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S E R V I Z I O I N F O R M A T I V O E C O N O M I C O S O C I A L E 

DELL’UNIVERSITÀ CATTOLICA DEL SACRO CUORE PER LA PROVINCIA DI CREMONA 

Il settore 

metalmeccanico 

nella provincia 

di Cremona: contabilità 

macroeconomica, 

crescita e strategie. 

A cura di 

Cipollini F. 

Ganugi P. 

Gozzi G. 

Marenghi M. 

Parazzini S. 

Maggio, 2009

Il settore metalmeccanico 

nella provincia di Cremona : 

contabilità macroeconomica, 

crescita e strategie. 

Cipollini F. Ganugi P. Gozzi G. Marenghi M. Parazzini S. 

Maggio 2009 

1

Sommario: 

Cap. 1 Il commercio con l’estero e la delocalizzazione ……………… 3 

Cap. 2 Valore aggiunto, Produttività e Investimento ………………52 

Cap. 3 La crescita ………………69 

Cap. 4 La concentrazione ………………77 

Cap. 5 La distribuzione degli indici di bilancio ………………84 

Cap. 6 Le imprese di maggiori dimensioni ………………97 

2

Capitolo 1 

Il commercio con l’estero 

1 INTRODUZIONE.................................................................................................................................6 

2 I MERCATI DI SBOCCO........................................................................................................................6 

2.1 I comparti del settore ...................................................................................................................................... 6 

2.2 Le caratteristiche del commercio Estero del Metalmeccanico ....................................................................... 7 

2.3 La dinamica per grande area geografica........................................................................................................ 14 

2.4 Paesi di destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla provincia di Cremona. ..................... 15 

3 DINAMICA DEI VALORI MEDI UNITARI DELLE ESPORTAZIONI E DELLE IMPORTAZIONI DEL METALMECCANICO 

........................................................................................................................................................28 

3.1 Premessa....................................................................................................................................................... 28 

3.2 Indici dei valori medi unitari e scambi in volume ........................................................................................ 28 

4 RAGIONI DI SCAMBIO DEGLI INDICI DEI VALORI MEDI UNITARI ............................................................36 

4.1 Premessa....................................................................................................................................................... 36 

4.2 I risultati........................................................................................................................................................ 36 

5 LA RILEVANZA DEL PROCESSO DI DELOCALIZZAZIONE PER IL COMPARTO METALMECCANICO CREMONESE.44 

5.1 Premessa....................................................................................................................................................... 44 

5.2 Rilevanza del TPP nel Metalmeccanico cremonese....................................................................................... 46 

6 CONCLUSIONI..................................................................................................................................50 

Tabella 1 Esportazioni (in milioni di Euro correnti) della provincia di Cremona del settore metalmeccanico, 

manifatturiero e Totali: periodo 2005-2008................................................................................................................... 8 

Tabella 2 Variazione percentuale 2007/08 per aggregato di export e per Cremona, Lombardia e Italia......................... 8 

Tabella 3 Importazioni del Metalmeccanico della provincia di Cremona - anni 2005-2007 (valori a prezzi correnti in 

milioni di euro) .............................................................................................................................................................. 9 

Tabella 4 Esportazioni del Metalmeccanico della provincia di Cremona - anni 2005-2007 (valori a prezzi correnti in 

milioni di euro) .............................................................................................................................................................. 9 

Tabella 5 Saldi normalizzati del Commercio estero del Metalmeccanico per settore dal 2005 al 2007 ......................... 9 

Tabella 6 Importanza relativa delle importazioni dei settori del meccanico sul totale del Metalmeccanico dal 2005 al 

2007 (valori %)............................................................................................................................................................. 10 

Tabella 7 Importanza relativa delle esportazioni dei settori del meccanico sul totale del Metalmeccanico dal 2005 al 

2007 (valori %)............................................................................................................................................................. 10 

Tabella 8 Commercio Estero del Metalmeccanico: variazioni percentuali 2007/2008 e tasso medio annuo di 

variazione nel periodo 2005-2008 per i vari settori e per l’intero comparto. ............................................................... 10 

Tabella 9 Valore delle esportazioni (in milioni di euro correnti) per settori e sottosettori del metalmeccanico dal 2005 

al 2008.......................................................................................................................................................................... 11 

Tabella 10 Esportazioni dei settori e sottosettori del metalmeccanico dal 2005 al 2008: valori percentuali................ 13 

Tabella 11 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (in Milioni di Euro 

correnti): Periodo 2005-2007....................................................................................................................................... 14 

3

Tabella 12 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (valori percentuali): 

periodo 2005-2008....................................................................................................................................................... 15 

Tabella 13 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (variazioni % rispetto 

all’anno precedente e t.a.m. 2005-2008): periodo 2005-2007 .................................................................................... 15 

Tabella 14 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico Esportati dalla Provincia di Cremona nel 2008 - 

Graduatoria Primi 20 Paesi .......................................................................................................................................... 17 

Tabella 15 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: comparto 

metalmeccanico ........................................................................................................................................................... 18 

Tabella 16 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore 

DJ27 Prodotti della metallurgia ................................................................................................................................... 19 


DJ28 Prodotti in metallo............................................................................................................................................... 20 


DK29 Macchine ed apparecchi meccanici .................................................................................................................... 21 


DL31 Macchine ed apparecchi elettrici ........................................................................................................................ 22 


DL33 Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi.......................................................... 23 


DM35 Altri mezzi di trasporto....................................................................................................................................... 24 

Tabella 22 Primi 10 mercati di sbocco: Valore delle esportazioni e importanza relativa % per i settori DL30, DL32 e 

DM34 - anno 2008 ....................................................................................................................................................... 25 

Tabella 23 Esportazioni del Metalmeccanico in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU:numeri indici 

(2000=100) e variazioni percentuali (V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 ........................................ 30 

Tabella 24 Esportazioni del DJ in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e 

variazioni percentuali (V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 ................................................................. 31 

Tabella 25 Esportazioni del DK29 in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e 


Tabella 26 Esportazioni del DL in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e 


Tabella 27 Esportazioni del DM in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e 


Tabella 28 Esportazioni del Metalmeccanico Cremonese - Variazioni medie annue percentuali per settore nel 

periodo 2000-2007: Valori, Volumi e VMU - Anni 2000-2007 ...................................................................................... 35 

Tabella 29 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto 

Metalmeccanico: numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. Provincia di Cremona, Lombardia e Italia....... 37 

Tabella 30 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto Prodotti della 

Metallurgia e Lavorazioni metalli (DJ): numeri indici (2000=100) - Pe riodo 2000-2007-. Provincia di Cremona, 

Lombardia e Italia ........................................................................................................................................................ 38 

Tabella 31 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DK-Macchine 

ed Apparecchi Meccanici : numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. – Provincia di Cremona, Lombardia e 

Italia.............................................................................................................................................................................. 39 

Tabella 32 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DL-Macchine 

Elettriche ed Apparecchiature Elettriche, Elettroniche ed Ottiche: numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. 

– Provincia di Cremona, Lombardia e Italia................................................................................................................. 40 

Tabella 33 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DM-Mezzi di 

trasporto: numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. – Provincia di Cremona, Lombardia e Italia............... 41 

Tabella 34 Contributo del Traffico Temporaneo al Traffico definitivo Cremona e Lombardia nel 2007 (in 

Percentuale) – Metalmeccanico e Moda ...................................................................................................................... 48 

4

Figura 1 Esportazioni per grandi Aree di Sbocco dei prodotti del Metalmeccanico in Provincia di Cremona - Anno 

2008 ............................................................................................................................................................................. 15 

Figura 2 Esportazioni per grandi Aree di Sbocco dei prodotti della Metallurgia DJ27 in provincia di Cremona - Anno 

2008 ............................................................................................................................................................................. 18 

Figura 3 Esportazioni dei - Prodotti in metallo DJ28 per grande area di sbocco – anno 2008.................................... 19 

Figura 4 Esportazioni di Macchine ed apparecchi meccanici DK29 per grande area di sbocco – anno 2008............. 20 

Figura 5 Esportazioni di Macchine ed apparecchi elettrici DL31 per grande area di sbocco – anno 2008 ................ 21 

Figura 6 Esportazioni di Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi DL33 per grande 

area di sbocco – anno 2008 ......................................................................................................................................... 22 

Figura 7 Esportazioni di Altri mezzi di trasporto DM35 per grande area di sbocco – anno 2008 ............................... 23 

Figura 8 Quattro rapporti caratteristici dell’export dei settori metalmeccanici Cremonesi – anno 2008..................... 25 

Figura 9 Numero di paesi di sbocco per settore del metalmeccanico Cremonese – anno 2008 .................................. 26 

Figura 10 Esportazioni di Macchine per ufficio, elaboratori ed apparecchiature per sistemi informatici DL30 per 

grande area di sbocco – anno 2008 ............................................................................................................................. 26 

Figura 11 Esportazioni di Apparecchi radiotelevisivi e apparecchiature per le comunicazioni DL32 per grande area 

di sbocco – anno 2008 ................................................................................................................................................. 27 

Figura 12 Esportazioni di Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi DM34 per grande area di sbocco – anno 2008....... 27 

Figura 13 Esportazioni Metalmeccanico: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

...................................................................................................................................................................................... 30 

Figura 14 Esportazioni DJ: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007...................... 31 

Figura 15 Esportazioni DK29: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007................. 32 

Figura 16 Esportazioni DL: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007..................... 33 

Figura 17 Esportazioni DM35: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007................ 34 

Figura 18 Tasso medio annuo di variazione dei deflatori all’esportazione nel periodo 2000-2007 a Cremona, 

Lombardia e in Italia per i vari comparti del Metalmeccanico .................................................................................... 35 

Figura 19 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 

(livelli)- Metalmeccanico – Italia, Lombardia e Cremona........................................................................................... 38 


(livelli)- DJ Prodotti della Metallurgia e Lavorazioni metalli – Provincia di Cremona, Lombardia e Italia................. 39 


(livelli)- DK- Macchine ed Apparecchi Meccanici – Italia, Lombardia e Cremona ...................................................... 40 


(livelli)- DL-Macchine elettriche ed Apparecchiature elettriche, elettroniche ed ottiche – Italia, Lombardia e 

Cremona....................................................................................................................................................................... 41 


(livelli)- DM-Mezzi di Trasporto – Italia, Lombardia e Cremona................................................................................ 42 

Figura 24 Settore Metalmeccanico: Tasso medio annuo di variazione delle ragioni di scambio per sottosettore nella 

provincia di Cremona, in Lombardia e in Italia: periodo 2000-2007 ......................................................................... 42 


(livelli)-vari comparti del Meccanico– Cremona ........................................................................................................ 43 

Figura 26 Propensione alla frammentazione produttiva per settore (esportazioni temporanee 2007)........................ 49 

Figura 27 Propensione alla frammentazione produttiva per settore (reimportazioni 2007) ....................................... 49 

5

1 Introduzione 

Lo scopo del presente capitolo è di studiare il commercio estero del Metalmeccanico Cremonese proponendone una 

radiografia da diverse angolazioni con l’intento di porre in luce alcune sue importanti caratteristiche d'interesse sia 

per gli operatori economici che per i politici locali. 

Dopo avere delineato la composizione settoriale del comparto e la loro importanza in termini d'import e di export il 

primo aspetto su cui si focalizza l’attenzione è l’individuazione dei mercati esteri nei quali le aziende Cremonesi 

esportano i loro prodotti (punto 2). Tema questo d'importanza non trascurabile per gli operatori economici e le 

aziende in quanto consente di cogliere i cambiamenti che intervengono nei partner commerciali e quindi nei 

mercati nonché l’influenza che i cambiamenti di parità fra Euro e dollaro USA o fra Euro e Sterlina inglese possono 

avere sulla dinamica dell’export. Lo studio si prefigge poi di determinare per ciascun settore anche il grado di 

concentrazione dell’export (quota d'export dei primi dieci paesi). L’analisi riguarda il periodo 2005 – 2008. 

Il secondo elemento indagato è quello della dinamica dei prezzi all’importazione e all'esportazione (punto 0). 

Conoscenza questa di grande importanza strategica per comprendere come le aziende esportatrici di un settore 

subiscono e reagiscono alle variazioni dei prezzi all’importazione al fine di mantenere i loro volumi di export. 

Il terzo aspetto analizzato è quello della dinamica delle ragioni di scambio cioè il risultato combinato delle variazioni 

dei prezzi all’importazione e all’esportazione (punto 4). La conoscenza della dinamica delle ragioni di scambio è 

importante per capire come si evolve il commercio estero del comparto Metalmeccanico della provincia di Cremona. 

L’ultimo tema indagato è il problema della delocalizzazione del comparto. Al punto 5 viene effettuata un’analisi 

pilota diretta a verificare in quale misura il comparto metalmeccanico Cremonese sia interessato da processi di 

delocalizzazione internazionale della produzione. La verifica viene effettuata facendo ricorso ai dati sul commercio 

estero per regime statistico. 

Da ultimo una precisazione: tutti i dati impiegati nello studio provengono dalla banca dati Coeweb dell’Istat. I dati 

sono definitivi ad eccezione di quelli dell’anno 2008 che sono provvisori. 

2 I mercati di sbocco 

2.1 I comparti del settore 

Il comparto metalmeccanico risulta molto eterogeneo al suo interno per strutture e tipo di produzione. Tale 

eterogeneità si è ampliata in questi ultimi anni a seguito della crescente complessità economica e soprattutto 

tecnologica. I settori che compongono l'attuale industria metalmeccanica sono tutti quelli legati alla lavorazione dei 

metalli ed alla produzione d'oggetti in metallo, e come tali sono tutti posti a valle dell'industria siderurgica. Secondo 

Federmeccanica i comparti al suo interno sono i seguenti 1 : 

DJ27 – Produzione di metalli e loro leghe; 

DJ28 – Fabbricazione e lavorazione di prodotti in metallo; 

DK29 – Fabbricazione di macchine ed apparecchi meccanici; 

DL30 – Fabbricazione di macchine per ufficio d'elaboratori e sistemi informatici; 

DL31 – Fabbricazione di macchine ed apparecchi elettrici; 

1 Cfr.: http://www.federmeccanica.it/pubb/f01g1.html 

6

DL32 – Fabbricazione d'apparecchi radiotelevisivi e per telecomunicazioni; 

DL33 – Fabbricazione d'apparecchi medicali, di precisione, strumenti ottici ed orologi; 

DM34 – Fabbricazione d'autoveicoli, rimorchi e semirimorchi; 

DM35 – Fabbricazione d'altri mezzi di trasporto. 

Per identificare e illustrare i mercati esteri di sbocco delle esportazioni delle aziende metalmeccaniche 

cremonesi faremo riferimento ai dati contenuti nella banca dati Coeweb dell’ISTAT. Ne deriva che nell'utilizzazione 

dei dati di tale fonte dobbiamo giocoforza fare riferimento allo schema di classificazione delle merci secondo le 

attività economiche (CPATECO). Tale classificazione è definita a partire dalle voci della Nomenclatura combinata 

raggruppate sulla base della classificazione dei prodotti associata alle attività economiche. La Classificazione delle 

attività economiche adottata per questo lavoro è l’ATECO 2002 assimilabile, fino alla quarta cifra di dettaglio, alla 

classificazione ufficiale dell'Unione Europea NACE rev.1 2 . Nel nostro caso utilizzeremo dati a due lettere 

(sottosezioni) e a 2 cifre (divisioni). In definitiva i comparti del Metalmeccanico prima menzionati corrispondono 

nella banca dati Coeweb alle seguenti sottosezioni: 

DJ27 Prodotti della metallurgia 

DJ28 Prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti 

DK29 Macchine ed apparecchi meccanici 

DL30 Macchine per ufficio, elaboratori e sistemi informatici 

DL31 Macchine ed apparecchi elettrici n.c.a. 

DL32 Apparecchi radiotelevisivi e apparecchiature per le comunicazioni 

DL33 Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi 

DM34 Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 

DM35 Altri mezzi di trasporto 

2.2 Le caratteristiche del commercio Estero del Metalmeccanico 

L’analisi sui mercati esteri di sbocco dell’export del comparto metalmeccanico cremonese riguarda il periodo che va 

dal 2005 al 2008. Il primo aspetto analizzato è l’importanza del Metalmeccanico nell’ambito dell’export cremonese. 

Dall’esame della Tabella 1 si evince che il settore metalmeccanico ha fatto registrare nel 2008 un volume d'export 

pari a circa 1900 milioni di euro, in contrazione rispetto al 2007 (-5.45%), una contrazione tre volte più elevata di 

quella fatta registrare dal manifatturiero (-1.82%). In termini percentuali il suo peso è pari al 64.7%. 

Purtroppo, la non modesta contrazione subita dall’export Metalmeccanico Cremonese rispetto al 2007, (diffusa sia a 

livello globale che di manifatturiero) non trova riscontro sia in Lombardia sia in Italia. Infatti, dall’esame della 

Tabella 2 si evince che, mentre in Lombardia l’export Metalmeccanico fa registrare un aumento del +2.33%, in 

Italia siamo in presenza di una stazionarietà (+0.05). 

2 E’ opportuno sottolineare che l’ISTAT attualmente mette a disposizione i dati anche secondo la classificazione ATECO 2007. E’ la classificazione delle 

attività economiche adattata alle statistiche del commercio con l’estero. Essa coincide fino alla quarta cifra di dettaglio sia con la Nace Rev.2 valida a livello 

europeo sia con la CPA2008 (Classificazione dei prodotti secondo l’attività economica). 

7

Tabella 1 Esportazioni (in milioni d'Euro correnti) della provincia di Cremona del settore metalmeccanico, manifatturiero e 

Totali: periodo 2005-2008. 

Comparti 2005 2006 2007 2008 

Export metalmeccanico 1366.11 1960.02 2009.34 1899.72 

Export manifatturiero 2123.80 2841.88 2989.94 2935.62 

% metalmeccanico su 

manifatturiero 64.32 68.97 67.20 64.71 

Export totale 2134.37 2858.21 3006.58 2960.05 

% manifatturiero su 

totale export 99.50 99.43 99.45 99.17 

Fonte: ns. elaborazione su dati Istat 

Tabella 2 Variazione percentuale 2007/08 per aggregato d'export e per Cremona, Lombardia e Italia. 

Export totale 

Export manifatturiero 

Export metalmeccanico 

Cremona Lombardia Italia 

-1.55 1.61 0.29 

-1.82 0.87 -0.21 

-5.46 2.33 0.05 

Per dare modo al lettore di meglio cogliere le caratteristiche del commercio estero del comparto, abbiamo 

determinato per i vari settori (divisioni) sia l’import che l’export, il saldo normalizzato (SN) 3 , le variazioni relative 

percentuali 2007/08 e il tasso medio annuo di variazione 4 (t.a.m.) per il periodo 2005-2008 ( da Tabella 3 a Tabella 

8). Nella Tabella 9 e nella Tabella 10 il lettore può trovare informazioni sia per l’import che per l’export oltre che per 

i vari settori (divisioni) anche per i sottosettori (gruppi). Dall’esame dell’ampia documentazione riportata da 

Tabella 3 a Tabella 8 ci limitiamo a segnalare i seguenti aspetti salienti: 

1) Per quanto concerne l’export, dalla Tabella 7 emerge che nel 2008 il contributo più rilevante (oltre la 

metà ) arriva dal settore DJ27-Prodotti della metallurgia (54,15%), seguito da quello del settore DK29- 

Macchine ed apparecchi meccanici (31.18%); 

2) Per quanto riguarda l’import dalla Tabella 6, che nel 2008 il settore DJ27-Prodotti della metallurgia 

assorbe oltre i ¾ delle importazioni (76,38%); 

3) Per quanto riguardo la bilancia commerciale, dall’esame della 

4) Tabella 5 emerge che il Metalmeccanico cremonese presenta una Bilancia commerciale in attivo essendo 

il suo SN pari a 18.55%. Solo due settori hanno un saldo fortemente negativo: il DL30-Macchine per 

ufficio, elaboratori ed apparecchiature per sistemi informatici ( - 91.04%) e il DL32-Apparecchi 

radiotelevisivi e apparecchiature per le comunicazioni (-75.11%). Tra i settori con saldo positivo spicca il 

DK29-Macchine ed apparecchi meccanici che con un SN = 68.79% presenta l’attitudine a produrre attivi 

commerciali nei rapporti con l’estero più elevata. Esso è seguito dal DJ28-Prodotti in metallo, esclusi 

macchine e impianti con un SN uguale a 33.19%. 

3 Il saldo normalizzato è dato dal rapporto percentuale tra il saldo assoluto (esportazioni – importazioni) e il volume degli scambi (esportazioni + 

importazioni). Il saldo normalizzato varia da -100, nel caso in cui il paese sia unicamente importatore, a +100, nel caso opposto in cui il paese sia 

unicamente esportatore. Se la bilancia settoriale è in pareggio, il saldo normalizzato è pari a 0 essendo il numeratore pari a 0. Essendo un rapporto, esso 

non dice nulla sul livello delle grandezze considerate (export ed import) e nemmeno sull’entità assoluta del loro saldo, ma il suo rilievo relativo nei 

confronti dell’interscambio da cui nasce. Se si vuole, si tratta d’una proxy dell’attitudine di qualsiasi economia a produrre attivi commerciali nei rapporti 

con l’estero. 

4 Il tasso medio annuo è calcolato come media geometrica dei tassi annui di variazione compresi nel periodo considerato. 

8

Tabella 3 Importazioni del Metalmeccanico della provincia di Cremona - anni 2005-2007 (valori a prezzi correnti in milioni d'euro) 

Settori Ateco IMP2005 IMP2006 IMP2007 IMP2008 

DJ27-Prodotti della metallurgia 475.54 604.24 907.99 996.81 

DJ28-Prodotti in metallo, esclusi macchine e 

impianti 21.11 25.02 33.83 33.32 

DK29-Macchine ed apparecchi meccanici 86.00 85.27 106.53 109.53 

DL30-Macchine per ufficio, elaboratori ed 

apparecchiature per sistemi informatici 6.81 6.06 10.72 9.13 

DL31-Macchine ed apparecchi elettrici n,c,a, 27.92 29.28 37.20 48.55 

DL32-Apparecchi radiotelevisivi e 

apparecchiature per le comunicazioni 55.65 53.90 48.00 36.14 

DL33-Apparecchi medicali, apparecchi di 

precisione, strumenti ottici e orologi 45.61 53.90 48.00 36.14 

DM34-Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 24.42 16.98 22.04 12.54 

DM35-Altri mezzi di trasporto 19.17 16.14 18.74 22.95 

TOTALE METALMECCANICO 762.24 890.78 1233.05 1305.09 

Tabella 4 Esportazioni del Metalmeccanico della provincia di Cremona - anni 2005-2007 (valori a prezzi correnti in milioni d'euro) 

Settori Ateco EXP2005 EXP2006 EXP2007 EXP2008 


DJ28-Prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti 58.16 67.95 67.30 66.43 





DL32-Apparecchi radiotelevisivi e apparecchiature per le 

comunicazioni 5.07 6.91 4.97 5.14 

DL33-Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, 

strumenti ottici e orologi 45.21 52.84 58.09 73.79 




Tabella 5 Saldi normalizzati del Commercio estero del Metalmeccanico per settore dal 2005 al 2007 

Settori Ateco Saldo Normalizzato 

2005 2006 2007 2008 





apparecchiature per sistemi informatici -95.50 -80.33 -92.36 -91.04 



comunicazioni -83.31 -77.27 -81.23 -75.11 


strumenti ottici e orologi -0.44 -0.99 9.51 34.25 

DM34-Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 36.15 50.64 -10.81 18.07 




9

Tabella 6 Importanza relativa delle importazioni dei settori del meccanico sul totale del Metalmeccanico dal 2005 al 2007 (valori %) 

Settori Ateco IMP2005 IMP2006 IMP2007 IMP2008 













TOTALE_METALMECCANICO 100.00 100.00 100.00 100.00 


Tabella 7 Importanza relativa delle esportazioni dei settori del meccanico sul totale del Metalmeccanico dal 2005 al 2007 (valori %) 














TOTALE_METALMECCANICO 100.00 100.00 100.00 100.00 


Tabella 8 Commercio Estero del Metalmeccanico: variazioni percentuali 2007/2008 e tasso medio annuo di variazione nel periodo 2005- 

2008 per i vari settori e per l’intero comparto. 

Settori Ateco IMPORT EXPORT 

v.p. 20007/08 t.a.m. 2005-08 v.p. 20007/08 t.a.m. 2005-08 

DJ27-Prodotti della metallurgia 9.78 27.98 -4.11 18.62 

DJ28-Prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti -1.50 16.42 -1.30 4.53 

DK29-Macchine ed apparecchi meccanici 2.81 8.39 -10.97 5.51 


apparecchiature per sistemi informatici -14.88 10.27 0.50 39.83 

DL31-Macchine ed apparecchi elettrici n,c,a, 30.51 20.25 -2.90 12.24 


comunicazioni -24.72 -13.40 3.34 0.46 


strumenti ottici e orologi -24.72 -7.47 27.03 17.74 

DM34-Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi -43.11 -19.93 1.87 -29.74 

DM35-Altri mezzi di trasporto 22.45 6.18 -14.57 6.84 

TOTALE_METALMECCANICO 5.84 19.63 -5.46 11.62 

Fonte: ns. elaborazione su dati Iststat 

10

Tabella 9 Valore delle esportazioni (in milioni d'euro correnti) per settori e sottosettori del metalmeccanico dal 2005 al 2008 


DIVISIONI Valori assoluti 


DJ271-Prodotti della siderurgia 142.79 302.68 328.61 295.94 

DJ272-Tubi 316.83 399.45 490.01 509.11 

DJ273-Altri prodotti della trasformazione 

del ferro e dell'acciaio 17.26 26.04 35.40 34.40 

DJ274-Metalli di base non ferrosi 

DJ28-Prodotti in metallo, esclusi 

139.43 377.12 218.80 189.25 

macchine e impianti 58.16 67.95 67.30 66.43 

DJ281-Elementi da costruzione in metallo 

DJ282-Cisterne, serbatoi e contenitori in 

metallo; radiatori e caldaie per il 

4.58 5.69 6.34 8.18 

riscaldamento centrale 

DJ283-Generatori di vapore (escluse le 

caldaie per il riscaldamento centrale ad 

3.31 5.39 2.74 3.87 

acqua calda) 

DJ286-Articoli di coltelleria, utensili e 

0.55 0.14 0.94 0.31 

oggetti diversi, in metallo 8.41 8.64 8.06 7.16 

DJ287-Altri prodotti in metallo 

DK29-Macchine ed apparecchi 

41.32 48.10 49.22 46.91 

meccanici 504.34 566.57 665.31 592.34 

DK291-Macchine e apparecchi per la 

produzione e l'impiego d'energia 

meccanica, esclusi i motori per aeromobili, 

veicoli e motocicli 70.22 71.83 143.61 126.90 

DK292-Altre macchine d'impiego generale 

DK293-Macchine per l'agricoltura e la 

204.79 215.55 219.67 200.45 

silvicoltura 22.93 23.58 28.12 35.31 

DK294-Macchine utensili 

DK295-Altre macchine per impieghi 

48.05 75.11 78.70 80.77 

speciali 151.91 173.60 188.20 139.24 

DK297-Apparecchi per uso domestico 6.45 6.89 7.00 9.67 

DL30-Macchine per ufficio, elaboratori 

ed apparecchiature per sistemi 

informatici 0.16 0.66 0.43 0.43 

DL31-Macchine ed apparecchi elettrici 

n,c,a, 58.94 79.32 85.82 83.33 

DL311-Motori, generatori e trasformatori 

elettrici 29.32 32.14 41.73 34.45 

DL312-Apparecchiature per la 

distribuzione e il controllo dell'elettricità 3.47 16.06 7.65 14.06 

DL313-Fili e cavi isolati 10.58 14.27 19.56 17.31 

DL314-Pile e accumulatori elettrici 3.58 5.77 7.16 6.53 

DL315-Apparecchi d'illuminazione e 

lampade elettriche 0.74 0.78 0.63 1.30 

DL316-Apparecchi elettrici n,c,a, 11.25 10.30 9.08 9.67 


apparecchiature per le comunicazioni 5.07 6.91 4.97 5.14 

11

Segue Tabella 9 


DIVISIONI Valori percentuali 

DL33-Apparecchi medicali, apparecchi 

di precisione, strumenti ottici e orologi 45.21 52.84 58.09 73.79 

DL331-Apparecchi medicali e chirurgici e 

apparecchi ortopedici 36.44 39.02 45.89 56.85 

DL332-Strumenti ed apparecchi di 

misurazione, di controllo, di prova, di 

navigazione e simili (escluse le 

apparecchiature di controllo dei processi 

industriali) 8.54 13.06 11.52 16.34 

DL334-Strumenti ottici e attrezzature 

fotografiche 0.23 0.42 0.6 0.52 

DL335-Orologi 0.01 0.34 0.08 0.09 

DM34-Autoveicoli, rimorchi e 

semirimorchi 52.08 51.81 17.74 18.07 

DM341-Autoveicoli 4.33 3.18 2.35 4.05 

DM342-Carrozzerie per autoveicoli; 

rimorchi e semirimorchi 0.45 0.26 1.08 0.66 

DM343-Parti ed accessori per autoveicoli 

e loro motori 47.3 48.36 14.32 13.36 


DM351-Navi e imbarcazioni 5.99 7.91 9.17 10.1 

DM352-Locomotive, anche da manovra, e 

materiale rotabile ferrotranviario 4.43 6.05 11.18 7.82 

DM353-Aeromobili e veicoli spaziali 2.92 3.67 4.1 4.38 

DM354-Cicli e motocicli 12.49 11.03 12.4 9.2 

DM355-Altri mezzi di trasporto n,c,a, 0 0.01 0.03 0 



12

Tabella 10 Esportazioni dei settori e sottosettori del metalmeccanico dal 2005 al 2008: valori percentuali 




DJ271-Prodotti della siderurgia 10.5 15.4 16.4 15.6 

DJ272-Tubi 23.2 20.4 24.4 26.8 

DJ273-Altri prodotti della 

trasformazione del ferro e dell'acciaio 1.3 1.3 1.8 1.8 

DJ274-Metalli di base non ferrosi 10.2 19.2 10.9 10 

DJ28-Prodotti in metallo, esclusi 

macchine e impianti 4.3 3.5 3.3 3.5 

DJ281-Elementi da costruzione in 

metallo 

DJ282-Cisterne, serbatoi e contenitori 

0.3 0.3 0.3 0.4 

in metallo; radiatori e caldaie per il 

riscaldamento centrale 

DJ283-Generatori di vapore (escluse 

0.2 0.3 0.1 0.2 

le caldaie per il riscaldamento 

centrale ad acqua calda) 0 0 0 0 

DJ286-Articoli di coltelleria, utensili e 

oggetti diversi, in metallo 0.6 0.4 0.4 0.4 

DJ287-Altri prodotti in metallo 3 2.5 2.4 2.5 


meccanici 

DK291-Macchine e apparecchi per la 

produzione e l'impiego d'energia 

36.9 28.9 33.1 31.2 

meccanica, esclusi i motori per 

aeromobili, veicoli e motocicli 5.1 3.7 7.1 6.7 

DK292-Altre macchine d'impiego 

generale 15 11 10.9 10.6 

DK293-Macchine per l'agricoltura e la 

silvicoltura 1.7 1.2 1.4 1.9 

DK294-Macchine utensili 3.5 3.8 3.9 4.3 

DK295-Altre macchine per impieghi 

speciali 11.1 8.9 9.4 7.3 

DK297-Apparecchi per uso domestico 

DL30-Macchine per ufficio, 

0.5 0.4 0.3 0.5 

elaboratori ed apparecchiature per 

sistemi informatici 0 0 0 0 

DL31-Macchine ed apparecchi 

elettrici n,c,a, 4.3 4 4.3 4.4 

DL311-Motori, generatori e 

trasformatori elettrici 

DL312-Apparecchiature per la 

2.1 1.6 2.1 1.8 

distribuzione e il controllo 

dell'elettricità 0.3 0.8 0.4 0.7 

DL313-Fili e cavi isolati 0.8 0.7 1 0.9 

DL314-Pile e accumulatori elettrici 0.3 0.3 0.4 0.3 

DL315-Apparecchi d'illuminazione e 

lampade elettriche 0.1 0 0 0.1 

DL316-Apparecchi elettrici n,c,a, 


0.8 0.5 0.5 0.5 

apparecchiature per le 


13

Segue Tabella 10 



DL33-Apparecchi medicali, 

apparecchi di precisione, strumenti 

ottici e orologi 3.3 2.7 2.9 3.9 

DL331-Apparecchi medicali e 

chirurgici e apparecchi ortopedici 2.7 2 2.3 3 

DL332-Strumenti ed apparecchi di 

misurazione, di controllo, di prova, di 

navigazione e simili (escluse le 

apparecchiature di controllo dei 

processi industriali) 0.6 0.7 0.6 0.9 

DL334-Strumenti ottici e attrezzature 

fotografiche 0 0 0 0 

DL335-Orologi 0 0 0 0 


semirimorchi 3.8 2.6 0.9 1.0 

DM341-Autoveicoli 0.3 0.2 0.1 0.2 

DM342-Carrozzerie per autoveicoli; 

rimorchi e semirimorchi 0 0 0.1 0 

DM343-Parti ed accessori per 

autoveicoli e loro motori 3.5 2.5 0.7 0.7 


DM351-Navi e imbarcazioni 0.4 0.4 0.5 0.5 

DM352-Locomotive, anche da 

manovra, e materiale rotabile 

ferrotranviario 0.3 0.3 0.6 0.4 

DM353-Aeromobili e veicoli spaziali 0.2 0.2 0.2 0.2 

DM354-Cicli e motocicli 0.9 0.6 0.6 0.5 

DM355-Altri mezzi di trasporto n,c,a, 0 0 0 0 

TOTALE METALMECCANICO 100 100 100 100 


2.3 La dinamica per grande area geografica 

Per quanto riguarda le esportazioni del metalmeccanico (1900 milioni d'Euro nel 2008) , come mercato di 

sbocco si conferma fondamentale il ruolo dell’Unione Europea 27 a cui si rivolgono nel 2008 oltre i 3/4 del valore 

delle merci esportate nella provincia di Cremona (vedi Figura 1). Se si considerano anche gli Altri paesi europei, nel 

complesso l’Europa finisce per assorbire l’85.4% dell’export. In Asia è diretto il 6.3% e in America il 5,9%. Rispetto al 

2007 risultano in crescita le esportazioni solo verso gli altri Paesi europei (+ 20.9%) e Oceania (+ 27.1%). 

Tabella 11 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (in Milioni di Euro correnti): Periodo 2005- 

2007 

Area geografica 2005 2006 2007 2008 

Africa 50.18 40.74 34.21 33.67 

America 149.42 122.05 126.09 112.72 

Asia 77.44 130.78 153.48 118.78 

Oceania e Altri Territori 9.56 9.73 9.48 12.05 

Altri paesi europei 123.90 154.02 149.37 180.58 

Unione europea 27 955.61 1502.69 1536.72 1441.93 

MONDO 1366.11 1960.02 2009.34 1899.72 

14

Tabella 12 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (valori percentuali): periodo 2005-2008 

Area geografica 2005 2006 2007 2008 

Africa 3.7 2.1 1.7 1.8 

America 10.9 6.2 6.3 5.9 

Asia 5.7 6.7 7.6 6.3 

Oceania e Altri Territori 0.7 0.5 0.5 0.6 

Altri paesi europei 9.1 7.9 7.4 9.5 

Unione europea 27 70.0 76.7 76.5 75.9 

MONDO 100.0 100.0 100.0 100.0 


Tabella 13 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla Provincia di Cremona (variazioni % rispetto l’anno precedente e 

t.a.m. 2005-2008): periodo 2005-2007 

Area geografica 

2006/2005 2007/2006 2008/2007 t.a.m. (2005-2008) 

Africa -18.8 -16.0 -1.6 -12.5 

America -18.3 3.3 -10.6 -9.0 

Asia 68.9 17.4 -22.6 15.3 

Oceania e Altri Territori 1.8 -2.6 27.1 8.0 

Altri paesi europei 24.3 -3.0 20.9 13.4 

Unione europea 27 57.2 2.3 -6.2 14.7 

MONDO 43.5 2.5 -5.5 11.6 


Figura 1 Esportazioni per grandi Aree di Sbocco dei prodotti del Metalmeccanico in Provincia di Cremona - Anno 2008 

2.4 Paesi di destinazione dei prodotti del Metalmeccanico esportati dalla provincia 

di Cremona. 

Per meglio individuare i partner commerciali delle aziende metalmeccaniche cremonesi, abbiamo condotto una 

duplice analisi. In primo luogo, abbiamo individuato i primi 20 paesi acquirenti nel 2008 (vedi Tabella 14) e 

approfondito l’analisi riguardo ai primi 10 paesi (Tabella 15) per il totale dell’esportazioni metalmeccaniche. 

Successivamente, tale approfondimento è stato esteso ai suoi principali comparti per il periodo 2005 – 2008. I 

risultati sono riportati da Tabella 16 a Tabella 22 e illustrati graficamente da Figura 2 a Figura 12. Nel prosieguo ci 

limitiamo pertanto a segnalare gli aspetti salienti emersi dalla ricerca lasciando al lettore gli eventuali 

approfondimenti a cui può essere interessato fra l’ampio materiale messo a disposizione. 

15

Nel 2008 le aziende metalmeccaniche Cremonesi hanno esportato in ben 135 paesi! Sul podio dei primi venti paesi 

partner per il flusso d'export Metalmeccanico dal Cremonese, compare al primo posto la Germania nonostante una 

perdita del 4.9% nel corso dell’ultimo anno (495.9 milioni di euro, pari al 26.1% del totale), al secondo gradino si 

attesta la Francia con 253.4 milioni di euro (-1,3% rispetto al 2007 e rappresenta il 13.3% del totale) e con 113.7 

milioni di euro conserva la medaglia di bronzo la Spagna nonostante il forte calo (-37.2% rispetto al 2007). Seguono 

l’Austria e la Polonia con 92.3 e 74.6 milioni di Euro due partner storici che fanno registrare un notevole incremento 

dei volumi degli anni passati (rispettivamente +16.3% e +22.6%). Tra i partner storici al 6 posto troviamo gli Stati 

Uniti, in netta flessione rispetto ai valori del 2007 (-30.8%) e degli anni precedenti. Le esportazioni verso questo 

paese sono passate da 109 milioni d'euro del 2005 ai 62.8 milioni del 2008 con una perdita di 27.2 milioni di Euro 

(vedi Tabella 15). 

Passando ai diversi comparti del metalmeccanico sintetizzeremo in breve solo alcuni risultati. Precisamente, per 

ciascuno di essi segnaliamo l’importanza dell’Europa come area di sbocco, i primi tre partner commerciali nel 2008, 

la quota % dei primi 10 e il numero di Paesi in cui esporta. L’esposizione sarà effettuata in ordine d'importanza 

relativa della quota di export nel 2008 all’interno del Metalmeccanico 

Prodotti della metallurgia - DJ27 (1028.7 milioni di Euro = 54.15% del totale ) 

Europa 96.2%: Germania 330.05 milioni d'euro, Francia 146.36 milioni di Euro e Austria 80.7 milioni Euro. Quota 

primi 10 paesi = 80.2%. 

I paesi di sbocco sono 84, c’è da segnalare la forte perdita della Spagna dal 2° posto del 2005 al 4° posto del 2008 

(vedi Tabella 17). 

Macchine ed apparecchi meccanici - DK29 (592.34 milioni di Euro = 31.18% del totale) 

Europa 66.5%: Germania 75.38 milioni di euro, Francia 71.32 milioni di Euro e Stati Uniti 53.56 milioni di Euro. 

Quota primi 10 paesi = 58.5%. 

I paesi di sbocco sono 135, da segnalare che i primi 6 paesi presentano una contrazione nell’ultimo anno dell’ordine 

di due cifre percentuali (vedi Tabella 18). 

Macchine ed apparecchi elettrici - DL31 ( 83.33 milioni di Euro = 4.39% del totale) 

Europa 85.6%: Germania 17.78 milioni di Euro, Francia 13.67 milioni di Euro e Spagna 8.04 milioni di Euro. Quota 

primi 10 = 64.31%. 

I paesi di sbocco sono 91, da segnalare tra i migliori partner commerciali la forte decelerazione della Spagna: - 43.6% 

nell’ultimo anno (Tabella 19). 

Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi - DL33 (73.79 milioni di Euro 

= 3.88% del totale) 

Europa 83.1%: Germania 41.16 milioni di euro, Turchia 10.01 milioni di euro e Arabia Saudita 2.76 milioni di Euro. 

Quota primi 10 = 64.73%. 

I Paesi di sbocco sono 98, da segnalare che la Germania assorbe ben il 55.8 dell’export di questo comparto e la forte 

ascesa della Turchia, della Arabia Saudita e degli Emirati Arabi nell’ultimo anno (vedi Tabella 20) 

Prodotti in metallo - DJ28 ( 66.43 milioni di Euro = 3.50% del Totale) 

Europa 88.1%: Germania 16.12 milioni di euro, Francia 7.24 milioni di Euro e Spagna 4.45 milioni di euro. Quota 

primi 10 = 70.3%. 

I paesi di sbocco sono 108, da segnalare da una lato il forte calo della Spagna, degli Stati Uniti e della Russia 

(rispettivamente: -33.7%, -29.4% e 24.2%, dall’altro lato la performance dell’export verso la Polonia quintuplicato dal 

2005 al 2008: dal 20° posto nel 2005 con 0.64 milioni di Euro al 5 posto del 2008 con 3.27 milioni di Euro (vedi 

Tabella 17). 

16

Altri mezzi di trasporto - DM35 (31.51 milioni di Euro = 1.66% del totale) 

Europa 87.8%: Francia 11.03 milioni di Euro, Svizzera 5 milioni di Euro e Germania 2.78 milioni di Euro. Quota 

primi 10 = 88.7%. 

I paesi di sbocco sono 53. Da segnalare che tutti e dieci i partner (ad eccezione della Norvegia ) presentano una 

contrazione nell’ultimo anno. In forte calo (30%) Germania e Spagna (vedi Tabella 21). 

Per i rimanenti tre settori (DL30, DL32 e DM34) poiché la loro quota di export è molto limitata (rispettivamente 

0.02%, 0.27% e 0.95%) si rimanda alla Tabella 22 e ai grafici riportati da Figura 10 a Figura 12 per ulteriori 

approfondimenti. 

Infine, allo scopo di fornire una visione d’insieme delle caratteristiche dell’export dei diversi settori del 

Metalmeccanico nella Figura 8 a pag. 26 sono illustrati i seguenti quattro rapporti: i primi 2 Quota % primi 3 Paesi, 

Quota % primi 10 Paesi, permettono di valutare il grado di concentrazione territoriale dell’export d'ogni settore, i 

restanti due: Quota % Europa e Quota % UE27, consentono di capire il grado di importanza dell’export verso i paesi 

europei e in subordine verso l’ Unione Europea a 27 paesi. La Figura 9 visualizza infine, il numero di paesi e quindi 

l’ampiezza del mercato in cui i vari settori esportano. 

Tabella 14 Destinazione dei prodotti del Metalmeccanico Esportati dalla Provincia di Cremona nel 2008 - Graduatoria Primi 20 Paesi 

rank Paese 

Milioni di 

Euro 

% Distr. 

% 

17 

Var. % 

08/07 

t.a.m. SN 

1 Germania 495.9 26.1 -4.9 19.9 28.5 

2 Francia 253.4 13.3 -1.3 17.3 53.4 

3 Spagna 113.7 6.0 -37.2 -7.9 14.5 

4 Austria 92.3 4.9 16.3 23.6 21.9 

5 Polonia 74.6 3.9 22.6 36.3 44.6 

6 Stati Uniti 62.8 3.3 -30.8 -16.8 77.5 

7 Svizzera 59.9 3.2 4.3 14.4 90.3 

8 Belgio 54.0 2.8 -15.2 12.3 -37.6 

9 Regno Unito 46.8 2.5 -20.4 -7.3 57.7 

10 Paesi Bassi 43.0 2.3 33.3 23.3 -45.8 

11 Romania 38.1 2.0 71.0 81.3 -18.3 

12 Ceca, Repubblica 37.4 2.0 -21.0 28.7 14.8 

13 Finlandia 32.2 1.7 6.7 9.5 21.1 

14 Svezia 30.0 1.6 -29.4 1.3 6.0 

15 Russia 23.4 1.2 -31.2 -8.9 97.4 

16 Cina 21.6 1.1 70.5 44.9 -52.1 

17 Arabia Saudita 13.6 0.7 -45.7 1823.2 100.0 

18 Grecia 12.0 0.6 -28.7 7.8 58.6 

19 Emirati Arabi Uniti 8.5 0.4 -57.5 31.9 98.5 

20 Giappone 6.7 0.4 -2.5 -9.0 38.4 

Totale 


1519.9 80.0

Tabella 15 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: comparto metalmeccanico 

EXP 2005 EXP 2006 

Paese Val.ass. Distr. % Paese Val.ass. Distr. % 

1 Germania 287.44 21 1 Germania 450.1 23 

2 Francia 157.01 11.5 2 Spagna 297.3 15.2 

3 Spagna 145.4 10.6 3 Francia 229.5 11.7 

4 Stati Uniti 109.03 8 4 Stati Uniti 87.99 4.5 

5 Regno Unito 58.72 4.3 5 Austria 85.6 4.4 

6 Austria 48.92 3.6 6 Belgio 

Regno 

68.77 3.5 

7 Svizzera 39.98 2.9 7 Unito 63.99 3.3 

8 Belgio 38.17 2.8 8 Polonia 54.74 2.8 

9 Russia 30.95 2.3 9 Russia 53.17 2.7 

10 Polonia 29.47 2.2 10 Svizzera 49.53 2.5 

Totale 10 945.1 69.2 1440.7 73.5 

n. paesi 145 138 

EXP 2007 EXP 2008 

Var. % t.m.a. 

Paese Val.ass. Distr. % Paese Val.ass. Distr. % 08/07. 2005-08 

1 Germania 521.4 25.9 1 Germania 495.91 26.1 -4.9 19.9 

2 Francia 256.38 12.8 2 Francia 253.38 13.3 -1.3 17.3 

3 Spagna 181.14 9 3 Spagna 113.74 6 -37.2 -7.9 

4 Stati Uniti 90.73 4.5 4 Austria 92.28 4.9 16.3 23.6 

5 Austria 79.37 4 5 Polonia 74.57 3.9 22.6 36.3 

6 Belgio 63.74 3.2 6 Stati Uniti 62.78 3.3 -30.8 -16.8 

7 Polonia 60.8 3 7 Svizzera 59.86 3.2 4.3 14.4 

8 Regno Unito 58.78 2.9 8 Belgio 

Regno 

54.05 2.8 -15.2 12.3 

9 Svizzera 

Ceca, 

57.41 2.9 9 Unito 46.76 2.5 -20.4 -7.3 

10 Repubblica 47.32 2.4 10 Paesi Bassi 43.01 2.3 33.3 23.3 

Totale 10 1417.07 70.5 Totale 10 1296.33 68.2 -7.9 

n. paesi 


137 135 

Figura 2 Esportazioni per grandi Aree di Sbocco dei prodotti della Metallurgia DJ27 in provincia di Cremona - Anno 2008 

[OCEANIA E ALTRI 

TERRITORI] 

0.1% 

[ASIA] 

1.9% 

[AMERICA] 

1.0% 

[AFRICA] 

0.8% 

EUROPA 

96.2% 

18 

[Altri paesi europei] 

7.9% 

[Unione europea 27] 

88.3%

Tabella 16 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DJ27 Prodotti della 

metallurgia 

EXP 2005 EXP 2006 

Paese Val.ass. % Paese Val.ass. % 

1 Germania 185.21 30.1 1 Germania 316.06 28.6 

2 Spagna 109.97 17.8 2 Spagna 254.64 23.0 

3 Francia 76.41 12.4 3 Francia 133.57 12.1 

4 Austria 42.40 6.9 4 Austria 79.26 7.2 

5 Belgio 28.43 4.6 5 Belgio 58.76 5.3 

6 Svizzera 21.02 3.4 6 Svizzera 26.70 2.4 

7 Polonia 16.22 2.6 7 Polonia 25.99 2.4 

8 Regno Unito 15.77 2.6 8 Paesi Bassi 

Ceca, 

24.78 2.2 

9 Finlandia 13.35 2.2 9 Repubblica 24.67 2.2 

10 Svezia 12.96 2.1 10 Regno Unito 21.08 1.9 


n. paesi 89 88 

EXP 2007 EXP 2008 

v.p. t.m.a. 

