PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS

PLURIFONDS 

FONDO PENSIONE APERTO 

Fondo Pensione Aperto di ITAS VITA SPA 

via Mantova, 67 – 38122 Trento – Italia 

Tel.: 0461 891711 – fax 0461 891930 

www.plurifonds.it – plurifonds@gruppoitas.it 

Autorizzato alla costituzione in data 7.10.1998 – Iscritto all’Albo tenuto da COVIP 

in data 9.12.1998 al n° 40 

Rendiconti dell'esercizio 2011 approvati dal Consiglio di 

Amministrazione di ITAS VITA Spa tenutosi a Trento il 27 marzo 2012. 

RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2011

398


Relazione degli Amministratori sulla gestione del Fondo 

Situazione del Fondo al 31.12.2011 

Il Fondo Pensione Aperto PensPlan Plurifonds costituisce patrimonio autonomo e separato 

nell’ambito di quello dell’ITAS VITA S.p.A. ed è ripartito in sei comparti, la cui gestione finanziaria 

è affidata alla PensPlan Invest SGR S.p.A., in virtù di un accordo sottoscritto in data 

17.10.2001. 

Dal 1 maggio 2011 l’incarico di Responsabile del Fondo Pensione è stato affidato al dott. Giorgio 

Tanas nato a Riva del Garda (TN) il 16.10.1948. 

Al 31 dicembre 2011 risultano iscritti al Fondo Pensione n° 37.869 aderenti, di cui n° 21.221 

lavoratori autonomi, liberi professionisti e appartenenti a “diverse categorie”, n° 11.845 lavoratori 

dipendenti che hanno aderito su base individuale e n° 4.803 lavoratori dipendenti che 

hanno aderito su base contrattuale collettiva. 

I valori indicati nella presente Relazione e nella Nota integrativa sono espressi in unità di euro, 

senza indicazione delle cifre decimali. 

I contributi annui versati, al netto degli oneri a carico degli iscritti, ammontano a e 53.336.786 

di cui e 5.872 si riferiscono a premi per garanzie assicurative accessorie. 

Fra i conti d’ordine si evidenzia un importo pari a e 3.267.111 relativi a versamenti da ricevere. 

I contributi destinati agli investimenti sono confluiti: per il 25,3% nei due comparti a maggior 

componente azionaria (8,1% SummITAS e 17,2% ActivITAS), per il 25,6% nel comparto 

bilanciato (SolidITAS), per il 8,2% nel comparto etico (AequITAS), per il 40,1% nei comparti più 

prudenti (15,4% SerenITAS e 25,6% SecurITAS). 

Nel corso del 2011 alcuni iscritti hanno trasferito la propria posizione individuale ad un altro 

comparto di investimento del Fondo (operazioni di switch), ai sensi dell’art. 6, comma 2, del 

Regolamento, mentre altri hanno effettuato riscatti parziali o totali, in conformità alle norme 

vigenti. 

ITAS VITA 

Nella tabella che segue vengono riepilogate le succitate operazioni. 

Quote annullate per Controvalore Quote emesse per Controvalore 

trasferimento ad disinvestito trasferimento da investito 

altre linee 

altre linee 

SummITAS 29.844,410 307.405 12.104,043 124.162 

ActivITAS 113.177,131 1.287.767 10.234,438 118.030 

SolidITAS 47.965,285 597.434 36.276,925 451.417 

AequITAS 9.131,633 104.170 35.597,730 403.921 

SerenITAS 23.610,459 310.765 38.652,652 509.303 

SecurITAS 12.484,867 161.717 90.143,103 1.162.426 

Totale 236.213,785 e 2.769.258 223.008,891 e 2.769.258 

399

RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI 2011 

Nel corso del 2011 il Fondo ha inoltre effettuato le seguenti liquidazioni per: 

Trasferimenti e riscatti 

Anticipazioni 

N. quote Controvalore N. quote Controvalore 

SummITAS 61.371,408 642.915 9.635,376 103.172 

ActivITAS 106.884,168 1.220.685 31.471,591 363.205 

SolidITAS 122.836,067 1.542.064 14.502,518 181.858 

AequITAS 6.130,423 69.478 10.062,659 113.815 

SerenITAS 80.671,264 1.061.663 10.459,108 137.711 

SecurITAS 103.181,095 1.334.596 19.746,189 254.854 

Totale 481.074,426 e 5.871.402 95.877,441 e 1.154.615 

Prestazioni maturate Riscatti per decesso (*) 

N. quote Controvalore N. quote Controvalore 

SummITAS 3.406,691 36.853 - - 

ActivITAS 35.457,208 415.406 4.021,866 46.579 

SolidITAS 29.876,495 374.848 3.977,532 48.589 

AequITAS 2.695,395 30.404 553,660 6.245 

SerenITAS 21.399,666 281.277 20.207,473 265.332 

SecurITAS 47.917,389 618.545 6.172,835 79.652 

Totale 140.752,844 e 1.757.333 34.933,366 e 446.397 

* Valori già compresi nella tabella “Trasferimenti e riscatti” 

L’ammontare netto del patrimonio di ciascun comparto del Fondo Pensione, ossia dell’attivo 

del Fondo destinato alle prestazioni previdenziali al 31 dicembre 2011, è pari a: 

Comparti Ammontare netto del patrimonio % sul totale Numero delle quote in essere 

SummITAS e 22.324.077 9,2 2.257.048,008 

ActivITAS e 61.106.421 25,1 5.450.450,929 

SolidITAS e 67.242.792 27,6 5.420.993,619 

AequITAS e 12.618.013 5,2 1.107.259,721 

SerenITAS e 37.809.341 15,5 2.841.330,426 

SecurITAS e 42.659.608 17,4 3.315.936,909 

Totale e 243.760.252 100,00 

Descrizione della politica di gestione seguita per singolo comparto 

Nel corso del 2011 PensPlan Invest SGR, d’intesa con ITAS Vita S.p.A. e nel rispetto del mandato 

di gestione conferitole, ha gestito la totalità del patrimonio in casa. 

SummITAS 

Il patrimonio complessivo al 31 dicembre 2011 ammonta ad e 22.324.077. 

Con riferimento all’esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento estremamente dinamico, 

sempre però nell’ambito di un’ottica prudenziale, privilegiando OICR azionari e titoli 

di sicura nomea a larga capitalizzazione. All’interno di questo contesto il peso azionario, dopo 

aver visto una leggera sovraesposizione durante gennaio in corrispondenza di un breve rally 

dei mercati, è stato mantenuto costantemente inferiore rispetto al benchmark di riferimento 

con una sottoesposizione che ha visto un netto incremento durante luglio in coincidenza con 

una nuova discesa dei mercati azionari. Esposizione che ha successivamente visto un parziale 

aumento, pur rimanendo il comparto sottoesposto. 

400


Per ciò che riguarda l’esposizione obbligazionaria, a fronte della crisi del debito sovrano, si è 

optato per mantenere un livello qualitativo di portafoglio molto elevato con un’esposizione 

controllata verso il Paese Italia e pressoché nulla verso gli altri Paesi a rischio. Si è pertanto 

preferito investire maggiormente in titoli obbligazionari societari data la loro migliore solidità 

all’interno di questo contesto di mercato. 

Il risultato di gestione conseguito risulta a fine anno pari ad un –8,7% contro un benchmark 

al –9,6%. 

Ai sensi dell’articolo 6, comma 14, del decreto legislativo n. 252/2005 si comunica che nella 

gestione delle risorse e nelle linee seguite nell’esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei 

valori in portafoglio non sono stati presi in considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali. 

Nella seguente tabella vengono indicati i dati di performance in termini di rendimento netto 

nonché in termini di rischio di volatilità. 

Rendimento 

2011 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

medio annuo 

composto 

5 anni 

SummITAS (netto) -8,7% 9,5% 6,0% 10,6% -2,9% 

Benchmark 

(rendimenti al netto commissioni 

di gestione e imposte) 

-9,6% 14,5% 6,6% 18,4% -6,3% 

ActivITAS 


Con riferimento all’esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento estremamente 

dinamico, sempre però nell’ambito di un’ottica prudenziale, privilegiando OICR azionari e 

titoli di sicura nomea a larga capitalizzazione. All’interno di questo contesto il peso azionario 

è stato mantenuto costantemente inferiore rispetto al benchmark di riferimento con una sottoesposizione 

che ha visto un netto incremento durante luglio in coincidenza con una nuova 

discesa dei mercati azionari. Esposizione che ha successivamente visto un parziale aumento, 

pur rimanendo il comparto sottoesposto. 






Ad inizio anno la vita finanziaria media dei titoli risultava particolarmente bassa, per poi vedere 

un progressivo aumento durante il secondo semestre. 


al –7,8%. 







401


Rendimento 


Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

medio annuo 

composto 

5 anni 

ActivITAS (netto) -5,5% 8,0% 3,8% 9,6% -2,4% 

Benchmark 



-7,8% 11,6% 4,4% 14,2% -4,5% 

SolidITAS 

















al –5,3%. 






Rendimento 


Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

medio annuo 

composto 

5 anni 

SolidITAS (netto) -2,7% 5,4% 3,7% 6,3% -0,5% 

Benchmark 



-5,3% 8,5% 3,1% 10,2% -2,4% 

AequITAS 




verso il Paese Italia nulla per i primi 3 trimestri dell’anno e pressoché nulla verso gli altri Paesi 

a rischio. Si è pertanto preferito investire maggiormente in titoli obbligazionari societari data 

la loro migliore solidità all’interno di questo contesto di mercato. 



