Borri v Argentina, Request for a ruling on jurisdiction, No 11225 ...
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- Page 2 and 3: whereas acts iure gestionis as well
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<str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g> v <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, <str<strong>on</strong>g>Request</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> a <str<strong>on</strong>g>ruling</str<strong>on</strong>g> <strong>on</strong> jurisdicti<strong>on</strong>, <strong>No</strong> <strong>11225</strong>; ILDC 296 (IT<br />
2005) 88 Rivista di diritto internazi<strong>on</strong>ale 856 (2005) (in Italian); 27 May 2005 Parties:<br />
Luca <str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g><br />
<str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g><br />
Date of Decisi<strong>on</strong>: 27 May 2005 Jurisdicti<strong>on</strong>/Arbitral Instituti<strong>on</strong>/Court: Italy, Court of<br />
Cassati<strong>on</strong>, all civil secti<strong>on</strong>s Judges/Arbitrators: V Carb<strong>on</strong>e (President of the court); G<br />
Olla; A Vella; E Papa; A Elefante; E Lupo; V Proto; F Miani Canevari; MR Morelli<br />
Procedural Stage: <str<strong>on</strong>g>Request</str<strong>on</strong>g> <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> a <str<strong>on</strong>g>ruling</str<strong>on</strong>g> <strong>on</strong> jurisdicti<strong>on</strong> OUP Reference: ILDC 296 (IT<br />
2005)<br />
Subject(s): Human rights – Immunities – Statehood, jurisdicti<strong>on</strong> of states, organs of<br />
states Keyword(s): Human rights, gross violati<strong>on</strong>s – Immunity from jurisdicti<strong>on</strong> –<br />
Immunity from jurisdicti<strong>on</strong>, relative – Immunity from jurisdicti<strong>on</strong>, states Core Issue(s)<br />
Whether the issuance of state b<strong>on</strong>ds and subsequent legislative acts extending the<br />
term of interest payment <strong>on</strong> account of a situati<strong>on</strong> of nati<strong>on</strong>al public emergency fell<br />
within acta iure imperii and thus required state immunity.<br />
Facts<br />
F1 Luca <str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g>, an Italian citizen, had purchased €183,000 worth of ‘global b<strong>on</strong>ds’<br />
issued by <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> that had been sold <strong>on</strong> the market of New York in 1998. In July<br />
2002, after <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> had passed Laws 25,561 and 25,565 of 2002, 25,725, 25,820<br />
and 25,827 of 2003) aimed at extending the term of interest payment as a result of a<br />
major ec<strong>on</strong>omic crisis, Mr <str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g> requested and obtained from the justice of the peace<br />
of Florence (giudice di pace di Firenze) injuncti<strong>on</strong>s requiring <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> to pay a sum<br />
of m<strong>on</strong>ey (€500 <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> each injuncti<strong>on</strong>) as a fracti<strong>on</strong> of the total amount due, under<br />
Article 1186 of the Civil Code (Italy) which is applicable to insolvency of debtors.<br />
The original term of payment was April 2008.<br />
F2 <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> opposed the injuncti<strong>on</strong>s by claiming state immunity from jurisdicti<strong>on</strong><br />
under internati<strong>on</strong>al law. The issue of jurisdicti<strong>on</strong> was brought be<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>e the Court of<br />
Cassati<strong>on</strong> <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> a preliminary <str<strong>on</strong>g>ruling</str<strong>on</strong>g>. <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> advanced three main arguments in<br />
support of its claim <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> state immunity: (i) because the proceedings c<strong>on</strong>cerned state<br />
b<strong>on</strong>ds whose extensi<strong>on</strong> in interest payment stemmed from domestic laws that were<br />
based <strong>on</strong> reas<strong>on</strong>s of public interest; (ii) because a provisi<strong>on</strong> of the Rules governing the<br />
b<strong>on</strong>ds (Article 22) attributed jurisdicti<strong>on</strong> to the courts either of New York or of<br />
<str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>; and (iii) because there was no link with Italian jurisdicti<strong>on</strong> under the Law<br />
<strong>No</strong> 218 of 31 May 1995 (Italy) <strong>on</strong> the c<strong>on</strong>flict of laws.<br />
F3 Mr <str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g> claimed that the issuance of b<strong>on</strong>ds by <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> and their sale <strong>on</strong> the<br />
market was private in character and could be subjected to the Italian jurisdicti<strong>on</strong>.<br />
Moreover, Mr <str<strong>on</strong>g>Borri</str<strong>on</strong>g> argued that the Italian jurisdicti<strong>on</strong> was based <strong>on</strong> the Brussels<br />
C<strong>on</strong>venti<strong>on</strong> of 27 September 1968 <strong>on</strong> Jurisdicti<strong>on</strong> and the En<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>cement of Judgments<br />
