PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS
PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS
NOTA INtegrativa 2011 tiva; esprime un livello di rischio medio-alto ed è orientato principalmente verso strumenti finanziari azionari di emittenti internazionali, denominati in euro o in altra valuta (fino ad un massimo dell’80% del portafoglio). Per la restante parte (tendenzialmente 30%) investimenti in titoli obbligazionari denominati in euro ovvero in altra valuta. In fasi di mercato eccezionali, considerato che la gestione si pone l’ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la riduzione dell’esposizione in attività finanziaria di natura azionaria, gli investimenti di natura azionaria possono scendere al di sotto del limite del 50% del patrimonio del comparto. Benchmark: 40% MSCI EMU (convertito in euro); 30% MSCI WORLD ex EMU (convertito in euro); 25% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 Month. SolidITAS: Politica di investimento Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio periodo rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora alcuni anni di attività lavorativa; esprime un livello di rischio medio ed è orientato, per un massimo del 55% del portafoglio, verso strumenti azionari di emittenti internazionali, nonché per la restante parte, in titoli obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta. Benchmark: 30% MSCI EMU (convertito in euro); 20% MSCI WORLD ex EMU (convertito in euro); 45% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 Month. AequiITAS: Politica di investimento Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto caratterizzato da un profilo di rischio medio e attento alle caratteristiche di responsabilità sociale e ambientale dei titoli nei quali investe; esprime un livello di rischio medio ed è orientato principalmente verso titoli obbligazionari denominati in euro e per la parte restante (tendenzialmente pari al 30% e comunque non oltre il 40%) verso investimenti di natura azionaria denominati in euro o altra valuta. Benchmark: 30% MSCI World con dividendi reinvestiti (convertito in Euro); 70% JPMorgan Global Govt Bond EMU SerenITAS: Politica di investimento Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che è ormai prossimo alla pensione e sceglie una gestione prudente al fine di cautelare il rendimento e di consolidare il proprio patrimonio; esprime un livello di rischio basso ed è orientato, fino al 15% del portafoglio, verso titoli azionari e, per la rimanente parte, in titoli obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta. Benchmark: 10% MSCI EMU; 85% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 month. SecurITAS: Politica di investimento Il comparto ha come obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze di un soggetto che ha una bassa propensione al rischio o a chi è ormai prossimo alla pensione; esprime un grado di rischio nullo nei casi in cui opera la garanzia di restituzione dell’importo minimo garantito e basso nei casi in cui la garanzia di restituzione dell’importo minimo garantito non opera; è orientato prevalentemente verso titoli obbligazionari di breve durata dell’Area europea denominati in euro e, in parte residuale, verso titoli obbligazionari dell’Area extra europea, coperti dal rischio di cambio. Fino a un massimo del 10% la gestione del com- 410
PLURIFONDS parto può essere orientato verso titoli di capitale e titoli derivati coperti dal rischio cambio. Garanzia: al fine di proteggere la posizione individuale dell’aderente al momento del pensionamento, ITAS Vita S.p.A. garantisce che la prestazione non potrà essere inferiore all’importo minimo garantito pari ai contributi versati nel comparto al netto delle spese dirette a carico dell’aderente stesso, delle eventuali somme destinate alla copertura delle prestazioni accessorie eventualmente prescelte e dei riscatti parziali e anticipazioni non reintegrate già fruiti. La medesima garanzia opera anche prima del pensionamento ma soltanto nei seguenti casi di riscatto della posizione individuale: - decesso; - invalidità permanente che comporti la riduzione dell’attività lavorativa a meno di un terzo. Le caratteristiche della garanzia possono variare nel tempo. In caso di introduzione di condizioni di minor favore, ITAS Vita S.p.A. si impegna a descrivere agli iscritti interessati gli effetti conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti; gli iscritti hanno il diritto di trasferire la propria posizione individuale ad altra forma pensionistica complementare. Benchmark: 70% JPMorgan EMU Bond Index 1-3 years; 25% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% FTSEMIB b) Criteri di valutazione I criteri di valutazione non sono stati modificati rispetto a quelli applicati nell’esercizio precedente. Le attività e passività sono valutate separatamente. • le operazioni di acquisto di valori mobiliari sono contabilizzate alla data di negoziazione dell’operazione. Il patrimonio è valorizzato sulla base delle operazioni effettuate sino al giorno di valorizzazione; • i valori mobiliari quotati sono valutati sulla base delle quotazioni del giorno cui si riferisce la valorizzazione; • le attività costituite da titoli venduti nell’esercizio con regolazione nell’esercizio successivo sono