Modelli per il Calcolo del Value at Risk

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Finalità del VaR L’orizzonte temporale (N) sul quale calcolare il VaR è legato al tempo che sarebbe eventualmente necessario per smobilizzare la posizione (liquidità) Il VaR risponde anche alla domanda: “Di quanto capitale c’è bisogno per avere una probabilità X di resistere a movimenti avversi del mercato per il tempo necessario a smobilizzare la posizione?” ⇓ Cattura in un solo numero un importante aspetto del rischio Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk 5
Vantaggi del VaR Il calcolo del VaR è applicabile a tutte le tipologie di rischio di mercato: • rischio su azioni (portafogli azionari) • rischio di tasso (portafogli obbligazionari) • rischio di cambio (portafogli in valuta) • basis risk (portafogli di derivati) Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk 6
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