in Civil and Commercial Matters (‘Brussels c<strong>on</strong>venti<strong>on</strong>’), which is binding <strong>on</strong> Italy,<br />
since the case related to a c<strong>on</strong>tract within the scope of the Brussels C<strong>on</strong>venti<strong>on</strong>.<br />
Held<br />
H1 Under general internati<strong>on</strong>al law, <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign state jurisdicti<strong>on</strong>al immunity could <strong>on</strong>ly<br />
be granted in respect of acts per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med iure imperii, ie sovereign acts of <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>,
whereas acts iure gesti<strong>on</strong>is as well as acts amounting to serious violati<strong>on</strong>s of human<br />
rights by <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> were not covered by immunity. (paragraphs 2, 4.3)<br />
H2 While the issuance of b<strong>on</strong>ds is per se ‘private’, the Argentine legislative acts<br />
extending the payment term were undeniably acta iure imperii and thus exempt from<br />
domestic jurisdicti<strong>on</strong>. (paragraphs 4, 4.2, 5)<br />
Date of Report: 31 August 2006 Reporter(s): Carlo Focarelli<br />
Analysis<br />
A1 The principle based <strong>on</strong> the distincti<strong>on</strong> between acts per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med iure imperii and<br />
iure gesti<strong>on</strong>is (‘restrictive theory’ of state immunity) is invariably applied by Italian<br />
courts. Absent specific domestic legislati<strong>on</strong> <strong>on</strong> <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign state jurisdicti<strong>on</strong>al immunity,<br />
such a principle is applied by Italian courts as a principle of internati<strong>on</strong>al customary<br />
law incorporated under Article 10(1) of the C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong>, 1947 (Italy) (‘C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong>’).<br />
A2 It follows that the most important problem <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> Italian courts was to identify state<br />
acts that were to be regarded as per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med iure imperii rather than iure gesti<strong>on</strong>is. The<br />
general trend in the Italian case law was to regard acts the character of which was<br />
uncertain or questi<strong>on</strong>able as iure imperii by making reference to both their nature and<br />
purpose. Both approaches were followed in judicial practice. A compromise was<br />
reached in Article 2(2) of the United Nati<strong>on</strong>s C<strong>on</strong>venti<strong>on</strong> <strong>on</strong> Jurisdicti<strong>on</strong>al Immunities<br />
of States and Their Property, 2 December 2004 (‘UN C<strong>on</strong>venti<strong>on</strong>’), whereby in<br />
determining whether a c<strong>on</strong>tract or a transacti<strong>on</strong> is a ‘commercial transacti<strong>on</strong>’ <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> the<br />
UN C<strong>on</strong>venti<strong>on</strong> purposes, ‘reference should be made primarily to the nature of the<br />
transacti<strong>on</strong>, but its purpose should also be taken into account’ if the parties to the<br />
c<strong>on</strong>tract or transacti<strong>on</strong> have so agreed or if, in the practice of the state of the <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>um,<br />
that purpose is relevant to determining the n<strong>on</strong>-commercial character of the c<strong>on</strong>tract<br />
or transacti<strong>on</strong>. In the present case, the court emphasised that both the nature of the<br />
Argentine laws extending the term of payment (as nati<strong>on</strong>al budget laws) and their<br />
manifestly public purpose of safeguarding basic needs of the populati<strong>on</strong> in a situati<strong>on</strong><br />
of serious nati<strong>on</strong>al emergency were clear signs of the exercise of sovereign power.<br />
(paragraph 4.2) In drawing this c<strong>on</strong>clusi<strong>on</strong>, the court relied <strong>on</strong> the C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong>al<br />
Court's decisi<strong>on</strong> <strong>No</strong> 329 of 15 July 1992 affirming that all state acts aimed at<br />
extending the term of interest payment with regard to <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign debt are acts of state<br />
falling within its sovereign powers; as well as <strong>on</strong> its previous Decisi<strong>on</strong> <strong>No</strong> 331 of<br />
1999, where it stated that even when pecuniary claims are involved, the immunity rule<br />
applies to the extent that their assessment implies an enquiry into the sovereign<br />
powers of a <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign state. (paragraph 5)<br />
A3 The decisi<strong>on</strong> is particularly interesting as it stated that under internati<strong>on</strong>al law<br />
immunity can be denied when the defendant state is accused of serious violati<strong>on</strong>s of<br />
human rights. (paragraphs 2, 4.3) This was first affirmed by the Court of Cassati<strong>on</strong> in<br />
the well-known case of Ferrini, decisi<strong>on</strong> <strong>No</strong> 5044; ILDC 19 (IT 2004), 11 March<br />