Paese Val.ass. % Paese Val.ass. % 2008/07 2005-08 


2 Francia 134.64 12.6 2 Francia 146.36 14.2 8.2 24.2 

3 Spagna 124.90 11.7 3 Austria 80.87 7.9 10.5 24.0 

4 Austria 72.74 6.8 4 Spagna 70.97 6.9 -43.4 -13.6 

5 Belgio 52.00 4.9 5 Belgio 43.30 4.2 -17.3 15.1 

6 Polonia 

Ceca, 

38.05 3.6 6 Polonia 36.18 3.5 -6.3 30.7 

7 Repubblica 36.25 3.4 7 Svizzera 35.30 3.4 13.1 18.9 

8 Svizzera 31.20 2.9 8 Paesi Bassi 30.01 2.9 49.6 33.1 

9 Finlandia 25.31 2.4 9 Finlandia 26.67 2.6 4.9 25.9 

10 Regno Unito 21.09 2.0 10 Romania 25.54 2.5 89.2 174.5 

887.61 83.1 Totale 10 825.25 80.2 



Figura 3 Esportazioni dei - Prodotti in metallo DJ28 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

0.4% 

[ASIA] 

3.3% 

[AMERICA] 

6.4% 

[AFRICA] 

1.8% 

19 

EUROPA 

88.1% 


11.9% 


76.2%

Tabella 17 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DJ28 Prodotti in metallo 

EXP 2005 EXP 2006 




3 Spagna 5.60 9.6 3 Spagna 5.79 8.5 

4 Stati Uniti 4.58 7.9 4 Stati Uniti 3.55 5.2 

5 Paesi Bassi 3.74 6.4 5 Paesi Bassi 3.52 5.2 


7 Turchia 2.26 3.9 7 Regno Unito 2.83 4.2 

8 Regno Unito 2.03 3.5 8 Russia 2.69 4.0 

9 Portogallo 1.76 3.0 9 Romania 2.41 3.5 

10 Belgio 1.62 2.8 10 Canada 2.10 3.1 


n. paesi 102 101 

EXP 2007 EXP 2008 

v.p. t.m.a. 


1 Germania 11.57 17.2 1 Germania 16.12 24.27 39.3 24.5 

2 Francia 8.26 12.3 2 Francia 7.24 10.90 -12.3 -2.7 

3 Spagna 6.71 10.0 3 Spagna 4.45 6.70 -33.7 -7.4 

4 Regno Unito 4.43 6.6 4 Regno Unito 4.31 6.49 -2.8 28.5 

5 Stati Uniti 4.00 5.9 5 Polonia 3.27 4.92 218.8 72.0 

6 Paesi Bassi 3.23 4.8 6 Svizzera 2.85 4.29 37.5 6.0 

7 Portogallo 2.33 3.5 7 Stati Uniti 2.83 4.26 -29.4 -14.8 

8 Russia 2.24 3.3 8 Portogallo 2.11 3.18 -9.3 6.2 

9 Svizzera 2.07 3.1 9 Romania 1.85 2.78 2.8 7.2 

10 Romania 1.80 2.7 10 Russia 1.70 2.56 -24.2 13.4 


n. paesi 99 108 


Figura 4 Esportazioni di Macchine ed apparecchi meccanici DK29 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

1.8% 

[ASIA] 

13.1% 

[AMERICA] 

15.2% 

[AFRICA] 

3.4% 

20 

EUROPA 

66.5% 


10.2% 


56.3%

Tabella 18 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DK29 Macchine ed 

apparecchi meccanici 

EXP 2005 EXP 2006 




3 Regno Unito 35.01 6.9 3 Germania 47.42 8.4 

4 Germania 33.24 6.6 4 Russia 39.13 6.9 

5 Russia 28.08 5.6 5 Regno Unito 33.98 6.0 

6 Spagna 19.62 3.9 6 Cina 31.08 5.5 

7 Turchia 15.01 3.0 7 Spagna 25.53 4.5 

8 Canada 12.80 2.5 8 Polonia 20.79 3.7 

9 Svezia 12.37 2.5 9 Svezia 12.62 2.2 

10 Norvegia 11.27 2.2 10 Turchia 11.87 2.1 


n. paesi 145 138 

EXP 2007 EXP 2008 


21 

v.p. 

2008/07 

t.m.a. 

2005-08 



3 Stati Uniti 81.36 12.2 3 Stati Uniti 53.56 9.0 -34.2 -17.7 

4 Spagna 31.04 4.7 4 Polonia 30.20 5.1 64.1 70.9 

5 Regno Unito 

Arabia 

27.26 4.1 5 Spagna 27.74 4.7 -10.6 12.2 

6 Saudita 23.00 3.5 6 Regno Unito 21.27 3.6 -22.0 -15.3 

7 Svezia 20.85 3.1 7 Cina 20.70 3.5 96.6 52.7 

8 Polonia 

Emirati Arabi 

18.40 2.8 8 Ungheria 18.49 3.1 16.6 33.7 

9 Uniti 17.75 2.7 9 Svizzera 14.61 2.5 8.8 13.0 

10 Russia 16.96 2.5 10 Turchia 13.23 2.2 47.4 -4.1 


n. paesi 137 135 


Figura 5 Esportazioni di Macchine ed apparecchi elettrici DL31 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

0.2% 

[ASIA] 

8.9% 

[AMERICA] 

3.5% 

[AFRICA] 

1.8% 

EUROPA 

85.6% 


10.7% 


74.9%

Tabella 19 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DL31 Macchine ed 

apparecchi elettrici 

EXP 2005 EXP 2006 



2 Spagna 6.37 10.8 2 Francia 8.72 11.0 

3 Francia 

Ceca, 

5.44 9.2 3 Russia 8.61 10.9 

4 Repubblica 4.30 7.3 4 Spagna 

Ceca, 

8.06 10.2 

5 Regno Unito 3.65 6.2 5 Repubblica 3.54 4.5 

6 Svezia 2.52 4.3 6 Regno Unito 3.45 4.4 

7 Brasile 2.20 3.7 7 Svizzera 3.29 4.2 

8 Svizzera 

Iran, 

Repubblica 

2.13 3.6 8 Ungheria 2.46 3.1 

9 islamica dell' 1.49 2.5 9 Polonia 2.22 2.8 

10 Polonia 1.32 2.2 10 Brasile 1.98 2.5 



EXP 2007 EXP 2008 

v.p. t.m.a. 



2 Spagna 14.26 16.6 2 Francia 13.67 16.4 40.9 35.9 

3 Francia 9.70 11.3 3 Spagna 

Ceca, 

8.04 9.7 -43.6 8.1 

4 Russia 8.58 10.0 4 Repubblica 

Iran, 

5.20 6.2 3.5 6.5 

Ceca, 

Repubblica 

5 Repubblica 5.03 5.9 5 islamica dell' 4.60 5.5 191.3 45.7 

6 Regno Unito 3.51 4.1 6 Polonia 3.62 4.3 54.5 39.9 

7 Polonia 2.34 2.7 7 Russia 3.47 4.2 -59.6 240.7 

8 Svizzera 2.07 2.4 8 Turchia 3.34 4.0 126.2 49.0 

9 Ungheria 1.83 2.1 9 Regno Unito 3.02 3.6 -14.0 -6.1 

10 Grecia 1.72 2.0 10 Ungheria 1.57 1.9 -14.0 9.4 


n. paesi 


96 91 

Figura 6 Esportazioni di Apparecchi medicali, apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi DL33 per grande area di sbocco - anno 2008 

22

Tabella 20 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DL33 Apparecchi medicali, 

apparecchi di precisione, strumenti ottici e orologi 

EXP 2005 EXP 2006 



2 Francia 1.92 4.2 2 Arabia Saudita 3.09 5.9 

3 Turchia 1.43 3.2 3 Francia 

Emirati Arabi 

2.30 4.4 

4 Qatar 1.07 2.4 4 Uniti 1.55 2.9 

5 Stati Uniti 

Arabia 

1.06 2.3 5 Egitto 1.27 2.4 

6 Saudita 

Emirati Arabi 

0.82 1.8 6 Svizzera 1.22 2.3 

7 Uniti 0.73 1.6 7 Turchia 0.87 1.7 

8 Russia 0.66 1.5 8 Stati Uniti 0.85 1.6 

9 Belgio 0.65 1.4 9 Spagna 0.71 1.3 

10 Spagna 0.61 1.4 10 Belgio 0.65 1.2 


n. paesi 98 100 

EXP 2007 EXP 2008 

v.p. t.m.a. 



2 Qatar 2.81 4.83 2 Turchia 10.01 13.6 561.2 91.2 

3 Francia 2.34 4.02 3 Arabia Saudita 2.76 3.7 764.7 49.6 

4 Turchia 1.51 2.61 4 Francia 2.71 3.7 15.8 12.2 

Emirati Arabi 

Emirati Arabi 

5 Uniti 1.18 2.02 5 Uniti 2.50 3.4 112.8 50.6 

6 Spagna 1.13 1.95 6 Paesi Bassi 1.46 2.0 96.8 34.5 

7 Svizzera 0.78 1.35 7 Qatar 1.29 1.8 -53.9 6.4 

8 Paesi Bassi 0.74 1.28 8 Spagna 1.04 1.4 -8.3 19.3 

9 Belgio 0.70 1.21 9 Singapore 1.00 1.4 3169.9 102.5 

10 Vietnam 0.65 1.12 10 Belgio 0.81 1.1 14.9 7.5 




Figura 7 Esportazioni di Altri mezzi di trasporto DM35 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

0.5% [Altri paesi europei] 

[ASIA] 

1.6% 

[AMERICA] 

9.8% 

[AFRICA] 

0.3% 

23 

EUROPA 

87.8% 

23.2% 


64.6%

Tabella 21 Primi 10 mercati di sbocco: valore delle esportazioni, importanza relativa % dal 2005 al 2008: settore DM35 Altri mezzi di 

trasporto 

EXP 2005 EXP 2006 






5 Spagna 1.78 6.9 5 Regno Unito 1.46 5.1 

6 Belgio 1.18 4.6 6 Norvegia 1.44 5.0 

7 Norvegia 1.14 4.4 7 Spagna 1.37 4.8 

8 Regno Unito 1.12 4.3 8 Paesi Bassi 0.79 2.8 

9 Austria 0.88 3.4 9 Austria 0.73 2.6 

10 Canada 0.61 2.4 10 Belgio 0.67 2.3 



EXP 2007 EXP 2008 


24 

v.p. 

2008/07 

t.m.a. 

2005-08 


2 Svizzera 6.43 17.4 2 Svizzera 5.008 15.9 -22.1 20.7 


4 Stati Uniti 2.76 7.5 4 Stati Uniti 2.454 7.8 -11.1 0.1 

5 Spagna 2.04 5.5 5 Norvegia 1.678 5.3 10.5 13.6 

6 Regno Unito 1.73 4.7 6 Regno Unito 1.520 4.8 -12.2 10.8 

7 Norvegia 1.52 4.1 7 Spagna 1.344 4.3 -34.2 -9.0 

8 Belgio 0.94 2.6 8 Belgio 0.848 2.7 -9.9 -10.4 

9 Austria 0.76 2.1 9 Austria 0.718 2.3 -5.6 101.4 

10 Paesi Bassi 0.62 1.7 10 Canada 0.568 1.8 30.4 -2.5 



Fonte: ns. elaborazione su dati Istat

Tabella 22 Primi 10 mercati di sbocco: Valore delle esportazioni e importanza relativa % per i settori DL30, DL32 e DM34 - anno 2008 

DL30 DL32 DM34 

Paese Val.ass % Paese Val.ass % Paese Val.ass % 

1 Svizzera 147.9 34.5 Germania 

Hong 

2900.1 56.4 Germania 9726.5 53.8 

2 Stati Uniti 58.6 13.7 Kong 475.9 9.3 Turchia 1540.6 8.5 

3 Turchia 42 9.8 Svizzera 384.9 7.5 Francia 

Corea del 

982.8 5.4 

4 Algeria 

Paesi e 

territori non 

specificati 

33.2 7.8 Stati Uniti 292.2 5.7 Sud 606.7 3.4 

5 (extra-Ue) 29.1 6.8 Singapore 282 5.5 Brasile 598 3.3 

6 Kenya 

Arabia 

20 4.7 Sudan 229.3 4.5 Polonia 511.4 2.8 

7 Saudita 12.9 3 Romania 105.6 2.1 Svizzera 422.1 2.3 

8 Cina 11 2.6 Francia 70.6 1.4 Svezia 368.1 2 

9 Israele 

Dominicana, 

10.7 2.5 Spagna 66.8 1.3 Slovacchia 346.2 1.9 

10 Repubblica 9.6 2.2 Slovenia 63.3 1.2 Ucraina 312.5 1.7 

Totale 10 375 87.6 4870.7 94.9 15414.9 85.1 

n. paesi 


25 36 71 

Figura 8 Quattro rapporti caratteristici dell’export dei settori metalmeccanici Cremonesi – anno 2008 

25

Figura 9 Numero di paesi di sbocco per settore del metalmeccanico Cremonese – anno 2008 

Figura 10 Esportazioni di Macchine per ufficio, elaboratori ed apparecchiature per sistemi informatici DL30 per grande area di 

sbocco – anno 2008 

26

Figura 11 Esportazioni di Apparecchi radiotelevisivi e apparecchiature per le comunicazioni DL32 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

0.0% 

[ASIA] 

16.9% 

[AMERICA] 

6.2% 

0.0% 

[AFRICA] 

4.7% 

27 

EUROPA 

72.2% 

Figura 12 Esportazioni di Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi DM34 per grande area di sbocco – anno 2008 


TERRITORI] 

0.1% 

[ASIA] 

4.8% 

[AMERICA] 

4.0% 

0.0% 

[AFRICA] 

2.4% 

EUROPA 

88.8% 


7.6% 


64.6% 


15.5% 


73.3%

3 Dinamica dei valori medi unitari 

delle esportazioni e delle 

importazioni del metalmeccanico 

3.1 Premessa 

In questo paragrafo si propone di determinare i deflatori delle esportazioni e importazioni Cremonesi. Infatti, la 

disponibilità delle serie storiche dei deflatori delle importazioni e delle esportazioni risulta utile agli studiosi 

dell’economia provinciale e ai policy makers per almeno i seguenti tre motivi: 

1) Mette in grado un’azienda esportatrice di deflazionare le serie storiche a prezzi correnti (in valore) delle 

proprie importazioni ed esportazioni al fine di evidenziare le variazioni in volume (reali) di tali aggregati; 

2) consente di metter a confronto la dinamica dei prezzi che lo stesso aggregato ha manifestato in ambiti 

territoriali diversi (ad esempio, è possibile confrontare la dinamica dei prezzi dell’export del comparto 

metallurgico cremonese con quello Lombardo o Italiano) il calcolo; 

3) rende possibile il calcolo, disponendo della variazione nel tempo dei deflatori all’esportazione e 

all’importazione, delle cosiddette ragioni di scambio. 

3.2 Indici dei valori medi unitari e scambi in volume 

Grazie alla disponibilità dei dati a livello provinciale anche in termini di quantità (volumi), delle importazioni e delle 

esportazioni, tenendo conto che i valori sono il prodotto dei prezzi per le quantità, il valore totale delle importazioni 

e delle esportazioni di ciascun comparto è stato diviso per le rispettive quantità, ottenendo ciò che si chiama 

convenzionalmente valore medio unitario (VMU) o valore dell’import (dell’export) per kg di prodotto. In realtà, il 

VMU è concettualmente diverso dal prezzo, perché costituisce piuttosto una media dei prezzi dei diversi prodotti 

esportati in un dato periodo dalle imprese comprese in ogni dato aggregato merceologico. Tuttavia, ad un 

sufficiente livello di disaggregazione, l’andamento nel tempo del VMU può essere assunto come una proxy (cioè una 

variabile il cui comportamento approssima) di quello della media dei prezzi all’esportazione in ogni dato comparto. 

Poiché abbiamo ottenuto dall’Istat i dati in valore e quantità dal 1° trimestre 2000 al 4 trimestre 2007, la nostra 

analisi sarà giocoforza circoscritta a tale periodo. 

L’analisi in tale periodo riguarderà solo il Meccanico e i suoi principali settori. 

• DJ - METALLI E PRODOTTI IN METALLO 

• DK - MACCHINE ED APPARECCHI MECCANICI 

• DL - MACCHINE ELETTRICHE ED APPARECCHIATURE ELETTRICHE, ELETTRONICHE ED OTTICHE 

• DM - MEZZI DI TRASPORTO 

Successivamente, per ognuno dei comparti sopra delineati, abbiamo ottenuto le serie storiche dei numeri indici 

(base 2000=100) per i valori (a prezzi correnti), per i volumi e per i VMU e questo sia per le importazioni sia per le 

esportazioni (Cfr. Tabella 23 - Tabella 27). Limitatamente alle esportazioni, per ciascuno dei vari comparti 

considerati, forniamo infine la rappresentazione grafica della dinamica nei numeri indici dei valori, di VMU e dei 

volumi (da Figura 13 a Figura 17). 

28

Con riferimento all’intero comparto Metalmeccanico Cremonese nel periodo 2000-2007 l’export in valore (a prezzi 

correnti ) è aumentato con un tasso medio annuo percentuale del 13.49% a fronte di un aumento medio annuo 

dello 0.64% dei VMU che possono essere considerati alla stregua di deflatori. Conseguentemente, in termini reali, 

l’aumento delle esportazioni manifatturiere è risultata leggermente più contenuta, è precisamente pari al 12.77%. 

Allorché si tiene conto della dinamica dei prezzi all’esportazione l’aumento delle 

esportazioni metalmeccaniche Cremonesi nel periodo 2000-2007 risulta meno 

accentuato di 10.6 punti percentuali (+132.0% contro +142.6%)! 

Tutto ciò sta ad indicare che quando si ragiona in termini reali la dinamica delle esportazioni cambia in quanto 

l’aumento (la diminuzione) dei VMU può modificare e le variazioni in volume determinando in linea di massima dei 

tassi di variazione medi annui reali più bassi (più alti). 

Dall’esame della documentazione riportata da Tabella 23 a Tabella 27 emerge che nel periodo 2000-2007 i tassi di 

variazione medi annui in volume (in termini reali) delle esportazioni dei vari settori del Metalmeccanico Cremonese 

risultano: 

+ 22.42% contro un + 14.07% nominale per le Esportazioni DJ 

+8.15% contro un + 7.64% nominale per l’export di prodotti DK29 

+ 2.21% contro un -0.45% nominale per l’export di prodotti DL 

+ 4.85% contro un + 5.35% nominale per l’export del DM 

Pertanto con il calcolo dei VMU e dei loro indici abbiamo la possibilità di poter comprendere quanto incida la 

dinamica dei prezzi (deflatori) all’esportazione nel determinare l’export in volume dei diversi comparti. In effetti, nel 

periodo 2000-2007 i vari comparti manifestano una dinamica dei prezzi all’export positiva ad eccezione del settore 

DM (Mezzi di trasporto).Tale aumento dei prezzi tuttavia risulta di gran lunga inferiore a quello dei valori solo per i 

comparti DJ (Metalli e prodotti in metallo) e DK (Meccanico) mentre per il settore DL (Macchine elettriche) esso 

supera, sia pure di poco, quello dei valori e pertanto per tale settore si verifica in media una riduzione del Volume 

dell’export. Vale a dire per il settore DL si assiste ad una riduzione dei prezzi che consente di contenere le perdite in 

termini di livelli di export. 

29

Tabella 23 Esportazioni del Metalmeccanico in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e 

variazioni percentuali (V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 

Numeri indici (2000=100) V.P. 

anni Valori Volumi VMU Valori Volumi VMU 

2000 100.0 100.0 100.0 

2001 114.0 109.2 104.4 14.0 9.2 4.4 

2002 112.9 125.5 90.0 -1.0 14.9 -13.8 

2003 116.9 123.0 95.1 3.6 -1.9 5.7 

2004 143.5 151.4 94.8 22.7 23.1 -0.3 

2005 165.6 178.8 92.6 15.4 18.1 -2.3 

2006 237.6 232.8 102.0 43.5 30.2 10.2 

2007 242.6 232.0 104.6 2.1 -0.4 2.5 

t.a.m. 2000-2007 13.49 12.77 0.64 


Figura 13 Esportazioni Metalmeccanico: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

30

Tabella 24 Esportazioni del DJ in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e variazioni 

percentuali (V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 



2000 100.0 100.0 100.0 

2001 105.5 108.2 97.5 5.5 8.2 -2.5 

2002 119.0 128.2 92.9 12.8 18.5 -4.7 

2003 124.4 123.6 100.6 4.5 -3.6 8.4 

2004 193.9 158.3 122.5 56.0 28.1 21.7 

2005 244.8 190.0 128.8 26.2 20.0 5.2 

2006 425.9 251.6 169.3 73.9 32.4 31.4 

2007 412.1 251.3 164.0 -3.2 -0.1 -3.1 

t.a.m. 2000-2007 22.42 14.07 7.32 


Figura 14 Esportazioni DJ: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

450.0 

430.0 

410.0 

390.0 

370.0 

350.0 

330.0 

310.0 

290.0 

270.0 

250.0 

230.0 

210.0 

190.0 

170.0 

150.0 

130.0 

110.0 

90.0 

70.0 

50.0 

Esportazioni in valore: tam = +22.42% 

Esportazioni in volume: tam = 14.07% 

VMU: tam = 7.32% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 25 Esportazioni del DK29 in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU:: numeri indici (2000=100) e variazioni 




2000 100.0 100.0 100.0 

2001 120.1 119.4 100.6 20.1 19.4 0.6 

2002 113.7 128.6 88.4 -5.4 7.7 -12.2 

2003 122.8 144.9 84.7 8.0 12.7 -4.1 

2004 128.9 150.1 85.9 5.0 3.6 1.4 

2005 131.5 152.8 86.1 2.0 1.8 0.2 

2006 147.8 174.9 84.5 12.4 14.5 -1.8 

2007 173.1 167.4 103.4 17.1 -4.3 22.3 

t.a.m. 2000-2007 8.15 7.64 0.48 


31

Figura 15 Esportazioni DK29: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

200.0 

180.0 

160.0 

140.0 

120.0 

100.0 

80.0 

60.0 

40.0 

20.0 

0.0 

Esportazioni in Valore: tam = +8.15% 

Esportazioni in Volume: tam = +7.64% 

VMU: tam +0.48% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 26 Esportazioni del DL in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e variazioni percentuali 

(V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 



2000 100.0 100.0 100.0 

2001 97.3 98.0 99.3 -2.7 -2.0 -0.7 

2002 93.6 80.8 115.7 -3.8 -17.5 16.6 

2003 84.2 71.9 117.0 -10.0 -11.0 1.1 

2004 70.7 52.0 136.1 -16.0 -27.7 16.2 

2005 85.4 67.5 126.6 20.8 29.8 -6.9 

2006 109.2 82.4 132.5 27.8 22.1 4.7 

2007 116.5 96.9 120.2 6.7 17.7 -9.3 

t.a.m. 2000-2007 2.21 -0.45 2.66 


32

Figura 16 Esportazioni DL: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

150.0 

140.0 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

30.0 

20.0 

10.0 

0.0 

Esportazioni in Valore: tam = 2.21% 

Esportazioni in Volume: tam = -0.45% 

VMU: tam = +2.66% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 27 Esportazioni del DM in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU: numeri indici (2000=100) e variazioni 




2000 100.0 100.0 100.0 

2001 169.6 120.2 141.1 69.6 20.2 41.1 

2002 125.7 107.1 117.3 -25.9 -10.9 -16.9 

2003 114.4 99.9 114.5 -8.9 -6.7 -2.4 

2004 170.1 125.1 136.0 48.6 25.2 18.7 

2005 204.8 147.2 139.1 20.4 17.7 2.3 

2006 211.0 175.0 120.6 3.0 18.9 -13.4 

2007 139.3 144.0 96.7 -34.0 -17.7 -19.8 

t.a.m. 2000-2007 4.85 5.35 -0.48 


33

Figura 17 Esportazioni DM35: numeri indici (2000=100) dei Valori, Volumi e VMU: periodo 2000-2007 

230.0 

220.0 

210.0 

200.0 

190.0 

180.0 

170.0 

160.0 

150.0 

140.0 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

30.0 

20.0 

10.0 

0.0 

Esportazioni in Valore: tam = +4.85% 

Esportazioni in Volume: tam = +5.35% 

VMU: tam = -0.48% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

da ultimo, ci proponiamo di confrontare la dinamica che tali deflatori hanno manifestato nella provincia di Cremona 

con quelli Lombardi e Italiani. I dati sono riportati da Tabella 28 a Tabella 33. Dall’esame della Figura 18, in cui 

viene proposto il confronto in termini grafici, per il Metalmeccanico la dinamica dei deflatori (prezzi) delle 

esportazioni a Cremona dal 2000 al 2007 risulta modesta, positiva (+0.64%) e dello stesso ordine di grandezza di 

quella italiana e in controtendenza rispetto al dato Lombardo che risulta negativo (-0.68%). Scendendo a livello di 

comparto, i deflatori presentano una dinamica simile in tutte e tre le aree per i due settori più importanti (DJ27 e 

DK29). Tuttavia, mentre per il Meccanico (DK29) l’ordine di grandezza del t.a.m. dei prezzi all’export è contenuto 

(+0.48% per Cremona) e simile in tutte e tre le aree, per il DJ (Prodotti della metallurgia) il t.a.m. di Cremona pari a 

7.32% supera di molto sia quello Lombardo (+ 3.10%) sia quello Italiano (+5.22%).Per il settore DL (Macchine per 

ufficio), il t.a.m. di Cremona (+ 2.66%) è in controtendenza sia con quello lombardo sia con quello italiano, mentre 

per il settore DM (Altri mezzi di trasporto) il t.a.m. di Cremona (-0.48%) è in linea con quello italiano (- 0.91%) ma 

di segno opposto a quello Lombardo (+0.96%). 

Infine, per mettere a disposizione dei lettori un quadro completo sui deflatori del commercio estero del 

metalmeccanico Cremonese nella Tabella 28 riportiamo i valori dei tassi medi annui di variazione nel periodo 2000- 

2007 per i deflatori impliciti delle esportazioni e delle importazioni. 

34

Figura 18 Tasso medio annuo di variazione dei deflatori all’esportazione nel periodo 2000-2007 a Cremona, Lombardia e in Italia 

per i vari comparti del Metalmeccanico 

9.00 

8.00 

7.00 

6.00 

5.00 

4.00 

3.00 

2.00 

1.00 

0.00 

-1.00 

-2.00 

-3.00 

-4.00 

7.32 

3.10 

5.22 

DJ-METALLI E 

PRODOTTI IN 

METALLO 

0.48 0.47 

0.78 

DK-MACCHINE ED 

APPARECCHI 

MECCANICI 

2.66 

-1.66 

-2.50 

DL-MACCHINE 

ELETTRICHE ED 

APPARECCHIATURE 

ELETTRICHE 

35 

CREMONA 

LOMBARDIA 

ITALIA 

-0.48 

0.96 

-0.91 

DM-MEZZI DI 

TRASPORTO 

0.64 

-0.68 

0.61 

METAMECCANICO 

Tabella 28 Esportazioni del Metalmeccanico Cremonese - Variazioni medie annue percentuali per settore nel periodo 2000- 

2007: Valori, Volumi e VMU - Anni 2000-2007 

SETTORI 

Esportazioni Importazioni 

Valori Volumi VMU Valori Volumi VMU 

DJ27-Prodotti della 

metallurgia 25.79 14.98 9.39 15.35 1.01 14.20 

DJ28-Prodotti in metallo, 

esclusi macchine e impianti 1.39 -3.49 5.06 9.30 7.46 1.71 


meccanici 8.15 7.64 0.48 7.70 10.82 -2.81 

DL30-Macchine per ufficio, 

elaboratori e sistemi 

informatici -4.98 34.55 -29.38 4.18 0.82 3.33 

DL31-Macchine ed apparecchi 

elettrici n,c,a, -0.24 -2.37 2.19 -0.05 0.59 -0.64 

DL32-Apparecchi 

radiotelevisivi e 

apparecchiature per le 

comunicazioni 4.73 5.32 -0.56 8.93 12.19 -2.91 

DL33-Apparecchi medicali, 

apparecchi di precisione, 

strumenti ottici e orologi 6.78 5.94 0.79 6.20 12.93 -5.96 


semirimorchi 2.47 11.61 -8.19 -2.93 -7.78 5.25 

DM35-Altri mezzi di trasporto 6.10 -0.40 6.52 21.19 14.19 6.12 

METALMECCANICOI 13.49 12.77 0.64 11.97 1.22 7.29 


4 Ragioni di scambio degli indici 

dei valori medi unitari 

4.1 Premessa 

Le ragioni di scambio r sono date dal rapporto tra la variazione dei prezzi all'esportazione (deflatore delle 

esportazioni) e la variazione dei prezzi all'importazione (deflatore delle importazioni) in un determinato intervallo di 

tempo (Rapporto tra indici dei valori medi unitari delle esportazioni e delle importazioni) 5 . 

Dal punto di vista economico tale indicatore consente di porre a confronto la situazione dell’anno corrente (t ) con 

quella dell’anno base (to ). Diremo che si registra nel periodo to – t un miglioramento delle ragioni di scambio per un 

Paese di riferimento quando r > 1 (100) cresce e cioè quando i prodotti ceduti all’estero hanno un incremento 

percentuale dei prezzi maggiore (o un decremento minore) rispetto a quello dei prezzi dei prodotti acquistati 

all’estero. Ciò equivale a dire che si può ottenere un'unità d'ogni bene e servizio importato con una minore quantità di 

beni e servizi esportati (con le stesse vendite si può acquistare di più) Viceversa per un peggioramento delle ragioni 

di scambio r < 1 (100) (si deve vendere di più all’estero per le stesse importazioni). Situazione invariata rispetto 

l’anno base per r =1 (100). 

4.2 I risultati 

L’andamento delle RDS è importante per capire come si evolve il commercio estero del comparto 

Metalmeccanico della provincia di Cremona. Pertanto, per il Metalmeccanico nel complesso e per i principali 

comparti abbiamo calcolato relativamente al periodo 2000-2007 la ragione di scambio calcolata sui VMU sia per la 

provincia di Cremona sia per la Lombardia e l’Italia. Delle serie storiche ottenute viene proposta la rappresentazione 

tabellare e grafica ( da Tabella 29 a Tabella 33 e da Figura 19 a Figura 25). 

Il primo risultato da segnalare è che nel periodo 2000-2007 l’export dell’intero comparto Metalmeccanico della 

provincia di Cremona presenta un’evoluzione della RDS negativa e peggiore rispetto a quella Lombarda e Italiana. 

Infatti,(vedi Tabella 29) il tasso medio annuo di variazione risulta pari a - 6.20% a fronte di una variazione media 

leggermente negativa per la Lombardia (- 0.61%) e di un tasso positivo per l’Italia (- 1.38%). 

Ciò sta ad indicare che le aziende Metalmeccaniche cremonesi per non veder diminuire il livello dell’export hanno 

preso la decisione di aumentare i prezzi all’esportazione molto di meno dell’aumento subito sul versante dei prezzi 

all’importazione (solamente +0.64% contro un non modesto +7.29%). Ciò ha sicuramente avuto delle 

ripercussioni negative sulla dinamica dei profitti derivanti dall’export verso i paesi esteri (vedi Tabella 29 e Figura 19). 

Scendendo a livello settoriale la situazione risulta abbastanza variegata: 

• Presentano una dinamica negativa delle RDS sia il settore DJ - Metalli e prodotti in metallo (-5.71%) 

sia il settore DM35 – Mezzi di trasporto (-8.61%). Tali risultati scaturiscono da due situazioni 

differenti. La Metallurgia (DJ), a fronte di un aumento dei prezzi all’import del 13.83% ha potuto 

riversare sui prezzi all’export solo un +7.32% contraendo i profitti. Il settore dei mezzi di trasporto, 

5 La ragione di scambio ha un campo di variazione teorico fra 0 ≤≤≤ 

≤ r < ∞∞. Precisamente assume valore 0 quando il deflatore delle esportazioni è nullo , 

tende a ∞ quando tende a zero il deflatore delle importazioni. Essa assume valore 1 (100) allorché i deflatori delle importazioni e delle esportazioni 

coincidono (stessa variazione relativa dei prezzi). 

36

invece, è il frutto di una situazione ancora più grave in quanto a fronte di un aumento dei prezzi 

all’export dell’8.90% ha dovuto addirittura diminuire i prezzi all’export (-0.48%). 

• Al contrario risulta positiva la dinamica delle RDS per il settore DK – Meccanico (+3.39%) e per il 

settore DL - Macchine elettriche (+2.45%). 

La dinamica delle RDS Cremonesi risulta in linea con il comportamento di quelle della Lombardia anche se occorre 

sottolineare che i tassi cremonesi sono peggiori per tutti i settori tranne che per il DL- Macchine elettriche (Figura 

24). 

Tabella 29 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto Metalmeccanico: numeri indici 

(2000=100) - Periodo 2000-2007-. Provincia di Cremona, Lombardia e Italia. 

anni 

Provincia di CREMONA Lombardia Italia 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 

di 

scambio 

Deflatore 

import 

37 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

2000 100.0 100.0 100.0 100.00 100.00 100.00 100.000 100.000 100.000 

2001 101.6 104.4 102.8 99.83 94.17 94.32 98.493 99.479 101.001 

2002 107.0 90.0 84.1 99.54 97.05 97.51 98.267 101.620 103.412 

2003 109.4 95.1 86.9 93.06 97.41 104.67 89.448 99.672 111.430 

2004 129.3 94.8 73.3 95.31 95.79 100.51 90.299 98.339 108.903 

2005 127.9 92.6 72.4 99.51 97.47 97.96 95.626 98.686 103.200 

2006 134.1 102.0 76.1 90.19 94.85 105.16 91.240 99.187 108.710 

2007 

t.a.m. 2000- 

163.7 104.6 63.9 95.79 95.35 99.54 94.847 104.382 110.052 

2007 7.29 0.64 -6.20 -0.61 -0.68 -0.07 -0.75 0.61 1.38 


Figura 19 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 (livelli)- 

Metalmeccanico – Italia, Lombardia e Cremona 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

30.0 

20.0 

CREMONA: tam = -6.20% 

LOMBARDIA: tam = -0.07% 

ITALIA: tam = +1.38% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 30 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto Prodotti della Metallurgia e 

Lavorazioni metalli (DJ): numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. Provincia di Cremona, Lombardia e Italia 

anni 


Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

38 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

2000 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 

2001 85.6 97.5 113.9 97.9 91.5 93.5 94.8 100.3 105.7 

2002 86.1 92.9 107.9 97.2 99.1 102.0 92.2 104.4 113.3 

2003 97.0 100.6 103.8 92.9 100.4 108.1 85.6 105.9 123.7 

2004 118.2 122.5 103.6 107.8 108.5 100.7 95.7 114.5 119.7 

2005 163.9 128.8 78.6 120.1 113.9 94.8 104.7 118.2 112.9 

2006 174.6 169.3 96.9 138.3 121.6 87.9 118.5 129.0 108.8 

2007 

t.a.m. 2000- 

247.6 164.0 66.2 159.4 123.9 77.7 132.5 142.8 107.8 

2007 13.83 7.32 -5.71 6.89 3.10 -3.54 4.10 5.22 1.08 


Figura 20 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 (livelli)- DJ 

Prodotti della Metallurgia e Lavorazioni metalli – Provincia di Cremona, Lombardia e Italia 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

30.0 

20.0 


LOMBARDIA: -3.54% 


2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 31 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DK-Macchine 

ed Apparecchi Meccanici : numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007- – Provincia di Cremona, Lombardia e Italia 

anni 


Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

39 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

2000 100.0 100.0 100.0 100.00 100.00 100.00 100.000 100.000 100.000 

2001 99.2 100.6 101.4 96.36 101.78 105.63 97.957 101.242 103.354 

2002 82.7 88.4 106.8 94.90 96.82 102.02 94.137 100.467 106.725 

2003 82.5 84.7 102.8 87.70 97.20 110.83 85.689 100.307 117.058 

2004 74.4 85.9 115.4 79.57 98.31 123.54 79.555 101.053 127.023 

2005 88.7 86.1 97.0 81.32 99.52 122.38 81.131 103.072 127.043 

2006 82.3 84.5 102.7 77.84 101.15 129.96 75.713 104.541 138.075 

2007 

t.a.m. 2000- 

81.9 103.4 126.3 71.92 103.36 143.71 68.394 105.555 154.335 

2007 -2.81 0.48 3.39 -4.60 0.47 5.32 -5.28 0.78 6.40 



(livelli)- DK- Macchine ed Apparecchi Meccanici – Italia, Lombardia e Cremona 

150.0 

140.0 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

CREMONA: tam = +3.39% 

LOMBARDIA: tam = +5.32% 


2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 32 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DL-Macchine Elettriche ed 

Apparecchiature Elettriche, Elettroniche ed Ottiche: numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. – Provincia di Cremona, 

Lombardia e Italia 

anni 


Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

40 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

2000 100.0 100.0 100.0 100.00 100.00 100.00 100.000 100.000 100.000 

2001 111.7 99.3 88.9 100.13 103.22 103.08 97.474 104.561 107.271 

2002 88.5 115.7 130.8 88.81 90.21 101.57 89.681 96.325 107.408 

2003 75.3 117.0 155.5 83.49 92.60 110.91 81.456 93.517 114.807 

2004 76.9 136.1 177.0 84.54 92.47 109.38 82.991 91.991 110.844 

2005 94.0 126.6 134.6 90.28 89.87 99.55 81.838 94.400 115.351 

2006 105.3 132.5 125.9 87.48 89.07 101.82 79.451 94.391 118.805 

2007 

t.a.m. 2000- 

101.5 120.2 118.5 77.65 83.76 107.88 70.521 88.960 126.147 

2007 0.21 2.66 2.45 -3.55 -2.50 1.09 -4.87 -1.66 3.37 


Figura 22 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 (livelli)- 

DL-Macchine elettriche ed Apparecchiature elettriche, elettroniche ed ottiche – Italia, Lombardia e Cremona 

190.0 

180.0 

170.0 

160.0 

150.0 

140.0 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

CREMONA: tam = +2.45 



2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Tabella 33 Deflatore delle importazioni, deflatore delle esportazioni e ragione di scambio del comparto DM-Mezzi di trasporto: 

numeri indici (2000=100) - Periodo 2000-2007-. – Provincia di Cremona, Lombardia e Italia 

anni 


Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

41 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

Deflatore 

import 

Deflatore 

export 

Ragione 


scambio 

2000 100.0 100.0 100.0 100.00 100.00 100.00 100.000 100.000 100.000 

2001 120.9 141.1 116.7 103.97 89.05 85.64 107.075 90.191 84.232 

2002 183.2 117.3 64.0 105.95 98.48 92.95 109.974 97.285 88.462 

2003 150.9 114.5 75.9 105.57 100.60 95.29 94.905 90.357 95.208 

2004 194.8 136.0 69.8 107.34 98.74 92.00 98.204 89.424 91.060 

2005 211.9 139.1 65.6 109.12 103.17 94.55 109.318 91.736 83.916 

2006 225.8 120.6 53.4 106.43 100.64 94.57 100.841 92.057 91.290 

2007 

181.7 96.7 53.2 110.98 106.90 96.32 101.343 93.780 92.538 

t.a.m. 2000- 

2007 8.90 -0.48 -8.61 1.50 0.96 -0.53 0.19 -0.91 -1.10 


Figura 23 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 (livelli)- DM-Mezzi di 

Trasporto – Italia, Lombardia e Cremona 

130.0 

120.0 

110.0 

100.0 

90.0 

80.0 

70.0 

60.0 

50.0 

40.0 

30.0 

20.0 



ITALIA: tam = -1.10% 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

Figura 24 Settore Metalmeccanico: Tasso medio annuo di variazione delle ragioni di scambio per sottosettore nella provincia di Cremona, 

in Lombardia e in Italia: periodo 2000-2007 

8.00 

7.00 

6.00 

5.00 

4.00 

3.00 

2.00 

1.00 

0.00 

-1.00 

-2.00 

-3.00 

-4.00 

-5.00 

-6.00 

-7.00 

-8.00 

-9.00 

-10.00 

-5.71 

-3.54 

1.1 

DJ-METALLI E PRODOTTI 

IN METALLO 

3.39 

5.32 

6.4 


APPARECCHI MECCANICI 

2.45 

1.09 

3.4 

DL-MACCHINE 

ELETTRICHE ED 


ELETTRICHE, 

ELETTRONICHE ED 

OTTICHE 

42 

-8.61 

-0.53 

-1.1 

DM-MEZZI DI 

TRASPORTO 

CREMONA 

LOMBARDIA 

ITALIA 

-6.20 

-0.07 

1.4 

METAMECCANICO

Figura 25 Ragioni di scambio degli indici dei valori medi unitari. Totale mondo (base 2000=100). Anni 2000-2007 (livelli)-vari comparti 

del Meccanico– Cremona 

190.00 

180.00 

170.00 

160.00 

150.00 

140.00 

130.00 

120.00 

110.00 

100.00 

90.00 

80.00 

70.00 

60.00 

50.00 

40.00 

30.00 

20.00 

10.00 

0.00 

DJ-METALLI E PRODOTTI IN METALLO 

DK-MACCHINE ED APPARECCHI MECCANICI 

MACCHINE ELETTRICHE 

DM-MEZZI DI TRASPORTO 

METAMECCANICO 

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 

43

5La rilevanza del processo di 

delocalizzazione per il comparto 

metalmeccanico cremonese 

5.1 Premessa 

La delocalizzazione, ossia l’attivazione di parte del processo produttivo al di fuori del territorio provinciale e anche 

del Paese, non è un fenomeno di facile accertamento. D’altra parte la sua comprensione è importante da almeno due 

punti di vista: 

a) rappresenta un’informazione fondamentale, riguardo all’evoluzione dell’economia provinciale, per cittadini, 

operatori economici e le Parti sociali. 

b) costituisce oggi uno dei grandi temi di dibattito, in particolare dei distretti industriali, in quanto una parte degli 

studiosi ha messo in evidenza che le imprese che delocalizzano godono di una performance più elevata in termini di 

produttività, accesso ai mercati, competitività e quindi di crescita 6 . 

Nel tempo il processo di delocalizzazione produttiva sul quale concentriamo la nostra attenzione ha assunto diverse 

modalità e questo ha comportato notevoli difficoltà sia nello studio del fenomeno che nella sua misurazione. 

Il sistema più tradizionale per frammentare la produzione è quello di acquistare sul mercato dei beni intermedi 

prodotti da un’altra impresa, ovvero di fare outsourcing. Se l’impresa fornitrice è residente in un paese diverso 

dall’impresa acquirente, l’outsourcing attiverà un flusso di commercio internazionale di beni intermedi. Questo tipo 

di flusso commerciale è tanto più probabile che venga attivato quanto più tra i paesi che scambiano esistono standard 

di qualità condivisi: infatti perchè un input intermedio (come potrebbe essere un bullone o un microchip) possa 

essere impiegato nella produzione di un bene finale occorre che questo sia prodotto rispettando prefissati standard 

dell’impresa acquirente. D’altra parte, oltre ai requisiti tecnici, perchè un’impresa ricorra all’outsourcing, occorre 

che ci sia anche una convenienza economica, ovvero che sia meno costoso acquisire il bene intermedio sul mercato 

piuttosto che produrlo direttamente. 

Una seconda modalità attraverso cui parte della produzione di un bene viene delocalizzata in un paese diverso da 

quello in cui è residente l’impresa è l’effettuazione di un investimento diretto all’estero (IDE), in particolare di un 

investimento estero di tipo “verticale”. In questo modo un’impresa può sia far produrre, in suoi stabilimenti collocati 

in un paese, dei pezzi necessari per la produzione di beni in altri stabilimenti, sia, far effettuare nei paesi dove ha 

investito particolari fasi di lavorazione di un bene destinato poi a quel mercato estero o ad altri mercati. 

Infine, un’impresa può commissionare ad imprese estere la fornitura di beni intermedi (prodotti sulla base di 

specifiche richieste dell’impresa committente), oppure, l’esecuzione di specifiche fasi di lavorazione, senza però 

avere un controllo proprietario sull’impresa estera (quindi senza effettuare un investimento all’estero) ma avendo 

semplicemente dei rapporti contrattuali, anche se decisamente più stretti che nel caso in cui l’impresa si limiti ad 

effettuare un acquisto di beni intermedi. Se un’impresa esporta temporaneamente alcuni materiali o semi-lavorati 

perchè un’impresa estera effettui secondo le indicazioni del committente alcune fasi del processo produttivo (fasi di 

perfezionamento) per poi ri-inviare i prodotti ottenuti all’impresa originaria, si parla di frammentazione 

6 Questa tesi si basa sul fatto che la delocalizzazione interessa solo le attività a basso contenuto strategico e rende le imprese 

interessate molto più competitive sul piano internazionale; in questo modo hanno maggiori risorse da indirizzare alle fasi più 

importanti del processo quali la progettazione, i settori di sviluppo e ricerca o il marketing e tutte le attività capital intensive che 

rimangono nel paese d’origine 

44

internazionale della produzione ( production sharing). In questo caso si viene a creare una certa dipendenza tra 

l’impresa committente e l’impresa perfezionatrice, ed è possibile che si verifichino spillover o trasferimenti di 

tecnologia dall’impresa committente verso l’impresa perfezionatrice. 

La misurazione diretta della frammentazione internazionale della produzione è piuttosto complessa, perchè 

richiederebbe di utilizzare dati a livello d'impresa sugli approvvigionamenti e sulle lavorazioni “conto terzi” effettuate 

per imprese estere. Come accennato, la delocalizzazione di fasi della produzione può infatti avvenire secondo 

modalità molto diverse, che rendono impossibile cogliere in un’unica misura l’ampiezza del fenomeno. Dal 

momento però che questa organizzazione della produzione genera evidentemente flussi di scambio di beni con 

diverso grado di lavorazione tra paesi, è possibile in prima approssimazione utilizzare dati di commercio 

internazionale per studiare l’andamento della frammentazione internazionale della produzione. 

Un caso particolare è il Traffico di perfezionamento passivo (TPP) con il quale le imprese italiane esportano le 

materie prime o semilavorate nel paese a basso costo del lavoro dove vengono lavorate e successivamente reimportate. 

Il termine “passivo” è un espressione più contabile che economica, derivante dalle registrazioni della “bilancia 

dei pagamenti”. Per esempio, l’Italia esporta temporaneamente un semilavorato in Slovenia del valore doganale 

di 100; in Slovenia , quel semilavorato verrà “perfezionato” e, quindi, reimportato in Italia al valore doganale di 

150. L’operazione in sé, si conclude quindi con un passivo (debito) di 50 per l’Italia; di qui il termine “Traffico 

di Perfezionamento Passivo” (TPP). Che poi quel prodotto venga venduto in Italia oppure definitivamente 

esportato, questa è un’altra (e più tradizionale) operazione. 

Questo metodo è stato incentivato da una serie d'interventi legislativi comunitari negli anni ’90 che tutt’ora 

permettono l’esportazione di materie prime e la successiva re-importazione dei prodotti finiti senza che l’operazione 

sia sottoposta a dazi doganali, limitatamente alle aree dell’Europa Orientale e del bacino del Mediterraneo. Dall’altra 

parte però comporta un aggravio burocratico dovuto alla necessità di specifiche autorizzazioni dalle autorità doganali. 

Questo è il procedimento più utilizzato nel caso in cui la delocalizzazione sia determinata da vantaggi di costo 7 . 

Nel momento però in cui il Paese dove si ha delocalizzato entra nelle UE - è questo il caso della Slovenia- cessa il 

regime di TPP e quindi non è più utilizzabile questo tipo di dato per accertare la delocalizzazione. 

Le fonti principali per accertare la delocalizzazione sono due. 

Per il TPP l’export e l’import per “regime statistico” riportati dalla banca dati Coeweb dell’ISTAT . Questi dati vengono 

raccolti ad un livello molto elevato di disaggregazione merceologica, ed è dunque possibile condurre l’analisi a livello 

di settori produttivi anche finemente definiti. 

Per gli IDE la fonte statistica è duplice. La prima è una statistica (di natura ufficiale) sui flussi d'investimenti diretti e 

disinvestimenti diretti raccolta dall’Ufficio Italiano Cambi (UIC)- Banca d’Italia. La seconda è una statistica sugli IDE 

la cui banca dati di riferimento è la Reprint -ICE –Politecnico di Milano di natura non totalitaria e a base nazionale e 

regionale e a richiesta provinciale 8 . 

7 Data però la volontarietà nel dichiarare il traffico di perfezionamento come tale, le misure statistiche ufficiali disponibili presso gli uffici statistici nazionali 

e presso l’Eurostat, inevitabilmente sottostimano il fenomeno. Questo si verifica soprattutto negli ultimi anni, in seguito alla maggiore liberalizzazione del 

flussi commerciali europei, che ha reso meno conveniente dal punto di vista doganale registrare i flussi di perfezionamento. Inoltre questa misura non 

rileva il traffico di perfezionamento intra-europeo, rendendo purtroppo molto difficile misurare un aspetto fondamentale del processo di integrazione 

economica in atto tra i paesi appartenenti all’Unione. 

8 Per entrambe le banche dati è necessario fare richiesta agli uffici preposti. All’Ufficio Italiano Cambi per i dati IDE totalitari di fonte Bilancia dei Pagamenti. 

