocità SpA 40.319 2 378.169 7 0 0 0<br />

<strong>Trenitalia</strong> SpA 0 0 749 0 0 0 0<br />

FS Logistica SpA 0 0 0 0 0 0 0<br />

Ferservizi SpA 8 0 7.981 0 0 0 0<br />

Gran<strong>di</strong> Stazioni SpA 0 0 612 0 0 0 0<br />

Centostazioni SpA 0 0 22 0 0 0 0<br />

Fercre<strong>di</strong>t SpA 0 0 153 0 0 0 0<br />

TOTALE 88.899 2 1.375.114 7 0 0 0<br />

Importi in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

Rapporti finanziari<br />

Denominazione 31.12.2007 2007<br />

Imm.ni Cre<strong>di</strong>ti Ratei Debiti Ratei Garanzie Impegni Oneri Proventi<br />

Finanz. e Risconti e Risconti<br />

attivi<br />

passivi<br />

Controllanti<br />

Ferrovie dello Stato SpA 0 159.475 0 0 0 10.325 0 0 7.444<br />

Altre imprese consociate<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA 40 0 0 0 0 0 0 0 1<br />

Centostazioni SpA 17 0 0 0 0 0 0 0 0<br />

TOTALE 57 159.475 0 0 0 10.325 0 0 7.445<br />

Importi in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

Le operazioni con le società del Gruppo sono state eseguite a prezzi <strong>di</strong> mercato.<br />

40 I T A L F E R R S P A


2007<br />

Costi<br />

Ricavi<br />

Costi della Oneri Valore della Proventi<br />

produzione straor<strong>di</strong>nari produzione straor<strong>di</strong>nari<br />

1.805 0 56 0<br />

1.160 0 120.661 0<br />

0 0 270.394 0<br />

642 0 202 0<br />

94 0 0 0<br />

6.775 0 55 0<br />

9.304 0 57 0<br />

163 0 7 0<br />

0 0 0 0<br />

19.943 0 391.432 0<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 41


Azioni proprie<br />

Al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 Italferr SpA non possiede azioni proprie e/o azioni della Società Controllante, né <strong>di</strong>rettamente,<br />

né per il tramite <strong>di</strong> società fiduciaria o per interposta persona. Si fa inoltre presente che nel<br />

corso dell’<strong>esercizio</strong> 2007 la stessa non ha acquistato o alienato azioni proprie e/o azioni della Società Controllante,<br />

né <strong>di</strong>rettamente, né per il tramite <strong>di</strong> società fiduciaria o per interposta persona.<br />

42 I T A L F E R R S P A


Altre informazioni<br />

Se<strong>di</strong> secondarie<br />

La Società ha se<strong>di</strong> secondarie in Romania ed in Venezuela. Alla fine dell’<strong>esercizio</strong> erano, inoltre, operanti<br />

uffici sul territorio nazionale ubicati a: Bari, Bologna, Cagliari, Castelferretti, Ferrara, Firenze, Foggia, Genova,<br />

Lecce, Messina, Milano, Napoli, Palermo, Pescara, Pisa, Reggio Calabria, Roma, Salerno, Torino,<br />

U<strong>di</strong>ne, Venezia Mestre, Verona, Vezzano Ligure.<br />

Indagini e proce<strong>di</strong>menti giu<strong>di</strong>ziari in corso<br />

Per quanto riguarda l’evoluzione dei proce<strong>di</strong>menti penali a carico <strong>di</strong> ex amministratori, nel corso del 2007<br />

è stata <strong>di</strong>chiarata la prescrizione dei reati contestati ai soggetti nei confronti dei quali Italferr si era costituita<br />

parte civile avanti al Tribunale <strong>di</strong> Perugia (n. 1988/96 R.G.N.R. e n. 1726/96 G.I.P.), mentre è stato archiviato<br />

il proce<strong>di</strong>mento presso il Tribunale <strong>di</strong> Firenze (n. 4992/00 R.G.N.R.). Il proce<strong>di</strong>mento pendente presso<br />

il Tribunale <strong>di</strong> Massa (n. 1470/04 R.G.N.R.) sempre a carico, tra gli altri, <strong>di</strong> un ex amministratore della società,<br />

è proseguito con il Decreto <strong>di</strong> citazione <strong>di</strong>retta <strong>di</strong> tutti gli interessati avanti al Giu<strong>di</strong>ce Monocratico del Tribunale<br />

<strong>di</strong> Pontremoli, sezione <strong>di</strong>staccata <strong>di</strong> Massa. E’ stata fissata l’u<strong>di</strong>enza preliminare innanzi al GUP<br />

competente per l’8 maggio 2008.<br />

Sulla base del parere legale da ultimo acquisito si ritiene che, pur sussistendo l’ipotesi <strong>di</strong> possibile condanna<br />

a carico <strong>di</strong> ex amministratori della società, sia pure in subor<strong>di</strong>ne a quella dell’appaltatore responsabile<br />

<strong>di</strong>retto dell’eventuale danno causato, allo stato del proce<strong>di</strong>mento non è quantificabile l’eventuale<br />

passività a carico della Società.<br />

Non è stato effettuato, pertanto, alcun accantonamento ai fon<strong>di</strong> per rischi ed oneri.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 43


Decreto legislativo 231/2001<br />

In relazione agli adempimenti previsti dal “Modello <strong>di</strong> organizzazione, gestione e controllo <strong>di</strong> Italferr SpA ex<br />

decreto legislativo 231/2001” (<strong>di</strong> seguito: “Modello 231”), nel corso dell’<strong>esercizio</strong>:<br />

• sono state effettuate specifiche verifiche sul recepimento dei principi stabiliti dal Modello 231 e sul funzionamento<br />

dello stesso. A questo scopo gli interventi <strong>di</strong> au<strong>di</strong>t effettuati nel 2007 hanno interessato<br />

nella quasi totalità processi sensibili ai sensi del Modello 231, e i programmi <strong>di</strong> lavoro <strong>di</strong> ciascun intervento<br />

hanno incluso specifici argomenti <strong>di</strong> pertinenza dell’Organismo <strong>di</strong> Vigilanza;<br />

• in considerazione della riorganizzazione aziendale verificatasi nel 2007, l’elenco delle informazioni, societarie<br />

e specifiche per ciascun processo sensibile, da attivare verso l’Organismo <strong>di</strong> Vigilanza è stato<br />

aggiornato coerentemente ed è stato comunicato alle strutture responsabili del loro invio. E’ proseguita<br />

la gestione dell’archivio cartaceo ed informatico dei flussi informativi e delle segnalazioni ricevute;<br />

• la sopravvenuta estensione della responsabilità amministrativa delle persone giuri<strong>di</strong>che a nuove fattispecie<br />

<strong>di</strong> reato, in particolare in materia <strong>di</strong> tutela della salute e della sicurezza sui luoghi <strong>di</strong> lavoro, ha determinato<br />

la necessità <strong>di</strong> introdurre e <strong>di</strong>sciplinare un nuovo processo sensibile nel Modello 231. Le<br />

strutture aziendali interessate hanno pertanto verificato, col supporto dell’Organismo <strong>di</strong> Vigilanza, l’impostazione<br />

dell’attuale sistema dei protocolli aziendali, risultato già sostanzialmente adeguato e coerente<br />

con quanto stabilito dalle nuove prescrizioni.<br />

E’ stato quin<strong>di</strong> elaborato il testo con cui dovrà essere formalmente aggiornato il Modello 231 per recepire<br />

i nuovi processi sensibili e riportarne i principi generali <strong>di</strong> comportamento.<br />

L’Organismo <strong>di</strong> Vigilanza ha riferito al Consiglio <strong>di</strong> Amministrazione e al Collegio sindacale, secondo le perio<strong>di</strong>cità<br />

stabilite, in merito all’attuazione del Modello 231 e all’emersione <strong>di</strong> eventuali criticità ad esso connesse.<br />

Nel corso del 2007 il Comitato Etico della Società:<br />

• ha effettuato specifici riscontri in merito ad alcune segnalazioni pervenute in forma anonima, i cui risultati<br />

sono stati portati all’attenzione del Vertice della Società;<br />

• ha prodotto i necessari chiarimenti a fronte <strong>di</strong> alcune richieste <strong>di</strong> informazioni pervenute all’in<strong>di</strong>rizzo <strong>di</strong><br />

posta elettronica appositamente attivato ad uso dei <strong>di</strong>pendenti.<br />

Con l’attivazione del nuovo portale Linea Diretta della Società, è stata introdotta una specifica sezione riservata<br />

al Co<strong>di</strong>ce Etico del Gruppo Ferrovie dello Stato nella quale, oltre al link al testo del Co<strong>di</strong>ce, è presente<br />

una nota descrittiva dei principi e delle norme generali <strong>di</strong> comportamento.<br />

Al fine <strong>di</strong> favorire, anche nei confronti <strong>di</strong> soggetti esterni al Gruppo Ferrovie, un’informativa adeguata in<br />

merito all’adozione del Co<strong>di</strong>ce Etico in Italferr e all’istituzione del Comitato Etico, le stesse informazioni inserite<br />

nella intranet aziendale sono state riportate nel sito web della Società recentemente rinnovato.<br />

44 I T A L F E R R S P A


Decreto legislativo 196/2003<br />

Nel corso del 2007 si è data attuazione alla Procedura Societaria “Procedura per l’attuazione delle <strong>di</strong>sposizioni<br />

contenute nel Co<strong>di</strong>ce in materia <strong>di</strong> protezione dei dati personali (decreto legislativo 196/2003 e<br />

s.m.i.)” che ha lo scopo <strong>di</strong> definire le responsabilità all’interno della Società relativamente alle <strong>di</strong>sposizioni<br />

previste dal “Co<strong>di</strong>ce in materia <strong>di</strong> protezione dei dati personali”, approvato con il decreto legislativo n. 196<br />

del 30 giugno 2003.<br />

In tale documento si in<strong>di</strong>viduano i soggetti su cui ricadono le relative responsabilità, il dettaglio dei trattamenti,<br />

in materia <strong>di</strong> dati personali e i relativi adempimenti da svolgere, al fine <strong>di</strong> assicurare la tutela dei <strong>di</strong>ritti<br />

e delle libertà fondamentali in conformità a quanto previsto dal Co<strong>di</strong>ce.<br />

In accordo con tale Procedura e in continuità con gli anni precedenti è stato emesso (29 marzo 2007 firmato<br />

<strong>di</strong>gitalmente dall’Amministratore Delegato) il “Documento Programmatico della Sicurezza” che assicura<br />

quanto contenuto nelle citate norme, in merito alla sicurezza/protezione dei dati personali in caso <strong>di</strong><br />

trattamento con strumenti elettronici <strong>di</strong> sistemi centralizzati. In applicazione <strong>di</strong> tale documento sono state<br />

<strong>di</strong>ffuse (11 settembre 2007) a tutto il personale le “Norme <strong>di</strong> Sicurezza ICT” con l’obiettivo <strong>di</strong> aggiornare<br />

tutte le persone che operano in Italferr sulle regole da seguire per il corretto utilizzo degli strumenti informatici<br />

messi a <strong>di</strong>sposizione per espletare l’attività lavorativa.<br />

Informativa relativa all’articolo 2497 ter<br />

del Co<strong>di</strong>ce Civile<br />

Nel corso del 2007 la società non ha assunto decisioni ai sensi dell’art. 2497 ter del Co<strong>di</strong>ce Civile.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 45


Fatti <strong>di</strong> rilievo intervenuti<br />

dopo la chiusura dell’<strong>esercizio</strong><br />

Assunzione/risoluzione <strong>di</strong> impegni contrattuali<br />

Mercato no-captive<br />

In data 31 gennaio 2008 le autorità Algerine hanno ufficializzato, con la sottoscrizione del relativo contratto,<br />

l’affidamento ad Italferr della gara vinta nel mese <strong>di</strong> Febbraio 2006 riguardante l’attività <strong>di</strong> “Assistenza Tecnica<br />

alle ferrovie Algerine relativamente ai principali investimenti ferroviari recentemente lanciati nel Paese”.<br />

Le prestazioni avranno una durata <strong>di</strong> 5 anni per un importo <strong>di</strong> 16 milioni <strong>di</strong> euro tutti <strong>di</strong> competenza <strong>di</strong> Italferr.<br />

Mercato captive<br />

In data 18 <strong>di</strong>cembre 2007 RFI - Rete Ferroviaria Italiana e TAV hanno concluso il 1° Atto Mo<strong>di</strong>ficativo alla<br />

Convenzione del 9 <strong>di</strong>cembre 2003 con il quale è stato ridefinito l’ambito <strong>di</strong> responsabilità tra RFI - Rete<br />

Ferroviaria Italiana e TAV nella realizzazione dei progetti del Sistema Alta Velocità/Alta Capacità con l’attribuzione,<br />

tra l’altro, ad RFI - Rete Ferroviaria Italiana della Committenza dei lavori relativi ai no<strong>di</strong> <strong>di</strong> Bologna,<br />

Roma e Napoli della Linea AV/AC Torino-Milano-Napoli e la conseguente riduzione dell’oggetto della Convenzione<br />

fra RFI - Rete Ferroviaria Italiana e TAV. L’efficacia dell’Atto Mo<strong>di</strong>ficativo è stata subor<strong>di</strong>nata alla<br />

sottoscrizione <strong>di</strong> appositi Atti <strong>di</strong> scissione parziale, sottoscritti in data 29 <strong>di</strong>cembre, al fine <strong>di</strong> attribuire ad RFI<br />

- Rete Ferroviaria Italiana la parte <strong>di</strong> patrimonio <strong>di</strong> TAV costituita dai predetti no<strong>di</strong> Alta Velocità/Alta Capacità.<br />

Conseguentemente si è reso necessario risolvere parzialmente il contratto tra TAV e Italferr relativo<br />

alla progettazione e <strong>di</strong>rezione lavori delle opere dei summenzionati no<strong>di</strong> e determinare i corrispettivi spettanti<br />

ad Italferr per le attività espletate fino alla data del 31/12/2007, come previsto dall’art. 5.8 dell’Atto<br />

Mo<strong>di</strong>ficativo dell’8 aprile 2003.<br />

Nel mese <strong>di</strong> marzo sarà formalizzato l’accordo <strong>di</strong> risoluzione che definisce tutti i rapporti economici tra le<br />

due società in relazione ai no<strong>di</strong> Alta Velocità/Alta Capacità <strong>di</strong> Bologna, Roma e Napoli.<br />

Di tale atto – i cui contenuti quantitativi sono già stati con<strong>di</strong>visi – si è tenuto conto nella determinazione dei<br />

ricavi dell’<strong>esercizio</strong> 2007.<br />

46 I T A L F E R R S P A


Provve<strong>di</strong>menti<br />

Provve<strong>di</strong>menti dell’Autorità <strong>di</strong> Vigilanza sui contratti pubblici <strong>di</strong> lavori servizi e forniture. In data 4 gennaio<br />

2008 è stata notificata dall’Autorità <strong>di</strong> Vigilanza sui contratti pubblici <strong>di</strong> lavori, servizi e fornitore a RFI - Rete<br />

Ferroviaria Italiana, TAV, FIAT e IRICAV UNO, la risoluzione adottata dal Consiglio della medesima Autorità il<br />

19 <strong>di</strong>cembre 2007, avente ad oggetto: “Da Alta Velocità ad Alta Velocità/Alta Capacità. Indagine relativa agli<br />

interventi gestiti da TAV SpA”.<br />

In tale atto l’autorità in<strong>di</strong>vidua una serie <strong>di</strong> infrazioni che ritiene siano state commesse nell’ambito della realizzazione<br />

delle tratte AV/AC, chiedendo ai destinatari della risoluzione <strong>di</strong> in<strong>di</strong>care, entro 30 giorni successivamente<br />

prorogati <strong>di</strong> ulteriori 90 giorni, quali azioni intendono porre in essere per porre fine agli addebiti<br />

riscontrati.<br />

In tal contesto Italferr, in qualità <strong>di</strong> Soggetto Tecnico che effettua prestazioni <strong>di</strong> ingegneria per conto <strong>di</strong> TAV,<br />

potrebbe essere chiamata in causa dall’Autorità nelle successive fasi istruttorie in relazione al fatto che tali<br />

prestazioni hanno riguardato le valutazioni <strong>di</strong> congruità delle “riserve” propose dai General Contractor e il<br />

valore delle “varianti contrattuali”. Allo stato attuale non è possibile valutare le conseguenze <strong>di</strong> un possibile<br />

coinvolgimento della società in qualità <strong>di</strong> soggetto tecnico.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 47