2004. The noti<strong>on</strong> that <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign state jurisdicti<strong>on</strong>al immunity can be denied when the<br />
defendant state is accused of internati<strong>on</strong>al crimes or gross violati<strong>on</strong>s of human rights<br />
is defended by a large number of scholars, but it lacks supporting evidence in judicial<br />
practice. In the present decisi<strong>on</strong>, the Court stated that, besides acts per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med iure<br />
gesti<strong>on</strong>is, a ‘further excepti<strong>on</strong>’ to the immunity rule has recently emerged when it
comes to acts affecting ‘universal values of respect <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> human dignity that transcend<br />
the interests of individual state communities’. (paragraph 2) The court emphasised<br />
that <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, in this case, was not accused of an internati<strong>on</strong>al crime or a gross<br />
violati<strong>on</strong> of human rights; <strong>on</strong> the c<strong>on</strong>trary, <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> had in fact tried to protect such<br />
‘universal values of human dignity’ by enacting laws aimed at extending the term of<br />
interest payment. (paragraph 4.3) According to the Court, the infringement of<br />
pecuniary rights of <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign nati<strong>on</strong>als does not amount to a violati<strong>on</strong> of ‘universal<br />
values of human dignity’ which justify the ‘excepti<strong>on</strong>al’ derogati<strong>on</strong> from the<br />
immunity rule. (paragraph 4.3) Thus, in the Court's view, <strong>on</strong>ly serious violati<strong>on</strong>s of<br />
human rights could allow a nati<strong>on</strong>al court to deny state jurisdicti<strong>on</strong>al immunity, while<br />
the infringement of pecuniary rights does not fall within such serious violati<strong>on</strong>s.<br />
Overall, the Court seems to suggest that the seriousness of the human rights involved<br />
is the ultimate criteri<strong>on</strong>, at least in the present case, to decide whether state immunity<br />
should be granted or not. To this end, a balance is somehow struck between the basic<br />
human rights (of the defendant state's citizens) protected by the laws extending the<br />
term of interest payment and the human rights (of the b<strong>on</strong>d purchasers) infringed by<br />
them. It is apparently the purpose of, and the need <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>, protecti<strong>on</strong> of basic human<br />
rights that makes a state act into an act iure imperii, whereas a state b<strong>on</strong>d issuance per<br />
se does not infringe human rights and falls within the category of acts iure gesti<strong>on</strong>is.<br />
Date of Analysis: 31 August 2006 Analysis by: Carlo Focarelli<br />
Decisi<strong>on</strong> – full text<br />
Fatto<br />
1. L'avvocato L.B. — che, nel giugno 2001, per il (dichiarato) complessivo importo di<br />
euro 183.000,00, aveva acquistato da B.N.L. e M<strong>on</strong>te Paschi Siena, che già li<br />
detenevano nel loro portafoglio, titoli obbligazi<strong>on</strong>ari (denominati global b<strong>on</strong>ds) c<strong>on</strong><br />
scadenza aprile 2008 e tasso di intesse annuo dell'8, 125% [come emessi, nel 1998,<br />
dalla Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> nello Stato di New York, quotati in Lussemburgo e poi<br />
rivenduti sul “mercato sec<strong>on</strong>dario”] — chiedeva ed otteneva, nel successivo luglio<br />
2002, decreti ingiuntivi, c<strong>on</strong> i quali il Giudice di Pace di Firenze intimava al Governo<br />
Argentino di pagare al ricorrente, per ciascun decreto, la somma di euro 500,00 (quale<br />
frazi<strong>on</strong>e del suo maggior credito di euro 183.000,00). E ciò in applicazi<strong>on</strong>e del<br />
principio (sub art. 1186 c.c. ) della “decadenza dal beneficio del termine”, applicabile<br />
quando il debitore versi in c<strong>on</strong>clamato stato di insolvenza; come nel caso, appunto,<br />
della <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> che — in c<strong>on</strong>seguenza della grave crisi ec<strong>on</strong>omica che aveva colpito<br />
quel paese dall'inizio del 2002 — si era vista costretta a dichiarare, c<strong>on</strong> legge n. 25 del<br />
2002, la “emergenza pubblica in materia sociale, ec<strong>on</strong>omica e finanziaria”.<br />
2. La parte ingiunta si opp<strong>on</strong>eva ai provvedimenti m<strong>on</strong>itori.<br />
Stigmatizzava, in premessa, le iniziative giudiziarie del B. volte a “soddisfare i propri<br />
pretesi diritti in modo unilaterale ed a scapito della paritetica posizi<strong>on</strong>e di altre<br />
centinaia di migliaia di partecipanti al medesimo prestito obbligazi<strong>on</strong>ario. I quali nella<br />
quasi totalità, avevano «prescelto, invece, la via dell'azi<strong>on</strong>e collettiva sotto il profilo<br />
dell'intervento politico e diplomatico», in vista di «una soluzi<strong>on</strong>e globale che soddisfi<br />
in modo paritario le ragi<strong>on</strong>i di tutti gli obbligazi<strong>on</strong>isti nella misura che risulterà<br />
possibile».
