ITAS ASSICURAZIONI - Gruppo ITAS

ITAS ASSICURAZIONI
ITAS ASSICURAZIONI SPA
Società controllata da ITAS Mutua (tramite ITAS Holding Srl)
Sede Sociale: Trento - Via Mantova, 67
Capitale sociale € 13.500.000
Registro Imprese Trento n° 00583180120
RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2006

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ITAS ASSICURAZIONI
Consiglio di Amministrazione
PRESIDENTE
Remo Segnana
VICEPRESIDENTI
Paolo Marega
Georg Pickel
AMMINISTRATORE DELEGATO
Ettore Lombardo
CONSIGLIERI
Edo Benedetti
Alberto Bigliardi
Mimmo Franco Cecconi
Bruno Covi
Richard Anthony Dawson
Daria de Pretis
Gianni Ferrari
Norbert Plattner
Danilo Zanoni
Collegio Sindacale
PRESIDENTE
Pietro Bonazza
ITAS ASSICURAZIONI
SINDACI EFFETTIVI
Michele Grampa
Aldo Matassoni
SINDACI SUPPLENTI
Nino Eghenter
Gianfranco Tamanini
Direzione Generale
DIRETTORE GENERALE
Fabrizio Lorenz
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RELAZIONE SULLA GESTIONE 2006
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ITAS ASSICURAZIONI
BILANCIO DELL'ESERCIZIO 2006
Signori Azionisti,
anche nell’esercizio 2006 i principali indicatori macroeconomici globali sono stati positivi con
inattesi miglioramenti anche per l’economia europea ed in particolare italiana. L’assenza di
pressioni inflazionistiche, sostenuta anche dall’andamento favorevole del prezzo del petrolio,
ed una certa ripresa dei consumi delle famiglie fanno sperare in un proseguimento di
tale evoluzione positiva anche per l’esercizio in corso.
Per quanto riguarda la nostra Società, essa ha proseguito il miglioramento del "mix" di portafoglio,
grazie ad una crescita nei rami Non Auto del 3,4% a fronte del 2,3% nei rami
Auto.
Il volume complessivo dei premi di esercizio ha raggiunto i 77.395 m. € (m. € = migliaia di
Euro), con un incremento globale rispetto al 2005 del 2,8%; il rapporto sinistri a premi di
competenza è pari al 73,6%, in miglioramento rispetto all’esercizio precedente.
I premi del lavoro diretto ed indiretto emessi nell'esercizio sono evidenziati nella tabella che
segue (in migliaia di Euro):
Premi ed Accessori del Lavoro Diretto e Indiretto
2006 2005 Increm. Var. %
06/05
Infortuni 10.704 10.963 -259 -2,36
Malattie 2.798 2.919 -121 -4,15
Corpi veicoli aerei - - - 100,00
Corpi veicoli marittimi 400 395 5 1,27
Merci trasportate 487 454 33 7,27
Incendi 5.853 5.381 472 8,77
Altri danni ai beni 6.985 6.500 485 7,46
R.C. aereomobili 1 1 - 0,00
R.C. veicoli marittimi 183 186 -3 -1,61
R.C. generale 7.698 7.200 498 6,92
Perdite Pecuniarie 304 307 -3 -0,98
Tutela giudiziaria 853 765 88 11,50
Assistenza 291 272 19 6,99
Totale non auto 36.557 35.343 1.214 3,43
R.C. Auto 34.787 33.802 985 2,91
Corpi veicoli terrestri 5.910 5.993 -83 -1,38
Totale rami auto 40.697 39.795 902 2,27
TOTALE GENERALE 77.254 75.138 2.116 2,82
Premi indiretti 141 133 8 6,02
TOTALE GENERALE 77.395 75.271 2.124 2,82
ITAS ASSICURAZIONI
Andamento della gestione
La gestione ordinaria chiude con un saldo positivo superiore all’esercizio precedente. Il saldo
tecnico appare a sua volta in sensibile incremento, grazie ad un recupero del generale
rapporto sinistri a premi (nonostante il leggero appesantimento del ramo RCA che sconta il
continuo incremento del costo dei risarcimenti).
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RELAZIONE SULLA GESTIONE 2006
Il risultato finale d’esercizio evidenzia un utile di 3.807 m. € prima delle imposte, pari a 2.363
m. € al netto delle imposte.
Attività Assicurativa
I premi del lavoro diretto emessi nell'esercizio, come emerge dalla tabella precedente, ammontano
complessivamente a 77.254 m. €, con un incremento di 2.116 m. € (+2,8%) rispetto
all’esercizio 2005.