Evoluzione preve<strong>di</strong>bile della gestione<br />

Sulla base del portafoglio or<strong>di</strong>ni <strong>di</strong> ven<strong>di</strong>ta da eseguire e dei programmi concordati con RFI - Rete Ferroviaria<br />

Italiana e TAV, il budget approvato prevede che nel 2008 il valore della produzione possa attestarsi<br />

su circa 179 milioni <strong>di</strong> euro (<strong>di</strong> cui il 93% in Italia), corrispondenti a circa 2.200.000 ore <strong>di</strong> ingegneria interne,<br />

e quin<strong>di</strong>, tenuto conto degli attuali margini previsti sulle commesse, sia ragionevole prevedere un risultato<br />

operativo ed un utile netto sempre positivi.<br />

Per quanto concerne l’aspetto patrimoniale-finanziario sono previsti una <strong>di</strong>minuzione del capitale circolante<br />

(sempre negativo), una riduzione del fondo TFR ed un aumento del capitale immobilizzato netto, nonché<br />

una <strong>di</strong>minuzione dei mezzi propri e della posizione finanziaria netta (sempre <strong>di</strong> <strong>di</strong>sponibilità), in<br />

conseguenza della politica <strong>di</strong> <strong>di</strong>stribuzione dei <strong>di</strong>viden<strong>di</strong>.<br />

48 I T A L F E R R S P A


Proposta <strong>di</strong> destinazione<br />

del risultato d’<strong>esercizio</strong><br />

Signor Azionista,<br />

La invitiamo ad approvare il <strong>Bilancio</strong> dell’<strong>esercizio</strong> chiuso al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 così come redatto ed assoggettato<br />

a revisione da parte della PricewaterhouseCoopers SpA e Le proponiamo <strong>di</strong> destinare l’utile<br />

netto <strong>di</strong> 35.006.299 euro come segue:<br />

• 28.372.000 euro, pari a 2.000 euro per ciascuna delle n. 14.186 azioni da 1.000 euro cadauna, all’Azionista<br />

a titolo <strong>di</strong> <strong>di</strong>videndo;<br />

• 6.634.299 euro alla Riserva straor<strong>di</strong>naria.<br />

Per il Consiglio <strong>di</strong> Amministrazione<br />

L’Amministratore Delegato<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 49


<strong>Bilancio</strong> <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong><br />

<strong>di</strong> Italferr SpA<br />

al 31 <strong>di</strong>cembre 2007


Prospetti contabili<br />

Stato patrimoniale attivo<br />

31.12.2007 31.12.2006 VARIAZIONE<br />

A. CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI<br />

ANCORA DOVUTI (DI CUI GIA´ RICHIAMATI) 0 0 0<br />

B. IMMOBILIZZAZIONI<br />

I. Immobilizzazioni immateriali<br />

3. Diritti <strong>di</strong> brevetto industriale e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione<br />

delle opere dell’ingegno 602.769 938.088 (335.319)<br />

6. Immobilizzazioni in corso e acconti 1.081.244 2.136.466 (1.055.222)<br />

7. Altre 5.634.053 3.909.311 1.724.742<br />

Totale I. 7.318.066 6.983.865 334.201<br />

II.<br />

Immobilizzazioni materiali<br />

4. Altri beni 2.885.020 4.318.559 (1.433.539)<br />

Totale II. 2.885.020 4.318.559 (1.433.539)<br />

III.<br />

Immobilizzazioni finanziarie<br />

1. Partecipazioni in:<br />

d. Altre imprese 200.000 200.000 0<br />

Totale 1. 200.000 200.000 0<br />

2. Cre<strong>di</strong>ti:<br />

d. verso altri<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 46.665 17.700 28.965<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 227.246 242.562 (15.316)<br />

273.911 260.262 13.649<br />

Totale 2. 273.911 260.262 13.649<br />

Totale III. 473.911 460.262 13.649<br />

TOTALE B. IMMOBILIZZAZIONI 10.676.997 11.762.686 (1.085.689)<br />

52 I T A L F E R R S P A


31.12.2007 31.12.2006 VARIAZIONE<br />

C. ATTIVO CIRCOLANTE<br />

I. Rimanenze<br />

3. Lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione 1.295.429.055 1.473.606.869 (178.177.814)<br />

5. Acconti 3.017.232 2.671.373 345.859<br />

Totale I. 1.298.446.287 1.476.278.242 (177.831.955)<br />

II. Cre<strong>di</strong>ti<br />

1. Verso clienti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 3.813.432 2.866.388 947.044<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

4. Verso controllanti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 161.353.019 189.019.736 (27.666.717)<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

4 bis. Cre<strong>di</strong>ti tributari<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 469.898 0 469.898<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 133.367 0 0<br />

4 ter. Imposte anticipate<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 1.685.091 1.538.911 146.180<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 237.506 445.564 (208.058)<br />

Totale 4 ter. 1.922.597 1.984.475 (61.878)<br />

5. Verso altri<br />

a. altre imprese consociate<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 87.021.076 63.569.816 23.451.260<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

b. altri<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 1.854.313 1.294.223 560.090<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

Totale 5. 88.875.389 64.864.039 24.011.350<br />

Totale II. 256.567.702 258.734.638 (2.166.936)<br />

III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 0 0 0<br />

Totale III. 0 0 0<br />

IV.<br />

Disponibilità liquide<br />

1. Depositi bancari e postali 1.151.091 2.313.497 (1.162.406)<br />

3. Denaro e valori in cassa 17.541 16.129 1.412<br />

Totale IV. 1.168.632 2.329.626 (1.160.994)<br />

TOTALE C. ATTIVO CIRCOLANTE 1.556.182.621 1.737.342.506 (181.159.885)<br />

D. RATEI E RISCONTI<br />

I. Ratei 0 3.458 (3.458)<br />

II.<br />

Risconti<br />

2. Altri risconti 121.086 424.960 (303.874)<br />

TOTALE D. RATEI E RISCONTI 121.086 428.418 (307.332)<br />

TOTALE ATTIVO 1.566.980.704 1.749.533.610 (182.552.906)<br />

Importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 53


Stato patrimoniale passivo<br />

31.12.2007 31.12.2006 VARIAZIONE<br />

A. PATRIMONIO NETTO<br />

I. Capitale 14.186.000 14.186.000 0<br />

IV. Riserva legale 2.837.200 2.246.887 590.313<br />

VII. Altre riserve<br />

1. Riserva straor<strong>di</strong>naria 16.522.982 16.198.406 324.576<br />

2. Riserva ex D.Lgs. n.124/93 32.607 32.607 0<br />

Totale VII. Altre riserve 16.555.589 16.231.013 324.576<br />

VIII. Utili (per<strong>di</strong>te) portati a nuovo 0 0 0<br />

IX. Utile (per<strong>di</strong>ta) del periodo 35.006.299 16.539.489 18.466.810<br />

TOTALE A. PATRIMONIO NETTO 68.585.088 49.203.389 19.381.699<br />

B. FONDI PER RISCHI E ONERI<br />

2. Per imposte, anche <strong>di</strong>fferite 0 0 0<br />

3. Altri 8.280.929 7.258.343 1.022.586<br />

TOTALE B. FONDI PER RISCHI E ONERI 8.280.929 7.258.343 1.022.586<br />

C. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO<br />

DI LAVORO SUBORDINATO 47.449.783 49.320.627 (1.870.844)<br />

54 I T A L F E R R S P A


31.12.2007 31.12.2006 VARIAZIONE<br />

D. DEBITI<br />

6. Acconti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 1.383.597.080 1.568.752.118 (185.155.038)<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 1.804.025 7.284.290 (5.480.265)<br />

1.385.401.105 1.576.036.408 (190.635.303)<br />

7. Debiti verso fornitori<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 14.172.538 20.035.066 (5.862.528)<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

14.172.538 20.035.066 (5.862.528)<br />

11. Debiti verso controllanti<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 11.213.115 21.305.473 (10.092.358)<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

11.213.115 21.305.473 (10.092.358)<br />

12. Debiti tributari<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 3.069.819 4.348.401 (1.278.582)<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

3.069.819 4.348.401 (1.278.582)<br />

13. Debiti verso istituti <strong>di</strong> previdenza e <strong>di</strong> sicurezza sociale<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 9.396.163 8.568.740 827.423<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

9.396.163 8.568.740 827.423<br />

14. Altri debiti<br />

a. verso altre imprese consociate<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 8.617.976 5.078.403 3.539.573<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

b. verso altri<br />

- esigibili entro l’<strong>esercizio</strong> successivo 10.721.013 8.204.779 2.516.234<br />

- esigibili oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo 0 0 0<br />

Totale 14. 19.338.989 13.283.182 6.055.807<br />

TOTALE D. DEBITI 1.442.591.729 1.643.577.270 (200.985.541)<br />

E. RATEI E RISCONTI<br />

I. Ratei 66.758 164.993 (98.235)<br />

II.<br />

Risconti<br />

2. Altri risconti 6.417 8.988 (2.571)<br />

TOTALE E. RATEI E RISCONTI 73.175 173.981 (100.806)<br />

TOTALE PASSIVO 1.566.980.704 1.749.533.610 (182.552.906)<br />

Importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 55


56 I T A L F E R R S P A


Conti d’or<strong>di</strong>ne<br />

31.12.2007 31.12.2006 VARIAZIONE<br />

1. Rischi<br />

1.1. Fidejussioni<br />

- prestate da FS a favore <strong>di</strong> altre imprese consociate 10.325.198 17.549.783 (7.224.585)<br />

- a favore <strong>di</strong> altri 11.354.460 2.309.686 9.044.774<br />

21.679.658 19.859.469 1.820.189<br />

Totale 1. 21.679.658 19.859.469 1.820.189<br />

4. Altri conti d’or<strong>di</strong>ne<br />

4.1. Fidejussioni ricevute da altri 19.773.555 13.460.348 6.313.207<br />

Totale 4. 19.773.555 13.460.348 6.313.207<br />

TOTALE CONTI D´ORDINE 41.453.213 33.319.817 8.133.396<br />

Importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 57


Conto economico<br />

2007 2006 VARIAZIONE<br />

A. VALORE DELLA PRODUZIONE<br />

1. Ricavi delle ven<strong>di</strong>te e delle prestazioni<br />

a. Prestazioni <strong>di</strong> servizi 397.055.018 58.000.657 339.054.361<br />

Totale 1. 397.055.018 58.000.657 339.054.361<br />

3. Variazioni dei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione (178.177.814) 155.701.404 (333.879.218)<br />

4. Incrementi <strong>di</strong> immobilizzazioni per lavori interni 464.276 1.118.839 (654.563)<br />

5. Altri ricavi e proventi<br />

a. contributi in conto <strong>esercizio</strong> 0 0 0<br />

b. altri 2.731.175 2.492.388 238.787<br />

Totale 5. 2.731.175 2.492.388 238.787<br />

TOTALE A. VALORE DELLA PRODUZIONE 222.072.655 217.313.288 4.759.367<br />

B. COSTI DELLA PRODUZIONE<br />

6. Per materie prime, sussi<strong>di</strong>arie, <strong>di</strong> consumo e <strong>di</strong> merci 414.541 3.128.627 (2.714.086)<br />

7. Per servizi 45.225.714 58.708.704 (13.482.990)<br />

8. Per go<strong>di</strong>mento <strong>di</strong> beni <strong>di</strong> terzi 16.816.535 16.699.989 116.546<br />

9. Per il personale<br />

a. salari e stipen<strong>di</strong> 70.186.551 71.269.074 (1.082.523)<br />

b. oneri sociali 16.762.228 17.008.839 (246.611)<br />

c. trattamento <strong>di</strong> fine rapporto 6.252.789 6.034.625 218.164<br />

e. altri costi 3.527.192 1.978.240 1.548.952<br />

Totale 9. 96.728.760 96.290.778 437.982<br />

10. Ammortamenti e svalutazioni<br />

a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 3.004.475 2.741.545 262.930<br />

b. ammortamento delle immobilizzazioni materiali 2.150.643 2.445.922 (295.279)<br />

c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni 60.902 0 60.902<br />

d. svalutazione dei cre<strong>di</strong>ti compresi nell’attivo circolante<br />

e delle <strong>di</strong>sponibilità liquide 390.000 393.631 (3.631)<br />

Totale 10. 5.606.020 5.581.098 24.922<br />

12. Accantonamenti per rischi 1.343.454 633.844 709.610<br />

13. Altri accantonamenti 916.985 400.070 516.915<br />

14. Oneri <strong>di</strong>versi <strong>di</strong> gestione 1.390.673 1.600.189 (209.516)<br />

TOTALE B. COSTI DELLA PRODUZIONE 168.442.682 183.043.299 (14.600.617)<br />

DIFFERENZA TRA VALORE<br />

E COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B) 53.629.973 34.269.989 19.359.984<br />

58 I T A L F E R R S P A


2007 2006 VARIAZIONE<br />

C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI<br />

16. Altri proventi finanziari<br />

a. da cre<strong>di</strong>ti iscritti nelle immobilizzazioni:<br />

- da altri 5.393 5.516 (123)<br />

Totale a. 5.393 5.516 (123)<br />

d. proventi <strong>di</strong>versi dai precedenti:<br />

- da controllanti 7.444.451 5.913.254 1.531.197<br />

- da altri 134.147 261.663 (127.516)<br />

Totale d. 7.578.598 6.174.917 1.403.681<br />

Totale 16. 7.583.991 6.180.433 1.403.558<br />

17. Interessi ed altri oneri finanziari<br />

- verso altri 17.499 5.790 11.709<br />

Totale 17. 17.499 5.790 11.709<br />

17 bis. Utili e (per<strong>di</strong>te) su cambi (316.412) (250.478) (65.934)<br />

TOTALE C. PROVENTI E ONERI FINANZIARI 7.250.080 5.924.165 1.325.915<br />

D. RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA´ FINANZIARIE 0 0 0<br />

TOTALE D. RETTIFICHE DI VALORE<br />

DI ATTIVITA´ FINANZIARIE 0 0 0<br />

E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI<br />

20. Proventi straor<strong>di</strong>nari<br />

c. altri proventi 141.006 10.188 130.818<br />

Totale 20. 141.006 10.188 130.818<br />

21. Oneri straor<strong>di</strong>nari<br />

c. minusvalenze da alienazioni 0 0 0<br />

d. altri oneri 2.602.882 99.775 2.503.107<br />

2.602.882 99.775 2.503.107<br />

TOTALE E. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (2.461.876) (89.587) (2.372.289)<br />

RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B+/-C+/-D+/-E) 58.418.177 40.104.567 18.313.610<br />

22. Imposte sul red<strong>di</strong>to dell’<strong>esercizio</strong> correnti,<br />

<strong>di</strong>fferite e anticipate<br />

a. imposte correnti 23.350.000 23.800.000 (450.000)<br />

b. imposte <strong>di</strong>fferite e anticipate 61.878 (234.922) 296.800<br />

Totale 22 23.411.878 23.565.078 (153.200)<br />

UTILE (PERDITA) DEL PERIODO 35.006.299 16.539.489 18.466.810<br />

Importi in euro<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 59


Nota integrativa<br />

al bilancio <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong><br />

al 31 <strong>di</strong>cembre 2007


Sezione 1<br />

Contenuto e forma del bilancio<br />

Il bilancio <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong> chiuso al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 è costituito da: Stato patrimoniale, Conto economico e<br />

