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Il bilancio consolidato degli enti locali
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partecipazioni con titoli partecipativi (es. azioni, quote);
partecipazioni senza titoli partecipativi.
Con i titoli partecipativi l’azienda pubblica è titolare di un titolo di proprietà che mantiene un proprio
valore di scambio e, quindi, costituisce una vera e propria attività patrimoniale. Sono tali, ad esempio,
le partecipazioni dell’azienda pubblica in altre società per azioni che, tradizionalmente, sono quelle
che svolgono attività di servizi pubblici (es: trasporti pubblici, energia, acqua, ecc…).
Le partecipazioni senza titoli partecipativi danno all’azienda pubblica una titolarità di governance
(es.: nomina amministratori, sindaci e revisori, ecc…), ma non un diritto patrimoniale con valore di
scambio o di eventuale liquidazione. Si tratta, a esempio, dei conferimenti eseguiti in conto patrimonio
di dotazione in diversi soggetti quali, a esempio, associazioni, fondazioni, comitati e consorzi.
In questo caso, tali partecipazioni, ancorché prive di valore economico in senso stretto, in quanto
è assente il “valore di scambio”, posso considerarsi ugualmente investimenti di natura fi nanziaria,
da classifi carsi fra le attività di stato patrimoniale. Ciò è possibile se ci si riferisce ad un concetto
più ampio di valore economico, attribuendo così valore all’uso sia giuridico sia strumentale di tali
partecipazioni che si rifl ette:
“uso giuridico” nell’esercizio del potere di governo e di controllo attraverso la nomina dei
soggetti di riferimento per la governance dell’azienda partecipata (es. amministratori, sindaci,
ecc.). Questo rapporto, inoltre, giustifi ca l’erogazione di ulteriori contributi in conto esercizio
necessari per fi nanziare la gestione dell’azienda partecipata (es.: associazione, fondazione,
ecc…);
“uso strumentale” per un’attività che mantiene obiettivi di soddisfazione di bisogni pubblici
(es. cultura, sport, ecc…), ma viene fatta svolgere da aziende specializzate e terze rispetto
all’azienda pubblica.
La partecipazione al fondo di dotazione senza titoli partecipativi possiede sia la caratteristica di
“rapporto giuridico” sia quella di essere “suscettibile di valutazione”: caratteri richiesti dall’art. 230,
co. 2, TUEL 2 per defi nire il patrimonio degli enti locali. Del resto, nel bilancio dell’azienda pubblica vi
è un altro caso di attività patrimoniale, priva di “valore di scambio”, rappresentato dai “beni del demanio”,
che sono inclusi nello stato attivo del patrimonio (art. 230, co. 3), con una contemporanea
iscrizione nel patrimonio netto di una riserva indisponibile, denominata “netto da beni demaniali”.
Se ne può dedurre, per analogia, che anche le partecipazioni al fondo di dotazione senza titoli
partecipativi possono trovare corretta rappresentazione sia nell’attivo, tra le immobilizzazioni fi nanziarie
sia come un “di cui” del patrimonio netto come riserva indisponibile. Questa considerazione
è importante ai fi ni della redazione del bilancio consolidato del gruppo pubblico, la cui area di
consolidamento vede la presenza, oltre di società partecipate (es. S.p.a.) di numerosi altri soggetti
(associazioni, fondazioni, ecc…), per i quali la valorizzazione nello stato patrimoniale dell’azienda
pubblica (es. Comune) della “partecipazione al fondo di dotazione” condiziona e rende possibile lo
sviluppo tecnico delle operazioni di consolidamento.
2 In particolare, il comma 2 dell’art. 230 del TUEL, defi nisce il patrimonio degli enti locali come il: “(…) complesso dei beni e dei rapporti
giuridici, attivi e passivi, di pertinenza di ciascun ente suscettibili di valutazione e attraverso la cui rappresentazione contabile e il relativo
risultato fi nale differenziale è determinata la consistenza netta della dotazione patrimoniale”.
CAPITOLO 1 | OBIETTIVI, STRUMENTI, METODOLOGIE E PROCEDURE AMMINISTRATIVE