Panama - Ice

Panama

1. QUADRO MACROECONOMICO
AGGIORNAMENTO AL 1^ SEMESTRE 2010
PANAMA
a) Andamento congiunturale e rischio Paese
Per il 2010 i maggiori osservatori economici locali ed internazionali (tra cui il
FMI, la Banca Mondiale e l’Economist Intelligence Unit) prevedono la ripresa della
locomotiva panamense con un PIL a fine anno corrente del 5-6%, grazie soprattutto ai
forti investimeti infrastrutturali ed in particolare a quello relativo all’ampliamento del
Canale di Panama, attualmente in via di realizzazione, del valore complessivo di circa
5,25 miliardi di dollari USA. Gli stessi volumi d’importazione, come l’attività della
zona franca, il livello generale dei consumi e l’occupazione sono previsti in ulteriore e
costante ripresa. Inoltre, per il 2010 e 2011 il Fondo Monetario prevede il rafforzamento
dei servizi finanziari ed in particolare la crescita del credito che, accompagnato
all’aumento dei prezzi delle maggiori commodity, contribuiranno alla ripresa del settore
agricolo, duramente colpito nel 2009. Per contro, dette tendenze (aumento dei prezzi
delle maggiori commodity e la ripresa della domanda interna) imporranno per fine 2010
e nel 2011 pressioni inflazionistiche (oggi l’inflazione si attesta al 2,9% su base annua),
oltre all’allargamento del deficit della bilancia commerciale che a fine 2009 aveva
raggiunto quota -1,6 mld di usd (esclusa la zona franca) e che nel primo semestre del
2010 ha già superato quota -1,8 mld di usd.
I flussi di merce in transito nel Canale, che lucrano annualmente allo Stato
mediamente 1,3 mld di usd in termini di pedaggi e di commissioni e dei quali il paese
ha storicamente beneficiato finanziando gran parte della sua crescita economica, non
mostrano per ora convincenti segni di ripresa, tanto che nel 2009 e nei primi mesi del
2010 si é verificato un calo di circa il 3% dei flussi in transito. I pronostici cautamente
ottimistici presentati di recente dall’Autorità del Canale di Panama (ACP) lasciano
intravvedere una lieve crescita dei flussi per il 2011, con un aumento dell’1,5% del
tonnellaggio trasportato rispetto al 2010.
Secondo gli ultimi dati pubblicati dalla Contralorìa General de la Republica,
l’economia panamense ha registrato nel primo semestre 2010 una variazione positiva
del 6,1% rispetto allo stesso periodo 2009. Relativamente al solo secondo trimestre
dell’anno, il PIL panamense ha avuto una crescita del 6,3% rispetto all’equivalente
trimestre 2009.
Tra i settori in crescita nel primo semestre 2010 si segnalano in particolare: la
logistica e le telecomunicazioni con l’aumento più elevato del PIL (+14%); le attività
commerciali (+10,6%) favorite del buon andamento delle vendite al dettaglio e
dell’aumento delle riesportazioni dalla Zona Franca di Colon; il settore alberghiero e
della ristorazione (+9,6%); seguono, in ordine, il settore immobiliare (+6,4%),
l’istruzione privata (+6,4%), elettricità e acque (+5,7%), il settore delle costruzioni
(+4,6%) e l’industria estrattiva (4,6%).

Nel semestre 2010 hanno fatto registrare tassi negativi i settori della pesca (-
18,1%) e dei servizi finanziari (-2,7%).
I dati semestrali segnalano una ripresa dell’accelerazione economica dopo i
risultati economici avuti nell’anno 2009, in cui il PIL registrò uno sviluppo del 2,4%
rispetto dell’indice di crescita del 10,7% avuto nel 2008.
Il tasso d’inflazione, attestatosi al 2,4% nel 2009, si prevede chiuderà il 2010 in
aumento, con un tasso previsto del 4% su base annua e ciò in particolare per via
dell’aumento introdotto ad inizio anno del livello del salario minimo passato da 357 usd
a 416 usd e dell’aumento dell’ITBMS (imposta sui trasferimenti di beni mobili e
servizi, paragonabile all’imposta sul valore aggiunto) dal 5 al 7%, che ha rappresentato
un’importante novità introdotta dalla recente riforma tributaria dello scorso mese di
marzo 2010 (entrata in vigore il 1° luglio 2010), assieme alla riduzione dal 30% al
27,5% dell’imposta sui redditi d’impresa e l’incremento da 9.000 usd a 11.000 usd della
soglia minima tassabile, oltre alla riduzione dal 27% al 25% dell’imposta sui redditi
individuali superiori ai 50.000 usd. La riforma mostra già i suoi effetti virtuosi sui conti
pubblici. Infatti durante il primo semestre 2010 le entrate tributarie hanno fatto
registrare un aumento di 319 milioni di usd in piu’ rispetto allo stesso periodo del 2009
(pari ad un aumento del 12,8%).
Con i nuovi ratings di Moody’s (Baa3) e di S&P’s e Fitch (BBB-), Panama si
consolida quale Paese con grado di investimento e con prospettiva stabile. La gestione
amministrativa statale, le prospettive di sviluppo economico nel medio periodo ed i
piani di investimenti in atto e previsti ottengono quindi il riconoscimento delle maggiori
società internazionali di rating, riducendo al contempo il peso del servizio del debito dei
buoni panamensi. Il Paese a fine luglio 2010 si trovava infatti con un debito pubblico
(soprattutto esterno) pari al 44,6% del PIL, ossia 11,176 mld di usd (pari all’1,7% in più
rispetto ai dati del mese di luglio 2009).
L’ambizioso Piano di Sviluppo Quinquennale (che prevede investimenti per oltre
13,6 mld di usd nel periodo 2010-2014), oltre alla nuova legge finanziaria 2011 (di circa
13 mld usd, ben 2,4 mld in piu’ rispetto al 2010, attualmente in discussione in
Parlamento) e gli investimenti attualmente in corso, primo fra tutti quello di oltre 5 mld
di usd per l’ampliamento del canale, rappresentano le maggiori sfide del Governo
Martinelli e del suo staff, quelle che potrebbero, come nelle previsioni, confermare
Panama il Paese con il maggiore tasso di sviluppo del Continente americano nei
prossimi anni.
Nel primo semestre 2010 il settore estero ha registrato un saldo negativo nelle
partite correnti pari a – 1.348 mln. di USD. Il deficit della bilancia dei beni è risultato
pari a –2.116 mln. USD. La bilancia dei servizi ha invece registrato un avanzo di 1.596
mln. di USD. Il debito pubblico nel primo semestre del 2010 ha raggiunto i 10,9 mld.
USD, di cui 10,1 mld. USD il debito estero. L’inflazione ad agosto 2010 è salita al 2,9%
su base annua rispetto al 2,4% di fine anno 2009 e contro l’8,7% del 2008. Il tasso di
disoccupazione ad agosto era attestato al 4,7% rispetto al 6,6% di fine 2009. Le
importazioni, esclusa la ZLC, nel primo semestre 2010 sono state pari a 6.6 mld. USD,
rispetto a 6.5 mld USD dello stesso periodo del 2009. La quota complessiva delle
esportazioni, nel periodo preso ad esame ed esclusa la ZLC, ha raggiunto i 4.7 mld
USD, registrando un leggero calo rispetto ai 4.9 mld USD dello stesso periodo del 2009.

