PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS

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RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 2011 Nella seguente tabella vengono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. Rendimento 2011 Rischio (deviazione standard) Rendimento 2010 Rischio (deviazione standard) Rendimento medio annuo composto 5 anni SerenITAS (netto) 1,3% 2,6% 1,7% 2,3% 2,3% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) -0,8% 4,4% 0,2% 4,3% 1,4% SecurITAS Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2011 ammonta ad e 42.659.608. Nel corso del 2011 è stata prestata la massima attenzione sia al basso profilo di rischio del comparto in questione, sia all’obiettivo primario della tutela del capitale. Per ciò che riguarda l’esposizione obbligazionaria, a fronte della crisi del debito sovrano, si è optato per mantenere un livello qualitativo di portafoglio molto elevato con un’esposizione controllata verso il Paese Italia e pressoché nulla verso gli altri Paesi a rischio. Si è pertanto preferito investire maggiormente in titoli obbligazionari societari data la loro migliore solidità all’interno di questo contesto di mercato. Ad inizio anno la vita finanziaria media dei titoli risultava particolarmente bassa, per poi vedere un progressivo aumento durante il secondo semestre. Con riferimento all’esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento estremamente dinamico, sempre però nell’ambito di un’ottica prudenziale, privilegiando OICR azionari e titoli di sicura nomea a larga capitalizzazione. All’interno di questo contesto il peso azionario, dopo aver visto una leggera sovraesposizione durante gennaio in corrispondenza di un breve rally dei mercati, è stato mantenuto costantemente inferiore rispetto al benchmark di riferimento con una sottoesposizione che ha visto un netto incremento durante luglio in coincidenza con una nuova discesa dei mercati azionari. Esposizione che ha successivamente visto un parziale aumento, pur rimanendo il comparto sottoesposto. Il risultato di gestione conseguito risulta a fine anno pari ad un –0,6% contro un benchmark al –1,3%. Ai sensi dell’articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005 si comunica che nella gestione delle risorse e nelle linee seguite nell’esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. Nella seguente tabella vengono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto nonché in termini di rischio di volatilità. Rendimento 2011 Rischio (deviazione standard) Rendimento 2010 Rischio (deviazione standard) Rendimento medio annuo composto 5 anni SecurITAS (netto) -0,6% 2,0% 0,7% 1,4% 2,4% Benchmark (rendimenti al netto commissioni di gestione e imposte) -1,3% 2,8% -0,5% 2,4% 1,3% 404
PLURIFONDS Costi complessivi a carico del Fondo Pensione Gli oneri di gestione di competenza dell’esercizio, che hanno gravato sull’attivo netto destinato alle prestazioni, sono risultate complessivamente pari a e 3.073.177. Tali oneri di gestione e amministrativi sono comprensivi delle commissioni corrisposte all’Ente Gestore, degli oneri relativi al contributo di Vigilanza COVIP e alle spese relative alla remunerazione e allo svolgimento dell’incarico di Responsabile del Fondo e dell’Organismo di Sorveglianza. La loro suddivisione e le rispettive incidenze sull’attivo netto e sui contributi delle prestazioni, al netto dei premi per le prestazioni accessorie, risultano dalla seguente tabella: Investimento Oneri di gestione Incidenza % Incidenza % sull’attivo netto sui contributi prestazioni SummITAS e 411.069 1,8% 9,5% ActivITAS e 1.014.026 1,7% 11,0% SolidITAS e 825.492 1,2% 6,1% AequITAS e 112.389 0,9% 2,6% SerenITAS e 333.011 0,9% 4,1% SecurITAS e 377.190 0,9% 2,8% Totale e 3.073.177 1,3% 5,8% Relativamente agli OICR utilizzati, si precisa che nessun costo di qualsiasi natura concernente la sottoscrizione o il rimborso e nessuna commissione di gestione hanno gravato sul Fondo. È stata esercitata la facoltà di compensazione dei crediti/debiti per imposta sostitutiva ai fini del Decreto legislativo n° 47 del 18.02.2000 e del Decreto legislativo n°168 del 21.04.2001. Per l’esercizio 2011 non sono stati sostenuti costi per spese legali e giudiziarie. Operazioni in conflitto di interessi Sono state rilevate le seguenti operazioni in conflitto d’interessi, regolarmente comunicate a Covip: Comparto Data operazione Tipo operazione Strumento Finanziario Quantità quote ITAS VITA SummItas 21/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Cash Fund 1.038 SummItas 04/02/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Europe Equities 53.071 SummItas 04/02/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest US Equities 45.156 SummItas 25/02/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Cash Fund 2.087 SummItas 15/06/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Global Equities 41.406 SummItas 15/07/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Cash Fund 1.046 SummItas 16/12/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest US Equities B 3.932 SummItas 16/12/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan Invest Europe Equities B 4.267 405
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