Nota integrativa; in allegato a quest’ultima è riportato il Ren<strong>di</strong>conto finanziario.<br />

Per quanto riguarda l’attività della società ed i fatti <strong>di</strong> rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’<strong>esercizio</strong> si rinvia<br />

alla Relazione sulla Gestione. Ad essa si rinvia anche per le informazioni <strong>di</strong> dettaglio sui rapporti con la<br />

società che esercita l’attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento, con le altre società che vi sono soggette e con<br />

le altre consociate.<br />

I prospetti contabili sono espressi in unità <strong>di</strong> euro, mentre gli importi inclusi nella nota integrativa sono<br />

espressi in migliaia <strong>di</strong> euro, ove non altrimenti in<strong>di</strong>cato.<br />

Si informa che la società PricewaterhouseCoopers SpA esercita il controllo contabile ai sensi dell’art. 2409<br />

bis Co<strong>di</strong>ce Civile.<br />

Si informa, inoltre, che la società è soggetta alla <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento della controllante <strong>di</strong>retta Ferrovie<br />

dello Stato SpA.<br />

62 I T A L F E R R S P A


Sezione 2<br />

Criteri <strong>di</strong> redazione del bilancio<br />

e criteri <strong>di</strong> valutazione<br />

Il bilancio <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong> è stato redatto in ottemperanza alle <strong>di</strong>sposizioni <strong>di</strong> legge, integrate dai principi contabili<br />

nazionali ed, in mancanza, dai principi contabili internazionali (IFRS).<br />

Le <strong>di</strong>verse classificazioni operate al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 in alcune voci, volte a meglio rappresentare la situazione<br />

patrimoniale, finanziaria ed economica della società, sono state effettuate anche sui corrispondenti<br />

valori dei perio<strong>di</strong> <strong>di</strong> raffronto ai sensi dell’art. 2423 ter, comma 5, Co<strong>di</strong>ce Civile.<br />

La situazione contabile è stata redatta in ottemperanza alle <strong>di</strong>sposizioni <strong>di</strong> legge, integrata dai principi contabili<br />

nazionali, ed in mancanza dai principi contabili internazionali (IFRS), senza adottare alcuna deroga.<br />

Nel corso del 2007 non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso alle deroghe<br />

<strong>di</strong> cui all’art. 2423, comma 4, Co<strong>di</strong>ce Civile.<br />

I criteri <strong>di</strong> valutazione sono conformi a quelli applicati per la redazione del bilancio dell’<strong>esercizio</strong> precedente<br />

ed a quelli adottati dalla Capogruppo.<br />

Immobilizzazioni immateriali<br />

Sono iscritte al costo <strong>di</strong> acquisto o produzione interna comprensivo degli oneri accessori imputabili e sono<br />

esposte al netto delle quote <strong>di</strong> ammortamento, calcolate in misura costante in funzione della residua possibilità<br />

<strong>di</strong> utilizzazione del bene.<br />

Le immobilizzazioni immateriali che, alla data <strong>di</strong> chiusura dell’<strong>esercizio</strong>, risultino durevolmente <strong>di</strong> valore inferiore<br />

a quello <strong>di</strong> iscrizione in bilancio sono iscritte a tale minor valore.<br />

Qualora vengano meno le cause che hanno generato le svalutazioni sono ripristinati i valori delle immobilizzazioni<br />

nei limiti delle svalutazioni effettuate e tenendo conto degli ammortamenti maturati. Il ripristino <strong>di</strong><br />

valore non è effettuato per l’avviamento e i costi pluriennali.<br />

Le rivalutazioni sono effettuate in ottemperanza alle leggi speciali, generali, o <strong>di</strong> settore.<br />

I costi <strong>di</strong> impianto e <strong>di</strong> ampliamento, <strong>di</strong> ricerca, sviluppo e pubblicità, se <strong>di</strong> accertata utilità pluriennale, sono<br />

capitalizzati previo consenso del Collegio Sindacale.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 63


Immobilizzazioni materiali<br />

Sono iscritte al costo <strong>di</strong> acquisto o <strong>di</strong> costruzione interna comprensivo degli oneri accessori imputabili, al<br />

netto degli ammortamenti.<br />

Le immobilizzazioni materiali che, alla data <strong>di</strong> chiusura dell’<strong>esercizio</strong>, risultino durevolmente <strong>di</strong> valore inferiore<br />

a quello <strong>di</strong> iscrizione in bilancio sono iscritte a tale minor valore. Qualora vengano meno le cause che<br />

hanno generato le svalutazioni sono ripristinati i valori delle immobilizzazioni nei limiti delle svalutazioni effettuate<br />

e tenendo conto degli ammortamenti maturati.<br />

Le rivalutazioni sono effettuate in ottemperanza alle leggi speciali, generali, o <strong>di</strong> settore.<br />

Le spese <strong>di</strong> manutenzione vengono imputate al conto economico quando sostenute, salvo quelle aventi<br />

natura incrementativa dei beni, che vengono capitalizzate.<br />

Gli ammortamenti sono calcolati in modo sistematico e costante sulla base delle aliquote ritenute rappresentative<br />

della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Nell’anno <strong>di</strong> acquisizione o <strong>di</strong> costruzione<br />

è applicata una aliquota pari al 50% rispetto all’aliquota or<strong>di</strong>naria in funzione dell’effettivo utilizzo.<br />

Le aliquote <strong>di</strong> ammortamento utilizzate sono le seguenti:<br />

Aliquota<br />

Mobili e macchine or<strong>di</strong>narie d’ufficio 12%<br />

Arredamento 15%<br />

Macchinari, apparecchi e attrezzature varie 15%<br />

Macchine d’ufficio elettromeccaniche ed elettroniche 40%<br />

Telefoni cellulari 40%<br />

Autovetture motoveicoli e simili 25%<br />

Immobilizzazioni finanziarie<br />

Partecipazioni<br />

Sono valutate al costo <strong>di</strong> acquisizione o sottoscrizione comprensivo degli oneri accessori imputabili e rettificato<br />

ove necessario per per<strong>di</strong>te durevoli <strong>di</strong> valore. Le per<strong>di</strong>te <strong>di</strong> valore eccedenti i corrispondenti valori<br />

<strong>di</strong> carico sono iscritte tra i fon<strong>di</strong> per rischi ed oneri.<br />

Qualora vengano meno i presupposti delle svalutazioni viene ripristinato il valore della partecipazione fino<br />

a concorrenza, al massimo, del costo originario.<br />

Le partecipazioni per le quali siano in atto scelte strategiche <strong>di</strong> cessione, sono trasferite all’attivo circolante<br />

al minore tra il valore iscritto in bilancio ed il presunto valore <strong>di</strong> realizzo.<br />

Rimanenze<br />

Lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione<br />

I lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati con ragionevole<br />

certezza e sono valutati con il criterio della percentuale <strong>di</strong> completamento calcolata con il metodo dei costi<br />

sostenuti; tale metodo è stato scelto in quanto la Società <strong>di</strong>spone <strong>di</strong> un adeguato sistema <strong>di</strong> preventivazione<br />

e consuntivazione dei costi e dei ricavi per commessa. D’altra parte, trattandosi <strong>di</strong> opere dell’ingegno<br />

non è predeterminabile obiettivamente l’avanzamento fisico dei servizi.<br />

L’effetto delle variazioni del margine <strong>di</strong> commessa stimato, relativamente ai servizi eseguiti, è <strong>di</strong> competenza<br />

dell’<strong>esercizio</strong> in cui l’aggiornamento si verifica (metodo della rideterminazione).<br />

64 I T A L F E R R S P A


I corrispettivi aggiuntivi non derivanti da clausole contrattuali o da <strong>di</strong>sposizioni <strong>di</strong> legge vanno a maggiorare<br />

i corrispettivi complessivi quando vengono riconosciuti dal committente.<br />

L’adeguamento dei corrispettivi in base a clausole contrattuali viene effettuato quando se ne verificano i<br />

presupposti.<br />

Il valore dei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione è rettificato secondo il prudente apprezzamento degli Amministratori<br />

me<strong>di</strong>ante un apposito fondo allocato tra le poste del passivo per tener conto del rischio <strong>di</strong> per<strong>di</strong>te<br />

future sulle commesse.<br />

Per le commesse per le quali, alla data <strong>di</strong> redazione del bilancio, il corrispettivo non era oggettivamente determinabile,<br />

la valutazione è stata effettuata ipotizzando un ricavo uguale al costo sostenuto o se inferiore,<br />

in base al presumibile valore dell’indennizzo da conseguire.<br />

Cre<strong>di</strong>ti e debiti<br />

I cre<strong>di</strong>ti <strong>di</strong> qualsiasi natura sono iscritti al valore nominale, ricondotto al presumibile valore <strong>di</strong> realizzo attraverso<br />

apposito fondo <strong>di</strong> svalutazione portato a <strong>di</strong>retta <strong>di</strong>minuzione degli stessi.<br />

I debiti sono esposti al loro valore nominale. I debiti per ferie maturate e non godute dal personale alla chiusura<br />

dell’<strong>esercizio</strong> riflettono una stima <strong>di</strong> quanto da erogarsi a titolo <strong>di</strong> emolumenti ed oneri riflessi nel periodo<br />

<strong>di</strong> go<strong>di</strong>mento delle ferie.<br />

Disponibilità liquide<br />

Sono iscritte al valore nominale.<br />

Ratei e risconti attivi e passivi<br />

Sono iscritte in tali voci quote <strong>di</strong> costi e proventi, comuni a due o più esercizi, per realizzare il principio della<br />

competenza temporale.<br />

Fon<strong>di</strong> per rischi ed oneri<br />

I fon<strong>di</strong> per rischi e oneri sono costituiti a fronte <strong>di</strong> oneri e per<strong>di</strong>te realisticamente preve<strong>di</strong>bili dei quali, alla fine<br />

dell’<strong>esercizio</strong>, sono indeterminati l’ammontare o la data <strong>di</strong> sopravvenienza.<br />

Il fondo per per<strong>di</strong>te future connesse a servizi su or<strong>di</strong>nazione è costituito ed adeguato analiticamente sulla<br />

base delle previsioni a finire delle commesse.<br />

Trattamento <strong>di</strong> fine rapporto e Fondo indennità <strong>di</strong> buonuscita<br />

Il fondo trattamento <strong>di</strong> fine rapporto <strong>di</strong> lavoro subor<strong>di</strong>nato esprime il debito maturato, a tale titolo, nei confronti<br />

del personale, calcolato in conformità alle <strong>di</strong>sposizioni <strong>di</strong> legge ed ai vigenti contratti <strong>di</strong> lavoro.<br />

Il fondo indennità <strong>di</strong> buonuscita riflette il debito maturato nei confronti del personale per l’indennità <strong>di</strong> buonuscita<br />

dovuta per il periodo <strong>di</strong> servizio prestato a tutto il 31 <strong>di</strong>cembre 1995; esso è calcolato secondo le <strong>di</strong>sposizioni<br />

all’epoca vigenti e rivalutato ogni anno conformemente all’art. 2120, commi 4 e 5 del Co<strong>di</strong>ce<br />

Civile.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 65


Conti d’or<strong>di</strong>ne<br />

Le garanzie prestate sono iscritte per un importo corrispondente all’ammontare del debito garantito.<br />

Gli impegni assunti sono iscritti in base ai contratti in essere alla fine dell’<strong>esercizio</strong>, non rientranti nel normale<br />

ciclo operativo e per la parte non ancora eseguita.<br />

Partite in moneta estera<br />

Immobilizzazioni immateriali e materiali, partecipazioni<br />

e titoli dell’attivo immobilizzato e del circolante<br />

Sono iscritte al tasso <strong>di</strong> cambio al momento del loro acquisto, o a quello inferiore alla data <strong>di</strong> chiusura dell’<strong>esercizio</strong><br />

se la riduzione è ritenuta durevole. Quando la riduzione conseguente alla svalutazione effettuata<br />

a seguito della <strong>di</strong>minuzione del tasso <strong>di</strong> cambio non è più ritenuta durevole, viene ripristinata l’iscrizione<br />

originaria nei limiti del costo storico (tenendo conto, per le immobilizzazioni materiali e immateriali, degli<br />

ammortamenti non calcolati a seguito della svalutazione).<br />

L’eventuale per<strong>di</strong>ta durevole <strong>di</strong> valore, non <strong>di</strong>pendente dal cambio, può essere incrementata o compensata<br />

dall’effetto del cambio.<br />

Cre<strong>di</strong>ti e debiti<br />

Sono iscritti al tasso <strong>di</strong> cambio a pronti alla data <strong>di</strong> chiusura dell’<strong>esercizio</strong>. Gli utili e le per<strong>di</strong>te realizzati in conseguenza<br />

<strong>di</strong> incassi o pagamenti avvenuti prima della data <strong>di</strong> chiusura dell’<strong>esercizio</strong> ovvero derivanti dalla<br />

valutazione <strong>di</strong> cre<strong>di</strong>ti e debiti che verranno incassati o pagati dopo la chiusura dello stesso sono iscritti nel<br />

conto economico separatamente. Gli eventuali utili netti derivanti dalla conversione dei sal<strong>di</strong> al tasso <strong>di</strong> fine<br />

anno sono accantonati ad una riserva in<strong>di</strong>sponibile fino al loro realizzo.<br />

Disponibilità liquide<br />

Sono convertite al cambio <strong>di</strong> chiusura.<br />

Ricavi e costi<br />

Sono esposti in bilancio secondo i principi della prudenza e della competenza. I ricavi sono iscritti al netto<br />

<strong>di</strong> resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte connesse alla ven<strong>di</strong>ta <strong>di</strong> beni ed alla prestazione <strong>di</strong><br />

servizi. Anche i costi sono iscritti al netto <strong>di</strong> resi, sconti, abbuoni e premi.<br />

Imposte sul red<strong>di</strong>to<br />

Le imposte sul red<strong>di</strong>to sono contabilizzate per competenza sulla base <strong>di</strong> una realistica previsione degli<br />

oneri d’imposta da assolvere in applicazione della vigente normativa fiscale.<br />

Sono rilevate le imposte <strong>di</strong>fferite dovute su <strong>di</strong>fferenze temporanee tassabili, nonché, ove esistano i necessari<br />

requisiti <strong>di</strong> certezza, i futuri benefici d’imposta derivanti da <strong>di</strong>fferenze temporanee deducibili.<br />

66 I T A L F E R R S P A


Sezione 3<br />

Analisi delle voci <strong>di</strong> bilancio<br />

e delle relative variazioni<br />

Stato patrimoniale: Attivo<br />

Immobilizzazioni<br />

I. Immobilizzazioni immateriali<br />

Le immobilizzazioni immateriali sono costituite da beni immateriali <strong>di</strong> proprietà della società che sono impiegati<br />

per l’<strong>esercizio</strong> dell’attività sociale. La posta ammonta a 7.318mila euro con una variazione in aumento<br />

<strong>di</strong> 334mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre 2006.<br />

Nelle pagine che seguono sono riportate in forma prospettica le variazioni intervenute nell’<strong>esercizio</strong> relative,<br />

rispettivamente, al “costo originario” (tab. 1), al “Fondo ammortamenti e svalutazioni” (tab. 2) ed ai<br />

“Valori netti” (tab. 3). Le immobilizzazioni immateriali non sono state oggetto <strong>di</strong> alcuna rivalutazione.<br />

Il saldo della colonna “Riclassifiche” trova analogo importo, ma <strong>di</strong> segno opposto, nella tabella delle immobilizzazioni<br />

materiali.<br />

Tale riclassifica si è resa necessaria in quanto l’acquisto e l’installazione <strong>di</strong> rete LAN delle se<strong>di</strong> <strong>di</strong> Bologna e<br />

Milano, era stato contabilizzato nell’anno precedente in una classe cespiti non corretta.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 67