All’Ufficio Studi dell’ Istituto per il Commercio Estero per i dati ICE-Reprint. 

45

5.2 Rilevanza del TPP nel Metalmeccanico cremonese 

Come si è detto attraverso il traffico TPP è possibile rilevare i movimenti di merci in uscita dal paese d'origine 

destinati ad essere perfezionati al di fuori del territorio nazionale (esportazioni temporanee) e quelli relativi alle 

importazioni nel territorio provinciale di merci che hanno subito all’estero un processo di perfezionamento (reimportazioni). 

Questi dati sono desumibili dalla banca dati Coeweb (a seguito di richiesta all’Istat per la provincia di 

Cremona) sotto la voce regime statistico. 

La prima questione cui occorre dare una risposta è la rilevanza del TPP. Si considerano, in primo luogo, i valori degli 

scambi di prodotti trasformati e manufatti del Manifatturiero della provincia di Cremona con il resto del mondo. Per 

l’anno 2007 (ultimo anno in cui si dispone dei dati per regime statistico) abbiamo preso in esame sia gli scambi 

temporanei, che danno luogo al traffico di perfezionamento passivo, sia quelli definitivi ricavando i seguenti due indici 

che rilevano la propensione alla frammentazione produttiva e permettono di comprendere se il comparto 

Metalmeccanico Cremonese abbia una propensione, relativamente al corrispondente flusso definitivo, a ricorrere al 

TPP: 

I1 = Esportazioni temporanee/Esportazioni definitive*100 

I2 = Reimportazioni/Importazioni definitive*100 

Tanto più il fenomeno del TPP è rilevante tanto più i due indici dovrebbero presentare valori elevati. Per consentire di 

esprimere un giudizio comparato abbiamo calcolato i due rapporti oltre che per la provincia di Cremona anche per 

la Lombardia. Il calcolo è stato effettuato sia per l’intero comparto metalmeccanico sia per i settori al suo interno. I 

risultati sono raccolti nella Tabella 34. 

Sulla base di tali dati la risposta che possiamo dare alla domanda che c'eravamo posti è la seguente: 

1. Relativamente al comparto metalmeccanico nel 2007 il fenomeno del TPP nella provincia di Cremona è del 

tutto marginale e in linea con quello Lombardo. 

2. Infatti, sempre nel 2007 in provincia di Cremona le reimportazioni del metalmeccanico sono uguali a 17.86 

milioni d'euro che rappresentano l’1.47% delle importazioni definitive. Le esportazioni temporanee 

ammontano a 5.90 milioni pari al 0.30% delle esportazioni definitive. 

3. Rispetto al dato Lombardo in percentuale i valori di Cremona risultano più contenuti in riferimento alle 

esportazioni temporanee e più elevati riguardo alle reimportazioni (1.47% contro 0.93%). 

Scendendo ad analizzare i singoli settori all’interno del Metalmeccanico segnaliamo che: 

1. per il DJ (Metalli e prodotti in metallo) e il DK (Meccanico) emerge una scarsa consistenza dell’incidenza 

del TPP, sia per le reimportazioni che per le esportazioni temporanee; 

2. per il DL (macchine elettriche) si hanno valori dei due rapporti più elevati di quelli Lombardi, in particolare 

risulta molto elevata l’incidenza delle reimportazioni per Cremona (8.24% contro un 0.54 della Lombardia). 

Una ricerca più capillare sui dati per regime forniti dall’Istat ha evidenziato che tale risultato è da imputare 

ad un valore eccezionalmente alto (probabilmente anomalo per le reimportazioni del DL316 -Apparecchi 

elettrici non altrove classificati- 9 ). Tuttavia tale settore che comprende al suo interno le categorie DL31610 

Apparecchi elettrici per motori e veicoli e DL31621 Altri apparecchi elettrici (comprese parti staccate e 

accessori), presenta lavorazioni quali fasi d'assemblaggio di componenti che si prestano ad essere 

delocalizzate verso paesi a basso costo del lavoro. 

9 Infatti, per tale settore si ha un valore delle le reimportazioni pari a 9.81 milioni di euro a fronte di un valore delle importazioni definitive di 4.89milioni. 

46

3. per il settore DM (Mezzi di trasporto) si hanno valori irrilevanti del TPP sia dal lato delle reimportazioni che 

delle esportazioni notevolmente al di sotto dei dati Lombardi. 

In conclusione dall’analisi effettuata non sono emersi in generale elementi che possono far ritenere che i diversi 

settori del Metalmeccanico siano interessati da fenomeni di delocalizzazione. I valori degli indici impiegati assumono 

ordini di grandezza troppo bassi e in linea con quelli Lombardi. 

D’altra parte, secondo gli studiosi, non sono questi settori che fanno maggiormente ricorso alla delocalizzazione della 

produzione all’estero. Sono altri i settori a cui fare riferimento e primo fra tutti il comparto moda (Tessile- DB17, 

Abbigliamento-DB18 e Pelli Calzature - DC ) 10 . 

Infatti, nel 2007 per la provincia di Cremona per tale comparto si ottengono valori dei due indici molto più elevati 

non solo di quelli ottenuti per il Metalmeccanico provinciale ma anche di quelli del sistema moda Lombardo (I 1 = 

16.4% contro 3.6% della Lombardia e I 2 = 19.2% contro 6.2%). 

Si può dunque, a nostro avviso, con fondatezza ritenere che il comparto moda (il cui peso in termini d'export era nel 

2007 pari a circa il 3.35%) faccia ricorso a processi di delocalizzazione . Ovviamente, tale ipotesi andrebbe verificata 

anche con l’ausilio delle fonti statistiche riguardanti gli IDE soprattutto d'origine UIC che consentono di accertare i 

flussi di investimento e disinvestimento. 

Da ultimo, partendo dai dati del contributo del traffico temporaneo al traffico definitivo, è stato ricavato un indice che 

rileva la propensione comparata alla frammentazione produttiva e permette di comprendere se il comparto in esame 

della provincia di Cremona abbia una propensione maggiore o minore dell’Italia nel suo complesso, relativamente al 

corrispondente flusso definitivo, a ricorrere al traffico di perfezionamento passivo. Nel primo caso l’indice sarà 

maggiore dell’unità, nel secondo sarà invece inferiore. 

L’indice di propensione alla frammentazione viene calcolato sia in termini d'esportazioni temporanee che di reimportazioni. 

Si confronta il rapporto tra esportazioni temporanee (reimportazioni) ed esportazioni (importazioni) 

definitive, a livello provinciale, con quello tra esportazioni temporanee (reimportazioni) ed esportazioni 

(importazioni) definitive a livello 

regionale. In questo modo si determina in quale misura i diversi comparti (settori) facciano ricorso alla 

segmentazione dei processi produttivi e, quindi, alla delocalizzazione. I risultati delle elaborazioni sono riportati nelle 

Figura 26 e nella Figura 1. 

10 . La delocalizzazione nel settore tessile –abbigliamento da parte dei paesi avanzati riguarda le fasi più labour-intensive del processo produttivo e avviene 

principalmente verso paesi a basso costo della manodopera. 

47

Tabella 34 Contributo del Traffico Temporaneo al Traffico definitivo Cremona e Lombardia nel 2007 (in Percentuale) – Metalmeccanico e 

Moda 

Settori ATECO 

48 

2007 

CREMONA LOMBARDIA 

METALMECCANICO 

Perfezionamento passivo 

Export temporaneo 0.30 0.86 

Reimportazioni 1.47 0.93 

Traffici definitivi 100 100 

DJ-METALLI E PRODOTTI IN METALLO 




_Traffici definitivi 100 100 

DK-MACCHINE ED APPARECCHI MECCANICI 



Reimportazioni 

DL-MACCHINE ELETTRICHE ED APPARECCHIATURE 

ELETTRICHE 


0.36 0.91 




DM- MEZZI DI TRASPORTO 


Export temporaneo 

0.02 1.80 



DB-DC SISTEMA MODA 


Export temporaneo 

16.4 3.6 




Figura 26 Propensione alla frammentazione produttiva per settore (esportazioni temporanee 2007 

Indice di propensione comparata 

5.00 

4.50 

4.00 

3.50 

3.00 

2.50 

2.00 

1.50 

1.00 

0.50 

0.00 

0.49 

DJ-METALLI E 

PRODOTTI IN 

METALLO 

0.09 

1.14 

49 

0.01 

DK-MACCHINE ED DL-MACCHINE DM- MEZZI DI METALMECCANICODB-DC SISTEMA 

APPARECCHI ELETTRICHE ED TRASPORTO 

MODA 

MECCANICI APPARECCHIATURE 

ELETTRICHE 

Figura 27 Propensione alla frammentazione produttiva per settore (reimportazioni 2007) 

Indice di propensione comparata 

18.00 

16.00 

14.00 

12.00 

10.00 

8.00 

6.00 

4.00 

2.00 

0.00 

0.35 0.40 

DJ-METALLI E 

PRODOTTI IN 

METALLO 


APPARECCHI 

MECCANICI 

15.26 

DL-MACCHINE 

ELETTRICHE ED 


ELETTRICHE 

0.30 

DM- MEZZI DI 

TRASPORTO 

0.35 

1.58 

4.56 

3.10 

METALMECCANICODB-DC SISTEMA 

MODA

6Conclusioni 

L’ampia analisi condotta ha messo in evidenza importanti aspetti che caratterizzano l’export delle aziende 

metalmeccaniche cremonesi. Come conclusione presentiamo gli highlights più significativi. 

L’export del Metalmeccanico dopo i forti incrementi degli anni passati nel 2008 ha fatto registrare una contrazione di 

circa 110 milioni di euro (-5.46% rispetto all’export del 2007) che ha riportato il livello dell’export del settore ai livelli 

del 2006. Tale contrazione risulta, in termini percentuali 3 volte superiore a quella dell’intero comparto 

manifatturiero. 

I settori che più hanno visto ridurre il loro export sono il DK29 – Meccanico (con -73 milioni pari a -10.97%) e il 

DJ27- Metallurgico (con -44 milioni pari al -4.1%). 

Per quanto concerne le zone di collocamento dell’export è l’Europa il principale mercato di sbocco con una 

percentuale d'assorbimento dell’85.4% e al suo interno i paesi della UE27 verso i quali vengono collocate oltre i ¾ 

dell’export. Seguono, con un volume molto più ridotto l’Asia (6.3%) e l’America (5.9%). 

La perdita d'export registrata nel 2008 rispetto al 2007 è imputabile principalmente alla diminuzione dell’export 

verso i Paesi della UE27 (-94 milioni) segue l’Asia (-35 milioni) e l’America (– 13 milioni). In controtendenza 

troviamo i paesi europei extra UE25 (+31 milioni). 

I prodotti delle aziende metalmeccaniche cremonesi nel 2008 sono stati collocati in ben 135 paesi ( 10 in meno 

rispetto al 2005). Ciò nonostante l’export risulta abbastanza concentrato, la Germania da sola assorbe quasi 1/3 (456 

milioni) . I primi quattro paesi (Germania, Francia, Spagna e Austria) assorbono la metà dell’export. Rispetto al 2007 

le perdite maggiori sono da attribuire al calo dell’export verso la Spagna (-68 milioni), verso gli Stati Uniti (-28 

milioni) e verso la Germania (-21 milioni). L’analisi per comparto ha permesso di verificare che è la Germania il 

primo partner per tutti i settori tranne che per il DM35 (Altri mezzi di trasporto) e il DL30 in cui al primo posto 

troviamo rispettivamente la Francia e la Svizzera. 

L’export verso gli Stati Uniti è concentrato nel comparto DK29 (53 milioni su un totale di 63 milioni). 

Quanto alla dinamica dei prezzi (VMU) nel periodo 2000-2007, l’export ha fatto registrare un tasso medio annuo di 

variazione dello 0.64% a fronte di un tasso medio annuo di variazione del 7.3% dei prezzi dell’import. Ciò sta ad 

indicare che l’export metalmeccanico in volume presenta un andamento pressoché identico a quello in valore (vedi 

Figura 13) e che per riuscire a realizzare ciò le aziende cremonesi si sono viste obbligate a non trasferire sui prezzi 

all’export gli aumenti subiti dal lato dell’import. 

La dinamica dei prezzi all’export del Metalmeccanico cremonese è in linea con quella italiana sia come ordine di 

grandezza sia come segno. Del tutto opposta invece rispetto a quella dell’industria della Lombardia in cui i prezzi 

sono diminuiti del 0.68%. 

Scendendo a livello dei vari settori all’interno del Metalmeccanico la situazione si presenta variegata. Sul fronte 

dell’export, i prezzi sono aumentati in media in tutti i settori tranne che per il DL30 (-30%), il DM34 (-8.19%) e il 

DL32 (-0.56%). L’aumento più consistente riguarda i prezzi della Metallurgia DJ27 (+9.39%). 

Dal confronto della dinamica dei prezzi all’export e all’import si ottengono le cosiddette Ragioni di Scambio. Nel 

periodo 2000-2007, il Metalmeccanico della provincia di Cremona presenta un'evoluzione delle Ragioni di Scambio 

50

negativa e peggiore rispetto a quella lombarda e Italiana. Infatti, il tasso medio annuo di variazione risulta pari a - 

6.20% a fronte di una variazione media leggermente negativa per la Lombardia (- 0.61%) e di un tasso positivo per 

l’Italia (+1.38%). 

Ciò sta ad indicare che le aziende Metalmeccaniche cremonesi per non veder diminuire il livello dell’export hanno 

preso la decisione di aumentare i prezzi all’esportazione molto di meno dell’aumento subito sul versante dei prezzi 

all’importazione (solamente +0.64% contro un non modesto +7.29%). Ciò ha sicuramente avuto delle 

ripercussioni negative sulla dinamica dei profitti derivanti dall’export verso i paesi esteri. Scendendo a livello di 

settore due risultati sono da segnalare: la dinamica negativa del settore DJ – Metalli e prodotti in metallo (-5.71%) e 

la dinamica positiva del settore DK – Metalmeccanico. 

L’analisi esplorativa diretta a verificare se nel 2007 sono in atto processi di delocalizzazione delle aziende 

metalmeccaniche cremonesi, ha consentito di appurare, attraverso il ricorso allo strumento del TPP che i processi di 

delocalizzazione sono del tutto marginali e del resto in linea con quelli del comparto lombardo. Per contro non si può 

escludere che tale fenomeno sia in atto nel comparto moda. 

51

Capitolo 2 

Valore aggiunto, Produttività e Investimento. 

2.1 Introduzione …………53 

2.2 Valore aggiunto …………53 

2.3 Il conto della produzione …………55 

2.4 La produttività …………58 

2.4.1. Il problema …………58 

2.4.2. L’andamento della produttività nella contabilità territoriale dell’ISTAT …………59 

2.4.3. La produttività dei diversi settori del metalmeccanico secondo la ricostruzione dell’ISTAT …………61 

2.4.4. La produttività del lavoro nell’industria metalmeccanica cremonese sulla base 

dell’integrazione degli archivi ASIA e CERVED …………62 

2.5 La distribuzione del valore aggiunto e il CLUP …………63 

2.6 L’investimento e il suo finanziamento …………67 

52

2.1 Introduzione. 

In questo capitolo ci occupiamo dei seguenti aspetti fondamentali delle imprese del settore: 

- la ricostruzione del valore aggiunto; 

- la produttività; 

- la distribuzione del valore aggiunto tra Personale e Profitti lordi e quindi il CLUP; 

- l’investimento; 

Il valore aggiunto è ricostruito sulla base dei bilanci delle società di capitale. Come è ormai noto il bilancio ha una 

forte affidabilità rispetto al valore aggiunto. La prova più tangibile è il fatto che nella ricostruzione di questo flusso 

l’ISTAT nel suo modello SCI segue ormai il conto economico del bilancio aziendale. 

La produttività è invece ricostruita attraverso l’armonizzazione di due archivi fondamentali: i bilanci e ASIA. 

Quest’ultimo archivio, reso disponibile dall’ISTAT a partire dall’anno scorso, fornisce infatti il numero dei dipendenti 

medio d'ogni azienda, indipendentemente dalla sua dimensione o conformazione giuridica. 

I bilanci sono invece disponibili soltanto per le società di capitale, che però rappresentano il cuore del settore in 

termini di valore aggiunto. 

Dall’integrazione dei due archivi abbiamo quindi la produttività del lavoro che viene ottenuta come rapporto tra 

valore aggiunto e numero medio annuo d'addetti. 

2.2 Il Valore aggiunto 

Allo scopo di osservare bene l’andamento del valore aggiunto abbiamo prodotto le tabelle relative al valore aggiunto 

sia per ogni provincia che per l’insieme di Cremona e delle province limitrofi. 

La base dei dati è quella del panel fisso ossia d'insiemi di società presenti nell’archivio in ogni anno del periodo 

considerato. I panel sono sia lunghi che brevi nel tempo. E’ evidente che l’allungamento del panel comporta una 

riduzione in “larghezza” dello stesso. 

Con l’eccezione del 2002 abbiamo che il settore è contraddistinto da una crescita non indifferente. 

Particolarmente interessante è l’andamento di Piacenza dove il valore aggiunto cresce dal 2004 al 2007 a “due cifre”. 

Provincia: Cremona 

Settori: siderurgia, metalmeccanico, elettromeccanico e mezzi di trasporto 

Panel fisso di 134 società di capitale 

Valori a prezzi correnti in euro 

Valore tasso di Investimento 

aggiunto crescita % fisso 

2000 239.348.879 

2001 261.625.461 9,31% 9.361.791 

2002 251.242.793 -3,97% 15.169.458 

2003 257.065.130 2,32% -3.102.742 

2004 266.370.890 3,62% -3.888.426 

2005 274.822.934 3,17% 9.458.739 

2006 308.744.280 12,34% 4.287.037 

2007 342.914.811 11,07% 22.398.994 

Fonte: elaborazioni Sies su banca dati Aida 

53







2004 391.759.159 

2005 404.780.498 3,32% 14.221.132 

2006 454.108.863 12,19% 13.667.457 

2007 490.040.304 7,91% 32.462.458 


Provincia: Lodi 






2004 98.939.183 

2005 102.224.725 3,32% 687.929 

2006 111.608.716 9,18% 5.360.225 

2007 119.609.503 7,17% -1.118.984 


Provincia: Mantova 





aggiunto crescita % 

fisso 

2004 550.059.104 

2005 565.393.927 2,79% 28.009.280 

2006 643.939.448 13,89% 37.415.057 

2007 717.448.647 11,42% 19.477.953 


54

Provincia: Piacenza 





aggiunto crescita % 

fisso 

2004 419.370.768 

2005 463.189.387 10,45% 17.972.630 

2006 531.200.364 14,68% -2.788.602 

2007 607.965.088 14,45% 18.526.154 


2.3 Il conto della Produzione 

Il conto della produzione è particolarmente importante sia perché ci fornisce il valore aggiunto – che sopra abbiamo 

presentato - sia perché mostra il contenuto di valore aggiunto per unità di prodotto ossia la percentuale di valore 

aggiunto su ogni euro di produzione venduta. 

Si tratta di un’informazione cruciale perché la modificazione di questo rapporto può scaturire da due cause entrambi 

molto importanti: 

-una crescita del prezzo degli inputs che le imprese del settore non riescono a traslare sui prezzi del venduto; 

- un mutamento dell’organizzazione industriale nel senso di una deverticalizzazione del processo produttivo o 

all’opposto di un accorpamento di più fasi di lavorazione prima realizzate in unità produttive indipendenti. 

Il contenuto di valore aggiunto del settore è intorno al 27%, che è da considerarsi elevato. Nel tessile lo stesso 

rapporto è ormai intorno al 19% e nelle confezioni che non sono di marca arriva persino al 17%. 

Non si assiste ad una forte differenza tra le province studiate. Per tutte si verifica una contrazione della percentuale di 

valore aggiunto abbastanza intensa. Poiché non ci risulta che siano in atto fenomeni di deverticalizzazione molto 

spinta crediamo che questo fatto segnali, un fatto preoccupante, ossia la crescita considerevole dei prezzi degli inputs, 

sia delle materie sia dei servizi. 

. 

Tabella 35 Esportazioni del Metalmeccanico in valore (a prezzi correnti), in volume e VMU:: numeri indici (2000=100) e 

variazioni percentuali (V.P.) – Provincia di Cremona -Periodo 2000-2007 



2000 100.0 100.0 100.0 

2001 114.0 109.2 104.4 14.0 9.2 4.4 

2002 112.9 125.5 90.0 -1.0 14.9 -13.8 

2003 116.9 123.0 95.1 3.6 -1.9 5.7 

2004 143.5 151.4 94.8 22.7 23.1 -0.3 

2005 165.6 178.8 92.6 15.4 18.1 -2.3 

2006 237.6 232.8 102.0 43.5 30.2 10.2 

2007 242.6 232.0 104.6 2.1 -0.4 2.5 

t.a.m. 2000- 

2007 13.49 12.77 0.64 


55


Settori: metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e mezzi di trasporto 


Conto della produzione 

DARE 

AVERE 

anni 

Valore 

aggiunto 

Consumi 

intermedi 

56 

Ricavi delle 

vendite 

2004 391.759.159 1.042.796.678 1.434.555.837 

% 27,31% 72,69% 100,00% 

2005 404.780.498 1.081.319.031 1.486.099.529 

% 27,24% 72,76% 100,00% 

2006 454.108.863 1.214.627.114 1.668.735.977 

% 27,21% 72,79% 100,00% 

2007 490.040.304 1.455.916.599 1.945.956.903 

% 25,18% 74,82% 100,00% 







aggiunto 

DARE 

Consumi 


AVERE 

Ricavi delle 


2004 98.939.183 232.489.052 331.428.235 

% 29,85% 70,15% 100,00% 

2005 102.224.725 250.776.946 353.001.671 

% 28,96% 71,04% 100,00% 

2006 111.608.716 312.706.800 424.315.516 

% 26,30% 73,70% 100,00% 

2007 119.609.503 339.431.237 459.040.740 

% 26,06% 73,94% 100,00% 

Fonte: elaborazioni Sies su banca dati Aida






aggiunto 

DARE 

Consumi 


57 

AVERE 

Ricavi delle 


2004 550.059.104 1.848.737.146 2.398.796.250 

% 22,93% 77,07% 100,00% 

2005 565.393.927 1.524.439.715 2.089.833.642 

% 27,05% 72,95% 100,00% 

2006 643.939.448 1.717.385.158 2.361.324.606 

% 27,27% 72,73% 100,00% 

2007 717.448.647 1.914.736.743 2.632.185.390 

% 27,26% 72,74% 100,00% 







aggiunto 

DARE 

Consumi 


AVERE 

Ricavi delle 


2004 419.370.768 1.091.769.314 1.511.140.082 

% 27,75% 72,25% 100,00% 

2005 463.189.387 1.211.672.846 1.674.862.233 

% 27,66% 72,34% 100,00% 

2006 531.200.364 1.478.330.425 2.009.530.789 

% 26,43% 73,57% 100,00% 

2007 607.965.088 1.743.104.811 2.351.069.899 

% 25,86% 74,14% 100,00% 

Fonte: elaborazioni Sies su banca dati Aida






aggiunto 

DARE 

Consumi 


58 

AVERE 

Ricavi delle 


2004 419.370.768 1.091.769.314 1.511.140.082 

% 27,75% 72,25% 100,00% 

2005 463.189.387 1.211.672.846 1.674.862.233 

% 27,66% 72,34% 100,00% 

2006 531.200.364 1.478.330.425 2.009.530.789 

% 26,43% 73,57% 100,00% 

2007 607.965.088 1.743.104.811 2.351.069.899 

% 25,86% 74,14% 100,00% 


2.4 La produttività 

2.4.1 Il problema 

Il problema della produttività è ritenuto cruciale da tutti gli economisti in quanto dal suo andamento 

viene a dipendere la capacità di crescita e quindi di aumento del benessere del Paese e della 

microarea oggetto di studio. 

Un aumento della produttività comporta infatti che lo stesso numero degli addetti produce un 

maggior ammontare di valore aggiunto, una sua diminuzione l’opposto. E’ evidente che una 

collettività vede aumentare il suo benessere quanto più questa capacità di creare ricchezza aumenta 

nel tempo.

La diminuzione della produttività implica all’opposto che il benessere diminuisce e che quindi la 

stessa collettività sta diventando più povera. 

A livello europeo la situazione non è soddisfacente in quanto, al contrario di quanto accade negli 

Stati Uniti, si assiste ad un marcato rallentamento della crescita della produttività. 

In Italia e in Spagna la situazione è ancora più grave (cfr. Tabella). 

La spiegazione di questo fatto non è affatto semplice e su di essa numerosi economisti e statistici 

hanno speso fino ad oggi non poche energie. 

Nell’ultimo Rapporto CNEL troviamo ad esempio questa spiegazione: 

la maggior flessibilità del mercato del lavoro ha portato sia una maggiore partecipazione al mercato 

del lavoro sia ad una maggiore occupazione. Allo stesso tempo però ha anche incentivato le 

imprese ad adottare processi produttivi più labour intensive che incorporano tecnologie meno 

innovative cui segue inevitabilmente un rallentamento e persino una caduta della produttività. La 

maggior flessibilità del mercato del lavoro avrebbe in altri termini rallentato il processo 

d'investimento in capitale fisso cui inevitabilmente avrebbe fatto seguito un deterioramento 

dell’andamento della produttività. 

A questo dobbiamo aggiungere la crescita dei prezzi dei servizi tra cui vanno inclusi energia, 

servizi professionali e fitti. 

In quest'ambito l’azione svolta dall’Antitrust è sicuramente benefica in quanto preservando e anzi 

aumentando il grado di concorrenza esistente nei diversi mercati in cui si commerciano gli stessi 

servizi contribuisce a difendere le imprese da questa erosione di valore aggiunto. 

Variazione percentuale annua della produttività oraria 

1966-1970 1971-1980 1981-1990 1990-1994 1995-2006 

ITALIA 6,00% 3,50% 2,20% 1,00% 1,60% 

EU15 5,60% 3,80% 2,30% 2,40% 1,40% 

USA 3,40% 3,20% 3,30% 2,30% 3,30% 

Fonte: Saltari e Travaglini ( Giornale degli economisti n. 1 - 2009 ) 

2.4.2 L’andamento della produttività nella contabilità territoriale dell’ISTAT. 

Come è noto ISTAT ricostruisce la produttività per ULA a livello provinciale per agricoltura, industria in senso stretto, 

servizi. (Si ricorda che 1 ULA equivale ad un addetto che lavora per 8 ore, quindi 1,5 ULA è un addetto che lavora 12 

ore e infine 0,5 ULA è un addetto che lavora 4 ore). 

Si tratta, è bene sottolinearlo, di stime. 

Le produttività sono ricostruite dall’ISTAT a prezzi correnti. 

59

Il quadro che emerge per Cremona è confortante anche se non eccezionale. Il tasso di crescita della produttività 

annuo per Cremona è infatti del 2,4% a prezzi correnti che non è sicuramente elevato ma comunque non esiguo. 

Assistiamo infatti per l’industria in senso stretto a una crescita della produttività che permette il superamento del 

livello di Mantova e di Piacenza. 

Tutto questo s'inquadra nel quadro nazionale che vede la Lombardia come la regione con produttività nettamente più 

alta di altre importanti regioni italiane. 

Produttività del lavoro per ULA nell' industria in senso stretto 

nelle diverse provincie ( prezzi correnti euro ) 

Cremona 

Mantova Lodi Piacenza 

2001 55.858 57.772 61.339 58.128 

2002 59.837 59.116 65.648 54.901 

2003 59.053 58.363 65.176 55.475 

2004 60.872 59.523 67.703 58.471 

2005 63.233 60.737 67.213 58.982 

2006 61.992 60.305 66.579 59.441 

Fonte: Istat 

Produttività del lavoro per ULA nell' industria in senso stretto 

nelle diverse provincie ( prezzi correnti euro ) 

2001 

2002 

2003 

2004 

2005 

2006 

Fonte: Istat 

Lombardia Emilia Veneto 

57.472 51.493 48.602 

Toscana 

58.379 52.196 49.165 49.967 

59.339 55.217 51.456 48.948 

60.587 55.264 52.054 49.992 

60.802 56.097 52.315 50.302 

60 

48.274 

58.037 52.307 49.649 48.314

2.4.3 La produttività nei diversi settori del metalmeccanico secondo la ricostruzione 

dell’ISTAT 

Se dal dato riguardante l’intera industria in senso stretto passiamo all’industria metalmeccanica il quadro risulta 

meno positivo. 

Intanto occorre soffermarsi sul dato nazionale ricostruito dall’ISTAT che purtroppo è fermo al 2004 ma che 

comunque è estremamente rilevante dato il suo livello di copertura nazionale. 

In base alla nuova classificazione ATECO adottata da ISTAT le branche del metalmeccanico sono soltanto due: 

metallurgia e meccanico. 

La produttività calcolata dall’ ISTAT - che è questa volta a prezzi costanti- registra una crescita leggermente inferiore 

all’ 1% per il Metallurgico. Per il Meccanico si assiste invece a diminuzione di circa il 5% annuo. 

Si tratta in questo caso di un dato molto grave che rappresenta necessariamente un elemento di riflessione sia per gli 

studiosi che per i policy makers. 

Metallurgia e produzione di prodotti in metallo 

Indice della Produttività 2000 =100 

1981 53,9 

1982 54 

1983 55,5 

1984 62,6 

1985 65,2 

1986 66,3 

1987 71,5 

1988 73,5 

1989 76 

1990 75 

1991 78,1 

1992 81,4 

1993 82 

1994 91,7 

1995 98,6 

1996 95,3 

1997 98,8 

1998 98 

1999 97,6 

2000 100 

2001 100,8 

2002 101,4 

2003 101 

2004 

Fonte : Istat 

100,8 

61

Fabbricazione di macchine e prodotti meccanici . 

Indice della Produttività 2000 =100 

1981 70 

1982 65,4 

1983 65,8 

1984 73,4 

1985 78,8 

1986 80,5 

1987 85,9 

1988 88,4 

1989 91,3 

1990 88,9 

1991 87,7 

1992 89,1 

1993 87 

1994 95,6 

1995 104,2 

1996 102,8 

1997 101,6 

1998 97,1 

1999 95,3 

2000 100 

2001 98,4 

2002 94,8 

2003 93 

2004 

Fonte : Istat 

95,9 

2.4.4. La produttività del lavoro nell’industria metalmeccanica cremonese sulla 

base dell’integrazione degli archivi ASIA e CERVED. 

Il SIES ha avviato la ricostruzione della serie della produttività a livello provinciale per alcune industrie tra cui 

appunto la metalmeccanica. 

Le fonti informative sono costituite a questo scopo da due archivi: 

-ASIA-ISTAT; 

-AIDA/bilanci . 

Da ASIA abbiamo appunto lo stock medio dei dipendenti (e degli addetti) mentre dai bilanci il valore aggiunto. 

L’obiettivo è quello di arrivare entro l’estate al 2007. Ora presentiamo la serie 2000-2005. 

A tale scopo è stato formato un panel di 143 società metalmeccaniche costituito esclusivamente da società di capitale 

che risultano presenti nell’archivio AIDA dal 2000 al 2005. 

62

N.imprese 

mediana 

produttivita 

mediana 

VApc 

median.addetti sum.VApc sum.addetti Produttività 

2000 143 44399,01253 942304 21,67 2,92E+08 6471,53 45.140 

2004 143 43961,04178 909952,16 22 3,24E+08 6507,15 49.738 

2005 143 42046,73764 906655,336 21,42 3,08E+08 6371,3 48.335 

Il risultato rivela una crescita media annua dell’1,36% a prezzi correnti. Questo risultato non può essere considerato 

soddisfacente: è infatti a prezzi correnti e quindi a prezzi costanti la crescita è vicino allo zero. 

Occorre ora soffermarsi sulla diversità di livello tra il livello della produttività ricostruita da ISTAT per l’Industria in 

senso stretto per l’intera provincia di Cremona e la ricostruzione della produttività per il settore metalmeccanico da 

noi calcolata. La produttività calcolata da ISTAT è infatti più elevata di circa 10.000 euro della nostra. 

Dobbiamo ora in primo luogo ricordare che nell’Industria in senso stretto non sono comprese le Costruzioni ma 

che di essa fanno parte comunque la Distribuzione dell’Energia che è un settore ad elevato valore aggiunto. 

Ancora dell’Industria in senso stretto fa parte la fabbricazione di prodotti petroliferi raffinati che a Cremona vede la 

presenza cruciale della Tamoil. 

Potrebbe infine accadere che altri settori industriali diversi dal metalmeccanico siano caratterizzati da un valore 

aggiunto per addetto sensibilmente più elevato. E’ questo il caso, che verificheremo in un prossimo futuro, del 

settore agroalimentare, in particolare il Dolciario. 

Occorre infine aggiungere una precisazione particolarmente importante: i valori che abbiamo calcolato sono appunto 

medie calcolate su 143 imprese. Pur essendo queste medie robuste (rapporti tra somme e non medie aritmetiche) 

esse sono comunque una sintesi di questo insieme delle imprese. Come avremo modo di vedere nell’ultimo capitolo 

di questo studio la produttività di un gruppo ristretto d’imprese cremonesi è ben più elevata. IL fatto che queste siano 

anche caratterizzare da dimensioni medio grandi è una garanzia non di poco conto per la struttura produttiva 

dell’area. 

2.5 La distribuzione del valore aggiunto e il CLUP. 

La rilevanza di questo conto è molto elevata da due punti di vista: 

- fornisce il quadro della distribuzione del reddito all’interno delle imprese del settore; 

- permette di monitorare l’andamento del CLUP ossia il costo del lavoro per unità di prodotto. Nella 

definizione di Confindustria ripresa dal CNEL il CLUP è uguale al rapporto tra Costo del lavoro per ULA e 

Valore aggiunto per ULA. Ciò equivale a ridurre lo stesso CLUP al rapporto tra Costo del Lavoro e Valore 

aggiunto. 

La ricostruzione del conto della distribuzione mette in evidenza che Cremona ha una situazione 

anomala rispetto alle altre Province. A Mantova, Lodi e Piacenza si assiste infatti ad una 

diminuzione della quota di valore aggiunto destinata al Costo del lavoro e quindi a una crescita 

della quota dei Profitti. A Cremona la quota dei Profitti lordi è invece stabile negli anni e quindi lo 

stesso accade al Costo del lavoro. 

63




Conto della distribuzione del Valore aggiunto 

DARE 

AVERE 

Costi del 


anni Personale MOL 

aggiunto 

2004 250.186.693 141.572.466 391.759.159 

% 63,86% 36,14% 100,00% 

2005 262.791.113 141.989.385 404.780.498 

% 64,92% 35,08% 100,00% 

2006 279.580.811 174.528.052 454.108.863 

% 61,57% 38,43% 100,00% 

2007 304.187.922 185.852.382 490.040.304 

% 62,07% 37,93% 100,00% 






DARE 

AVERE 

Costi del 



aggiunto 

2004 75.507.117 23.432.066 98.939.183 

% 76,32% 23,68% 100,00% 

2005 76.893.596 25.331.129 102.224.725 

% 75,22% 24,78% 100,00% 

2006 80.900.669 30.708.047 111.608.716 

% 72,49% 27,51% 100,00% 

2007 80.067.665 39.541.838 119.609.503 

% 66,94% 33,06% 100,00% 


64





DARE 

AVERE 

Costi del 



aggiunto 

2004 372.007.557 178.051.547 550.059.104 

% 67,63% 32,37% 100,00% 

2005 386.797.354 178.596.573 565.393.927 

% 68,41% 31,59% 100,00% 

2006 428.347.439 215.592.009 643.939.448 

% 66,52% 33,48% 100,00% 

2007 460.154.102 257.294.545 717.448.647 

% 64,14% 35,86% 100,00% 






DARE 

AVERE 

Costi del 



aggiunto 

2004 266.953.126 152.417.642 419.370.768 

% 63,66% 36,34% 100,00% 

2005 281.897.482 181.291.905 463.189.387 

% 60,86% 39,14% 100,00% 

2006 311.476.821 219.723.543 531.200.364 

% 58,64% 41,36% 100,00% 

2007 342.497.633 265.467.455 607.965.088 

% 56,34% 43,66% 100,00% 


65

Province: Lodi + Mantova + Piacenza 




DARE 

AVERE 

Costi del 



aggiunto 

2004 714.467.800 353.901.255 1.068.369.055 

% 66,87% 33,13% 100,00% 

2005 745.588.432 385.219.607 1.130.808.039 

% 65,93% 34,07% 100,00% 

2006 820.724.929 466.023.599 1.286.748.528 

% 63,78% 36,22% 100,00% 

2007 882.719.400 562.303.838 1.445.023.238 

% 61,09% 38,91% 100,00% 


66

2.6 L’investimento e il suo finanziamento. 

L’investimento nel settore è elevato nell’intero periodo considerato. A Cremona è di 13 e 14 milioni ed arriva a 32 

milioni nel 2007. A Mantova l’investimento raggiunge volumi più elevati e anche a Piacenza l’investimento è 

ragguardevole. Fa eccezione Lodi che ha nel 2005 un investimento esiguo, poco più di mezzo milione e nel 2007 un 

investimento negativo.(Valori negativi dell’investimento si hanno quando l’ammortamento è inferiore 

all’investimento effettuato. In questo caso pertanto l’investimento realizzato non è sufficiente a mantenere lo stock 

del capitale presente nelle imprese). 

La caratteristica di fondo della politica d'investimento seguita sia a Cremona che nelle province limitrofe è il fatto che 

il livello di questo flusso venga sempre mantenuto inferiore al risparmio disponibile. In altri termini le imprese del 

settore, in tutte le province considerate, investono meno delle risorse che hanno risparmiato. L’effetto di questa 

scelta è un rafforzamento patrimoniale che sicuramente è consistente e che analizzeremo nel capitolo sui quozienti 

di bilancio. 

E’ davvero interessante osservare che questo tipo di scelta è comune a tutte le province qui considerate. 




Conto della formazione del Capitale 

DARE AVERE 

Anni 

Investimento 

fisso 

Investimento 

immateriale 

Variazione 

scorte Risparmio SALDO 

2005 14.221.132 -966.972 20.126.753 23.985.662 9.395.251 

% 42,60% -2,90% 60,29% 71,85% 28,15% 

2006 13.667.457 -30.181 54.577.589 30.892.594 37.322.271 

% 20,04% -0,04% 80,01% 45,29% 54,71% 

2007 32.462.458 -1.572.064 73.521.268 38.401.527 66.010.135 

% 31,09% -1,51% 70,41% 36,78% 63,22% 






DARE AVERE 

Investimento Investimento Variazione 

Anni fisso immateriale scorte Risparmio SALDO 

2005 687.929 977.703 5.603.184 2.469.120 4.799.696 

% 9,46% 13,45% 77,09% 33,97% 66,03% 

2006 5.360.225 1.471.510 6.979.536 1.123.572 12.687.699 

% 38,81% 10,65% 50,54% 8,14% 91,86% 

2007 -1.118.984 1.357.954 4.658.551 5.801.655 -904.134 

% -22,85% 27,73% 95,12% 118,46% -18,46% 


67





Anni 

Investimento 

fisso 

DARE AVERE 

Investimento 


Variazione 


2005 28.009.280 -1.635.826 72.337.851 66.532.902 32.178.403 

% 28,37% -1,66% 73,28% 67,40% 32,60% 

2006 37.415.057 1.032.613 54.208.589 19.158.046 73.498.213 

% 40,38% 1,11% 58,51% 20,68% 79,32% 

2007 19.477.953 6.588.754 92.552.631 50.499.568 68.119.770 

% 16,42% 5,55% 78,02% 42,57% 57,43% 






Anni 

Investimento 

fisso 

DARE AVERE 

Investimento 


Variazione 


2005 17.972.630 -4.171.506 48.334.825 47.281.899 14.854.050 

% 28,92% -6,71% 77,79% 76,09% 23,91% 

2006 -2.788.602 -2.142.835 100.788.603 58.413.617 37.443.549 

% -2,91% -2,24% 105,14% 60,94% 39,06% 

2007 18.526.154 155.974 68.949.030 78.639.571 8.991.587 

% 21,14% 0,18% 78,68% 89,74% 10,26% 






DARE AVERE 

Anni 

Investimento 

fisso 

Investimento 


Variazione 


2005 46.669.839 -4.829.629 126.275.860 116.283.921 51.832.149 

% 27,76% -2,87% 75,11% 69,17% 30,83% 

2006 39.986.680 361.288 161.976.728 78.695.235 123.629.461 

% 19,76% 0,18% 80,06% 38,90% 61,10% 

2007 36.885.123 8.102.682 166.160.212 134.940.794 76.207.223 

% 17,47% 3,84% 78,69% 63,91% 36,09% 


68

Capitolo 3. 

La crescita 

3.1 Il problema …………………………………………………………pag. 70 

3.2 I dati ………………………………………………………………….. 71 

3.3 La natalità e la mortalità ………………………………………………… 71 

3.4 La crescita nelle diverse fasce dimensionali ………………………………... 72 

1.Cremona 

2.Lodi 

3.Mantova 

4. Piacenza 

3.5 Le matrici di transizione………………………………………………… 74 

3.6 Le piccole e medie imprese crescono come le grandi imprese? ……………… 75 

69

3.1 Il problema. 

In questo capitolo vogliamo capire se e in che misura la crescita delle imprese appartenenti a diverse fasce 

dimensionali sia diversa. (La crescita delle imprese può essere misurata in modi diversi: numero degli Occupati, 

Fatturato, Attivo, Capitale netto). 

Il problema non ha soltanto un suo interesse scientifico ma anche di politica economica sia a livello nazionale che 

locale. 

Dal punto di vista dell’Occupazione la rilevanza del problema è evidente: se le imprese piccole crescono più delle 

medie e delle grandi, dovremo dedurne che le piccole imprese sono capaci di creare molta occupazione e quindi 

dovrà essere fatto il maggior sforzo possibile da parte degli enti pubblici per incoraggiarne sia la natalità sia il loro 

sviluppo. 

Nell'eventualità invece che le medie crescano più delle piccole e delle grandi il baricentro dell’azione pubblica dovrà 

spostarsi su questa seconda fascia dimensionale. 

Se infine la crescita delle imprese è indipendente dalla fascia dimensionale di appartenenza non sembra fondata 

un’azione del policy maker finalizzata a privilegiare una particolare fascia dimensionale. 

Dal punto di vista della crescita dei livelli di produzione e del rafforzamento delle imprese lo stesso problema ha 

un’importanza altrettanto forte. 

Gli approcci con cui studiamo quest'aspetto del problema dimensionale sono tre: 

- un’analisi di tipo descrittivo della crescita; 

- le matrici di transizione; 

- un modello econometrico; 

- Mediante l’analisi descrittiva vogliamo fornire i valori medi (robusti) dei tassi di crescita del settore sia a 

Cremona che a Lodi, Mantova, Piacenza. 

- Attraverso uno strumento classico qual'è quello delle matrici di transizione andiamo a verificare in che 

misura i diversi gruppi di imprese appartenenti a determinate fasce dimensionali “saltano” o 

“regrediscono” ad altre fasce dimensionali nel corso del tempo. 

- Con l’approccio econometrico vogliamo verificare le legge di Gibrat ossia se le diverse fasce dimensionali 

sono caratterizzate dallo stesso processo di crescita (la distribuzione dei tassi di crescita è la stessa). Nel caso 

in cui la legge venga respinta dobbiamo dedurre che esiste una sistematica differenza nella velocità di 

crescita tra le diverse fasce dimensionali. In questa seconda eventualità, attraverso le stesse stime, siamo in 

grado di individuare se a crescere maggiormente siano le imprese di dimensioni più contenute oppure le 

imprese più grandi. 

70

3.2 I dati 

I dati che usiamo per studiare il problema dimensionale sono sia ufficiali che amministrativi quali appunto: 

- l’archivio ASIA; 

- i bilanci aziendali. 

ASIA è stato fornito da ISTAT alla provincia di Cremona e quindi al SIES. Questo archivio è di fondamentale 

importanza perchè viene costruito dall’Istituto nazionale di Statistica sulla base del Censimento dell’Industria, che 

nel nostro caso è del 2001, ed è aggiornato annualmente mediante gli archivi amministrativi d'INPS, INAIL, Registro 

delle imprese, Telecom. 

L’archivio suddetto comprende la totalità delle imprese della provincia, senza alcuna esclusione di dimensione. 

Fanno parte di quest'archivio pertanto anche imprese senza dipendenti e gestite soltanto dai proprietari. 

ASIA si configura pertanto come un “meta archivio” di potenza informativa eccezionale. Sono circa 10 anni che ISTAT 

dispone di questo archivio ma soltanto l’anno scorso è stato reso disponibile a livello provinciale ai membri del 

SISTAN quali appunto sono le Province. 

L’archivio che abbiamo a disposizione abbraccia un periodo di 6 anni e comprende appunto gli anni 2000-2005. Il 

2006 il 2007 stanno per essere messi a disposizione a giorni. 

Il fatto che l’archivio non arrivi a coprire ad oggi il 2007 e il 2008 non deve né sorprendere né preoccupare. 

L’archivio richiede infatti per la sua costruzione tempi non necessariamente brevi. Non deve però nemmeno 

preoccupare perché il periodo considerato è sufficientemente lungo da permettere di mettere in evidenza tendenze e 

propensioni delle imprese che difficilmente cambiano in modo repentino. 

Il secondo archivio che usiamo è rappresentato dall’AIDA che comprende l’universo dei bilanci delle società di 

capitale fino al 2007 compreso. 

Le società rappresentano il cuore della filiera del settore per i vantaggi che questa forma giuridica offre ai loro 

proprietari. L’inconveniente è una forte riduzione della numerosità. Abbiamo quindi deciso di controbilanciare il 

numero più piccolo considerando anche le società del settore che però hanno la sede nelle province limitrofe. 

3.3 La natalità e la mortalità 

E’ necessario prima studiare la demografia del settore. 

Le fonti che usiamo sono ASIA 2000 e 2005. 

Attraverso ASIA la natalità e la mortalità che ricostruiamo sono al lordo dei trasferimenti d'imprese. In altri termini 

contabilizziamo anche come nascite le imprese che si trasferiscono da altre province a Cremona e anche come morti 

l’opposto. 

La natalità e la mortalità-spurie come appunto le abbiamo appena definite- si concentrano nella prima classe che è 

quella con 1 addetto. 

Già nella seconda classe si ha una considerevole diminuzione della demografia. 

71

Particolare attenzione meritano a parer nostro le classi superiori a 50 addetti sia per il peso occupazionale sia per 

l’elevata grandezza del capitale e anche delle conoscenze accumulate. 

Se ci spostiamo alle frequenze relative, che possono essere interpretate come probabilità, è ancora più evidente come 

i fenomeni di natalità e mortalità si concentrino nella prima fascia dimensionale che è appunto quella con 1 addetto. 

E’ curioso osservare come quasi la metà-esattamente il 46% delle imprese nate e morte- appartengano alla classe con 

1 addetto. 

Metalmeccanico cremonese : saldo ( nate + trasferimenti ) - 

(morte + trasferimenti ). Periodo 2000 - 2005. 

Fascia 

dimensionale 

Frequenze Frequenze 

NATE/TRASF. MORTE/TRASF. 

SALDO 

(0,1] 199 173 26 

(1,2] 48 71 -23 

(2,5] 89 53 36 

(5,10] 40 35 5 

(10,20] 28 22 6 

(20,50] 10 8 2 

(50,100] 9 2 7 

(100, Inf] 4 5 -1 

Totale 

Fonte : ASIA 

427 369 58 

Metalmeccanico cremonese : frequenze relative di nascita e di 

morte nelle diverse fasce. Periodo 2000 - 2005. 

Fascia 

dimensionale 

Frequenze Frequenze 

NATE/TRASF. MORTE/TRASF. 

SALDO 

(0,1] 46,60% 46,80% 26 

(1,2] 11,20% 19,20% -23 

(2,5] 20,80% 14,30% 36 

(5,10] 9,30% 9,40% 5 

(10,20] 6,50% 5,90% 6 

(20,50] 2,30% 2,10% 2 

(50,100] 2,10% 0,50% 7 

(100, Inf] 

Fonte : ASIA 

0,90% 1,50% -1 

3.4 La crescita nelle diverse fasce dimensionali. 

Presentiamo ora i quartili dei tassi di crescita per il settore sia di Cremona che delle Province limitrofe. 

Dalle tavole che seguono emerge che con l'importante eccezione di Piacenza la mediana del tasso di crescita è 

sempre più alta nelle fasce piccole rispetto alle grandi. 

Questo risultato, che è conforme a quello nazionale, riveste un interesse non comune. 