402










al –0,9%. 

Nella gestione delle risorse sono stati presi in considerazione gli aspetti sociali, ambientali e 

di governance stabiliti dall’advisor etico Etica SGR S.p.a. sulla base dei dati forniti dalla società 

di consulenza inglese Eiris. Le imprese vengono giudicate in base a 50 e gli Stati in base a 40 

indicatori. Gli investimenti ed i disinvestimenti sono stati effettuati in conformità all’universo 

investibile stilato da Etica SGR. Non è stato esercitato il diritto di voto. 



Rendimento 


Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

AequITAS (netto) -0,7% 3,3% 5,8% 3,1% 

Benchmark 



-0,9% 5,1% 4,2% 5,7% 

SerenITAS 


Nel corso dell’anno il comparto è stato gestito prestando la massima attenzione sia al basso 

profilo di rischio, sia all’obiettivo primario della tutela del capitale. 















Il risultato di gestione conseguito risulta a fine anno pari ad un +1,3% contro un benchmark 

al –0,8%. 





403




Rendimento 


Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

medio annuo 

composto 

5 anni 

SerenITAS (netto) 1,3% 2,6% 1,7% 2,3% 2,3% 

Benchmark 


di gestione e imposte) -0,8% 4,4% 0,2% 4,3% 1,4% 

SecurITAS 


Nel corso del 2011 è stata prestata la massima attenzione sia al basso profilo di rischio del 

comparto in questione, sia all’obiettivo primario della tutela del capitale. 








Con riferimento all’esposizione azionaria si è mantenuto un atteggiamento estremamente dinamico, 

sempre però nell’ambito di un’ottica prudenziale, privilegiando OICR azionari e titoli 

di sicura nomea a larga capitalizzazione. All’interno di questo contesto il peso azionario, dopo 

aver visto una leggera sovraesposizione durante gennaio in corrispondenza di un breve rally 

dei mercati, è stato mantenuto costantemente inferiore rispetto al benchmark di riferimento 

con una sottoesposizione che ha visto un netto incremento durante luglio in coincidenza con 

una nuova discesa dei mercati azionari. Esposizione che ha successivamente visto un parziale 

aumento, pur rimanendo il comparto sottoesposto. 


al –1,3%. 






Rendimento 


Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

2010 

Rischio 

(deviazione 

standard) 

Rendimento 

medio annuo 

composto 

5 anni 

SecurITAS (netto) -0,6% 2,0% 0,7% 1,4% 2,4% 

Benchmark 



-1,3% 2,8% -0,5% 2,4% 1,3% 

404


Costi complessivi a carico del Fondo Pensione 

Gli oneri di gestione di competenza dell’esercizio, che hanno gravato sull’attivo netto destinato 

alle prestazioni, sono risultate complessivamente pari a e 3.073.177. 

Tali oneri di gestione e amministrativi sono comprensivi delle commissioni corrisposte all’Ente 

Gestore, degli oneri relativi al contributo di Vigilanza COVIP e alle spese relative alla remunerazione 

e allo svolgimento dell’incarico di Responsabile del Fondo e dell’Organismo di Sorveglianza. 

La loro suddivisione e le rispettive incidenze sull’attivo netto e sui contributi delle prestazioni, 

al netto dei premi per le prestazioni accessorie, risultano dalla seguente tabella: 

Investimento Oneri di gestione Incidenza % Incidenza % 

sull’attivo netto sui contributi prestazioni 

SummITAS e 411.069 1,8% 9,5% 

ActivITAS e 1.014.026 1,7% 11,0% 

SolidITAS e 825.492 1,2% 6,1% 

AequITAS e 112.389 0,9% 2,6% 

SerenITAS e 333.011 0,9% 4,1% 

SecurITAS e 377.190 0,9% 2,8% 

Totale e 3.073.177 1,3% 5,8% 

Relativamente agli OICR utilizzati, si precisa che nessun costo di qualsiasi natura concernente 

la sottoscrizione o il rimborso e nessuna commissione di gestione hanno gravato sul Fondo. 

È stata esercitata la facoltà di compensazione dei crediti/debiti per imposta sostitutiva ai fini 

del Decreto legislativo n° 47 del 18.02.2000 e del Decreto legislativo n°168 del 21.04.2001. 

Per l’esercizio 2011 non sono stati sostenuti costi per spese legali e giudiziarie. 

Operazioni in conflitto di interessi 

Sono state rilevate le seguenti operazioni in conflitto d’interessi, regolarmente comunicate a 

Covip: 

Comparto Data operazione Tipo operazione Strumento Finanziario Quantità 

quote 


SummItas 21/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – 

PensPlan Invest Cash Fund 1.038 


PensPlan Invest Europe Equities 53.071 


PensPlan Invest US Equities 45.156 




PensPlan Invest Global Equities 41.406 




PensPlan Invest US Equities B 3.932 


PensPlan Invest Europe Equities B 4.267 

405



quote 

ActivItas 21/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – 


ActivItas 04/02/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan 

Invest Euro Government Bond 74.416 


Invest Euro Corporate Bond 29.686 


Invest Europe Equities 127.332 


Invest US Equities 79.999 


Invest Cash Fund 7.304 


Invest Global Equities 123.766 




Invest Local Investment Fund 5.000 


Invest US Equities B 2.949 


Invest Europe Equities B 4.267 


quote 

SolidItas 21/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan 









Invest US Equities 45.252 


















Invest US Equities B 3.932 




Invest Euro Government Bond 

Fund B 4.940 

406



quote 

AequItas 07/02/2011 Acquisto in contanti Fondo Valori Responsabili 

Azionario – Etica SGR SpA 36.140 


quote 

SerenItas 21/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan 

















Invest Invest Cash Fund 1.046 







Fund B 14.819 


quote 

SecurItas 24/01/2011 Acquisto in contanti PensPlan SICAV Lux – PensPlan 







Invest Euro Bond Fund 1-3 years 194.781 





















Fund B 9.879 


407

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio 

Non si rileva nessun fatto di rilievo. 

Evoluzione prevedibile della gestione 

Si prospetta un rallentamento economico su scala globale laddove a fronte di paesi emergenti 

ancora in crescita, seppur in decelerazione, si presenta una zona Euro in recessione per ciò 

che riguarda i paesi periferici, mentre per le economie mitteleuropee la situazione appare leggermente 

migliore. Situazione migliore anche negli Stati Uniti, che sembrano poter evitare una 

nuova recessione. Anche con riferimento al 2012 i mercati finanziari dovrebbero quindi mostrarsi 

particolarmente difficili, con valutazioni però ancora attraenti. Per contro la risoluzione 

della crisi del debito rimane un’incognita e pertanto, parallelamente ai pericoli geopolitici, 

andrà a condizionare i mercati finanziari nel 2012. 

L’importanza di mantenere dei portafogli equilibrati e diversificati, gestiti in maniera dinamica, 

viene quindi confermata. All’interno di tale contesto la gestione rimarrà improntata a criteri 

prudenziali. 

Trento, 27 marzo 2012 

PensPlan Plurifonds Fondo Pensione Aperto 

Il Responsabile 

Giorgio Tanas 

Il Consiglio di Amministrazione 

Il Presidente 

Marco Radice 

408


RENDICONTO DELLA FASE DI ACCUMULO DELL’ESERCIZIO 2011 

Comparto SUMMITAS 

Nota integrativa 

Redatta in conformità alla Deliberazione della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione 

del 17 giugno 1998. 

1 - Informazioni generali 

a) Descrizione sintetica delle caratteristiche strutturali del Fondo Pensione 

PENSPLAN PLURIFONDS è il Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita, istituito da ITAS 

Vita S.p.A., società controllata da ITAS Istituto Trentino Alto Adige per Assicurazioni per il tramite 

di ITAS Holding S.r.l., ed è iscritto allo speciale albo con il numero d’ordine 40, come da 

delibera della Commissione di Vigilanza sui fondi pensione di data 9 dicembre 1998. 

ITAS Vita S.p.A., società promotrice del Fondo aperto, in virtù di apposito contratto sottoscritto 

il 17 ottobre 2001, ha delegato alla PensPlan Invest SGR S.p.A. la gestione finanziaria dei sei 

comparti, ferma restando la scelta delle politiche e delle strategie di investimento che competono 

esclusivamente ad ITAS Vita S.p.A. in quanto istitutore del Fondo. 

ITAS Vita S.p.A., pur nel rispetto delle norme in materia di patrimonio di destinazione e di separatezza 

contabile, ha affidato la gestione amministrativa e contabile del Fondo alla società 

PensPlan Service S.p.A. con sede in Bolzano. 

La custodia del patrimonio del Fondo Pensione è affidata a State Street Bank S.p.A. che è 

Banca Depositaria. 

Politica d’investimento e rischi specifici 

Il Fondo Pensione “PensPlan Plurifonds” è un fondo multicomparto, che prevede sei comparti 

di investimento, ciascuno dei quali caratterizzato da proprie strategie di investimento e da un 

proprio profilo di rischio. 


SummITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel lungo periodo rispondendo 

alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività lavorativa, 

esprime un livello di rischio alto ed è orientato principalmente verso strumenti finanziari 

azionari (fino ad un massimo del 100% dello stesso portafoglio), denominati in euro o in altra 

valuta. Per la parte rimanente (tendenzialmente 10%) possono essere effettuati investimenti 

in titoli obbligazionari denominati in euro o in altra valuta. In fasi di mercato eccezionali, 

considerato che la gestione si pone l’ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la 

riduzione dell’esposizione in attività finanziaria di natura azionaria, gli investimenti di natura 

azionaria possono scendere al di sotto del limite del 50% del patrimonio del comparto. 