L’incremento, pur superiore all’andamento del mercato, risulta particolarmente contenuto per
effetto dell’iniziativa commerciale per la celebrazione dei 185 anni di attività dell’ITAS, che ha
compresso i premi dell’esercizio 2006 e che darà frutti concreti solo nei prossimi esercizi.
Passiamo ora all'esame dei principali rami di attività.
Infortuni
Il leggero decremento dei premi di esercizio, pari al 2,4%, è derivato dalla già ricordata iniziativa
commerciale "18.50".
Il numero dei sinistri denunciati si è incrementato del 10,0%, rispetto al 2005, dato superiore
allo sviluppo dei contratti in portafoglio.
Il rapporto sinistri a premi si appesantisce di 15,7 punti ed il risultato del conto tecnico è negativo
per 244 m. €.
Malattie
Il leggero decremento dei premi di esercizio – pari al 4,2% ha la stessa motivazione del ramo
Infortuni.
Il numero dei sinistri denunciati registra una leggera flessione (- 0,7%), pur a fronte di un significativo
incremento dei contratti in portafoglio.
Il rapporto sinistri a premi peggiora di 2,1 punti percentuali, ma si mantiene su livelli estremamente
positivi, tant’è che il conto tecnico chiude positivamente per 609 m. €.
Corpi veicoli terrestri
Il ramo denuncia una leggera contrazione dei premi di esercizio, pari al -1,4% - a causa della
revisione di alcuni contratti "flotte" e della competizione tariffaria accesa da grandi gruppi
d’acquisto (in particolare case automobilistiche).
Il numero dei sinistri subisce un modesto incremento dell’1,7%, ma il rapporto sinistri a premi
migliora di 1,8 punti percentuali.
Il conto tecnico chiude con un saldo positivo di 1.335 m. €.
Incendio
I premi di esercizio, pur scontando l’attivazione di alcune iniziative commerciali, si incrementano
dell’8,8%.
Si registra una diminuzione delle denunce di sinistro pari al 2,8% e un netto miglioramento
del rapporto sinistri a premi (-58 punti) dovuto anche ad importanti recuperi su sinistri di
esercizi precedenti.
Il conto tecnico chiude positivamente con 680 m. €.
Altri danni ai beni
L’incremento dei premi di esercizio si attesta su un valore positivo e pari al 7,5%.
I sinistri denunciati risultano superiori del 5,9% rispetto al 2005.
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ITAS ASSICURAZIONI
Il rapporto sinistri a premi rimane sostanzialmente invariato (0,7 punti).
Il conto tecnico è negativo per 988 m. €.
R.C. Auto
In considerazione della politica assuntiva orientata alla conservazione del portafoglio piuttosto
che alla ricerca di nuova clientela e della politica tariffaria che propone misurati e limitati
aumenti, risulta senz'altro soddisfacente l'incremento dei premi di esercizio: 2,9%.
Il numero delle denunce si è incrementato del 3,2%, mentre nella frequenza sinistri si è
esaurito l’effetto positivo della “patente a punti”; i costi medi si sono incrementati in misura
contenuta, ed il rapporto sinistri a premi è peggiorato di 2,1 punti.
Il conto tecnico chiude con un saldo positivo di 455 m. €.
R.C. generale
Il ramo vede incrementare i premi di esercizio del 6,9% soprattutto per effetto dei prodotti
aziendali a miglior andamento tecnico; è invece sottoposta a particolare prudenza assuntiva
la restante parte del portafoglio aziendale.
Il numero dei sinistri denunciati registra un aumento del 3,5% e, parallelamente, una diminuzione
degli importi complessivi, soprattutto per un minor effetto dei sinistri importanti.
Il rapporto sinistri a premi beneficia di questo risultato con un miglioramento di 26,5 punti,
anche se il conto tecnico è negativo per 614 m. €.
Tutela giudiziaria
L’incremento dei premi di esercizio, pari all’11,5% è in gran parte dovuto al particolare sviluppo
della garanzia inserita nei prodotti aziendali multiramo del settore Non Auto.
Il numero delle denunce è incrementato del 1,4%, ma il già positivo rapporto sinistri a premi
è ulteriormente migliorato.
Il robusto supporto tecnico e gestionale del nostro Partner specializzato assorbe una discreta
quota del conto tecnico, che è comunque positivo per 166 m. €.
Lo sviluppo ulteriore del ramo sarà sensibilmente influenzato dal sistema di Indennizzo Diretto.