72

1.Provincia:Cremona 



Quartili dell'indice di crescita dell'Attivo 2007/2004 

Dimensione Attivo 

anno 2004 

Numero 

imprese 1° quartile Mediana 3° quartile 

da 0 a 5 mln. 242 -5,50% 23,40% 58,40% 

da 5 mln. A 27 mln. 44 6,40% 15,80% 47,70% 

maggiore di 27 mln. 7 25,30% 49% 81,10% 


2.Provincia: Lodi 





anno 2004 

Numero 


da 0 a 5 mln. 131 2,50% 25,10% 61,50% 

da 5 mln. A 27 mln. 12 -17,70% 11,40% 31% 

maggiore di 27 mln. 0 


3.Provincia: Mantova 





anno 2004 

Numero 


da 0 a 5 mln. 261 8% 26,30% 63,20% 

da 5 mln. A 27 mln. 51 5,70% 22,20% 59,80% 

maggiore di 27 mln. 13 -9% 10,50% 26,90% 


4.Provincia:Piacenza 





anno 2004 

Numero 


da 0 a 5 mln. 254 0% 26,90% 72,30% 

da 5 mln. A 27 mln. 39 7,90% 26,40% 60,80% 

maggiore di 27 mln. 8 11,30% 42,40% 62,70% 


73

3.5 Le matrici di transizione 

Le matrici di transizione offrono delle informazioni molto dettagliate. 

Attraverso il loro uso diventa infatti possibile capire il grado di mobilità dimensionale delle imprese appartenenti alle 

diverse fasce dimensionali. 

Dal confronto della matrice relativa a tutte le imprese della provincia con quella del settore metalmeccanico è facile 

far emergere la mobilità del settore relativamente al totale delle imprese. 

Dal confronto delle matrici -sia quelle dei livelli che delle probabilità- risulta che il settore metalmeccanico ha una 

capacità di crescita maggiore di quella dell’intera economia (di cui esso è parte). Ciò si verifica in grado più 

accentuato nelle fasce a dimensione minima e in quelle a dimensione più elevata. E’ infatti più elevata la capacità 

delle imprese metalmeccaniche di passare a fasce di dimensione più elevata ed è maggiore la loro vischiosità a 

slittare in fasce di dimensione inferiore. 

Matrice di transizione dell' intera economia cremonese 2000 - 2005 

2000 2005 

(0,1] (1,2] (2,5] (5,10] (10,20] (20,50] (50,100] (100, Inf] 

(0,1] 7041 785 273 28 13 0 0 1 

(1,2] 854 1957 610 55 6 1 0 1 

(2,5] 176 435 1846 364 40 7 0 0 

(5,10] 38 40 255 697 166 5 0 0 

(10,20] 16 14 25 118 376 65 2 2 

(20,50] 9 4 9 5 39 169 20 2 

(50,100] 3 1 0 1 1 13 42 4 

(100, Inf] 2 0 0 0 0 2 5 45 

Fonte : nostre elaborazioni su ASIA 

Matrice di transizione del settore metalmeccanico del settore cremonese 2000 - 2006 

2000 2006 (0,1] (1,2] (2,5] (5,10] (10,20] (20,50] (50,100] (100, Inf] 

(0,1] 218 37 16 5 1 0 0 1 

(1,2] 35 111 43 4 2 0 0 0 

(2,5] 14 31 178 31 8 0 0 0 

(5,10] 11 6 42 136 35 0 0 0 

(10,20] 2 3 3 29 140 15 1 0 

(20,50] 3 1 2 1 19 58 2 0 

(50,100] 0 0 0 1 1 3 14 1 

(100, Inf] 0 0 0 0 0 0 1 15 


74

Matrice di transizione dell' intera economia cremonese / probabilità 2000 - 2005 

2000 2005 (0,1] (1,2] (2,5] (5,10] (10,20] (20,50] (50,100] (100, Inf] 

(0,1] 86,40% 9,60% 3,30% 0,30% 0,15% 0,00% 0,00% 0,01% 

(1,2] 24,50% 56,10% 17,50% 1,50% 0,10% 0,02% 0,00% 0,02% 

(2,5] 6,10% 15,10% 64,30% 12,60% 1,39% 0,24% 0,00% 0,00% 

(5,10] 3,10% 3,30% 21,20% 58% 13,80% 0,40% 0,00% 0,00% 

(10,20] 2,59% 2,27% 4,05% 19,09% 60,84% 10,52% 0,32% 0,32% 

(20,50] 3,50% 1,50% 3,50% 1,90% 15,10% 65,70% 7,70% 0,70% 

(50,100] 4,60% 1,50% 0 1,50% 1,50% 20% 64,60% 6,10% 

(100, Inf] 3,70% 0 0 0 0 3,70% 9,20% 83,30% 


Matrice di transizione del settore metalmeccanico cremonese / probabilità 2000 - 2005 

2000 2005 (0,1] (1,2] (2,5] (5,10] (10,20] (20,50] (50,100] (100, Inf] 

(0,1] 78,40% 13,30% 5,70% 1,70% 0,30% 0,00% 0,00% 0,30% 

(1,2] 17,90% 56,90% 22% 2% 1% 0% 0% 0% 

(2,5] 5,30% 11,80% 67,90% 11,80% 3% 0,00% 0,00% 0,00% 

(5,10] 4,78% 2,61% 18,26% 59,13% 15,22% 0,00% 0,00% 0,00% 

(10,20] 1,04% 1,55% 1,55% 15,03% 72,54% 7,77% 0,52% 0,00% 

(20,50] 3,49% 1,16% 2,33% 1,16% 22,09% 67,44% 2,33% 0,00% 

(50,100] 0,00% 0,00% 0,00% 5,00% 5,00% 15,00% 70,00% 5,00% 

(100, Inf] 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 6,25% 93,75% 


3.6 Le piccole imprese crescono come le medie e grandi imprese? 

La risposta a questa domanda cruciale è negativa. (Se in un settore il processo di crescita è lo stesso 

nelle diverse fasce dimensionali vale la legge di Gibrat). 

Attraverso l’analisi descrittiva abbiamo visto sopra che questo non sembra essere vero per le diverse 

province, con l’importante eccezione di Piacenza. 

Mediante l’analisi econometrica andiamo a verificare se quello che emerge a livello di analisi 

descrittiva è confermato. 

Il modello che usiamo è quello di Gibrat in base al quale le diverse fasce dimensionali fronteggiano 

lo stesso processo di crescita, ossia sono caratterizzate dalla stessa distribuzione dei tassi di crescita. 

Il modello, espresso in logaritmi, è il seguente: 

logDIMENSIONE(t) = logCOSTANTE + logDIMENSIONE(t-4) 

Il parametro d'interesse è quello relativo alla dimensione al tempo t-5. 

Se lo stesso parametro non è significativamente diverso da 1 dobbiamo dedurne che il processo di crescita è lo 

stesso in tutte le fasce dimensionali ossia che tiene la legge di Gibrat. 

La dimensione viene qui espressa con il numero degli addetti. 

Le nostre stime permettono di rifiutare per il Metalmeccanico cremonese la legge di Gibrat e confermare pertanto 

quanto è emerso a livello dell’analisi descrittiva ossia che le imprese appartenenti alle fasce dimensionali modeste 

crescono di più delle imprese medie e grandi. 

75

Poiché però tale aspetto del processo di crescita è particolarmente rilevante sul piano delle policy, abbiamo scelto di 

corroborare questo risultato dell’analisi con una batteria econometrica abbastanza ricca. 

Regressione lineare, minimi quadrati. Stime 

Coefficienti Std error t Values 

Intercetta 0,14 0,02 5,78 

log dimensione 0,89 0,01 68,7 

R2 aggiustato: 0,79. 

Regressione lineare robusta 

Coefficienti Std error t value 

Intercetta 0,058 0,012 4,55 

log dimensione 0,96 0,0066 145,13 

Il fatto che anche a Cremona e nelle province limitrofe le piccole imprese metalmeccaniche crescano maggiormente 

delle medie e grandi dello stesso settore consente di ribadire la decisiva importanza che questo segmento d'imprese 

riveste sia per la crescita del settore sia per l’occupazione. 

Gli interventi che in materia di credito e di servizi si riesce ad attivare a favore di esse ha quindi un impatto rilevante e 

significativo sul livello di ricchezza e d'occupazione dell’area. 

76

Capitolo 4. 

La concentrazione 

4.1 L'analisi della concentrazione mediante i C. …………………………… pag. 78 

4.2 L'omogeneità delle imprese più grandi …………………………………… 80 

77

4.1 L’analisi della concentrazione mediante i C. 

Abbiamo studiato questo fenomeno sia con i C che con la distribuzione di Pareto relativamente all’ultimo 25% delle 

imprese presenti nel settore a livello provinciale. 

La base dei dati è rappresentata dai bilanci osservati per 4 anni senza interruzione. 

Dalle tavole che seguono risulta con evidenza che la concentrazione all’interno del settore è elevata. 

Le prime 10 imprese forniscono il 38% del valore aggiunto complessivo a Cremona, il 34% a Lodi, il 42% a Mantova, 

quasi il 47% a Piacenza. La città emiliana ha quindi una concentrazione più elevata mentre è Lodi ad avere quella 

più bassa. 

Se dalle prime 10 imprese passiamo alle prime 20 l’ordinamento non cambia anche se i differenziali tra le diverse 

province si comprimono. 

78




Concentrazione C10 e C20 del Valore aggiunto 

C10 C20 

2004 38,70% 51,00% 

2005 38,25% 50,55% 

2006 39,00% 51,15% 

2007 38,60% 51,00% 






C10 C20 

2004 36,00% 53,50% 

2005 37,00% 53,14% 

2006 33,12% 50,80% 

2007 34,33% 51,50% 






C10 C20 

2004 48,00% 60,00% 

2005 43,42% 55,78% 

2006 43,18% 56,86% 

2007 42,27% 57,05% 






C10 C20 

2004 42,56% 54,26% 

2005 43,27% 55,13% 

2006 45,12% 56,48% 

2007 46,68% 57,71% 


79

4.2 L’omogeneità delle imprese più grandi 

E’ ora necessario mettere a fuoco un aspetto importante della concentrazione e che riguarda il grado d'omogeneità 

dimensionale che presenta il gruppo delle imprese più grandi appartenenti al settore in ogni provincia. Abbiamo 

individuato le imprese più grandi come il sottoinsieme che sta a destra del terzo quartile. 

La tecnica che ora usiamo è la stima dell’alfa di Pareto: quanto più basso-in valore assoluto- è questo coefficiente, 

tanto più contenuto è il grado d'omogeneità all’interno di questo segmento di imprese. A coefficienti di alfa inferiori a 

1 corrisponde pertanto un’elevata diseguaglianza tra le imprese considerate nel medesimo segmento ed anche 

un’alta concentrazione. 

I nostri risultati mettono in evidenza che Cremona presenta, all’interno del sottoinsieme delle imprese più grandi, la 

più elevata concentrazione. La spiegazione di questo risultato è la presenza di Arvedi. 

Una situazione opposta è quella di Lodi. 



Panel fisso 2004_2007 

Stima della distribuzione di Pareto e della concentrazione del valore aggiunto sul terzo quartile. 

terzo 

peso= VA 

terzo 

quartile (in numero quartile/ VA Alfa di Gini 

Anno stima euro) imprese totale % Pareto parametrico 

2007 1.497.305 71 88% -0,92 1,20 




Stima della distribuzione di Pareto e della concentrazione del valore aggiunto sul terzo quartile 

terzo 

peso= VA 

terzo 



2007 1.063.706 35 69% -1,71 0,41 

80

Logretrocumulate 

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 

14.0 14.5 15.0 15.5 

Log Valore aggiunto 





terzo 

peso= VA 

terzo 



2007 1.633.208 79 82% 0,99 1,02 

81

Log retrocumulate 

0 1 2 3 4 

15 16 17 18 






terzo 

peso= VA 

terzo 



2007 1.659.845 72 91% -1,05 0,91 

82

Log retrocumulate 

0 1 2 3 4 

15 16 17 18 






terzo 

peso= VA 

terzo 



2007 1.499.511 188 81% -1,11 0,82 

83

Capitolo 5 

Le distribuzioni degli indici di bilancio. 

5.1 Il trattamento dei valori anomali con il boxplot ……………………………………. pag. 85 

5.2 La batteria dei quozienti ………………………………..………………………………… 86 

1. Distribuzione R.O.E. = Utile / Capitale proprio (%) ………………………………….…… 87 

2. Distribuzione M.O.L. / Ricavi delle vendite (%) …………………………………….….… 89 

3. Distribuzione M.O.L. / Oneri finanziari ……………………………………………..….… 91 

4. Distribuzione Grado di capitalizzazione = Capitale proprio / Capitale di debito …….….… 93 

5. Distribuzione Debiti / Totale impieghi (%)…………………………………………..…..… 95 

84

5.1 Il trattamento dei valori anomali con il boxplot 

Quando si opera con banche dati di dimensioni rilevanti, come nel nostro caso, spesso può succedere, per motivi 

legati, ad esempio, alla situazione economico-finanziaria della società, oppure a errori nell’immissione dei dati da 

parte del fornitore di trovarsi di fronte all’esistenza di valori anomali (outliers). 

La presenza di questi outliers complica pesantemente l’analisi statistica, sia dal punto di vista della rappresentazione 

dei dati, sia nel calcolo delle medie e i quartili. 

L’eliminazione di questi valori anomali viene realizzata, nel nostro caso, con una tecnica statistica molto nota 

chiamata boxplot. Il boxplot non è altro che un grafico schematico dei quartili. Si disegna una vera e propria scatola, 

i cui estremi sono il 1° e il 3° quartile (Q1 e Q3), tagliata in corrispondenza del 2° quartile, cioè della mediana. In 

basso e in alto ci sono altre due linee orizzontali. Le righe orizzontali ( i “baffi” ) vengono poste ad una distanza da 

Q1 e Q3, pari a 1,5 volte la distanza che c’è tra Q3 e Q1 (distanza interquartilica). Quindi i valori che vengono 

considerati sono quelli compresi nell’intervallo: 

[ Q1 – 1,5* ( Q3 – Q1 ) e Q3 + 1,5* ( Q3 – Q1 ) ]; 

il resto dei dati che non rientrano nell’intervallo sono i valori anomali e vengono quindi eliminati. 

Nel nostro caso particolare abbiamo considerato i valori compresi fino a +/-1,5 della distanza intequartilica. 

Ovviamente se si volesse aumentare il campo di variazione, basta sostituire a 1,5 con un numero più alto e, viceversa, 

se si volesse diminuire il campo. I valori minimo e massimo dell’intervallo sono i nuovi valori del campo di 

variazione dei dati trasformati dal boxplot. 

Nella figura seguente vediamo un esempio di boxplot dove i punti neri al di fuori dei segmenti orizzontali (che sono i 

nuovi valori di massimo e minimo) sono gli outliers e la “scatola” rappresenta i dati compresi nella distanza 

interquartilica (Q3 – Q1). 

-1 0 1 2 

Diagramma boxplot 

85

5.2 La batteria dei quozienti 

• ROE ( Redditività del capitale proprio ) = Reddito netto / Capitale Proprio*100, dove per Capitale 

proprio s’intende il Capitale sociale +tutte le Riserve ; 

• MOL / Rv ( Margine operativo lordo/ Ricavi di vendita ) *100 ; 

• Tasso di copertura degli oneri finanziari = MOL/ Oneri finanziari ; 

• Grado di capitalizzazione = Capitale proprio /Capitale di debito dove il Capitale di debito è il Capitale 

di terzi ( cioè la somma tra i Debiti a breve scadenza e i Debiti a Medio –lunga scadenza ); 

• Debiti / Totale Impieghi dove i Debiti sono presi così come indicato nella lettera D dello Stato 

Patrimoniale ; 

86

1. Distribuzione R.O.E. = Utile / Capitale proprio (%) 


Provincia di Cremona, anno 2007 

Numero di 

Società 

1° quartile mediana moda media 3° quartile varianza 

scarto 

quadratico 

241 2,60% 11,40% 3,00% 15,36% 26,30% 4,78% 21,86% 

Densità relativa 

0 1 2 3 4 

Quartile 

Mediana 

-0.420 0.026 0.114 0.263 0.749 

Valore indice 

87 

Quartile

Province di Lodi + Mantova + Piacenza, anno 2007 

Numero 

Società 



scarto 

quadratico 

667 1,60% 11,90% 2,00% 16,36% 28,60% 5,81% 24,10% 


0 1 2 3 4 

Quartile 


-0.497 0.016 0.119 0.286 0.870 


88 

Quartile

2. Distribuzione M.O.L. / Ricavi delle vendite (%) 




Società 


scarto 

quadratico 

272 5,40% 8,95% 6,53% 9,85% 14,10% 0,39% 6,25% 


0 2 4 6 8 10 

Quartile 


-0.0640 0.0540 0.0895 0.1410 0.2720 


89 

Quartile



Società 


scarto 

quadratico 

707 5,90% 8,80% 6,72% 9,90% 13,40% 0,34% 5,86% 


0 2 4 6 8 10 

Quartile 


-0.061 0.059 0.088 0.134 0.268 


90 

Quartile

4. Distribuzione M.O.L. / Oneri finanziari 




Società 


scarto 

quadratico 

247 2,34 4,02 2,40 8,30 9,98 113,70 10,66 


0.00 0.05 0.10 0.15 

Quartile 


Quartile 

-25.14 2.34 9.98 53.79 


91



Società 


scarto 

quadratico 

645 2,25 4,16 2,35 8,13 10,22 108,72 10,42 


0.00 0.05 0.10 0.15 

Quartile 


Quartile 

-19.91 2.25 10.22 49.57 


92

4. Distribuzione Grado di capitalizzazione = Capitale proprio / Capitale di debito 




Società 


scarto 

quadratico 

255 0,061 0,135 0,065 0,262 0,319 0,090 0,300 


0 1 2 3 4 

Quartile 


Quartile 

0.0020 0.1350 0.3190 1.3380 


93



Società 


scarto 

quadratico 

678 0,060 0,159 0,055 0,236 0,316 0,054 0,233 


0 1 2 3 4 

Quartile 


Quartile 

0.0020 0.1585 0.3160 1.0620 


94

5. Distribuzione Debiti / Totale impieghi (%) 




Società 


scarto 

quadratico 

292 52,15% 74,25% 73,20% 68,53% 85,20% 5,27% 22,97% 


0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 

Quartile 

0.0680 0.5215 0.7425 0.8520 1.2120 


95 


Quartile



Società 


scarto 

quadratico 

751 57.35% 74,60% 80,00% 70,30% 86,40% 4,33% 20,82% 


0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 

Quartile 

0.1390 0.5735 0.7460 0.8640 1.2420 


96 


Quartile

Capitolo 6 

Le imprese di maggiori dimensioni 

1. INTRODUZIONE pag. 98 

2. CARATTERISTICHE PRINCIPALI DEL CAMPIONE 99 

2,1 Assetto proprietario 99 

2.2 Localizzazione 102 

2.3 Età 102 

2.4 Occupazione 103 

2.5 Struttura dell’occupazione 106 

2.6 Esportazioni 109 

3. RISULTATI E PERFORMANCE ECONOMICO-PATRIMONIALI 113 

3.1 Produttività del lavoro 113 

3.2 Redditività 115 

3.3 MOL/Vendite 116 

3.4 Redditività del capitale proprio 117 

3,5 Redditività operativa dell’impresa(reddito operativo/capitale investito netto) 119 

3.6 Solidità patrimoniale 119 

3.7 Capacità di autofinanziamento 120 

4. CONCLUSIONI 123 

APPENDICE: SCHEDE IMPRESE DEL CAMPIONE 125 

ELENCO TABELLE: 

Tabella 1. Elenco 20 imprese principali del Settore metalmeccanico - Provincia di Cremona Anno 2008 

Tabella 2. Imprese di Gruppi industriali nazionali: Anno 2008 

Tabella 3. Imprese di Gruppi industriali stranieri: Anno 2008 

Tabella 4. Imprese appartenenti ad Holding finanziarie cremonesi: Anno 2008 

Tabella 5. Società di privati cremonesi: Anno 2008 

Tabella 6. Distribuzione imprese ed occupati per Aree territoriali: anno 2007) 

Tabella 7. Età delle imprese del campione 

Tabella 8. Occupati 31/12/2004-2007 

Tabella 9. Occupati nelle prime 5 e 10 imprese del campione: 2004-2007 

Tabella 10. Occupati per aree territoriali: 2004-2007 

Tabella 11. Occupati per Sottosezioni ATECO 2007: 2004-2007 

Tabella 12. Struttura Occupazionale Imprese del Campione 

Tabella 13. Distribuzione categorie occupati per Sottosezioni ATECO 2007 

Tabella 14. Fatturato Nazionale ed Esportazioni del Campione: Anni 2004-2007 

Tabella 15. Aree di Sbocco Esportazioni 10 Imprese del Campione: Anni 2005-2007 

Tabella 16. Quote Esportazioni Imprese del campione: Anni 2004-2007 

Tabella 17. Valore aggiunto pro-capite Imprese Campione: 2004-2007 

Tabella 18. Variazioni valore aggiunto pro-capite e costo del lavoro pro-capite: 2004-2007 

Tabella 19. Tassi di crescita del VA e del costo del lavoro pro-capite e loro differenze imprese campione: 

Anni 2004-2007 

Tabella 20. Redditività delle vendite (ROS) (%): 2004-2007 

Tabella 21. MOL/Vendite: 2004-2007 

Tabella 22. Redditività del capitale proprio (ROE: 2004-2007 

Tabella 23. Redditività di tutto il capitale investito (ROI): 2004-2007 

Tabella 24. Indice di indipendenza finanziaria: 2004-2007 

Tabella 25. Grado di indipendenza da terzi: 2004-2007 

97

1. introduzione 

Scopo della nostra analisi è di esaminare il comportamento di un gruppo significativo d'imprese della provincia di 

Cremona che svolgono attività manifatturiere riconducibili al settore industriale metalmeccanico. Il compito di 

individuare le imprese da aggregare nel nostro campione non è molto agevole perché nella classificazione delle 

attività economiche dell’ISTAT (anche nella recente ATECO 2007) manca una definizione di settore metalmeccanico. 

Pertanto, la selezione delle imprese è stata fatta, sebbene con un certo margine di discrezionalità, sulla base dei 

codici d'iscrizione delle stesse riconducibili alla Sezione C (Attività Manifatturiere) e compresi nelle Sottosezioni CH 

(Metallurgia e fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi macchine e impianti; Divisione 24: Metallurgia; 

Divisione 25: Fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi macchinari e attrezzature), CJ (Fabbricazione di 

apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche; Divisione 27: Fabbricazione di 

apparecchiature elettriche ed apparecchiature per uso domestico non elettriche), CK (Fabbricazione di 

macchinari ed apparecchiature nca; Divisione 28: Fabbricazione di macchinari ed apparecchiature nca) e CL 

(Fabbricazione di mezzi di trasporto: Divisione 29: Fabbricazione di autoveicoli, rimorchi e semirimorchi; 

Divisione 30: Fabbricazione di altri mezzi di trasporto). 

Il campione è stato successivamente costruito selezionando 20 imprese che potessero rappresentare in modo 

significativo il nucleo centrale dell’industria manifatturiera metalmeccanica cremonese. Tuttavia, la non piena 

disponibilità d'informazioni e dati di alcune realtà produttive non ha reso possibile, per quanto soddisfacente, 

rendere più completo il quadro di riferimento della nostra analisi. Per rendere comunque significativo il campione si 

è ritenuto opportuno costruire il gruppo d'imprese sulla base di alcuni semplici criteri, in particolare: 

- territorialità 

- forma giuridica 

- dimensione. 

Con il criterio della territorialità s'intende stabilire che le imprese devono possedere almeno una unità produttiva 

localizzata nel territorio della Provincia di Cremona, mentre la sede legale può essere localizzata sia nello stesso 

territorio sia altrove. Pertanto sono state escluse le imprese che hanno sul territorio cremonese soltanto la sede 

legale. Questo criterio è utile per circoscrivere l’analisi a quelle imprese la cui presenza genera legami e produce 

effetti reali sull’economia del territorio. Dalla scelta, tuttavia, sono state escluse per difficoltà nella raccolta di dati 

specifici alcune importanti realtà imprenditoriali che possiedono unità operative nel territorio cremonese 

(soprattutto nell’area Cremasca) con sede legale in altre province. 11 La forma giuridica presa in considerazione è 

quella delle società di capitale (SpA e Srl) per la potenziale maggiore disponibilità di dati in osservanza ad obblighi di 

legge, mentre per il criterio dimensionale si è scelto di ricorrere al numero d'addetti occupati nelle imprese a fine 

2007 (ultimi dati disponibili per tutte le aziende) perché risulta un dato di più immediata individuazione e 

disponibilità nei bilanci annuali di ciascuna impresa. 

Il presente lavoro si sviluppa partendo da una descrizione sintetica delle principali caratteristiche del 

campione d'imprese osservate alla fine del 2007 (paragrafo 2) (composizione del campione e assetto proprietario, 

localizzazione, età, occupazione e relativa struttura, esportazioni), e prosegue con una analisi dei risultati 

11 Tra le più significative troviamo, in particolare: AMETEK Italia Srl, controllata dal gruppo industriale AMETEK Inc, (USA), con sede legale e 

una unità produttiva a Robecco sul Naviglio (MI) e un’altra a Ripalta Cremasca (CR), con 352 dipendenti in totale nel 2007; Integrated 

Professional Cleaning SpA,, con sede a Portogruaro (VE), che controlla SOTECO SpA., selezionata nel nostro campione, e possiede anche 

una Divisione, denominata IPC FAIP, con relativa unità produttiva localizzata a Vaiano Cremasco (CR), con circa 150 dipendenti nel 2007; 

G.D.M. SpA, controllata dal Gruppo COESIA SpA, con sede legale a Bologna e unità produttiva a Offanengo (CR), con 128 dipendenti nel 

2007; SACO SpA, controllata dal Gruppo tedesco Gildemeister AG, con sede legale a Bergamo e unità produttiva a Castelleone, con 90 

dipendenti nel 2007. Fonti: Bilanci aziendali. 

98

economico-finanziari e patrimoniali per gli anni 2004-2007 (paragrafo 3) che saranno messi a confronto, quando 

possibile, con quelli dell’industria metalmeccanica cremonese. Le conclusioni (paragrafo 4) contengono una 

riflessione sugli sviluppi delle principali strategie industriali e commerciali che hanno caratterizzato la vita delle 

imprese del campione negli anni 2000-2007 e su alcuni nodi strutturali dell’industria metalmeccanica cremonese 

emersi nell’indagine e che meritano particolare attenzione se si tiene conto delle difficoltà che l’intero comparto 

metalmeccanico dovrà affrontare, probabilmente per un lungo periodo di tempo, in conseguenza della drastica 

caduta della domanda di beni di consumo durevoli e di beni strumentali, sui mercati interno ed estero, innescata 

dalla profonda crisi finanziaria mondiale scoppiata negli USA nell’autunno del 2008. Per completare il quadro 

cognitivo delle imprese del campione in Appendice sono raccolte 20 schede in cui sono raccolte informazioni di vario 

genere, caratteristiche ed eventi principali dell’esperienza recente per ciascuna di esse. 

Le fonti a cui abbiamo attinto i dati per le nostre elaborazioni sono molteplici. In particolare, le informazioni 

provengono dalla banca dati AIDA, dai Bilanci e dalle Relazioni annuali delle imprese, dai Rapporti annuali 

sull’economia reale a cura dell’Ufficio Studi e Statistica della Camera di Commercio di Cremona, dai siti web delle 

imprese e dei gruppi industriali d'appartenenza, dalla Camera di Commercio, Industria, Artigianato e Agricoltura 

(http://www.cr.camcom.it) e dalla Associazione Industriali (http://www.assind.cr.it) di Cremona. 

2. Caratteristiche principali del campione 

2.1 Assetto Proprietario 

Il quadro generale dell’assetto proprietario del gruppo d'imprese osservate evidenzia una 

molteplicità di situazioni che manifestano una caratteristica sostanzialmente dinamica delle fonti di 

investimento produttivo in cui accanto a importanti volumi di risorse investite in forme diverse 

dall’imprenditoria tradizionale locale si affiancano, in maniera altrettanto significativa, quelli di 

alcuni protagonisti dell’imprenditoria internazionale. 

Invero, dall’osservazione del nostro campione (vedi tab. 1) si rileva che 12 imprese su 20 

fanno parte di 8 gruppi industriali. In particolare, 8 imprese sono controllate da 6 gruppi industriali 

italiani, 4 dei quali hanno sede nella provincia di Cremona, mentre quelle degli altri due sono 

localizzate, rispettivamente, nelle province di Bologna e Venezia (vedi tab. 2). Quattro imprese 

appartengono, invece, ad altrettanti grandi gruppi industriali stranieri, 3 dei quali hanno sede negli 

Stati Uniti d’America e 1 in Germania (vedi tab. 3). Infine, 3 imprese sono controllate da Holding 

finanziarie locali (vedi tab. 4) e 5 sono di proprietà di privati appartenenti, in genere, ad una stessa 

famiglia (vedi tab. 5). 

99

Tabella 1. Elenco 20 imprese principali del Settore metalmeccanico - Provincia di Cremona 

Anno 2008 

Denominazione Sede Legale Proprietà Stabilimenti 

1. ARVEDI Acciaierie SpA Cremona Finarvedi SpA 

100 

Cremona 

Corbetta (MI) 

2. ARVEDI Tubi Acciaio SpA Cremona Arvedi Acciaierie SpA Cremona 

3. AZZINI SpA Soresina (CR) Azzini Inox SpA 

4. BETTINELLI F.lli SpA 

5. CO.GE.ME SpA 

Bagnolo Cremasco 

(CR) 

Casalmaggiore 

(CR) 

Bettinelli Pompilio 

(Azionista Unico) 

6. COMANDULLI C.M. SpA Castelleone (CR) Famiglia Comandulli 

7. F.I.R. Elettromeccanica Srl 

8. GAIOTTO Automation SpA 

9. 

IML - Industria Meccanica 

Lombarda Srl 

10. ILTA INOX SpA 

11. 

KOCH Heat Transfer Company 

SpA 


(CR) 

Vaiano Cremasco 

(CR) 

Soresina (CR) 

Casalmorano (CR) 

Bagnolo Cremasco (CR) 

Holding Oliani Srl Casalmaggiore (CR) 

Castelleone (CR) 

Ferrada di Moconesi 

(GE) 

Tea International Srl Casalmaggiore (CR) 

HPS (Holding 

Partecipazioni SACMI) 

SpA 

Vaiano Cremasco 

UU.LL.: 

Civita Castellana (VT) 

Buttigliera Alta (TO) 

Offanengo (CR) Privati Offanengo (CR) 

Robecco d’Oglio 

(CR) 

Bagnolo Cremasco 

(CR) 

Finarvedi SpA Robecco d’Oglio (CR) 

Koch Chemical 

Technology Group 

Italia Srl 

12. MARSILLI & Co. SpA Castelleone (CR) Privati 

13. 

14. 

15. 

16. 

OFFICINE Meccaniche Ing. A. 

Feraboli SpA 

OFFICINE Meccaniche Villa & 

Bonaldi SpA 

OCRIM - Società per l'Industria 

Meccanica SpA 

POLI Costruzioni Materiali 

Trazione SpA 

17. SIDERIMPEX SpA 

18. 

19. 

20. 

SOTECO - Società per 

l'Industria Meccanica SpA 

VHIT - Vacuum & Hydraulic 

Products Italy SpA 

WONDER Costruzioni 

Specializ. Automat. SpA 

Cremona Omiafin Srl 

Bagnolo Cremasco (CR) 

Castelleone (CR) 

Saronno (VA) 

Cremona 

Bonemerse (CR) 

Ricengo (CR) Famiglia Villa Ricengo (CR) 

Cremona Gruppo MIRCOPA Cremona 

Camisano (CR) Gruppo WABTEC Corp. Camisano (CR) 


(CR) 

CO.GE.ME SpA Casalmaggiore (CR) 

Castelverde (CR) IP Cleaning SpA Castelverde (CR) 

Offanengo (CR) Robert Bosch SpA 

Offanengo (CR) 

Crema 

Cremona Carutti Finanziaria Srl Cremona 

Fonti: Relazioni Bilanci annuali e siti web delle imprese; Banca dati AIDA

Tabella 2. Imprese di Gruppi industriali nazionali: Anno 2008 

Imprese Sede Territorio Gruppo 

1. Arvedi Acciaierie Cremona Cremona ARVEDI 

2. Arvedi Tubi Acciaio Cremona Cremona ARVEDI 

3. Ilta Inox Robecco d’Oglio Cremona ARVEDI 

4. Gaiotto Automation Vaiano Cremasco Cremasco 

101 

SACMI Cooperativa Meccanici 

Imola 

5. Marsilli & Co. Castelleone Cremasco MARSILLI & CO. 

6. OCRIM Cremona Cremona MIRCOPA 

7. Siderimpex Casalmaggiore Casalasco CO.GE.ME 

8. SOTECO Castelverde Cremona IP Cleaning 

Fonti: Relazioni Bilanci annuali e siti web delle imprese; Banca dati AIDA. 

Tabella 3. Imprese di Gruppi industriali stranieri: Anno 2008 

Denominazione Sede Territorio Gruppo Paese 

1. 

F.I.R. 

Elettromeccanica 

Casalmaggiore Casalasco 

FIR Group Holdings Inc. 

Jordan Industries Inc. 

Illinois -USA 

2. Koch Heat Transfer 

Bagnolo 

Cremasco 

Cremasco 

Koch Heat Transfer 

Company L.P. 

Texas - USA 

3. Poli C.M.T. Camisano Cremasco 

WABTEC Westinghouse Air 

Brake Company 

Pennsylvania - USA 

4. VHIT Offanengo Cremasco Robert Bosch GmbH 

Stoccarda - 

Germania 


Tabella 4. Imprese appartenenti ad Holding finanziarie cremonesi: Anno 2008 

Denominazione Sede Territorio Proprietà 

1. CO.GE.ME Casalmaggiore Casalasco Holding Oliani Srl 

2. Officine Meccaniche Ing. A. Feraboli Cremona Cremona Omiafin Srl 

3. Wonder Costruzioni Specializ. Automat. Cremona Cremona Carutti Finanziaria Srl 


Tabella 5. Società di privati cremonesi: Anno 2008 

Denominazione Sede Territorio Proprietà 

1. Azzimi Soresina Cremona Famiglia Azzini 

2. Bettinelli F.lli 

Bagnolo 

Cremasco 

Cremasco Bettinelli Pompilio 

3. Comandulli C.M. Castelleone Cremasco Famiglia Comandulli 

4. IML Industria Meccanica Lombarda Offanengo Cremasco Brunelleschi e altri 

5. Officine Meccaniche Villa & Bonaldi Ricengo Cremasco Famiglia Villa 

Fonti: Relazioni Bilanci annuali e siti web delle imprese; Banca dati AIDA.

2.2 Localizzazione 

Osservando la distribuzione della localizzazione delle imprese del campione nelle tre principali aree della provincia 

(vedi tab. 6) appare evidente il ruolo particolare dell’area Cremasca in cui si concentra il maggior numero delle 

imprese del campione (9) e di quelle controllate dal capitale straniero (3), che danno lavoro a più di 1/3 (36,8%) di 

tutti gli occupati del campione. Nell’area di Cremona, invece, sono presenti 8 imprese, tutte controllate da capitale 

italiano, che occupano circa il 55% del totale dei dipendenti. Si noti che in sole 3 imprese, controllate dal Gruppo 

Arvedi, 12 che rappresenta la realtà industriale metalmeccanica più significativa dell’intero campione, si concentra più 

di 1/3 (35% circa nel 2007) degli occupati totali delle imprese del nostro campione e poco meno dei 2/3 di quelle 

della sola area cremonese (64%). Infine, nell’area del Casalasco sono localizzate 3 sole imprese, una delle quali 

controllate da capitale straniero (vedi tab. 3), che occupano complessivamente poco più dell’8% di tutti i dipendenti 

osservati. 

Tabella 6. Distribuzione imprese ed occupati per Aree territoriali: anno 2007 

Area Territoriale Numero Imprese Numero Occupati Occupati % 

Cremona 8 2.411 54,8 

Cremasco 9 1.618 36,8 

Casalasco 3 368 8,4 

Totali 20 4.397 100,0 

Fonte: Nostre elaborazioni 

2.3 Età 

La maggior parte delle imprese del campione vanta una lunga presenza ininterrotta e significativa radicata nel 

territorio e nella storia dell’economia cremonese. Il criterio da noi privilegiato per collocare storicamente la data di 

nascita di un’impresa è stato quello di individuare, per quanto possibile, l’anno o il periodo storico in cui ha avuto 

originariamente inizio l’attività dell’impresa i cui sviluppi storici hanno portato successivamente, con vicende alterne, 

alla struttura organizzativa ed alla forma giuridica correnti. Seguendo questo criterio si rileva che 4 imprese vantano 

una presenza storica ultracentenaria (la più antica delle quali è l’impresa Poli C.M.T. le cui origini risalgono 

addirittura al 1816), 5 hanno più di 50 anni di vita, con attività avviate nell’immediato II Dopo Guerra, e 8 hanno 

cominciato ad operare tra gli anni Sessanta e Settanta del secolo scorso (vedi tab. 7). Le imprese più giovani del 

campione sono 3, tutte nate prima del nuovo millennio, due delle quali compaiono negli anni Ottanta ed una negli 

anni Novanta. In sintesi, si rileva che il 90% delle imprese del campione sono attive da più di 30 anni e poco meno 

della metà (il 45%) vanta una presenza superiore ai 50 anni mentre quella della più giovane (la VHIT) risale al 1996. 

Confrontando l’età delle imprese con i settori d'appartenenza ATECO 2007 (vedi tab. 7) si osserva che le 

imprese del campione con origini più lontane e più recenti nel tempo sono due e svolgono entrambe attività 

classificate nella Sottosezione CL (Fabbricazione di mezzi di trasporto), rispettivamente nella Divisione 30 

(Fabbricazione di altri mezzi di trasporto; Codice 30.20.02: Costruzione di altro materiale rotabile ferroviario, 

tranviario, filoviario, per metropolitane e per miniere), la più antica (1816), e nella Divisione 29 (Fabbricazione 

di autoveicoli, rimorchi e semirimorchi; Codice 29.32.09: Fabbricazione di altre parti ed accessori per 

autoveicoli e loro motori nca), la più recente (1996). L’inizio delle attività di 3 imprese della Sottosezione CK 

(Fabbricazione di macchinari ed apparecchiature nca), Divisione: 28 (Fabbricazione di macchinari ed 

apparecchiature nca) risale a più di 50 anni fa, mentre quello delle altre 3, della stessa categoria, data prima degli 

anni Ottanta. La maggior parte delle imprese del nostro campione svolge attività classificate nella Sottosezione CH 

(Metallurgia e fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi macchine e impianti), suddivisa, rispettivamente, 

nelle Divisioni 24 (Metallurgia) e 25 (Fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi macchinari e attrezzature). 

Di quest’ultima Divisione fanno parte due imprese ultracentenarie e altre due con oltre cinquant’anni d'attività. 

Infine, le attività dell’unica impresa del campione classificata nella Sottosezione CJ (Fabbricazione 

12 Una quarta impresa del Gruppo (Arinox SpA), con 214 dipendenti nel 2007, pur avendo sede legale a Robecco d’Oglio, in provincia di 

Cremona, svolge l’attività produttiva in un solo stabilimento localizzato a Corbetta in provincia di Milano e, pertanto, è esclusa dalla nostra 

analisi. 

102

d'apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche), Divisione 27 (Fabbricazione 

di apparecchiature elettriche e apparecchiature per uso domestico non elettriche), vantano una presenza 

superiore ai trent’anni. 

2.4 Occupazione 

Per procedere alla classificazione delle categorie per le imprese del campione in base alla dimensione occupazionale 

si ritiene opportuno seguire il criterio suggerito dall'UE per definire le nuove soglie. 13 In tal modo possiamo 

classificare come grandi le imprese con più di 500 addetti, medio-grandi quelle con un organico ≥250 addetti e 

medie quelle con un numero d'addetti compreso nell’intervallo ≥50 e ‹250 unità. Applicando questo criterio nel 

nostro campione nel 2007 si contano 2 grandi imprese, 3 medio-grandi e 15 di dimensione media. Tra queste 

ultime, potremmo distinguere ancora le imprese in altre due sottoclassi dimensionali, in particolare tra ≥100 e ‹250 

addetti la prima sottoclasse e tra ≥50 e ‹100 la 

DENOMINAZIONE 

Tabella 7. Età delle imprese del campione 

Origine 

Attività 

Anno 

Costituzione 

Località 

ATECO 2007 

Sottosezione Divisione 

1 Poli C.M.T. 1816 1981 Cremasco CL 30.20.0 

2 Officine M. Feraboli 1880 1946 Cremona CK 28.30.0 

3 Azzimi 1889 1968 Cremona CH 25.29.0 

4 Officine M.V. & B. 1906 1939 Cremasco CH 25.11.0 

5 Marsilli & Co. 1938 1988 Cremasco CK 28.29.9 

6 OCRIM 1945 1945 Cremona CK 28.93.0 

7 IML 1947 1960 Cremasco CH 25.99.9 

8 Wonder 1947 1947 Cremona CL 29.32.0 

9 Bettinelli F.lli 1953 1990 Cremasco CH 25.62.0 

10 Koch Heat Transfer 1961 1961 Cremasco CH 25.11.0 

11 Ilta Inox 1963 1981 Cremona CH 24.20.2 

12 F.I.R. Elettromeccanica Primi anni Sessanta 1972 Casalasco CJ 27.11.0 

13 Gaiotto Automation Anni Sessanta 1998 Cremasco CK 28.99.2 

14 CO.GE.ME 1970 1970 Casalasco CH 24.33.0 

15 Arvedi Tubi Acciaio 1972 1972 Cremona CH 24.20.0 

16 Comandulli C.M. 1972 1980 Cremasco CK 28.92.0 

17 SOTECO 1975 1975 Cremona CK 28.29.9 

18 Siderimpex 1980 1980 Casalasco CH 25.10.0 

19 Arvedi Acciaierie 1988 1988 Cremona CH 24.10.0 

20 VHIT 1996 2000 Cremasco CL 29.32.0 

Fonte: Relazioni Bilanci annuali; siti web delle imprese; Banca dati AIDA. 

seconda che comprenderebbero, rispettivamente, 11 e 4 imprese. La composizione del campione in termini 

dimensionali risulta perciò costituito per il 75% da imprese di media dimensione. Il numero totale degli occupati 

delle imprese del campione nel 2007 è di circa 4.400 unità, un dato in crescita costante dal 2004 che ha determinato 

un incremento pari a +8,7% imputabile soprattutto all’anno 2007 (+5,5%) (vedi tab. 8). 

13 Vedi: Raccomandazione n. 03/361/CE pubblicata in G.U.C.E. L. 124, del 20 maggio 2003, con decorrenza dal 1 gennaio 2005. 

103

Tabella 8. Occupati 31/12/2004-2007 

IMPRESE 2007 2006 2005 2004 

1 Acciaieria Arvedi SpA 768 670 652 639 

2 VHIT SpA 510 515 514 478 

3 Arvedi Tubi Acciaio SpA 465 441 454 468 

4 Ilta Inox SpA 317 294 279 267 

5 OCRIM Spa 280 281 275 263 

6 SOTECO Spa 231 241 241 242 

7 Fir Elettromeccanica Srl 211 199 200 200 

8 Koch Heat Transfer Company Srl 210 189 152 135 

9 Marsilli & Co. Spa 182 146 164 194 

10 Iml - Industria Meccanica Lombarda Srl 180 182 184 210 

11 Off. Mecc. Ing. A. Feraboli Spa 159 156 161 154 

12 Bettinelli F.Lli Spa 138 140 146 148 

13 Comandulli Costruzioni Meccaniche Spa 107 93 81 80 

14 Wonder Spa 106 115 121 121 

15 Off. Mecc. Villa & Bonaldi Spa 104 105 100 95 

16 Poli Costruzione Materiali Trazione Spa 100 103 100 86 

17 Gaiotto Automation Spa 87 82 77 73 

18 Siderimpex Spa 87 64 47 43 

19 Azzini Spa 85 86 86 87 

20 CO.GE.ME SpA 70 64 66 61 

Totale 4.397 4.166 4.100 4.044 

Variazione % annuale 5,5 1,6 1,4 - 

Nota: Le cifre in rosso sono delle stime. 

Fonte: Relazioni Bilanci annuali. 

I dati forniti dall’Archivio Statistico delle Imprese Attive (ASIA) dell’ISTAT indicano che nel 2006 gli addetti 

complessivi delle unità locali delle imprese dell’industria metalmeccanica 14 della Provincia di Cremona erano 17.575 

(17.715 nel 2005), una cifra pari al 17,2% (17,6% nel 2005) degli addetti totali (102.345) 15 e al 47,1% (47,2% nel 

2005) di quelle di tutte le attività manifatturiere (37.309 unità). Sulla base di questi dati si rileva che l’incidenza degli 

occupati del nostro campione nel 2006 è pari a circa il 23,7% del totale degli addetti dell’industria metalmeccanica, e 

all’11,2% di quello delle attività manifatturiere, della provincia di Cremona. Interessante notare che rispetto l’anno 

precedente (2005) il numero totale degli addetti dell’industria metalmeccanica cremonese diminuisce di 140 unità 

(-0,8%) mentre quello delle imprese del campione aumenta di 231 unità (+5,5%) giustificando l’incremento di 0,6 

punti percentuali della quota degli addetti del campione sul totale registrata nel 2005 (23,1%). 16 

14 Definita in base alla classificazione dell’ISTAT in ATECO 2002 riferita alle seguenti Sottosezioni – Divisioni: 

DJ 27 Metallurgia; DJ 28 Fabbricazione e lavorazione dei prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti; DK 29 Fabbricazione di macchine 

e apparecchi meccanici; DL 30 Fabbricazione di macchine per ufficio, di elaboratori e sistemi informatici; DL 31 Fabbricazione di macchine 

e apparecchi elettrici n.c.a.; DL 32 Fabbricazione di apparecchi radiotele-visivi e di apparec-chiature per le comunicazioni; DL 33 

Fabbricazione di apparecchi medicali, di apparecchi di precisione, di strumenti ottici e di orologi; DM 34 Fabbricazione di autoveicoli, 

rimorchi e semirimorchi; DM 35 Fabbricazione di altri mezzi di trasporto. 

15 Un dato molto superiore al 10% calcolato da Federmeccanica per l’intera economia italiana nel 2007. Cfr. Federmeccanica, L’industria 

metalmeccanica italiana, http://www.federmeccanica.it. 

16 Fonte: nostre elaborazioni su dati ISTAT-ASIA, Tavola 8.2 - Addetti alle unità locali delle imprese per divisione di attività economica, 

ripartizione geografica, regione e provincia. Anno 2006; Tavola 7.2 - Addetti alle unità locali …….. Anno 2005 . 

104

Tabella 9. Occupati nelle prime 5 e 10 imprese del campione: 2004-2007 

PRIME 5 IMPRESE 2007 2006 2005 2004 

Acciaieria Arvedi Spa 768 670 652 639 

VHIT Spa 510 515 514 478 

Arvedi Tubi Acciaio Spa 465 441 454 468 

Ilta Inox Spa 317 294 279 267 

OCRIM Spa 280 281 275 263 

Totale Prime 5 2.340 2.201 2.174 2.115 

Totale Campione 4.397 4.166 4.100 4.044 

Prime 5/Totale (%) 53,2 52,8 53,0 52,3 

PRIME 10 IMPRESE 2007 2006 2005 2004 


SOTECO SpA 231 241 241 242 

FIR Elettromeccanica Srl 211 199 200 200 

Koch Heat Transfer Company Srl 210 189 152 135 

Marsilli & Co. SpA 182 146 164 194 

IML – Industria Meccanica Lombarda Srl 180 182 184 210 



Prime 10/Totale (%) 76,3 75,8 76,0 76,6 

IMPRESE di GRUPPI STRANIERI 2007 2006 2005 2004 

Imprese a capitale straniero (4) 1.031 1.006 966 899 

Imprese del Campione (20) 4.397 4.166 4.100 4.044 

Imprese di gruppi stranieri/Occupati campione (%) 23,4 24,1 23,6 22,2 

Fonte: Nostre elaborazioni su dati Relazioni Bilanci annuali. 

Dai nostri dati si rileva inoltre che la quota degli occupati delle prime cinque imprese del campione nel 2007 è 

superiore alla metà del totale (53,2%), un valore sostanzialmente uguale quello del 2005 (53,0%), quando la stessa 

quota rapportata all’occupazione dell’intero settore metalmeccanico era del 23,1%, mentre per le prime 10 imprese 

la quota sale al 76,3%, un dato anch’esso rimasto sostanzialmente stabile nel quadriennio 2004-2007 (vedi tab. 9). 

La distribuzione degli occupati per aree territoriali (vedi tab. 10) rivela che più della metà degli addetti sono 

concentrati nell’area di Cremona (circa 55%), più di1/3 in quella di Crema (circa 37%) e solo l’8,4% in quella di 

Casalmaggiore. I dati per il quadriennio registrano una diminuzione complessiva di poco più del 7% della quota per 

le due principali aree (Cremona, con -170 unità, dal 55,4% al 54,8%; Crema, -119 unità, dal 37,1% al 36, 8%) ed un 

incremento superiore al 20% per quella di Casalmaggiore (+64 unità, dal 7,5% all’8,4%). 