Il rischio Paese secondo il rating delle principali agenzie internazionali è: “Ba1”
per Moody’s Investor Service, “BB” per Standard & Poor’s e, dal marzo 2010, “BBB-”
per Fitch Rating.
Secondo le ultime analisi del World Economic Forum, Panama migliora il suo
rating passando dalla 59° alla 53° posizione su un totale di 138 paesi, superato
unicamente dal Cile (elencato in 50° posizione) per competitività ed in particolare per lo
sviluppo del suo settore finanziario, di quello infrastrutturale e per la sua provata
stabilità macroeconomica. Elementi deboli dell’equazione sono risultati la scarsa
efficenza della manodopera specializzata, il deterioramento della sicurezza e la
debolezza del settore giudiziario.
PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICI
SUPERFICIE
75.517 km²
POPOLAZIONE 3.32 mln (2010)
PIL NOMINALE 24,6 mld. USD (2009)
TASSO DI CRESCITA DEL PIL 2,4% (2009). 6,1% nel primo semestre del 2010
REDDITO PRO CAPITE 7.028 USD (2009)
INFLAZIONE 4% (primo semestre 2010)
DISOCCUPAZIONE 4,7% (agosto 2010)
DEBITO PUBBLICO 11,1 mld. USD (primo sem. 2010)
SALDO BILANCIA PAGAMENTI -458 mln USD (primo sem. 2010)
TURISMO 1.562.884 presenze (2009), 915,625 nel 1°
sem. 2010
BILANCIA COMMERCIALE:
IMPORTAZIONI
4.431 mln. USD (1° sem. 2010 - esclusa ZLC)
ESPORTAZIONI
SALDO
0,3 mln. USD (1° sem. 2010 - esclusa ZLC)
-4.131 mln. USD (1° sem. 2010 - esclusa ZLC)
IMPORT – 1° sem. 2010 (esclusa ZLC) Combustibili (20%), macchine e app. mecc. (10,5%), veicoli
da trasporto (9,5%), macchine elettriche (9,0%), lavori in ferro ed acciaio (6,2%),
abbigliamento (3,5%), farmaceutici (3,4%), prodotti in plastica (3,4%), prodotti cartacei
(2,1%), cereali (2,0%).
EXPORT – 1° sem. 2010 (esclusa ZLC) Prodotti ittici (88,3%) frutta (17,7)%), banane (8,5%), carne
(2,3%), lavori in ferro e acciaio (5,0%), prodotti cartacei (2,7%), bevande alcoolici e non
(2,6%), farmaceutici (2,5%), lavori in alluminio (2,5%), zucchero (2,2%).
PRINCIPALI PARTNERS COMMERCIALI:
Import – 1° sem. 2010 (esclusa ZLC) Stati Uniti (27,0%), Costa Rica (5,0%), Messico (4,7%), Cina
(4,8%), Corea del Sud (3,9%), Colombia (3,3%), Giappone (3,2%), Brasile (2,3%),
Guatemala (2,1%), Spagna (1,6%).
Export – 1° sem. 2010 (esclusa ZLC) Stati Uniti (27,3%), Costa Rica (6,4%), Paesi Bassi (11,6%),
Canada (9,7%), Svezia (6,8), Cina (5,3%), Taiwan (4,8%), Spagna (3,0%), Honduras
(2,2%), Italia (2,1%).

IMPORT DA ITALIA (esclusa ZLC) 23,7 mln. USD (1° sem. 2010)
EXPORT A ITALIA (esclusa ZLC) 8,2 mln. USD (1° sem. 2010)
Fonte: Contraloría General de la República
b) Grado di apertura del Paese al commercio internazionale ed agli investimenti
esteri
L'economia di Panama si basa per oltre il 75% sui servizi - specificamente le
attività del Canale, della Zona Libre de Colón (ZLC), degli istituti bancari e del sistema
portuale - mentre molto modesto è l’apporto del settore industriale, anche a causa delle
ridotte dimensioni del mercato nazionale. Il settore agricolo è invece piuttosto
sviluppato ed orientato all'esportazione. La bilancia commerciale del Paese è
strutturalmente deficitaria, peraltro compensata quasi interamente dalle attività
provenienti dal settore terziario.
Essendo un Paese di servizi, l’economia di Panama è necessariamente aperta. Il
Governo è tendenzialmente favorevole alla liberalizzazione del commercio estero e, di
fatto, applica le tariffe doganali più basse di tutta l’America Latina.
La trasparenza con cui vengono amministrate le società per azioni, o “sociedades
anónimas” (S.A.), iscritte nel Registro Pubblico di Panama è ultimamente divenuta
oggetto di controlli da parte del Gruppo d’Azione Finanziaria sul Lavaggio di Capitali
(GAFI), che ha rafforzato le azioni di contrasto al riciclaggio.
Per uscire dalla lista grigia OCSE, della quale Panama fa parte dal G20 di Londra
del maggio 2009 assieme ad altri paesi considerati “paradisi fiscali”, l’Amministrazione
Martinelli ha avviato a partire dal mese di agosto di quell’anno negoziati con numerosi
Paesi. Sono stati finora conclusi 12 Accordi per l’eliminazione della doppia
imposizione: con Messico, Italia, Belgio, Barbados, Francia, Spagna, Lussemburgo,
Olanda, Qatar, Corea del Sud, Singapor e Portogallo. Messico, Portogallo e Barbados
hanno già firmato, Singapore e Corea del Sud dovrebbero firmare in occasione della
prevista visita del Presidente Martinelli in quei paesi, mentre Spagna, Francia, Belgio e
Lussemburgo dovrebbero firmare i rispettivi Accordi in occasione della visita di questo
Vice Presidente e Ministro degli Esteri Varela in Europa in ottobre p.v. Permangono
difficoltà con la Germania, che ha sollecitato la conclusione di un Accordo in materia di
scambio di informazioni fiscali prima di avviare un negoziato per evitare la doppia
imposizione. Australia, Cile, Giappone, Gran Bretagna, Islanda, Israele, Lichtestein,
Norvegia, Svizzera, Cipro, Canada, Ungheria e Bulgaria hanno già manifestato la loro
disponibilità di addivenire ad un simile Accordo con questo Paese. Dopo la firma e
ratifica del dodicesimo Accordo, secondo quanto dichiarato dall’OCSE, Panama
verrebbe depennata dalla lista dei cosiddetti “paradisi fiscali”. Il 27 novembre 2009 è
stato parafato l’Accordo sull’eliminazione della doppia imposizione fiscale tra l’Italia e
Panama, che non è stato ancora firmato dalle parti.
Panama è membro dell’Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC) dal
settembre del 1997. A livello regionale appoggia la creazione dell’Area del Libero
Commercio delle Americhe (ALCA) della quale aspira ad ospitare il Segretariato
Permanente.

Accordi economico-commerciali
Finora Panama ha sottoscritto dieci Trattati di Libero Commercio con: El Salvador
(marzo 2002), Taiwan (dicembre 2003), Singapore (febbraio 2006), Cile (giugno 2006)
Stati Uniti, (giugno 2007 – il più importante, essendo gli USA storicamente il primo
partner commerciale di Panama, ma non ancora ratificato dal Congresso statunitense),
Honduras (giugno 2007), Costa Rica (agosto 2007), Guatemala (febbraio 2008),
Nicaragua (gennaio 2009) e Canada (settembre 2009). Sono stati anche firmati Accordi
bilaterali parziali con Messico (maggio 1985), Colombia (aprile 2003), Repubblica
Dominicana (ottobre 2003) e Cuba (marzo 2009) e sono già iniziati i colloqui col Peru
che dovrebbero concludersi entro fine 2010. Proseguono infine i contatti fra le parti al
fine di addivenire alla firma di un TLC con i Paesi del gruppo EFTA (Norvegia,
Svizzera, Liechtenstein e Islanda), mentre per fine 2010 é prevista la firma del TLC con
la Colombia, auspicabilmente al termine della quinta tornata prevista in ottobre a
Panama.
Con i Paesi centroamericani Panama ha firmato Accordi-quadro che fissano alcuni
principi comuni in materia di scambi commerciali interregionali. Sono stati anche
firmati Accordi bilaterali parziali con Messico (maggio 1985), Colombia (aprile 2003),
Repubblica Dominicana (ottobre 2003) e Cuba (marzo 2009).
PANAMA: ACCORDI COMMERCIALI INTERNAZIONALI
PARTNER TIPO SITUAZIONE
Messico Accordo commerciale parziale Firmato il 22.5.1985
Rep. Dominicana Accordo commerciale Firmato il 8.6.1987
El Salvador Trattato di Libero Commercio In vigore dal 11.04.2003
Colombia Accordo commerciale parziale In vigore dal 18.1.1995
Taiwan Trattato di Libero Commercio In vigore dal 1.1.2004
Singapore Trattato di Libero Commercio In vigore dal 1.7.2006
Honduras Trattato di Libero Commercio Firmato il 15.6.2007
Stati Uniti Trattato di Libero Commercio Firmato il 28.6.2007
Costa Rica Trattato di Libero Commercio Firmato il 7.8.2007
Guatemala Trattato di Libero Commercio Firmato il 26.2.2008
Cile Trattato di Libero Commercio In vigore dal 7.3.2008
Nicaragua Trattato di Libero Commercio Firmato il 15.1.2009
Canada Trattato di Libero Commercio Firmato il 2.9.2009