Immobilizzazioni immateriali<br />

Tabella 1<br />

Costo originario<br />

Valori Incrementi Decrementi Rivalutazioni Trasferimenti Altre Valori<br />

al per da LIC e variazioni al<br />

31.12.2006 <strong>di</strong>smissioni riclassifiche 31.12.2007<br />

Diritto <strong>di</strong> brevetto industriale<br />

e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione<br />

delle opere dell’ingegno 7.100 380 0 0 0 (1) 7.479<br />

Immobilizzazioni in corso e acconti 2.136 2.077 0 0 (3.132) 0 1.081<br />

Altre 15.090 887 0 0 3.203 (200) 18.980<br />

TOTALE 24.326 3.344 0 0 71 (201) 27.540<br />

Immobilizzazioni immateriali<br />

Tabella 2<br />

Fondo ammortamenti e svalutazioni<br />

Valori Incrementi Decrementi Ripristini Riclassifiche Altre Valori<br />

al per <strong>di</strong> valore variazioni al<br />

31.12.2006 <strong>di</strong>smissioni 31.12.2007<br />

Diritto <strong>di</strong> brevetto industriale<br />

e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione<br />

delle opere dell’ingegno<br />

- ammortamenti 6.162 714 0 0 0 0 6.876<br />

- svalutazioni 0 0 0 0 0 0 0<br />

6.162 714 0 0 0 0 6.876<br />

Immobilizzazioni in corso<br />

e acconti<br />

- svalutazioni 0 0 0 0 0 0 0<br />

Altre<br />

- ammortamenti 11.181 2.290 0 0 14 (139) 13.346<br />

- svalutazioni 0 61 0 0 0 (61) 0<br />

11.181 2.351 0 0 14 (200) 13.346<br />

TOTALE 17.343 3.065 0 0 14 (200) 20.222<br />

Immobilizzazioni immateriali<br />

Tabella 3<br />

Valori netti<br />

31.12.2006 31.12.2007<br />

Costo originario Fondo Valori netti Costo Fondo Valori netti<br />

ammortamenti originario ammortamenti<br />

e svalutazioni<br />

e svalutazioni<br />

Diritto <strong>di</strong> brevetto industriale<br />

e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione<br />

delle opere dell’ingegno 7.100 6.162 938 7.479 6.876 603<br />

Immobilizzazioni in corso e acconti 2.136 0 2.136 1.081 0 1.081<br />

Altre 15.090 11.180 3.910 18.980 13.346 5.634<br />

TOTALE 24.326 17.342 6.984 27.540 20.222 7.318<br />

68 I T A L F E R R S P A


Diritti <strong>di</strong> brevetto industriale e <strong>di</strong>ritti <strong>di</strong> utilizzazione delle opere dell’ingegno<br />

Tale voce presenta un saldo pari a 603mila euro con una variazione in <strong>di</strong>minuzione rispetto all’<strong>esercizio</strong><br />

precedente <strong>di</strong> 335mila euro. Gli ammortamenti <strong>di</strong> competenza dell’<strong>esercizio</strong> sono pari a 714mila euro.<br />

L’ammortamento, <strong>di</strong>rettamente effettuato in conto, è stato operato con l’aliquota pari al 33,33% trattandosi<br />

<strong>di</strong> software applicativo acquistato a titolo <strong>di</strong> proprietà o a titolo <strong>di</strong> licenza d’uso a tempo indeterminato.<br />

Gli incrementi dell’anno <strong>di</strong> tale voce sono pari a 380mila euro e si riferiscono all’acquisto <strong>di</strong> software applicativo<br />

e a sviluppo <strong>di</strong> nuove funzionalità su software già esistenti.<br />

Immobilizzazioni in corso ed acconti<br />

Tale voce presenta un saldo <strong>di</strong> 1.081mila euro e si riferisce all’attivazione della terza fase del progetto PDM<br />

(Project Document Management) relativo alla gestione centralizzata <strong>di</strong> tutta la documentazione societaria<br />

e <strong>di</strong> commessa.<br />

Il decremento per riclassifiche per 3.132mila euro è relativa all’ultimazione <strong>di</strong> alcune fasi dei lavori <strong>di</strong> ristrutturazione<br />

della sede <strong>di</strong> Roma in Via Marsala.<br />

Altre<br />

Tale voce presenta un saldo <strong>di</strong> 5.634mila euro e comprende incrementi dell’<strong>esercizio</strong> per 887mila euro, riclassifiche<br />

dalla voce “immobilizzazioni materiali” per 3.203mila euro e ammortamenti dell’<strong>esercizio</strong> per<br />

2.290mila euro.<br />

L’incremento netto rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente è pari a 1.724mila euro.<br />

L’ammortamento, effettuato <strong>di</strong>rettamente in conto, è stato operato come segue:<br />

• per le migliorie sui beni in locazione, con un’aliquota <strong>di</strong> ammortamento calcolata in relazione al periodo<br />

minore tra quello residuo <strong>di</strong> locazione dell’immobile è quello <strong>di</strong> utilità delle spese sostenute;<br />

• per l’implementazione e l’attivazione del sistema <strong>di</strong> gestione documentale (fase 2 del Progetto PDM),<br />

con un’aliquota pari al 33,33%.<br />

L’incremento <strong>di</strong> 887mila euro è riferito alle migliorie su beni in locazione ed in particolare per lavori <strong>di</strong> riammodernamento,<br />

ristrutturazione e adeguamento impianti delle se<strong>di</strong> <strong>di</strong> Roma - Via Marsala 51 e Torino.<br />

La riclassifica <strong>di</strong> 3.203mila euro è relativa per 57mila euro all’installazione della rete LAN presso le se<strong>di</strong> <strong>di</strong><br />

Bologna e Milano, precedentemente contabilizzate nella classe “immobilizzazioni materiali” e per 3.132<br />

euro ai lavori <strong>di</strong> ristrutturazione delle sede <strong>di</strong> Roma.<br />

Le migliorie hanno subito svalutazioni pari a 61mila euro per il rilascio delle se<strong>di</strong> <strong>di</strong> Via Mantova e S.Giuliano<br />

Milanese.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 69


Immobilizzazioni materiali<br />

Le immobilizzazioni materiali sono costituite da beni mobili <strong>di</strong> proprietà della Società che sono impiegati<br />

per l’<strong>esercizio</strong> dell’attività sociale. Non sono state oggetto <strong>di</strong> alcuna rivalutazione e su <strong>di</strong> esse non esistono<br />

gravami <strong>di</strong> alcun genere.<br />

La posta ammonta a 2.885mila euro al netto degli ammortamenti, delle svalutazioni e delle <strong>di</strong>smissioni e<br />

presenta una variazione in <strong>di</strong>minuzione netta <strong>di</strong> 1.434mila euro, rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre 2006. Gli ammortamenti<br />

complessivi dell’anno sono pari a 2.151mila euro.<br />

Nelle pagine che seguono sono riportate, rispettivamente, le analisi delle variazioni del “Costo originario”<br />

(Tabella 1), del “Fondo ammortamenti e svalutazioni” (Tabella 2) e dei “Valori netti” (Tabella 3).<br />

Immobilizzazioni materiali<br />

Tabella 1<br />

Costo originario<br />

Valori Incrementi Decrementi Rival.ni Trasferimenti Variazione<br />

al 31.12.2006 per <strong>di</strong>smissioni da LIC da fusioni/<br />

e riclassifiche<br />

scissioni<br />

Altri beni<br />

- costo storico 27.404 839 (15) 0 (71) (145)<br />

- contributi in conto capitale 0 0 0 0 0 0<br />

27.404 839 (15) 0 (71) (145)<br />

TOTALE 27.404 839 (15) 0 (71) (145)<br />

Immobilizzazioni materiali<br />

Tabella 2<br />

Fondo ammortamenti e svalutazioni<br />

Valori Incrementi Decrementi Ripristini Riclassifiche Variazione<br />

al 31.12.2006 per <strong>di</strong>smissioni <strong>di</strong> valore da fusioni/<br />

scissioni<br />

Altri beni<br />

- ammortamenti 19.717 2.151 (9) 0 5 (120)<br />

- svalutazioni 3.368 0 0 0 (19) 0<br />

23.085 2.151 (9) 0 (14) (120)<br />

TOTALE 23.085 2.151 (9) 0 (14) (120)<br />

Immobilizzazioni materiali<br />

Tabella 3<br />

Valori netti<br />

31.12.2006 31.12.2007<br />

Costo originario Fondo Valori netti Costo Fondo Valori netti<br />

ammortamenti originario ammortamenti<br />

e svalutazioni<br />

e svalutazioni<br />

Altri beni 27.404 23.085 4.319 25.609 22.724 2.885<br />

TOTALE 27.404 23.085 4.319 25.609 22.724 2.885<br />

Gli incrementi dell’anno <strong>di</strong> tale voce sono pari a 839mila euro e si riferiscono al normale ciclo <strong>di</strong> sostituzione<br />

del materiale informatico e del mobilio in dotazione al personale della società.<br />

Gli importi esposti nella colonna “altre variazioni” sono relativi alle ra<strong>di</strong>azione <strong>di</strong> cespiti quasi totalmente ammortizzati,<br />

che sono risultati irreperibili sia per smarrimento che per furto.<br />

70 I T A L F E R R S P A


Altre variazioni<br />

Valori<br />

al 31.12.2007<br />

(2.403) 25.609<br />

0 0<br />

(2.403) 25.609<br />

(2.403) 25.609<br />

Altre variazioni<br />

Valori<br />

al 31.12.2007<br />

(2.368) 19.376<br />

(1) 3.348<br />

(2.369) 22.724<br />

(2.369) 22.724<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 71


Immobilizzazioni finanziarie<br />

La posta ammonta a 474mila euro con una variazione in aumento <strong>di</strong> 14mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre 2006.<br />

Immobilizzazioni finanziarie: Partecipazioni in altre imprese<br />

La voce Partecipazioni in altre imprese ammonta a 200mila euro e si riferisce alla sottoscrizione del 20%<br />

del fondo <strong>di</strong> dotazione del Consorzio Italiano per le Infrastrutture per l’Iraq costituito l’11 aprile 2004. La partecipazione<br />

è stata presa in carico al valore nominale <strong>di</strong> sottoscrizione.<br />

Partecipazioni in altre imprese Valori Movimenti del periodo Valori<br />

al 31.12.2006 al 31.12.2007<br />

Incrementi Decrementi Rival.ni Ripristini Riclassifiche<br />

<strong>di</strong> valore<br />

Costo originario<br />

Consorzio C.I.I.T.I. 200 0 0 0 0 0 200<br />

Totale (a) 200 0 0 0 0 0 200<br />

Valore netto 200 0 0 0 0 0 200<br />

TOTALE (a) 200 0 0 0 0 0 200<br />

Immobilizzazioni finanziarie: Cre<strong>di</strong>ti verso altri<br />

La voce ammonta a 274mila euro con una variazione in aumento <strong>di</strong> 14mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006 e si è movimentata come segue:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Depositi cauzionali 274 260 14<br />

TOTALE 274 260 14<br />

Non risultano iscritti cre<strong>di</strong>ti <strong>di</strong> durata superiore ai 5 anni.<br />

Attivo circolante<br />

Rimanenze<br />

Ammontano complessivamente a 1.298.446mila euro al lordo <strong>di</strong> 4.539mila euro quale fondo costituito a<br />

fronte delle per<strong>di</strong>te preve<strong>di</strong>bili per il completamento <strong>di</strong> specifiche commesse, che è esposto nel Passivo<br />

tra i Fon<strong>di</strong> per rischi contrattuali.<br />

Lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione<br />

Ammontano a 1.295.429mila euro e presentano una variazione negativa <strong>di</strong> 178.178mila euro rispetto al 31<br />

<strong>di</strong>cembre 2006.<br />

72 I T A L F E R R S P A


Le variazioni dei lavori in corso sono così riepilogate:<br />

Descrizione 31.12.2006 Riclassifiche Incrementi Decrementi 31.12.2007 Variazione<br />

Lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione:<br />

Commesse TAV 804.686 (53.196) 82.097 (269.345) 617.438 (187.248)<br />

Commesse RFI -<br />

Rete Ferroviaria Italiana 639.945 53.196 129.033 (120.549) 648.429 8.484<br />

Commesse <strong>Trenitalia</strong> 27 0 196 (160) 63 36<br />

Altri Committenti 28.949 0 7.572 (7.022) 29.499 550<br />

Valore netto 1.473.607 0 218.898 (397.076) 1.295.429 (178.178)<br />

TOTALE 1.473.607 0 218.898 (397.076) 1.295.429 (178.178)<br />

I lavori in corso relativi alle commesse TAV riguardano le prestazioni relative alle seguenti tipologie:<br />

Descrizione 2007 2006<br />

Tratte A.V. 564.034 631.904<br />

No<strong>di</strong> A.V. 0 171.636<br />

Altre <strong>di</strong>versificate 208 1.146<br />

TOTALE 564.242 804.686<br />

I lavori in corso relativi alle commesse RFI - Rete Ferroviaria Italiana riguardano le prestazioni relative alle seguenti<br />

tipologie:<br />

Descrizione 2007 2006<br />

Itinerari e Tecnologie 495.159 431.056<br />

No<strong>di</strong> 194.310 198.530<br />

Altre <strong>di</strong>versificate 12.156 10.359<br />

TOTALE 701.625 639.945<br />

I lavori in corso relativi alle commesse <strong>Trenitalia</strong> riguardano le prestazioni relative alle seguenti tipologie:<br />

Descrizione 2007 2006<br />

Altre esecutive 63 27<br />

TOTALE 63 27<br />

I lavori in corso relativi alle commesse con altri committenti riguardano prestazioni relative alle seguenti<br />

aree geografiche:<br />

Descrizione 2007 2006<br />

Sud America 21.536 17.268<br />

Europa 3.868 8.691<br />

Asia/Africa 4.095 2.990<br />

TOTALE 29.499 28.949<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 73


Per quanto attiene i criteri <strong>di</strong> valutazione operati si richiama quanto in<strong>di</strong>cato nella sezione 2 dei “Criteri <strong>di</strong><br />

redazione del bilancio e criteri <strong>di</strong> valutazione”.<br />

In particolare si precisa che, come per i precedenti esercizi, la valutazione dei lavori in corso relativamente<br />

alle tratte e ai no<strong>di</strong> del Sistema Alta Velocità viene effettuata applicando la percentuale <strong>di</strong> completamento<br />

ai corrispettivi pattuiti per il complesso dei servizi previsti, considerando come oggetto unitario ciascuna<br />

tratta e ciascun nodo Alta Velocità.<br />

I lavori in corso relativi ai No<strong>di</strong> tra<strong>di</strong>zionali RFI - Rete Ferroviaria Italiana sono calcolati applicando la percentuale<br />

<strong>di</strong> completamento <strong>di</strong>stintamente ai corrispettivi pattuiti per i soli servizi previsti da ciascuna lettera<br />

<strong>di</strong> incarico. I lavori in corso relativi ad Itinerari, Valichi e Tecnologie RFI - Rete Ferroviaria Italiana e quelli stipulati<br />

in regime <strong>di</strong> Full-service in virtù del contratto del 09/04/2003 sono calcolati applicando la percentuale<br />

<strong>di</strong> completamento ai corrispettivi pattuiti per il complesso dei servizi previsti dalla lettera d’incarico considerati<br />

come oggetto unitario.<br />

Nell’ambito dei processi relativi alla pre<strong>di</strong>sposizione ed all’aggiornamento dei budget <strong>di</strong> commessa, nonché<br />

in considerazione della variazione <strong>di</strong> alcuni ricavi contrattuali, sono stati aggiornati i preventivi <strong>di</strong> ricavo<br />

e <strong>di</strong> costo, con un effetto <strong>di</strong> rideterminazione positivo pari a 33.867mila euro sui margini <strong>di</strong> commessa.<br />

