Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Mapping di un portafoglio obbligazionario<br />
Il calcolo <strong>del</strong> VaR di un portafoglio obbligazionario<br />
richiede una procedura di mapping che si applica<br />
secondo le seguenti fasi (si ipotizza di considerare titoli<br />
obbligazionari privi <strong>del</strong> rischio di insolvenza):<br />
a) Individuazione dei f<strong>at</strong>tori di rischio r<strong>il</strong>evanti,<br />
ovvero dei punti <strong>del</strong>la curva dei tassi che si intende<br />
considerare come f<strong>at</strong>tori di rischio (ad es., tasso<br />
spot a 6 mesi, 1 anno, …, 30 anni)<br />
b) Suddivisione <strong>per</strong> buckets. I titoli obbligazionari<br />
vengono scomposti assegnando ogni cash flow<br />
futuro (le cedole e <strong>il</strong> valore nominale) alla rispettiva<br />
d<strong>at</strong>a di pagamento (m<strong>at</strong>urity)<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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