In materia d’integrazione regionale, sono cadute definitivamente le ipotesi di
adesione al G3 ed al Mercosur. Lo scorso mese di maggio 2010 Panama, assieme agli
altri Paesi centroamericani, ha firmato a Madrid l’Accordo di Associazione UE-
Centroamerica, che dovrà ora essere ratificato dai rispettivi Paesi. Pur essendo membro
del SICA, Panama non partecipa al SIECA e nel novembre di quest’anno dovrebbe
ritirare la propria delegazione dal Parlamento Centroamericano Da rilevare infine che,
recentemente, Panama ha aderito alla CAN, alla CAF, ad ALADI, e ha presentato la
richiesta di adesione a PETROCARIBE.
Commercio estero. Esclusa la ZLC, nel primo semestre 2010 le esportazioni panamensi
sono state pari a 387,1 mln. USD, registrando un calo del 8,1% rispetto al 2009. Le
importazioni nello stesso periodo sono state pari a 4.431,7 mln. USD (+23,9%). La
bilancia commerciale, tradizionalmente negativa, ha quindi registrato un deficit di –
4.044,6 mln. USD.
Bilancia Commerciale di PANAMA - Esclusa ZLC
(valori in mln. USD e variazioni %)
2007 2008 2009 2009 (*) 2010 (*)
Esportazioni 1,120,4 1.144,7 820,9 421,5 387,1
2,2% -28,3% -45,5% -8,1%
Var. annua % 9,6%
Importazioni 6,874,6 9.050,1 7.800,5 3.576,7 4.431,7
-13,8 -15,9 +23,9
Var. annua % 42,1% 31,7%
Saldo bilancia
commerciale -5,754,2
-7.905,4 -6.979,6 -3.155,3 -4.44,6
(*) primo semestre
Nel primo semestre 2010 i primi 10 clienti di Panama (esclusa la ZLC) sono stati,
nell’ordine: Stati Uniti (27,3%), Paesi Bassi (11,6%), Canada (9,7%), Costa Rica
(6,4%), Svezia (6,8%), Cina (5,3%%), Taiwan (4,8%), Spagna (3,0%), Honduras
(2,2%), Italia (2,1%).
Nello stesso periodo i primi dieci fornitori di Panama (esclusa la ZLC) sono
risultati gli Stati Uniti con una quota del 27,0% sul totale delle importazioni, seguono
Costa Rica (5,0%), Cina (4,8%), Messico (4,7%), Corea del Sud (3,9%), Colombia
(3,3%), Giappone (3,2%), Brasile (2,3%) Guatemala (1,9%), e Spagna (1,6%). Come
descritto nelle seguenti tabelle, gli Stati Uniti sono tradizionalmente il principale
partner commerciale di Panama:

ESPORTAZIONI – PRINCIPALI MERCATI DI DESTINAZIONE
(esclusa la ZLC – Valori in mln. USD)
Pos. 2009 Paes i 2007 2008
% s u l
t o t . 2 0 0 9
% s u l t o t .
2 0 0 9
1° sem.
2010
2 0 0 8
1 Stati Uniti 391,1 435,1 38,0% 349,7 42,5 105,7
2 Costa Rica 57,0 65,9 5,7% 60,7 7,3 24,8
3 Spagna 55,9 56,9 4,9% 50,8 6,2 11,8
4 Olanda 114,8 122,7 10,7% 53,9 6,6 11,6
5 Svezia 62,1 62,7 5,4% 48,7 5,9 26,6
6 Taiwan 39,5 46,6 4,0% 24,0 2,9 18,5
7 Cina 62,9 49,1 4,3% 20,2 2,4 20,4
8
Rep.
Dominicana
13,6 16,9 1,4% 19,2 2,3
9 ITALIA 18,3 29,6 2,6% 17,0 2,1 8,2
10 Colombia 19,0 12,1 1,1% 15,7 1,9 4,8
11
Regno
Unito
61,1 61,3 5,3% 12,0 1,4
12 Honduras 20,3 17,1 1,4% 11,5 1,4 8,4
13 Nicaragua 12,8 13,4 1,2% 10,6 1,2 7,6
14 Canada 2,5 3,4 0,3 9,5 1,9 37,4
15 Porto Rico 9,0 13,0 1,1% 7,7 0,9 2,2
Fonte: Contraloría General de la República
MONDO 1.120,4 1.144,7 100% 820,9 100% 387,1
4,2
5,9
IMPORTAZIONI – PRINCIPALI PAESI FORNITORI
(esclusa la ZLC – Valori in mln. USD)
Pos.
2009
Paes i 2007 2008
% s u l t o t .
2 0 0 8
2 0 0 9
% s u l
t o t .
2 0 0 9
1° sem.
2010
1 St a ti Uniti 2. 078, 1 2. 683, 0 29, 6% 2. 266, 9 29, 6 1. 198, 0
2 Cost a Ri ca 326, 8 456, 4 5, 0% 408, 5 5, 2 222, 4
3 Messi c o 211, 9 312, 7 3, 4% 355, 0 4, 5 210, 1
4 Cin a 358, 7 454, 4 5, 0% 327, 3 4, 2 211, 3
5 Gi a ppon e 328, 9 385, 1 4, 2% 284, 2 3, 6 143, 1
6 Col om bi a 192, 2 273, 2 3, 0% 258, 3 3, 3 149, 1

7 Cor ea del Sud 267, 6 263, 4 2, 9% 206, 5 2, 6
172, 0
8 Guatema la 108, 7 149, 7 1, 6% 162, 0 2, 1 84, 4
9 Br a si l e 140, 7 140, 2 1, 5% 144, 3 1, 8 102, 4
10 Spagn a 107, 1 142, 1 1, 5% 113, 8 1, 4 72, 5
11 Ger man ia 87, 5 125, 7 1, 4% 103, 3 1, 4 65, 9
12 E l Sa l va dor 73, 6 93, 4 1, 0% 83, 7 1, 1 40, 5
13 E cuador 14, 6 90, 6 1, 0% 83, 5 1, 1 42, 9
14 T a il andia 24, 8 84, 0 0, 9% 75, 9 0, 9 47, 2
15 ITALIA 41, 9 66, 6 0, 7% 57, 0 0, 7 23, 7
16 Can ada 50, 6 75, 9 0, 8% 49, 8 0, 3 29, 1
M O NDO 6. 874, 6 9. 050, 1 100% 7. 800. 5 100% 4. 431, 7
Fonte: Contraloría General de la República
Le esportazioni panamensi nel primo semestre 2010 sono state essenzialmente
rappresentate da prodotti ittici (22,8%), prodotti ortofrutticoli (17,7%), banane (8,5%),
lavori in ferro ed acciaio (5,0%), prodotti cartacei (2,7%), bevande alcoolici e non
(2,6%), farmaceutici (2,5%), lavori in alluminio, (2,5%), carne (2,3%), zucchero
(2,2%).
Sono stati invece importati, nello stesso periodo, prevalentemente combustibili
(20,0%), macchine ed apparecchi meccanici (10,5%), veicoli da trasporto (9,5%),
macchine elettriche (9,0%), lavori in ghisa, ferro ed acciaio (6,2%), abbigliamento
(3,5%), farmaceutici (3,4%), prodotti in plastica (3,4%), prodotti cartacei (2,1%) e
cereali (2,0%).

INTERSCAMBIO PANAMA – UNIONE EUROPEA
PANAMA: ESPORTAZIONI VERSO UE
(Esclusa ZLC – Valori in mln. USD)
Pos.
% sul tot.
% sul tot. 1° sem.
PAESI 2007 2008
2009
2009
2008
2009 2010
1 Olanda 114,8 122,7 10,7% 53,9 6,6% 45,9
2 Spagna 55,9 56,9 4,9% 50,8 6,2% 11,8
3 Svezia 62,1 62,6 5,6% 48,7 5,9% 26,6
4 ITALIA 18,2 29,6 2,6% 17,0 2,1% 8,2
5 Regno Unito 61,1 61,3 5,3% 12,0 1,4% 5,9
6 Belgio-Lussemb. 42,3 11,6 1,0% 6,3 0,7% 2,5
7 Portogallo 12,9 3,7 0,3% 4,7 0,5% 1,8
8 Germania 3,1 4,9 0,4% 3,6 0,4% 1,4
9 Francia 2,9 2,9 0,2% 2,7 0,3% 0,5
10 Danimarca 3,1 2,0 0,1% --- --- ---
TOT. MONDO 1.120,4 1.144,7 100% 820,9 100%
Fonte: Contraloría General de la República
PANAMA IMPORTAZIONI DALLA UE
387,1
Esclusa ZLC – Valori in mln. USD
Pos.
% sul tot.
% sul tot. 1° sem.
PAESI 2007 2008
2009
2008
2008
2009 2010
1 Spagna 107,1 142,1 1,5% 113,8 1,4% 72,5
2 Germania 87,5 125,6 1,3% 103,3 1,3% 65,9
3 ITALIA 41,9 66,6 0,7% 57,0 0,7% 23,7
4 Francia 58,3 37,6 0,4% 40,7 0,5% 24,0
5 Olanda 44,1 31,5 0,3% 37,5 0,4% 22,0
6 Svezia 28,9 29,0 0,3% 33,9 0,4% 16,1
7 Danimarca 17,4 58,1 0,6% 32,1 0,4% 12,5
8 Regno Unito 32,5 24,3 0,2% 30,2 0,3% 16,1
9 Belgio-Luss. 15,9 22,9 0,2% 14,9 0,2% 15,5
10 Austria 6,9 19,1 0,2% 10,3 0,1% 3,2
TOT. MONDO 6.874.6 9.050,1 100% 7.800,5 100%
Fonte: Contraloría General de la República
4.431,7