Acconti<br />

Ammontano complessivamente a 3.017mila euro rispetto a 2.671mila euro dell’<strong>esercizio</strong> precedente, con<br />

un incremento pari a 346mila euro.<br />

Trattasi <strong>di</strong> anticipi erogati a fornitori a fronte <strong>di</strong> prestazioni <strong>di</strong> servizi non ultimate; quando tali servizi risulteranno<br />

conclusi, concorreranno a formare il valore delle Rimanenze dei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione.<br />

Cre<strong>di</strong>ti<br />

Presentano un saldo al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 pari a 256.567mila euro con un decremento <strong>di</strong> 2.167mila euro<br />

rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

Cre<strong>di</strong>ti: Verso clienti<br />

La posta ammonta a 3.813mila euro con una variazione in aumento <strong>di</strong> 947mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006. Tali cre<strong>di</strong>ti sono così dettagliati:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Clienti or<strong>di</strong>nari: nazionali 1.596 1.698 (102)<br />

Fondo svalutazione 90 85 5<br />

Valore netto 1.506 1.613 (107)<br />

Clienti or<strong>di</strong>nari: esteri 2.347 972 1.375<br />

Fondo svalutazione 605 315 290<br />

Valore netto 1.742 657 1.085<br />

Altre Società collegate <strong>di</strong> Gruppo 565 596 (31)<br />

Fondo svalutazione 0 0 0<br />

Valore netto 565 596 (31)<br />

TOTALE 3.813 2.866 947<br />

Il saldo <strong>di</strong> tali cre<strong>di</strong>ti risulta già rettificato dal fondo svalutazione cre<strong>di</strong>ti verso clienti per 690mila euro e dal<br />

fondo svalutazione cre<strong>di</strong>ti per accertamento interessi <strong>di</strong> mora verso clienti per 5mila euro.<br />

74 I T A L F E R R S P A


La movimentazione <strong>di</strong> tale fondo è la seguente:<br />

Fondo svalutazione cre<strong>di</strong>ti Saldo Accanto- Utilizzi Rilascio fon<strong>di</strong> Riclassifiche Saldo<br />

al 31.12.2006 namenti eccedenti al 31.12.2007<br />

per cre<strong>di</strong>ti commerciali<br />

verso clienti or<strong>di</strong>nari 300 390 0 0 0 690<br />

per accertamento interessi<br />

<strong>di</strong> mora verso clienti or<strong>di</strong>nari 100 0 0 (95) 0 5<br />

TOTALE 400 390 0 (95) 0 695<br />

I cre<strong>di</strong>ti sopra esposti hanno una scadenza entro l’<strong>esercizio</strong> successivo.<br />

Cre<strong>di</strong>ti: Verso controllanti<br />

La voce ammonta a 161.353mila euro, <strong>di</strong> cui 159.475mila euro rappresentano le <strong>di</strong>sponibilità depositate<br />

presso il conto corrente intersocietario, mentre 1.826mila euro rappresenta il cre<strong>di</strong>to a saldo derivante<br />

dalla liquidazione dell’Ires per l’anno 2007. Tale voce si compone nel modo seguente:<br />

Natura 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Commerciali 8 0 44 52<br />

Finanziari:<br />

- conto corrente intersocietario 189.012 (941) (28.596) 159.475<br />

Altri<br />

- Ires per consolidato fiscale 0 0 1.826 1.826<br />

TOTALE 189.020 (941) (26.726) 161.353<br />

Tutti i cre<strong>di</strong>ti hanno scadenza entro l’<strong>esercizio</strong>. Nella colonna “Variazioni da fusioni/scissioni” è riportato<br />

l’ammontare della <strong>di</strong>sponibilità su conto corrente intersocietario trasferita a Ferservizi a seguito dell’operazione<br />

<strong>di</strong> scissione del ramo d’azienda già richiamata nella relazione sulla gestione.<br />

Cre<strong>di</strong>ti: Cre<strong>di</strong>ti tributari<br />

I cre<strong>di</strong>ti tributari ammontano a 603mila euro e sono così dettagliati:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Differenza<br />

Cre<strong>di</strong>to Irap 470 0 470<br />

Cre<strong>di</strong>to Iva su autovetture 133 0 133<br />

Valore lordo 603 0 603<br />

TOTALE 603 0 603<br />

La voce “Cre<strong>di</strong>ti Irap” pari a 470mila euro rappresenta il cre<strong>di</strong>to a saldo, derivante dalla liquidazione dell’Irap<br />

2007.<br />

La voce “Cre<strong>di</strong>to Iva su autovetture” rappresenta il cre<strong>di</strong>to verso l’Erario generato dall’istanza <strong>di</strong> rimborso<br />

richiesto ai sensi del decreto legislativo 15 settembre 2006, n. 258.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 75


Imposte anticipate<br />

La voce ammonta a 1.923mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 31.12.2006 Incrementi Decrementi 31.12.2007<br />

Ires 1.936 738 821 1.853<br />

Irap 48 58 36 70<br />

TOTALE 1.984 796 857 1.923<br />

Le imposte anticipate per 1.923mila euro riguardano gli importi da recuperare negli esercizi successivi in<br />

<strong>di</strong>pendenza <strong>di</strong> variazioni temporanee in aumento dell’imponibile fiscale; <strong>di</strong> questi 1.685mila euro si riferiscono<br />

ad importi che saranno recuperati entro l’<strong>esercizio</strong> successivo. Le principali variazioni temporanee<br />

in aumento dell’imponibile fiscale sono rappresentate dalla ripresa a tassazione degli accantonamenti al<br />

fondo rischi ed oneri relativi a contenziosi e servizi non contrattualizzati, nonché degli accantonamenti per<br />

il premio <strong>di</strong> risultato ai <strong>di</strong>pendenti relativo all’anno precedente.<br />

Per l’analisi delle <strong>di</strong>fferenze temporanee che hanno comportato la rilevazione <strong>di</strong> imposte anticipate e per<br />

le altre informazioni inerenti la fiscalità <strong>di</strong>fferita si rinvia alla sezione sulle imposte sul red<strong>di</strong>to del presente<br />

documento.<br />

Cre<strong>di</strong>ti: Verso altri<br />

La voce cre<strong>di</strong>ti verso altri, al netto del fondo svalutazione, ammonta a 88.875mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Altre imprese consociate 63.570 1.104 22.347 87.021<br />

Altri<br />

- Personale 198 (1) 46 243<br />

- Anticipi a fornitori 253 0 928 1.181<br />

- Operazioni <strong>di</strong> compraven<strong>di</strong>ta<br />

con obbligo <strong>di</strong> retrocessione:<br />

pronti contro termine 566 0 (566) 0<br />

- Cre<strong>di</strong>ti verso Assicurazioni per<br />

indennizzi liquid. non riscosso 0 0 23 23<br />

- Debitori <strong>di</strong>versi 277 0 130 407<br />

1.294 (1) 561 1.854<br />

Valore lordo 1.294 (1) 561 1.854<br />

TOTALE 64.864 1.103 22.908 88.875<br />

76 I T A L F E R R S P A


a. verso altre consociate<br />

Descrizione 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Commerciali<br />

Tav 18.110 0 22.178 40.288<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana 45.073 0 1.577 46.650<br />

<strong>Trenitalia</strong> 169 0 (169) 0<br />

Ferservizi 1 (1.104) 1.111 8<br />

Passaggi 0 0 0 0<br />

Italcertifer 116 0 (116) 0<br />

Altri<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana 81 0 (37) 44<br />

<strong>Trenitalia</strong> 20 0 (20) 0<br />

Tav 0 0 31 31<br />

TOTALE 63.570 (1.104) 24.555 87.021<br />

I cre<strong>di</strong>ti commerciali si riferiscono, principalmente, a corrispettivi derivanti da servizi <strong>di</strong> progettazione e <strong>di</strong><br />

<strong>di</strong>rezione lavori, mentre la voce “Altri” è relativa al riaddebito emolumenti del personale <strong>di</strong>staccato e rimborso<br />

<strong>di</strong> altri oneri.<br />

Dei cre<strong>di</strong>ti commerciali verso RFI - Rete Ferroviaria Italiana risultano scaduti al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 3.568mila<br />

euro circa, con un decremento rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente pari a 1.040mila euro.<br />

Tutti i cre<strong>di</strong>ti verso le altre consociate sopra elencati hanno scadenza entro l’<strong>esercizio</strong> successivo. Nella colonna<br />

“Variazione da fusioni/scissioni” è in<strong>di</strong>cato il cre<strong>di</strong>to maturato verso Ferservizi per effetto della retrodatazione<br />

contabile al 1° gennaio 2007 dell’operazione <strong>di</strong> scissione.<br />

b. verso altri debitori<br />

Ammontano a 1.854mila euro, con un incremento pari a 560mila euro e sono già dettagliati nella precedente<br />

tabella riepilogativa.<br />

Gli anticipi a fornitori, pari a 1.181mila euro, sono relativi a prestazioni <strong>di</strong> servizi non ultimati e non collegati a<br />

rimanenze <strong>di</strong> lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione.<br />

Cre<strong>di</strong>ti in valuta estera e per area geografica<br />

Si espongono <strong>di</strong> seguito i cre<strong>di</strong>ti in unità <strong>di</strong> moneta estera:<br />

Cre<strong>di</strong>ti Dollari U.S.A. Bolivares<br />

Venezuela<br />

Cre<strong>di</strong>ti verso clienti or<strong>di</strong>nari 1.734.200 507.980.649<br />

TOTALE 1.734.200 507.980.649<br />

Si espongono <strong>di</strong> seguito i cre<strong>di</strong>ti per area geografica:<br />

Cre<strong>di</strong>ti Italia Altri Paesi Asia America Totale<br />

U.E.<br />

Latina<br />

Cre<strong>di</strong>ti verso clienti or<strong>di</strong>nari 901 565 1.178 1.169 3.813<br />

TOTALE 901 565 1.178 1.169 3.813<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 77


Operazioni ci compraven<strong>di</strong>ta con obbligo <strong>di</strong> retrocessione<br />

Stato Patrimoniale:<br />

- cre<strong>di</strong>ti verso altri 0<br />

- ratei attivi 0<br />

Conto Economico:<br />

- proventi finanziari 27<br />

Effetto sul patrimonio netto<br />

- prima delle imposte 0<br />

- dopo le imposte 0<br />

Effetto sul risultato <strong>di</strong> periodo<br />

- prima delle imposte 27<br />

- dopo le imposte 18<br />

Disponibilità liquide<br />

La voce ammonta a 1.169mila euro con una variazione in <strong>di</strong>minuzione <strong>di</strong> 1.160mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006.<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Depositi bancari e postali 1.151 2.313 (1.162)<br />

Denaro e valori in cassa 18 16 2<br />

TOTALE 1.169 2.329 (1.160)<br />

1. Depositi bancari e postali<br />

Ammontano a 1.151mila euro, rispetto a 2.313mila euro dell’anno precedente, e sono rappresentati da fon<strong>di</strong><br />

liqui<strong>di</strong> e imme<strong>di</strong>atamente esigibili depositati presso le Banche e le Poste Italiane, così come risultano dai<br />

rapporti <strong>di</strong> conto corrente.<br />

3. Valori in cassa<br />

La voce si riferisce al denaro in moneta corrente presente nelle casse sociali al 31 <strong>di</strong>cembre 2007, pari a<br />

18mila euro.<br />

78 I T A L F E R R S P A


Ratei e risconti<br />

La voce ammonta a 121mila euro con una variazione in <strong>di</strong>minuzione <strong>di</strong> 307mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006.<br />

2. Risconti<br />

La voce risconti, pari a 121mila euro, si riferisce a quote sui premi <strong>di</strong> assicurazione, per 10mila euro, a canoni<br />

<strong>di</strong> locazione immobiliare per 78mila euro, a commissioni relative a garanzie prestate e previste contrattualmente<br />

per la buona esecuzione delle opere, a fronte <strong>di</strong> anticipazioni ricevute e per la partecipazione<br />

a gare, per 4mila euro, ed ad altri costi <strong>di</strong> natura commerciale per 29mila euro.<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Ratei<br />

Interessi attivi 0 3 (3)<br />

0 3 (3)<br />

Risconti<br />

Altri risconti<br />

- Affitti passivi 78 76 2<br />

- Premi <strong>di</strong> assicurazioni 10 3 7<br />

- Risconti attivi per Fidejussioni 4 4 0<br />

- Altri risconti commerciali 29 342 (313)<br />

121 425 (304)<br />

TOTALE 121 428 (307)<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 79


Stato patrimoniale: Passivo<br />

Patrimonio netto<br />

La posta ammonta a 68.585mila euro con una variazione in aumento <strong>di</strong> 19.382mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006.<br />

Nella tabelle seguente è riportata la movimentazione del patrimonio netto, nel 2007:<br />

Composizione Saldo Destinazione Altre variazioni<br />

del patrimonio netto al 31.12.2006 del risultato d’<strong>esercizio</strong><br />

Distrib.ne Altro Increm.ti Decrem.ti Fusioni/ Riclassifiche<br />

<strong>di</strong>viden<strong>di</strong><br />

scissioni<br />

Capitale Sociale 14.186<br />

Riserva da soprapprezzo azioni<br />

Riserve <strong>di</strong> rivalutazione<br />

Riserva legale 2.247 590<br />

Riserve statutarie<br />

Riserva per azioni proprie in portafoglio<br />

Altre riserve:<br />

Riserva Straor<strong>di</strong>naria 16.198 345 (20)<br />

Versamenti in conto<br />

futuro aumento <strong>di</strong> capitale<br />

Versamenti a copertura per<strong>di</strong>te<br />

Riserva da utili netti su cambi<br />

Riserva ex art. 13 D.Lgs. 124/93 33<br />

Utili (per<strong>di</strong>te) portati a nuovo<br />

Utile (per<strong>di</strong>ta) dell’<strong>esercizio</strong> 16.539 (15.604) (935)<br />

TOTALE 49.203 (15.604) 0 (20)<br />

Il capitale sociale è composto da n° 14.186 azioni del valore nominale <strong>di</strong> 1.000 euro ciascuna, detenute per<br />

il 100% dalla società Ferrovie dello Stato SpA.<br />

Le variazioni del Patrimonio Netto riflettono quanto deliberato dall’Assemblea Or<strong>di</strong>naria il 3 aprile 2007, che<br />

ha destinato 590mila euro a riserva legale, 345mila euro a riserva straor<strong>di</strong>naria, <strong>di</strong>stribuendo infine un <strong>di</strong>videndo<br />

pari a 15.604mila euro all’Azionista.<br />

Nel prospetto seguente è in<strong>di</strong>cata l’origine, la <strong>di</strong>sponibilità e la <strong>di</strong>stribuibilità delle voci <strong>di</strong> patrimonio netto,<br />

nonché la loro utilizzazione nei tre precedenti esercizi.<br />

Origine Importi Quota Quota Quota<br />

al 31.12.2007 in<strong>di</strong>sponibile <strong>di</strong>sponibile <strong>di</strong>stribuibile<br />

(a+b) (a) (b) <strong>di</strong> (b)<br />

Capitale Sociale 14.186<br />

Riserve <strong>di</strong> capitale:<br />

Riserva da sopraprezzo azioni<br />

Riserve <strong>di</strong> utili:<br />

Riserva legale 2.837 2.837<br />

Riserva straor<strong>di</strong>naria 16.523 16.523 16.523<br />

Riserva ex art. 13 D.Lgs. 124/93 33 33<br />

TOTALE 33.579 2.837 16.556 16.523<br />

La riserva ex art.13 decreto legislativo 124/93 è tassabile nel caso sia utilizzata per scopi <strong>di</strong>versi dalla copertura<br />

<strong>di</strong> per<strong>di</strong>te dell’<strong>esercizio</strong>.<br />

80 I T A L F E R R S P A


Risultato<br />

Saldo<br />

d’<strong>esercizio</strong> al 31.12.2007<br />

14.186<br />

2.837<br />

16.523<br />

33<br />

35.006 35.006<br />

35.006 68.585<br />

Riepilogo delle utilizzazioni dei tre esercizi precedenti<br />

Aumento Copertura Distrib.ne Altro<br />

<strong>di</strong> capitale per<strong>di</strong>te ai soci (da specificare)<br />