valutati al valore di realizzo; • le disponibilità liquide sui depositi bancari, gli interessi maturati sugli stessi depositi e i ratei e risconti attivi e passivi sono valutati al valore nominale; • le passività che rappresentano i debiti maturati dal Fondo, secondo il principio della competenza, verso il gestore finanziario ITAS Vita S.p.A., sono valutate al valore nominale; • le passività costituite da titoli acquistati nell’esercizio con regolazione nell’esercizio successivo sono valutate al costo; • i debiti verso l’erario per ritenute fiscali su interessi sono valutati al valore nominale. Per quanto riguarda le attività, gli strumenti finanziari quotati e le poste in valuta estera sono valutati al valore corrente sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno di mercato aperto. ITAS VITA c) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle due fasi e ai comparti Il Fondo è caratterizzato attualmente dalla fase di accumulo con una struttura caratterizzata dai sei comparti sopra riportati. Gli oneri comuni ai diversi comparti sono identificabili nel contributo di vigilanza COVIP e nel compenso del Responsabile del Fondo e dei componenti dell’Organismo di Sorveglianza. Il costo relativo al contributo di vigilanza COVIP è ripartito tra i comparti in base ai contributi raccolti mentre gli oneri relativi alla retribuzione del Responsabile del Fondo e dei componenti dell’Organismo di Sorveglianza sono suddivisi in egual misura tra i diversi comparti. 411
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NOTA INtegrativa <strong>2011</strong><br />
tiva; esprime un livello di rischio medio-alto ed è orientato principalmente verso strumenti<br />
finanziari azionari di emittenti internazionali, denominati in euro o in altra valuta (fino ad un<br />
massimo dell’80% del portafoglio). Per la restante parte (tendenzialmente 30%) investimenti<br />
in titoli obbligazionari denominati in euro ovvero in altra valuta. In fasi di mercato eccezionali,<br />
considerato che la gestione si pone l’ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la<br />
riduzione dell’esposizione in attività finanziaria di natura azionaria, gli investimenti di natura<br />
azionaria possono scendere al di sotto del limite del 50% del patrimonio del comparto.<br />
Benchmark: 40% MSCI EMU (convertito in euro); 30% MSCI WORLD ex EMU (convertito in<br />
euro); 25% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3<br />
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Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio periodo rispondendo<br />
alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora alcuni anni di attività lavorativa;<br />
esprime un livello di rischio medio ed è orientato, per un massimo del 55% del portafoglio,<br />
verso strumenti azionari di emittenti internazionali, nonché per la restante parte, in titoli<br />
obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta.<br />
Benchmark: 30% MSCI EMU (convertito in euro); 20% MSCI WORLD ex EMU (convertito in<br />
euro); 45% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3<br />
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Aequi<strong>ITAS</strong>: Politica di investimento<br />
Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze<br />
di un soggetto caratterizzato da un profilo di rischio medio e attento alle caratteristiche di<br />
responsabilità sociale e ambientale dei titoli nei quali investe; esprime un livello di rischio<br />
medio ed è orientato principalmente verso titoli obbligazionari denominati in euro e per la<br />
parte restante (tendenzialmente pari al 30% e comunque non oltre il 40%) verso investimenti<br />
di natura azionaria denominati in euro o altra valuta.<br />
Benchmark: 30% MSCI World con dividendi reinvestiti (convertito in Euro); 70% JPMorgan<br />
Global Govt Bond EMU<br />
Seren<strong>ITAS</strong>: Politica di investimento<br />
Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze<br />
di un soggetto che è ormai prossimo alla pensione e sceglie una gestione prudente al fine<br />
di cautelare il rendimento e di consolidare il proprio patrimonio; esprime un livello di rischio<br />
basso ed è orientato, fino al 15% del portafoglio, verso titoli azionari e, per la rimanente parte,<br />
in titoli obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta.<br />
Benchmark: 10% MSCI EMU; 85% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash<br />
Index Euro Currency 3 month.<br />
Secur<strong>ITAS</strong>: Politica di investimento<br />
Il comparto ha come obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze<br />
di un soggetto che ha una bassa propensione al rischio o a chi è ormai prossimo alla pensione;<br />
esprime un grado di rischio nullo nei casi in cui opera la garanzia di restituzione dell’importo<br />
minimo garantito e basso nei casi in cui la garanzia di restituzione dell’importo minimo<br />
garantito non opera; è orientato prevalentemente verso titoli obbligazionari di breve durata<br />
dell’Area europea denominati in euro e, in parte residuale, verso titoli obbligazionari dell’Area<br />
extra europea, coperti dal rischio di cambio. Fino a un massimo del 10% la gestione del com-<br />
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