Tabella 10. Occupati per aree territoriali: 2004-2007 

Area Territoriale 2007 2006 2005 2004 

Numero % Numero % Numero % Numero % 

Area Cremona 2.411 54,8 2.284 54,8 2.269 55,3 2.241 55,4 

Area Crema 1.618 36,8 1.555 37,3 1.518 37,0 1.499 37,1 

Area Casalmaggiore 368 8,4 327 7,8 313 7,6 304 7,5 

4.397 100,0 4.166 100,0 4.100 100,0 4.044 100,0 

- 


105

Entrando nel dettaglio dell’analisi dell’occupazione sulla base della distribuzione per Sottosezioni ATECO risulta che 

nel 2007 oltre il 55,1 degli addetti delle imprese del nostro campione appartenevano alla Sottosezione CH, il 23,8% 

alla CK, il 4,8% alla CL e il 16,3% alla CJ (vedi tab. 11). Gli sviluppi dell’occupazione nel quadriennio osservato 

indicano un incremento d'addetti nella Sottosezione CH (+ 271 unità, pari a +12,6%) caratterizzato, più degli altri, 

da attività produttive con economie di scala e maggiore intensità di lavoro, aumentando la quota relativa dal 53,2% al 

55,1%; mentre la dinamica dell’occupazione nelle altre Sottosezioni è molto più contenuta (nello specifico: CK: + 

40 unità, +4%; CL: + 11, 5,5%; CJ: +31, +4.5%) determinando una lieve contrazione delle rispettive quote 

sull’intero campione (vedi tab. 11). 

Tabella 11. Occupati per Sottosezioni ATECO 2007: 2004-2007 

SOTTOSEZIONI ATECO 2007 2007 2006 2005 2004 

Sottosezione CH 

Occupati (10 imprese) 2.424 2.235 2.166 2.153 


Sottosezione CH/Campione (%) 55,1 53,6 52,8 53,2 

Sottosezione CK 

Occupati (6 imprese) 1.046 999 999 1.006 


Sottosezione CK/Campione (%) 23,8 24,0 24,4 24,9 

Sottosezione CL 

Occupati (1 impresa) 211 199 200 200 


Sottosezione CL /Campione (%) 4,8 4,8 4,9 4,9 

Sottosezione CJ 

Occupati (3 impresa) 716 733 735 685 


Sottosezione CJ /Campione (%) 16,3 17,6 17,9 16,9 


2.5 Struttura dell’occupazione 

Descrivere la struttura occupazionale del nostro campione presenta qualche difficoltà per la mancanza 

d'informazioni specifiche sulle qualifiche professionali degli addetti distribuiti nelle macro-categorie dirigentiimpiegati-operai. 

Pertanto, si ritiene opportuno far notare che, in qualche caso, le nostre osservazioni potrebbero 

risultare condizionate dall'indisponibilità di dati accurati. Dalla tabella 12 si rileva che nel 2007 la struttura degli 

occupati per macro-categorie professionali era distribuita per il 29,3% tra gli impiegati (31,2% compresi dirigenti e 

quadri) e 68,8% tra gli operai, manifestando un incremento di un punto percentuale di quest’ultima quota rispetto 

al 2004. Questi dati si differenziano sia da quelli rilevati da Federmeccanica per l’industria metalmeccanica 

nazionale, secondo cui ”il 60% degli addetti metalmeccanici è costituito da operai ed il restante 40% da 

impiegati”, 17 sia da quelli rilevati da un’indagine recente sul settore metalmeccanico per la provincia di Cremona 

con, rispettivamente, il 59,1% e il 40,9%. 18 Dal confronto di questi dati si evince che nelle imprese del campione 

l’incidenza della quota operai sul totale degli addetti in entrambi gli ambiti territoriali (nazionale provinciale) è 

superiore di quasi 9 punti percentuali. Una spiegazione della differenza tra i dati forniti dalle fonti citate e quelli del 

nostro campione potrebbe trovarsi nella particolare sua composizione in cui un gruppo d'imprese, 19 occupa il 75% 20 

17 Fonte: Federmeccanica, L’industria metalmeccanica italiana, http://www.federmeccanica.it/pubb/f01g1.html. 

18 Fonte: Ghinetti, Paolo (a cura di), Un’indagine sulla domanda di lavoro nella provincia di Cremona, aprile 2009. 

19 Distribuite in base alla Classificazione ATECO 2007 nelle 2 Sottosezioni CH (Divisioni 24, Metallurgia, e 25, Fabbricazione di prodotti in 

metallo) e CL (Divisioni 29, Fabbricazione di autoveicoli, rimorchi e semirimorchi; e 30, Fabbricazione di altri mezzi di trasporto),.. 

106

della quota operai complessiva mentre, allo stesso tempo, l’incidenza media specifica interna supera il 70% (vedi 

tab. 13). 21 

Tabella 12. Struttura Occupazionale Imprese del Campione: 

QUALIFICHE 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 

Numeri 

Dirigenti 83 77 69 68 38 nd nd nd 

Impiegati 1.287 1.209 1.179 1.166 722 203 153 139 

Operai 3.021 2.868 2.852 2.810 1.611 589 363 338 

Totali 4.391 4.154 4.100 4.044 2.371 792 516 477 

Valori Percentuali 

2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 

Dirigenti 1,9 1,9 1,8 1,8 1,8 nd nd nd 

Impiegati 29,3 29,1 28,8 28,8 30,5 25,6 29,7 29,1 

Operai 68,8 69,0 69,6 69,5 67,9 74,4 70,3 70,9 

Totali 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 

Valori Percentuali 

2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 

Dirigenti- Impiegati 31,2 31,0 30,4 30,5 32,1 25,6 29,7 29,1 

Operai 68,8 69,0 69,6 69,5 67,9 74,4 70,3 70,9 

Totali 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 

Nota: i dati per gli anni 2000-2003 sono incompleti per l’indisponibilità di dati di alcune aziende del 

campione e, pertanto, non sono particolarmente significativi. 

Fonte: Nostre elaborazioni su dati delle Relazioni e Bilanci annuali. 

L’andamento a livello provinciale delle macro-categorie professionali nel periodo 2004-2007 registra una 

diminuzione di 6,2 punti percentuali (da 65,3% a 59,1%) 22 della quota operai mentre quella del campione è scesa di 

soli 0,7 punti (da 69,5% a 68,7%). Come ricordato in precedenza, non siamo in gado di fornire un quadro esauriente 

sui livelli delle qualifiche professionali degli addetti delle imprese del campione e sui loro sviluppi per mancanza 

d'informazioni specifiche. Tuttavia, alcune informazioni fornite dal recente contributo sopra citato 23 possono aiutarci 

a colmare parzialmente questa lacuna. Invero, considerando che nel settore metalmeccanico 24 la quota degli operai 

prevale ampiamente su quella degli impiegati, diversamente da quanto accade nell’intera economia, nella provincia 

di Cremona i livelli delle qualifiche professionali risultano superiori a quelli dell’industria manifatturiera. Ciò 

sarebbe dovuto ad un'elevata presenza di “tecnici” (dipendenti con qualifica di impiegati) 25 la cui quota è aumentata 

di circa 7 punti percentuali (dal 20,7% nel 2004 al 28% nel 2007) a fronte di una contrazione, nello stesso periodo, 

della quota degli operai specializzati 26 scesa dal 34,5% al 26,8% e ad un lieve incremento di quella degli operai meno 

20 

In particolare, rispettivamente, il 57,3% per le imprese CH e il 17,7% per le CK. Anche la Sottosezione CJ del 

campione indica una forte incidenza della quota operai (superiore al 76%), pur essendo meno significativa delle altre 

due rispetto al totale degli operai del campione (5,4%). 

21 

Rispettivamente superiore al 71% % per le imprese CH e al 74% per le CK. 

22 Fonte: Ghinetti, Paolo (a cura di), op. cit. 

23 Cfr. Ghinetti, P. (a cura di), op. cit. 

24 Corrispondente alle Sottosezioni ATECO 2007 CH, CK, CJ e CL. 

25 Dipendenti qualificati che rientrano nella macro-categoria impiegati e riconducibili alla 5^ Categoria (Lavoratori che compiono con 

maggiore autonomia esecutiva operazioni su apparati o attrezzature complessi che presuppongono la conoscenza della tecnologia 

specifica del lavoro e del funzionamento degli apparati stessi). Cfr.: Declaratorie professionali del CCNL dei lavoratori metalmeccanici, 

CCNL Metalmeccanici. 

26 Dipendenti operai riconducibili alla 4^ Categoria (Lavoratori qualificati che svolgono attività per l’esecuzione delle quali si 

richiedono: cognizioni tecnico-pratiche inerenti alla tecnologia del lavoro ed all’interpretazione del disegno, conseguite in istituti 

107

qualificati 27 dal 30,8% al 32,2%. I dati dell’indagine annuale di Federmeccanica per il 2006 indicano che tra il 1996 

ed il 2006 la “distribuzione percentuale dell’occupazione per qualifica e livello” ha registrato una contrazione di 3,2 

punti percentuali della quota operai e di 0,8 per le categorie speciali, a vantaggio di una crescita di 54 punti 

percentuali della quota impiegati. Tuttavia, all’interno di queste macro-categorie, l’incidenza dei livelli medio-alti 

(4^ e 5^) degli operai ha subito una contrazione di 1 solo punto percentuale, mentre in quella degli impiegati è 

cresciuta di 9 punti percentuali (da 19,1% a 28,1%) l’incidenza degli addetti compresi nei livelli superiori (6^ e 

7^) a scapito di quelli medio-bassi (soprattutto il 5^, con -3,5 punti percentuali). 28 

La presenza prevalente di tecnici nel settore metalmeccanico rispetto all’industria manifatturiera si giustifica 

con la presenza, nel primo, di processi produttivi a maggior contenuto tecnologico che richiedono competenze di 

lavoro qualificate, mentre la sua crescita viene attribuita ai processi di riorganizzazione produttiva e agli investimenti 

tecnologicamente innovativi realizzati dalle imprese per far fronte alla crescente concorrenza internazionale. 29 

Osservando l’andamento della struttura occupazionale delle imprese del campione nel quadriennio 2004-2007, si 

rileva che l’incidenza della quota operai si è mantenuta sostanzialmente costante per l’intero periodo nelle imprese 

corrispondenti alle Sottosezioni CH, CJ e CL mentre è diminuita di circa 3 punti percentuali in quelle della CK 

(caratterizzata da produzioni di beni strumentali). Da questi dati si potrebbe dire che solo per le imprese della 

Sottosezione CK risulta compatibile l’interpretazione dell’analisi sopra ricordata circa la crescita della componente di 

lavoratori qualificati (“tecnici”) nella macro-categoria impiegati. 

Confrontando l’andamento dei dati nazionali con quelli del nostro campione per il periodo osservato 

(quadriennio 2004-2007) si nota per quest’ultimo una maggior dinamicità della quota operai, con un incremento 

del 16% (+418 unità), rispetto a quella degli impiegati, pari a +11% (+136 unità), in controtendenza rispetto a 

quello nazionale. I dati della tabella 13 ci consentono di verificare in dettaglio l’andamento della struttura 

occupazionale del nostro campione. In particolare, si rileva che la quota del fattore produttivo lavoro nella categoria 

operai prevale in maniera significativa (oltre il 70%) in tre Sottosezioni su quattro. 

Tabella 13. Distribuzione categorie occupati per Sottosezioni ATECO 2007 (Valori %) 

Sottosezioni 2007 2006 2005 2004 

CH: Metallurgia e fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi 

macchine e impianti 

Dirigenti- Impiegati 28,2 28,8 29,0 28,5 

Operai 71,8 71,2 71,0 71,5 

Totale 100,0 100,0 100,0 100,0 

CK: Fabbricazione di macchinari ed apparecchiature nca 


Operai 56,4 58,2 59,8 59,5 


CJ: Fabbricazione di apparecchiature elettriche e 

apparecchiature per uso domestico non elettriche 


Operai 76,8 78,4 77,5 76,9 


CL: Fabbricazione di mezzi di trasporto 


Operai 74,5 74,9 76,5 75,6 


Fonte: Nostre elaborazioni su dati delle Relazioni e dei Bilanci annuali. 

professionali o mediante istruzione equivalente, ovvero particolari capacità e abilità conseguite mediante il necessario tirocinio). Cfr.: 

Declaratorie professionali del CCNL dei lavoratori metalmeccanici, CCNL Metalmeccanici. 

27 Dipendenti operai con qualifica medio-basse riconducibili alla 3^ Categoria (Lavoratori qualificati che svolgono attività richiedenti 

una specifica preparazione risultante da diploma di qualifica di istituti professionali o acquisita attraverso una corrispondente 

esperienza di lavoro). Cfr.: Declaratorie professionali del CCNL dei lavoratori metalmeccanici, CCNL Metalmeccanici. 

28 

Fonte: Federmeccanica, L’industria metalmeccanica italiana, http://www.federmeccanica.it/pubb/f01g1.html. 

29 

Cfr. Ghinetti, P. (a cura di), op. cit. 

108

In particolare: nei settore CH, CJ e CL essa rimane sostanzialmente costante attorno a valori superiori al 70%, mentre 

in CK, dove la distribuzione degli addetti tra operai e dirigenti-impiegati risulta meno squilibrata, aumenta di 3,1 

punti percentuali la quota impiegati (da 40,5% a 43,6%). 30 Entrando nel dettaglio dei dati delle imprese dentro 

ciascuna Sottosezione si rileva che mentre la distribuzione degli occupati tra dirigenti-impiegati ed operai non 

presenta particolari differenze per quelle delle Sottosezioni CH e CL (i cui valori oscillano nell’intervallo 65-80% per 

gli operai e 20-35% per i dirigenti-impiegati), nel caso della Sottosezione CK i dati rivelano differenze profonde tra le 

imprese che vi appartengono, con valori che variano tra il 32-83% per la quota operai e il 17-68% per quella dei 

dirigenti-impiegati. Ciò può spiegarsi con la diversa tipologia specifica di prodotti realizzati dalle imprese della stessa 

Sottosezione caratterizzata non solo dalla presenza o meno di economie di scala, ma anche da processi produttivi 

particolari che possono richiedere livelli differenziati di specializzazione del lavoro e di investimenti di capitale non 

sufficientemente espressi dal livello di classificazione delle attività economiche adottato. 

Qualche chiarimento in proposito potremmo trovarlo facendo ricorso, sebbene in maniera approssimativa, alla 

tassonomia proposta da Pavitt 31 e sviluppata ampiamente da numerosi contributi successivi apparsi nella letteratura 

economica, che sulla base di una serie di criteri relativi alle innovazioni ed ai prodotti raggruppa le imprese in 

quattro macro-categorie (pattern): 1. Dominate dai fornitori (supplier dominated), 2. Ad intensità di scala (scale 

intensive), 3. Fornitori specializzati (specialized suppliers) e 4. Basati sulla scienza (science based). 32 Nel caso 

dell’industria metalmeccanica dal punto di vista del profilo merceologico le imprese possono essere ascritte a due 

delle suddette macro-categorie. In particolare, le imprese attive nella lavorazione di materie prime di base (acciaio), 

della fabbricazione d'automezzi, di prodotti in metallo, e di alcuni beni di consumo durevole (corrispondenti 

sostanzialmente alla Sottosezione CH) fanno parte della categoria 2 (scale intensive). Le imprese di questa categoria 

hanno in genere dimensioni medio-grandi (nel campione ve ne sono 1 delle due grandi e 2 delle 3 medio-grandi) e 

si caratterizzano per l’impiego di tecnologie consolidate e processi altamente standardizzati, con produzioni ad 

elevate economie di scala (es.: altiforni), perseguono strategie industriali finalizzate a ridurre i costi di produzione, 

attraverso l’introduzione d'innovazioni di processo, e a migliorare la qualità dei prodotti, e tendono ad integrarsi 

verticalmente. In genere, il livello del lavoro richiesto in questa categoria d'imprese privilegia quello specializzato ma 

non particolarmente qualificato. 

Molte delle piccole e medie imprese (corrispondenti approssimativamente alle classificazioni CJ, CK e CL), impegnate 

nella produzione di beni strumentali e macchinari (componentistica, strumentazione di precisione e software) 

destinati a soddisfare le esigenze delle imprese d'altri settori produttivi, rientrano nella categoria 3 (specialized 

suppliers). In genere, questo tipo d'imprese privilegia la realizzazione di continui miglioramenti nell’affidabilità e nel 

successo dei prodotti, attraverso fonti di innovazione interna, come l’apprendimento da esperienza diretta (learning 

by doing), ed esterna, attraverso l’interazione tra produttore e utilizzatore, diffondendo in maniera cumulativa le 

nuove tecnologie. In questo tipo d'imprese è possibile trovare una maggiore incidenza dei lavoratori dipendenti con 

qualifiche professionali superiori (high-skill labour) rispetto a quelle della categoria 2. 

A conclusione dell’analisi delle dimensioni, tipologia e dinamica della struttura dell’occupazione delle imprese 

del campione si può dire che essa, pur manifestando caratteristiche simili a quelle dell’industria metalmeccanica 

nazionale e provinciale, evidenzia tuttavia alcune differenze significative tra cui, in particolare, una tendenza della 

dinamica della domanda di lavoro più qualificato (in particolare di laureati funzionali alle diverse attività industriali 

ed amministrative) inferiore a quella di mano d’opera tradizionale e specializzata. 

2. Esportazioni 

Nei primi anni del terzo millennio si registra una certa vivacità nelle strategie adottate dalle imprese 

del campione, tra cui spiccano quelle orientate alla ricerca di nuovi sbocchi di mercato o al 

consolidamento di quelli tradizionali. In particolare, le imprese cercano di rafforzare, incrementare 

o creare legami con la rete commerciale nei mercati esteri tradizionali, in particolare dei paesi CEE 

(Germania, Francia e Spagna) e dell’Est Europa (Russia e Balcani), ma anche, in alcuni casi, nei 

mercati del Nord (USA) e Sud America (Brasile). 

Il processo d'internazionalizzazione delle imprese cremonesi si preoccupa più di istituire o 

sviluppare legami di natura prevalentemente commerciale con i mercati esteri piuttosto che di 

30 

Tuttavia, è opportuno precisare che i dati calcolati per la Sottosezione CJ sono scarsamente significativi perché nel 

nostro campione essa comprende una sola impresa. 

31 

Cfr. Pavitt, K., Sectoral Patterns of Technical Change: towards a Taxonomy and a Theory, Research Policy, 13, 1984, 

pp. 343-375. 

32 

Cfr.: Archibugi D.,”Pavitt’s taxonomy sixteen years on: a review article”, Economics of Innovation and New 

Technology, 10, 2001, pp. 415–425; .Marcato, G., Il Modello delle traiettorie tecnologiche di Pavitt: un tentativo di 

verifica, in Agnati, A. - G. Marangoni et alii (a cura di), Dinamica economica e istituzioni. Studi in onore di 

Davide Cantarelli, Padova, Cedam 2005, pp. 243-256. 

109

avviare iniziative di coinvolgimento diretto del capitale straniero in forme di collaborazione tecnico 

produttiva (con apporto di capitale di rischio per finanziare R&S e investimenti innovativi, 

competenze tecniche e conoscenza diretta degli sviluppi della domanda dei mercati locali). I 

successi di questo tipo d'internazionalizzazione rischiano di essere estremamente aleatori perché 

basati principalmente su fattori scarsamente controllabili da parte delle imprese esportatrici 

(prodotti generalmente con scarso valore aggiunto, tecnologicamente maturi, indirizzati verso 

mercati sostanzialmente saturi e scarsamente dinamici, molto esposti alla competitività 

internazionale rispetto ai costi di produzione). 

Le esportazioni delle imprese del nostro campione nel 2007 ammontano a circa €935.000, una 

cifra pari al 47,2% del loro fatturato totale (vedi tab. 14). Le prime tre imprese esportatrici (tutte 

classificate ATECO CH) appartengono al gruppo industriale locale ARVEDI e coprono da sole più 

della metà (54,9%) del valore globale delle esportazioni delle imprese osservate 33 che, nel 2007, 

ammonta a circa il 46,7% del totale del settore metalmeccanico cremonese; una quota in forte 

crescita rispetto al 35,4% registrato nel 2006. 34 

La quota delle esportazioni del settore metalmeccanico della provincia di Cremona nel 2007 era pari 

al 69% del totale export provinciale, un dato in costante crescita rispetto al biennio precedente 

(68,8% nel 2006, 65,1% nel 2005). 35 

Tabella 14. Fatturato Nazionale ed Esportazioni del Campione: Anni 2004-2007 

2007 2006 2005 2004 

Destinazioni (Euro correnti) 

ITALIA 1.045.922 887.241 834.441 779.010 

ESTERO 934.681 694.744 581.861 437.458 

Totale 1.980.603 1.581.985 1.416.302 1.216.468 

Destinazioni (%) 

ITALIA 52,8 56,1 58,9 64,0 

ESTERO 47,2 43,9 41,1 36,0 


Fonti: Nostre elaborazioni su dati di Bilancio, anni vari. 

Dai dati disponibili (solo per 10 imprese) sulle direzioni dei flussi delle esportazioni delle imprese del campione si 

rileva che oltre i 2/3 delle vendite sono dirette ai paesi UE (vedi tab. 15), ovvero su mercati maturi, mentre del 

restante 1/3 dirette verso il resto del mondo solo in parte trovano sbocchi su mercati emergenti (Cina, Brasile e 

alcuni paesi Balcani). 

33 

Il ruolo significativo delle imprese del Gruppo Arvedi per le esportazioni del settore metalmeccanico cremonese è 

indirettamente confermato a pag. 31 nella “Nota sull’economia della provincia di Cremona” per la 6^ Giornata 

dell’Economia dell’8 maggio 2008, a cura dell’ Ufficio Studi e Statistica della Camera di Commercio di Cremona: “A 

livello di singolo prodotto, le esportazioni cremonesi del 2007 hanno confermato e rinforzato l’importanza dei tubi, che 

restano la voce principale con 485 milioni di euro, ai quali si affiancano i macchinari industriali (raggruppando le 

quattro sottovoci si raggiungono i 630 milioni) e i prodotti della siderurgia (quasi 330 milioni). 

34 

Rispettivamente pari a 2.001 milioni di euro nel 2007, 1.960 milioni nel 2006. Fonte: Rapporti Giornata 

dell’Economia per gli anni 2006 e 2007 a cura dell’Ufficio Statistica e Studi Camera di Commercio di Cremona. 

35 

Fonte: Rapporti Giornata dell’Economia…, op. cit. 

110

Tabella 15. Aree di Sbocco Esportazioni 10 Imprese del Campione: Anni 2005-2007 

2007 2006 2005 

Gruppo 10 Imprese Valori in euro correnti 

CEE 197.686 155.957 147.666 

Extra CEE 96.719 86.849 81.546 

Totale Gruppo 10 Imprese 294.405 242.806 229.212 

Esportazioni Totali 934.681 694.744 581.861 

Valori % 

Export Gruppo 10 Imprese/Totale Esportazioni 31,5 34,9 39,4 

CEE 67,1 64,2 64,4 

Extra CEE 32,9 35,8 35,6 

Totale 100,0 100,0 100,0 

Fonte: Nostre elaborazioni su dati di Bilancio, anni vari. 

Una spiegazione del discreto successo delle iniziative d'internazionalizzazione sui mercati esteri è dovuta 

probabilmente alla storica e consolidata presenza sul mercato interno, alla capacità di adattamento e di fornire con 

flessibilità prodotti finalizzati alle esigenze specifiche della clientela dei nuovi mercati. Per favorire una più diretta ed 

efficace presenza sui mercati di sbocco esteri alcune imprese hanno scelto, soprattutto nei primi anni del nuovo 

millennio, di sostituire i tradizionali intermediari commerciali con società costituite in loco, controllate e gestite 

direttamente, o mediante joint-venture con partner locali, per migliorare la visibilità del fornitore e l’efficienza dei 

servizi di fornitura ed assistenza post-vendita. 

Finora, il processo d'internazionalizzazione delle imprese del campione si è caratterizzato soprattutto 

attraverso la costituzione di reti commerciali, mentre appaiono ancora timidi i tentativi di estendere la presenza con 

delocalizzazioni produttive o con accordi di natura industriale con gli operatori locali. 

Un elemento importante del livello d'internazionalizzazione delle imprese è espresso dalla presenza del 

capitale straniero. Nel nostro campione sono 4 le imprese controllate dal capitale straniero (vedi tab. 3) di cui tre 

sono localizzate nell’area territoriale del cremasco ed una in quella del casalasco. La presenza d'imprese a capitale 

straniero è particolarmente importante dal punto di vista occupazionale per l’area di Crema se si considera che esse 

danno lavoro a circa la metà (50,7% nel 2007) dell’occupazione totale delle imprese del campione di quel territorio. 

La presenza del capitale straniero si è concretizzata nel tempo 36 attraverso dei processi d'acquisizione di aziende già 

presenti sul territorio che hanno attirato l’attenzione di alcuni grandi gruppi industriali stranieri, soprattutto 

nordamericani (USA). La presenza di capitale straniero nella realtà cremonese dovrebbe costituire un fattore 

importante di sviluppo e di crescita del settore industriale, e dell’economia del territorio in generale, perché quelle 

imprese fanno parte di gruppi industriali leader mondiali nei rispettivi settori d'appartenenza che potrebbero 

costituire fonti importanti per stimolare sviluppi innovativi. 

Tabella 16. Quote Esportazioni Imprese del campione: Anni 2004-2007 (valori %) 

IMPRESE 2007 2006 2005 2004 Sottosez Divisione 

1 OCRIM 96,1 84,5 96,3 95,8 CK 28.99.20 

2 Koch Heat Transfer 95,0 99,5 99,5 97,0 CJ 27.11.00 

3 SOTECO 80,3 80,7 81,1 79,7 CL 30.20.00 

4 VHIT 79,8 78,6 73,8 nd CL 29.32.00 

5 CO.GE.ME 79,0 68,0 66,0 nd CH 24.33.00 

6 Ilta Inox 78,4 77,8 74,8 72,2 CH 25.11.00 

7 Officine M.V. & B. 75,9 nd nd nd CK 28.93.00 

8 Marsilli & Co. 75,0 76,1 81,9 78,4 CK 28.93.00 

36 L’acquisizione più recente ha interessato la Poli C.M.T. acquisita nel 2008 dal Gruppo industriale USA WABTEC. 

111

9 Poli C.M.T. 71,2 nd 23,5 nd CK 28.30.00 

10 IML 70,0 nd 69,6 70,4 CH 25.10.00 

11 Wonder 62,7 63,5 63,4 62,9 CL 29.32.00 

12 Officine M. Feraboli 46,4 47,7 51,8 nd CK 28.29.09 

13 Bettinelli F.lli 40,5 46,1 40,5 50,5 CH 25.62.00 

14 Arvedi Tubi Acciaio 38,4 40,2 39,5 38,3 CH 24.20.00 

15 Comandulli C.M. 36,9 35,0 42,9 41,0 CH 24.20.00 

16 Acciaierie Arvedi 24,3 20,2 14,4 9,8 CH 24.10.00 

17 Gaiotto Automation 20,5 27,7 28,3 23,1 CH 25.11.00 

18 F.I.R. Elettromeccanica 17,1 20,4 28,7 50,7 CH 25.99.99 

19 Azzimi 14,6 21,5 17,6 nd CH 25.29.00 

20 Siderimpex 1,4 nd nd nd CK 28.99.20 

Legenda: nd: dato non disponibile. 

Fonte: Nostre elaborazioni su dati di Bilancio, anni vari. 

Invero, i processi d'acquisizione potrebbero far parte di strategie tese non solo al rafforzamento, o al presidio, di aree 

di mercato del territorio nazionale, ma anche di una particolare ridefinizione della complessa geografia della filiera 

produttiva (supply-chain) sospinta dalla competitività internazionale che fa perno sul controllo di nicchie di 

eccellenza di skill locali (un esempio è il caso della VHIT entrata a far parte del gruppo tedesco Bosch). I dati della 

tabella 16 indicano con chiarezza quanto siano importanti i mercati esteri per le imprese del nostro campione dato 

che nel 2007 il 75% delle 20 imprese (15) vendevano oltre 1/3 del proprio fatturato sui mercati esteri e per 10 di 

esse le esportazioni superavano il70% del fatturato totale, con punte addirittura superiori al 90% in due casi. Le 

imprese con una forte dipendenza dai mercati esteri (con quota export superiore al 60%) appartengono a tutte 4 le 

Sottosezioni ATECO e pare tuttavia opportuno evidenziare il fatto che quasi tutte quelle che esportano di meno 

appartengono alla Sottosezione CH (vedi tab. 16). 

La presenza di 3 imprese controllate da gruppi stranieri tra le prime 4 (vedi tab. 16) evidenzia il ruolo di 

particolare rilievo che queste svolgono nella filiera internazionale dei rispettivi gruppi. Inoltre sembra opportuno 

segnalare la crescita significativa delle esportazioni della Acciaierie Arvedi cresciute di oltre 8 volte in termini 

nominali dal 2004 al 2007 a fronte di una crescita del fatturato totale nominale di poco inferiore al raddoppio (1,96 

volte) facendo salire, nello stresso periodo, l’incidenza delle esportazioni sulle vendite totali dal 5,6% al 24,3%. 

112

3. Risultati e performance economico-patrimoniali 

3.1 Produttività del lavoro 

La limitatezza dei dati disponibili ci consente di valutare solo in maniera approssimativa l’andamento della 

produttività delle imprese del campione che verrà misurata utilizzando i dati sul valore aggiunto pro-capite fornito 

dalla banca dati AIDA per il quadriennio 2004-2007 (vedi tabb. 17-18). Dal confronto dei nostri dati (vedi tab. 17) 

con quelli calcolati dall’ISTAT per la provincia di Cremona sulla produttività per unità di lavoro dell’industria in senso 

stretto notiamo che nel 2006 13 imprese del campione registrano valori superiori alla media (pari a €62.000), per 6 

sono superiori al 50%, mentre sono solo 7 le imprese che nel 2007 realizzano un valore superiore a quello dell’anno 

precedente e 12 quelle che, dell’intero campione, lo migliorano. 37 

Tabella 17. Valore aggiunto pro-capite Imprese Campione: 2004-2007 

(€Migliaia./Dipendenti) 

2007 2006 2005 2004 

1 Acciaieria Arvedi 203 179 165 160 

2 Koch Heat Transfer Company 90 104 90 58 

3 Off. Mecc. Villa & Bonaldi 90 95 63 56 

4 SOTECO 89 76 69 66 

5 CO.GE.ME. 87 84 72 124 

6 Gaiotto Automation 82 75 75 60 

7 Arvedi Tubi e Acciaio 80 75 65 64 

8 Siderimpex 75 116 86 101 

9 VHIT SpA 71 68 64 70 

10 Comandulli C. M. 70 66 55 49 

11 Azzimi 69 60 56 46 

12 Wonder 65 58 52 57 

13 FIR Elettromeccanica 64 54 100 95 

14 Poli C.M.T. SpA 63 115 45 49 

15 Bettinelli F.lli 54 48 45 49 

16 IML - Industria Meccanica Lombarda 38 36 30 27 

17 Marsilli & Co. 34 78 77 55 

18 Off. Mecc. Ing. A. Feraboli 29 36 39 42 

19 OCRIM - Società per L'industria Meccanica -10 58 nd 47 

20 Ilta Inox Nd 102 66 86 

Fonte: Nostre elaborazioni su Banca dati AIDA, anni vari. 

Per 3 delle 13 imprese con valori superiori alla media ISTAT nel 2006, il risultato del 2007 è particolarmente 

negativo (da -35% a -56%), mentre in 2 casi segnano una battuta d’arresto di un trend in crescita. Nel periodo 2004- 

2006 il numero delle imprese del campione con valori della produttività del lavoro superiori a quelli della media 

ISTAT (€61.000 nel 2004) aumenta da 8 a 13 evidenziando una particolare capacità delle imprese del campione nel 

migliorare margini di produttività. 

Nella tabella 18 sono stati raccolti dati che si riferiscono ai tassi crescita del valore aggiunto e del costo del 

lavoro a livello pro-capite nel periodo 2004-2007 utili a fornire indicazioni sulle rispettive tendenze in atto. Il 

37 I dati per il 2007 si riferiscono a 19 imprese invece di 20 per la indisponibilità del dato di una di esse. 

113

confronto tra queste due grandezze permette anche di misurare, pur in maniera approssimativa, l’influenza del 

costo del lavoro sui risultati della redditività delle imprese. 

Tabella 18. Variazioni valore aggiunto pro-capite e costo del lavoro pro-capite: 2004-2007 

(Valori %) 

IMPRESE 

V.A. procapite 

2007/2004 

% 

(1) 

Costo 

lavoro procapite 

2007/2004 

% 

(2) 

Differenza 

ATECO 2007 

38 Nel caso della Marsilli il dato positivo risulta dalla differenza tra due valori negativi che evidenziano una dinamica della riduzione del costo 

del lavoro più accentuata di quella del valore aggiunto.. 

39 Cfr. Codice ATECO 2007. 

114 

(1-2) 

Sottosezioni Divisioni 

1 Off. Mecc. Villa & Bonaldi 60,7 25,6 35,1 CH 25.11.00 

2 Koch Heat Transfer Company 55,2 4,3 50,9 CH 25.11.00 

3 Azzimi 50,0 17,9 32,1 CH 25.29.00 

4 Comandulli C. M. 42,9 31,6 11,3 CK 28.93.00 

5 IML - Industria Meccanica Lombarda 40,7 11,5 29,2 CH 25.99.99 

6 Gaiotto Automation 36,7 19,6 17,1 CK 28.99.20 

7 SOTECO 34,8 25,8 9,0 CK 28.99.20 

8 Acciaieria Arvedi 26,9 20,0 6,9 CH 24.10.00 

9 FIR Elettromeccanica 25,5 20,0 5,5 CJ 27.11.00 

10 Arvedi Tubi e Acciaio 25,0 12,5 12,5 CH 24.20.00 

11 Ilta Inox 18,6 10,0 8,6 CH 24.20.00 

12 Wonder 14,0 9,7 4,4 CL 29.32.00 

13 Bettinelli F.lli 10,2 18,2 - 8,0 CH 25.62.00 

14 VHIT 1,4 32,5 -31,1 CL 29.32.00 

15 Siderimpex -25,7 5,1 -30,9 CH 25.10.00 

16 CO.GE.ME. -29,8 13,5 -43,4 CH 24.33.00 

17 Off. Mecc. Ing. A. Feraboli -31,0 11,8 -42,7 CK 28.30.00 

18 Poli C.M.T. -33,7 11,1 -44,8 CL 30.20.00 

19 Marsilli & Co. -38,2 -48,8 10,7 CK 28.29.09 

20 OCRIM -1.819,5 12,8 -1.832,4 CK 28.93.00 


In primo luogo osserviamo che il tasso di crescita del valore aggiunto pro-capite risulta superiore a quello del costo 

del lavoro nel 60% dei casi osservati (13 imprese), 38 in 4 casi con una differenza particolarmente significativa 

(superiore al 25%,), mentre per il restante 40% la differenza è negativa che, in qualche caso, segnala una situazione 

di pericolosa criticità strutturale. 

Le imprese che hanno registrato il maggior tasso di crescita del valore aggiunto pro-capite (≥50%) sono 3, 

tutte appartenenti alla Sottosezione CH (Divisione 25 - Fabbricazione di prodotti in metallo - esclusi macchinari e 

attrezzature), 39 mentre tra le prime 10, con un tasso di crescita ≥25%, 6 appartengono alla Sottosezione CH (2 della 

Divisione 24 Metallurgia e 4 della Divisione 25), 3 alla CK (Divisione 28 Fabbricazione di macchinari ed 

apparecchiature nca) e 1 alla CJ (Divisione 27 Fabbricazione d'apparecchiature elettriche ed apparecchiature per 

uso domestico non elettriche). 

Le imprese che hanno registrato una differenza positiva tra i due tassi di crescita sono state 13, di cui 7 

classificate nella Sottosezione CH e 4 nella Sottosezione CK. Per 8 di esse la differenza è stata superiore al 10%, 

mentre per 4 di esse, tutte appartenenti alla Divisione CH 25, è stata maggiore del 30% (vedi tab. 19).

Tabella 19. Tassi di crescita del VA e del costo del lavoro pro-capite e loro differenze imprese 

campione: Anni 2004-2007 

IMPRESE 

V.A. 

pro-capite 

2007/2004 

Var. % 

115 

C.L 

pro-capite 

2007/2004 

Var. % 

Differenza 

ATECO 2007 

Sottosezione Divisione 

1 2 (1-2) 

1 Koch Heat Transfer Company 55,2 4,3 50,9 CH 25.11.00 

2 Off. Mecc. Villa & Bonaldi 60,7 25,6 35,1 CH 25.11.00 

3 Azzimi 50,0 17,9 32,1 CH 25.29.00 

4 IML - Industria Meccanica Lombarda 40,7 11,5 29,2 CH 25.99.99 

5 Gaiotto Automation 36,7 19,6 17,1 CK 28.99.20 

6 Arvedi Tubi e Acciaio 25,0 12,5 12,5 CH 24.20.00 

7 Comandulli C. M. 42,9 31,6 11,3 CK 28.93.00 

8 Marsilli & Co. -38,2 -48,8 10,7 CK 28.29.09 

9 SOTECO 34,8 25,8 9,0 CK 28.99.20 

10 Ilta Inox 18,6 10,0 8,6 CH 24.20.00 

11 Acciaieria Arvedi 26,9 20,0 6,9 CH 24.10.00 

12 FIR Elettromeccanica 25,5 20,0 5,5 CJ 27.11.00 

13 Wonder 14,0 9,7 4,4 CL 29.32.00 

14 Bettinelli F.lli 10,2 18,2 -8,0 CH 25.62.00 

15 Siderimpex -25,7 5,1 -30,9 CH 25.10.00 

16 VHIT 1,4 32,5 -31,1 CL 29.32.00 

17 Off. Mecc. Ing. A. Feraboli -31,0 11,8 -42,7 CK 28.30.00 

18 CO.GE.ME. -29,8 13,5 -43,4 CH 24.33.00 

19 Poli C.M.T. -33,7 11,1 -44,8 CL 30.20.00 

20 OCRIM -1.819,5 12,8 -1.832,4 CK 28.93.00 


Questi risultati suggeriscono che nel periodo 2004-2007 la maggior parte delle imprese del campione (2/3), 

soprattutto quelle classificate nella Divisione 25, ha beneficiato di una dinamica del costo del lavoro pro-capite 

inferiore a quella del valore aggiunto pro-capite imputabile, probabilmente, sia al completamento di processi di 

riorganizzazione e ristrutturazione produttiva, sia ad un incremento di mano d’opera meno qualificata per far fronte 

alla crescita della domanda. 

3.2 Redditività 

Nel 2006 la redditività delle vendite delle imprese del campione calcolata con l’indice ROS (return on sales), che 

misura l’incidenza del risultato d'esercizio sul valore delle vendite, è stata positiva per tutte ad eccezione di una. 

L’indice ROS medio calcolato per 584 società dell’industria manifatturiera della provincia di Cremona per l’anno 

2006 risulta pari a 6,8% e dal confronto con i dati del nostro campione (vedi tab. 20) notiamo che 9 imprese 

registrano una buona performance (in 2 casi ottima) con tassi superiori non solo alla suddetta media ma anche a 

valori considerati in genere molto buoni (› 8%) per le imprese industriali.

Tabella 20. Redditività delle vendite (ROS) (%): 2004-2007 

Redditività delle venditite (ROS) (%) 2007 2006 2005 2004 Sottosez Divisione 

1 SOTECO 19,8 20,6 18,0 19,9 CL 30.20.00 

2 Wonder 14,5 9,3 6,0 9,2 CL 29.32.00 


4 Officine M.V. & B. 10,8 10,0 6,1 7,7 CK 28.93.00 


6 Poli C.M.T. 9,5 25,5 24,3 24,2 CK 28.30.00 

7 Azzimi 9,0 5,0 3,7 0,8 CH 25.29.00 




11 Siderimpex 5,0 9,1 6,4 10,6 CK 28.99.20 

12 Bettinelli F.lli 4,0 - 0,8 - 2,7 4,8 CH 25.62.00 


14 CO.GE.ME 3,6 3,4 3,3 10,3 CH 24.33.00 

15 IML 3,4 3,3 0,9 - 0,5 CH 25.10.00 

16 Marsilli & Co. 3,0 12,2 10,9 7,6 CK 28.93.00 

17 Officine M. Feraboli - 7,5 1,4 1,8 4,3 CK 28.29.09 

18 VHIT - 27,7 0,2 - 0,8 2,2 CL 29.32.00 

19 OCRIM - 47,3 3,9 1,8 1,8 CK 28.99.20 

20 Ilta Inox nd 6,3 2,8 6,3 CH 25.11.00 

Media 584 società manifatturiere Prov Cremona 6,80 


Nel 2007 i risultati peggiorano per 9 imprese rispetto l’anno precedente, e per 3 di esse il ROS diventa persino 

negativo, mentre per altre 10 migliora. 40 Prendendo in considerazione il quadriennio 2004-2007 si rileva che oltre la 

metà delle imprese hanno registrato un progresso sostanzialmente positivo almeno fino al 2006 e un’inversione di 

tendenza nel 2007 (vedi tab. 20). Poiché questo indicatore è influenzato dal settore in cui operano le imprese e dalle 

loro politiche degli ammortamenti è opportuno valutarne la portata in stretta relazione con il MOL (margine 

operativo lordo), 41 per stabilire la redditività delle vendite in termini di ritono operativo e d'autofinanziamento allo 

stesso tempo. 

3.3 MOL/Vendite 

Nel 2006 nessuna impresa del campione ha registrato un margine negativo. In particolare, dalla tabella 21 si rileva 

che per 11 di esse il dato è stato complessivamente buono (›10%) e per 12 risulta superiore alla media (9,05%) 

calcolata per 592 società dell’industria manifatturiera del cremonese. 42 Per il 2007 è possibile fare il confronto con la 

media calcolata per imprese del settore metalmeccanico in cui operano quelle del nostro campione, che conferma, 

nella sostanza, il risultato del confronto precedente, con ancora 11 imprese che presentano valori superiori alla 

media a cui si aggiungono segnali di situazioni di rischio per 3 imprese classificate tra i produttori di beni 

strumentali. 

40 Per il solo 2007 sono disponibili i dati per 19 imprese invece di 20. 

41 MOL detto anche EBITDA. 

42 Fonte: Fornaroli, M. – P. Ganugi – M. Marenghi, op. cit.. 

116

Tabella 21. MOL/Vendite: 2004-2007 

(valori %) 

Imprese 2007 2006 2005 2004 Sottosez Divisione 

1 SOTECO 22,5 23,5 21,2 23,2 CL 30.20.00 

2 Wonder 22,1 19,4 19,1 23,5 CL 29.32.00 



5 Marsilli & Co. 14,6 14,2 13,1 9,9 CK 28.93.00 



8 Poli C.M.T. 13,2 27,8 26,7 26,9 CK 28.30.00 



11 Azzimi 12,1 8,5 7,4 5,1 CH 25.29.00 



14 Siderimpex 6,1 10,7 8,6 12,2 CK 28.99.20 

15 CO.GE.ME 5,3 6,5 6,0 12,8 CH 24.33.00 

16 IML 5,3 6,1 2,8 1,4 CH 25.10.00 

17 Officine M. Feraboli -6,0 2,7 3,4 5,9 CK 28.29.09 

18 VHIT -19,0 11,2 9,9 12,3 CL 29.32.00 

19 OCRIM -30,9 6,1 4,6 5,3 CK 28.99.20 

20 Ilta Inox nd 7,7 4,8 8,7 CH 25.11.00 

Valore medio 9,9 1 9,1 2 

Legenda 

ns non significativo 

1 : Media 2007 per 241 società dei settori metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e trasporti (cfr. 

“Distribuzioni degli indici di bilancio delle società di capitale del settore metalmeccanico: confronto della provincia 

di Cremona con l’insieme delle province di Lodi, Mantova e Piacenza”). 

2 : Media 2006 per 592 società manifatturiere Provincia di Cremona. 


3.4 Redditività del capitale proprio 

Nel 2007 si rileva un lieve peggioramento dei risultati dell’indice ROE (return on equity), un indice che misura la 

redditività del capitale proprio, rispetto al 2006 un anno in cui esso risultava positivo per 17 imprese, anche se le 

imprese con un dato superiore al 20% (un valore considerato molto positivo) sono aumentate da 3 a 4 (vedi tab. 

22). In particolare, si rileva che la contrazione dell’indice ROE ha coinvolto tutte le 6 imprese del campione 

classificate nella Sottosezione CK. 

117

Tabella 22. Redditività del capitale proprio (ROE: 2004-200 

(Valori %) 


1 SOTECO 42,9 34,2 32,2 40,8 CL 30.20.00 








9 Bettinelli F.lli 14,4 -20,2 -16,5 1,3 CH 25.62.00 

10 Azzimi 14,2 4,6 3,0 5,3 CH 25.29.00 

11 Siderimpex 10,3 17,8 10,6 25,9 CK 28.99.20 

12 Wonder 10,0 5,3 2,5 4,4 CL 29.32.00 

13 CO.GE.ME 9,8 4,6 6,2 19,9 CH 24.33.00 

14 Poli C.M.T. 5,4 18,7 19,0 18,8 CK 28.30.00 

15 IML 5,0 3,3 -18,5 -16,2 CH 25.10.00 

16 Marsilli & Co. 3,9 16,0 10,7 2,6 CK 28.93.00 

17 Officine M. Feraboli -38,9 -22,4 -7,1 1,5 CK 28.29.09 

18 OCRIM ns 2,5 -5,5 -5,8 CK 28.99.20 

19 VHIT ns -8,7 -14,2 15,2 CL 29.32.00 

20 Ilta Inox nd 13,8 3,5 10,7 CH 25.11.00 

Valore medio 15,4 1 8,6 2 

Legenda 

ns non significativo 

1 : Media 2007 per 241 società dei settori metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e trasporti (cfr. 

“Distribuzioni degli indici di bilancio delle società di capitale del settore metalmeccanico: confronto della provincia 

di Cremona con l’insieme delle province di Lodi, Mantova e Piacenza”). 

2 : Media 2006 per 500 società manifatturiere Provincia di Cremona. 


Tuttavia, per dare una valutazione attendibile dei risultati conseguiti dalle imprese del campione è opportuno fare un 

confronto con quelli dei settori di riferimento. Per l’anno 2006 possiamo confrontare i dati della tabella 22 con 

quello della media dell’indice ROE calcolata per 500 società dell’industria manifatturiera cremonese (pari 

all’8,56%). 43 Dal confronto risulta che ben 12 imprese del campione hanno conseguito risultati superiori alla media. 

Per l’anno 2007 disponiamo invece del dato relativo alla media del ROE calcolato (15,36%) per i settori 

metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e mezzi di trasporto, che ci consente di fare una comparazione più 

significativa. Da questo risulta che 6 imprese 44 nel 2007 realizzano un risultato superiore alla media. 45 Osservando 

l’andamento dei risultati del campione per il quadriennio 2004-2007 si notano oscillazioni abbastanza accentuate 

per almeno una decina d'imprese, in particolare: 9 imprese migliorano costantemente i risultati nel triennio 2004- 

2006 mentre solo 4 di esse confermano l’andamento positivo anche nel 2007. 


44 Distribuite in tutte e 4 le Divisioni ATECO interessate, rispettivamente: 2 CH, 2 CK, 1 CJ e 1 CL.. 

45 Per il solo 2007 sono disponibili i dati per 19 imprese invece di 20. 

118

3.5 Redditività operativa dell’impresa (reddito operativo/capitale investito netto) 

L’indice ROI (return on investment) misura il ritorno finanziario dell’impresa che dovrebbe essere 

contemporaneamente superiore al ROE e al costo medio del denaro a prestito. Dalla tabella 23 si apprende che nel 

2006 solo 1 impresa ha registrato un risultato negativo e per 3 non significativo, mentre per 12 imprese( 46 ) esso 

risulta superiore al 10%, a sua volta superiore alla media (7,41%) calcolata per 575 società dell’industria 

manifatturiera cremonese. 47 Nel 2007, 6 imprese (5 appartenenti alla Sottosezione CH ed 1 alla CK) migliorano il 

risultato dell’anno precedente, di cui 4 tra quelle che nel 2006 realizzarono un ROI›10%. Nell’intervallo 2004-2006 

sono 11 le imprese che migliorano la redditività operativa, di cui solo 3 (tutte della Sottosezione CH) ne confermano 

la tendenza anche nel 2007 (vedi tab. 24). 