9.930<br />

9.930<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 81


Fon<strong>di</strong> per rischi ed oneri<br />

Altri<br />

Tale voce ammonta a 8.281mila euro, con un incremento <strong>di</strong> 1.023mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

La posta è costituita dal fondo istituito a fronte delle per<strong>di</strong>te previste per il completamento <strong>di</strong> alcune<br />

commesse, pari a 4.539mila euro, dal fondo rischi per cause in corso e potenziali, per 1.996mila euro, e dal<br />

fondo per gli oneri derivanti da servizi resi da società del Gruppo (Ferservizi SpA) ma privi <strong>di</strong> formalizzazione<br />

contrattuale, per 1.746mila euro.<br />

La variazione <strong>di</strong> 1.068mila euro in aumento del fondo per per<strong>di</strong>te previste per il completamento <strong>di</strong> commesse<br />

è dovuta all’aggiornamento dei preventivi <strong>di</strong> commessa, stanziando la quota <strong>di</strong> per<strong>di</strong>te future previste<br />

su commesse con margine negativo; esso può ritenersi complessivamente adeguato in relazione ai<br />

rischi <strong>di</strong> per<strong>di</strong>te sulle commesse.<br />

Il fondo rischi per contenzioso nei confronti del personale e dei terzi accoglie i preve<strong>di</strong>bili oneri derivanti da<br />

contenziosi che la Società ha in corso o che potrebbero manifestarsi, e riguardano prevalentemente controversie<br />

con il personale. L’accantonamento al fondo <strong>di</strong> 276mila euro è il risultato della valutazione <strong>di</strong> ulteriori<br />

rischi <strong>di</strong> oneri futuri per 345mila euro e del venir meno <strong>di</strong> rischi precedentemente stimati e non<br />

verificatisi per 69mila euro (alla voce B. 12 accantonamenti per rischi, del conto economico, è stato iscritto<br />

il saldo algebrico delle due fattispecie, trattandosi <strong>di</strong> rischi omogenei iscritti nella stessa categoria <strong>di</strong> fondo).<br />

Inoltre sono stati effettivamente consuntivati, e quin<strong>di</strong> utilizzati in riduzione, oneri per 894mila euro e rilasciati<br />

fon<strong>di</strong> accedenti per 168mila euro. Il Fondo può ritenersi complessivamente adeguato in relazione ai<br />

rischi <strong>di</strong> per<strong>di</strong>te su cause in corso e potenziali.<br />

Come già ampiamente commentato nella relazione sulla gestione, la società ha attualmente in corso alcuni<br />

contenziosi dalla cui definizione non si ritiene possano emergere passività non già adeguatamente stanziate.<br />

Si riporta <strong>di</strong> seguito la composizione e la movimentazione del periodo:<br />

Descrizione Saldo Accanto- Utilizzi Rilascio fon<strong>di</strong> Riclassifiche Saldo<br />

al 31.12.2006 namenti eccedenti al 31.12.2007<br />

Contenzioso nei confronti<br />

del personale e dei terzi 2.782 276 894 168 0 1.996<br />

Fondo rischi contrattuali 3.471 1.068 0 0 0 4.539<br />

Oneri per utilizzo servizi gruppo 1.005 917 119 57 0 1.746<br />

TOTALE 7.258 2.261 1.013 225 0 8.281<br />

82 I T A L F E R R S P A


Trattamento <strong>di</strong> fine rapporto lavoro subor<strong>di</strong>nato<br />

Il Fondo, comprensivo dell’indennità <strong>di</strong> buonuscita maturata al 31 <strong>di</strong>cembre 1995 dal personale già <strong>di</strong>pendente<br />

<strong>di</strong> Ferrovie dello Stato SpA, ammonta a 47.450mila euro, con un decremento netto <strong>di</strong> 1.871mila euro.<br />

Il Fondo copre i <strong>di</strong>ritti maturati dal personale a ruolo al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 – pari a 1.503 unità – in conformità<br />

a quanto <strong>di</strong>sposto dalla normativa vigente.<br />

L’accantonamento a costi, pari a 1.986mila euro, accoglie solo le rivalutazioni e gli accantonamenti TFR relativi<br />

ai <strong>di</strong>pendenti in essere al 31 <strong>di</strong>cembre 2006, per il periodo che va dal 1° gennaio 2007 fino al momento<br />

della scelta (effettuata entro il 30 giungo 2007) nel caso in cui i medesimi <strong>di</strong>pendenti abbiano optato i fon<strong>di</strong><br />

complementari.<br />

L’utilizzo complessivo dei fon<strong>di</strong>, pari a 3.996mila euro, è generato da liquidazioni erogate al personale in<br />

uscita nel corso dell’<strong>esercizio</strong>, da anticipazioni e da utilizzi per trasferimento <strong>di</strong> <strong>di</strong>pendenti presso altre società<br />

del Gruppo.<br />

Trattamento <strong>di</strong> fine rapporto lavoro subor<strong>di</strong>nato<br />

Consistenza del fondo al 31.12.2006 31.005<br />

Incrementi:<br />

Accantonamenti e Rivalutazioni 1.370<br />

Trasferimenti da altre società del Gruppo 134<br />

Altri 3<br />

1.507<br />

Decrementi:<br />

Cessazioni del rapporto 1.370<br />

Anticipazioni corrisposte/recuperate 363<br />

Anticipazioni all’Erario dell’imposta sulla rivalutazione 112<br />

Trasferimenti ad altre società del Gruppo: 569<br />

- <strong>di</strong> cui Scissione Ferservizi 291<br />

2.414<br />

CONSISTENZA DEL FONDO AL 31.12.2007 30.098<br />

Fondo indennità <strong>di</strong> buonuscita<br />

Consistenza del fondo al 31.12.2006 18.316<br />

Incrementi:<br />

Rivalutazioni 616<br />

Trasferimenti da altre società del Gruppo 2<br />

618<br />

Decrementi:<br />

Cessazioni del rapporto 700<br />

Anticipazioni corrisposte/recuperate 607<br />

Anticipazioni all’Erario dell’imposta sulla rivalutazione 67<br />

Trasferimenti ad altre società del Gruppo: 208<br />

- <strong>di</strong> cui Scissione Ferservizi 150<br />

1.582<br />

CONSISTENZA DEL FONDO AL 31.12.2007 17.352<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 83


Debiti<br />

Ammontano a 1.442.592mila euro, con un decremento <strong>di</strong> 200.985mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente,<br />

e comprendono:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Acconti 1.385.401 1.576.036 (190.635)<br />

Debiti verso fornitori 14.173 20.035 (5.862)<br />

Debiti verso Controllanti 11.213 21.472 (10.259)<br />

Debiti tributari e previdenziali 12.466 12.917 (451)<br />

Debiti verso altri 19.339 13.117 6.222<br />

TOTALE 1.442.592 1.643.577 (200.985)<br />

L’ammontare dei debiti ha scadenza entro l’<strong>esercizio</strong> successivo ad eccezione della quota residua <strong>di</strong> anticipi<br />

contrattuali, pari a 1.804mila euro, erogati da TAV SpA che saranno recuperati oltre l’<strong>esercizio</strong> successivo.<br />

Nessun importo ha una durata residua superiore a cinque anni. I debiti non sono assistiti da<br />

garanzie reali su beni della Società.<br />

Debiti: Acconti<br />

La voce, che ammonta a 1.385.401mila euro, è ripartita tra anticipi per 9.849mila euro e acconti per<br />

1.375.552mila euro, <strong>di</strong> seguito analizzati:<br />

Anticipi da Clienti<br />

La voce ammonta a 9.849mila euro e si decremento <strong>di</strong> 5.852mila euro.<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Treno Alta Velocità SpA 8.602 15.701 (7.099)<br />

Altri clienti 1.247 0 1.247<br />

TOTALE ANTICIPI CLIENTI 9.849 15.701 (5.852)<br />

Il decremento verificatosi sull’ammontare <strong>di</strong> anticipi ricevuti da TAV SpA è collegato al recupero conseguente<br />

l’avanzamento e in alcuni casi all’ultimazione delle fasi realizzative delle tratte commissionate; non<br />

vi sono stati incrementi nell’anno per nuovi anticipi ricevuti.<br />

A fronte <strong>di</strong> anticipi ricevuti, non sono state concesse garanzie reali, ma solo garanzie personali della Capogruppo.<br />

84 I T A L F E R R S P A


Acconti da Clienti su opere e servizi in corso<br />

La voce ammonta a 1.375.552mila euro e si decrementa <strong>di</strong> 184.783mila euro. Riguarda gli importi fatturati<br />

al verificarsi <strong>di</strong> eventi previsti dai contratti aventi per oggetto prestazioni <strong>di</strong> servizi <strong>di</strong> ingegneria pattuiti come<br />

oggetto unitario; tali importi non sono ancora liquidati in via definitiva perché le prestazioni unitariamente<br />

intese non sono ancora completate ed accettate dal committente. Tali importi troveranno accoglimento nel<br />

conto Ricavi dalle ven<strong>di</strong>te e prestazioni al momento della ultimazione ed accettazione senza riserve delle<br />

commesse pluriennali cui si riferiscono.<br />

Gli importi sono così dettagliati:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Treno Alta Velocità SpA 369.567 616.869 (247.302)<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA 975.200 913.994 61.206<br />

<strong>Trenitalia</strong> SpA 168 168 0<br />

Lyon-Turin Ferroviarie SAS 0 4.206 (4.206)<br />

Altri clienti <strong>di</strong>versificati 8.586 4.972 3.614<br />

Consorcio Grupo Contuy (Venezuela) 22.031 20.126 1.905<br />

TOTALE ACCONTI SU OPERE<br />

E SERVIZI IN CORSO 1.375.552 1.560.335 (184.783)<br />

Debiti: Debiti verso fornitori<br />

Ammontano a 14.173mila euro con un decremento rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre 2006 <strong>di</strong> 5.862mila euro.<br />

L’importo è così composto:<br />

Descrizione 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Fornitori or<strong>di</strong>nari 19.701 (1.496) (4.157) 14.048<br />

Fornitori per ritenute a garanzia 316 0 (249) 67<br />

Altre società collegate <strong>di</strong> Gruppo 18 0 40 58<br />

TOTALE 20.035 (1.496) (4.366) 14.173<br />

L’importo della voce è esigibile entro l’anno e non esistono debiti <strong>di</strong> durata residua superiore a cinque anni<br />

né sono state concesse garanzie reali e/o personali. Nella colonna “Variazioni da fusioni/scissione” è riportato<br />

il debito verso fornitori pari a 1.496mila euro trasferito a Ferservizi e seguito delle operazioni <strong>di</strong> scissione<br />

del ramo d’azienda.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 85


Debiti: Debiti verso controllanti<br />

Ammontano a 11.213mila euro con un decremento <strong>di</strong> 10.092mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre 2006. Tali debiti<br />

sono <strong>di</strong> seguito dettagliati per natura:<br />

Natura 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Commerciali 1.380 1.219 161<br />

Altri:<br />

- trasferimenti Iva 9.833 8.601 1.232<br />

- Ires per consolidato fiscale 0 11.485 (11.485)<br />

- <strong>di</strong>versi 0 0 0<br />

TOTALE 11.213 21.305 (10.092)<br />

Il debito per trasferimenti Iva è il risultato delle liquidazioni mensili dell’ultimo trimestre dell’anno 2007, trasferito<br />

alla Controllante.<br />

La voce “Ires per consolidato fiscale” risulta azzerata in quanto la liquidazione dell’anno al netto del cre<strong>di</strong>to<br />

riportato a nuovo dal precedente <strong>esercizio</strong> e degli acconti versati ha evidenziato un cre<strong>di</strong>to esposto nell’Attivo<br />

alla voce “Cre<strong>di</strong>ti verso Controllanti”.<br />

Debiti: Debiti tributari<br />

Ammontano a 3.070mila euro, con un decremento <strong>di</strong> 1.278mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente. Tali<br />

debiti sono così composti:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Ritenute alla fonte 3.070 2.807 263<br />

Irap a saldo 0 1.541 (1.541)<br />

TOTALE 3.070 4.348 (1.278)<br />

La voce “Irap a saldo” risulta azzerata in quanto la liquidazione dell’anno al netto del cre<strong>di</strong>to riportato a<br />

nuovo dal precedente <strong>esercizio</strong> e degli acconti versati ha evidenziato un cre<strong>di</strong>to esposto nell’Attivo alla<br />

voce “Cre<strong>di</strong>ti Tributari”.<br />

86 I T A L F E R R S P A


Debiti: Debiti verso istituti <strong>di</strong> previdenza e <strong>di</strong> sicurezza sociale<br />

La voce ammonta a 9.396mila euro, con un incremento <strong>di</strong> 827mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

Il dettaglio della voce è <strong>di</strong> seguito riportato:<br />

Descrizione 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Inps<br />

- contributi 3.061 (65) 2.996<br />

- fondo <strong>di</strong> Tesoreria - TFR 0 326 326<br />

Fon<strong>di</strong> Integrativi TFR:<br />

- Eurofer 125 93 218<br />

- Previndai 328 77 405<br />

- Altri 0 5 5<br />

Inail 11 5 16<br />

cassa previdenza inarcassa 3.518 (53) 3.465<br />

Debiti per contributi su competenze<br />

da liquidare 1.526 (19) 458 1.965<br />

TOTALE 8.569 (19) 846 9.396<br />

Il debito cumulato verso Inarcassa pari a 3.465mila euro rappresenta il contributo dovuto dalle Società <strong>di</strong><br />

Ingegneria. L’importo della voce risulta esigibile entro l’anno. Nella colonna “Variazioni da fusioni/scissioni”<br />

è riportato l’ammontare dei debiti per contributi su competenze da liquidare pari a 19mila euro, riferiti alle<br />

quota <strong>di</strong> oneri su ratei per tre<strong>di</strong>cesima e premi risultato pari a 14mila euro e oneri su ratei per ferie maturate<br />

e non godute pari a 5mila euro, del personale trasferito a Ferservizi a seguito delle operazioni <strong>di</strong> scissione<br />

del ramo d’azienda. La quota maturata nell’anno da trasferire al fondo <strong>di</strong> Tesoreria istituito presso<br />

L’Inps, è pari a 326mila euro, al netto dei versamenti effettuati.<br />

Debiti: Altri debiti<br />

Descrizione 31.12.2006 Variazioni Altre 31.12.2007<br />

da fusioni/ variazioni<br />

scissioni<br />

Altre imprese consociate 5.078 0 3.540 8.618<br />

Altri<br />

- Personale per competenze maturate e non liquidate 4.888 (57) 3.027 7.858<br />

- Altri debiti verso il personale 206 0 105 311<br />

- Personale per ferie non godute 2.457 (24) (433) 2.000<br />

- Compensi organi sociali 61 0 (27) 34<br />

- Cre<strong>di</strong>tori <strong>di</strong>versi 593 0 (75) 518<br />

8.205 (81) 2.597 10.721<br />

TOTALE 13.283 (81) 6.137 19.339<br />

L’importo delle voce risulta essere integralmente esigibile entro l’anno.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 87


a. debiti verso imprese consociate<br />

La posta presenta un saldo <strong>di</strong> 8.618mila euro con un incremento <strong>di</strong> 3.540mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong><br />

precedente.<br />

L’importo è così dettagliato:<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Serfer 0 14 (14)<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana 1.016 778 238<br />