Benchmark: 45% MSCI EMU (convertito in euro); 45% MSCI WORLD ex EMU (convertito in 

euro); 5% JPMorgan EMU Bond Index 1-3 anni; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 

month. 

ActivITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel lungo periodo rispondendo 

alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora molti anni di attività lavora- 

409

NOTA INtegrativa 2011 

tiva; esprime un livello di rischio medio-alto ed è orientato principalmente verso strumenti 

finanziari azionari di emittenti internazionali, denominati in euro o in altra valuta (fino ad un 

massimo dell’80% del portafoglio). Per la restante parte (tendenzialmente 30%) investimenti 

in titoli obbligazionari denominati in euro ovvero in altra valuta. In fasi di mercato eccezionali, 

considerato che la gestione si pone l’ulteriore obiettivo di controllare il rischio attraverso la 

riduzione dell’esposizione in attività finanziaria di natura azionaria, gli investimenti di natura 

azionaria possono scendere al di sotto del limite del 50% del patrimonio del comparto. 


euro); 25% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 

Month. 

SolidITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito nel medio periodo rispondendo 

alle esigenze di un soggetto che ha davanti a sé ancora alcuni anni di attività lavorativa; 

esprime un livello di rischio medio ed è orientato, per un massimo del 55% del portafoglio, 

verso strumenti azionari di emittenti internazionali, nonché per la restante parte, in titoli 

obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta. 


euro); 45% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash Index Euro Currency 3 

Month. 

AequiITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze 

di un soggetto caratterizzato da un profilo di rischio medio e attento alle caratteristiche di 

responsabilità sociale e ambientale dei titoli nei quali investe; esprime un livello di rischio 

medio ed è orientato principalmente verso titoli obbligazionari denominati in euro e per la 

parte restante (tendenzialmente pari al 30% e comunque non oltre il 40%) verso investimenti 

di natura azionaria denominati in euro o altra valuta. 

Benchmark: 30% MSCI World con dividendi reinvestiti (convertito in Euro); 70% JPMorgan 

Global Govt Bond EMU 

SerenITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha per obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze 

di un soggetto che è ormai prossimo alla pensione e sceglie una gestione prudente al fine 

di cautelare il rendimento e di consolidare il proprio patrimonio; esprime un livello di rischio 

basso ed è orientato, fino al 15% del portafoglio, verso titoli azionari e, per la rimanente parte, 

in titoli obbligazionari, entrambi denominati in euro o in altra valuta. 

Benchmark: 10% MSCI EMU; 85% JPMorgan Global Govt Bond EMU; 5% JPMorgan Cash 

Index Euro Currency 3 month. 

SecurITAS: Politica di investimento 

Il comparto ha come obiettivo la rivalutazione del capitale investito rispondendo alle esigenze 

di un soggetto che ha una bassa propensione al rischio o a chi è ormai prossimo alla pensione; 

esprime un grado di rischio nullo nei casi in cui opera la garanzia di restituzione dell’importo 

minimo garantito e basso nei casi in cui la garanzia di restituzione dell’importo minimo 

garantito non opera; è orientato prevalentemente verso titoli obbligazionari di breve durata 

dell’Area europea denominati in euro e, in parte residuale, verso titoli obbligazionari dell’Area 

extra europea, coperti dal rischio di cambio. Fino a un massimo del 10% la gestione del com- 

410


parto può essere orientato verso titoli di capitale e titoli derivati coperti dal rischio cambio. 

Garanzia: al fine di proteggere la posizione individuale dell’aderente al momento del pensionamento, 

ITAS Vita S.p.A. garantisce che la prestazione non potrà essere inferiore all’importo 

minimo garantito pari ai contributi versati nel comparto al netto delle spese dirette a carico 

dell’aderente stesso, delle eventuali somme destinate alla copertura delle prestazioni accessorie 

eventualmente prescelte e dei riscatti parziali e anticipazioni non reintegrate già fruiti. 

La medesima garanzia opera anche prima del pensionamento ma soltanto nei seguenti casi 

di riscatto della posizione individuale: 

- decesso; 

- invalidità permanente che comporti la riduzione dell’attività lavorativa a meno di un terzo. 

Le caratteristiche della garanzia possono variare nel tempo. In caso di introduzione di condizioni 

di minor favore, ITAS Vita S.p.A. si impegna a descrivere agli iscritti interessati gli effetti 

conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti; gli 

iscritti hanno il diritto di trasferire la propria posizione individuale ad altra forma pensionistica 

complementare. 

Benchmark: 70% JPMorgan EMU Bond Index 1-3 years; 25% JPMorgan Global Govt Bond 

EMU; 5% FTSEMIB 

b) Criteri di valutazione 

I criteri di valutazione non sono stati modificati rispetto a quelli applicati nell’esercizio precedente. 

Le attività e passività sono valutate separatamente. 

• le operazioni di acquisto di valori mobiliari sono contabilizzate alla data di negoziazione 

dell’operazione. Il patrimonio è valorizzato sulla base delle operazioni effettuate sino al 

giorno di valorizzazione; 

• i valori mobiliari quotati sono valutati sulla base delle quotazioni del giorno cui si riferisce 

la valorizzazione; 

• le attività costituite da titoli venduti nell’esercizio con regolazione nell’esercizio successivo 

sono valutati al valore di realizzo; 

• le disponibilità liquide sui depositi bancari, gli interessi maturati sugli stessi depositi e i ratei 

e risconti attivi e passivi sono valutati al valore nominale; 

• le passività che rappresentano i debiti maturati dal Fondo, secondo il principio della competenza, 

verso il gestore finanziario ITAS Vita S.p.A., sono valutate al valore nominale; 

• le passività costituite da titoli acquistati nell’esercizio con regolazione nell’esercizio successivo 

sono valutate al costo; 

• i debiti verso l’erario per ritenute fiscali su interessi sono valutati al valore nominale. 

Per quanto riguarda le attività, gli strumenti finanziari quotati e le poste in valuta estera sono 

valutati al valore corrente sulla base delle quotazioni dell’ultimo giorno di mercato aperto. 


c) Criteri adottati per il riparto dei costi comuni alle due fasi e ai comparti 

Il Fondo è caratterizzato attualmente dalla fase di accumulo con una struttura caratterizzata 

dai sei comparti sopra riportati. 

Gli oneri comuni ai diversi comparti sono identificabili nel contributo di vigilanza COVIP e nel 

compenso del Responsabile del Fondo e dei componenti dell’Organismo di Sorveglianza. 

Il costo relativo al contributo di vigilanza COVIP è ripartito tra i comparti in base ai contributi 

raccolti mentre gli oneri relativi alla retribuzione del Responsabile del Fondo e dei componenti 

dell’Organismo di Sorveglianza sono suddivisi in egual misura tra i diversi comparti. 

411


d) Criteri e procedure utilizzate per la stima di oneri e proventi nella compilazione del prospetto 

della composizione e del valore del patrimonio del Fondo 

La compilazione del prospetto è stata effettuata con riferimento alla data di valorizzazione del 

31/12/2011; gli oneri e i proventi sono stati imputati direttamente. Non sono presenti stime 

degli stessi. 

e) Indicazione dei lavoratori o imprese a cui il Fondo Pensione si riferisce e il numero degli 

iscritti 

Le seguenti tabelle evidenziano la ripartizione degli iscritti e delle rispettive quote con riferimento 

all’”Attivo netto da destinarsi alle prestazioni” alla chiusura dell’esercizio riconducibili, 

nella totalità, alla fase di accumulo: 

Numero degli iscritti Summitas Activitas Soliditas Aequitas Serenitas Securitas 

Altri 398 1.123 965 103 468 724 

Artigiani 465 1.099 991 57 565 667 

Casalinghe non a carico 24 76 65 10 49 66 

Coltivatori diretti 37 79 78 9 30 45 

Commercianti 349 836 638 29 299 376 

Collaboratori coordinati e cont. 46 106 64 16 46 58 

Soci di cooperative di produzione 10 45 16 2 15 16 

Lavoratori dipendenti 1.517 2.998 4.772 1.160 2.621 3.580 

Familiari a carico 515 944 832 200 413 543 

Liberi professionisti 606 2.467 1.438 224 792 1.087 

3.967 9.773 9.859 1.810 5.298 7.162 

Numero delle quote Summitas Activitas Soliditas Aequitas Serenitas Securitas 

Altri 279.763,17594 646.678,87460 782.555,54058 81.670,57356 369.524,20436 467.750,45174 

Artigiani 211.738,77197 455.602,84796 498.055,21123 20.504,81834 283.056,61479 260.349,90419 

Casalinghe non a carico 3.124,87803 26.924,73982 26.777,50124 7.918,09148 15.493,79140 29.279,41351 

Coltivatori diretti 15.314,11524 24.219,16031 34.177,83328 2.111,17690 5.803,86824 15.825,34017 

Commercianti 148.104,77315 298.632,22762 241.311,67731 21.010,23681 145.612,69670 161.310,36242 

Collaboratori coordinati e cont. 22.336,95340 54.204,90237 31.029,65128 9.554,97925 39.172,52274 28.923,70416 

Soci di cooperative di produzione 2.583,80079 15.645,44451 9.685,61678 288,43400 7.606,98151 4.379,91225 

Lavoratori dipendenti 895.295,09495 1.498.040,68657 2.463.543,18233 795.471,55449 1.224.889,22369 1.429.131,12986 

Familiari a carico 179.030,04307 292.304,70858 296.869,79720 38.179,21189 110.844,11656 169.307,21058 

Liberi professionisti 499.756,40180 2.138.197,33706 1.036.987,60804 130.550,64420 639.326,40573 749.679,48038 

2.257.048,00834 5.450.450,92940 5.420.993,61927 1.107.259,72092 2.841.330,42572 3.315.936,90926 

f) Compensi degli amministratori e sindaci 

La seguente tabella, riporta gli oneri relativi al Responsabile del Fondo e ai componenti dell’Organismo 

di Sorveglianza riferiti agli ultimi due esercizi: 

2011 2010 

Responsabile del Fondo 13.872 6.012 

Componenti dell’Organismo di Sorveglianza 1.932 1.336 

412


2 – Il rendiconto della fase di accumulo 

In ottemperanza alle disposizioni della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione non 

sono state indicate le voci che non presentano importi né per il periodo al quale si riferisce il 

bilancio né per quello precedente. 