Tabella 23. Redditività di tutto il capitale investito (ROI): 2004-2007 

(%) 


1 Officine M.V. & B. 29,5 ns 12,5 26,0 CK 28.93.00 

2 Gaiotto Automation 26,2 18,5 n.s. 17,5 CH 25.11.00 



5 Azzimi 18,3 12,5 7,5 1,4 CH 25.29.00 

6 Wonder 17,4 19,5 5,9 9,1 CL 29.32.00 


8 IML 10,5 11,9 2,6 -1,7 CH 25.10.00 


10 Bettinelli F.lli 7,5 -1,4 -4,5 15,5 CH 25.62.00 

11 Poli C.M.T. 7,3 27,4 27,8 27,0 CK 28.30.00 

12 CO.GE.ME 6,8 6,8 6,3 20,8 CH 24.33.00 

13 Siderimpex 6,1 15,0 10,4 22,3 CK 28.99.20 

14 Marsilli & Co. 0,9 16,5 12,8 9,0 CK 28.93.00 

15 Officine M. Feraboli -11,9 2,4 4,4 11,0 CK 28.29.09 

16 Ilta Inox nd 22,8 6,6 15,8 CH 25.11.00 

17 OCRIM ns 5,4 2,7 2,5 CK 28.99.20 

18 VHIT ns 0,4 -1,9 4,6 CL 29.32.00 

19 Koch Heat Transfer ns ns 28,7 6,7 CJ 27.11.00 

20 SOTECO ns ns ns ns CL 30.20.00 

Valore medio 7,41 1 

Legenda: 1 Media 2006 (575 società manifatturiere Prov Cremona) 


3.6 Solidità patrimoniale 

Per valutare la solidità patrimoniale in termini d'autonomia finanziaria delle imprese del campione prendiamo in 

esame l’indice di indipendenza finanziaria, dato dal rapporto tra il capitale proprio ed il totale degli impieghi (attivo). 

Nel 2006 la solidità patrimoniale appariva sostanzialmente buona per oltre la metà delle imprese del campione dato 

che in 8 casi (4 CH, 2 CK, 2 CL) l’indice superava lo 0,33% (in due casi addirittura ›0,70%), un valore in genere 

considerato ideale, mentre 11 erano le imprese con un valore superiore alla media (0,18%) calcolata per 628 società 

dell’industria manifatturiera della provincia di Cremona (vedi tab. 24). 

46 In particolare: 8 CH; 3 CK e 1 CL. 


119

Tabella 24. Indice di indipendenza finanziaria: 2004-2007 (%) 


1 Wonder 0,73 0,75 0,77 0,78 CL 29.32.00 

2 Poli C.M.T. 0,73 0,72 0,67 0,65 CK 28.30.00 


4 Azzimi 0,47 0,40 0,40 0,45 CH 25.29.00 

5 SOTECO 0,36 0,41 0,33 0,37 CL 30.20.00 


7 Marsilli & Co. 0,33 0,45 0,53 0,49 CK 28.93.00 



10 CO.GE.ME 0,21 0,25 0,29 0,24 CH 24.33.00 

11 Officine M. Feraboli 0,19 0,13 0,18 0,20 CK 28.29.09 


13 Siderimpex 0,15 0,26 0,27 0,26 CK 28.99.20 




17 IML 0,08 0,09 0,09 0,11 CH 25.10.00 

18 VHIT 0,06 0,13 0,16 0,17 CL 29.32.00 

19 OCRIM -0,02 0,10 0,11 0,15 CK 28.99.20 

20 Ilta Inox nd 0,37 0,47 0,43 CH 25.11.00 

0,18 1 

Legenda: 1 Media 2006 (628 società manifatturiere Provincia di Cremona) 


Sempre nello stesso anno l’indice oscilla attorno a valori complessivamente apprezzabili compresi tra 0,25% e 0,28% 

per 3 imprese, mentre per le altre 9 48 il dato, meno soddisfacente, varia tra 0,09% e 0,17%. Nel 2007, tuttavia, i dati 

peggiorano per 11 imprese, 49 e mentre 7 di esse 50 confermano valori ≥ 0,33%, per 7 oscilla nell’intervallo 0,09- 

0,22% e per 3 l’indice scende sotto lo 0,09%, un sintomo che segnala una situazione di particolare criticità. Un 

rapido confronto tra l’inizio e la fine dell’intervallo di tempo osservato si nota che in 12 casi (60%) l’indice, anche se 

di poco, è peggiorato, mentre in 4 casi (3 CH, 1 CL) è sempre aumentato e in altri 4 (2 CL, 1 CH , 1 CK) è sempre 

diminuito (vedi tab. 24). 

3.7 Capacità d'autofinanziamento 

Per verificare se per le imprese del nostro campione esiste un corretto grado di finanziamento 

ricorriamo all’indice dato dal rapporto tra patrimonio netto e totale delle passività che ci consente di 

misurare il grado d'indipendenza da terzi. L’indice medio calcolato nel 2006 per 581 società manifatturiere della 

Provincia di Cremona è pari allo 0,25%, 51 mentre la media calcolata nel 2007 per 255 società dei settori 

metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e mezzi di trasporto era di poco superiore allo 0,26%. Gli indici del 

nostro campione per il 2006 rivelano che in 11 casi (5 CH, 3 CK, 2 CL e 1 CJ) è stato superato lo 0,25%, di cui 7 (2 

CH, 2 CK, 2 CL e 1 CJ) con valori ampiamente soddisfacenti (›0,80%), mentre in 8 casi (5 CH, 2 CK e 1 CL) il valore 

48 In particolare: 5 CH, 3 CK e 1 CL 

49 In particolare: 5 CH, 3 CK, e tutte le 3 CL Per il solo 2007 sono disponibili i dati per 19 imprese invece di 20. 

50 In particolare: 4 CH e 3 CK, le stesse del 2006. 


120

aggiunto (≤0,20%) mette in evidenza situazioni critiche. In questi casi il dato rappresenta un segnale il rischio di 

un livello di capacità insufficiente di reperire risorse per fare investimenti e quindi raffigura un indicatore di difficoltà 

per l’impresa di adottare programmi di sviluppo e di crescita. Nel 2007 l’indice peggiora per 11 imprese (4 CH, 3 CK, 

3 CL e 1 CJ), ma sono sempre 11 quelle che registrano un valore maggiore o uguale a quello calcolato (0,26%) per le 

4 sottosezioni dell’industria manifatturiera di cui fanno parte le imprese del nostro campione. Si sono ridotte invece 

a 5 (2 CH, 1 CK, 1 CL, 1 CJ) quelle con valori ›0,80%, e 7 (4 CH, 2 CK, 1 CL) quelle con valori ≤0,20% (vedi tab. 

25). I dati relativi al grado d'indipendenza da terzi indicano l’esistenza di una forte concentrazione delle situazioni in 

due gruppi: il primo (8 imprese con l’indice ≥0,60%, pari al 42% del totale) caratterizzato da una sostanziale e forte 

autonomia patrimoniale che le pone nelle condizioni più favorevoli all’adozione di nuovi programmi di investimento 

necessari per avviare o sostenere strategie di sviluppo e di crescita; l’altro (8 imprese con l’indice ‹0,25%, pari al 42% 

del totale), invece, denota una situazione di particolare criticità per l’inesistenza o l’insufficienza di risorse disponibili 

indispensabili non solo per la crescita ma anche, in qualche caso, per la sopravvivenza stessa dell’impresa. 

Tabella 25. Grado di indipendenza da terzi: 2004-2007 (%) 



2 Wonder 3,83 4,75 5,63 5,66 CL 29.32.00 

3 Poli C.M.T. 3,23 3,01 2,34 2,09 CK 28.30.00 

4 Azzimi 1,10 0,85 0,90 1,11 CH 25.29.00 


6 SOTECO 0,76 0,94 0,66 0,71 CL 30.20.00 

7 Marsilli & Co. 0,65 1,07 1,50 1,21 CK 28.93.00 



10 CO.GE.ME 0,28 0,36 0,42 0,35 CH 24.33.00 

11 Officine M. Feraboli 0,26 0,17 0,26 0,30 CK 28.29.09 


13 Siderimpex 0,18 0,38 0,40 0,37 CK 28.99.20 



16 IML 0,11 0,13 0,13 0,17 CH 25.10.00 

17 VHIT 0,11 0,17 0,24 0,23 CL 29.32.00 


19 OCRIM -0,03 0,11 0,14 0,20 CK 28.99.20 

20 Ilta Inox nd 0,62 0,96 0,81 CH 25.11.00 

0,26 1 0,25 2 

Legenda: 

1 Media 2007 per 255 società dei settori metalmeccanico, macchinari, elettromeccanico e trasporti (cfr. “Distribuzioni 

degli indici di bilancio delle società di capitale del settore metalmeccanico: confronto della provincia di Cremona 

con l’insieme delle province di Lodi, Mantova e Piacenza”). 

2 Media 2006 (581 società manifatturiere Prov Cremona) 


121

122

5. CONCLUSIONI 

Dall’analisi delle imprese del nostro campione sono emerse alcune peculiarità, positive e negative, la cui conoscenza 

potrebbe consentire di elaborare o individuare strumenti di policy, ai vari livelli istituzionali, adeguati ad affrontare le 

criticità congiunturali e strutturali di un settore industriale importante per il sistema economico cremonese. 

Il quadro che emerge dall’analisi del campione d'imprese medie e grandi dell’industria metalmeccanica della 

provincia di Cremona appare piuttosto variegato in vari aspetti. Un primo dato significativo riguarda la prolungata 

presenza di molte imprese nel territorio cremonese di cui la data d'avvio delle attività supera il mezzo secolo di storia 

(in 4 casi supera addirittura il secolo), che si può interpretare come una eloquente conferma della capacità 

dell’imprenditoria locale di adattarsi positivamente ai cambiamenti della domanda nel lungo periodo. 

L’andamento dei livelli occupazionali delle imprese osservate nel periodo 2004-2007 si è rivelato più 

dinamico di quello dell’intero settore metalmeccanico provinciale e ciò troverebbe una spiegazione nel tasso di 

crescita della produzione e delle vendite registrate dalle imprese di grandi e medio-grandi dimensioni (soprattutto di 

quelle classificate nella Sottosezione CH), favorito dall’entrata in funzione di nuovi importanti impianti produttivi e 

dalla relativa domanda di nuovi addetti. 

Un’altra caratteristica meritevole d'attenzione consiste nella diversa concentrazione delle tipologie 

dimensionali e produttive delle imprese del campione. In particolare, si osserva che le imprese grandi, e con 

produzioni in maggior parte di tipo metallurgico (Sottosezione CH), sono concentrate in prevalenza nel territorio 

comunale di Cremona, mentre quelle di dimensioni medie, con produzioni diversificate di beni strumentali 

(Sottosezioni CK e CL) sono concentrate per la maggior parte nell’area territoriale cremasca. In quest’area, si osserva, 

tra l’altro, che la concentrazione d'imprese impegnate in tipologie di prodotti caratterizzati in genere da livelli elevati 

di specializzazione si associa a quella di imprese controllate da capitale straniero. Questa presenza appare molto 

significativa perché oltre a fornire un prezioso riconoscimento internazionale del livello qualitativo e fertile 

dell’ambiente produttivo locale (imprenditoriale e del lavoro), favorisce e consolida il posizionamento d'alcune realtà 

importanti dell’economia locale (in termini sia occupazionali sia di accrescimento del know-how) nella filiera 

produttiva (supply chain) di alcuni importanti gruppi industriali di livello mondiale. 

L’andamento complessivo delle esportazioni delle imprese del campione ha conosciuto una crescita 

significativa nel periodo osservato (dal 36% al 47%) e ciò potrebbe indurre a valutare molto positivamente il 

posizionamento dell’industria metalmeccanica cremonese sui mercati esteri. Invero, è opportuno osservare che la 

crescita delle esportazioni registrata nel quadriennio è stata determinata soprattutto dalla crescita eccezionale delle 

esportazioni delle imprese del gruppo Arvedi. Queste, infatti, coprono da sole circa il 55% del valore globale delle 

esportazioni del campione ed avendo più che raddoppiato il fatturato estero (+110%) risulta abbondantemente 

spiegata la loro particolare incidenza sul totale del campione. Un dato comunque positivo consiste nel fatto che nel 

2007 oltre la metà delle imprese osservate esportava più del 60% del proprio fatturato e in tre casi superavano 

addirittura l’80%. 

Alcune imprese hanno cercato di consolidare la propria presenza sui mercati all’estero e/o avviato iniziative 

per favorire l’apertura a nuovi mercati attraverso il potenziamento o la costituzione di reti commerciali in 

collaborazione (non sempre coronata da successo) con partner locali. Solo in un caso il consolidamento della 

presenza sui mercati esteri avvenuta con un accordo di collaborazione industriale con un partner locale, 52 a 

differenza della consuetudine delle imprese cremonesi di puntare solo su una collaborazione di tipo commerciale. 

Tra le imprese meglio posizionate rispetto all’apertura ai mercati internazionali troviamo quelle che 

producono beni strumentali e sono integrate nelle filiere di grandi gruppi industriali nazionali (Arvedi, IPC e 

Mircopa) e stranieri (es. Bosch, WABTEC e Koch Heat Transfer). Il vantaggio competitivo di queste imprese dipende 

dal loro posizionamento nella catena del valore delle rispettive filiere d'appartenenza. Tuttavia, possiamo dire che le 

acquisizioni fatte dai grandi gruppi industriali d'attività già presenti nella provincia cremonese (soprattutto nel 

cremasco) hanno rappresentato un doppio vantaggio per l’economia locale perché oltre a riconoscere l’attrattività 

delle capacità e potenzialità espresse da quelle realtà ne hanno permesso anche la sopravvivenza e la crescita (anche 

in termini occupazionali), sviluppando ulteriori margini di richiamo per altre iniziative imprenditoriali qualificate e 

generando effetti socio-economici positivi nelle aree territoriali coinvolte. 

Per alcune imprese, tuttavia, il recente crollo della domanda di beni durevoli sui mercati interno ed estero, 

che colpisce soprattutto l’industria metalmeccanica, rischia di aggravare sensibilmente alcune criticità strutturali che 

da qualche tempo stavano già emergendo. 53 Per molto tempo la strategia adottata da gran parte dell’industria 

metalmeccanica cremonese per fronteggiare la competitività dei prodotti sui mercati internazionali si è basata 

prevalentemente sull’incremento dell’efficienza produttiva ed organizzativa attraverso l’abbattimento dei costi di 

52 Cfr. Scheda Acciaierie Arvedi SpA, qui in Appendice. 

53 Vedi sopra paragrafi 2.7-2.13. 

123

produzione. Ciò è avvenuto, soprattutto, con investimenti mirati ad innovare i processi produttivi per migliorarne 

l’efficienza, a riorganizzazione l’apparato gestionale e a ristrutturare quello produttivo, anche con operazioni di 

consolidamento (verticalizzazione) della struttura produttiva. Invero, molte delle imprese del campione hanno 

investito risorse per migliorare i rispettivi “quality system” al fine di ottenere certificazioni riconosciute a livello 

internazionale (ISO ecc.) sia per la qualità dei prodotti sia dei servizi post-vendita. 

Tutto questo, però, potrebbe non bastare. Infatti, un aspetto critico dell’industria metalmeccanica cremonese 

sembra emergere dallo scarso sforzo finora profuso dalle imprese di ampliare la gamma dell’offerta con prodotti 

tecnologicamente innovativi, a maggior valore aggiunto. Pertanto, oltre alla cura della qualità dei prodotti offerti e dei 

servizi post-vendita, per restare competitivi soprattutto in ambito internazionale sarebbe opportuno che le imprese 

s'impegnassero concretamente e sistematicamente nella R&S finalizzata ad innovazioni di prodotto di tipo non solo 

incrementale ma radicale. Ciò produrrebbe innegabili effetti anche sul mercato del lavoro che dovrebbe favorire 

l’offerta di persone con qualifiche professionali più elevate capaci di generare spin-off vantaggiosi anche sull’intero 

sistema socio-economico provinciale. L’ampliamento dell’offerta di nuovi prodotti potrebbe favorire le imprese nella 

ricerca di nuovi sbocchi sui mercati internazionali, soprattutto quelli emergenti con un importante tasso di crescita 

potenziale della domanda (tipo Brasile, Cina, India, Russia). Invero, la direzione corrente dei principali flussi delle 

esportazioni delle imprese del campione è quella dei mercati “maturi” dell’Europa Occidentale (in particolare: 

Germania, Francia e Spagna) e di mercati ancora poco dinamici dell’Europa orientale. 

124

APPENDICE 

125

ACCIAIERIA ARVEDI SpA 

(Capogruppo ARVEDI) 

1. ANNO FONDAZIONE: 1992 (1988) 

2. SEDI: 

- Legale: Via Donizetti, 20 – 20122 Milano 

- Stabilimenti: 1) Cremona 

2) Corbetta (Milano) 

3. PROPRIETÀ 

Società con socio unico: Finarvedi SpA (100%), sede legale: Milano 

Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Finarvedi Spa. 

4. SOCIETÀ PARTECIPATE E/O CONTROLLATE: 

1) Arvedi Tubi Acciaio SpA (100%) 

2) Arvedi Trasmisione Srl (100%), convenzionata con TERA Energia 

3) SOGRAF Srl ( 48,12%) 

4) Cremona Engineering Srl (50%), in joint-venture con Gruppo Siemens 1 

5) Finfly Srl (40%) 

6) Centro Sviluppo Materiali SpA (5%)(sede Roma), operazione del 2005. 

7) 

5. ATECO 

2007: 24.300 (Fabbricazione di altri prodotti della prima trasformazione dell'acciaio) 

2002: 27.3000 (Altre attività di prima trasformazione a freddo del ferro e dell'acciaio) 

6. ATTIVITÀ 

Produzione e commercializzazione di prodotti piani di acciaio al carbonio, di tubi saldati in acciaio 

inossidabile, di prodotti siderurgici e di materiali ferrosi in genere. 

7. PRODOTTI 

Laminati piani: coils (rotoli) a caldo in acciaio al carbonio di qualità decapati e zincati. 

8. BREVETTI, MARCHI, CERTIFICAZIONI: 

- oltre 20 brevetti, tra cui il brevetto ISP (In line Strip Production) 

- tecnologia ESP (Endless Strip Production, già Arvedi Steel Technology), nuovo processo produttivo in 

continuo 2 ,. 

- 2004: La certificazione Iso 14001 premia Acciaieria, Ata e Ilta amiche dell’ambiente 

9. INVESTIMENTI 

Nuovi insediamenti industriali di Cremona e Corbetta (acquisto di terreni, impianto ISP, nuovi forni di 

acciaieria, nuovo trasformatore per il forno EAF) e impianti ecologici. Piano di investimento per 

incrementare la produzione di coils da 1 a 3 milioni di tonnellate (nuovo impianto ESP). 

Implementazione del Progetto SAP per l’informatizzazione della produzione e delle vendite. 

10. R&S 

Attività di R&S del know-how e della tecnologia ESP (denominata in precedenti relazioni AST), per la 

realizzazione del nuovo impianto di fusione e laminazione (lavori avviati nel 2006) in collaborazione con il 

partner Siemens. 3 

11. NOTIZIE - EVENTI 

1 Partnership paritetica con Siemens VAI (Voest –Alpine Industrie Anlagenbau) Metals Technology di Linz (Austria), Divisione del Gruppo 

Siemens I&S, società di impiantistica. La Società è una Joint-Venture tra il Gruppo Arvedi ed il Gruppo Siemens, le cui finalità sono di 

operare a supporto di Acciaieria Arvedi nella realizzazione del costruendo impianto produttivo ad alta ed innovativa tecnologia. 

2Tecnologia di processo sviluppata all’inizio degli anni Ottanta da G. Arvedi. 

3 Strumenti legislativi a cui è ricorsa l’azienda per ottenere finanziamenti pubblici: ai propri investimenti innovativi: 

i. 1993, F.I.T. (ex Legge 46/1982) 

ii. 1995, finanziamento per automazione integrata (ex Legge 46/1982) 

iii. 1999 (10 anni), nuovo finanziamento (ex Legge 46/1982). 

126

• Nel corso del 2004 il Gruppo, insieme a Voest Alpine (primario costruttore austriaco di impianti 

siderurgici) ha siglato un accordo con il Gruppo siderurgico russo Maksi per la realizzazione di un nuovo 

stabilimento a Togliattigrad (Russia) in grado di produrre, utilizzando tale tecnologia, 2 milioni di 

tonnellate annue di acciaio. 4 

• “Lácciaieria Arvedi SpA. costruirà Arvedi Esp – Endless Strip Production - il primo impianto al 

mondo in grado di produrre direttamente rotoli (coils) laminati a caldo in continuo (endless) 

partendo dallácciaio liquido.…..Il partner di Arvedi per la costruzione di una linea basata su 

questo processo produttivo, unico al mondo, è la Siemens, attraverso Siemens Vai, divisione del 

Gruppo Siemens Industrial Solutions and Services (I&S), che fornirà i macchinari, gli impianti 

elettrici e láutomazione per il nuovo impianto. I due partners hanno pariteticamente costituito una 

società in joint venture, denominata Cremona Engineering Srl con sede a Cremona, che sarà 

responsabile per lo sviluppo e la progettazione del nuovo impianto e che si occuperà in futuro delle 

vendite di tale tecnologia in tutto il mondo”. 5 

4 Fonte: Arvedinforma n.16 7-11-2005 12:45 Pagina 2. 

5 Fonte: “Arvedi e Siemens costruiranno a Cremona il primo impianto al mondo per la produzione in continuo di rotoli di acciaio in spessori 

sottili”, Notiziario Marketpress, mercoledì 13 Settembre 2006, 

127

ARVEDI TUBI ACCIAIO (A.T.A.)SpA 

(Gruppo ARVEDI) 


2. SEDI: 

- Legale: Cremona – Via Acquaviva , 3 

- Stabilimento: Cremona 

3. PROPRIETÀ 

Società con socio unico: Acciaieria Arvedi SpA (100%), sede legale: Milano. 

Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Finarvedi Spa 

4. SOCIETÀ PARTECIPATE E/O CONTROLLATE 

8) Fincastello Srl (100%) 6 . 

9) Protec Srl (100%) 

10) SOGRAF Srl ( 48,12%) 


5. ATECO 

2007: 24.200 (Fabbricazione di tubi, condotti, profilati cavi e relativi accessori in acciaio (esclusi quelli in 

acciaio colato) 

2002: 27.2200 (Fabbricazione di tubi e raccordi di acciaio) 

6. ATTIVITÀ 

Produzione e lavorazione acciaio, commercio di tubi in acciaio nonché di tutti i prodotti siderurgici e 

materiali ferrosi in genere. Fabbricazione di condotti, profilati, cavi e relativi accessori in acciaio, esclusi 

quelli in acciaio colato. 

7. PRODOTTI 

Realizza volumi di 350 mila tonnellate, prodotti di qualità e speciali, realizzati con coils dell'Acciaieria 

Arvedi. 

Tubi in acciaio al carbonio (per mercato autoveicolistico). 

8. BREVETTI, MARCHI, CERTIFICAZIONI 

Certificati di qualità: 

- Dal 1987 Arvedi Tubi Acciaio è un’azienda certificata secondo lo standard ISO 9001 e nel corso 

degli anni ha mantenuto, aggiornato e sviluppato il proprio sistema di gestione per la qualità. 

- 2000 rilascio da parte dell’Istituto Italiano di Garanzia della Qualità (IGQ) dell’estensione allo 

standard QS 9000 (schemi auto motive) 

- 2001, standard ISO TS 16949 (schemi auto motive). 

- Certificazione ISO 14001 conferma l’attenzione per l’ambiente che Arvedi Tubi Acciaio pone tra i 

suoi obiettivi primari. 

- Sistema di gestione per la Qualità certificato in accordo alla Norma UNI EN ISO 9001-2000 

Licenze: 

- API License Number: 5L – 0293 - Tubi petrolio (Line pipe) 

- API License Number: 5CT - 0392 - Tubi petrolio (Casing and Tubing) 

- TUV AD 2000 Merkbaltt W4/TRD 102 - Tubi per apparecchi a pressione e caldaie 

- TUV Pressure Equipment Directive 97/23/ EC (PED) Annex I, Paragr. 4.3 - Tubi per apparecchi a 

pressione secondo direttiva europea 97/27/EC 

- DIN - DVGW - Tubi zincati per il trasporto dell’acqua 

6 Acquisita completamente nel marzo 2008 e assunzione della responsabilità dalla fine del 2009. La società è capogruppo di aziende operanti 

nel settore tubi, tra cui METALFER SpA, con produzioni che si integrano bene con quelle di A.T.A. 

128

- LGA - Ü (mark) - Tubi per costruzioni metalliche 

- Decreto Ministeriale del 9/01/1996 - Tubi per costruzione metalliche 

- Germanischer Lloyd - Tubi per impiego navale 

Marchi – Dichiarazioni conformità 

- Marchio CE EN 10210 – tubi strutturali finiti a caldo 

- Marchio CE EN 10219 – tubi strutturali 

- Dichiarazione conformità CE EN 10210-10219 

- Dichiarazione conformità CE EN 10224 

- Marchio B (Polonia) - certificati Zetom 84-07 EN 10217-1 e 85-07 EN 10217-2 – per impianti di 

teleriscaldamento (district heating network) 

- Dichiarazioni conformità B n° 1/08 e B n° 2/08. 


Nuovi impianti e macchinari e nuove linee di produzione (innovazioni di processo). 

Nuovo programma di investimenti che entreranno a regime nei prossimi anni destinati ad ampliare 

gamma prodotti per il mercato di appartenenza. 

10. R&S 

Progetto relativo allo studio ed alla realizzazione di un tubo innovativo in acciaio da utilizzare nei processi 

di idroformatura. 7 


Febbraio 2008, condotta operazione di integrazione verticale attraverso acquisizione della società 

FINCASTELLO Srl che controlla il Gruppo Metalfer Srl (come da Comunicazione AGCM, Bollettino 8/2008). 

Riorganizzazione dei processi produttivi di tutti i reparti dell’azienda A.T.A. 

Razionalizzazione della gestione della catena di rifornimento (Supply Chain Management, già applicata 

con successo all’Acciaieria Arvedi in alcuni settori) finalizzata a migliorare il funzionamento dell’azienda 

(sia al suo interno che nei confronti di fornitori e, soprattutto, clienti). 

7 Costi sostenuti per lo studio nel periodo tra l’aprile del 2001 ed il 28 febbraio 2005 (€//000 1.932) al netto del contributo a fondo perduto 

(€/000 1.133), ai cui benefici la Società è stata ammessa con Decreto di concessione del Ministero delle Attività produttive n. 44 del 29 luglio 

2002 a valere sul F.I.T. (Fondo per l’Innovazione Tecnologica – Articolo 14 della Legge 17.02.1982 n. 46). Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

129

AZZINI SpA (a socio unico) 

1. ANNO FONDAZIONE: 1889 8 (1968) 

2. SEDI 

- Legale: Soresina (CR) 

- Stabilimenti: 1) Soresina (CR) 

2) Soresina (CR) 

3) Casalmorano (CR) 

3. PROPRIETÀ 

AZZINI INOX SpA (100%), Società Unipersonale, controllata dai Fratelli Azzini. 

4. SOCIETÀ PARTECIPATE 

- Beni Stabili SpA 

- BPU 

- SANPAOLO IMI SPA 

- Società di Intervento Finanziario e Industriale Cremonese SIFIC SPA 

5. ATECO 

2007: 25.290 (Fabbricazione di cisterne, serbatoi e contenitori in metallo per impieghi di stoccaggio o di 

produzione). 

2002: 28.2100 (Fabbricazione, installazione e riparazione di cisterne, serbatoi e contenitori in metallo di 

capacità superiore a 300 litri) 

6. ATTIVITÀ 

Stoccaggio della miscelazione e del processo di prodotti liquidi anche altamente viscosi. 

Filosofia "custom centric": realizzazione di prodotti su misura (serbatoi semplici e sistemi complessi), 

fornitura di soluzioni complete anche secondo la formula “chiavi in mano”. 

Organizzazione dell’azienda 

Cinque Divisioni: 

1. enologica 

2. chimico farmaceutica 

3. bevande ed acque 

4. alimentare in genere 

5. contenitori pallettizzati 

7. PRODOTTI 

- Serbatoi in acciaio inox di altissima qualità per i settori enologico, lattiero caseario, bevande, alimentare, 

chimico farmaceutico e biotecnologico. 

- vinificatori verticali cilindrici 

• con griglia per sommersione del cappello di vinaccia, rimontaggio automatico programmabile e 

irrorazione del mosto, capacità da 100 a 1000 hl su gambe, su basamento in acciaio inox o 

cemento; 

8 L’azienda, fondata da Paolo Azzini nel 1889 opera nel settore dello stoccaggio, della miscelazione e del processo di prodotti liquidi anche 

altamente viscosi. Negli anni ‘50, intuendo i profondi cambiamenti che avrebbero interessato il nostro Paese l’azienda decise di 

sperimentare e utilizzare nuovi materiali, nuove leghe, soprattutto l’acciaio inossidabile. Le qualità intrinseche di questo materiale e 

l’accuratezza di fabbricazione richiesero tuttavia del tempo per imporsi. Azzini accentuò gli investimenti nella specializzazione dei suoi 

uomini e in macchinari sempre più moderni riuscendo a cogliere l’obbiettivo della leadership del settore attraverso prodotti di qualità. Oggi 

Azzini opera attraverso tre stabilimenti, due a Soresina, il terzo a Casalmorano, per un totale di 35.000 mq. di cui 10.000 coperti. Fonte: 

http://www.azzini.it. 

130

• con pistoni e griglie per la rottura del cappello di vinaccia (automatici, pneumatici oleodinamici o 

manuali), rimontaggio automatico programmabile e irrorazione del mosto, capacità da 100 a 1000 

hl, su gambe, su basamento in acciaio inox o in cemento; 

• con irrorazione automatica programmabile e rimontaggio del mosto, aventi capacità da 100 a 2000 hl, 

su gambe, su basamento in acciaio inox o cemento; 

• vinificatori rotanti in acciaio inossidabile aventi capacità da hl. 150 a 450; 

• autoclavi verticali od orizzontali per spumanti capacità da 50 a 800 hl; 

• Serbatoi di stoccaggio, parzialmente o totalmente refrigerati e isolati. 


Certificazioni per reparto Pallettizzati. 


Risultati di programmi di investimento tecnologicamente innovativi: taglio delle lamiere a controllo digitale, 

saldature automatiche T.I.G., decapaggio in ambiente protetto; realizzazione di serbatoi pallettizzati 

omologati per il trasporto di sostanze pericolose. 

10.R&S 

L’attività di ricerca e sviluppo è condotta dall’ufficio tecnico con l’obiettivo di elevare la qualità dei prodotti, 

cercando di conciliare il binomio economicità ed efficienza. 

11. NOTIZIE - EVENTI 9 

L’azienda si confronta sul mercato prevalentemente con piccole aziende, spesso a carattere artigianale. 

Sono pochi i concorrenti con strutture equiparabili a quelle dell’azienda 

Settembre 2007: cessione totalità pacchetto azionario da parte dei soci “storici” 

9 Fonte: Relazione di Bilancio 2007. 

131

BETTINELLI F.LLI SpA 

Divisione Cam Driven Systems (CDS) 

1. ANNO di FONDAZIONE: 1953 (1990) 

2. SEDI: 

- Legale: Bagnolo Cremasco (CR) 

- Stabilimento: Bagnolo Cremasco (CR) 

3. PROPRIETÀ 

Sig. Bettinelli Pompilio (Azionista Unico) 

4. PARTECIPAZIONI: 

i) CDS Corp. (100%): società con sede negli Stati Uniti d’America, nello stato del New Jersey, 502 route 

15 Sparta, avente un capitale pari ad USD 1.000= di cui la Bettinelli F.lli SpA è socio unico. La 

costituzione della CDS Corp. (2003) è stata effettuata dalla Bettinelli F.lli SpA nell’ambito del progetto 

di penetrazione commerciale connesso all’affermazione dei prodotti nel mercato statunitense. 

ii) Partecipazione nella società collegata API Srl (75%) di Bagnolo Cremasco (CR) 

iii) Partecipazione nella società Bettinelli Torino Srl (10%) di Torino 

iv) Consorzio CONAI (1 quota) 

v) Cam Driven Systems GmbH: costituita in Germania nel 2008. 

5. ATECO 

2007: 25.620 (Lavori di meccanica generale) 

2002: 28.5200 (Lavori di meccanica generale) 

6. ATTIVITÀ 

Lavorazioni meccaniche in genere, automazioni industriali ed affini. Progettazione, sviluppo, 

produzione, controllo e spedizione di macchine speciali di assemblaggio e delle unità a camme per le 

trasformazioni del metallo. 

Divisione CDS: Progettazione e costruzione di sistemi a camma per attuatori di movimenti complessi: 

rotanti - lineari - oscillanti - ciclici.. 

7. PRODOTTI 

Progettazione e costruzione di sistemi a camma per attuatori di movimenti complessi: rotanti - 

lineari - oscillanti - ciclici 


- UNI EN ISO 9001:2000 (ICIM, Cert, n, 1022) 

- Tra le immobilizzazioni immateriali della società figura il marchio “Indexing & Transfer CDS”. Il marchio 

– acquistato nel corso del 2005 al prezzo di € 2.000.000 (in precedenza veniva utilizzato dalla società in 

forza di un contratto di licenza che prevedeva la corresponsione di royalty in funzione del volume delle 

vendite effettuate, con un onere annuo mediamente pari ad € 450.000). 

- Marchi registrati: “Bettinelli Spa”, “Indexing & Transfer CDS”, “MEDI-CAM”, “CB Automation” e “HCS” 


Nell’esercizio 2007 la società ha proseguito il proprio programma di investimenti, acquisendo in 

particolare immobilizzazioni tecniche (soprattutto macchine a controllo numerico ad elevato 

contenuto tecnologico) per oltre € 600 mila. Gli investimenti effettuati negli ultimi anni mirano al 

perseguimento di obiettivi di eccellenza produttiva, sia qualitativa che quantitativa. 

10. R&S 

L’intensa attività di Ricerca & Sviluppo svolta dall’azienda nel corso dell’anno 2007 ha coinvolto il 

personale tecnico ed operatori specializzati nonché specialisti di progettazione che hanno contribuito a 

raggiungere gli obiettivi prefissati. 

132

I costi del personale per le fasi di progettazione, sperimentazione e sviluppo operativo, industrializzazione 

dei processi/prodotti hanno comportato un costo di € 1.149.306,00=. 

In particolare l’attività d’innovazione tecnologica si è concretizzata nei seguenti progetti: 

1) Nuova linea automatica ad alta produttività per assemblaggio valvola con controllo in process; 

2) Freepod Assembly and Control Line, sincronizzazione elettrica per 12 pezzi per volta ad alta 

produttività e verifica tenuta stagna della pompa per evitare infiltrazioni batteriche; 

3) Progettazione e realizzazione prototipo New Flat F: gestione elettronica singolarizzata FLAT per aumento 

performance del 30% rispetto ai competitors; 

4) Robot depaletizzatore per termoformati: sistema di autoregolazione per recupero tolleranze 

termoformati. 


Apertura della filiale tedesca (Cam Driven Systems GmbH) nei primi mesi del 2008. 

133

CO.GE.ME. COMPAGNIA GENERALE METALLI SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: Anni Settanta (1970) 

2. SEDI: 

- Legale: Via E. Fermi, 34 - 26041 Casalmaggiore (CR 

- Stabilimenti: 1) Via E. Fermi, 34 - 26041 Casalmaggiore (CR) 

- Sede Amministrativa - Ufficio Commerciale: Strada di Porto, 31 Casalmaggiore (CR) 

3. PROPRIETÀ: Holding Oliani Srl (73,04%); Dondi M. (10,90%); Cocconcellii F. (16,06%). 


12) SIDERIMPEX SpA (82,77%) 

13) Socio di IRONGROUP Srl (?) 

5. ATECO 

2007: 24.330 (Profilatura mediante formatura o piegatura a freddo) 

2002: 27.3300 (Profilatura mediante formatura o piegatura a freddo del ferro e dell'acciaio) 

6. ATTIVITÀ 

Lavorazione, trasformazione e commercio di metalli in genere. In particolare la produzione riguarda 

laminati in acciaio ottenuti con laminatoio a caldo. CO.GE.ME. opera sul mercato attraverso tre distinte 

divisioni (Caldo, Freddo e Commercializzato). 

7. PRODOTTI 

A partire dal 1999 la CO.GE.ME. amplia la propria produzione di laminati con una nuova divisione di 

laminazione a freddo. Questo reparto, organizzato in 4 linee di laminazione, forno di ricottura in 

atmosfera controllata e due linee di taglio in barre, consente di produrre un’ampia gamma di laminati 

piatti. 

Organizzazione Produttiva: 

CO.GE.ME. opera sul mercato attraverso tre distinte divisioni (Caldo, Freddo e Commercializzato) e non si 

sono riscontrati notevoli variazioni dei player attivi sul mercato nazionale. Le analisi sviluppate denotano 

una continua permanenza di attori relativamente piccoli che rendono il mercato complesso e con 

un’inerzia sistematica sull’interpretazione delle repentine inversioni dei trend che si manifestano dal 2004. 

Linee operative divisionali 

1. Divisione laminazione a Caldo (laminati mercantili in rotoli e barre di piccole dimensioni). 

2. Divisione laminazione a Freddo. 

3. Divisione commercializzazione a pacco di prodotti siderurgici. 


- Dal 1997: ISO 9001/UNI EN 9001:2000 (Laminazione a caldo e a freddo di acciai mercantili in barre e 

rotoli, Commercializzazione di prodotti siderurgici a marchio proprio). 

- Dal 2006: Directive 89/106/EEC (Factory Production Control): Standard EN 10025-1: 2004. 


Nel corso del 2007 si sono decisi investimenti sul revamping della linea di ribobinatura per incrementare 

la produttività e il miglioramento dei processi di saldatura. Si è costruito un nuovo immobile di circa 6.500 

m 2 destinato allo sviluppo dell’attività di commercializzazione in forte espansione. 

10. R&S 

Non è stata svolta alcuna particolare attività di Ricerca e Sviluppo. E’ continuato peraltro il costante 

impegno nell’aggiornamento tecnologico e di processo, in particolare sulla nuova linea di ribobinatura. 

134


• Continuo rafforzamento del processo di concentrazione del mercato e relativa globalizzazione con 

ripercussioni a livello italiano delle tensioni dei mercati mondiali. (Fonte: Relazione CdA 2007). 

• Concorrenza: Non si sono riscontrati notevoli variazioni dei player attivi sul mercato nazionale. Le 

analisi sviluppate denotano una continua permanenza di attori relativamente piccoli che rendono il 

mercato complesso e con un’inerzia sistematica sull’interpretazione delle repentine inversioni dei trend 

che si manifestano dal 2004. 

• A supporto dell’attività di commercializzazione a pacco di prodotti siderurgici il gruppo ha deciso di 

entrare come socio nel principale gruppo di acquisto italiano, IRONGroup Srl, consolidando la propria 

esperienza con quella dei soci promotori e ricercando sinergie nell’acquisto di prodotti tradizionali. Ciò 

ha permesso all’azienda di aver accesso a prodotti non ancora trattati dalle società del gruppo in modo 

costante e che nei prossimi anni potrebbero far sviluppare nuove opportunità commerciali. 

• Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio 2007 

Dalla chiusura dell’esercizio ad oggi si sono verificati diversi fatti di rilievo. 

a) Affitto di parte del nuovo immobile alla consociata SIDERIMPEX SpA per lo sviluppo dell’attività di 

commercializzazione e del taglio laminati e tubolari saldati. 

b) Acquisto di un terreno di circa 25.000 m 2 per futuri ampliamenti attività del gruppo. 

c) Partecipazione alla costituzione di una nuova società di pre-lavorazione lamiere di qualità con il 

GRUPPO CAUVIN 10 di Genova. La partecipazione è del 22% del capitale della STEELMET SpA, costituita a 

Genova in aprile 2008, con la previsione di diventare operativa verso la fine del 2008. Tale partecipazione 

consente alla CO.GE.ME. SpA di diversificare ulteriormente la presenza sul mercato siderurgico 

sfruttando le eventuali sinergie della propria rete commerciale per crescer in nuovi mercati. 

10 Nel 1890, Vittorio Cauvin, seconda generazione di una famiglia francese trasferitasi in Italia alla metà dell’Ottocento, fonda a Genova 

l’omonima ditta che ha come prima attività l’importazione di fertilizzanti. Con la costituzione della VITTORIO CAUVIN, diventata poi holding 

nel 1985, ha così inizio la storia e lo sviluppo del Gruppo Cauvin. Nel secondo dopoguerra Ernesto Cauvin, figlio del fondatore, apre il settore 

siderurgico iniziando la diversificazione che caratterizza la storia e la struttura attuale del Gruppo. La strategia dei suoi figli, Gian Vittorio e 

Max, si è indirizzata alla verticalizzazione delle attività con investimenti nello stoccaggio, lavorazione e distribuzione dei prodotti ed alla 

ulteriore diversificazione nel settore dell’alluminio e dell’impiantistica e del trading. Alla guida del Gruppo sono oggi i figli di Gian Vittorio 

:Ernesto, Umberto, Francesco e Michele, a conferma della volontà di continuare la tradizione imprenditoriale della famiglia. 

Il risultato del lavoro svolto nell’arco di quattro generazioni, in oltre cent’anni, è un dinamico gruppo di società che operano nell’import - 

export e distribuzione di fertilizzanti, prodotti siderurgici e semilavorati in alluminio,nell’impiantistica, nel trading e nel procurement 

internazionale. L’attività siderurgica ebbe inizio nel 1948, anno in cui la VITTORIO CAUVIN divenne agente della United States Steel, il 

principale produttore americano. 

La VITTORIO CAUVIN svolge ancora oggi una attività di trading ed intermediazione di prodotti siderurgici con una specializzazione nelle 

lamiere da treno e nella banda stagnata. Nata nel 1966 , la ACCIAI di QUALITA’ è oggi uno dei maggiori centri di servizio italiani per la 

distribuzione e la prelavorazione di lamiere in acciai speciali e di qualità. 

Nel 2001, il Gruppo ThyssenKrupp ha acquisito una partecipazione del 24,9% nella società, confermando Acciai di Qualita’quale proprio 

distributore esclusivo per il mercato italiano delle lamiere in acciai bonificati altoresistenziali ed antiusura. 

Le vendite dei prodotti della Acciai di Qualita’ vengono gestite dalla controllata AGENZIE CAUVIN che, grazie alla propria esperienza ed 

organizzazione, opera anche in qualità di agente per la vendita da acciaieria delle lamiere prodotte dalla ThyssenKrupp Stahl. 

Al fine di allargare la gamma di prodotti nel 1996 è stata acquisita la COMTOFER di Torino attiva fin dal 1952 nella distribuzione di laminati 

mercantili, profili, tubolari e travi e nel 2002 è stata costituita la STEEL STOCK per la commercializzare prodotti piani di seconda scelta. 

Fonte: http://www.cauvin.it. 

135

COMANDULLI COSTRUZIONI 

MECCANICHE Srl 


Nata in Castelleone agli inizi degli anni '70 come azienda artigianale condotta da Ernesto 

Comandulli che produsse, su proprio brevetto, la prima lucidacoste di nuova concezione per la 

lavorazione di marmo e granito. 

2. SEDI: 

- Legale: Via Medaglie d'Argento, 20 Zona industriale 26012 Castelleone (CR) 

- Stabilimento: Via Medaglie d'Argento, 20 Zona industriale 26012 Castelleone (CR) 

- Divisione Bisso: Viale A. de Gasperi, 9 16047 Ferrada di Moconesi (GE). 11 

3. PROPRIETÀ 

2 Soci (Famiglia Comandulli) 


Nell’esercizio 2006 (28-12-2006) è stata incorporata la società F.lli BISSO Srl. con sede in Moconesi (GE) 

già partecipata in modo totalitario. Con l’incorporazione della società F.lli BISSO Srl la società non ha più 

altre controllate. 

5. ATECO 

2007: 28.920 (Fabbricazione di macchine da miniera, cava e cantiere (incluse parti e accessori) 

2002: 29.5200 (Fabbricazione, installazione, riparazione e manutenzione di macchine da miniera, cava e 

cantiere, compresi parti e accessori). 

6. ATTIVITÀ 

Costruzione e relativo commercio di macchine per l'edilizia e per la lavorazione del marmo e di altri 

materiali affini. 

Si occupa direttamente della progettazione e costruzione dei suoi macchinari, che distribuisce in Italia e 

all’estero 12 attraverso una rete di agenti e concessionari esclusivisti. 

7. PRODOTTI. 

- Macchine plurimandrino 

Macchine a ciclo continuo adatte per lavorare piccole, medie e grandi serie di pezzi. Adatte per 

Edilizia, Arredamento e Funeraria, sono macchine veloci, che consentono un’ottima finitura sia sulle 

coste diritte che toroidali. 

- Macchine monomandrino 

Macchine molto versatili per lavorare pezzi singoli o piccole serie di pezzi, che consentono di ottenere 

ottime finiture su qualsiasi tipo di costa diritta e toroidale. Adatte per Arredamento e Funeraria, 

possono essere impiegate anche nel campo dell’Edilizia di alta qualità con una produzione 

medio/alta. 


Nel dicembre 2002 l'azienda ha ottenuto la certificazione di qualità UNI EN ISO 9001:2000 che 

certifica la validità dell'intero processo produttivo (progettazione, costruzione, commercializzazione, 

installazione e assistenza post-vendita). 


Nel 2006 avviato un importante investimento produttivo per la costruzione di un nuovo capannone 

industriale da destinarsi principalmente alle linee di montaggio e assemblaggio macchinari, nonché per 

l’allestimento di un reparto ad hoc per la revisione dei macchinari usati, affiancato dai relativi uffici. La 

11 La Divisione fornisce un contributo pari all’8% del fatturato complessivo dell’azienda. 

12 L’export occupa attualmente una posizione rilevante del fatturato complessivo: quasi l'80%. 

136

nuova superficie totale realizzata è pari a 6.255 mq, di cui 225 adibiti ad uso uffici. L’importo complessivo 

investito ammonta a € 1.900.000 circa, di cui € 1.400.00 finanziati attraverso un mutuo erogato dalla 

Banca Intesa Mediocredito. I lavori di costruzione del nuovo capannone industriale sono terminati nel 

2007. Il completamento della palazzina uffici adiacente è previsto per l’anno 2008. La nuova superficie 

totale realizzata è pari a complessivi 6.400 mq. circa. A fine 2007, l’importo complessivo investito si aggira 

intorno a € 2.600.000. 

10. R&S: 

Nel corso dell’esercizio 2006 la società ha proseguito nella sua attività di ricerca e sviluppo ed ha indirizzato 

i propri sforzi in particolare su un progetto ritenuto particolarmente innovativo denominato: Studio, 

progettazione e realizzazione di innovative macchine per la lavorazione della pietra svolto negli 

stabilimenti di: 

- Castelleone (CR), Via Medaglie d'Argento, 20 

- Castelleone (CR), Strada Statale 415 KM. 44 3 

Per lo sviluppo del progetto sopra indicato la società ha sostenuto costi per un valore complessivo pari a € 

910.057,07. 13 

Nel corso dell’esercizio 2007, l’azienda ha proseguito nella sua attività di R&S e innovazione tecnologica ed 

ha indirizzato i propri sforzi in particolare su dei progetti che ritenuti particolarmente innovativi 

denominati:: 

Attività 1: Studio, progettazione e realizzazione di nuove macchine per la lavorazione della pietra 

denominata modello spira finalizzata all’ottenimento di nuovi spigoli 

Attività 2: Studio, progettazione e realizzazione di nuove fresatrici per pietra a cinque gradi di libertà 

Attività 3: Studio, progettazione e realizzazione di innovativi software per il controllo di macchine per 

la lavorazione della pietra. 

Svolti nello stabilimento di: Castelleone (CR), Via Medaglie d'Argento, 20 

Per lo sviluppo dei progetti sopra indicati la società ha sostenuto costi per un valore complessivo pari a € 

817.608,20. 14 


Attività di commercializzazione. 

Il 2007 si è contraddistinto per una presenza significativa dell’azienda alle principali fiere di settore, italiane 

ed estere. Oltre alle tradizionali fiere di Carrara e Verona, nonché Vitoria (Brasile), Orlando (USA), 

Norimberga (Germania) e Madrid (Spagna), siamo stati presenti a Stone (Jaipur – India), Marble (Izmir – 

Turchia), ExpoStone (Mosca – Russia), The Big Five (Dubai – UAE) e Stone Expo (Las Vegas – USA). 

Sviluppo della rete commerciale all’estero. 

Nel 2006 è stata aperta una filiale della Comandulli in Brasile, denominata Comandulli do Brasil e con 

sede a Balneario Piçarras – Santa Catarina (non operativa nel 2006). 

Nel 2007 sono state avviate le pratiche per la costituzione della Comandulli USA llc nello stato del Texas, 

con scopi attualmente solo di rappresentanza e supporto all’attuale distributore locale. 

1 Rilevanza territoriale 

La società rappresenta una delle fonti di prima grandezza nel mondo occupazionale castelleonese, dando lavoro ad oltre 100 dipendenti altamente 

specializzati ed ad un altro centinaio di operatori impegnati nell'indotto. 

