Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Back-Testing<br />
Le procedure di back-testing verificano, in via<br />
retrospettiva, l’accur<strong>at</strong>ezza <strong>del</strong>le misure di VaR<br />
La qualità di un mo<strong>del</strong>lo VaR si basa su due<br />
elementi fondamentali:<br />
la coerenza tra numero <strong>del</strong>le eccezioni (giorni in<br />
cui le <strong>per</strong>dite ex-post su<strong>per</strong>ano <strong>il</strong> VaR) e livello<br />
di confidenza adott<strong>at</strong>o <strong>per</strong> la stima <strong>del</strong> VaR<br />
la dimensione <strong>del</strong>le eccezioni, ovvero <strong>il</strong> valore<br />
<strong>del</strong>la <strong>per</strong>dita realizz<strong>at</strong>a ex-post in <strong>per</strong>centuale<br />
<strong>del</strong> VaR stim<strong>at</strong>o<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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