— Articolava, quindi, numerosi motivi di opposizi<strong>on</strong>e, in rito e nel merito:<br />
pregiudizialmente ai quali eccepiva, per altro, il difetto di giurisdizi<strong>on</strong>e del giudice<br />
italiano. E ciò sotto il triplice profilo: a) della propria “immunità” da tale giurisdizi<strong>on</strong>e,<br />
per il principio “par in parem n<strong>on</strong> habet iurisdicti<strong>on</strong>em”, venendo nella specie<br />
propriamente in c<strong>on</strong>siderazi<strong>on</strong>e i provvedimenti statuali — l. n. 25/02 cit., d.M. n.<br />
73/02: l. n. 25/03 — c<strong>on</strong> i quali, per ragi<strong>on</strong>i di interesse pubblico, era stato disposto il<br />
differimento di pagamenti delle obbligazi<strong>on</strong>i pubbliche; b) dell'esistenza di una<br />
clausola (art. 22) del regolamento del prestito obbligazi<strong>on</strong>ario in questi<strong>on</strong>e, attributiva<br />
della giurisdizi<strong>on</strong>e ai giudici dello Stato di New York o della Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g><br />
per qualsiasi c<strong>on</strong>troversia inerente a quei titoli (“L'<str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> si sottoporrà<br />
irrevocabilmente alla giurisdizi<strong>on</strong>e di qualsiasi delle suddette Corti, c<strong>on</strong> riferimento a<br />
qualsiasi delle suddette azi<strong>on</strong>i legali e rinuncerà irrevocabilmente a proporre qualsiasi<br />
eccezi<strong>on</strong>e relativa al difetto di competenza di dette Corti …”); c) della inesistenza<br />
anche di alcun criterio di collegamento, dell'odierna c<strong>on</strong>troversia, alla giurisdizi<strong>on</strong>e<br />
del giudice italiano, ex lege di d.i.p. n. 218 del 1995.<br />
2. The questi<strong>on</strong> should be resolved by the applicati<strong>on</strong> of the so-called principle of<br />
“restricted or relative immunity” under customary internati<strong>on</strong>al law, incorporated into<br />
Italian law by virtue of the provisi<strong>on</strong>s of Art. 10 of the C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong>.<br />
Under this principle, the exempti<strong>on</strong> of <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign States from civil jurisdicti<strong>on</strong> is limited<br />
to acts per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med iure imperii (that is, those acts with which public State functi<strong>on</strong>s are<br />
per<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>med) and does not extend to acts which are iure gesti<strong>on</strong>is or iure privatorum<br />
(namely acts of a private nature, which the <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign State carries out independently of<br />
its sovereign power, like a private citizen (cfr., ex plurimus, All Secti<strong>on</strong>s nos.<br />
2329/1989; 919/1999; 531/2000; 17087/2003).<br />
– This is the same as saying that, <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> the purposes of exempti<strong>on</strong> from the jurisdicti<strong>on</strong><br />
of nati<strong>on</strong>al courts, the c<strong>on</strong>siderati<strong>on</strong> of whether the applicati<strong>on</strong> made to that court is<br />
well founded requires evaluati<strong>on</strong>s, investigati<strong>on</strong>s or decisi<strong>on</strong>s which may effect or<br />
interfere with acts or behaviour which are an expressi<strong>on</strong> of the sovereign power of the<br />
<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign State (or the public body through which that State indirectly pursues its<br />
instituti<strong>on</strong>al purposes).<br />
– With the further limit (recently highlighted, moreover, by the value attributed to the<br />
obligati<strong>on</strong> to respect inviolable human rights as a fundamental principle of the<br />
internati<strong>on</strong>al system) under which it is agreed that even the exercise of sovereignty is<br />
not covered by immunity when it involves behaviour of a <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign State which is<br />
harmful to those values of universal respect <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> human dignity which transcend the<br />
interests of individual States (cfr, <strong>on</strong> this point, All Secti<strong>on</strong>s no. 5044/2004, involving<br />
a claim <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> damages c<strong>on</strong>nected to war crimes attributed to the <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign State against<br />
which proceedings were commenced by an Italian citizen be<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>e a nati<strong>on</strong>al court).<br />
3. Nel giudizio così instaurato, il B. ha proposto, quindi, regolamento preventivo per<br />
far dichiarare la giurisdizi<strong>on</strong>e, invece, del giudice italiano. E ciò in ragi<strong>on</strong>e: a) della<br />
natura privatistica, e n<strong>on</strong> iure imperi, della attività svolta dalla <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> attraverso la<br />
collocazi<strong>on</strong>e sul mercato di titoli del debito pubblico e della “irrilevanza del d.M.<br />
73/02 e della l. n. 25/03 citt. ai fini del ric<strong>on</strong>oscimento dell'autorità giudiziaria<br />
italiana”; b) della “irrilevanza dell'art. 22 del c.d. Accordo quadro”; c) della esistenza<br />
della giurisdizi<strong>on</strong>e nazi<strong>on</strong>ale in virtù del combinato disposto dell'art. 3, co. 2º, l.