Interscambio Zona Libera di Colón (ZLC) – Resto del Mondo
Nel 2009 il valore totale dell’interscambio commerciale attraverso la ZLC è stato di 18,5
mld. USD. Le importazioni sono ammontate a 7,6 mld. USD, mentre le ri-esportazioni sono
state pari a 10,9 mld. USD. Nel 2008 il valore totale del movimento commerciale della ZLC é
stato di 19,2 mld. USD contro 16,5 mld. USD nel 2007.
Nel 2009 i principali Paesi fornitori della ZLC sono stati nell’ordine: Cina (23,3%),
Singapore (16,6%), Taiwan (10,8%), Hong Kong (10,7%), Stati Uniti (8,5%), Messico (2,7%),
Giappone, (2,4%), Svizzera (1,9%), Francia (1,7%) e Regno Unito (1,7%). L’ Italia con il 1,4%
è al posto 12° della graduatoria presieduto dal Vietnam (1,5%).
I principali clienti risultano invece essere: Portorico (19,0%), Venezuela (16,3%),
Colombia (11,3%), Repubblica Dominicana (3,7%), Costa Rica (3,5%), Guatemala (3,2%),
Ecuador (3,1%), Stati Uniti (2,6%), Nicaragua (2,5%) Honduras (2,1%). Dalla ZLC vengono
effettuate anche ri-esportazioni ad altre zone franche della regione, come quelle di Aruba, San
Andrés, Isla Margarita, e Manaus. Le importazioni dalla ZLC risultano essere principalmente
beni durevoli e di consumo: tessili e manufatti, macchinari e apparecchiature elettriche, prodotti
dell’industria chimica e farmaceutica, calzature, apparecchiature per il cinema, ottica ed
orologeria, alimentari, bevande, tabacco, articoli in gomma e materie plastiche.
Con circa 785 punti di rappresentanza per 2.915 imprese nazionali ed internazionali, che
danno lavoro a quasi 30.000 dipendenti, attualmente la ZLC rappresenta il principale centro di
distribuzione di merci di tutta l'America Latina.
ZONA FRANCA DI COLON (ZLC) - MOVIMENTO COMMERCIALE
(valori in mln. USD)
2005 2006 2007 2008
Var. %
Var. %
07/08 2009 08/09
Importazioni 6.216 6.753 7.625 9.335 +22,4% 7.693 -17,5%
Ri-esportazioni 6.661 7.604 8.535 9.874 +15,7% 10.890 +10,3%
Tot. Interscambio 12.877 14.357 16.160 19.209 +18,9% 18.583
-3,2%
Fonti: ZLC - Contraloría General de la República

Investimenti Esteri
Dati statistici pubblicati dalla Contraloria General de la Republica hanno
evidenziato che gli investimenti diretti esteri nel primo semestre del 2010 sono stati pari
a 1.145 milioni di USD, in aumento del 26,1% rispetto al valore di 908 milioni di USD
raggiunto nel primo semestre 2009.
Il 70,6% del capitale straniero in Panama nei primi sei mesi del 2010 è stato
destinato al settore privato. Segue nella graduatoria la Zona Franca di Colon e il settore
bancario , ambedue con le stesse quote del 14,7% sul totale degli investimenti esteri .
Il totale degli IDE registrati nel periodo 2005-2009 in Panama è stato di 9.606
milioni di USD.
Negli ultimi 5 anni, gli IDE in Panama si sono caratterizzati per avere avuto una
tendenza altalenante: nel 2005 sono stati registrati investimenti diretti esteri per un
valore pari a 1.027 milioni di USD; nel 2006 sono aumentati del 143% passando a 2.497
milioni di USD; nel 2007 hanno registrato una diminuzione del 23% attestandosi su un
valore di 1.907 milioni di USD; nel 2008 hanno raggiunto il valore di 2.401 milioni di
USD, che ha rappresentato un aumento rispetto al precedente anno del 25,9%; nel 2009
gli IDE panamensi sono diminuiti del 26% registrando un valore di 1.772 milioni di
USD.
Il flusso degli investimenti conferma la sua vitalità nel 2010 grazie anche alla
provata stabilità del sistema politico-economico del Paese.
INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI A PANAMA
(Valori in mln. USD)
Flussi in
entrata
2005 2006 2007 2008 2009
2010
(*)
1.027,0 2.497,9 1.907,2 2.401,7 1.772,8 1.145,1
Var. % +1,45% +143,22% -23,65% +25,9% -26,1 +26,1%
(*) primo semestre 2010 e percentuale in relazione con lo stesso periodo del 2009.
Fonte: Contraloría General de la República
In base agli ultimi dati disponibili sugli investimenti esteri i maggiori investitori
a Panama sono: Stati Uniti (settore manifatturiero, energia, servizi finanziari,
idrocarburi), Regno Unito (telecomunicazioni, banche), Spagna (energia, banche,
telecomunicazioni, turismo), Svizzera, Cina (Hong Kong), Messico e Colombia.

IDE: PRINCIPALI PAESI INVESTITORI A PANAMA
(Totale accumulato – valori in mln. USD)
PAESI 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Stati Uniti 1.617,9 1.945,6 2.030,6 2.101,4 2.108,8 2.008,8
Regno Unito 1.139,1 1.154,8 1.178,3 1.139,1 1.251.5 1.214,2
Spagna 434,7 456,8 502,9 756,1 951,7 832,7
Svizzera 52,6 58,2 119,1 171,9 498,1 683,0
Hong Kong 123,1 122,1 169,1 241,2 392,4 457,6
Messico 452,0 481,5 472,9 445,4 317,4 403,1
Colombia 548,2 574,3 586,2 303,6 335,2 355,7
Sud Corea 169,6 169,6 184,2 250,4 255,2 340,8
Giappone 312,4 289,0 397,1 458,3 281,9 302,9
Taiwan 126,7 141,0 165,5 186,4 227,2 220,1
Venezuela 66,7 72,9 90,3 126,0 140,3 128,0
Canada 85,8 88,5 89,5 91,0 106,3 113,6
TOTALE 7.314,0 7.412,5 2.168,7 2.927,0 10.211,2 12.664,5
Fonte: Contraloría General de la República (ultimi dati disponibili)
Panama ha firmato Accordi per la Promozione e Protezione degli
Investimenti (APPI) con i seguenti Paesi: Stati Uniti (1991), Francia (1985), Regno
Unito (1985), Svizzera (1985), Germania (1989), Taiwan (1992), Canada (1998),
Argentina (1998), Spagna (1998), Cuba (1999), Cile (1999), Repubblica Ceca (2000),
Uruguay (2001), Stati Uniti (accordo OPIC – 2000), Olanda (2001), Corea del Sud
(2002), Ucraina (2004), Repubblica Dominicana (2006), Messico (2006), Svezia (2008)
e Finlandia (2009) e Italia (firmato il 6 febbraio 2009 a Venezia, da parte italiana è stato
firmato lo strumento di ratifica, mentre manca ancora la ratifica panamense).

C) Andamento dell’interscambio commerciale con l’Italia e degli investimenti
diretti esteri bilaterali
Interscambio commerciale Italia–Panama
(Valori in mln. Euro)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2009 (*) 2010 (*)
Export 667,2 536,9 650,6 490,7 196,1 651,1 220,9 655,9 69.746 104.225
Import 56,6 58,7 50,6 49,5 98,5 84,1 149,5 53,0 12.969 9.472
SALDI 610,6 479,2 600,0 441,2 97,6 567,0 71,4 600,9 56.777 94.753
(*) primo semestre
Fonte: elaborazione Ice su dati ISTAT
In base ai dati ISTAT il valore dell’intercambio Italia–Panama nel periodo 2001–2009
evidenzia costantemente saldi a favore del nostro Paese. Nel 2009 l’export italiano verso
Panama è stato pari a 655,9 mln. di euro, di cui le forniture navali sono state pari a 524 milioni
di euro.
Tolte le forniture naval il nostro export verso Panama è stato nel periodo - gennaio
dicembre 2009 pari a 131,9 milioni di euro dei quali in ordine di importanza: 56,5 milioni di
gioielleria, 17,1 milioni di macchinari, 8,2 milioni di mobili, 6,7 di abbigliamento, 5,5 milioni
di saponi, detergenti e cosmetici.
Nel 2009 le nostre importazioni di prodotti panamensi sono state pari a 55 mln. di euro, con una
flessione del + 63,2% rispetto al 2008. Le principali voci dell’export locale verso il mercato
italiano risultano essere: prodotti dell’agricoltura e la pesca, prodotti alimentari, articoli in pelli
e simili.
La presenza delle imprese italiane a Panama, storicamente abbastanza esigua,
ha evidenziato nell’ultimo periodo una sensibile crescita. Da rilevare al riguardo
l’investimento di 350 mln di USD del Gruppo Enel che ha acquisito il controllo del
pacchetto azionario di Fortuna, la più grande centrale idroelettrica del Paese (che eroga
il 30% dell’energia idroelettrica del Paese). Si tratta del maggiore investimento italiano
a Panama degli ultimi 20 anni.
Molto forte su questo mercato anche Assicurazioni Generali di Trieste, che ha
aperto un ufficio di rappresentanza della Banca Svizzera Italiana. Le altre aziende si
concentrano soprattutto nei settori dei servizi, arredamento e costruzioni. Tra le più
attive: Dalmaso, Panalpina trasporti, Veneta Cucine, Arrital Cucine, Doimo, Scavolini,
Berloni Luxottica, Came (automatismi per porte e cancelli), Decal (petrolio),
ElettronicaVeneta, Urmet (sicurezza e comunicazioni). Da segnalare inoltre la presenza
nei centri commerciali più rinomati, di noti marchi d’abbigliamento: Ferragamo,
Bulgari, Benetton, Armani, Ermenegildo Zegna, Dolce & Gabbana, Kartell, Segue,
Furla, Mandarina Duck, Geox. Impregilo ha preso la decisione di trasferire a Panama il
proprio ufficio regionle, chiudendo le attuali strutture operative di Caracas e Santo
Domingo.
Il consorzio italo-spagnolo Grupo Unidos por el Canal, di cui fa parte Impregilo,
si é aggiudicato nel luglio 2009 l’appalto piú rilevante del progetto di ampliamento del