Il rendiconto, in ottemperanza al provvedimento ISVAP del 5 ottobre 1998 n. 1008, è redatto 

in unità di euro, senza cifre decimali. Per maggior chiarezza, in considerazione dell’esiguità di 

alcuni importi, anche la nota integrativa è redatta in unità anziché in migliaia di euro. 

Per quanto concerne l’imposta sostitutiva, al momento del versamento, verrà esercitata la 

facoltà, prevista dall’art. 17 comma 2 del vigente decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252, 

di utilizzare l’eventuale risultato negativo maturato nel periodo di imposta da un comparto 

di investimento in diminuzione del risultato positivo evidenziato da altri comparti di investimento 

dello stesso fondo pensione, mediante un accreditamento di un importo pari alla corrispondente 

imposta sostitutiva a favore del comparto che ha maturato un risultato negativo. 


413



STATO PATRIMONIALE - FASE DI ACCUMULO 

Esercizio 2011 Esercizio 2010 

10 Investimenti 22.108.363 21.291.844 

a) Depositi bancari 1.286.295 860.921 

c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 300.030 627.570 

d) Titoli di debito quotati 1.020.030 614.040 

e) Titoli di capitale quotati 0 11.485.593 

h) Quote di O.I.C.R. 19.478.921 7.676.855 

l) ratei e risconti attivi 21.034 18.810 

n) Altre attività della gestione finanziaria 2.053 8.055 

20 Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 0 0 

30 Crediti d'imposta 249.010 32 

TOTALE ATTIVITA' 22.357.373 21.291.876 

10 Passività della gestione previdenziale 0 0 

20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni 

individuali 0 0 

30 Passività della gestione finanziaria 33.297 29.410 

d) Altre passività della gestione finanziaria 33.297 29.410 

40 Debiti d'imposta 0 142.939 

TOTALE PASSIVITA' 33.297 172.349 

100 Attivo netto destinato alle prestazioni 22.324.076 21.119.527 

CONTI D'ORDINE 0 0 

CONTO ECONOMICO - FASE DI ACCUMULO 


10 Saldo della gestione previdenziale 3.219.270 3.275.415 

a) Contributi per le prestazioni 4.311.428 4.141.038 

b) Anticipazioni -103.172 -125.296 

c) Trasferimenti e riscatti -950.320 -724.822 

e) Erogazioni in forma di capitale -36.853 -13.692 

f) Premi per prestazioni accessorie -1.813 -1.813 

20 Risultato della gestione finanziaria -1.852.662 1.644.194 

a) Dividendi e interessi 86.742 372.737 

b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -1.939.404 1.271.457 

30 Oneri di gestione -411.069 -344.752 

a) Società di gestione -411.069 -344.752 

40 Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni 

ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) 955.539 4.574.857 

50 Imposta sostitutiva 249.010 -142.939 

Variazione dell'attivo netto destinato 

alle prestazioni (40)+(50) 1.204.549 4.431.918 

414


Si riporta nella sottostante tabella il numero e il controvalore delle quote all’inizio e alla fine 

dell’esercizio, nonché la loro movimentazione nell’esercizio: 

Numero 

Controvalore 

Quote in essere all'inizio dell'esercizio 1.949.368,963 21.119.528 

Quote emesse 415.619,635 4.311.635 

Quote annullate 107.940,590 1.130.347 

Quote in essere alla fine dell'esercizio 2.257.048,008 22.324.077 

Informazioni generali 

Le informazioni sul comparto Summitas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 

riportato in precedenza. 

Informazioni sullo stato patrimoniale – fase di accumulo 

L’operatività del comparto si è ispirata ai criteri guida indicati nel regolamento. Di conseguenza 

gli investimenti e la composizione finale degli attivi non si sono discostati significativamente 

dai relativi benchmark indicati nelle politiche d’investimento. 

Attività 

Investimenti (voce 10) 

1) l’indicazione nominativa dei primi cinquanta titoli che sono detenuti in portafoglio, ordinati 

per valore decrescente dell’investimento specificando il valore dell’investimento stesso e la 

quota sul totale delle attività; 

Codice ISIN Descrizione del Titolo Divisa Nominale Valore carico % su totale 

al 31/12/11 al 31/12/11 portafoglio 

LU0519180706 PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EURO 98.866 9.610.393 46,21% 

LU0519180961 PENSPLAN INVEST US EQTYS-B EURO 52.869 5.542.286 26,65% 

LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-Be EURO 41.406 3.849.695 18,51% 

EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 500.000 514.000 2,47% 

LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-Be EURO 4.982 476.547 2,29% 

IT0004365554 BTPS 4,25 04/15/13 EURO 300.000 300.030 1,44% 

XS0167456267 ENI SPA 4,625 04/30/13 EURO 200.000 205.680 0,99% 

FR0010849117 CIE FIN FONCIER 2,25 01/25/13 EURO 200.000 200.080 0,96% 

DE000EH1AAD8 EUROHYPO AG 2 02/18/13 EURO 100.000 100.270 0,48% 

Totale primi 50 titoli 20.798.981 100,00% 


Totale portafoglio SUMMITAS 20.798.981 

2) non risultano operazioni di acquisto e di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate alla 

data di chiusura dell’esercizio; 

3) non sono state poste in essere, nell’esercizio, operazioni su contratti derivati. 

415


4) per quanto concerne la distribuzione territoriale degli investimenti si conferma l’adeguamento 

ai benchmark indicati nella politica d’investimento. La seguente tabella illustra la distribuzione 

territoriale degli investimenti in titoli: 

Categoria Italia Altri Stati UE Altri OCSE Totale 

Tit. Stato quotati 1,4% 2,5% 0,0% 3,9% 

Altre 0bbl. quotate 1,0% 1,4% 0,0% 2,4% 

Fondi comuni 0,0% 67,0% 26,6% 93,7% 

Totale 2,4% 70,9% 26,6% 100,0% 

5) anche dal punto di vista valutario gli investimenti hanno di conseguenza ricalcato le indicazioni 

contenute nella politica d’investimento. La seguente tabella illustra la ripartizione per 

tipologia di investimento e valuta: 

Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 822.949 518.145 0 0 19.478.921 20.820.015 

Totale 822.949 518.145 0 0 19.478.921 20.820.015 

6) informazioni riguardo alla durata media finanziaria (duration modificata) dei titoli di debito 

compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie: 

Codice ISIN Descrizione del Titolo divisa Nominale valore carico Duration Duration 

al 31/12/11 al 31/12/11 modificata 

IT0004365554 BTPS 4,25 04/15/13 EURO 300.000 300.030 1,2 1,3 

Totale Categoria BTP 300.030 1,2 1,3 

EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 500.000 514.000 4,2 4,3 

Totale Categoria Altri titoli di Stato emessi in euro 514.000 2,7 2,7 

FR0010849117 CIE FIN FONCIER 2,25 01/25/13 EURO 200.000 200.080 1,0 1,0 

DE000EH1AAD8 EUROHYPO AG 2 02/18/13 EURO 100.000 100.270 1,1 1,1 

XS0167456267 ENI SPA 4,625 04/30/13 EURO 200.000 205.680 1,3 1,3 

Totale Categoria Obbligazioni quotate in euro 506.030 1,1 1,2 

Totale SUMMITAS 1.320.060 2,3 2,4 

7) di seguito si evidenziano le compravendite in titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo 

della società promotrice del fondo, o comunque su investimenti per i quali si configurino 

situazioni di conflitto di interessi; 

data 

operazione 

operazione codice ISIN Titolo divisa valore 

nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 

categoria bilancio 

21/01/11 Acquisto a contanti LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-Be EURO 1.038 96,34 100.000 Fondi comuni 

04/02/11 Acquisto a contanti LU0519180706 PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EURO 53.071 114,61 6.082.363 Fondi comuni 

04/02/11 Acquisto a contanti LU0519180961 PENSPLAN INVEST US EQTYS-B EURO 45.156 109,98 4.966.276 Fondi comuni 


15/06/11 Acquisto a contanti LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-Be EURO 41.406 100,00 4.140.615 Fondi comuni 


16/12/11 Acquisto a contanti LU0519180706 PENSPLAN INVEST EUROPE EQS-2 EURO 4.267 93,74 400.000 Fondi comuni 

16/12/11 Acquisto a contanti LU0519180961 PENSPLAN INVEST US EQTYS-B EURO 3.932 101,73 400.000 Fondi comuni 

416


8) non sono state poste in essere operazioni in titoli su strumenti finanziari trasferiti temporaneamente 

a fronte di operazioni pronti contro termine e assimilate; 

9) il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per tipologia è il 

seguente: 

Titoli di Stato Acquisti 500.970 

Titoli di Stato Vendite 311.820 

Altre Obbligazioni Acquisti 0 

Altre Obbligazioni Vendite 99.505 

Titoli di capitale quotati Acquisti 2.262.539 

Titoli di capitale quotati Vendite 13.859.716 

Quote di O.I.C.R. Acquisti 18.349.791 

Quote di O.I.C.R. Vendite 4.462.755 

Totale acquisti 21.113.300 

Totale vendite 18.733.796 

10) la commissione media di negoziazione per le azioni e per gli OICR è stata rispettivamente 

dello 0,029% e dello 0,008%, nulla per i titoli di debito. 