218/1995 e 5, co. 2º n. 1, l. n. 804/1971, di ratifica della C<strong>on</strong>venzi<strong>on</strong>e di Bruxelles del<br />
27 settembre 1968 (per cui, in materia c<strong>on</strong>trattuale, il c<strong>on</strong>venuto può essere citato in<br />
uno degli Stati c<strong>on</strong>traenti in relazi<strong>on</strong>e al luogo ove l'obbligazi<strong>on</strong>e dedotta in giudizio è<br />
stata o deve essere eseguita).<br />
— L'intimata ha replicato c<strong>on</strong> c<strong>on</strong>troricorso.<br />
– Il P.G. presso questa Corte, nelle sue c<strong>on</strong>clusi<strong>on</strong>i scritte, ha chiesto respingersi il<br />
ricorso c<strong>on</strong> declaratoria del difetto di giurisdizi<strong>on</strong>e del giudice italiano.<br />
3. In this case, the “relative” character of the immunity from the jurisdicti<strong>on</strong> of the<br />
<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign State, in that it does not extend to “iure gesti<strong>on</strong>is” acts, is in fact raised by the<br />
applicant as a foundati<strong>on</strong> of his applicati<strong>on</strong> <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> the establishment of the jurisdicti<strong>on</strong> of<br />
Italian courts over the Republic of <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, in the present proceedings.<br />
This is <strong>on</strong> the basis that “the activity carried out by that State, through the placing <strong>on</strong><br />
the internati<strong>on</strong>al stock market of Public Debt securities which must be h<strong>on</strong>oured at<br />
their respective expiry dates without delay”, c<strong>on</strong>stitutes “ec<strong>on</strong>omic activity of a<br />
private law nature”, equivalent to that carried out by any other debtor which issues<br />
securities in return <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> loans and financing received from investors, this activity<br />
cannot be classified as a manifestati<strong>on</strong> of sovereign power, outside the courts powers<br />
of review.”<br />
Diritto<br />
1. Nel presente giudizio — che, in relazi<strong>on</strong>e alla nota vicenda dei b<strong>on</strong>ds argentini, n<strong>on</strong><br />
vede coinvolto alcun soggetto (istituto intermediario/autorità di vigilanza) di<br />
nazi<strong>on</strong>alità italiana, ma solo ed esclusivamente la Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> — il quesito<br />
pregiudiziale sulla giurisdizi<strong>on</strong>e si p<strong>on</strong>e, quindi, in relazi<strong>on</strong>e, in primo luogo, al<br />
profilo (potenzialmente di ogni altro assorbente) della sussistenza, o meno, della<br />
immunità giurisdizi<strong>on</strong>ale di quello Stato in relazi<strong>on</strong>e al rapporto dedotto in causa.<br />
2. La questi<strong>on</strong>e va risolta in applicazi<strong>on</strong>e del principio di diritto c<strong>on</strong>suetudinario<br />
internazi<strong>on</strong>ale, recepito dall'ordinamento italiano in virtù di richiamo dell'art. 10<br />
Costituzi<strong>on</strong>e: principio, c.d. della “immunità ristretta o relativa”.<br />
In virtù del quale l'esenzi<strong>on</strong>e degli Stati stranieri dalla giurisdizi<strong>on</strong>e civile è limitata<br />
agli atti iure imperii (a quegli atti, cioè, attraverso i quali si esplica l'esercizio delle<br />
funzi<strong>on</strong>i pubbliche statali) e n<strong>on</strong> si estende, invece, agli atti iure gesti<strong>on</strong>is o iure<br />
privatorum (ossia agli atti aventi carattere privatistico, che lo Stato straniero p<strong>on</strong>ga in<br />
essere, indipendentemente dal suo potere sovrano, alla stregua di un privato cittadino<br />
(cfr., ex plurimis, Sez. un. nn. 2329/1989; 919/1999; 531/2000; 17087/2003).<br />
– Il che equivale a dire che, al fine dell'esenzi<strong>on</strong>e dalla giurisdizi<strong>on</strong>e del giudice<br />
nazi<strong>on</strong>ale, è richiesto che l'esame e l'indagine sulla f<strong>on</strong>datezza della domanda, a questi<br />
proposta, comporti apprezzamenti, indagini o statuizi<strong>on</strong>i che possano incidere o<br />
interferire sugli atti o comportamenti dello Stato estero (o di un ente pubblico<br />
attraverso il quale detto Stato operi per perseguire anche in via indiretta le sue finalità<br />
istituzi<strong>on</strong>ali), che siano espressi<strong>on</strong>e dei suoi poteri sovrani.