Canale di Panama, la realizzazione del Terzo Sistema di Chiuse, una commessa di 3,22
mld di USD.
Le imprese italiane sono anche interessate alle altre licitazione che fanno parte
del Piano Strategico Quinquenale del Governo, prima fra tutte quella per la
realizzazione della prima linea della metropolitana di Panama, alla quale partecipa un
consorzio guidato da Impregilo, di cui fanno parte Ansaldo, Astaldi, Ghella e Ferrovie
dello Stato. Il gruppo DECAL ha firmato il 29 gennaio 2010 il contratto per la
ristrutturazione del proprio impianto nell’Isola di Taboguilla, la commessa di 60 mln.
USD eleva l’investimento complessivo del gruppo italiano a Panama ad oltre 100
milioni di USD.
Di rilievo inoltre l’arrivo a Panama negli ultimi mesi di nuovi gruppi ed
investimenti italiani, concentrati soprattutto nel settore delle costruzioni, come ad
esempio la Zernike, la Peri SpA e la Mapei International. Degno inoltre di menzione la
recente costituzione della neo Associazione imprenditoriale italo-panamense che conta
al momento 43 soci e la cui prima attività è stata quella della partecipazione, assieme a
questi Ufficio Commerciale ed antenna ICE, alla fiera internazionale delle costruzioni
CAPAC EXPO HABITAT 2010, svoltasi dal 15 al 19 settembre u.s.
Elenco delle principali imprese italiane presenti a Panama
ALF GROUP IT
Franchising - mobili
d’arredamento
ARNEG
Filiale – refrigerazione
commerciale
ASSICURAZIONI
GENERALI
Filiale - assicurazioni
ASTALDI
Filiale - costruzioni
BANCA DELLA
SVIZZERA-ITALIANA
Filiale – servizi finanziari
BENETTON
Franchising - abbigliamento
BERLONI CUCINE
Filiale – mobili per cucine
CAME PANAMA
Filiale – automatismi per cancelli
COSTAMARE
Rappresentante - trasporto
DANZAS
DHL Global Forwarding, S.A.
Rappresentante esclusivo - trasporto
DECAL PANAMA
Filiale - immagazzinaggio prodotto
petrochimico
DIESEL
Denin Deluxe Industries LTD
Franchising – abbigliamento
DOLCE & GABANA
Franchising – abbigliamento
DUCATI
Auto Sportivo, S.A.
Concessionario – moto
Co-proprietà -Energia
ERMENEGILDO ZEGNA
Franchising - abbligliamento
FILA PANAMA
Franchising - abbligliamento
FIAT SPA
Turin Motors, S.A.
Concessionario - automobili
FIORI GROUP
Fiorazzo de Panamá
Filiale – betoniere
FURLA
Lafur, S.A.
Franchising – pelletteria
ELETTRONICA VENETA
Filiale – formazione
EMPORIO ARMANI
Franchising – abbligliamento
BULGARI
Filiale – orificeria
ENEL - FORTUNA
Enel Fortuna, S.A.
GHELLA
Filiale - costruzioni

GRUPPO TREVI -
GALANTE
Filiale - costruzioni
DOIMO
Arrital Cucine, S.A.
Franchising – mobili per
cucine
IMPREGILO
Filiale - costruzioni
LAVAZZA
Franchising – caffè e
macchine caffè
MASTER Divisione
Elettrica
Filiale – elettrico
SAVINO DEL BENE
Filiale – trasporti
SCAVOLINI PANAMA
Home Interior, S.A.
Franchising – mobili per cucine
TRI-MARINE
Filiale – prodotti ittici
URMET PANAMA
Filiale - telecomunicazioni, sicurezza
VENETA CUCINE
Filiale – mobili per cucine
MENARINI RICERCHE
Menafar, S.A.
Rappresentante –
farmaceutici
MOTIVI
Franchising – abbigliamento
NATUZZI
Franchising – mobili
PRADA
Franchising – moda
PIRELLI
Grupo Daher, S.A.
Distributore autorizzato –
pneumatici
POLVANI TOURS
Rappresentante – agente
turistico
SALVATORE
FERRAGAMO
Franchising - abbigliamento
SAECO PANAMA
Rappresentante – macchine
da caffé

2. INDIVIDUAZIONE DELLE AREE DI INTERVENTO
a) Valutazione della penetrazione commerciale dei prodotti italiani sul mercato locale
Prodotti agroalimentari
Com’è noto i prodotti agroalimentari italiani d’esportazione sono caratterizzati da ottimi
standard di qualità e quindi destinati a nicchie di mercato di livello medio-alto. In alcuni
comparti del settore, anche a causa del persistere nei confronti dei nostri operatori di
barriere tariffarie per carni, insaccati e formaggi freschi, l’importazione diretta di
prodotti alimentari italiani è stata in parte sostituita o affiancata da quella indiretta
operata da aziende di distribuzione nordamericane, verso le quali le predette barriere
doganali non sussistono. Nonostante la predominante presenza in questo mercato di
prodotti marchiati USA e Cina, la domanda panamense di prodotti alimentari di qualitá
è sempre in aumento ed alcuni operatori locali stanno iniziando ad importare prodotti
tipici del nostro made in Italy, quali pasta, olio di oliva, vino, caffè, acqua minerale, ecc.
È una tendenza che andrebbe senz’altro incoraggiata ed appoggiata, con l’obiettivo
d’incrementare la presenza di prodotti italiani nel circuito della grande distribuzione
agroalimentare, che a Panama è concentrata in poche grandi compagnie.
Settore moda
Anche nella moda i target dei prodotti italiani sono principalmente le nicchie di mercato
di livello medio–alto. Molte delle marche più note del settore sono qui presenti, sia nei
negozi di importatori/distributori locali, che in quelli operanti in franchising. Questo
settore, tradizionalmente tra i più strategici per l’immagine italiana all’estero, potrebbe
essere qui ulteriormente rafforzato se consideriamo l’importanza di Panama come
centro di distribuzione commerciale e hub aeroportuale per tutta la regione
centroamericana e caraibica.
Prodotti d’arredamento
La forte crescita del settore immobiliare ha qui aperto nuove opportunità al commercio
dei prodotti d’arredamento per cucine, bagni, ceramiche per pavimenti e rivestimenti,
illuminazione ed automazione di sicurezza per edifici. Un’offerta dal design originale
che proponga prodotti di qualità avrebbe molto probabilmente un’accoglienza positiva
su un mercato, come quello locale, ancora dominato da prodotti che si ispirano quasi
esclusivamente a standard statunitensi.
b) Valutazione degli investimenti diretti da e verso l’Italia
Gli investimenti diretti panamensi in Italia non sono al momento degni di nota. Per
quanto riguarda invece gli IDE italiani a Panama, sono ancora abbastanza limitati e
concentrati nel settore della produzione di energia elettrica (ENEL) e del bunkeraggio
del petrolio (DECAL).
c) Valutazione delle potenzialità di cooperazione commerciale ed industriale nei settori
ad alto contenuto tecnologico
In occasione della recente, storica visita dell’On. Presidente Berlusconi a
Panama, la prima di un Capo di Governo italiano negli ultimi 106 anni di relazioni
diplomatiche, è stato firmato un Memorandum d’Intesa per la Sicurezza nel quale sono
state previste importanti forniture dall’Italia nei settori del pattugliamento costiero