La voce ratei e risconti attivi, pari a Euro 21.034, è costituita, prevalentemente, da ratei attivi 

relativi a interessi su titoli. 

11) La voce altre attività della gestione finanziaria è costituita da: crediti per interessi bancari 

da incassare per Euro 2.053. 

Crediti d’imposta (voce 30) 

La voce crediti d’imposta è costituita dal credito d’imposta relativo all’imposta sostitutiva per 

Euro 249.010. 

Passività della gestione finanziaria (voce 30) 

La voce altre passività della gestione finanziaria è prevalentemente riconducibile a debiti verso 

il Gestore per commissioni percentuali e spese amministrative per Euro 33.297. 

Conti d’ordine 

Non sono presenti conti d’ordine. 


Conto economico 

Saldo della gestione previdenziale (voce 10) 

Contributi per le prestazioni. 

Il valore riportato nella voce del conto economico pari ad Euro 4.311.428 è riferito a contributi 

incassati dal fondo ed accreditati o da accreditare alle posizioni individuali. 

417


La composizione delle voci che concorrono al saldo della gestione previdenziale è riportata 

nella seguente tabella. 

DESCRIZIONE 

IMPORTO 

Contributi da autonomi accreditati a posizioni individuali 2.259.166 

Contributi trasferiti da altri fondi 213.147 

Contributi dipendenti da accreditare a posizioni individuali 138.554 

Contributi datori lavoro da accreditare a posizioni individuali 141.265 

Contributi TFR da accreditare a posizioni individuali 564.551 

Contributi trasferimenti collettive da altri fondi 149.988 

Arrotondamenti passivi su contributi collettivi -1 

Contributi switch da altri comparti 124.162 

Contributi individuali TFR 624.363 

Contributi individuali volontari 15.339 

Contributi individuali volontari aggiuntivi 29.685 

Contributi da pseudo collettive 51.209 

Totale contributi previdenziali 4.311.428 

Anticipazioni -103.172 

Totale anticipazioni -103.172 

Trasferimenti ad altri fondi -632.253 

Trasferimenti per switch ad altri comparti -307.405 

Riscatti -10.662 

Totale trasferimenti e riscatti -950.320 

Erogazione in forma di capitale -36.853 

Totale erogazione in forma di capitale -36.853 

Premi prestazioni accessorie -1.813 

Totale premi prestazioni accessorie -1.813 

Totale saldo gestione previdenziale 3.219.270 

Risultato della gestione finanziaria (voce 20) 

La seguente tabella riporta la composizione delle voci a) Dividendi e interessi e b) Profitti e perdite 

da operazioni finanziarie: 

V O C I DIVIDENDI PROFITTI E PERDITE 

E INTERESSI DA OPERAZIONI FINANZIARIE 

Titoli emessi da stati o da organismi internazionali 16.546 -15.720 

Titoli di debito quotati 23.338 4.525 

Titoli di capitale quotati 38.499 279.264 

Depositi bancari 6.615 0 

Quote di o.i.c.r. 1.744 -2.083.229 

Risultato della gestione cambi 0 -116.625 

Spese su operazioni titoli 0 -13 

Commissioni di negoziazione 0 -7.606 

TOTALE 86.742 -1.939.404 

418


Oneri di gestione (voce 30) 

Per quanto riguarda gli oneri di gestione si riporta la composizione della voce a) Società di 

gestione secondo la seguente tabella: 

NOME GESTORE PROVVIGIONI PROVVIGIONI PROVVIGIONI TOTALE 

DI GESTIONE DI INCENTIVO PER GARANZIE 

DI RISULTATO 

ITAS VITA S.P.A. 411.069 - - 411.069 

Gli oneri di gestione sopra esposti sono comprensivi dei costi relativi al: contributo di vigilanza 

COVIP per Euro 1.895, compenso del Responsabile del Fondo e dell’Organismo di 

Sorveglianza per Euro 2.634. 

Imposta sostitutiva (voce 50) 

L’imposta sostitutiva ex art. 17 comma 2 del vigente decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 

252 e pari all’ 11%, ammonta ad Euro -249.010 e costituisce un provento. 


Il Responsabile del Fondo 

Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 


419


Comparto ACTIVITAS 



10 Investimenti 71.620.473 70.478.422 

a) Depositi bancari 12.383.788 15.532.695 

c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 3.944.674 11.373.244 

d) Titoli di debito quotati 1.233.600 2.673.503 

e) Titoli di capitale quotati 221.820 23.208.026 

h) Quote di O.I.C.R. 53.730.198 17.458.783 




30 Crediti d'imposta 440.048 96.974 


10 Passività della gestione previdenziale 10.875.185 11.471.887 

a) Debiti della gestione previdenziale 10.875.185 11.471.887 






TOTALE PASSIVITA' 10.954.097 11.799.458 


CONTI D'ORDINE 3.267.111 882.885 






c) Trasferimenti e riscatti -2.508.452 -1.449.061 

d) Trasformazioni in rendita 0 -47.702 




a) Dividendi e interessi 323.754 1.229.958 


30 Oneri di gestione -1.014.026 -883.922 

a) Società di gestione -1.014.026 -883.922 


ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) 1.890.438 9.789.476 


Variazione dell'attivo netto destinato alle 

prestazioni (40)+(50) 2.330.486 9.535.531 

420




Numero 

Controvalore 


Quote emesse 791.603,418 9.181.689 




Le informazioni sul comparto Activitas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 

riportato nel comparto Summitas. 





Attività 








LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-Be EURO 123.766 11.506.979 19,46% 


LU0519179104 PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EURO 84.526 8.617.224 14,57% 

LU0519179369 PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EURO 39.941 4.122.183 6,97% 

LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-Be EURO 16.678 1.595.495 2,70% 

XS0477543721 CANADA GOVT 3,5 01/13/20 EURO 1.410.000 1.585.122 2,68% 

EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 1.200.000 1.233.600 2,09% 

AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 900.000 1.060.200 1,79% 

XS0544936817 ONTARIO PROVINCE 3 09/28/20 EURO 750.000 769.050 1,30% 

IT0004505076 BTPS 3,5 06/01/14 EURO 550.000 530.302 0,90% 

LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-Be EURO 5.000 501.580 0,85% 

DE0007236101 SIEMENS EURO 3.000 221.820 0,38% 



Totale portafoglio ACTIVITAS 59.130.292 




421







Azioni quotate 0,0% 0,4% 0,0% 0,4% 

Fondi comuni 0,8% 71,6% 18,4% 90,9% 

Totale 1,7% 75,9% 22,4% 100,0% 




Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 5.282.895 0 0 221.820 53.730.198 59.234.913 

Totale 5.282.895 0 0 221.820 53.730.198 59.234.913 





IT0004505076 BTPS 3,5 06/01/14 EURO 550.000 530.302 2,2 2,3 


EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 1.200.000 1.233.600 4,2 4,3 

XS0477543721 CANADA GOVT 3,5 01/13/20 EURO 1.410.000 1.585.122 6,9 7,0 

XS0544936817 ONTARIO PROVINCE 3 09/28/20 EURO 750.000 769.050 7,6 7,8 

AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 900.000 1.060.200 10,2 10,6 

Totale Categoria Altri titoli di Stato emessi in euro 4.647.972 7,0 7,2 

Totale ACTIVITAS 5.178.274 6,6 6,7 




data 

operazione 


nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 



04/02/11 Acquisto a contanti LU0519179369 PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EURO 29.686 99,59 2.956.339 Fondi comuni 

04/02/11 Acquisto a contanti LU0519179104 PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EURO 74.416 98,28 7.313.240 Fondi comuni 






26/09/11 Acquisto a contanti LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-Be EURO 5.000 100,00 500.000 Fondi comuni 



422





seguente: 

Titoli di Stato Acquisti 2.829.789 

Titoli di Stato Vendite 10.346.273 

Altre Obbligazioni Acquisti 897.257 

Altre Obbligazioni Vendite 2.429.690 









La voce “Depositi bancari” include, oltre ai c/c gestionali, anche il conto corrente unico di raccolta 

comune a tutti i comparti. In tale conto confluiscono i versamenti degli aderenti in attesa 

di riconciliazione e valorizzazione per Euro 10.875.185. La contropartita viene accolta dalla 

voce “Debiti della gestione previdenziale”. 







Euro 440.048. 