Ferservizi 6.234 2.773 3.461<br />

Fercre<strong>di</strong>t 153 11 142<br />

<strong>Trenitalia</strong> 581 1.042 (461)<br />

CentoStazioni 22 23 (1)<br />

Sita 0 0 0<br />

Gran<strong>di</strong>stazioni 612 42 570<br />

Ferrovie Real Estate 0 166 (166)<br />

Passaggi 0 229 (229)<br />

TOTALE 8.618 5.078 3.540<br />

I debiti verso le società del Gruppo sono tutti <strong>di</strong> natura commerciale.<br />

b. verso altri cre<strong>di</strong>tori<br />

La posta presenta un saldo <strong>di</strong> 10.721mila euro con un incremento <strong>di</strong> 2.516mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong><br />

precedente.<br />

L’importo è stato già analizzato nella tabella della pagina precedente. La voce “Personale per competenze<br />

maturate e non liquidate” accoglie i ratei per mensilità aggiuntive, per premio <strong>di</strong> risultato anni 2005, 2006<br />

e 2007, per compenso <strong>di</strong> lavoro straor<strong>di</strong>nario e per incentivi all’esodo concordati e da liquidare.<br />

Debiti: Debiti in valuta e per area geografica<br />

Si espongono <strong>di</strong> seguito i debiti in moneta estera:<br />

Debiti Dollari Lei Bolivares<br />

U.S.A. Romania Venezuela<br />

Debiti verso fornitori 792 5.995 637.623.774<br />

TOTALE 792 5.995 637.623.774<br />

Si espongono <strong>di</strong> seguito i debiti per area geografica:<br />

Debiti Italia Altri Paesi America Totale<br />

U.E.<br />

Latina<br />

Debiti verso fornitori 13.663 234 276 14.173<br />

TOTALE 13.663 234 276 14.173<br />

88 I T A L F E R R S P A


Ratei e risconti<br />

La voce ammonta a 73mila euro con una variazione in <strong>di</strong>minuzione <strong>di</strong> 101mila euro rispetto al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006. Essa è cosi dettagliata:<br />

Dettaglio 31.12.2007 31.12.2006 Variazione<br />

Ratei<br />

Premi assicurativi 65 165 (100)<br />

Commissioni su fideiussioni 2 0 2<br />

67 165 (98)<br />

Risconti<br />

- Affitti attivi 6 6 0<br />

- Altri 0 3 (3)<br />

6 9 (3)<br />

TOTALE 73 174 (101)<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 89


Conti d’or<strong>di</strong>ne<br />

I conti d’or<strong>di</strong>ne, che ammontano complessivamente a 41.453mila euro, comprendono principalmente:<br />

• fidejussioni per un ammontare <strong>di</strong> 10.325mila euro, concesse dalla Controllante Ferrovie dello Stato a favore<br />

della consociata TAV e Centostazioni;<br />

• fidejussioni per un ammontare <strong>di</strong> 11.354mila euro rilasciate a favore <strong>di</strong> altri soggetti ed emesse da banche<br />

ed istituti assicurativi;<br />

• fidejussioni e garanzie ricevute <strong>di</strong>verse, pari a 19.774mila euro, a fronte della buona esecuzione dei contratti<br />

affidati.<br />

Impegni non risultanti dallo stato patrimoniale<br />

Il portafoglio or<strong>di</strong>ni evidenzia una produzione da eseguire da contratti pluriennali al netto dell’avanzamento<br />

al 31 <strong>di</strong>cembre 2007 pari a 745.975mila euro rispetto a 808.935mila euro del 31 <strong>di</strong>cembre 2006.<br />

Descrizione 31.12.2007 31.12.2006 Variazioni<br />

Treno Alta Velocità SpA 133.969 230.976 (97.007)<br />

RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA 590.760 559.814 30.946<br />

<strong>Trenitalia</strong> SpA 0 195 (195)<br />

Altri 21.246 17.950 3.296<br />

TOTALE ORDINI ACQUISITI 745.975 808.935 (62.960)<br />

La riduzione del portafoglio or<strong>di</strong>ni verso TAV SpA è in gran parte dovuta all’annullamento degli incarichi relativi<br />

ai No<strong>di</strong> Alta Velocità <strong>di</strong> Bologna, Roma e Napoli.<br />

90 I T A L F E R R S P A


Conto economico<br />

Di seguito vengono analizzati i ricavi e i costi del 2007 raffrontati con quelli dell’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

Valore della produzione<br />

Il valore della produzione ammonta a 222.073mila euro, con una variazione in aumento <strong>di</strong> 4.760mila euro<br />

rispetto al 2006.<br />

Esso risulta così composto:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Ricavi delle ven<strong>di</strong>te e delle prestazioni 397.055 58.001 339.054<br />

Variazione dei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione (178.177) 155.701 (333.878)<br />

Incrementi <strong>di</strong> immobilizzazioni per lavori interni 464 1.119 (655)<br />

Altri ricavi e proventi 2.731 2.492 239<br />

TOTALE 222.073 217.313 4.760<br />

Il dettaglio delle voci che costituiscono il valore della produzione è illustrato nelle tabelle e nei commenti <strong>di</strong><br />

seguito esposti.<br />

Ricavi delle ven<strong>di</strong>te e delle prestazioni<br />

La voce ammonta a 397.055mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Prestazioni per RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA 120.499 49.763 70.736<br />

Prestazioni per TAV SpA 269.332 1.352 267.980<br />

Prestazioni per <strong>Trenitalia</strong> SpA 202 160 42<br />

Prestazioni per Italcertifer SpA 0 95 (95)<br />

Prestazioni per Altri committenti 7.022 6.631 391<br />

TOTALE 397.055 58.001 339.054<br />

L’incremento delle prestazioni verso TAV, pari a 267.980mila euro, è da iscriversi al maggior numero <strong>di</strong> incarichi<br />

giunti ad ultimazione, tra cui quelli relativi al Nodo <strong>di</strong> Bologna e <strong>di</strong> Napoli.<br />

Si riporta <strong>di</strong> seguito la sud<strong>di</strong>visione dei ricavi per area geografica:<br />

Ricavi Italia Altri Paesi U.E. Asia Totale<br />

Gruppo 390.033 390.033<br />

Terzi 3.334 3.142 546 7.022<br />

TOTALE 393.367 3.142 546 397.055<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 91


Variazione dei lavori in corso su or<strong>di</strong>nazione<br />

La voce ammonta a -178.177mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Commesse TAV (187.247) 75.440 (262.687)<br />

Commesse RFI - Rete Ferroviaria Italiana 8.484 80.112 (71.628)<br />

Commesse <strong>Trenitalia</strong> 36 (17) 53<br />

Altri committenti 550 166 384<br />

TOTALE (178.177) 155.701 (333.878)<br />

Tale voce rappresenta la produzione del periodo relativa alle commesse pluriennali non ultimate, come<br />

dettagliato nella voce Rimanenze dell’attivo circolante.<br />

Incrementi <strong>di</strong> immobilizzazioni per lavori interni<br />

La voce ammonta a 464mila euro e si riferisce per 255mila euro a costi interni del personale impegnato<br />

nella realizzazione del progetto PDM (fase 3) e per la restante parte a costi del personale impegnato nella<br />

ristrutturazione della sede <strong>di</strong> Via Marsala in Roma.<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Personale 464 1.119 (655)<br />

TOTALE 464 1.119 (655)<br />

Altri ricavi e proventi<br />

La voce ammonta a 2.731mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Altri ricavi e proventi<br />

Sopravvenienze attive da normale<br />

aggiornamento stime 796 1.650 (854)<br />

Riaddebito costi del personale Italferr <strong>di</strong>staccato 164 262 (98)<br />

Rimborso costi sostenuti per il consorzio CIITI 15 17 (2)<br />

Sublocazioni uffici 1.112 32 1.080<br />

Proventi <strong>di</strong>versi 644 531 113<br />

TOTALE 2.731 2.492 239<br />

92 I T A L F E R R S P A


Costi della produzione<br />

I costi della produzione ammontano a 168.443mila euro e risultano così composti:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Materie prime, sussi<strong>di</strong>arie,<br />

<strong>di</strong> consumo e merci 414 3.128 (2.714)<br />

Servizi 45.226 58.709 (13.483)<br />

Go<strong>di</strong>mento beni <strong>di</strong> terzi 16.816 16.700 116<br />

Personale 96.729 96.291 438<br />

Ammortamenti e svalutazioni 5.606 5.581 25<br />

Accantonamenti per rischi 1.344 634 710<br />

Altri accantonamenti 917 400 517<br />

Oneri <strong>di</strong>versi <strong>di</strong> gestione 1.391 1.600 (209)<br />

TOTALE 168.443 183.043 (14.600)<br />

Il dettaglio delle voci che costituiscono i costi della produzione è illustrato nelle tabelle e nei commenti <strong>di</strong><br />

seguito esposti.<br />

Materie prime, sussi<strong>di</strong>arie, <strong>di</strong> consumo e merci<br />

La voce ammonta a 415mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Materiale <strong>di</strong> consumo 359 2.964 (2.605)<br />

Altro 55 164 (109)<br />

TOTALE 414 3.128 (2.714)<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 93


Servizi<br />

La voce ammonta a 45.226mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Servizi e lavori appaltati:<br />

- Stu<strong>di</strong>, progettazione, altre prestazioni 10.734 17.051 (6.317)<br />

- Servizi tecnici <strong>di</strong> supporto 4.872 7.903 (3.031)<br />

Manutenzioni e riparazioni:<br />

- Riparazioni e manutenzione 3.703 2.968 735<br />

Prestazioni <strong>di</strong>verse:<br />

- Consulenze 493 351 142<br />

- Prestazioni professionali 158 199 (41)<br />

- Lavoro interinale 5.016 8.071 (3.055)<br />

- Personale <strong>di</strong>staccato 248 452 (204)<br />

- Utenze 1.686 1.723 (37)<br />

- Premi assicurativi 699 749 (50)<br />

- Servizi informatici 1.606 2.381 (775)<br />

- Servizi <strong>di</strong> pulizia 128 583 (455)<br />

- Compensi e rimborsi amministratori 621 630 (9)<br />

- Compensi e rimborsi sindaci 91 107 (16)<br />

- Viaggi e soggiorno 4.883 6.836 (1.953)<br />

- Collaborazione coor<strong>di</strong>nate e continuative 1.142 2.886 (1.744)<br />

- Altre prestazioni 9.146 5.819 3.327<br />

TOTALE 45.226 58.709 (13.483)<br />

Go<strong>di</strong>mento <strong>di</strong> beni <strong>di</strong> terzi<br />

La voce ammonta a 16.816mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Locazioni immobili<br />

e oneri condominiali 14.258 13.943 315<br />

Canoni <strong>di</strong> utilizzo del marchio 630 600 30<br />

Altri canoni 328 434 (106)<br />

Noleggio autovetture 1.600 1.723 (123)<br />

TOTALE 16.816 16.700 116<br />

94 I T A L F E R R S P A


Personale<br />

La voce ammonta a 96.729mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Salari e stipen<strong>di</strong> 70.187 71.269 (1.082)<br />

Oneri sociali 16.762 17.009 (247)<br />

Trattamento <strong>di</strong> fine rapporto 6.253 6.035 218<br />

Altri costi 3.527 1.978 1.549<br />

TOTALE 96.729 96.291 438<br />

Le spese per prestazioni <strong>di</strong> lavoro subor<strong>di</strong>nato, ivi inclusi contributi e oneri accessori, ammontano a<br />

96.729mila euro con un incremento pari a 438mila euro rispetto all’<strong>esercizio</strong> precedente.<br />

Oneri sociali<br />

Includono, tra l’altro, 238mila euro <strong>di</strong> quote a carico della società versate al fondo <strong>di</strong> previdenza complementare<br />

Eurofer per il personale non <strong>di</strong>rigente e al fondo Assidai in favore del personale <strong>di</strong>rigente.<br />

Altri costi del personale<br />

Includono, tra l’altro, 2.984mila euro per erogazione <strong>di</strong> incentivi ai <strong>di</strong>pendenti, al fine <strong>di</strong> favorirne l’esodo<br />

agevolato o per transazioni con i <strong>di</strong>pendenti.<br />

Ammortamenti e svalutazioni<br />

La voce ammonta a 5.606mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 3.004 2.741 263<br />

Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 2.151 2.446 (295)<br />

Altre svalutazioni delle immobilizzazioni 61 0 61<br />

Svalutazione dei cre<strong>di</strong>ti compresi nell’attivo circolante<br />

e delle <strong>di</strong>sponibilità liquide 390 394 (4)<br />

TOTALE 5.606 5.581 25<br />

Svalutazione dei cre<strong>di</strong>ti compresi nell’attivo circolante<br />

delle <strong>di</strong>sponibilità liquide<br />

La svalutazione dei cre<strong>di</strong>ti compresi nell’attivo circolante, pari a 390mila euro, è relativa a cre<strong>di</strong>ti commerciali.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 95


Accantonamenti per rischi e altri accantonamenti<br />

La voce ammonta complessivamente a 2.261mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Accantonamenti per rischi<br />

- Rischi per contenzioso con il personale 276 634 (358)<br />

- Rischi su per<strong>di</strong>te future su commesse pluriennali 1.068 0 1.068<br />

1.344 634 710<br />

Altri accantonamenti<br />

- Accantonamenti per servizi <strong>di</strong> gruppo<br />

non contrattualizzati 917 400 517<br />

917 400 517<br />

TOTALE 2.261 1.034 1.227<br />

Gli accantonamenti per rischi sono stati effettuati per contenziosi in corso nei confronti del personale e<br />

sono pari a 276mila euro.<br />

Gli altri accantonamenti, sono stati effettuati a fronte delle per<strong>di</strong>te previste per il completamento <strong>di</strong> alcune<br />

commesse per 1.068mila euro, e a fronte <strong>di</strong> oneri da sostenere per il presumibile corrispettivo da riconoscere<br />

a Ferservizi per l’utilizzo <strong>di</strong> alcuni spazi serviti e per il riaddebito <strong>di</strong> alcuni oneri accessori, per 917mila<br />

euro.<br />

Oneri <strong>di</strong>versi <strong>di</strong> gestione<br />

La voce ammonta a 1.391mila euro ed è così dettagliata:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Costi <strong>di</strong>versi<br />

- Spese <strong>di</strong> rappresentanza 14 24 (10)<br />

- Quote associative e contributi ad Enti vari 90 88 2<br />

- Sopravvenienze passive<br />

da normale aggiornamento stime 536 894 (358)<br />

- Altri 249 81 168<br />

- Contributo trasporto gratuito<br />

titolari CLC 250 250 0<br />

1.139 1.337 (198)<br />

Oneri tributari<br />

Tarsu 71 65 6<br />

- Altre imposte 181 198 (17)<br />

252 263 (11)<br />

TOTALE 1.391 1.600 (209)<br />

96 I T A L F E R R S P A


Proventi ed oneri finanziari<br />

I proventi e oneri finanziari ammontano complessivamente a 7.250mila euro con una variazione in aumento<br />

<strong>di</strong> 1.326mila euro rispetto al 2006. Essi risultano così composti:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Proventi finanziari<br />

Altri proventi finanziari:<br />

Da cre<strong>di</strong>ti iscritti nelle immobilizzazioni<br />

- verso altri 5 5 0<br />

5 5 0<br />

Proventi <strong>di</strong>versi dai precedenti<br />

- interessi su conti correnti intersocietari da controllante 7.444 5.913 1.531<br />

- interessi attivi su conti correnti bancari e postali 81 25 56<br />

- interessi attivi su pronti c/termine 27 123 (96)<br />

- <strong>di</strong>versi 27 114 (87)<br />

Totale proventi <strong>di</strong>versi dai precedenti 7.579 6.175 1.404<br />

Totale proventi finanziari 7.584 6.180 1.404<br />

Oneri finanziari<br />

Interessi ed altri oneri finanziari<br />

- verso altri (17) (6) (11)<br />

Totale oneri finanziari (17) (6) (11)<br />

Utili (per<strong>di</strong>te) su cambi<br />

- realizzati (128) (136) 8<br />

- non realizzati (189) (114) (75)<br />

TOTALE PROVENTI E (ONERI) FINANZIARI 7.250 5.924 1.326<br />

Altri proventi finanziari<br />

Ammontano a 5mila euro e si riferiscono a interessi maturati su depositi cauzionali.<br />