– C<strong>on</strong> l'ulteriore limite (di recente, per altro, evidenziato, in ragi<strong>on</strong>e del valore di<br />
principio f<strong>on</strong>damentale dell'ordinamento internazi<strong>on</strong>ale assunto dall'obbligo di<br />
rispetto dei diritti inviolabili della pers<strong>on</strong>a umana) per cui si c<strong>on</strong>viene che anche<br />
l'esercizio della sovranità n<strong>on</strong> resti coperto dalla immunità quando si risolva in<br />
comportamenti dello Stato estero lesivi, appunto, di quei valori universali di rispetto<br />
della dignità umana che trascend<strong>on</strong>o gli interessi delle singole comunità statuali (cfr.,<br />
sul punto, Sez. un. n. 5044/2004, in fattispecie di domanda risarcitoria di danni<br />
c<strong>on</strong>nessi a crimini di guerra imputabili allo Stato estero c<strong>on</strong>venuto in giudizio da<br />
cittadino italiano innanzi al giudice nazi<strong>on</strong>ale).<br />
3. Nel caso in esame, il carattere “relativo” della immunità dalla giurisdizi<strong>on</strong>e civile<br />
dello Stato straniero, per il profilo della sua inestensibilità agli atti “iure gesti<strong>on</strong>is”,<br />
viene, appunto, invocato dal ricorrente, a f<strong>on</strong>damento della propria istanza di<br />
affermazi<strong>on</strong>e della giurisdizi<strong>on</strong>e italiana nei c<strong>on</strong>fr<strong>on</strong>ti della Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, in<br />
relazi<strong>on</strong>e al giudizio a quo. E ciò sul rilievo che “l'attività svolta da quello Stato,<br />
attraverso la collocazi<strong>on</strong>e sul mercato borsistico internazi<strong>on</strong>ale di titoli del Debito<br />
Pubblico che dovevano essere <strong>on</strong>orati senza ritardo alle rispettive scadenze,<br />
costituisca “attività ec<strong>on</strong>omica di mero diritto privato, equiparabile a quella svolta da<br />
un qualunque altro soggetto debitore che emetta obbligazi<strong>on</strong>i a fr<strong>on</strong>te di prestiti e<br />
finanziamenti ricevuti dagli investitori, che n<strong>on</strong> c<strong>on</strong>sente, come tale, allo Stato<br />
straniero di sottrarsi alla potestà dello Stato ospitante, n<strong>on</strong> potendosi quella stessa<br />
attività c<strong>on</strong>figurasi come manifestazi<strong>on</strong>e di un potere sovrano, ostativo all'esercizio di<br />
un sindacato giurisdizi<strong>on</strong>ale”.<br />
4. Questa prospettazi<strong>on</strong>e difensiva, pur muovendo da esatte premesse, n<strong>on</strong> può essere,<br />
però, c<strong>on</strong>divisa nella sua c<strong>on</strong>clusi<strong>on</strong>e.<br />
– Ciò perché, mentre natura innegabilmente privatistica hanno gli atti di emissi<strong>on</strong>e e<br />
di collocazi<strong>on</strong>e sul mercato internazi<strong>on</strong>ale delle obbligazi<strong>on</strong>i di che trattasi, n<strong>on</strong><br />
analoga natura paritetica hanno i successivi provvedimenti di moratoria, adottati dal<br />
Governo argentino, ai quali, del resto, lo stesso ricorrente sostanzialmente pretende di<br />
ricollegare la perdita del beneficio del termine ex art. 1186 c.c. ed il c<strong>on</strong>seguente<br />
inadempimento di quello Stato.<br />
4.1. Il riferimento va, in particolare, a:<br />
– la legge n. 25.561 del 6 gennaio 2002 (in Boletin Official del 7.1.2002 n. 19810)<br />
che ha dichiarato “l'emergenza pubblica in materia sociale, ec<strong>on</strong>omica, finanziaria e<br />
cambiaria, in c<strong>on</strong><str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>mità a quanto disposto dall'art. 76 della Costituzi<strong>on</strong>e nazi<strong>on</strong>ale,<br />
delegando il Governo a procedere al riordinamento del sistema finanziario …”;<br />
– la l. n. 25.565 in pari data (Bol. Off. n. 29863/02) che ha autorizzato il Ministro<br />
dell'Ec<strong>on</strong>omia a compiere ogni atto necessario al fine di “adeguare i servizi del debito<br />
pubblico alle possibilità di pagamento del Governo nazi<strong>on</strong>ale …”;<br />
– la Risoluzi<strong>on</strong>e n. 73 del 25 aprile 2002 (Bol. Off. n. 29888/02) che, al fine di “un<br />
ordinato processo di riprogrammazi<strong>on</strong>e di alcune obbligazi<strong>on</strong>i e di rimborso del<br />
debito del Governo nazi<strong>on</strong>ale”, ha disposto “il differimento, nella misura necessaria al<br />
funzi<strong>on</strong>amento dello Stato nazi<strong>on</strong>ale, dei pagamenti dei servizi del debito pubblico del
Governo nazi<strong>on</strong>ale fino al 31 dicembre 2002 ovvero sino a che si completi il<br />
rifinanziamento dello stesso, qualora ciò accada prima di questa data”;<br />
– le leggi n. 25.725 e n. 25.820 del 2003 (ivi nn. 30065 e 30291/03) di proroga della<br />