13 Su detto valore la società ha intenzione di avvalersi della detassazione prevista ai fini IRAP art.11 del Decreto Legislativo n. 446 del 15 

dicembre 1997 modificata dall’art. 17 comma 3 del Decreto Legislativo n.247 del 18 novembre 2005. 

14 Su detto valore la società ha intenzione di avvalersi del credito d’imposta previsto dalla legge 296/06 art. 1 commi 280 – 284 modificati 

dalla legge 244/07 art. 1 commi 53 e 66. Sul solo costo del personale pari ad € 738.228,02 la società ha intenzione di avvalersi della 

detassazione prevista ai fini IRAP art. 11 del Decreto Legislativo n. 446 del 15 dicembre 1997 modificata dall’art. 17 comma 3 del Decreto 

Legislativo n. 247 del 18 novembre 2005 recepito dalla legge 296/06 art. 1 comma 266. 

137

FIR ELETTROMECCANICA Srl 

1. ANNO FONDAZIONE: Primi anni Sessanta (1972) 15 

2. SEDI: 

- Legale (ed Amministrativa): Direzione e coordinamento Kinetek Industries Inc., Via Roma, 19, 

Casalmaggiore (CR) 

- Stabilimenti: 

o Via Roma, 19, Casalmaggiore (CR) 

o Via Cazumenta, 16, Casalmaggiore (CR) 

o Via Piani Riva, 6, Varano De Melgari (PR). 

3. PROPRIETÀ 

Tea International Srl (Società a socio unico con sede a Casalmaggiore, CR). 

Direzione e Coordinamento Kinetek Industries Inc. 16 

- FIR Group è parte della Divisione Kinetek della Jordan Indutries Inc. 17 (Deerfield, Illinois 60015, USA) 

con un volume d'affari superiore al miliardo di U$. 


- Il 21 ottobre 2005 la società TEA Srl è stata incorporata per fusione. 

- Selim Sistemi Srl (collegata) 

5. ATECO 

2007: 27.110 (Fabbricazione di motori, generatori e trasformatori elettrici) 

2002: 31.1010 (Fabbricazione di motori, generatori e trasformatori elettrici) 

6. ATTIVITÀ 

- Il gruppo FIR offre ai clienti capacità progettuali e produttive finalizzate alla realizzazione di prodotti 

perfettamente adattati ed ottimizzati per varie applicazioni. 

- Attualmente FIR produce circa 700.000 motori speciali all'anno, suddivisi in una vasta gamma di 

prodotti per applicazioni industriali, che comprendono elettropompe, motori freno-frizione, gruppi 

ventilanti, motori auto-frenanti, motori antideflagranti, motori a magnete permanente senza spazzole 

"brushless" con relativo azionamento, motori invertiti a rotore esterno, macchine elettriche speciali sino 

a 50 KW e motoriduttori. 

- La produzione di motori elettrici e' stata affiancata anche dalla progettazione e produzione di azionamenti 

elettronici per motori brushless e inverter appositamente studiati per applicazioni speciali. 

7. PRODOTTI 

15 La società nasce dalla fusione (negli anni Novanta) di FIR Fabbriche Industrie Riunite SpA di Casalmaggiore con SEPI Società Elettronica 

per l’Industria Srl. 

FIR avvia la produzione di motori elettrici ad induzione per applicazioni industriali negli anni '60, divenendo in breve tempo uno dei 

costruttori di riferimento in Italia nel settore dei motori elettrici speciali. Lo sviluppo dell'attività ha permesso a FIR di essere elemento 

aggregante di altre realtà aziendali, formando un gruppo che attualmente conta 4 società su 5 stabilimenti produttivi, che coprono 

completamente il processo produttivo del motore: dalla progettazione, all'avvolgimento elettrico, alle lavorazioni meccaniche e all'assemblaggio 

finale. 

16 Kinitek Inc. (Wilmington, Delaware, USA), controlla Kinetek Industries Inc, che controlla la società FIR Group Holdings Inc. che, a sua 

volta, controlla TEA Internayional Srl che controlla FIR Meccanica Srl. Il Gruppo KINETEK comprende le aziende : 

o Advanced D.C. Motors Inc. 

o Imperial Electric Co. 

o KDS /Kinetek De Sheng 

o Merkle-Korff Industries Inc. 

o FIR Group 

o Motion Control Engineering Inc. 

17 1988: Company is formed, buys Dura-Line Corp. and three other companies . JII is a diversified holding company that acquires companies 

to foster their growth. 

138

Applicazioni Speciali 

[-] Motori speciali per macchine industriali 

[-] Motori per spazzatrici 

[-] Motori PM Brushless 

Catering 

[-] Motori per forni 

[-] Elettropompe 

Climatizzazione 

[-] Gruppi ventilanti 

[-] Motori per ventilazione industriale 


Certificazione ISO 9001 dei nostri prodotti 


- Grossi sforzi sono stati portati nel migliorare l’efficienza produttiva e nel migliorare la qualità del 

prodotto. Sono state introdotte nuove macchine per il collaudo sia sulle linee di produzione avvolgimenti 

che sulle linee di montaggio pompe e motori. 

- Sempre nell’ottica della ricerca di efficienza è stato ultimato il processo di riorganizzazione di SELIN che 

ha portato a trasferire a Casalmaggiore gran parte della produzione motori di Genova. 

10. R&S 

In fase di attuazione: 

- Progetto sperimentale apri porta 

- Studio motore 4kw e convertitore (argano ascensore) 

- Studio azionamento per macchine pulizia industriale. 

11. MERCATI di SBOCCO 

Gli investimenti programmati, prevedono significative quote destinate a consolidare la nostra presenza in Cina e 

allo sviluppo di prodotti nuovi 


Consolidamento struttura in termini di efficienza cercando di far fronte a volumi crescenti con risorse 

interne pressoché inalterate sia in termini di numero che di costo. 

Rafforzato lo sviluppo dell’outsourcing di alcune produzioni (soprattutto in Cina, al fine di ridurre i costi 

dei materiali, anche con delocalizzazione in KDS), riorganizzazione e innovazione tecnologica del sistema 

produttivo per recuperare efficienza in termini di lavoro. (Fonte: Relazione Bilancio 2007). 

1 Concorrenza 

Continua la penetrazione nei mercati tradizionali da parte di produttori di motori elettrici provenienti da 

paesi extra europei a basso costo della mano d’opera, mentre la concorrenza domestica (italiana ed 

europea) sta portando avanti strategie rivolte a ridurre costi di produzione e a diversificare i prodotti dal 

punto di vista tecnico e qualitativo. 

Andamento della gestione nei settori in cui opera la società. 

Gestione molto attenta ai mercati tradizionali. Particolare impegno sul servizio e sulla qualità, anche 

attraverso l’introduzione di strumentazioni di collaudo pompe e motori per affinare e migliorare con 

sistemi oggettivi gli aspetti legati alla qualità capaci di far fronte alle specifiche sempre più evolute dei 

clienti. 

Profuso impegno per migliorare il servizio con la riduzione del Lead Time cliente, accorciando i processi 

produttivi (soprattutto quelli esterni) e mettendo a disposizione dei clienti prodotti finiti a magazzino a 

pronta consegna. 

Proseguite attività di miglioramento del processo produttivo per migliorare l’efficienza. 

139

GAIOTTO AUTOMATION SpA 

1.ANNO FONDAZIONE: Anni Sessanta (1998) 18 

2. SEDI 

- Legale: Vaiano Cremasco (CR), Strada Statale 415 km 27 - 26010 

- Stabilimenti: Vaiano Cremasco (CR), Strada Statale 415 km 27 – 26010 

Unità Locale: - Civita Castellana 

Unità Locale: - Buttigliera Alta (Torino) 

3. PROPRIETÀ 

SACMI Imola S.c. (73,76%); Gaiotto B. (20,84%; altri (5,40%). 

- Gaiotto Automation SpA è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte della controllante 

SACMI IMOLA S.c., 19 tramite la società HPS (Holding Partecipazioni SACMI) SpA. 


Nessuna 

5. ATECO 

2007: 28.992 (Fabbricazione di robot industriali per usi molteplici (incluse parti e accessori) 

2002: 29.5640 (Fabbricazione, installazione, riparazione e manutenzione di robot industriali per usi 

molteplici, compresi parti e accessori) 

6. ATTIVITÀ 

Quarant’anni di ricerca ed attività hanno permesso all’azienda di sviluppare progetti tecnicamente avanzati 

nel rispetto degli standard di qualità ed affidabilità più elevati. 

Grazie alla sua profonda conoscenza dei sistemi Robotizzati, sia a livello Software che Hardware, all’alta 

capacità progettuale, abbinata ad un servizio di assistenza altamente qualificato, la Gaiotto ha saputo 

constantemente coniugare conoscenze tecniche e spiccata innovazione. 

La Gaiotto è oggi considerata leader internazionale nella progettazione e realizzazione di impianti di 

smaltatura e verniciatura ad elevata automazione 

Operando nei settori della ceramica, della plastica e della general industry, la Gaiotto si è prefissata come 

missione l’offerta di sistemi chiavi in mano integrando Robot propri e di Terzi di cui ha effettuato 

l’attrezzaggio, l’ingegnerizzazione e la personalizzazione su specifiche del cliente. 

System Integrator. Sempre al passo con i tempi la Gaiotto si è via via presentata sul mercato come system 

integrator innalzando il know-how applicativo nei vari settori in cui opera. 

7. PRODOTTI 

Sistemi chiavi in mano integrando Robot propri e di Terzi di cui ha effettuato l’attrezzaggio, 

l’ingegnerizzazione e la personalizzazione su specifiche del cliente 

La Gaiotto Automation SpA fa parte della Divisione White-ware del gruppo SACMI e collabora con alcune 

aziende del Gruppo Negri Bossi, sempre facente parte del gruppo SACMI, nel settore della Plastica. Il 

gruppo SACMI è il principale gruppo italiano nella produzione di macchine per impianti ceramici ed opera 

anche nei settori del Packaging e dello stampaggio plastico. 

Settori: 

18 

19 

SACMI è un Gruppo internazionale leader mondiale nei settori delle macchine per Ceramics, Beverage & Packaging, Food Processing e 

Plastics, grazie all'applicazione di tecnologie innovative, al forte posizionamento sul mercato mondiale e alla ricerca continua di alti standard 

qualitativi e servizio al cliente. 

È nel 1919 che inizia il lungo cammino di SACMI Imola, società cooperativa italiana con sede a Imola, nata ad opera di 9 meccanici e fabbri 

che sono riusciti, in un momento economicamente e politicamente difficile per l’Italia, a svolgere un ruolo imprenditoriale importante 

nell’industria meccanica della regione Emilia Romagna. Anni 1990-2000: Entrano a far parte del Gruppo SACMI varie società Italiane ed 

estere fino ad arrivare all’attuale assetto. Fonte: http://www.sacmi.com/GlobalNetwork. 

140

- Sanitari. Le nuove soluzioni per la sformatura e la finitura dei sanitari sono diventate uno standard 

apprezzato da tutti i clienti. 

- Spruzzatura delle resine per la fabbricazione di piatti doccia e vasche da bagno. 

- General Industry. Verniciatura industriale e movimentazione e finitura plastica. 


La Gaiotto SpA detiene la leadership nel settore della vetroresina. 


- Investimenti principali dedicati all’allestimento di una sala prove presso il laboratorio ricerche della 

SACMI a Imola con l’installazione di due postazioni di sformatura robotizzata e finitura dei pezzi 

ceramici a fianco di macchine per il colaggio. 

- Avviato, a fine 2006, allestimento della nuova unità locale di Torino il cui costo è stato in buona parte 

spesato nell’anno. 

- In corso investimenti per l’aggiornamento del sistema di programmazione off-line del robot Gaiotto e 

l’aggiornamento del sistema operativo del robot. 

10. R&S 

Progetti in atto nel 2007, ritenuti particolarmente innovativi, denominati: 20 

- studio e realizzazione di nuovo sistema visione riconoscimento pezzi per robot di smaltatura 

- progettazione e realizzazione di nuovo hardware e software dedicato per robot antropomorfo di 

produzione interna 

- introduzione di un nuovo sistema di gestione prodotto: "plm" per offerte clienti 

- progettazione e realizzazione di innovazione tecnologica ed ingegnerizzazione su macchina smaltatrice 

"a riempimento" 

- progettazione e realizzazione di innovativi utensili di finitura speciali per applicazione su robot 

antropomorfo 06. studio e ricerca per acquisizione di know-how relativo al taglio dei materiali plastici 

- slitta di movimentazione robot antropomorfo per sformatura sanitari 

- sviluppo isola di metallizzazione 

- sviluppo isola per formatura e trattamento lenti per occhiali 

- sviluppo software modulare per gestione isola di formatura e finitura sanitari 

- sviluppo smaltasifoni con robot svolti nello stabilimento di Vaiano Cremasco (CR). 


- Principali mercati si sbocco: Portogallo, Spagna, Francia, Germania, altri UE, 21 altri paesi extra UE, Medio 

Oriente, Canada, Messico. 

- L’azione di coordinamento con la rete commerciale della capogruppo, nel corso del 2007, è stata 

accelerata ed ha portando all’acquisizione di diversi ordini infragruppo. La quota dei ricavi infragruppo è 

salita la 78% nel settore sanitari. Sul totale le vendite infragruppo rappresentano il 65% del fatturato. 22 


- All’inizio del 2007 completato allestimento nuova unità locale (con quattro addetti) nel comune di 

Buttigliera Alta, alle porte di Torino, con un ufficio commerciale ed una sala dimostrazioni e prove 

destinata al settore Verniciatura. 

- Ristrutturazione del settore commerciale in tre Divisioni (Ceramica e vetroresina, Verniciatura e Plastica) 

per creare team di persone compatti sulla base delle competenze commerciali e tecniche di settore capaci 

di rispondere più tempestivamente e con maggior competenza al mercato. 

- Il settore della verniciatura è stato potenziato con l’assunzione di quattro dipendenti del settore altamente 

specializzati, mentre l’organico medio è incrementato di circa 8 unità nei settori commerciale e tecnico. 

20 Per lo sviluppo di questi progetti la società ha sostenuto costi per un valore complessivo pari a euro 352.921,63 e si avvarrà delle 

opportunità previste dalla Legge n. 296 del 27 dicembre 2006, commi 280-284 “Credito di imposta per attività di Ricerca e Sviluppo” . 

21 Il mercato UE è stato abbastanza brillante e molto apprezzate sono state le soluzioni proposte per la sformatura e finitura dei sanitari sia 

in Spagna che in Germania.. 

22 I ricavi verso le società del gruppo sono in crescita e sono concentrati per la maggior parte sulla controllante SACMI Imola S.c. (fornitura 

di impianti di smaltatura automatici) e sulla consociate NIV Verona (fornitura di impianti robotizzati di sformatura e finitura dei sanitari). I 

rapporti con le società del gruppo permettono alla società di raggiungere clienti ed acquisire forniture che sarebbero difficilmente realizzabili 

se la società operasse sul mercato in modo autonomo, e portano significativi benefici alla gestione. Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

141

Nell’anno si è dovuto ricorrere a un consistente supporto di tecnici esterni soprattutto per le fasi di 

montaggio e avviamento impianti. 

- Il 2007 è stato caratterizzato da un forte impegno nel settore della ceramica sanitaria ove le consegne di 

impianti di una certa rilevanza si sono susseguiti a partire dalla seconda metà dell’anno. Il settore della 

vetroresina ha mantenuto le previsioni di budget. Nel settore della plastica/verniciatura si sono avviati 

importanti contatti con potenziali clienti chiave che hanno portato alla chiusura di interessanti ordini nei 

primi mesi del 2008. (Fonte: Nota integrativa al bilancio 31/12/2007, p. 5). 

- Il 2007 ha visto un fatturato Gaiotto Automation Spa inferiore alle attese proprio a causa di alcuni 

spostamenti di alcune importanti opportunità commerciali. (Fonte: Nota integrativa al bilancio 

31/12/2007, p. 5). 

- Continua l'espansione della Gaiotto nel settore della vetroresina: 

o SPHINX Acrylic Bathroomware 23 

o 2 linee automatiche per applicazione di vetroresina su vasche da bagno in acrilico, composte da 4 

Robots Gaiotto GA2000, 2 trasportatori, cabine e 2 tunnel di polimerizzazione. 

23 Nel 2008: messa in funzione di un impianto Acrylic Bathroomware presso la Sphinx in Sud Africa. Fonte: http://www.gaiotto.com/it- 

IT/News-ed-eventi.aspx?idC=62697&LN=it-IT. 

142

ILTA INOX SpA (a socio unico) 


2. SEDI 

- Legale: Strada Statale 45 BIS 26010 Robecco d’Oglio (CR) 

- Stabilimenti: 1) Robecco d’Oglio (CR) 

3. PROPRIETÀ 

FINARVEDI SpA (100%), sede legale: Milano 

Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Finarvedi Spa 


1) Arinox SpA (100%) 


5. ATECO 

2007: 24.202 (Fabbricazione di tubi e condotti saldati e simili) 

2002: 27.2220 (Fabbricazione di tubi avvicinati, aggraffati, saldati e simili in acciaio; fabbricazione di 

raccordi in acciaio). 

6. ATTIVITÀ 

Da produttore di tubi saldati in acciaio al carbonio, dagli inizi degli anni '70 ha avviato, fra i primi in Italia, 

la produzione di tubi saldati in acciaio inossidabile, attività che è continuamente cresciuta fino a diventare, 

da ormai 10 anni, l'attività esclusiva. 

7. PRODOTTI 

Dal 1997, produzione di tubi saldati in acciaio inossidabile, relativa commercializzazione degli stessi e di 

prodotti siderurgici e materiali ferrosi in genere. In precedenza l'attività era limitata a studi e progettazioni 

di impianti siderurgici.. Mercato dei tubi saldati di acciaio inossidabile, settore nel quale opera con 

successo da circa quaranta anni. 

Le numerose linee di profilatura equipaggiate con le più efficienti tecnologie di saldatura (Laser e TIG), i 

moderni impianti di trattamento termico e le varie linee di finitura consentono a ILTA INOX di soddisfare 

anche la domanda più esigente dei diversi settori industriali grazie ad un prodotto di alta qualità certificato 

dai più importanti enti di collaudo internazionali. 

Colloca il proprio prodotto prevalentemente nei segmenti più qualificati quali la termica, la chimica, la 

farmaceutica e l'alimentare. 


- certificazione standard ISO 9002:1994 

- certificazione standard ISO 9001:2000 

- certificazione prodotto AD 2000 - Merkblatt W0 - TRD100 in accordo alla direttiva Eurpoea 97/23/EC 

(PED) 

- certificazione ISO 14001 

In dettaglio 24 : 

Certificazioni sistema Qualità 

Tipo di certificazione Data prima emissione Ente 

ISO 9001:2000 25/03/1994 DNV 

ISO 14001:2004 08/02/2005 DNV 

TÜV AD 2000 Merkblatt WO/TRD 100 11/04/1979 TÜV 

24 Fonte: http://www.arvedi.it/ilta/it/2100/Certificazioni.htm. 

143

Licenze, approvazioni e certificazioni di prodotto 

Tipo di approvazione Campo di applicazione 

DIN-DVGW (dal 1999) Tubi di acciaio inossidabile per il trasporto dell’acqua 

potabile e gas 

RINA (dal 1979) Tubi per impiego navale 

Lloyds Register (dal 2002) Tubi per impiego navale 

TÜV direttiva apparecchi a pressione 97/23/EC 

(PED) annex I, Paragr. 4.3. (dal 2002) 

Tubi per apparecchi a pressione secondo Direttiva Europea 

TÜV AD 2000 W2/W10 (dal 1979) Tubi per apparecchi a pressione e caldaie, apparecchi 

criogenici 


Grazie al flusso costante d’investimenti, finalizzato allo sviluppo di tecnologie sempre più avanzate, 

affidabili ed efficaci, ILTA ha di recente portato a termine il piano di potenziamento produttivo finalizzato 

allo sviluppo del core business tramite l’estensione della gamma, incrementata fino al diametro 711,2 mm 

(28”) e all’installazione di nuove linee di profilsaldatura con tecnica laser. 

Gli investimenti realizzati hanno incrementato la capacità produttiva a circa 100.000 ton/anno di tubi finiti 

secondo le diverse modalità prescritte dalle norme o dalle specifiche del cliente. 

10.R&S 

Le numerose linee di profilatura equipaggiate con le più efficienti tecnologie di saldatura (Laser e TIG), i 

moderni impianti di trattamento termico e le varie linee di finitura consentono a ILTA INOX di soddisfare 

anche la domanda più esigente dei diversi settori industriali internazionali 

11.MERCATI di SBOCCO 

Il mercato principale della ILTA INOX è rappresentato dal mercato europeo, dove maggiore è il consumo di 

tali prodotti, e in cui esporta circa l’80% della sua produzione e dove partecipa per il 15% al comparto dei 

tubi per applicazioni qualificate. 

144

IML - INDUSTRIA MECCANICA 

LOMBARDA Srl 

1. ANNO di FONDAZIONE: 1947 (1960) 

2. SEDI 

- Legale: Via Circonvallazione Sud 55 - 26010 Offanengo (CR) 

- Stabilimento: Via Circonvallazione Sud 55 - 26010 Offanengo (CR) 

3. PROPRIETÀ 

Soci Vari: 

- Brunelleschi Fiorella (66,0%) 

- Bertoli Alessandro (9,0%) 

- Fundaro' Paolo (9,0%) 

- Bertoli Silvia Maria (8,0%) 

- Maniszewska Anna(8,0%) 


- Immobiliare Monte Marenzo Srl (60%) (sede: Lecco, via Parini 19). 

- Consorzio Cremona Energia Est, quota (€774,68) acquistata nell’anno 2000 

- I.M.L. Export International (66,6% ) con sede a Bucarest (Romania). La società si è costituita nel corso 

dell’esercizio 2003. Scopo sociale: commercializzazione prodotti propri ed altrui e assemblaggio di parte 

della produzione. 

- Ufficio di rappresentanza IML Export Netherland (sede in De Mulderiy 8c-Nv Leusden) aperto 

nell’esercizio 2004. 

5. ATECO 

2007: 25.999 (Fabbricazione di altri articoli metallici e minuteria metallica) 

2002: 28.7530 (Fabbricazione di minuteria metallica ed altri articoli metallici nca) 

6. ATTIVITÀ 

Produzione di minuterie metalliche, articoli metallici in genere compresi i processi di galvanica, 

tranciatura, stampaggio. 

Macchine per la produzione di cartelle con meccanismi ad anello e meccanismi a pressione, macchine 

per la produzione di cartelle con meccanismi a leva, macchine per il montaggio di angolini vari su 

cartelle o agende, incollatrici, ribordatrici, macchine per la produzione di cartelle PVC, macchine usate 

7. PRODOTTI 

Macchine per la produzione di cartelle con meccanismi ad anello e meccanismi a pressione, macchine 

per la produzione di cartelle con meccanismi a leva, macchine per il montaggio di angolini vari su 

cartelle o agende, incollatrici, ribordatrici, macchine per la produzione di cartelle PVC, macchine usate. 


Brevetti industriali acquistati (1993 – 2007). 


Nessuno di particolare importanza. 

10. R&S 

Nessuna attività nel 2007 


Europa Orierntale. 

12. NOTIZIE – EVENTI 

145

Anno 2007: 

• Strategia gestionale caratterizzata da particolare attenzione al contenimento dei costi di produzione 

incrementati in valore assoluto (soprattutto per un incremento, in termini percentuali e in valore 

assoluto, dei costi delle materie prime), ma in diminuzione in rapporto al volume di vendite, e il cui 

trasferimento sul prezzo di vendita viene fatto con cautela a causa della concorrenza del mercato che 

condiziona i prezzi alla clientela. 

• Aumento significativo degli oneri finanziari. 

Sito Web: www.iml.it 

146

KOCH HEAT TRANSFER COMPANY Srl 

(Unipersonale) 

1. ANNO FONDAZIONE: 1961 

L’azienda fu fondata dalle famiglie Arpini e Scotti negli anni Cinquanta del secolo scorso con sede a Crema 

(viale della Stazione). Nel 1961 le famiglie Arpini e Zanoni trasferiscono la sede dell’azienda a Bagnolo 

Cremasco col nome di Industrie Meccaniche. 25 

2. SEDI 

- Sede Legale: Bagnolo Cremasco (CR) – Strada Paullese Km. 2. 

- Stabilimento; Bagnolo Cremasco (CR) – Strada Paullese Km. 2. 

3. PROPRIETÀ 

Nel 2005 l’impresa Industrie Meccaniche è stata acquisita dal gruppo statunitense Koch (Koch Chemical 

Technology Group Italia Srl, 100%) che ne ha cambiato la denominazione. 

La società è soggetta a direzione e coordinamento (ai sensi dell’art. 2497 bis c.c.) da parte della Koch Heat 

Transfer Company L.P. con sede a Houston – Texas (USA) 26 . 


Nessuna 

5. ATECO 

2007: 25.110 (Fabbricazione di strutture metalliche e parti assemblate di strutture) 

2002: 28.1100 (Fabbricazione, installazione e riparazione di strutture metalliche e di parti di strutture) 

6. ATTIVITÀ 

- Produzione di scambiatori di calore per l’industria petrolchimica per alte pressioni e titanio. 

- Specializzazione per la progettazione termica: esperienza di 50 anni con equipaggiamenti e competenza 

tecnica nella tecnologia dei processi di calore ed una reputazione consolidata per l’eccellenza nella 

progettazione del trasferimento del calore, applicazione e flusso del fluido. 

- Progettazione e costruzione di impianti specifici basati sulla tecnologia del trasferimento del calore e 

fornitura dei relativi servizi per la clientela. 

- Aree di competenza tecnica: 

Heat Transfer / Thermodynamic 

System Thermal / Hydraulic Simulation 

Finite Element Analysis 

Computational Fluid Dynamics 

RCS 3 Dimensional Design Capability 

7. PRODOTTI 

Applicazioni Speciali (varie tipologie di tecnologie per scambiatori di calore) 

o Hairpin type heat exchangers 

o Twisted Tube ® Technology for Hairpin 

o Large Multi-tube (LMT) 

o TEMA 

Prodotti: 

o Double-pipe Heat Exchangers 

o Multi-tube Heat Exchangers 

o Tank Heaters 

o Suction & Line Heaters 

25 Fonti: http://www.cremaonline.it/articolo.asp?ID=5835 - Sabato 29 Novembre 2008, 19.23; Il piccolo giornale del Cremasco, 5 

dicembre 2008, p. 14. 

26 Koch Heat Transfer Company svolge le proprie molteplici attività sia con unità produttive di società direttamente controllate sia in 

collaborazione con produttori locali in varie parti del mondo (Nord America, Europa e Asia). 

147

o Twisted Tube ® Heat Exchangers 


- TЬV – HP0 / TRD 201 

- DIN EN 729-2 

- ASME Stamps – U, U2, S 

- NB and R Stamps 

- UNI EN ISO 9001; 2000 

- Chinese CM Stamp 

- Achilles Quality System 

- FPAL First Point Assessment 


Anno 2006 

- Proseguito l’intenso sviluppo sul piano progettuale e realizzativo per l’inserimento di nuove tipologie di 

prodotto conseguenti all’acquisizione dal parte del Gruppo Koch. 

Anno 2007: 

- Investimenti effettuati per €3.736.675 (€1.189.000 nel 2006), di cui €1.488.029 spesi per l’acquisizione 

di terreni per eventuali futuri sviluppi, e il resto destinati, prevalentemente, all’ammodernamento delle 

impiantistiche e delle attrezzature di produzione. 

- Continuato intenso sviluppo sul piano tecnico e commerciale delle nuove tecnologie di prodotto 

conseguenti all’acquisizione dal parte del Gruppo Koch, culminate con la consegna nel corso dell’anno 

2007, dei primi scambiatori di calore ad alta pressione con chiusura Breach Lock abbinata alla 

tecnologia Twisted Tubes lato tubi. 

10. R&S 

Grazie alla ricerca sviluppata dalle varie società del gruppo continuiamo a riuscire a produrre ed a 

commercializzare nuovi prodotti. 


Prevalentemente Estero operando soprattutto nel mercato del dollaro statunitense. (Europa CEE, 

Europa Extra CEE, America – USA, Oriente e Medio Oriente). 


Anno 2007 

- Durante l’esercizio, a seguito di una complessa e globale ristrutturazione di gruppo a livello europeo, 

il controllo delle quote della Società è passato ad altro soggetto giuridico. 

- L’importante e complessa gestione di cash pooling continua a far capo alla Società del gruppo Koch 

CTG Sàrl. 

Koch Heat Transfer è membro di Heat Transfer Research, Inc. (HTRI)(Texas, USA), consorzio di R&S 

industriale costituito nel 1962 è leader mondiale dei processi di trasferimento di calore e della tecnologia 

degli scambiatori di calore; e dal 1997 dell’HTFS (Heat Transfer Innovation), fornitore leader mondiale di 

software per l’ottimizzazione dei processi produttivi sorto dalla collaborazione tra l’MIT e lo U.S. 

Department of Energy all’inizio degli anno 1980. 

148

MARSILLI & CO. SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1938 27 (1960) 

2. SEDI 

- Legale: Via per Ripalta Arpina, 14 - Castelleone (CR) 

- Stabilimento: 1) Via per Ripalta Arpina, 14 - Castelleone (CR) 

2) Saronno (VA), c7O ex Marsilli Saronno SpA 

3. PROPRIETÀ 

Soci Vari: nel 2007 escono dalla proprietà 2 Fondi (Kairos Partners SGR SpA e Interbanca Gestione 

Investimenti SGR SpA) che detenevano il 48% del capitale azionario con rafforzamento dell’azionista di 

controllo (DAMA Srl). 

Parati G.B. (8,5%), Bianchessi G. (8%), DAMA Srl (42,5%), Gambaro M. (4,5%). 


- M.P.F. Srl (70%), con sede a Ripalta Arpina (CR). 

- Marsilli North America Inc. (100%), che controlla Marsilli India Private Ltd (100%). 

- Marsilli Deutschland GmbH (100%) 

5. ATECO 

2007: 28.299 (Fabbricazione di macchine di impiego generale ed altro materiale meccanico nca) 

2002: 29.2430 (Fabbricazione e installazione di macchine di impiego generale ed altro materiale 

meccanico nca). 

6. ATTIVITÀ 

Nuova sfida: utilizzando il know-how maturato nella propria esperienza, posizionarsi a livello mondiale fra i 

migliori solution provider per la factory automation di componenti con esigenze di precisione e di 

controllo di processo. 

Oggi Marsilli opera attivamente per confermare il proprio primato nella fornitura di sistemi di avvolgimento 

e per consolidare il proprio ruolo di affermato fornitore di soluzioni per l’assemblaggio e il collaudo. 

Da produttore di macchinari a solution provider con R&S di nuove soluzioni di linee specifiche per cliente 

Settori: Automotive; Appliances; Telecom; Consumer Electronics; Electromechanics; 

7. PRODOTTI 

Macchine bobinatrici e Sistemi d'assemblaggio automatici. 

- Simultaneous Engineering 

Rapporto con i clienti basato sulla condivisione del proprio know-how, al fine di migliorare il processo 

finale. 

27 Profilo storico (tappe principali): 

- 1938 fondazione della società Angelo Marsilli per la fabbricazione di macchine bobinatrici manuali 

- 1974 nascita delle macchine bobinatrici automatiche 

- 1991 fondazione della CMT-Marsilli, in seguito Marsilli North America, filiale americana dedicata alla vendita, produzione e assistenza 

dei prodotti Marsilli 

- 1995 primo impianto dedicato all’assemblaggio. 

- 1997 costituita Marsilli Deutschland GmbH, filiale tedesca dedicata alla vendita e assistenza dei prodotti Marsilli 

- 1998 Marsilli & Co. S.p.A. acquisisce il suo più importante concorrente nazionale. DAK S.p.A, in seguito Kinomat, raggiungendo la 

leadership in Europa e la seconda posizione, per fatturato, in campo mondiale 

- 2000 le linee di produzione automatiche permettono di completare i prodotti e le necessità del cliente. Marsilli sviluppa un nuovo 

sistema di trasporto intelligente: nasce lo Smart Pallet System® 

- 2005 introduzione di F.A.S.T. Pallet ®. 

- 2006 innovazione immagine dell’azienda come Solution Provider for Factory Automation. 

Fonte: http://www.marsilli.com/it/com_home_company.html 

149

Attività di co-design: dalla collaborazione sulla R&S del prodotto, e attraverso l’analisi delle modalità di 

produzione tramite prototipi e simulazioni, al completamento garantendo l’ottimizzazione del processo 

produttivo. 

- FMECA 

Per garantire la soddisfazione del proprio cliente, esegue giornalmente, a fianco dei propri clienti: D- 

FMECA e P-FMECA (Design & Project Failures-Modes-Criticality-Effects-Analysis) per migliorare 

l'affidabilità del prodotto e del processo, in accordo con le specifiche tecniche. 


Tecnologie in uso: 

Winding: tecnologia di avvolgimento rivolta alla produzione di componenti avvolti. In funzione della 

configurazione del prodotto, la lavorazione avviene mettendo in rotazione. 

Joining Techniques: Durante la produzione di un componente, può essere necessario unire due o più 

pezzi tra loro mediante saldatura delle due parti. 

Assembling: tecnologie di assemblaggio, trasporto di parti attraverso le varie stazioni che provvedono a 

lavorarli, accumulo del prodotto finito fanno parte del know-how dell’azienda, oltre alla capacità di 

sviluppare nuove tecnologie per soddisfare a pieno la richiesta di un proprio cliente. 


Investimenti sul fabbricato di Castelleone (€598 mila) per sostituzione e rinnovo beni produttivi e per 

ufficio. 

10. R&S 

- Sviluppo di nuovi processi a monte e a valle della bobinatura. 

- Anno 2000: Smart Pallet System, nuovo sistema di trasporto intelligente sviluppato dall’azienda 

- Anno 2005: FAST Pallet, piattaforma complementare a Smart Pallet System 

- Anno 2006: Solution Provider for Factory Automotion 


Marsilli è una realtà multinazionale, con uffici in Europa, America ed Asia; a queste si aggiunge una rete 

capillare di vendita distribuita in tutto il mondo, capace di coprire tutti principali mercati. 

La forte presenza sul territorio permette un contatto diretto tra l’azienda e i suoi clienti, facilitando la 

comunicazione e l’interazione reciproca. 

- Uffici: Italy - Saronno (VA); - North America – Germania – Svizzera – Francia - India 

- Distributori: Brasile – Inghilterra – Spagna – Russia – Cina – Australia – Corea del Sud. 


Anno 2004 

Società incorporate: 

- 3A Srl (razionalizzazione forze operative dell’ufficio tecnico Marsilli & CO SpA nella progettazione di 

impianti e macchine speciali ed alle attività di R&S). 

- Fusione per incorporazione di PLP Srl (Marsilli Manufacturing Division) integrata a settembre 2004 

nel reparto macchine utensili della capogruppo con conseguente razionalizzazione della produzione. 

Altre controllate: 

- Riboli Srl Marsilli Modular Components Division (vendita soluzioni alternative prodotti tradizionali 

anche a settori diversi da quelli tradizionali della controllante, tipicamente presso i costruttori di 

automazione pura. 

- MPF Srl, produttore particolari meccanici particolarmente per il gruppo. 

Anno 2007 

Operazione “Business Combination”. 28 

- 20 giugno 2007: costituita MADA SpA 

28 Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

150

- 31 luglio 2007: MADA SpA acquisisce 100% di Marislli & CO. SpA. 

- Luglio 2007: concluso processo di riorganizzazione con l’ incorporazione di Marsilli Saronno SpA (già 

Kinomat SpA) in Marsilli & CO SpA. Effetti: notevole risparmi sulla gestione e razionalizzazione 

operatività dei reparti sotto controllo centralizzato dei responsabili di funzione di Marsilli & CO. SpA. 

- 10 ottobre 2007: delibera di compiuta fusione per incorporazione di Marsilli & CO. SpA in MADA SpA 

con efficacia dal21 dicembre 2007 

- Post completamento fusione: MADA SpA muta la ragione sociale in MARSILLI & CO. SpA. 

Tutto è stato fatto secondo i principi contabili internazionali IFRS. 

151

OFFICINE MECCANICHE Ing. A. FERABOLI 

SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1880 (1946) 29 

2. SEDI 

- Legale: Via Bredina, 6 – 26100, Cremona - Italy 

- Stabilimenti: Via Bredina, Cremona 

Bonemerse, Cremona 

3. PROPRIETÀ 

4. PRIVATI 

OMIAFIN Srl (97%), di Antonio Feraboli; 

Francesco Feraboli (3%. 


- Digidevice Srl (20%), Sistemi elettronici, (Via dell'Industria, 6 - 25012 Calvisano (BS) (AIDA: 

Montichiari (BS)) 30 

29 “Storia Una giovane azienda di 120 anni... 

- Era il 1880 quando, a Cremona, Luigi Feraboli, importò in Italia la prima trebbiatrice. Presto ne iniziò la produzione, destinando alcuni 

esemplari alla vendita ed altri alla costituenda azienda di trebbiatura. Nei decenni successivi, conscio del progressivo mutamento in atto 

nel settore agricolo, si dedicò attivamernte allo sviluppo di nuovi prodotti sempre più tecnologicamente avanzati: iniziò così la produzione 

di attrezzature per stalle e di impianti di irrigazione a pioggia. 

- Gli successe nel 1911 il figlio, Ing. Antonio: l'impresa di trebbiatura si era negli anni sviluppata, impiegando 52 macchine ed operando 

anche nelle confinanti province di Brescia, Piacenza e Milano; anche il personale era cresciuto rapidamente: ai 20 operai a tempo pieno 

se ne aggiungevano ben 120 stagionali. 

- La produzione si era costantemente ampliata ed articolata, arrivando a costruire anche sgranatrici per mais e mulini frangitutto per uso 

agricolo. 

- Con la realizzazione, nel 1923, di un prototipo di trincia-insilatrice a tamburo, denominato "l'italiana", la Feraboli vinse la medaglia d'oro 

alla Fiera Agricola di Verona, contribuendo attivamente all'innovazione tecnologica del mondo agricolo. 

- Nel 1924 l'attività venne trasferita nei nuovi stabilimenti di Via Bredina, sempre a Cremona, ove l'area disponibile era di 20.000 mq. In 

quegli anni si realizzarono sia macchine prodotte in serie che altre, specifiche, destinate a particolari lavorazioni agricole. 

- E' dell'immediato dopoguerra la creazione di arredamenti per stalle sempre più innovativi e razionali, grazie anche all'importazione dal 

Canada di impianti per la mungitura; nello stesso periodo inizia la produzione de "la celere", una serie di trattori porta attrezzi con 

potenza da 6 ad 11 Hp. Negli anni '50 Feraboli realizza importanti novità che contribuiscono a mutare ulteriormente lo scenario rurale 

italiano: la prima macchina raccoglitrice di pannocchie di mais abbinata alla trinciatura dello stelo nonché, in ambito zootecnico, i primi 

impianti per il trasporto automatico del letame. Giungono gli anni '60, caratterizzati dal boom economico: l'esportazione si attesta su 

quote sempre più significative; nel 1963 grande è il successo in Francia e Germania delle raccoglitrici di granoturco e dei trasportatori di 

letame. Nel 1964 viene avviata la produzione delle prime falcia-trincia-caricatrici con punta mais ad 1 o 2 file, pick up e barra falciante: è 

la serie "Jolly" che ha permesso al marchio Feraboli di ottenere notorietà in tutta Europa. 

L'anno successivo la conduzione dell'azienda passa ai figli, Antonio e Mario Feraboli. Il periodo che segue è caratterizzato da una crescita 

continua, resa possibile dal debutto di prodotti sempre più innovativi e tecnologicamente avanzati: carri foraggeri e soffiatori insilatori per 

il carico dei silos verticali, la raccoglitrice di granoturco a due file con sfogliatore per la raccolta delle pannocchie ed infine, nel 1974, gli 

erpici rotanti. 

- Nel 1980 si festeggiano i primi cent'anni di attività, preziosa fonte di esperienza accumulata, anche nel senso più letterale, sul campo: un 

ulteriore stimolo a proseguire nella direzione dell' alta tecnologia al servizio dell'agricoltura. L'export ha ormai raggiunto il 70% della 

produzione, rendendo necessario ulteriori investimenti volti al potenziamento ed al consolidamento della rete commerciale: ottimi 

risultati vengono ottenuti in Asia e nel Sud Pacifico. 

- Debuttano le prime presse, a camera fissa ed a camera variabile che porteranno alla nascita, nel 1996, della Sprinter e dell'esclusivo 

brevetto "Geometria Variabile": dimensioni e caratteristiche del cuore sono determinate dall'utente e realizzate con una sola macchina.” 

Fonte: www.feraboli.com. 

30 DigiDevice: realtà sviluppatasi nell’ambito dei sistemi elettronici di pesatura ed automazione in campo industriale ed agricolo. Esperienze 

professionali diverse confluiscono in DigiDevice allo scopo di integrare le molteplici conoscenze con le più moderne tecnologie. Analisi e 

metodologie progettuali all’avanguardia sono costantemente utilizzate per fornire prodotti di qualità, completi ed efficaci nel funzionamento 

e di semplice utilizzo da parte dell’utente: la cura dei particolari, il design, le novità nella presentazione grafica dei contenuti sono solo 

alcuni tra gli strumenti individuati per raggiungere l’obiettivo preposto. E’ del 2005 la partnership con Feraboli: accomunate dal desiderio 

152

- Nel corso del 2007 è stata ceduta la partecipazione detenuta in “Feraboli Ltd” 

- partecipazione in Sc Ferabox S.r.l.; 

- n. 1 quota obbligatoria nel Consorzio CONAI 

6. ATECO 

2007: 28.300 (Fabbricazione di macchine per l'agricoltura e la silvicoltura) 

2002: 29.3200 (Fabbricazione, installazione, riparazione e manutenzione di altre macchine per 

l'agricoltura, la silvicoltura e la zootecnia) 

7. ATTIVITÀ 

Produzione di macchinari e tecnologie per l’agricoltura. 

8. PRODOTTI 

• Strutture: Portale, Capriata, Monofalda 

• Autocatture: Bovini da latte, Bovini da carne, Bufalini 

• Battifianchi 

• Impianti di Pulizia 

• Accessori 

Prodotti specifici: 

- Rotopresse 

- Falciacondizionatrici 

- Girelli Spandivoltafieno 

- Andanatori Circolari 

- Rotoessicatori 

- Fasciatori 

- Falcia-Trincia-Caricatrici 

- Caricatori Frontali 

- Erpici Rotanti 

- Preparazione Terreno 

- Trincia (erba-stocchi-sermenti) 

- Zootecnia 

- Sistemi Elettronici 


Esclusivo brevetto "Geometria Variabile" (prime presse a camera a camera variabile) 


Anno 2007: nuovi investimenti per complessivi € 529.370 (€ 77.522 nel 2006). 

11. R&S 

Obiettivi perseguiti: 

• Acquisire nuovi mercati; 

• Consolidare il proprio know how; 

• Migliorare la qualità del prodotto finito. 

Attività di ricerca ed innovazione tecnologica effettuate negli esercizi 2005-2007 2006 in base all’art. 2428 

c.c.: 

- Programmi di attività di ricerca e sviluppo finalizzate allo studio, sviluppo, modifica dei propri prodotti 

al fine di elevare le prestazioni tecnologiche delle macchine. 

- Sviluppo di nuovi progetti di ricerca che caratterizzeranno il mercato negli anni avvenire, attraverso lo 

studio di macchine di nuova concezione completamente innovative. 

Progetti relativi agli esercizi 2005-2007: 

• Studio, progettazione e prima prototipazione di un nuovo aratro con relativi accessori. 

di perseguire una innovazione reale, volta a semplificare l’accesso alle più moderne tecnologie, si sono unite per realizzare dispositivi dalle 

funzioni sempre più avanzate e semplici da utilizzare. Tra le prime applicazioni congiuntamente realizzate, la serie di dispositivi di comando 

per rotopresse “tronic Fonte: http://www.digidevice.com/Pagine/IT/IT%20-%20Home.htm. 

153

• Studio, progettazione e realizzazione di una nuova gamma di macchine FF eletric. 31 

• Studio, progettazione e sviluppo di nuova componentistica per raggiungere la modularità di alcune linee 

di prodotto. 

• Settore Zootecnico. Studio e sviluppo di un nuovo sistema di controllo e di trascinamento. Studio e 

sviluppo di nuovi sistemi di apertura. 

Attività di R&S concentrata anche nel settore macchine, con l’avvio di importanti progetti per essere 

ovunque presenti con una gamma prodotti sempre più ampia ed in grado di soddisfare ogni richiesta della 

clientela. In particolare: 

- Falciacondizionatrici, per la realizzazione dell’intera gamma (frontali, portate e trainate); 

- Lavorazione “passiva” del terreno, al fine di recepire le indicazioni agronomiche più recenti che 

ritengono inutile procedere all’aratura ed alla conseguente erpicatura del terreno ritenendo equivalente 

l’utilizzo, con una sola passata di questo tipo di utensili. Per lo sviluppo di quest’ultima attività si è 

ritenuto strategico avviare un processo di collaborazione al fine di poter opportunamente coniugare le 

specifiche esperienze e giungere, in tempi relativamente rapidi, alla 


Le esportazioni si concentrano prevalentemente in Europa e Giappone. 

Mercati “tradizionali”: Francia e Giappone 

Mercati “emergenti”: Europa Orientale (Polonia, 32 Lettonia, Bielorussia, 33 Norvegia, Corea del Sud 

Rete di vendita: Feraboli può contare su una vasta rete di punti vendita presenti in tutto il mondo. Italia, 

Europa (UE e Europa Orientale) e Mondo (Australia, Sud Africa, Giappone, Corea, Marocco, Costa Rica). 


Anno 2006: 

• Al fine di migliorare il ciclo produttivo, con particolare riferimento alla ottimizzazione della gestione dei 

flussi in ingresso ed in uscita, è stato condotto un accurato studio che ha determinato la necessità di 

affidare in outsourcing l’intera area “logistica”; 

• Preso atto della sempre più importante interazione tra meccanica “avanzata” ed elettronica, si è 

ritenuto strategico acquisire una partecipazione in una società emergente in quest’ultimo settore. La 

tecnologia, congiuntamente sviluppata, è già stata implementata nella produzione in serie consentendo, 

oltre a nuove possibilità operative, il raggiungimento di elevati standard qualitativi; 

• Concreti contatti sono stati sviluppati con una società bielorussa al fine di valutare l’opportunità di una 

collaborazione in loco per poter approcciare, in condizioni di rilevante competitività, tanto al mercato 

“locale” che a quelli limitrofi. 

Riorganizzazione produttiva: 

Totale rifacimento della linea di montaggio “principale”, utilizzando il personale interno per realizzare il 

nuovo lay-out .con la duplice finalità di contenere i costi di realizzazione e di non ricorrere agli 

ammortizzatori sociali nei periodi di fermo, 

2006: Conferimento in outsourcing a BSnB della “logistica” 

2007: recupero delle attività di logistica, resosi necessario dalla incongruità di risultati ad opera della 

società cui era stato affidato in outsourcing. 

Avvio collaborazione con la “Comperini & Saibene Lift Srl”, azienda produttrice di ascensori per disabili, 

per la realizzazione dei componenti necessari alla loro fabbricazione. 

31 FF20 – 50 “electric”, rotopressa “entry-level” di grande interesse nel sud Italia e nei paesi emergenti, quali la Polonia, dove la concorrenza 

in questo segmento è sempre più aggressiva per contendersi mercati numericamente interessanti. 

32 In questo paese l’azienda ha cominciato ad investire nel 2003 stimando la presenza di rilevanti potenzialità del mercato (di “prima 

meccanizzazione” ). 

33 Forniture realizzate grazie ai rapporti stretti con una società mista locale (Unibox). Successivamente si è costituita con questa una JV 

(Ferabox) che, tuttavia, alla luce delle difficoltà di “relazione” recentemente emerse con i soci locali, l’azienda ha avviato le trattative per 

la cessione della propria quota di partecipazione. 

154

OFFICINE MECCANICHE 

VILLA & BONALDI SpA 


2. SEDI 

- Legale: Via Soncino, 19, Ricengo (CR) 

- Stabilimento: 1) Via Soncino, 19, Ricengo (CR) 

3. PROPRIETÀ 

Privati (Villa Gino, 60%; Villa Cristiano, 20%; Villa Luciano, 20%) 


Nessuna. 

5. ATECO 

2007: 25.110 (Fabbricazione di strutture metalliche e parti assemblate di strutture) 

2002: 28.1100 (Fabbricazione, installazione e riparazione di strutture metalliche e di parti di strutture) 

6. ATTIVITÀ 

Costruzioni in ferro e industria meccanica in genere; progettazione e costruzione di raffinerie, impianti 

petrolchimici, centrali termoelettriche ed impianti connessi. 

Progettazione – Il Dipartimento di Ingegneria è in grado di preparare il progetto termale usando 

programmi compiuterizzati internazionali e il progetto meccanico secondo tuttii i codici di pratica 

internazionali tipo: ASME VIII Div.1 and 2, ASME I, BS 5500, AD MERKBLATT, CODAP, STOOMWEZEN, 

ISPESL, ecc.; e agli standard internazionali del tipo: TEMA, API, ANSI, DIN, AFNOR, UNI, ecc. 

