Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Mapping portafoglio obbligazionario (cont.)<br />
g) Ogni zcb aggreg<strong>at</strong>o viene trasform<strong>at</strong>o in una<br />
posizione equivalente composta da due zcb con<br />
scadenze pari a quelle dei due f<strong>at</strong>tori di rischio<br />
“adiacenti” alla sua m<strong>at</strong>urity (ad es., zcb aggreg<strong>at</strong>o<br />
di m<strong>at</strong>urity 1,4 anni trasform<strong>at</strong>o in posizione<br />
equivalente di zcb a 1 e 2 anni)<br />
h) La trasformazione avviene mediante interpolazione<br />
che riguarda i tassi spot e le rispettive vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità<br />
i) La trasformazione viene effettu<strong>at</strong>a in maniera tale<br />
da assicurare che le car<strong>at</strong>teristiche di valore e di<br />
rischiosità <strong>del</strong> portafoglio equivalente siano uguali<br />
a quelle <strong>del</strong> portafoglio originario<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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