Proventi <strong>di</strong>versi dai precedenti<br />

Ammontano a 7.584mila euro ed includono, tra l’altro, sia gli interessi maturati nel conto corrente intersocietario<br />

per 7.444mila euro che gli interessi maturati sugli investimenti in liqui<strong>di</strong>tà effettuati dalla succursale<br />

del Venezuela, per 27mila euro.<br />

Interessi e oneri finanziari<br />

Gli altri oneri finanziari ammontano a 17mila euro e riguardano interessi moratori per ritardato pagamento.<br />

17-bis. Utili e per<strong>di</strong>te su cambi<br />

La voce “utili (per<strong>di</strong>te) su cambi” ammonta a -317mila euro ed accoglie le <strong>di</strong>fferenze cambio influenzate dall’apprezzamento<br />

che l’euro ha avuto nell’<strong>esercizio</strong> rispetto alle altre valute.<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 97


Proventi ed oneri straor<strong>di</strong>nari<br />

I proventi e oneri straor<strong>di</strong>nari ammontano complessivamente a -2.462mila euro, con un peggioramento <strong>di</strong><br />

2.372mila euro rispetto al 2006.<br />

Essi risultano così composti:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Proventi straor<strong>di</strong>nari<br />

- Sopravvenienze attive 141 10 131<br />

Totale proventi straor<strong>di</strong>nari 141 10 131<br />

Oneri straor<strong>di</strong>nari<br />

- Altri 54 2 52<br />

- Imposte relative al 2006 2.488 0 2.488<br />

- Minusvalenze da ra<strong>di</strong>azione cespiti 36 19 17<br />

- Multe ammende e sanzioni 25 79 (54)<br />

Totale oneri straor<strong>di</strong>nari 2.603 100 2.503<br />

TOTALE (2.462) (90) (2.372)<br />

Proventi<br />

La posta ammonta a 141mila euro e si riferisce per 133mila euro al cre<strong>di</strong>to verso l’Erario generato dall’istanza<br />

<strong>di</strong> rimborso ai sensi del decreto legge 15 settembre 2006, n. 258.<br />

Oneri<br />

La posta ammonta a 2.603mila euro e si riferisce principalmente alla maggiore Ires e Irap per l’anno 2006<br />

per 2.488mila euro, a multe, sanzioni e sopratasse varie per 25mila euro a minusvalenze generate da furti<br />

<strong>di</strong> macchine d’ufficio per 36mila euro.<br />

98 I T A L F E R R S P A


Imposte sul red<strong>di</strong>to <strong>di</strong> periodo, correnti <strong>di</strong>fferite e anticipate<br />

Le imposte sul red<strong>di</strong>to ammontano a 23.412mila euro con una variazione in <strong>di</strong>minuzione <strong>di</strong> 153mila euro rispetto<br />

al 2006. Esse risultano così composte:<br />

Descrizione 2007 2006 Variazioni<br />

Imposte correnti<br />

- Ires 17.000 16.500 500<br />

- Irap 6.350 7.300 (950)<br />

23.350 23.800 (450)<br />

Imposte <strong>di</strong>fferite e anticipate<br />

- Anticipate<br />

- Ires 83 (213) 296<br />

- Irap (21) (22) 1<br />

62 (235) 297<br />

TOTALE 23.412 23.565 (153)<br />

Si riporta <strong>di</strong> seguito il dettaglio delle <strong>di</strong>fferenze temporanee che hanno generato le imposte anticipate e <strong>di</strong>fferite,<br />

nonché il dettaglio delle <strong>di</strong>fferenze escluse dalla determinazione delle imposte anticipate e <strong>di</strong>fferite.<br />

Ammontare<br />

A Differenze temporanee<br />

Differenze temporanee deducibili:<br />

- Compensi ad Amministratori 556<br />

- Fon<strong>di</strong> per rischi ed oneri 1.938<br />

- Per<strong>di</strong>te fiscali a nuovo (quando utilizzabili<br />

con ragionevole certezza) 0<br />

- Altre 189<br />

Totale 2.683<br />

Differenze temporanee imponibili:<br />

- Compensi ad Amministratori pagati 485<br />

- Utilizzo fon<strong>di</strong> per rischi e oneri 1.238<br />

- Altre 89<br />

Totale 1.812<br />

Differenze temporanee nette 871<br />

B Effetti fiscali<br />

Aliquota fiscale applicabile 33%<br />

Fondo imposte <strong>di</strong>fferite (anticipate) a fine <strong>esercizio</strong> A 1.853<br />

Fondo imposte <strong>di</strong>fferite (anticipate)<br />

a fine <strong>esercizio</strong> precedente B 1.936<br />

IMPOSTE DIFFERITE (ANTICIPATE)<br />

DELL´ESERCIZIO A-B (83)<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 99


Si riporta <strong>di</strong> seguito il prospetto <strong>di</strong> riconciliazione tra onere fiscale da bilancio e onere fiscale teorico (Ires):<br />

Risultato prima delle imposte 58.418<br />

Onere fiscale teorico (aliquota 33%) 19.278<br />

Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi:<br />

Compensi ad Amministratori 556<br />

Accantonamenti a fon<strong>di</strong> oneri 1.021<br />

Altri accantonamenti 917<br />

Altre <strong>di</strong>fferenze temporanee 189<br />

Totale 2.683<br />

Rigiro delle <strong>di</strong>fferenze temporanee da esercizi precedenti:<br />

Utilizzo fon<strong>di</strong> rischi e oneri (1.238)<br />

Compensi ad Amministratori pagati (485)<br />

Altre <strong>di</strong>fferenze temporanee (89)<br />

Totale (1.812)<br />

Differenze che non si riverseranno negli esercizi successivi:<br />

Variazioni permanenti in aumento 6.412<br />

Variazioni permanenti in <strong>di</strong>minuzione (14.186)<br />

Totale (7.774)<br />

Imponibile fiscale 51.515<br />

IRES CORRENTE PER L´ESERCIZIO 17.000<br />

Sempre ai fini Ires si riporta il prospetto <strong>di</strong> riconciliazione tra aliquota or<strong>di</strong>naria ed aliquota effettiva:<br />

2007 2006<br />

Aliquota or<strong>di</strong>naria applicabile 33% 33%<br />

- Costi indeducibili 0% 1%<br />

- Altre <strong>di</strong>fferenze permanenti -4% 8%<br />

ALIQUOTA EFFETTIVA 29% 42%<br />

Segue il prospetto con la determinazione dell’imponibile Irap:<br />

Differenza tra valore e costi della produzione 53.630<br />

Costi non rilevanti ai fini Irap 76.640<br />

Totale 130.270<br />

Onere fiscale teorico (aliquota 4,82%) 6.279<br />

Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi:<br />

Compensi ad Amministratori 556<br />

Spese <strong>di</strong> rappresentanza 4<br />

Tarsu 19<br />

Altri accantonamenti 917<br />

Totale 1.496<br />

Imponibile Irap 131.766<br />

IRAP CORRENTE PER L’ESERCIZIO 6.350<br />

100 I T A L F E R R S P A


Sezione 4<br />

Altre informazioni<br />

Numero me<strong>di</strong>o dei <strong>di</strong>pendenti<br />

Il numero me<strong>di</strong>o dei <strong>di</strong>pendenti ammonta a 1.566 unità ed è così ripartito per categoria:<br />

Personale 2007 2006 Variazioni<br />

Dirigenti 106 115 (9)<br />

Altro personale 1.460 1.541 (81)<br />

TOTALE 1.566 1.656 (90)<br />

Nel corso dell’<strong>esercizio</strong> la consistenza del personale a ruolo paga è passata da n. 1.629 unità al 31 <strong>di</strong>cembre<br />

2006 a n. 1.503 unità al 31 <strong>di</strong>cembre 2007, con un decremento <strong>di</strong> n. 126 unità, dovuto ad un decremento<br />

<strong>di</strong> n. 8 <strong>di</strong>rigenti e ad un decremento <strong>di</strong> n. 118 unità con altra qualifica.<br />

Compensi ad Amministratori e Sindaci<br />

Si evidenziano <strong>di</strong> seguito i compensi complessivi spettanti agli Amministratori ed ai membri del Collegio<br />

Sindacale per lo svolgimento delle proprie funzioni (non sono inclusi i rimborsi spese riconosciuti ai membri<br />

dei rispettivi organi).<br />

Percipienti 2007 2006 Differenze<br />

Amministratori 601 576 25<br />

Sindaci 88 89 (1)<br />

TOTALE 689 665 24<br />

Valori in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

Cambi utilizzati al 31 <strong>di</strong>cembre 2007<br />

a raffronto con quelli dell’<strong>esercizio</strong> 2006<br />

Quantità <strong>di</strong> valuta estera per 1 euro<br />

Valute estere Cambio Cambio me<strong>di</strong>o Cambio Cambio me<strong>di</strong>o<br />

al 31.12.2006 2006 al 31.12.2007 2007<br />

USD - Dollaro Statunitense 1,3170 1,244 1,4721 1,37048<br />

VEB - Bollivares Venezuelano 2827,99 2620,66 3161,04 2942,83<br />

RON - Nuovo Leu Romeno 3,3835 3,52584 3,6077 3,3353<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 101


Informativa sull’attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento<br />

I dati essenziali della controllante Ferrovie dello Stato SpA, esposti nel seguente prospetto riepilogativo richiesto<br />

dall’art. 2497 - bis del Co<strong>di</strong>ce Civile, sono stati estratti dal relativo bilancio per l’<strong>esercizio</strong> chiuso al<br />

31 <strong>di</strong>cembre 2006.<br />

Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria della controllante<br />

Ferrovie dello Stato SpA al 31 <strong>di</strong>cembre 2006, nonché del risultato economico conseguito dalla società<br />

nell’<strong>esercizio</strong> chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio, che corredato della relazione della società<br />

<strong>di</strong> revisione, è <strong>di</strong>sponibile nelle forme e nei mo<strong>di</strong> previsti dalla legge.<br />

Stato patrimoniale 31.12.2006 31.12.2005<br />

Attivo<br />

A. Cre<strong>di</strong>ti verso soci per versamenti ancora dovuti – –<br />

B. Immobilizzazioni 37.752.555 39.096.967<br />

C.Attivo circolante 7.224.354 5.578.214<br />

D. Ratei e risconti 9.365 3.172<br />

TOTALE 44.986.274 44.678.353<br />

Passivo<br />

A. Patrimonio Netto: 36.172.291 38.109.771<br />

- Capitale 38.790.425 38.790.425<br />

- Riserve 38.321 38.321<br />

- Utili (per<strong>di</strong>te) portate a nuovo (718.974) (174.704)<br />

- Utile (per<strong>di</strong>ta) dell’<strong>esercizio</strong> (1.937.481) (544.271)<br />

B. Fon<strong>di</strong> per rischi e oneri 278.288 215.255<br />

C.Trattamento <strong>di</strong> fine rapporto <strong>di</strong> lavoro subor<strong>di</strong>nato 24.721 25.277<br />

D. Debiti 8.498.086 6.325.415<br />

E. Ratei e risconti 12.888 2.635<br />

TOTALE 44.986.274 44.678.353<br />

GARANZIE, IMPEGNI E ALTRI RISCHI 8.633.708 2.294.247<br />

Conto economico 2006 2005<br />

A. Valore della produzione 169.920 169.020<br />

B. Costi della produzione 254.438 250.164<br />

C.Proventi e oneri finanziari 134.072 112.393<br />

D. Rettifiche <strong>di</strong> valore <strong>di</strong> attività finanziarie (1.989.616) (571.347)<br />

E. Proventi e oneri straor<strong>di</strong>nari 4.480 (673)<br />

Imposte sul red<strong>di</strong>to dell’<strong>esercizio</strong> (1.900) (3.500)<br />

UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO (1.937.482) (544.271)<br />

La controllante Ferrovie dello Stato SpA, che esercita l’attività <strong>di</strong> <strong>di</strong>rezione e coor<strong>di</strong>namento re<strong>di</strong>ge il bilancio<br />

consolidato del Gruppo.<br />

102 I T A L F E R R S P A


Allegato<br />

Ren<strong>di</strong>conto finanziario<br />

2007 2006<br />

DISPONIBILITA´ MONETARIE NETTE INIZIALI 191.908 190.680<br />

Flusso monetario generato da attività <strong>di</strong> <strong>esercizio</strong><br />

Utile (per<strong>di</strong>ta) del periodo 35.006 16.539<br />

Ammortamenti 5.155 5.188<br />

Svalutazione <strong>di</strong> immobilizzazioni/riprese <strong>di</strong> valore <strong>di</strong> immobilizzazioni finanziarie (-) 61 0<br />

Variazione netta fondo TFR (1.419) 1.462<br />

Plus (-)/minusvalenze da realizzo <strong>di</strong> immobilizzazioni 36 19<br />

Ricavi non monetari (-)* (225) (826)<br />

Variazione rimanenze 177.832 (155.388)<br />

Variazione cre<strong>di</strong>ti commerciali e <strong>di</strong>versi (29.042) 32.973<br />

Variazione ratei e risconti attivi 307 (197)<br />

Variazione fon<strong>di</strong> rischi ed oneri 1.248 (167)<br />

Variazione debiti commerciali e <strong>di</strong>versi (199.390) 112.154<br />

Variazione ratei e risconti passivi (101) 40<br />

Totale (10.532) 11.797<br />

Flusso monetario generato da attività <strong>di</strong> investimento<br />

Investimenti in:<br />

- immobilizzazioni immateriali** (3.343) (5.157)<br />

- immobilizzazioni materiali** (840) (3.275)<br />

- partecipazioni 0 0<br />

Prezzo <strong>di</strong> realizzo dei cespiti <strong>di</strong>smessi 10 0<br />

Variazione cre<strong>di</strong>ti finanziari 0 0<br />

Variazione delle altre attività immobilizzate*** (14) (9)<br />

Totale (4.187) (8.441)<br />

Flusso monetario generato da attività <strong>di</strong> finanziamento<br />

Finanziamenti ricevuti/rimborsati (-) 0 0<br />

Conferimenti dei soci**** 0 0<br />

Contributi in conto impianti 0 0<br />

Totale 0 0<br />

Dividen<strong>di</strong> erogati/assorbimento riserve (15.605) (2.128)<br />

FLUSSO MONETARIO COMPLESSIVO DEL PERIODO (30.324) 1.228<br />

Variazione da scissione (941) 0<br />

DISPONIBILITA´ MONETARIE NETTE FINALI 160.643 191.908<br />

<strong>di</strong> cui: saldo del conto corrente intersocietario 159.475 189.012<br />

Valori in migliaia <strong>di</strong> euro<br />

* Rappresentati da utilizzi <strong>di</strong> fon<strong>di</strong> rischi ed oneri iscritti alla voce A) 5 - “Altri ricavi e proventi” o alla voce E) 20 - “Proventi straor<strong>di</strong>nari” -<br />

sopravvenienze attive connesse al rilascio <strong>di</strong> fon<strong>di</strong> eccedenti<br />

** Includono la voce “incrementi <strong>di</strong> immobilizzazioni per lavori interni” <strong>di</strong> conto economico<br />

*** Corrisponde alla variazione delle residue voci delle immobilizzazioni finanziarie (titoli non compresi nelle <strong>di</strong>sponibilità, depositi cauzionali etc.)<br />

**** Al netto dei cre<strong>di</strong>ti verso soci per versamenti ancora da effettuare<br />

B I L A N C I O D I E S E R C I Z I O A L 3 1 D I C E M B R E 2 0 0 7 103


Foto<br />

Archivio Ferrovie dello Stato<br />

Manfredo Pinzauti/Agenzia Grazia Neri<br />

Mike Goldwater/Agenzia Grazia Neri<br />

Edoardo Hahn

Hooray! Your file is uploaded and ready to be published.

Saved successfully!

Ooh no, something went wrong!