Il bilancio consolidato degli enti locali - Ordine dei Dottori ...

Il bilancio consolidato degli enti locali
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In questo contesto è stato chiamato ad offrire il proprio contributo l’Osservatorio per la fi nanza
locale e la contabilità 22 che ha redatto il richiamato PCEL n. 4 23 , dedicato interamente alla redazione
del bilancio consolidato nelle public entity.
4.1. Le teorie contabili di gruppo
Le soluzioni predisposte dalla tecnica ragionieristica per giungere alla rappresentazione del bilancio
consolidato sono infl uenzate dalle teorie contabili di gruppo 24 (Tabella 1), quali:
teoria dell’entità (entity theory);
teoria della proprietà (proprietary theory);
teoria della capogruppo (parent company theory);
teoria modifi cata della capogruppo (modifi ed parent company theory).
La teoria dell’entità concepisce il gruppo come un’unica realtà economica e contabile 25 , pertanto
patrimonio e reddito appartengono al gruppo nel suo complesso, senza distinzione alcuna delle
interessenze di terzi in termini economici e patrimoniali 26 .
Secondo la teoria della proprietà “l’elemento fondamentale per l’esistenza di un gruppo è il possesso
di altre entità da parte della casa madre” 27 , in quest’ottica le partecipate sono considerate
come investimenti e l’unità contabile di riferimento non è il gruppo nel suo complesso bensì il bilancio
della capogruppo, mentre il consolidato altro non è che un’estensione di questo, per tenere
conto delle quote detenute nelle controllate 28 .
La teoria della capogruppo considera il gruppo come un unico soggetto economico che opera al
servizio della capogruppo, il cui scopo è fornire una completa informazione della realtà economicopatrimoniale
del gruppo unitamente all’esigenza di evidenziare il risultato economico ed il patrimonio
netto di stretta pertinenza della capogruppo 29 .
22 Organismo istituito nel 1998 che ha il compito di “promuovere la salvaguardia degli equilibri di bilancio, l’applicazione dei principi contabili e la congruità
degli strumenti applicativi, nonché la sperimentazione di nuovi modelli contabili”.
23 Tale principio è ampiamente trattato nel presente volume.
24 Le teorie di consolidamento rappresentano modelli concettuali di riferimento su cui si basa il processo. Infatti, la scelta di una teoria piuttosto che un’altra
comporta la redazione di un bilancio consolidato differente per caratteristiche, contenuti e determinazione dei valori consolidati, infl uenzando, di conseguenza,
la funzione informativa che il documento stesso svolge nei confronti dei suoi fruitori. Tali teorie originano delle diversità in merito al metodo
di consolidamento, al trattamento dell’eventuale differenza che si crea in sede di elisione del valore delle partecipazioni contro la quota del patrimonio
netto delle partecipate e nella determinazione delle quote di minoranza. Cfr. Cameran M., “Le teorie di consolidamento”, in Prencipe A., Tettamanzi P. (a
cura di), “Bilancio consolidato secondo i principi internazionali”, Egea, Milano, 2004, pag. 21.
25 Cfr. Caramel R., Coopers & Librand, “Il bilancio consolidato”, Il Sole24Ore Pirola, Milano, 1995, pag. 128.
26 Principio Contabile n. 17, par. 4.2 del CNDR. Secondo tale teoria benefi ciari dell’informazione contabile sono tutti i soggetti che hanno un interesse
nell’impresa (azionisti, creditori, manager, dipendenti, sindacati, enti pubblici). “Questa teoria considera tutto il capitale di rischio (di comando e di minoranza)
sullo stesso piano e, quindi, anche i soci di minoranza sono rappresentati nell’ambito dei valori del patrimonio netto di gruppo; il patrimonio
netto dei soci di minoranza è valutato sulla base della corrispondente quota di capitale economico, come valutato in sede di acquisto della partecipazione
di controllo da parte dell’impresa capogruppo. La teoria dell’entità, per le caratteristiche che presenta nella redazione del bilancio consolidato e per il
profi lo di osservazione dei gruppi, è la più vicina ai principi economico aziendali italiani; tuttavia è criticata soprattutto in merito al riconoscimento alle
minoranze di valori congetturati di patrimonio netto misurati sul fondamento di ipotesi diffi cilmente verifi cabili”. Cfr. Azzali S., “Il reddito e il capitale di
gruppo”, Giuffrè, Milano, 202, pagg. 158-159.
27 Cameran M., “Le teorie di consolidamento”, in Prencipe A., Tettamanzi P., “Bilancio consolidato secondo i principi contabili internazionali”, op.cit., pag. 23.
28 In un bilancio consolidato redatto sulla base di questa teoria, non trovano alcuna forma di esposizione gli interessi dei soci di minoranza; del resto l’elemento
cardine della teoria è la proprietà, ossia la capogruppo che è proprietaria di immobilizzazioni fi nanziarie, mentre gli azionisti di minoranza vengono
considerati alla stessa stregua dei fi nanziatori.
29 “In altre parole, il consolidato è il bilancio della capogruppo esteso agli elementi patrimoniali e reddituali delle “fi liali” costituite dalle imprese controllate”:
Caramel R., Coopers & Librand, “Il bilancio consolidato”, op.cit., pag. 129.
262 CAPITOLO 10 | IL PROCESSO DI CONSOLIDAMENTO