delega al Governo, rispettivamente, fino al 31 dicembre 2003 ed al 31 dicembre 2004;<br />
– la legge, infine, n. 25.827 del 2003 (Boll. Off. n. 30302/03) c<strong>on</strong> la quale il<br />
Parlamento ha ulteriormente disposto “il differimento dei pagamenti dei servizi del<br />
debito pubblico del Governo nazi<strong>on</strong>ale, c<strong>on</strong>tratto prima del 31 dicembre 2001 o in<br />
virtù di norme dettate prima di tale data, fino a che il Governo nazi<strong>on</strong>ale dichiari la<br />
c<strong>on</strong>clusi<strong>on</strong>e del processo di ristrutturazi<strong>on</strong>e dello stesso”.<br />
4.2. Tali provvedimenti — incidenti sul momento funzi<strong>on</strong>ale del rapporto obbligatorio<br />
tra le parti, c<strong>on</strong> un effetto che sarebbe assurdo ritenere limitato ai soli interessi (come<br />
deduce parte ricorrente) e che invece, in relazi<strong>on</strong>e alla finalità perseguita, deve<br />
c<strong>on</strong>siderarsi esteso anche alla sorte capitale — manifestano, evidentemente, la potestà<br />
sovrana dello Stato. E ciò sia per la loro natura di leggi di bilancio [quali la nostra<br />
Costituzi<strong>on</strong>e sottrae anche a referendum abrogativo], sia, soprattutto, per le già<br />
sottolineate finalità, eminentemente pubbliche, perseguite, di governo della finanza in<br />
funzi<strong>on</strong>e della tutela di bisogni primari di sopravvivenza ec<strong>on</strong>omica della popolazi<strong>on</strong>e<br />
in un c<strong>on</strong>testo storico di grave emergenza nazi<strong>on</strong>ale.<br />
4.3. Né rileva in c<strong>on</strong>trario il fatto che dette leggi incidano su diritti patrim<strong>on</strong>iali di<br />
cittadini stranieri, poiché ciò n<strong>on</strong> vale certamente a c<strong>on</strong>figurare quella deroga<br />
eccezi<strong>on</strong>ale alla immunità che, come sopra detto, è prospettabile solo in presenza di<br />
atti di esercizio della sovranità che si presentino lesivi di “valori universali della<br />
dignità umana”. Valori, c<strong>on</strong> i quali le leggi della Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, sù riferite,<br />
n<strong>on</strong> si p<strong>on</strong>g<strong>on</strong>o evidentemente in c<strong>on</strong>flitto, ma che tend<strong>on</strong>o, anzi, a salvaguardare.<br />
4.4. Su questa linea, c<strong>on</strong> affermazi<strong>on</strong>e incidentale che leggesi nella sentenza n. 329<br />
del 1992, la Corte costituzi<strong>on</strong>ale ha già, del resto, mostrato a sua volta di ritenere che<br />
rientrino nella sfera dei poteri sovrani e di governo dello Stato i provvedimenti di<br />
moratoria del debito estero ed il piano, successivamente predisposto, di ripianamento<br />
delle obbligazi<strong>on</strong>i c<strong>on</strong>tratte.<br />
4. Although based <strong>on</strong> precise presuppositi<strong>on</strong>s, the c<strong>on</strong>clusi<strong>on</strong>s of the applicant's<br />
arguments cannot be accepted.<br />
– This is because, while the issuing and placing in the internati<strong>on</strong>al market of the<br />
securities c<strong>on</strong>cerned are undeniably of a private law nature, the subsequent<br />
moratorium adopted by the Argentinean government, to which the applicant links the<br />
loss of the benefits of the terms under art. 1186 c.c , and the c<strong>on</strong>sequent breach by that<br />
State, are not of an analogous character.<br />
4.2. These laws are clear manifestati<strong>on</strong>s of the sovereign power of the State — it<br />
would be absurd to hold that the provisi<strong>on</strong>s — affecting the functi<strong>on</strong>al timing of the<br />
binding relati<strong>on</strong>ship between the parties, are limited <strong>on</strong>ly to interest (as stated by the<br />
applicant) they must instead be c<strong>on</strong>sidered as extending also to the destiny of the<br />
capital, in relati<strong>on</strong> to the purposes pursued. This is both because they are budgetary<br />
laws [to which under our C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong> an abrogative referendum cannot apply] and,
above all, because of their purposes which have already been highlighted and which<br />
are manifestly public and pursued to regulate finances <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> the protecti<strong>on</strong> of the<br />
primary needs of the ec<strong>on</strong>omic survival of the populati<strong>on</strong> in the c<strong>on</strong>text of a serious<br />
nati<strong>on</strong>al emergency.<br />
4.3. It is not c<strong>on</strong>trary to this interpretati<strong>on</strong> that these laws affect the rights of <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign<br />