(elicotteri, sistemi radar, 6 imbarcazioni della Guardia Costiera e sistema cartografico) e
di quello penitenziario (cellule modulari prodotte dalla Svemark). Finmeccanica ha
firmato ad ottobre contratti per 230 milioni di euro.
Inoltre, esistono altri settori dove sarebbero attuabili forme di cooperazione ad
alto contenuto tecnologico. Tra questi quello della produzione di energia elettrica e delle
energie alternative, della tutela ambientale, delle costruzioni e delle telecomunicazioni.
Purtroppo però in passato, in occasione di numerose gare internazionali qui indette, le
imprese italiane hanno in generale mostrato scarso interesse, lasciando ampi spazi di
manovra alle strategie industriali e commerciali delle società spagnole, inglesi, francesi,
nordamericane ed asiatiche, che sono, al contrario, molto attive.
Il Progetto di Ampliamento del Canale
L’ampliamento del Canale di Panama, il progetto più importante per il futuro
del Paese, consentirà il passaggio delle cosiddette navi “post-panamax” in grado di
trasportare fino a 12,000 TEU, contro i 4.400 TEU delle navi “panamax”.
I lavori, iniziati nel 2007, con una serie di grandi opere da completare nel corso dei
prossimi anni, dovrebbero terminare nel 2014.
Previsto in 5,25 mld. USD, il costo totale del mega-progetto sarà in
parte finanziato con un aumento annuo progressivo, mediamente del 3,5%, dei pedaggi
per i prossimi 20 anni, e con un accesso ad una linea di credito di 2,3 mld. USD, cui
partecipa anche la BEI.
Componenti principali del Progetto:
1. Costruzione di due nuove Chiuse - una sull'Atlantico e l'altra sul Pacifico -
ognuna di tre livelli, con dimensioni di 427 x 55 m. Tali nuove chiuse, molto più grandi
di quelle esistenti (305 x 33 m.), permetteranno il passaggio delle navi di grande
tonnellaggio alle quali è oggi impedito il transito lungo il Canale.
2. Costruzione, per ogni Chiusa, di un sistema di vasche (18 in totale) per il
parziale recupero dell'acqua utilizzata dalle Chiuse, pari a 200 mln. di litri per ogni
transito.
3. Dragaggio e scavo dei canali di accesso alle nuove Chiuse, sia sul lato
atlantico che su quello pacifico, per una lunghezza complessiva di 11,2 km. ed una
larghezza di 218 metri.
4. Dragaggio del Canale in tutta la sua lunghezza (circa 80 km.), compresi gli
accessi marittimi sull'Atlantico e sul Pacifico, per aumentarne la profondità e renderlo
compatibile con il maggiore pescaggio delle navi “post-panamax”.
Il 19 agosto 2009, al termine del periodo previsto dal cronogramma ufficiale,
dopo la riscossione di garanzie assicurative per 450 mln. USD da parte della Zurich
American Insurance Co., l’Autorità del Canale di Panama (ACP) ha dato ufficialmente
al consorzio Grupo Unidos por el Canal (GUPC), composto da Sacyr Villahermoso
S.A. (Spagna), Impregilo SPA (Italia), Jan de Nul N.V. (Belgio) e Constructora Urbana
S.A. (Panama), l’ordine d’inizio dei lavori più ambiti dell’intero progetto di
ampliamento del Canale di Panama, qui stimato il più importante attualmente in fase di
realizzazione nell’intero continente americano che prevede il disegno e la realizzazione
del Terzo Sistema di Chiuse.
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

Il GUPC si é aggiudicato il contratto avendo presentato la migliore qualificazione
tecnica e l’offerta più bassa: 3,22 mld. USD, contro i 4,185 mld. USD del consorzio
capeggiato dalla statunitense Bechtel e i 5,981 mld. USD di C.A.N.A.L., guidato dalla
spagnola A.C.S.
I lavori, pur iniziati il 25 agosto 2009, sono stati inaugurati in occasione della
visita dell’On. Presidente del Consiglio a fine giugno 2010 e dovrebbero terminare alla
scadenza dei successivi 1.883 giorni, ovvero entro il 15 novembre 2014. Eventuali
dilazioni nella consegna delle Chiuse costeranno al GUPC 300.000 USD per ogni
giorno di ritardo, sino a un massimo di 54,6 milioni di dollari; d’altro canto, nel caso
opposto in cui riuscisse a consegnare le Chiuse prima del termine concordato, il
consorzio avrà diritto ad una compensazione da parte dell’ACP pari a 215.000 USD al
giorno, sino a un massimo di 50 milioni di dollari.
Oltre al contratto per la realizzazione per il disegno e la realizzazione del Terzo
Sistema di Chiuse risultano giá aggiudicati dall’ACP anche:
il primo lotto di lavori di scavo a secco (PAC 1) e rimozione di 7,4 mln. di
metri cubici di materiale sul versante pacifico del Canale, del valore di 41 mln. USD,
assegnato a Constructora Urbana S.A. (CUSA);
il secondo lotto di lavori di scavo a secco e rimozione di 7,5 mln. di metri cubici
di materiale sul versante pacifico del Canale, del valore di 25,4 mln di USD, assegnato
all’Impresa CILSA MINERA MARIA;
il contratto di 4,4 mln. USD assegnato alla Mizuho Corporate Bank Ltd per la
consulenza finanziaria sul megaprogetto;
il contratto di 2,1 mln. USD assegnato al consorzio Post Panamax per lo
sviluppo di un modello fisico del sistema idraulico delle due nuove chiuse a tre livelli
sui versanti atlantico e pacifico;
il contratto di 1 mln. USD a Mayer Brown Rowe & Maw LLP per la consulenza
legale internazionale;
lo studio d’impatto ambientale del programma di ampliamento del Canale
assegnato a URS Holding/Fundación UDP/Fundación UNACHI per 633.718 USD;
il contratto di 650.000 USD con Shearman & Sterling per i servizi di
consulenza legale finanziaria;
il contratto di “amministratore di programma” del valore di 8,9 mln. USD
all’impresa statunitense CH2M Hill, che offrirà la propria assistenza
nell’amministrazione dei contratti concernenti il programma d’ampliamento del Canale,
inclusi il disegno e la costruzione delle nuove chiuse;
il contratto da 177 mln. USD in quattro anni per l’allargamento e lo scavo in
profondità di un tratto sul lato pacifico del Canale, con dragaggio di almeno 9 mln. di
metri cubi di materiale, assegnato alla Dredging International, emanazione del gruppo
belga DEME;
il contratto di 36,6 mln USD per i lavori di scavo del canale di accesso alla
nuova chiusa sul lato Pacifico assegnato alla locale Constructora Meco, S.A;
il contratto di 86,9 mln. USD per lavori di dragaggio sul versante atlantico
assegnato a Jan de Nul N.V.(Belgio);
Il contrato di 267,7 mln USD per lo scavo a seco PAC 4 assegnato a FCC
(Spagna), ICA (Messico) e MECCO (Costa Rica).
contratto di 250,6 milioni di USD per test di qualità dei materiali e del suolo
asseganato a Laboratorios Contecom Urban Panama, S.A.
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

Il Piano quinquennale di Sviluppo
Il Bilancio dello Stato panamense per l’anno finanziario 2010è stato il più grande
ed impegnativo nella storia del Paese, con una manovra finanziaria pari a 10.575 milioni
di USD di cui il 36,6% destinato agli investimenti di sviluppo economico. Per il 2011 si
prevede un bilancio ancora piu’ ambizioso con una manovra di circa 13 mld di USD,
attualmente al vaglio del Parlamento.
Il Governo panamense ha inoltre posto in atto un ambizioso programma di
investimenti pubblici da realizzare nel prossimo quinquennio 2010-2014, per un
importo valutato in 13,6 miliardi di Dollari USA, indirizzato ad implementare la
sicurezza sociale, garantire il diritto alla salute, potenziare le infrastrutture, consentire ai
ceti sociali poveri della popolazione di accedere al nuovo programma alimentare,
attuare validi programmi formativi sulla base delle reali esigenze del Paese,
modernizzare le strutture amministrative dello Stato, incrementare l’occupazione
produttiva.
La Logistica, il Turismo, l’Agricoltura ed i Servizi Finanziari sono stati
identificati come motori di crescita nei quali il Paese potrà avere vantaggi competitivi
sostenibili nel futuro.
Panama dovrà fare importanti investimenti a lungo termine in infrastrutture e
programmi sociali per un totale stimato di 9,6 miliardi di dollari. Tale importo
rappresenta il 70% del totale degli investimenti pari a 13,6 miliardi di USD previsti nel
quinquennio. Questa percentuale comprende circa 3,8 miliardi di USD di investimenti
in infrastrutture e programmi sociali tra i quali si evidenziano :
Metropolitana di Panama
Ospedali
Edilizia sociale
Complessi scolastici
Acqua e sistemi fognari
Centri penitenziari
I restanti 5,8 miliardi di USD saranno destinati ad investimenti in altri programmi di
sviluppo tra i quali:
Sistemi per l’irrigazione in agricoltura
Strutture per la frigoconservazione dei prodotti agricoli
Piano di sviluppo del turismo
Implementazione della rete viaria nazionale
Costruzione di nuovi aeroporti
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