ITAS ASSICURAZIONI
Assistenza
Il ramo, strettamente correlato al settore Auto, ha avuto una crescita dei premi del 7%.
Le denunce si sono incrementate del 14,5%, ed il rapporto sinistri a premi è peggiorato di
3,1 punti.
Il conto tecnico è negativo per 91 m. €.
Perdite pecuniarie
I premi di esercizio non hanno registrato variazioni significative rispetto al 2005. La sinistrosità,
pur di entità contenuta in termini assoluti, ha visto migliorare il denunciato (- 26,5%), e peggiorare
il rapporto sinistri a premi (19,8 punti).
Il conto tecnico è positivo per 101 m. €.
R.C. Veicoli marittimi
L’apporto del ramo è contenuto per effetto della nostra limitata presenza nei territori a maggior
valenza commerciale per il settore della nautica, e i premi registrano un decremento
dell’1,6%.
La sinistrosità migliora rispetto all’esercizio precedente (-12,2%), e il rapporto sinistri a premi
è stabile ed il conto tecnico chiude positivamente per 87 m. €.
169

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2006
Altri rami
La miscellanea, costituita dai “Corpi di veicoli marittimi” e “Merci trasportate”, proviene dalla
gestione del c.d. settore Trasporti.
Pur su volumi contenuti, si è registrato un incremento dei premi di esercizio pari al 4,5%.
Nonostante un certo aumento del numero delle denunce, il rapporto S/P è comunque migliorato
di 5,5 punti.
Il saldo tecnico è ampiamente positivo per 403 m. €.
Cessioni in riassicurazione
Nell'esercizio sono stati ceduti premi per 3.033 m. €, pari al 3,9% dei premi raccolti. Il grado
di ritenzione della Società è dunque pari al 96,1%, in linea con l'esercizio precedente.
Il programma riassicurativo non ha subito modificazioni, prevedendo cessioni per eccesso
di sinistri, effettuate soprattutto con l'intermediazione della Capogruppo ITAS Mutua.
Il risultato complessivo delle cessioni è stato negativo per ITAS Assicurazioni SpA, quindi con
un saldo tecnico positivo per i Riassicuratori, pari al 6,9% dei premi ceduti.
Gestione Patrimoniale e Finanziaria
L’esercizio 2006 è stato sostanzialmente positivo in termini di crescita economica e di andamento
dei risultati finanziari. I titoli di debito hanno positivamente risentito dell’aumento
dei tassi di interesse, mentre i mercati azionari hanno registrato delle performance probabilmente
insperate all’inizio dell’anno. I costi delle materie prime hanno segnato un rallentamento
della loro corsa e questo ha aiutato le economie nella loro crescita ed ha dato segnali
positivi per un rallentamento delle potenzialità inflative. In quest’ultima area, l’attività
delle Banche Centrali dei principali Paesi è stata rivolta al contenimento di tale rischio, con
interventi sui tassi di riferimento ripetuti e diffusi, anche se il processo sembra ormai concluso.
Gli investimenti complessivi della società al 31 dicembre 2006, con le variazioni intervenute
nell'esercizio, sono evidenziati nella tabella che segue.
31.12.2006 % 31.12.2005 % Increm. %
Beni immobili 7.973 4,46 6.844 3,94 1.129 16,50
Obbligazioni e titoli a reddito fisso 154.530 86,41 135.485 77,96 19.045 14,06
Quote di fondi comuni di investimento 7.858 4,39 22.919 13,19 -15.061 -65,71
Altri invest. finanz. azioni e quote 5.179 2,90 5.154 2,97 25 0,49
Finanziam.imprese gruppo 2.000 1,12 2.425 1,40 -425 -17,53
Investimenti finanziari diversi 0,00 0,00
Depositi presso imprese cedenti 0,00 0,00
Mutui e prestiti 54 0,03 60 0,03 -6 -10,00
Cassa 0,00 0,00
Depositi presso banche 1.230 0,69 895 0,52 335 37,43
Totale 178.824 100,00 173.782 100,00 5.042 2,90
L’apporto lordo della gestione patrimoniale e finanziaria ha raggiunto i 8.457 m. €, mentre
i proventi netti si sono attestati su 5.413 m. €, con un leggero decremento rispetto al precedente
esercizio.
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ITAS ASSICURAZIONI
La tabella che segue elenca, per i vari comparti d'investimento, i risultati lordi raggiunti a fine
esercizio.