Passività 

Passività della gestione previdenziale (voce 10) 

La voce passività della gestione previdenziale è costituita, come sopra esposto, da “debiti 

della gestione previdenziale” iscritti quale contropartita dei versamenti non ancora valorizzati 

presenti sul conto unico di raccolta. Tale modalità di rappresentazione evidenzia la consistenza 

dei versamenti presenti sul conto unico di raccolta pur non incidendo, sull’ammontare 

dell’attivo netto destinato alle prestazioni in quanto contropartita di quanto incluso nella voce 

“depositi bancari”. 




423



La composizione dei conti d’ordine è esplicitata nella seguente tabella: 

DESCRIZIONE 

IMPORTO 

CREDITI PER CONTRIBUTI DA RICEVERE 3.267.111 

TOTALE CONTI D'ORDINE ATTIVI 3.267.111 

CONTRIBUTI DA RICEVERE 3.267.111 

TOTALE CONTI D'ORDINE PASSIVI 3.267.111 







nella sottostante tabella. 

DESCRIZIONE 

IMPORTO 







Arrotondamenti attivi su contributi collettivi 7 



Contributi individuali TFR 1.192.680 







Riscatti per causa di morte -46.579 


Trasferimenti per switch ad altri comparti -1.287.767 

Trasferimenti ad altri fondi -1.085.177 

Totale trasferimenti e riscatti -2.508.452 




Totale premi per prestazioni accessorie -1.232 


424







Titoli emessi da stati o da organismi internazionali 157.795 199.480 

Titoli di debito quotati 25.610 -19.651 



Quote di o.i.c.r. 31.792 -3.782.186 




TOTALE 323.754 -3.310.160 






DI RISULTATO 

ITAS VITA S.P.A. 1.014.026 - - 1.014.026 





L’imposta sostitutiva ex art. 17 comma 2 del vigente decreto legislativo 5 dicembre 2005, 

n. 252 e pari all’ 11%, ammonta ad Euro -440.048 e costituisce un provento. 




Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 

425


Comparto SOLIDITAS 



10 Investimenti 67.083.760 58.421.578 





h) Quote di O.I.C.R. 56.238.129 15.779.244 








individuali 















f) Premi per prestazioni accessorie -805 -941 











426




Numero 

Controvalore 


Quote emesse 1.085.247,074 13.636.954 




Le informazioni sul comparto Soliditas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 






Attività 









LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-B€ EURO 108.448 10.082.816 15,64% 




DE0001135176 DEUTSCHLAND REP 5,5 01/04/31 EURO 1.400.000 2.033.500 3,15% 


LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-B€ EURO 15.000 1.504.740 2,33% 

LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-B€ EURO 12.566 1.202.130 1,86% 

DE0001141562 BUNDESOBL-156 2,5 02/27/15 EURO 900.000 958.725 1,49% 


IT0004707995 BTPS 3 04/01/14 EURO 500.000 479.038 0,74% 

IT0004674369 CTZS 0 12/31/12 EURO 300.000 281.138 0,44% 



Totale portafoglio SOLIDITAS 64.482.528 100,00% 




427







Fondi comuni 2,3% 73,3% 11,6% 87,2% 

Totale 3,5% 80,3% 16,2% 100,0% 




Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 8.441.547 0 0 0 56.238.129 64.679.676 

Totale 8.441.547 0 0 0 56.238.129 64.679.676 





IT0004707995 BTPS 3 04/01/14 EURO 500.000 479.038 2,1 2,2 


IT0004674369 CTZS 0 12/31/12 EURO 300.000 281.138 1,0 1,0 

DE0001141562 BUNDESOBL-156 2,5 02/27/15 EURO 900.000 958.725 3,0 3,0 




DE0001135176 DEUTSCHLAND REP 5,5 01/04/31 EURO 1.400.000 2.033.500 12,7 13,0 


Totale SOLIDITAS 8.244.399 6,9 7,1 

428





data 

operazione 


nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 









15/06/11 Acquisto a contanti LU0519179369 PENSPLAN INV EURO CORP BD-2 EURO 7.254 101,32 734.999 Fondi comuni 




16/09/11 Acquisto a contanti LU0519179104 PENSPLAN INV EURO GOVT BD-B EURO 4.944 101,13 500.000 Fondi comuni 

26/09/11 Acquisto a contanti LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-Be EURO 15.000 100,00 1.500.000 Fondi comuni 







seguente: 



Altre Obbligazioni Acquisti 2.028.596 

















Euro 225.773. 

429


Passività 










incassati dal fondo ed accreditati, o da accreditare, alle posizioni individuali. 



DESCRIZIONE 

IMPORTO 





Contributi TFR da accreditare a posizioni individuali 2.159.774 












Trasferiti switch ad altri fondi -1.347.424 

Trasferimenti switch ad altri comparti -597.434 






Premi prestazioni accessorie -805 

Totale premi per prestazioni accessorie -805 


430











Quote di o.i.c.r. 24.773 -2.210.225 




TOTALE 395.128 -1.622.117 






DI RISULTATO 











Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 

431


Comparto AEQUITAS 



10 Investimenti 12.623.403 8.620.560 




e) Titoli di capitale quotati 1.198.491 982.037 

h) Quote di O.I.C.R. 1.259.956 1.259.758 





















e) Erogazioni in forma di capitale -30.404 0 

f) Premi per prestazioni accessorie -307 0 

20 Risultato della gestione finanziaria 49.408 483.899 


b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -222.712 286.758 








432




Numero 

Controvalore 

Quote in essere all'inizio dell'esercizio 749.545,237 8.598.469 

Quote emesse 387.982,427 4.397.767 

Quote annullate 30.267,943 343.346 



Le informazioni sul comparto Aequitas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 






Attività 



per valore decrescente dell’investimento, specificando il valore dell’investimento stesso e la 



433




IT0004097405 F.DO ETICA VALORI RESP AZIONARIO EURO 265.813 1.259.956 11,28% 

FI0001005704 FINNISH GOV'T 4,25 07/04/15 EURO 900.000 1.001.700 8,97% 

AT0000386198 REP OF AUSTRIA 3,5 07/15/15 EURO 700.000 746.900 6,69% 

XS0630395191 BK NED GEMEENTEN 0 05/23/14 EURO 600.000 597.120 5,34% 

ES00000121T5 SPANISH GOV'T 2.3 04/30/13 EURO 600.000 594.540 5,32% 


AT0000A0CL73 REP OF AUSTRIA 3.4 10/20/14 EURO 400.000 424.800 3,80% 

IT0004243512 BTPS I/L 2.6 09/15/23 EURO 500.000 413.683 3,70% 

FR0010135525 FRANCE O.A.T.I/L 1.6 07/25/15 EURO 280.000 338.730 3,03% 

DE000A1C9ZJ0 L-BANK FOERDERBK 0 08/18/14 EURO 300.000 298.950 2,68% 

XS0537711144 BK NED GEMEENTEN 2,625 09/01/20 EURO 300.000 292.890 2,62% 

DE0001030500 DEUTSCHLAND I/L 1,5 04/15/16 EURO 200.000 245.670 2,20% 

XS0403540189 LINDE FINANCE BV 6,75 12/08/15 EURO 200.000 236.360 2,12% 

AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 200.000 235.600 2,11% 

FI4000006176 FINNISH GOV'T 4 07/04/25 EURO 200.000 230.720 2,07% 

FR0010780494 SFEF 0 07/16/12 EURO 200.000 200.100 1,79% 

DE000A0T5X07 DEUTSCHE TEL FIN 6 01/20/17 EURO 150.000 171.885 1,54% 

US24702R1014 DELL COMPUTER CORP USD 14.900 168.473 1,51% 

XS0356009810 DIAGEO CAP BV 5,5 07/01/13 EURO 150.000 158.625 1,42% 

FR0010850032 FRANCE O.A.T.I/L 1.3 07/25/19 EURO 150.000 157.835 1,41% 

XS0400017199 BMW FINANCE NV 8,875 09/19/13 EURO 140.000 156.436 1,40% 

XS0231636753 ASFINAG 3,125 10/06/15 EURO 150.000 155.535 1,39% 

XS0439816090 BG ENERGY CAP 3,375 07/15/13 EURO 150.000 154.230 1,38% 

XS0695263730 BK NED GEMEENTEN 3 10/25/21 EURO 150.000 149.235 1,34% 

US50075N1046 KRAFT FOODS INC-A USD 4.300 124.158 1,11% 

XS0304458564 VODAFONE GROUP 0 06/06/14 EURO 120.000 119.172 1,07% 

FR0000120578 SANOFI-AVENTIS EURO 2.050 116.338 1,04% 

XS0403180119 DIAGEO FIN PLC 6,625 12/05/14 EURO 100.000 113.740 1,02% 

AT0000A04967 REP OF AUSTRIA 4.15 03/15/37 EURO 100.000 112.900 1,01% 

FR0010235176 FRANCE O.A.T.I/L 1 07/25/17 EURO 100.000 111.636 1,00% 

XS0292607701 TELSTRA CORP LTD 4,75 03/21/17 EURO 100.000 111.370 1,00% 

XS0353181190 KRAFT FOODS INC 6,25 03/20/15 EURO 100.000 111.040 0,99% 

DE000A0T1GC4 DEUTSCHE TEL FIN 5,875 09/10/14 EURO 100.000 109.930 0,98% 

AT0000385992 REP OF AUSTRIA 3.8 10/20/13 EURO 100.000 105.600 0,95% 

XS0494501926 RCI BANQUE 3,375 01/23/13 EURO 100.000 99.750 0,89% 

XS0496144113 BANQUE PSA FIN 3,625 09/17/13 EURO 100.000 97.990 0,88% 

IT0003242622 TERNA EURO 32.000 83.328 0,75% 

IT0003153415 SNAM RETE GAS EURO 24.100 82.085 0,73% 

NL0000289213 WERELDHAVE NV EURO 1.570 80.557 0,72% 

JP3249600002 KYOCERA CORP JPY 1.100 67.954 0,61% 

XS0402707367 VODAFONE GROUP 6,875 12/04/13 EURO 60.000 66.174 0,59% 

US4581401001 INTEL CORP USD 3.500 65.596 0,59% 

US17275R1023 CISCO SYSTEM INC. USD 4.500 62.880 0,56% 

US5850551061 MEDTRONIC USD 2.100 62.080 0,56% 

US2546871060 WALT DISNEY CO. USD 2.100 60.863 0,54% 

GB0009895292 ASTRAZENECA GBP 1.600 56.986 0,51% 

XS0356725084 TELECOM AUSTRLIA 6 04/08/13 EURO 50.000 52.885 0,47% 


DE0005190003 BMW AG EURO 1.000 51.760 0,46% 



Totale portafoglio AEQUITAS 11.172.207 

434




3) non sono state poste in essere, nell’esercizio, operazioni su contratti derivati; 