citizens over their assets, since this certainly cannot be classified as an excepti<strong>on</strong>al<br />
derogati<strong>on</strong> from immunity which, as was stated above, can be raised <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> acts<br />
exercising Sovereign power which harm “universal values of human dignity”. The<br />
laws of the Republic of <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> referred to above are not in evident c<strong>on</strong>flict with<br />
these values, but in fact tend to safeguard them.<br />
4.4. In its incidental observati<strong>on</strong>s which can be read in judgement no. 329 of 1992, the<br />
C<strong>on</strong>stituti<strong>on</strong>al Court has already c<strong>on</strong>firmed its view that the moratorium measures <strong>on</strong><br />
<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign debt and the subsequent rescheduling of obligati<strong>on</strong>s under securities fall<br />
within the sphere of State sovereign and governmental powers.<br />
5. La preminenza assoluta degli interessi della collettività organizzata a Stato, che c<strong>on</strong><br />
i provvedimenti indicati si è esteso tutelare, esclude, pertanto, la valutabilità degli<br />
stessi sotto il profilo della eventuale violazi<strong>on</strong>e del regime giuridico di atti negoziali<br />
posti in essere “iure privatorum”. Il che, appunto, comporta il ric<strong>on</strong>oscimento della<br />
immunità dalla giurisdizi<strong>on</strong>e della Repubblica <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g>, in relazi<strong>on</strong>e alle pretese nei<br />
suoi c<strong>on</strong>fr<strong>on</strong>ti azi<strong>on</strong>ate dal B. nel giudizio a quo.<br />
C<strong>on</strong>fermandosi, così, per tal profilo, il principio, già enunciato c<strong>on</strong> la sentenza<br />
n.331/1999 di questa Corte, per cui l'immunità ricorre anche nel caso di pretese a<br />
c<strong>on</strong>tenuto patrim<strong>on</strong>iale, sempre che il ric<strong>on</strong>oscimento delle stesse richieda<br />
apprezzamenti ed indagini sull'esercizio dei poteri pubblicistici dello Stato o ente<br />
straniero. Il quesito sulla giurisdizi<strong>on</strong>e va, quindi, risolto c<strong>on</strong> declaratoria del difetto<br />
di giurisdizi<strong>on</strong>e del giudice italiano nella presente c<strong>on</strong>troversia (Il che, evidentemente,<br />
n<strong>on</strong> esclude che per le sottostanti pretese esistano altre <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>me di tutela, anche<br />
giurisdizi<strong>on</strong>ali, compatibili c<strong>on</strong> la immunità dello Stato qui resistente: v. art. 22<br />
Accordo Quadro sopra cit.).<br />
5. Furthermore, the absolute pre-eminence of the collective interest which the State<br />
seeks to protect with the measures referred to, does not permit analysis of whether the<br />
acts have breached the regime of “private” acts under c<strong>on</strong>tractual law.<br />
This in fact gives rise to the granting of immunity of the Republic of <str<strong>on</strong>g>Argentina</str<strong>on</strong>g> in<br />
relati<strong>on</strong> to the claims against it brought by B. in these proceedings. It is c<strong>on</strong>firmati<strong>on</strong><br />
of the principle, previously stated by this Court in judgement no. 331/1999, under<br />
which immunity also arises in relati<strong>on</strong> to claims involving assets, when these require<br />
the investigati<strong>on</strong> and assessment of an exercise of public power by a State or <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>eign<br />
entity.<br />
The jurisdicti<strong>on</strong>al questi<strong>on</strong> should there<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>e be resolved with a declarati<strong>on</strong> of the lack<br />
of jurisdicti<strong>on</strong> of the Italian courts in this dispute (which evidently does not mean that<br />
<str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g> the claims raised in these proceedings there do not exist other <str<strong>on</strong>g>for</str<strong>on</strong>g>ms of protecti<strong>on</strong>,<br />
including jurisdicti<strong>on</strong>al, which are compatible with the immunity of the Resp<strong>on</strong>dent<br />
State: see art. 22 of the Framework Agreement cited above).
6. La natura della lite induce a compensare tra le parti le spese dell'intero giudizio.<br />
P.Q.M<br />
La Corte, a Sezi<strong>on</strong>i unite, dichiara il difetto di giurisdizi<strong>on</strong>e del giudice italiano nella<br />
presente c<strong>on</strong>troversia e compensa le spese dell'intero giudizio.<br />
Roma, 21 aprile 2005<br />
DEPOSITATA IN CANCELLERIA IL 27 MAG. 2005