31.12.2006 % 31.12.2005 % Increm. %
Dividendi 190 2,25 242 3,31 -52 -21,49
Proventi da terreni e fabbricati 274 3,24 291 3,99 -17 -5,84
Proventi su obbligazioni 5.256 62,15 5.219 71,47 37 0,71
Proventi su Fondi comuni di investimento 664 7,85 624 8,55 40 6,41
Proventi su Investimenti finanziari diversi 74 0,88 37 0,51 37 100,00
Interessi su finanziamenti e depositi 1 0,01 1 0,01 - 0,00
Profitti su Investimenti finanziari diversi 48 0,57 18 0,25 30 166,67
Profitti da trading su azioni 772 9,13 827 11,33 -55 -6,65
Profitti da trading su obbligazioni 1.178 13,93 43 0,59 1.135 2.639,53
Totale 8.457 100,00 7.302 100,00 1.155 15,82
La politica di investimento della società è in linea con l'esercizio precedente ed è condotta
in piena sintonia con la Capogruppo. Gli investimenti sono caratterizzati da una componente
obbligazionaria rilevante, concentrata sui titoli di Stato; la gestione è costantemente
monitorata nell'ottica della duration e della sensibilità dei titoli alle variazioni dei tassi.
Nella prima parte dell’esercizio 2006 si è completata l’operazione di azzeramento del comparto
obbligazionario destinato ad indirizzo durevole, sostituendo taluni titoli con altri titoli
di uguali caratteristiche, ma con duration più corte, come analiticamente indicato nella Nota
Integrativa.
ITAS ASSICURAZIONI
Obbligazioni 154.530 92,22%
Fondi Comuni 7.858 4,69%
Partecipazioni in altre soc. 849 0,51%
Azioni quotate 4.330 2,58%
Totale 167.567 100,00%
Cedola variabile 71.189 46,07%
Cedola fissa 83.341 53,93%
Totale 154.530 100,00%
Tasso fisso
Portafoglio tot
Duration 8,481 4,762
Duration modificata 8,139 4,570
Percentuale di titoli con rating compreso tra BBB+ e BB- : 3,50%
Organizzazione interna ed esterna
Il numero dei dipendenti al 31 dicembre 2006 era di 26 unità, invariato rispetto all’esercizio
precedente.
Il costo complessivo del personale dipendente è stato di 1.285 m. €, compresi gli oneri sociali
e l'accantonamento del trattamento di fine rapporto, con un decremento di 377 m. €
rispetto all'anno precedente.
L'organizzazione esterna, in gran parte rappresentata dalla stessa rete agenziale della capogruppo
ITAS Mutua, annovera 131 agenzie.
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RELAZIONE SULLA GESTIONE 2006
I costi di acquisizione ammontano a 16.924 m. €, con un incremento di 1.174 m. € (+7,5%)
rispetto al precedente esercizio, mentre le altre spese di amministrazione sono pari a
3.557 m. €, contro 3.546 m. € dell’esercizio precedente.
Nel corso del 2006, sono state effettuate oltre 75 ore di formazione per il personale.
Permane significativo l'impegno della società nella formazione della rete agenziale (71 giornate,
280 ore) per garantire sempre più elevati standard di professionalità ed una sempre
migliore qualità di servizio.
Nel corso dell’esercizio 2006, in ottemperanza alle nuove normative in tema di “trasparenza
dei contratti assicurativi” dettate dal Codice della Assicurazioni Private (art.166 comma 2),
si è dovuto procedere ad un radicale lavoro di revisione delle normative contrattuali di riferimento
nella maggior parte dei prodotti in catalogo.
Questa impegnativa attività, portata avanti da tutte le unità assuntive, non ha di fatto consentita
la realizzazione di nuovi prodotti.
Importante eccezione a tutto questo è data dal prodotto ITAS IMPRESA.
Tale polizza, particolarmente innovativa, si rivolge all’interessante target delle piccole imprese
che, per ITAS, rappresenta il naturale completamento del principale "Focus" rappresentato
dagli individui e dalle famiglie.
Il prodotto è "multiramo e multigaranzie" ed è strutturato in 9 sezioni, per dare risposta a
tutte le diverse necessità.
Vista la complessità del prodotto è stata prevista una fase iniziale di formazione, affiancamento
e supporto alle agenzie maggiormente interessante.
Rapporti con la Capogruppo
***
I rapporti con la Capogruppo ITAS Mutua (per il tramite di ITAS Holding Srl, la società finanziaria
costituita ed posseduta per il 96,6% dall'ITAS Mutua) proseguono ottimamente. La
politica commerciale e tecnica viene svolta congiuntamente con la controllante, di norma
condividendone le iniziative tecniche e commerciali. La politica degli investimenti, parimenti
condivisa con la Capogruppo, si concentra sulla stabilità e solidità degli attivi, per salvaguardare
la piena solvibilità dell’impresa nel tempo.