Tit.Stato quotati 3,7% 43,8% 0,0% 47,6% 

Altre 0bbl. quotate 0,0% 28,0% 2,5% 30,4% 


Fondi comuni 0,0% 11,3% 0,0% 11,3% 

Totale 5,2% 86,9% 7,9% 100,0% 




Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 5.390.283 3.447.945 0 529.503 1.259.956 10.627.686 

USD 0 0 0 544.049 0 544.049 

JPY 0 0 0 67.954 0 67.954 

GBP 0 0 0 56.986 0 56.986 

Totale 5.390.283 3.447.945 0 1.198.491 1.259.956 11.296.675 


435



compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie; al riguardo 

si riporta la seguente tabella: 



IT0004243512 BTPS I/L 2.6 09/15/23 EURO 500.000 413.683 9,1 10,0 


ES00000121T5 SPANISH GOV'T 2.3 04/30/13 EURO 600.000 594.540 1,3 1,3 

AT0000385992 REP OF AUSTRIA 3.8 10/20/13 EURO 100.000 105.600 1,8 1,8 

AT0000A0CL73 REP OF AUSTRIA 3.4 10/20/14 EURO 400.000 424.800 2,7 2,7 


FI0001005704 FINNISH GOV'T 4,25 07/04/15 EURO 900.000 1.001.700 3,3 3,3 

AT0000386198 REP OF AUSTRIA 3,5 07/15/15 EURO 700.000 746.900 3,3 3,3 

FR0010135525 FRANCE O.A.T.I/L 1.6 07/25/15 EURO 280.000 338.730 3,5 3,5 

XS0231636753 ASFINAG 3,125 10/06/15 EURO 150.000 155.535 3,5 3,6 

DE0001030500 DEUTSCHLAND I/L 1,5 04/15/16 EURO 200.000 245.670 0,0 0,0 

FR0010235176 FRANCE O.A.T.I/L 1 07/25/17 EURO 100.000 111.636 5,4 5,4 

FR0010850032 FRANCE O.A.T.I/L 1.3 07/25/19 EURO 150.000 157.835 7,1 7,2 

FI4000006176 FINNISH GOV'T 4 07/04/25 EURO 200.000 230.720 10,5 10,7 

AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 200.000 235.600 10,2 10,6 

AT0000A04967 REP OF AUSTRIA 4.15 03/15/37 EURO 100.000 112.900 15,7 16,2 


XS0415007789 BMW FINANCE NV 6,125 04/02/12 EURO 50.000 50.555 0,3 0,3 

FR0010780494 SFEF 0 07/16/12 EURO 200.000 200.100 0,0 0,0 

XS0494501926 RCI BANQUE 3,375 01/23/13 EURO 100.000 99.750 1,0 1,0 

XS0356725084 TELECOM AUSTRLIA 6 04/08/13 EURO 50.000 52.885 1,2 1,2 

XS0356009810 DIAGEO CAP BV 5,5 07/01/13 EURO 150.000 158.625 1,4 1,5 

XS0439816090 BG ENERGY CAP 3,375 07/15/13 EURO 150.000 154.230 1,5 1,5 

XS0496144113 BANQUE PSA FIN 3,625 09/17/13 EURO 100.000 97.990 1,6 1,7 


XS0402707367 VODAFONE GROUP 6,875 12/04/13 EURO 60.000 66.174 1,8 1,9 

XS0630395191 BK NED GEMEENTEN 0 05/23/14 EURO 600.000 597.120 0,1 0,2 

XS0304458564 VODAFONE GROUP 0 06/06/14 EURO 120.000 119.172 0,2 0,2 

DE000A1C9ZJ0 L-BANK FOERDERBK 0 08/18/14 EURO 300.000 298.950 0,1 0,1 

DE000A0T1GC4 DEUTSCHE TEL FIN 5,875 09/10/14 EURO 100.000 109.930 2,5 2,5 

XS0403180119 DIAGEO FIN PLC 6,625 12/05/14 EURO 100.000 113.740 2,7 2,8 

XS0353181190 KRAFT FOODS INC 6,25 03/20/15 EURO 100.000 111.040 2,8 2,9 

XS0403540189 LINDE FINANCE BV 6,75 12/08/15 EURO 200.000 236.360 3,5 3,6 


DE000A0T5X07 DEUTSCHE TEL FIN 6 01/20/17 EURO 150.000 171.885 4,2 4,3 

XS0292607701 TELSTRA CORP LTD 4,75 03/21/17 EURO 100.000 111.370 4,5 4,6 

XS0537711144 BK NED GEMEENTEN 2,625 09/01/20 EURO 300.000 292.890 7,6 7,8 

XS0695263730 BK NED GEMEENTEN 3 10/25/21 EURO 150.000 149.235 8,3 8,6 

Totale Categoria Obbligazioni quotate in euro 3.401.157 2,3 2,4 

Totale AEQUITAS 8.713.760 3,7 3,8 



situazioni di conflitto di interessi 

data 

operazione 


nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 


07/02/11 Acquisto a contanti IT0004097405 F.DO ETICA VALORI RESP AZIONARIO EURO 36.140,000 5,53 200.000 Fondi comuni 

436





seguente: 




Altre Obbligazioni Vendite 252.577 



Quote di O.I.C.R. Acquisti 200.000 

Quote di O.I.C.R. Vendite 0 



10) la commissione media di negoziazione è stata nulla per i titoli di debito come per le quote 

di O.I.C.R.; è stata dello 0,113% per le azioni. 



11) La voce altre attività della gestione finanziaria è costituita da: dividendi maturati ma non 

ancora incassati per Euro 820, crediti per commissioni di retrocessione da OICR per Euro 

5.708, crediti per interessi bancari da incassare per Euro 982. 



Euro 6.928. 

Passività 












437




DESCRIZIONE 

IMPORTO 









Contributi da destinare a premi per prestazioni accessorie 196 












Totale trasferimenti e riscatti -173.648 




Totale premi prestazioni accessorie -307 









Titoli di capitale quotati 40.588 -199.178 


Quote di o.i.c.r. 0 -199.803 

Risultato della gestione cambi 0 42.318 



TOTALE 272.120 -222.712 

438







DI RISULTATO 



COVIP per Euro 1.104, compenso del Responsabile del Fondo e dell’Organismo di Sorveglianza 

per Euro 2.634. 






Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 


439


Comparto SERENITAS 



10 Investimenti 37.889.920 31.044.853 



d) Titoli di debito quotati 616.800 3.901.918 


h) Quote di O.I.C.R. 30.841.782 8.052.030 


n) Altre attività della gestione finanziaria 2.539 778 


30 Crediti d'imposta 0 81 







40 Debiti d'imposta 53.826 48.140 









c) Trasferimenti e riscatti -1.372.429 -494.859 





b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 560.809 -62.462 





50 Imposta sostitutiva -53.826 -48.140 



440




Numero 

Controvalore 


Quote emesse 622.435,169 8.190.509 



Informazioni generali: 

Le informazioni sul comparto Serenitas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 






Attività 











LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-Be EURO 11.410 1.091.476 2,97% 

LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-Be EURO 10.000 1.003.160 2,73% 

IT0004505076 BTPS 3,5 06/01/14 EURO 1.000.000 964.186 2,62% 

AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 700.000 824.600 2,24% 

LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-Be EURO 8.610 800.531 2,18% 


EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 600.000 616.800 1,68% 


IT0004284334 BTPS 4,25 10/15/12 EURO 300.000 300.750 0,82% 



Totale portafoglio SERENITAS 36.746.012 



3) non sono state poste in essere operazioni su contratti derivati; 

441







Fondi comuni 2,7% 81,2% 0,0% 83,9% 

Totale 6,2% 86,9% 7,0% 100,0% 




Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 6.022.158 0 0 0 30.841.782 36.863.940 

Totale 6.022.158 0 0 0 30.841.782 36.863.940 





IT0004284334 BTPS 4,25 10/15/12 EURO 300.000 300.750 0,8 0,8 

IT0004505076 BTPS 3,5 06/01/14 EURO 1.000.000 964.186 2,2 2,3 

Totale Categoria BTP 1.264.936 1,9 2,0 


EU000A1G0AA6 EFSF 2,75 07/18/16 EURO 600.000 616.800 4,2 4,3 



AT0000A0DXC2 REP OF AUSTRIA 4.85 03/15/26 EURO 700.000 824.600 10,2 10,6 


Totale SERENITAS 5.904.230 5,6 5,8 

442




situazioni di conflitto di interessi: 

data 

operazione 


nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 









15/06/11 Acquisto a contanti LU0519180458 PENSPLAN INVEST GLOB EQYS-Be EURO 8.610 100,00 861.027 Fondi comuni 








seguente: 





Titoli di capitale quotati Acquisti 258.130 



Quote di O.I.C.R. Vendite 912.502 










Passività 




Debiti d’imposta (voce 40) 

I debiti d’imposta sono costituiti a fronte dell’imposta sostitutiva 11% per Euro 53.826. 