TABELLA RIASSUNTIVA DEGLI INVESTIMENTI DEL SETTORE PUBBLICO NON
FINANZIARIO PER SETTORI NEL QUINQUENNIO 2010–2014
(Valori in mln. USD)
SETTORE 2010 2011 2012 2013 2014 TOTALE
TOTALE di cui: 2.403 3.205 2.991 2.678 2.319 13.596
Agricoltura 76 138 143 137 125 619
Industria, Commercio, Turismo 67 105 99 79 61 411
Energia 63 60 28 18 42 211
Trasporto 508 687 642 577 423 2.837
Istruzione e Cultura 365 456 491 492 487 2.291
Settore Salute, Ospedali, Sistemi per rete idrica,
Sistema fognario.
354 541 396 260 170 1.721
Lavoro e assistenza sociale 422 595 631 634 582 2.864
Edilizia abitativa sociale 56 96 97 79 86 414
Ambiente 21 34 29 25 16 125
Giustizia, nuovo sistema penitenziario. 98 144 111 61 52 466
Amministrazione e Servizi Generali 373 349 324 316 275 1.637
Fonte: Gazzetta Ufficiale
Nel settore trasporto e delle infrastrutture viarie, si rileva lo sviluppo di un
sistema di trasporto pubblico, chiamato Metrobus, la costruzione della prima linea
metropolitana della capitale, la ristrutturazione della rete viaria nazionale, l’ampliamento
dell’area urbana della Città di Panama, definita “Cinta Costera”, il miglioramento delle
infrastrutture negli aeroporti nazionali e dell’aeroporto internazionale di Tocumen.
In particolare, tra i progetti viari più significativi si segnalano: la costruzione della prima
linea metropolitana della capitale (di 13,7 km, di cui 7,2 sotterranei e del valore complessivo di
1,5 mld USD. Per fine ottobre 2010 verrà aggiudicata l’importante gara che vede la cordata
italiana, guidata da Impregilo e formata da Ansaldo STS e Ansaldo Brera, Astaldi, Ferrovie
dello Stato e Ghella, competere contro la brasiliana Obredecht), lo studio per l’aggiornamento
delle condizioni strutturali del Ponte Centenario situato sul Canale di Panama in prossimità della
Chiusa di Pedro Miguel; la diagnosi e il rafforzamento delle componenti strutturali del Puente
de Las Americas, situato all'entrata del versante pacifico del Canale; il miglioramento del
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sistema viario dell’Isola Contadora, una delle principali mete turistiche dell’arcipelago de Las
Perlas, al largo del Golfo di Panama.
Nel settore della salute si prevede la costruzione di 8 nuovi ospedali e di 34
centri di assistenza sanitaria di base; il risanamento delle infrastrutture fognarie della Città di
Panama e della Baia di Panama; la costruzione di impianti di acqua potabile nelle aree rurali;
forniture di macchinari ed attrezzature per le strutture sanitarie.
Nel settore dell’istruzione é in programma la realizzazione di scuole di
eccellenza, complete di nuovi strumenti didattici, la costruzione di nuovi centri educativi
attrezzati e l’ammodernamento del Sistema Radio-Televisivo nazionale.
Nel settore dell’agricoltura si prevede la creazione di nuove strutture di
frigoconservazione rivolte all’implementazione della catena del freddo per i prodotti
agroalimentari.
Nel settore dell’edilizia residenziale verranno costruite nuove unità abitative
d’interesse sociale.
Nel settore della giustizia è prevista la costruzione di alcuni nuovi centri penitenziari
completamente attrezzati e la ristrutturazione di quelli esistenti. Tra questi la possibile fornitura
di moduli penitenziari della italiana SVEMARK nell’ambito del Memorandum bilaterale di
sicurezza firmato tra Italia e Panama in occasione della visita, lo scorso mese di giugno 2010,
del Presidente Berlusconi. Il progetto, originariamente di 83,5 mln. USD potrebbe essere più
consistente, dal momento che interesserebbe tre nuovi istituti penitenziari a Colon, La Chorrera
e David.
d) Suggerimenti per l’attivazione degli strumenti di sostegno finanziario e assicurativo
pubblico per SACE e SIMEST
Ad eccezione delle licitazioni dell’Autorità del Canale, che sono regolate da una diversa
normativa, non esistono restrizioni per l’erogazione di finanziamenti in quanto l’atteggiamento
assicurativo della SACE è di apertura per ogni tipo di rischio, con i seguenti ratings: Categoria
OCSE 4/7, Categoria SACE 3 e Categoria Consensus 2.
Per quanto riguarda invece la SIMEST, ci sono state in passato alcune richieste di
finanziamento di aziende italiane, a valere su fondi previsti dalle Leggi 394/81 e 304/90, per
progetti sui quali l’Ufficio ICE e l’Ambasciata avevano peraltro espresso forti perplessità.
3. POLITICA COMMERCIALE E D’ACCESSO AL MERCATO
a) Barriere tariffarie
Come già accennato, il Governo panamense é tendenzialmente favorevole alla
liberalizzazione del commercio estero e in generale applica tariffe doganali modeste. Non
esistono quindi, salvo limitate eccezioni, ostacoli tariffari all’introduzione dei prodotti italiani in
questo mercato.
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

Permangono alcune barriere, peraltro nei limiti consentiti dall’Organizzazione Mondiale
del Commercio sopratutto nel settore agricolo, dove su alcuni prodotti, fra i quali latte, riso e
prosciutto esistono alti dazi doganali.
b) Barriere non tariffarie
La principale barriera non tariffaria consiste nell’obbligo della pre-certificazione
fitozoosanitaria, richiesta dalle autorità panamensi alle singole aziende produttrici di lavorati di
origine animale (carni, insaccati, formaggi freschi), per poterne autorizzare l’importazione a
Panama. Tale normativa è stata finora applicata in maniera rigida e di fatto rende estremamente
difficile l’importazione di tali prodotti sul mercato locale. La situazione potrebbe essere
superata se l’Autority per la Sicurezza Alimentare (AUPSA), accoglierà la richiesta, più volte
sollecitata da quest’Ambasciata, di riconoscimento della certificazione fitozoosanitaria dei
produtti italiani di alimenti di origine animale (specialmente prosciutti e formaggi freschi), la
cui esportazione a Panama avviene attualmente per via indiretta, attraverso il Nord America.
Nel corso dei colloqui a Roma nel 2009, il Presidente Martinelli aveva annunciato la
disponibilità a rivedere la normativa, seguendo l’esempio delle nuove disposizioni relative ai
visti (che consentono l’ingresso a Panama a coloro che hanno un visto valido per gli Stati Uniti),
introducendo un criterio che avrebbe consentito alle merci che possono liberamente essere
esportate negli USA di accedere anche in questo mercato. Finora non si registrano novità in
materia.
Restano, ma è un aspetto generale dei Paesi centroamericani, l’estenuante burocrazia, la
corruzione ancora molto alta ed una generale incertezza del diritto che a volte possono
scoraggiare gli investitori.
c) Violazioni delle norme sulla tutela dei diritti di proprietà intellettuale
Non risultano problemi di contraffazione né di marchi registrati, né di prodotti a
denominazione di origine. Panama ha firmato e ratificato la Convenzione di Ginevra sulla
Proprietá Intellettuale del 20 dicembre 1996 ed é membro dell’Organizzazione Mondiale per la
Protezione della Proprietá Intellettuale (OMPI).
d) Problematiche relative agli investimenti esteri nel Paese
Va tenuto in conto che i gruppi economici dominanti sono molto abili nel contrastare, di
fatto, l’entrata di nuovi concorrenti stranieri. Utilizzando una forte capacità di lobbying, tali
gruppi riescono spesso a bloccare, ritardare o comunque a rendere difficile l’insediamento di
chiunque minacci i loro interessi.
Sul piano bilaterale, è stato firmato a Venezia il 6 febbraio 2009 l’Accordo per la
Promozione e Protezione degli investimenti; da parte italiana, è stato già firmato lo strumento
di ratifica.
Dal 2000 è in piedi un contenzioso commerciale di difficile risoluzione che vede un
gruppo di aziende orafe italiane vantare crediti per ca. 6 mln. USD nei confronti delle società
panamensi già operanti nella Zona Libera di Colón “Speed Joyeros” e “Argento Vivo”,
coinvolte in un procedimento giudiziario per riciclaggio di denaro avviato dalle locali autorità di
polizia, congiuntamente a quelle degli Stati Uniti. La questione è stata evocata nel corso dei
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colloqui che il Vice Ministro Urso prima ed il Ministro Frattini poi hanno avuto con il
Presidente Martinelli durante le loro recenti visite ufficiali a Panama (marzo e maggio 2010).
Rari altri casi meno complicati di contenziosi commerciali sono stati risolti in passato
grazie all’intervento coordinato di questa Ambasciata e del locale Rappresentante ICE. Resta
ancora da seguire una licitazione che interessa a ElettronicaVeneta: si tratta di un appalto, già
assegnato nel giungno 2009, poi revocato dalla nuova Amministrazione Martinelli. La questione
è seguita dal Ministro Varela, il quale si è impegnato nel giugno scorso a trovare una soluzione
che tuteli gli interessi dell’impresa italiana.
Per fronteggiare le crescenti pressioni OCSE per l’adeguamento della normativa
panamense in materia fiscale agli indirizzi di politica economico-finanziaria decisi nel summit
G20 di Londra, l’Esecutivo ha istituito una Commissione d’Alto Livello per la Difesa dei
Servizi Internazionali e Finanziari col compito istituzionale di definire le strategie perseguibili
nel breve termine che favoriscano l’espunzione di questo Paese dalle “black lists” fiscali di quei
Paesi in cui ancora risulta incluso, nonché la definizione di una strategia di promozione
economico-finanziaria che favorisca l’attrazione di capitale estero mediante la negoziazione e la
firma di accordi internazionali per evitare la doppia imposizione fiscale (APPI).
Tra le misure di possibile attuazione è stata in passato evocata, “sulla base delle priorità
nazionali”, quindi in maniera selettiva, l’eventuale convenienza ad applicare la famosa “Legge
di Ritorsione”, consistente in sanzioni nei confronti di quei Paesi che mettano in atto azioni
discriminatorie ai danni di Panama (fra cui, ad esempio, il divieto per le imprese di questi Paesi
a partecipare a licitazioni pubbliche).
4. POLITICA PROMOZIONALE E PROPOSTE OPERATIVE DI INTERVENTO
CONGIUNTO
a) Mappatura delle iniziative di sostegno all’internazionalizzazione del sistema
produttivo che la rappresentanza diplomatico-consolare e l’ICE intendono realizzare nel
corso del secondo semestre del 2010.
Non sono previste iniziative di carattere promozionale.
b) Progetti delle rappresentanze diplomatico-consolari e degli Uffici ICE per iniziative
promozionali nel corso del 2011
La strategia che si intende perseguire considera come riferimento i punti di forza del
Paese ed i risultati della visita ufficiale del Vice Ministro Adolfo Urso a Panama, svoltasi dal 7
al 9 marzo 2010 .
Nel corso degli incontri inseriti nel programma della visita ufficiale del Vice Ministro
Urso a Panama i rappresentanti delle imprese partecipanti hanno avuto l’opportunitá di acquisire
direttamente dai vari responsabili dei ministeri competenti le informazioni tecniche degli appalti
in gara, la tempistica, le specifiche peculiaritá delle opere, indispensabili per valutare le
modalitá di partecipazione delle imprese italiane alla realizzazione dei progetti inseriti nel piano
quinquennale del Governo Martinelli .
Le future proposte possono essere organicamente orientate verso tre percorsi strategici:
dare un seguito diretto ai risultati raggiunti sviluppando i contatti di assistenza con le imprese
italiane partecipanti alla missione per agevolare il loro inserimento nelle gare di licitazione dei
progetti ; consentire l’inserimento di nuove imprese che detengono tecnologia e macchinari per
la realizzazione delle opere, come macchine per movimento terra, opere idrauliche, per le
costruzioni; realizzare specifiche iniziative in un ambito di Sistema Italia che possano sostenere
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