È in essere un finanziamento alla controllante ITAS Holding Srl.
I rapporti con la Mutua controllante, oltre che di natura assicurativa, consistono anche in servizi
comuni svolti dalla Capogruppo, che vengono addebitati alle società controllate secondo
parametri oggettivi e sulla base di un apposito accordo.
Il dettaglio dei movimenti contabili infragruppo è evidenziato nella Nota integrativa.
Anche per l'esercizio 2006 resta valida l'opzione del consolidato fiscale attuata dalle società
tutte del Gruppo ITAS.
La Società non ha in portafoglio azioni proprie o quote della controllante.
Fatti di rilievo verificatisi dopo la chiusura dell'esercizio
La società ha redatto il Documento Programmatico sulla Sicurezza dei dati personali in
conformità al decreto legislativo 30/06/2003, n. 196, documento che verrà periodicamente
aggiornato entro il termine del 31 marzo del corrente anno.
Di notevole impatto sul mercato assicurativo sarà l’effetto introdotto dal decreto legge
7/2007, cosiddetto "decreto Bersani", che modifica sostanzialmente lo scenario attuale sia
172

ITAS ASSICURAZIONI
per il divieto di distribuzione in esclusiva di marchio per le reti agenziali, sia per la rescindibilità
annua dei contratti. Nell’attesa della conversione definitiva in legge sono in corso attente
valutazioni per rivedere o modificare i rapporti instaurati con gli intermediari e con gli
assicurati sempre nell’ottica della tradizionale ed attenta cura del cliente affinché resti sempre
alta la qualità del servizio.
Sempre in chiave innovativa va ricordato l’avvio, nel mese di febbraio, della procedura di
indennizzo diretto per i risarcimenti del ramo RCA, procedura che dovrebbe garantire all’assicurato
un percorso più agile e tempestivo nella liquidazione del danno subito. Particolare
attenzione sarà prestata al contenimento dei costi ed al raggiungimento della migliore
efficienza gestionale.
Da ultimo va ricordata la nuova normativa introdotta, in attuazione delle norme del Codice
delle Assicurazioni, in tema di Registro degli Intermediari che riguarderà tutti i soggetti
che intervengono nel processo di intermediazione assicurativa e che dovrebbe garantire una
maggiore trasparenza all’intero mercato.
Evoluzione prevedibile della gestione nel 2007
Come affermato in premessa, anche per il 2007 le prospettive economiche globali appaiono
positive ed anche l’economia italiana dovrebbe confermare una ripresa che riavvicinerebbe
la nostra crescita ai più sostenuti tassi europei.
Il mercato assicurativo potrà pertanto cogliere delle buone opportunità di crescita, se sarà
confermato tale scenario, anche se notevoli risorse ed investimenti dovranno essere dedicati
al recepimento delle citate nuove disposizioni fortemente innovative che impatteranno
già nel corso del 2007.
ITAS ASSICURAZIONI
Revisione contabile del bilancio
Il bilancio al 31 dicembre 2006 è stato sottoposto a revisione contabile ai sensi dell'art. 102
del D. Lgs. 7.9.2005 n. 209, da parte della BDO Sala Scelsi Farina Spa.
***
173

RELAZIONE SULLA GESTIONE 2006
Signori Azionisti,
nel rivolgere un particolare apprezzamento per quanto realizzato nell'esercizio dall'organizzazione
interna ed esterna della Società, Vi proponiamo l'approvazione del Bilancio per l'esercizio
2006 che Vi abbiamo sottoposto e che presenta un utile netto di Euro 2.363.228,95.-
Considerando l'esigenza di rafforzare la patrimonializzazione della società, in vista dell’acquisizione
della nuova sede sociale, vi proponiamo che il suddetto utile sia così destinato:
- alla riserva legale € 118.161,45
- alla riserva straordinaria € 1.502.567,50
- a dividendi € 742.500,00
Se approverete questa proposta, il dividendo per l’esercizio 2006 e per ciascuna delle
6.750.000 azioni risulterà pari a 11 centesimi di Euro. Esso sarà pagato a partire dal 31
maggio p.v. presso la Banca di Trento e Bolzano incaricata dell’operazione.
Trento, 27 marzo 2007
Il Consiglio di Amministrazione
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