443








incassati dal fondo e accreditati, o da accreditare, alle posizioni individuali. 



DESCRIZIONE 

IMPORTO 


Contributi trasferiti da altri fondi 1.034.967 























Totale premi prestazioni accessorie -1.155 


444











Quote di o.i.c.r. 1.798 350.271 

Risultato della gestione cambi 0 -30 


TOTALE 261.526 560.809 






DI RISULTATO 







252 e pari all’ 11%, ammonta ad Euro 53.826. 




Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 

445


Comparto SECURITAS 



10 Investimenti 42.654.805 31.722.937 




e) Titoli di capitale quotati 244.419 228.825 

h) Quote di O.I.C.R. 35.966.590 7.899.026 







a) Debiti della gestione previdenziale 45 0 




















b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -98.530 -321.692 








446




Numero 

Controvalore 


Quote emesse 1.056.577,708 13.630.867 




Le informazioni sul comparto Securitas sono contenute nel capitolo “Informazioni generali” 






Attività 



per valore decrescente dell’investimento, specificando il valore dell’investimento stesso e la 




LU0519179526 PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EURO 207.778 20.869.057 52,16% 





LU0519179872 PENSPLAN LOCAL INVESTMENT-Be EURO 10.000 1.003.160 2,51% 

IT0004564636 BTPS 2 12/15/12 EURO 1.000.000 984.000 2,46% 

LU0519178551 PENSPLAN INVEST CASH-Be EURO 8.335 797.373 1,99% 

IT0004404965 CCTS 0 09/01/15 EURO 900.000 789.750 1,97% 

IT0004085210 BTPS I/L 2.1 09/15/17 EURO 500.000 471.439 1,18% 

IT0004518715 CCTS 0 07/01/16 EURO 500.000 425.780 1,06% 

NL0000235190 EADS NV EURO 2.400 57.960 0,14% 

DE000BAY0017 BAYER AG EURO 1.100 54.340 0,14% 

BE0003470755 SOLVAY SA EURO 700 44.562 0,11% 

DE0007100000 DAIMLERCHRYSLER AG EURO 1.300 44.096 0,11% 

FR0000125338 CAP GEMINI S.A. EURO 1.800 43.461 0,11% 

FR0010312124 ETF LIXOR MSCI AC ASIA EX JP EURO 250 7.521 0,02% 



Totale portafoglio SECURITAS 40.012.778 



3) non sono state poste in essere, nell’esercizio, operazioni su contratti derivati; 

447








Fondi comuni 54,7% 35,2% 0,0% 89,9% 

Totale 61,3% 38,6% 0,0% 100,0% 




Titoli Stato 

quotati 

Altre 

0bbligazioni 

quotate 

Obbligazioni 

convertibili 

Azioni 

quotate 

Fondi 

comuni 

Totale 

EURO 3.832.802 0 0 244.419 35.966.591 40.043.812 

Totale 3.832.802 0 0 244.419 35.966.591 40.043.812 


compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie; al riguardo 

si riporta la seguente tabella: 



IT0004564636 BTPS 2 12/15/12 EURO 1.000.000 984.000 0,9 1,0 

IT0004085210 BTPS I/L 2.1 09/15/17 EURO 500.000 471.439 5,1 5,3 

Totale Categoria BTP 1.455.439 2,3 2,4 

IT0004404965 CCTS 0 09/01/15 EURO 900.000 789.750 0,2 0,2 

IT0004518715 CCTS 0 07/01/16 EURO 500.000 425.780 0,0 0,0 

Totale Categoria CCT 1.215.530 0,1 0,1 



Totale SECURITAS 3.801.769 2,1 2,2 

448





data 

operazione 


nominale 

prezzo 

operazione 

valore 

operazione 



04/02/11 Acquisto a contanti LU0519179526 PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EURO 3.000 100,00 300.000 Fondi comuni 

04/02/11 Acquisto a contanti LU0519179526 PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EURO 194.781 100,00 19.478.102 Fondi comuni 


11/02/11 Acquisto a contanti LU0519179526 PENSPLAN INV EUR BD 1-3 YR-B EURO 9.997 100,03 1.000.000 Fondi comuni 













seguente: 





Titoli di capitale quotati Acquisti 344.461 

Titoli di capitale quotati Vendite 331.996 


Quote di O.I.C.R. Vendite 216.878 








11) La voce altre attività della gestione finanziaria è costituita da: crediti verso il garante ITAS 

Vita S.p.A a fronte dell’integrazione di garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali 

da liquidare agli aderenti per euro 50, crediti per interessi bancari da incassare per Euro 2.882. 

Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali (voce 20) 

La voce è costituita da attività riconosciute da ITAS Vita S.p.A quale integrazione per le garanzie 

di risultato da riconoscere alle posizioni individuali ai sensi dell’art. 7 comma 5 del Regolamento 

e trova speculare contropartita alla voce 20 delle Passività per garanzie di risultato 

riconosciute sulle posizioni individuali. 

449


Passività 

Passività della gestione previdenziale (voce 10) 

La voce è costituita da passività a fronte dell’integrazione delle garanzie di risultato da riconoscere, 

al netto dell’imposta sostitutiva 11%, sulle posizioni individuali già liquidate. 

Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali (voce 20) 

La voce è costituita da passività a fronte dell’integrazione delle garanzie di risultato da riconoscere 

sulle posizioni individuali ancora da liquidare. 




Debiti d’imposta (voce 40) 

I debiti d’imposta sono costituiti a fronte dell’imposta sostitutiva 11% per Euro 6. 








450




DESCRIZIONE 

IMPORTO 


Contributi trasferiti da altri fondi 2.832.517 







Contributi switch da altri comparti 1.162.426 








Trasferimenti ad altri fondi -1.172.749 








Totale premi prestazioni accessorie -560 








Titoli emessi da stati o da organismi internazionali 78.635 -149.163 




Quote di o.i.c.r. 1.469 108.718 

Risultato della gestione cambi 0 -24 


TOTALE 158.437 -98.530 

451







DI RISULTATO 






L’imposta sostitutiva ex art. 17 comma 2 del vigente decreto legislativo 5 dicembre 2005, 

n. 252 e pari all’ 11%, ammonta ad Euro -34.901 e costituisce un provento. 



Giorgio Tanas 

Il Presidente 

Marco Radice 

452





10 Investimenti 22.108.363 21.291.844 


c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 300.030 627.570 



h) Quote di O.I.C.R. 19.478.921 7.676.855 





























ante imposta sostitutiva (10)+(20)+(30) 955.539 4.574.857 





453

Comparto ACTIVITAS 



10 Investimenti 71.620.473 70.478.422 




e) Titoli di capitale quotati 221.820 23.208.026 

h) Quote di O.I.C.R. 53.730.198 17.458.783 






10 Passività della gestione previdenziale 10.875.185 11.471.887 

a) Debiti della gestione previdenziale 10.875.185 11.471.887 






TOTALE PASSIVITA' 10.954.097 11.799.458 


CONTI D'ORDINE 3.267.111 882.885 













30 Oneri di gestione -1.014.026 -883.922 

a) Società di gestione -1.014.026 -883.922 




Variazione dell'attivo netto destinato alle 

prestazioni (40)+(50) 2.330.486 9.535.531 

454


Comparto SOLIDITAS 



10 Investimenti 67.083.760 58.421.578 





h) Quote di O.I.C.R. 56.238.129 15.779.244 








individuali 



























455

Comparto AEQUITAS 



10 Investimenti 12.623.403 8.620.560 




e) Titoli di capitale quotati 1.198.491 982.037 

h) Quote di O.I.C.R. 1.259.956 1.259.758 





















e) Erogazioni in forma di capitale -30.404 0 

f) Premi per prestazioni accessorie -307 0 



b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -222.712 286.758 








456


Comparto SERENITAS 



10 Investimenti 37.889.920 31.044.853 



d) Titoli di debito quotati 616.800 3.901.918 


h) Quote di O.I.C.R. 30.841.782 8.052.030 




30 Crediti d'imposta 0 81 







40 Debiti d'imposta 53.826 48.140 














b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 560.809 -62.462 





50 Imposta sostitutiva -53.826 -48.140 




457

Comparto SECURITAS 



10 Investimenti 42.654.805 31.722.937 




e) Titoli di capitale quotati 244.419 228.825 

h) Quote di O.I.C.R. 35.966.590 7.899.026 







a) Debiti della gestione previdenziale 45 0 




















b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -98.530 -321.692 








458


Relazione di certificazione 


459

460



461

462



463

464



465

466



467

468



469

470



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472

PLURIFONDS Fondo Pensione Aperto - Bilancio 2011 - Gruppo ITAS

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