le PMI italiane dei settori sopraindicati nelle loro iniziative rivolte a cogliere le opportunità
esistenti nei progetti di sviluppo del Piano Quinquennale .
L’inserimento di nuove imprese e specifi eventi potranno essere realizzati in un ambito
sinergico di Sistema Italia in collaborazione con il Sistema fieristico italiano .
In particolare potrebbero avere una spiccata validità iniziative da inserire nella prossima
edizione della Fiera internazionale, a cadenza triennale, Samoter 2011, in programma a Verona
dal 2 al 6 marzo 2011, patrocinata dal Ministero dello Sviluppo Economico, rivolta alle
macchine per movimento terra da cantiere ed edilizia. Come noto, nel marzo 2008 il Premio
Samoter, assegnato al progetto di ampliamento del Canale, è stato ritirato a Verona
dall’Amministratore del Canale.
Nel periodo precedente o successivo alla prossima edizione della manifestazione
Samoter 2011, quale efficace supporto ai processi di internazionalizzazione delle PMI
manifatturiere italiane delle macchine da movimento terra da cantiere ed edilizia, potrebbe
collocarsi una edizione del Samoter Tours da realizzarsi a Panama. Il Samoter Tours é una
iniziativa inserita nel progetto pluriennale C.E. Lab ( Construction Equipment Lab), che vede
come partner Veronafiere, Ucomesa ed Unicredit.
I vantaggi competitivi del Paese possono essere riassunti nei seguenti punti: solide basi
economiche; posizione geografica privilegiata del Paese; una stabilità in termini
macroeconomici; un quadro normativo di riferimento chiaro e determinato;proiezione
internazionale del sistema imprenditoriale ; stabilitá delle istituzioni e garanzie investimenti
esteri; Consolidato sistema bancario ; sistema valutario equiparato alla divisa Usa ; Zone
Franche e Aree Economiche Speciali .
I nuovi programmi economici in atto dal Governo eletto, la realizzazione di importanti
opere infrastrutturali, il dinamismo del settore delle costruzioni, del settore turistico, unitamente
alle agevolazioni previste in termini imprenditoriali nelle zone economiche speciali e nella Zona
Franca di Colon, costituiscono opportunità di sviluppo per le Piccole e Medie Imprese italiane.
Una componente importante dello sviluppo economico panamense è certamente
rappresentata dal locale sistema fieristico che viene considerato strategicamente importante per i
processi di internazionalizzazione delle imprese su un mercato in forte espansione e collocato in
una privilegiata posizione di passaggio verso i mercati dell’America Latina e Sud America.
In tale contesto si inseriscono le proposte di partecipazione a fiere di settore come le
edizioni 2011 della fiera plurisettoriale Expocomer e della fiera specializzata del settore edile
Capac Expohabotat.
La presenza ufficiale italiana alla manifestazioni fieristiche rappresenta una valida
opportunità per le piccole e medie imprese italiane, operanti nei settori della tecnologia
costruzioni e servizi, in un momento particolarmente importante in cui verranno assegnate le
grandi commesse collegate all’ampliamento del Canale, con la possibilità di poter affiancare,
nel corso del programma fieristico, altre grandi imprese italiane interessate a programmi di
sviluppo, e presentarsi uniti in un quadro rappresentativo del sistema Italia.
Nella definizione delle strategie adottate un ruolo importante assumono le missioni di
operatori che consentono alle rispettive realtà imprenditoriali di conoscere ed approfondire le
conoscenze dei rispettivi settori.
Rapporti Paese congiunti Ambasciate/Uffici Ice estero 1^ sem. 2010

Nel Programma Promozionale sono state pertanto strutturate le proposte dei seguenti
settori che per i motivi sopraesposti potranno consentire ad entrambi i sistemi dei rispettivi
Paesi di cogliere le migliori opportunità:
Agroindustria
Edilizia
Beni di Consumo
Macchine edili, stradali e movimento terra. Opportunità derivanti dai lavori di
ampliamento del canale e grandi opere infrastrutturali
Le principali azioni che si intendono realizzare nel 2011 a valere sui fondi promozionali ICE
sono le seguenti:
MISSIONE OPERATORI PANAMENSI IN ITALIA DEL SETTORE PRODOTTI
AGROALIMETARI IN OCCASIONE DI FIERE INTERNAZIONALI. Cibus 2011. Vinitaly
2011.
PARTECIPAZIONE ITALIANA ALLA FIERA INTERNAZIONALE DEL
SETTORE EDILE CAPAC EXPO HABITAT PANAMA 2011.
PARTECIPAZIONE ITALIANA ALLA FIERA PLURISETTORIALE
(AGROALIMENTARE, TESSUTI, ABBIGLIAMENTO, COSTRUZIONE, TECNOLOGIA E
SERVIZI) INTERNAZIONALE EXPOCOMER, PANAMA 2011.
SAMOTER 2011. MISSIONE OPERATORI ITALIANI A PANAMA.
OPPORTUNITÀ DERIVANTI DAL PROGRAMMA DI AMPLIAMENTO DEL CANALE.
SETTORE MACCHINE EDILI STRADALI E MOVIMENTO TERRA.
SAMOTER VERONA 2/6 MARZO 2011. EVENTO PANAMA 2011.
PRESENTAZIONE DELLE OPPORTUNITÀ PRESENTI A PANAMA IN OCCASIONE
DELLO SVOLGIMENTO DELLA EDIZIONE 2011 DELLA SAMOTER .
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