7. PRODOTTI: 

Fasi della produzione: 

- Prodotti semilavorati, lastre, forgiature e tubi vengono acquistati da fornitori selezionati e qualificati. 

- L’intero ciclo della produzione viene svolto dall’azienda presso i propri locali. 

- Taglierine e avvolgitrici vengono usate per la preparazione delle lastre. 

- Centri di lavorazione computerizzati sono usati per modellare forgiature e lastre per tubi 

Prodotti 

- Unità di grandi dimensioni fino a 200 tonnellate trasportabili su strada 

- Contenitori e tubi scambiatori di calore, scambiatori ad alta pressione, torri “Texas” con un’ampia 

gamma di materiali. 

- Forcine ad "U". 

- Saldature manuali e computerizzate 

- Scambiatori d calore al titanio per impianti petrolchimici 

- Scambiatori tubi piatti fogli fissi al titanio 


Certificato Sistema Qualità ISO 9001 ottenuto da Det Norske Veritas 

Altri: 

- ASME "U" and "U2" Stamps for both Div.1 and Div.2 of ASME Code VIII 

- ASME "S" Stamp for ASME I Code 

- Safety Quality License from the Ministry of Labour, People's Republic of China 

- Certificate of Authorisation from National Authorities of many countries. 

- UNI EN 729-2 

- UNI EN ISO 9001 

- Achilles Joint Qualification System 

- Manufacture License of Special Equipment, People's Republic of China 

155


2006-2007: ampliamento struttura produttiva dedicata alla produzione di commesse acciaio inox e parte a 

quelle in titanio, con relativa camera sterile, accompagnato da acquisto di nuove attrezzature specifiche. 

Strategia investimenti: potenziamento reparti per sostenere processo di crescita perseguito negli ultimi anni 

dalla società; riduzione ricorso ad attività in outsourcing. 

Acquistato terreno a Porto Marghera con sbocco sul mare, dove la Società ha intenzione di costruire un 

nuovo stabilimento utile alla realizzazione di apparecchi di grandi dimensioni. Questo progetto risponde 

alla necessità di poter costruire apparecchiature che, o non possono essere trasportate fino ai porti, o che 

diventano intrasportabili nel periodo in cui il fiume Po non è navigabile. Tenuto conto del fatto che la 

Clientela ci chiede apparecchiature di sempre maggiori dimensioni e pesi, la scelta di Marghera diventa 

strategica per il futuro della nostra Società. 

Oltre a questo progetto che è in fase di completamento come studio, è stata ravvisata la necessità di 

installare un forno per trattamenti termici nell’attuale stabilimento di Ricengo. 

10. R&S 

L’impiego di materiali sempre più sofisticati e la costruzione di scambiatori di sempre maggiori 

dimensioni e pesi costringe l’azienda a continui aggiornamenti. Il personale tecnico segue con attenzione 

e con frequenza quasi quotidiana prove di laboratorio e sperimentazioni che riguardano anche i processi 

di lavorazione. 

Attività di ricerca e sviluppo negli anni 2006 e 2007: Ai sensi dell'articolo 2428 comma 2 numero 1 sono 

stati spesi importi, rispettivamente, pari a € 116.244 e €68.787. 


Mercati tradizionali: nazionale, Europa 

Nuovi mercati: Stati Uniti. 

Sono in corso azioni per trovare nuovi mercati di sbocco all’estero. 


- La Società ha acquisito importanti ordini sul mercato internazionale ed ha saturato la capacità produttiva 

per tutto il 2007 e per il primo semestre del 2008. Non è previsto per il 2007 un ricorso alla subfornitura 

per cui il valore della produzione si attesterà intorno ai 30 milioni di Euro. 

Organizzazione Aziendale 

La Società sta perseguendo una politica di sviluppo di tutto il sistema aziendale e sta ricercando nuovo 

personale per aumentare la capacità produttiva, per essere sempre più presente sui mercati, per favorire 

lo sviluppo delle risorse tecniche anche in vista di nuovi e consistenti investimenti. 

156

OCRIM 

SOCIETÀ per l'INDUSTRIA MECCANICA SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1945 (1945) 34 

2. SEDI 

- Legale: via Massarotti n.76. Cremona. 

- Stabilimento: via Massarotti n.76. Cremona 

3. PROPRIETÀ 

Società del Gruppo MIRCOPA SpA. La struttura proprietaria qui riportata è cambiata nell’estate 2008 35 

a) MIRCOPA SpA 36 (titolare di azioni ordinarie, pari all'80% del capitale sociale); 

b) Antolini S. (Presidente C.d.A. di MIRCOPA SpA, 10%). 

c) Antolini A. (10%) 

La società è soggetta alla direzione e coordinamento della società controllante MIRCOPA SpA. 37 , con sede in 

Cremona, via Faerno n. 13. 


Capogruppo OCRIM SpA 

• OCRIM America Inc. (Minneapolis - USA) /100%) 

34 Cenni storici: Ocrim è stata fondata nel 1945 dal Cavaliere del Lavoro Guido Grassi continuando la tradizione della sua famiglia, 

da oltre un secolo impegnata nell'industria molitoria. Dopo un periodo iniziale rivolto al consolidarsi nel mercato nazionale, Ocrim, 

grazie alla straordinaria dinamicità del fondatore Guido Grassi, coadiuvato dal Consigliere Delegato Giuseppe Spinelli, si proietta 

sulla scena internazionale dove, negli anni successivi, andrà sviluppando e realizzando la quasi totalità del proprio fatturato. In 

breve tempo l'azienda si espande in tutti i continenti, sviluppando la rete commerciale, la competenza nella gestione dei cantieri e lo 

studio dei servizi logistici e formando personale in grado di gestire la progettazione, la produzione, il montaggio e l'avviamento di 

grandi complessi molitori, anche con la formula “chiavi in mano”. A sostegno di questa espansione, Ocrim crea una propria scuola 

professionale di tecnologia molitoria per la formazione di tecnici addetti agli impianti, senza l'ausilio di alcun contributo da parte di 

enti istituzionali. Parallelamente allo sviluppo aziendale, stimolato dai risultati di ricerche costanti e di esperienze acquisite con la 

realizzazione di importanti impianti, si verifica il rapido progredire delle tecnologie e l'ideazione di macchine d'avanguardia. Fonte: 

http://www.ocrim.it/. 

35 Cfr.: Novità / Annunci [Gestore - 20 Gen 2009] a fine Scheda. 

36 Azionariato di MIRCOPA SpA: 

1. Costruzioni Meccaniche Sammarinesi S.A. (42.78%) 

2. Faverzani Ercole (15.20%) 

3. Rossini Luciano (12.24%) 

4. Chusbrook Limited (10.38%) 

5. Bolzoni Luciano (7.90%) 

6. Papa Angelo (4.34%) 

7. Pettenati Ottavio (4.00%) 

8. Guarneri Mauro (1.08%) 

9. Decordi Quirico (1.00%) 

10. Guarneri Giovanni (0.65%) 

11. Guarneri Renato (0.43%) 

37 Società controllate/participate: 

1. Maquinas Ocrim Ltda (BR, 100.00%) 

2. Ocrim America Inc.(US, diretto 0%; Totale 100%) 

3. Ocrim - Societa' Per L'industria Meccanica SpA (IT, 80.00%) 

4. Ocrim Algerie Sarl (DZ, 49.00%). 

5. Eta Automazione Srl (IT, 31.48%). 

6. Sovocrim (RO, 30.40%). 

7. Ocrim Romania S.A. (n.d., 27.00%). 

8. Coideare (IT, -). 

9. Soc. Mista Italo Libica Ali (n.d., -). 

157

• Ocrim 38 (Schweiz) AG (Reinach - Svizzera) (100 %) 

• Maquinas OCRIM Ltda (San Paolo- Brasile) (98%) (2% detenuto dalla Ocrim (Schweiz) AG) 

• A.R.C.P.D.T. (AR Cereals Processing Design & Technology Private) Ltd (New Delhi - India) I. 

(18%). 

NB: 

- Ela costruzioni Srl, società nella cui compagine societaria figurano alcuni amministratori nonché 

soci della controllante. 

- alcuni fornitori indirettamente azionisti di OCRIM (Paglierani SAS, RGM Srl, Costruzioni 

meccaniche Sammarinesi SA, Paglierani Srl) 

5. ATECO 

2007: 28.930 (Fabbricazione di macchine per l'industria alimentare, delle bevande e del tabacco - incluse 

parti e accessori) 

2002: 29.5305 (Fabbricazione, installazione, riparazione e manutenzione di altre macchine per l’industria 

alimentare, delle bevande e del tabacco). 

6. ATTIVITÀ 

Progettazione e produzione di impianti per molini, oleifici, riserie, mangimifici, pastifici, silos, macchine 

utensili e per l'industria alimentare in genere. 

7. PRODOTTI 

Macchine 

- Inoxline 

- Prepulitura e Pulitura 

- Macinazione 

- Lavorazione Mais 

- Trasporti e macchine ausiliarie 

- Semolatrtici in acciaio inossidabile 


Politica per la Qualità 

• Ocrim SpA si assume l’impegno globale nei confronti delle parti interessate: per ottemperare a tale 

impegno è stato attivato un Sistema di Gestione della Qualità in accordo alle norme UNI ENISO 

9001:2000 

• indirizzo generale: soddisfazione delle parti interessate ed il rispetto delle prescrizioni cogenti nonché 

l'erogazione del servizio in un'ottica di miglioramento continuo. 

• Obiettivi: 

- perseguire la qualità attraverso un continuo miglioramento delle sue prestazioni in termini di 

efficienza ed efficacia delle attività svolte. 

- attività di ricerca: progettare macchine e impianti molitori sempre più efficienti e con ridotta 

necessità di manutenzione; a individuare e utilizzare i materiali più idonei, nonché a soddisfare le 

nuove esigenze dei clienti. 

- attività produttive: monitorare rigorosamente, durante i processi di studio e realizzazione, la 

conformità ai requisiti dei prodotti; mantenere costantemente sotto controllo i costi ed i tempi di ogni 

attività, ricercando sistematicamente l’eliminazione di ogni forma di spreco. 

Certificazione 

Il sistema per la gestione della qualità è stato certificato conforme allo standard internazionale ISO 

9001 dal 1997. 

38 Wholesale of agricultural machinery, equipment and supplies. 

158

Il primo attestato di conformità ed i successivi rinnovi sono stati rilasciati da BVQI (Bureau Veritas 

Quality International). 

La certificazione è valida per attività di progettazione, costruzione, fornitura ed installazione di 

macchine, impianti e sistemi di controllo per industrie quali: 

• molini per la macinazione dei cereali, 

• mangimifici, 

• silos, 

• impianti di trasporto cerea 

9. INVESTIMENTI (vedi punto 12) 

10.R&S 

Progettazione e costruzione macchine di processo. 

Nel corso dell’esercizio 2007 non si è provveduto ad effettuare alcuna capitalizzazione di costi relativi ad 

attività di ricerca e sviluppo. 

Processi di pulitura delle materie prime (decorticazione e degerminazione grano) con muove macchine 

realizzate all’interno dell’azienda. 

11.MERCATI di SBOCCO 

Per tradizione Ocrim è una società rivolta quasi completamente ai mercati esteri, nessuno escluso, dove 

ottiene circa il 95% del proprio fatturato. 

L'attività di marketing e vendita è svolta dai funzionari dell'ufficio commerciale di sede con il supporto degli 

uffici tecnico-commerciali ad Algeri, Jakarta, Mosca, Riyadh e Tripoli e delle strutture estere: 

- S.A.R.L. OCRIM Algerie - Blida – Algérie 

- SOVOCRIM - Ivanteevka Moscow Region – Russia 

- P.T. OCRIM Nusantara - 11480 Jakarta – Indonesia 

- OCRIM America INC. -: Minneapolis - Minnesota - USA 

- OCRIM / Cetec - Millersville, MD 21108-2549 – USA 

- OCRIM Schweiz - CH-4153 Reinach 1 BL Switzerland 

Uffici tecnico-commerciali: 

- Mosca Office - Ul. Dubininskaia, 35 – ufficio 709 - 115054 Mosca – Russia 

- OCRIM Saudi Arabia - 11372 Riyadh – Arabia Saudita 

- OCRIM Far East Jalan Arjuna, 37 Kemangissan - 11480 Jakarta – Indonesia 

- OCRIM Libya - Tripoli – Líbia 


• Anni 2003-2005: 

Piano di ristrutturazione/riorganizzazione, con una riduzione del personale del 18% (46 unità)in 

accordo con le OO.SS. 

Piano di informatizzazione aziendale 

Upgrading qualitativo Direttore Operativo nel 2005. 

• Anno 2007: 

- La partecipazione posseduta per il 27% nella società rumena - Ocrim Romania S.A., non trova più 

collocazione nel bilancio a seguito della cancellazione della società dal registro delle imprese di 

Bucarest. 

- Le partecipazioni nelle imprese controllate Ocrim (Schweiz) AG e Maquinas OCRIM Ltda sono state 

sottoposte a verifica di tenuta del valore di carico in quanto si sono ravvisate indicazioni che tali 

partecipazioni potessero aver subito una perdita di valore. 

- La significativa riduzione dei lavori in corso su ordinazione da €20.603.825 a 5.788.638 (€- 

14.815.187) trova spiegazione nell’impossibilità di ottenere aperture di credito dai clienti libici anche 

in conseguenza della variazione della legislazione agevolativa. 

159

- Nuova definizione assetto organizzativo e rinnovamento del personale con l’obiettivo di garantire 

all’azienda le adeguate competenze per poter raggiungere gli obiettivi prefissati. 

• Primo trimestre 2008: avviato un Piano di riorganizzazione e risanamento aziendale su base 

quinquennale atto a: 

- ridurre le eccedenze di personale impiegatizio individuate in 50 unità tramite apertura di 

procedimento di Cassa Integrazione Straordinaria; 

- ridurre i costi di struttura non legati al personale di circa il 30% anche tramite la chiusura di alcune 

società controllate (Maquinas Ocrim e Ocrim Algerie) e uffici esteri (Algeria, Russia, Indonesia) (già 

parzialmente attivato alla data odierna); 

- stipulare una convenzione bancaria ex art. 67 LF atto ad ottenere uno riscadenziamento del debito 

bancario nei prossimi anni; 

- giungere a singoli accordi con i fornitori al fine di ottenere una ristrutturazione del relativo debito; 

- effettuare investimenti nel reparto produttivo al fine di migliorare l’efficienza produttiva 

accompagnando tale azione con una graduale internalizzazione di fasi produttive e una ridefinizione 

dei lay-out produttivi; 

- effettuare investimenti sul software gestionale al fine di dotare l’azienda di un moderno sistema di 

controllo di gestione aziendale. 

• 07 aprile 2008: 

- aperto un procedimento di Cassa Integrazione Straordinaria e di accesso all’istituto della mobilità 

sulla base di un piano di ristrutturazione in cui sono state evidenziate 50 eccedenze di personale 

impiegatizio alle quali trovare compiuta gestione entro e non oltre il 06 aprile 2009. 

160

POLI COSTRUZIONI 

MATERIALI TRAZIONE SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1816 – 1950 (1981) 39 

2. SEDI 

- Legale: Via Fontanella 11, 26010 Camisano (CR) 

- Stabilimento: Via Fontanella 11, 26010 Camisano (CR) 

3. PROPRIETÀ 

Soci privati: Cfr. Relazione Bilancio 2007: Fam. Poli 78%, altri 22% 

Il 30-Giugno-2008 cambia la proprietà dell’azienda POLI SpA che viene acquisita dal Gruppo WABTEC 

Corp. (USA), che assegna alla controllata COFREN Srl di Avellino (100%) la direzione e la gestione della 

società. 

Governance anno 2008: 

1 Poli Giuseppe Alfredo 13/07/1962 Amm. Unico 1/07/2008 

2 Rinaldo Roberto 9/05/1964 Amm. Unico 30/09/2008 

3 Rowe Gerarld 2/12/1949 Amm. Unico 1/07/2008 

4 Seitz David Michael 7/02/1965 Amm. Unico 1/07/2008 

5 Betler Raymond Theodor 28/11/1955 Procuratore 30/09/2008 


- MZT Hepos AD. Sede legale: Skopje – Macedonia (Quota posseduta al termine dell’esercizio 2007: 

79,58%) (nel 2005, 75,33%). Acquisita nel 2002, l’azienda è specializzata nella progettazione, produzione 

e vendita di impianti di frenatura su cassa per veicoli ferroviari. L'azienda produce sistemi di frenatura 

omologati UIC. 

Imprese controllate e/o partecipate da MZT Hepos: 

- Hepos Inginering – Skopje (100%) 

- Hepos KTB Beograd (100%) 

- Hepos EKD – Skopje (42,40%) 

- MZT Hepos Polska (100%) 

5. ATECO 

39 Il nome POLI è sin dal 1816 sinonimo di impegno e di serietà nel lavoro, da quando, cioè, Domenico Poli avvia un Cantiere per natanti da 

pesca a Chioggia (Venezia). Tale cantiere viene gradualmente ampliato dai figli fino a divenire il primo che vara nel Mar Adriatico un 

piroscafo realizzato in Acciaio ed a conseguire il quinto posto per importanza in Italia (1913). 

Le due Guerre Mondiali costringono i Poli a trasferire l'attività dapprima a Milano e successivamente a Romanengo (CR) e Camisano (CR), 

sede attuale dell'azienda. Qui la produzione si concentra su prodotti meccanici e dal 1952 viene estesa alla componentistica ferroviaria. 

Negli anni successivi studi e ricerche effettuati sugli impianti di frenatura dei veicoli ferroviari portano ad ottenere vari brevetti fra cui 

spiccano quelli relativi a sistemi di freno a disco isostatico idonei anche alle alte velocità e che assicurano importanti vantaggi tecnici ed 

economici nell'impiego. 

In seguito ai numerosi successi internazionali nel 1995 è stata avviata una nuova unità produttiva, dove vengono progettati e costruiti sistemi 

di frenatura completi per veicoli ferroviari, metropolitani e tranviari. In questi ultimi anni l’azienda ha installato dei nuovi laboratori e 

banchi prova, in particolare il nuovo dinamometro può simulare velocità fino a 500 Km/h. 

161

2007: 30.200 (Costruzione di materiale rotabile ferroviario, tranviario, filoviario, per metropolitane e per 

miniere) 

2002: 35.2010 (Costruzione di materiale rotabile ferroviario, compresa l'attività di impiantistica) 

6. ATTIVITÀ 

- Costruzioni di materiale per veicoli da trasporto su rotaia ferroviari, metropolitani e tranviari. 

- Core business: sistemi di frenatura per veicoli da trasporto su rotaia ferroviari, metropolitani e tranviari. 

- Servizi di revisione completa di sale motrici e portanti. 

7. PRODOTTI 

- Disco POLI: unico sistema approvato per l’esercizio, anche nella gamma esistente ad alta velocità (250 

– 350 Km/h), che permette la sostituzione della corona effettuabile direttamente sul mozzo d’origine in 

opera, senza alcun bisogno di scalettare la ruota, o altri componenti, per dover sostituire il mozzo 

- Fornitura di ingranaggi, assiali, ruote, ruote elastiche, cerchioni, sale complete ed una notevole gamma 

di componenti meccanici ed elettromeccanici sempre per applicazione ferrotranviaria. 

- Sistemi frenanti completi per veicoli ferroviari Cilindri freno Pinze freno Dischi freno Pattini 

Elettromagnetici Sistema frenante Elettro-Idraulico Controllo Elettronico Pinze Idrauliche Dispositivi 

uomo morto Ruote Elastiche Componenti meccanici ed elettromeccanici Rubinetti principali di 

comando Distributori e relativi supporti Regolatori del gioco dei leveraggi Unità pneum. frenanti a ceppo 

e ceppi pulitori Elettrovalvole Valvole pesatrici Regolatori di pressione Serbatoi Filtri d’aria Separatori di 

acqua e olio Indicatori di freno serrato Rubinetti nei vari tipi Valvole livellatrici Essiccatori d’aria Eiettori 

di sabbia Area geografica di interesse. 40 

8. BREVETTI, MARCHI, CERTIFICAZIONI. 

Brevetto dei dischi freno POLI 

Certificata ISO 9001: 2000 (28 maggio 2002) 

EN ISO 9001:2000 - UNI EN ISO 9001:2000 (Quality Management System). 

9. INVESTIMENTI: 

Realizzato ampliamento del sito industriale presso la sede di Camisano a completamento del processo di 

riorganizzazione della logistica per garantire maggiore efficacia ed efficienza sia nell’organizzazione e nella 

gestione dei reparti produttivi, sia nel servizio al cliente. 

Processi di adeguamento e di miglioramento delle strutture tecniche e produttive della sede e allestimento 

di un sofisticato laboratorio di prove dotato degli strumenti necessari a testare adeguatamente i 

sottoassiemi e componenti del sistema frenante. 41 

10. R&S 

Il Centro di Ricerca e Sviluppo della società è equipaggiato con sofisticati laboratori di prova, progettati per 

validare la sicurezza e la conformità dei diversi equipaggiamenti alle necessità funzionali e ambientali di 

ogni applicazione di veicolo. 

Il centro ricerche POLI, situato nella sede di Camisano, è stato dotato anche di un modernissimo banco 

dinamometrico per testare dischi freno e guarnizioni d’attrito. Questo banco, costruito dalla ditta Shenck 

Pegasus di Darmstadt, costituisce uno strumento essenziale per la ricerca e la sperimentazione perché 

consente di registrare e analizzare tutti i parametri che caratterizzano il comportamento del disco freno 

40 Fonte: http://www.cciaa.cremona.it/export/. 

41 Gli investimenti in immobilizzazioni materiali, al lordo di ammortamenti e dismissioni, nel 2007 ammontano a 1.363 migliaia di euro 

rispetto a 1.748 migliaia di euro nel 2006; essi sono proseguiti secondo i piani programmati. Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

162

nelle applicazioni per le quali è stato progettato; e costituisce attualmente il più avanzato esemplare 

realizzato al mondo, sia per la parte meccanica ed elettrica che per l’elettronica e la sicurezza. 


Strategia dell’azienda: in un contesto concorrenziale ancora caratterizzato dalla presenza di pochi gruppi di 

dimensione multinazionale ha continuato a perseguire la strategia di consolidamento della propria 

posizione competitiva ed ha concentrato i propri sforzi sul continuo miglioramento del grado di 

soddisfazione della propria clientela. 

Mercato nazionale: Trenitalia (principale cliente italiano) 

Mercati esteri (soprattutto componenti per equipaggiamenti di frenatura e dischi freno autoventilanti per 

veicoli ferroviari): Europa. 


19 maggio 2008: Westinghouse Air Brake Technologies (WABTEC) Corp (USA) 42 acquisisce Poli CMT da 

Hexagon AB (Fonte: Thomson Financial Mergers & Acquisitions) 

42 Westinghouse Air Brake Technologies Corp. WABTEC Corporation was formed in November 1999 when Westinghouse Air Brake Company 

merged with MotivePower Industries, Inc. 

The original Westinghouse Air Brake was founded in 1869 by George Westinghouse shortly after he successfully demonstrated the first 

straight air brake systems to the railroad industry. In 1990, the company's assets and the WABCO name were purchased in a management 

buyout, and a new WABCO was created that went public in 1995. In 1991, the company initiated a strategy to expand its capabilities by 

acquiring various companies that manufactured and distributed locomotive parts. Each of the acquired companies provided value-added, 

engineered products and had leading market shares. The company went public in 1994. Today, Wabtec manufactures a broad range of 

products for locomotives, freight cars and passenger transit vehicles. The company also builds new locomotives up to 4,000 horsepower and 

provides aftermarket services. Fonte: http://www.wabtec.com/home.asp. 

163

SIDERIMPEX SpA 

1. ANNO FONDAZIONE 43 : 1980 (1980) 

2. SEDI 

- Legale: Strada al Porto,34 – Casalmaggiore (CR) 

- Stabilimento: Strada al Porto,34 – Casalmaggiore (CR) 

3. PROPRIETÀ 

Società appartenente al Gruppo CO.GE.ME. SpA (82,77%). Altri proprietari: Dondi M. (2,79%); Cocconcelli 

F. (14,43%). 

Controllo e coordinamento della gestione da parte della CO.GE.ME SpA. 


Nessuna. 

5. ATECO 

2007: 25.100 (Fabbricazione di elementi da costruzione in metallo) 

2002: 28.1000 (Fabbricazione di elementi da costruzione in metallo) 

6. ATTIVITÀ 

Commercio e lavorazione di prodotti siderurgici in genere, acciai speciali, metalli non ferrosi e prodotti 

similari od affini. 

Organizzazione e sviluppi struttura produttiva 

- Divisione Tubi (operativa dall’agosto 2007)( Tubi meccanici, strutturali, trafilati, s.s. lisci 

commerciali, acqua/gas, saldati scordonati, API 5L/ASTM per petrolchimica) 

- Divisione Prodotti Lunghi 

Siderimpex è passata dal solo taglio a misura alle operazioni di foratura e scantonatura, inserendosi di fatto 

nel ristretto novero dei centri servizi. 

L’azienda si è organizzata per soddisfare ogni esigenza di fornitura in tempi rapidissimi. 

Il magazzino di stoccaggio offre oltre 5.000 profili e misure standard. La varietà e la quantità delle scorte a 

magazzino, la gestione computerizzata del materiale e delle lavorazioni consentono di rispondere quasi in 

tempo reale alle richieste dei clienti; un’efficiente rete logistica, unita ad una buona dotazione di mezzi 

propri, garantiscono una notevole riduzione dei tempi di consegna. 

- Il servizio di taglio a misura dispone di svariate linee operative controllate da personale altamente 

specializzato e dotate di macchinari interfacciati da computer che consentono una produzione accurata, 

di estrema flessibilità e con tempi notevolmente contenuti. 

- Nel 2004 è stata attivata la linea di foratura per travi e UNP, affiancata successivamente da altre linee in 

grado di effettuare operazioni di foratura anche sui tubolari. 

- Dal 2007 sono stati attivati anche i servizi di scantonatura a robot e di conservazione (sabbiatura e 

verniciatura con primer e zincanti). 

7. PRODOTTI 

Laminati 

Ferro Unp 

Travi 

Rotaie Burbach - da A45 ad A120 + accessori di fissaggio 

Tubi 

43 La Siderimpex nasce nel 1980 e oggi è azienda leader in Italia nel settore della commercializzazione, del taglio e della foratura di prodotti 

siderurgici. Anni di esperienza e un continua attenzione allo sviluppo tecnico e tecnologico le hanno permesso di mantenere sempre alta la 

qualità dei prodotti e dei servizi offerti e di renderla una delle aziende siderurgiche più informatizzate d’Europa. Fonte: 

http://www.siderimpex.it. 

164


ISO 9001/UNI EN ISO 9001:2000 (dal 1997: commercializzazione a marchio proprio, taglio a misura, 

foratura e scantonatura di prodotti siderurgici). 


- Investimenti, nell’ambito del piano di sviluppo avviato nel 2006 

- Progetto industriale “prelavorazioni di prodotti siderurgici” iniziato nel corso del 2007 

- Interventi di manutenzione straordinaria sui fabbricati - acquisto di impianti e macchinari - 

attrezzature di magazzino - impianti per comunicazione - rinnovo costante delle linee di taglio e 

foratura. 

- Aprile 2007: apertura di un ufficio commerciale ad Avezzano (AQ) finalizzato a presidiare la zona 

Centro e Sud Italia e a costruire una rete di vendita particolarmente introdotta nel mercato per 

l’avviamento (anche con le sinergie commerciali di gruppo) di un progetto di espansione 

commerciale, avvalendosi della gamma dei prodotti e dei servizi offerti dalle due aziende che 

compongono il Gruppo CO.GE.ME.– Siderimpex. 

- Addestramento del personale per migliorare efficienza delle nuove linee di produzione installate. 

- Strutturazione di un magazzino a supporto della crescita che ha appesantito gli indici di rotazione e 

finanziari ma che permetterà di sviluppare al meglio l’azione commerciale. 

10. R&S 

n.d. 


Avviato nel 2007 sviluppo commerciale fuori dai confini nazionali per verificare la possibilità di sbocchi 

commerciali in paesi fino ad ora non considerati come target di vendita. 

12.NOTIZIE – EVENTI 

- La controllante CO.GE.ME. nel corso del 2008 ha affittato una parte di una nuova struttura per 

consentire un migliore sviluppo delle lavorazioni, oramai quasi complete nell’offerta, che permettono 

di sviluppare con maggiore potenzialità il consolidamento della crescita commerciale che permetterà 

di acquisire quelle quote di mercato che l’aumento del consumo di acciaio sta generando sul mercato 

domestico. 

- All’inizio del 2008 la società ha partecipato con la controllante CO.GE.ME alla sottoscrizione di un 

aumento del capitale della IronGroup Srl per entrare nella società in linea con la strategia 

commerciale per fronteggiare meglio il mercato e ha sottoscritto un contratto con IronGroup per 

attività commerciale. 44 

- Nel 2008: modifica della compagine societaria della società Holding Oliani Srl, controllante di 

Co.Ge.Me. SpA: la società Siderimpex SpA dovrebbe essere indicata come sottoposta alla direzione 

e coordinamento di Holding Oliani Srl e non più di Co.Ge.Me. SpA. 

44 “L’operazione rientra in una più ampia strategia commerciale che consentirebbe di affrontare le difficoltà del mercato con maggiore 

impatto e con più elevato grado di penetrazione, soprattutto grazie al coordinamento con gli altri soci di IronGroup Srl.. Fonte: Nota 

Integrativa da Relazione di Bilancio 2007. 

165

SOTECO 

Società per l'Industria Meccanica SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1975 

2. SEDI 

- Legale: Sede in Via Enrico Fermi 2 - 26022 Castelverde (CR) 

- Stabilimento: 

3. PROPRIETÀ 

Appartiene al gruppo IPC Cleaning SpA, con sede a Summaga di Portogruaro, in Viale Treviso, 63 (VE).ed 

è soggetta all’attività di direzione e coordinamento da parte della IP Cleaning SpA. 


Società controllate 

• Inter Clean Assistance S.A. – Epone –Francia partecipazione 93,33% 

• IP Cleaning Espana S.L. – Cabrils – (Barcellona) – Spagna partecipazione 75% 

• Soteco Benelux B.V.B.A. – Burcht – Belgio partecipazione 95%. 

• IP Cleaning Industria e Comercio Ltda, Curitiba (Paranà – Brasile) partecipazione 99%. 

5. ATECO 

2007: 28.299 (Fabbricazione di macchine di impiego generale ed altro materiale meccanico nca) 

2002: 29.2432 (Fabbricazione e installazione di macchine per la pulizia (comprese le lavastoviglie) per uso 

non domestico) 

6. ATTIVITÀ 

Produzione di estrattori per la pulizia e manutenzione dei pavimenti, moquette, interni auto, ecc.. 

Produzione verticalizzata per il 70% dei componenti. 

7. PRODOTTI 

Leader mondiale nella produzione di aspirapolvere, aspiraliquidi, lavamoquette Produzione marginale: 

aspirapolvere e pompe, prodotti chimici per la manutenzione di impianti di riscaldamento. 


IPC Soteco è certificata UNI EN ISO:9001 (Vision 2000). 

L’osservanza alle direttive è garantita dall’autocertificazione CE e sorvegliata da autorevoli istituti quali, UL 

America, GS Germania, CCC Cina, TÜV Rheinland JET/PSE. 


Tra i principali investimenti del 2007: acquisto di stampi per nuovi prodotti, di due robot per 

l’automazione dei cicli produttivi e la costruzione di un tunnel “copri-scopri” effettuata per aver maggior 

disponibilità di spazi nel magazzino. 

E’ stato inoltre incrementato il parco presse con l’acquisto di una pressa. 

10.R&S 

L’impegno costante e straordinario nella ricerca e sviluppo di miglioramenti delle fasi del processo 

produttivo e di nuovi prodotti. 

Nel 2007: programma di attività di ricerca e sviluppo finalizzate allo studio, sviluppo, modifica sia dei 

processi produttivi che di nuovi prodotti. Attività svolte ricorrendo prevalentemente a personale dell’ufficio 

tecnico, produzione e controllo di qualità. 

Progetti studio e sviluppo 

• di un aspiratore centralizzato in plastica; 

• di una nuova elettronica per scuotifiltro; 

166

• di una tecnica per realizzazione di elementi plastici in pezzo unico; 

• di un aspiratore eco-compatibile; 

• di un aspiratore della serie planet a batteria; 

Ricerca industriale mirata 

• all’evoluzione tecnica e meccanica dell’aspiratore YVO; 

• alla creazione di un aspiratore centralizzato monofase in acciaio; 

Altri progetti 

• :progetti innovativi e brevettati di nuovi aspiratori. 

11. MERCATI di SBOCCO: 

Mercato estero più importante: Francia. 

Nel 2006: un incremento del 8% delle vendite realizzato allargando ulteriormente la base di espansione (38 

clienti nuovi clienti nel mondo). 


- Il risultato apparentemente non brillante del 2007 per l’azienda risente sostanzialmente di 3 fattori: 

1) Concorrenza Cinese 

2) Deprezzamento del Dollaro USA 

3) Crisi economica mondiale. 

- 30 maggio 2005: la società è entrata a far parte del gruppo X-Equity SpA, con sede a Milano, a seguito 

della cessione del pacchetto di maggioranza di IP Cleaning SpA. 

30 novemmbre 2007: X-Equity SpA è stata fusa per incorporazione nella IP Cleaning SpA. 

- IPC - Integrated Professional Cleaning- nasce nel 2005 a seguito dell' aggregazione di alcune aziende 

leader nel settore del cleaning professionale, ciascuna specializzata in un diverso segmento di 

mercato. 

Il gruppo IPC rappresenta quindi un sistema di aziende, divisioni, prodotti e servizi in grado di fornire 

soluzioni globali alle esigenze del settore della pulizia professionale. 

La nuova realtà IPC, per dimensioni e presenza internazionale, si posiziona tra i primi gruppi 

mondiali nella produzione di macchine e di attrezzature per la pulizia professionale, con un ampio 

portafoglio di prodotti e marchi di assoluto prestigio, ciascuno mirato ai diversi profili dei clienti. 

Le aziende e le divisioni presidiano direttamente il settore di pertinenza con unità produttive e reti di 

vendita dedicate: 

167

VHIT-VACUUM & HYDRAULIC 

PRODUCTS ITALY SpA 

1. ANNO FONDAZIONE: 1996 45 

2. SEDI 

- Legale: Strada Vicinale delle Sabbione, 5 - 26010 Offanengo (CR) 

- Stabilimenti: Offanengo (CR), nuovo stabilimento nell’anno 2007. 

Crema (CR) con struttura dedicata a R&S 

3. PROPRIETÀ 

Azionista di riferimento: Robert Bosch SpA (99,00%); 46 Robert Bosch GmbH (1,0%). 47 


Nessuna 

5. ATECO 

2007: 29.320 (Fabbricazione di altre parti ed accessori per autoveicoli e loro motori) 

2002: 34.3000 (Fabbricazione di Parti ed Accessori per Autoveicoli - esclusi quelli in legno e per i motori di 

autoveicoli e motocicli) 

6. ATTIVITÀ 

Centro di Competenza Mondiale per la Ricerca, la Produzione e la Commercializzazione di pompe a vuoto 

per autoveicoli. 

Generazione del vuoto e dell’idraulica, in particolare pompe del vuoto per l’automotive (prodotto per il 

quale la sede rappresenta dal 2000 il Centro di competenza mondiale per Bosch), comandi idrostatici e 

pompe volumetriche, sia per il settore automotive che per i trattori e le macchine movimento terra. 

7. PRODOTTI 

Sistemi di frenaggio e di servofrenaggio per auto loro parti componenti (attività svolta presso le unità 

locali): 

- generazione del vuoto e dell’idraulica, in particolare pompe del vuoto per l’automotive (prodotto per il 

quale la sede rappresenta il Centro di competenza mondiale per Bosch), 

- comandi idrostatici e pompe volumetriche, sia per il settore automotive che per i trattori e le macchine 

movimento terra. 

Sistemi e Prodotti: 

- Gestione motore e sistemi d'iniezione ad alta pressione per motori diesel 

- Sistemi di controllo meccanico elettronico 

- Polverizzatori 

- Sistemi d'avviamento 

- Sensori 


45 Nel 1996 il Gruppo Bosch acquisì dalla Allied Signal Automotive Italia l’attività dei sistemi frenanti, costituiti da comandi freno, freni, 

pompe a vuoto trasferendoli alla nuova VHIT SpA. 

Fonte: http://www.bosch.it/stampa/comunicato.asp?page=35&idCom=420. 

46 Robert Bosch S.p.A., Via C.I. Petitti, 15, 20149 Milano. La Divisione Sistemi di Iniezione Diesel è presente in Italia a Modugno (BA) con la 

sede di produzione di componenti per sistemi di iniezione Diesel Common Rail (Tecnologie Diesel e Sistemi Frenanti S.p.A.) e con il centro 

Ricerca e Sviluppo di progetti relativi al sistema Common Rail (Centro Studi Componenti per Veicoli S.p.A.). 

47 92% di proprietà di Robert Bosch Stiftung GmbH, fondazione non a scopo di lucro; la maggioranza dei diritti di voto sono di Robert Bosch 

Industrietreuhand KG, un consorzio industriale che governa le attività gestionali e operative del Gruppo. Le rimanenti quote e diritti di voto 

sono detenuti dalla famiglia Bosch e da Robert Bosch GmbH, 

168

Utilizza licenze di fabbricazione prodotti della controllante Robert Bosch GmbH. 48 


Nuovo stabilimento produttivo nel comune di Offanengo (CR). 

Nuove linee produttive e potenziamento di quelle esistenti. 

Nuovi investimenti in impianti e macchinari, attrezzature, terreni e fabbricati. 

10.R&S 

Attività di ricerca e sviluppo sono svolte presso lo stabilimento di Crema. 

L’attenzione della Ricerca & Sviluppo è focalizzata su tre aspetti fondamentali: 

1. in linea con gli obiettivi del Gruppo Bosch, che ogni anno aumenta i suoi investimenti nell’area di 

ricerca, riservando una percentuale elevata del fatturato a questo scopo; 

2. produzione, la quale pianifica carichi di lavoro e risorse sul breve e medio periodo; 

3. commerciale, che gestisce i clienti e le negoziazioni. 

Progetti di R&S con finanziamento agevolato a valere sul Fondo Innovazione Tecnologica (FIT) (Fonte: 

Relazione Bilancio 2005): 

1. “Vacuum Pump” della durata di 48 mesi (sett. 1998-novembre 2001) concesso con Decreto n. 

11264 del 15.10.2001 per €805 mila, scadenza 15.10.2016 (a tasso agevolato) 

2. “Hydrobooster”, Decreto MAP del 28.10.2003 per €1.260 mila , scadenza 28.10.2018 (a tasso 

agevolato) 


Soprattutto paesi UE (79%); Italia (20,2%), Altri (0,2%). 

48 Per questo uso la società paga Royalties alla Robert Bosch GmbH (€660 mila nel 2004; €782 mila nel 2005; €818 mila nel 2006; €1.033 

mila nel 2007). 

169

WONDER SpA 

(Costr. Specializ. Automat.) 

1. FONDAZIONE: 1947 (1947) 

2. SEDI: 

- Legale: Sede: Via Nazario Sauro N. 12 - 26100 CREMONA 

- Stabilimento: Boschetto, 40 – Cremona 

- Ufficio: Boschetto,10 - Cremona 

3. PROPRIETÀ 

Carutti Finanziaria Srl (titolare Carutti Gianfranco), con sede in Cremona in via Ingegneri, 4. Società 

soggetta a direzione e coordinamento di Carutti Finanziaria Srl. 


- Wonder International S.A. (99,86%), con sede legale in Avenue de la Porte Neuve, 23, – L-2227 

Luxembourg. 49 

5. ATECO 

2007: 29.320 (Fabbricazione di altre parti ed accessori per autoveicoli e loro motori) 

2002: 343000 (Fabbricazione di parti ed accessori per autoveicoli (esclusi quelli in legno) e per i motori di 

autoveicoli e motocicli) 

6. ATTIVITÀ 

Dalla produzione iniziale di valvole per camere d’aria, Wonder SpA si è progressivamente sviluppata 

all’interno del settore delle valvole e degli accessori per il gonfiaggio dei pneumatici fino ad offrire una 

gamma di oltre 400 articoli e produrre più di 50 milioni di valvole l’anno. 

Le linee di produzione, aggiornate con continui investimenti, utilizzano le più moderne tecnologie e 

permettono di mantenere uno standard qualitativo straordinariamente elevato. 

7. PRODOTTI. 

- Valvole 

o Valvole ciclo e scooter 

o Valvole moto 

o Valvole auto 

o Valvole autocarro 

o Valvole trattore 

o Valvole grande sezione 

o Coperchietti 

o Meccanismi 

- Manometri e Pistolette 

- Speciali 

o Valvole Industriali 

o Meccanismi Per Valvole Industriali 

- Accessori 

o Per pistolette di gonfiaggio 

o Per manometri 

o Raccordi di gonfiaggio 

o Prolunghe 

o Attrezzi vari 

o Leve 

49 “Per quanto concerne i rapporti con la società controllata “Wonder International S.A.” sta continuando l’attività di esplorazione per un 

eventuale joint-venture industriale”. Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

170

8. BREVETTI, MARCHI, CERTIFICAZIONI. 

Wonder SpA. ha ottenuto da Det Norske Veritas la certificazione Nr. DNV 01146-96 attestante la conformità 

del suo Sistema Qualità ai requisiti della norma UNI EN ISO 9001:2000. 

Nella produzione di valvole tubeless gommate e di tutte le valvole metalliche Wonder SpA ha ottenuto anche 

la certificazione di conformità alle norme QS 9000 e ISO TS 16949. 


Impianti e macchinari, attrezzature industriali e commerciali con copertura assicurata da 

autofinanziamento. 

10. R&S 

“Attività di ricerca e sviluppo pre-competitivo finalizzata allo studio, progettazione, sviluppo e 

sperimentazione sia di nuovi prodotti che al conseguente sviluppo di soluzioni tecnologicamente avanzate 

per i processi produttivi. 

L’intera attività è volta a soddisfare le esigenze dei mercati di riferimento, principalmente rappresentati dal 

settore automobilistico e termoidraulico, e a creare competitività sia attraverso nuove tecnologie che nuovi 

prodotti il cui valore aggiunto è dato dal costante miglioramento delle prestazioni tecniche. La ricerca di 

soluzioni tecniche innovative, ha impegnato le risorse dell’ufficio tecnico aziendale e a tempo parziale 

alcune risorse dell’area produttiva, le quali sono state coinvolte nello sviluppo dei prototipi di prodotto e 

nelle prove intensive sugli stessi” 50 . 

Principali attività di ricerca. Studio: 51 

- progettazione e sviluppo di un nuovo prodotto in versione analogica e digitale finalizzato al gonfiaggio 

dei pneumatici. Detta attività ha previsto anche lo studio e lo sviluppo delle parti e dei componenti 

elettronici. 

- e product validation , completo di progettazione, prototipazione e test funzionali dei prodotti inseriti nel 

progetto SNAP IN TPMS 

- progettazione e sperimentazione volti all’applicazione della tecnologia di vulcanizzazione su particolari 

tecnici di ridotte dimensioni con l’obiettivo di sviluppare meccanismi ad alte prestazioni. 

- Studio progettazione e sviluppo di una nuova valvola, denominata Z1, per vasi espansione di caldaie ad 

uso civile. La valvola Z1 si distingue dalla produzione esistente sia per le nuove geometrie sia per il 

materiale utilizzato. Al fine di mettere in produzione la valvola è stato necessario apportare sostanziali 

modifiche anche al processo produttivo. 

- Studio progettazione e sviluppo di una valvola completa di attacco per il trasduttore, finalizzata alla 

misurazione diretta della pressione del pneumatico. Lo studio di detta valvola, denominata Isabelle, ha 

portato alla definizione di due brevetti. 

- Studio progettazione e sviluppo di una nuova valvola in alluminio, TPMS, finalizzati a garantire un miglior 

sistema di monitoraggio della pressione dello pneumatico. 

- Si è inoltre dato impulso alla ricerca e all’applicazione di materiali innovativi in grado di migliorare 

caratteristiche e prestazioni dei prodotti, in particolare: studio, valutazione e test di mescole in gomma , 

studio , valutazione e test di materiali alternativi all’ottone, studio e test di nuove geometrie finalizzate a 

favorire l’installazione della valvola e garantire maggior sicurezza, studio e valutazione di soluzioni 

tecnologicamente avanzate volte alla produzione 

Dalla Relazione Bilancio 2007: 

I costi sostenuti per le attività di ricerca e sviluppo ed imputati al conto economico del 2007, 

comprendono: 

- Costo del personale : Personale diretto impiegato nelle attività di ricerca e sviluppo è stato calcolato un 

costo complessivo di €404.084,41 (€365.850,04 nel 2006) 

- Costi per servizi di consulenza e per acquisizione di conoscenze per complessivi euro 31.183,85. 

(€43.921,09 .nel 2006) 

- Costi per materiali e prototipi per €22.582,85 (€29.487,69 nel 2006). 

Altre attività : 

L’Azienda inoltre ha continuato la fase di sviluppo ed integrazione di nuove forme di organizzazione 

basate su tecnologie informatiche avanzate. Il progetto, oggetto di domanda di contributo a valere 


51 Fonti: Relazione Bilancio, anni 2006 e 2007. 

171

sull’Accordo di Programma Regione Lombardia/Sistema Camerale Asse 1 “Innovazione”, con decreto 

n.8668 del 30/07/2007 della Direzione Centrale Programmazione Integrata della Regione Lombardia è 

stato inserito nella graduatoria delle domande ammesse. 

Parte dei risultati delle ricerche sono stati già trasferiti alla fase produttiva, altri lo saranno nel corso 

dell'esercizio 2008. 

Si stima che i nuovi prodotti costituiranno almeno il 12% del fatturato che sarà conseguito negli anni 

2009 e 2010 


Mercato di riferimento: Europa. 

Nel ricambio prevale il prodotto a basso costo di origine cinese. 

Nel primo equipaggiamento, le case automobilistiche continuano ad utilizzare valvole di produzione 

europea, in quanto le valvole cinesi non rispondono per ora ai capitolati di qualità e di sicurezza 

richiesti. 52 


La presenza di valvole cinesi è ormai una costante sul mercato del ricambio di tutti i paesi europei. Le 

valvole di produzione europea, sono confinate in fasce di mercato disposte a pagare un prezzo più elevato 

per ottenere in cambio una migliore qualità. E’ questo il caso delle case automobilistiche europee che, 

sensibili alla sicurezza, alla qualità ed al servizio non utilizzano prodotto cinese. 53 

Dalla Relazione Bilancio 2004: 

Anche il settore delle valvole per pneumatici è ormai strutturalmente caratterizzato da un eccesso di 

offerta. 

I prodotti di provenienza cinese sono ormai accettati da una quota crescente della clientela 

occidentale, in quanto hanno raggiunto standard qualitativi sufficienti per le esigenze del mercato del 

ricambio, e le vendite sono incentivate dai bassi prezzi praticati. 

Non si hanno ancora notizie di forniture dirette di valvole cinesi all’industria automobilistica europea, 

mentre sono certamente iniziate le forniture di altri particolari della componentistica. 

Strategie contro competitività cinese: 54 

a) diversificazione i) nella gamma dei prodotti (manometri, valvole industriali, accessori) e ii) nella fascia 

della clientela, privilegiando ove possibile il primo equipaggiamento ed i clienti industriali in genere, le 

cui esigenze di qualità e di servizio sembrano per ora non alla portata dei concorrenti cinesi. 

b) esplorazione della possibilità di trasferire in Cina l’approvvigionamento dei particolari di minore valore 

aggiunto, allo scopo di disporre di prodotti sensibili ai bassi prezzi praticati sul mercato. L’esigenza di 

avere adeguate garanzie sulla qualità degli eventuali approvvigionamenti suggerisce la via di una joint 

venture industriale. Si tratta di un esplorazione iniziata nella seconda metà del 2003 e che si protrarrà 

ancora nel tempo, per le difficoltà di individuare un partner idoneo e per la complessità di progetti di 

questa natura. 



54 Nel 2007 la Ventrex ha fornito a Volkswagen delle valvole snap-in TR414 prodotte in Cina da Itamaton. I controlli effettuati da Volkswagen 

hanno evidenziato gravi carenze qualitative (un’insufficiente resistenza della gomma all’invecchiamento) sicchè le forniture sono state 

interrotte e Ventrex ha perso la qualifica di fornitore. E’ sperabile che questo insuccesso, noto nell’ambiente degli addetti ai lavori, 

contribuisca a rinviare di qualche anno le forniture di valvole cinesi alle case automobilistiche europee. Fonte: Relazione Bilancio 2007. 

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