Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
i rendimenti f<strong>il</strong>tr<strong>at</strong>i estr<strong>at</strong>ti vengono poi<br />
moltiplic<strong>at</strong>i <strong>per</strong> la previsione di vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità a N<br />
giorni, dove N è l’orizzonte di calcolo <strong>del</strong> VaR:<br />
r T+N = r t * ⋅ σT+N<br />
infine, si calcola <strong>il</strong> VaR costruendo la<br />
distribuzione dei rendimenti e considerando<br />
l’appropri<strong>at</strong>o fr<strong>at</strong>t<strong>il</strong>e<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
⇓<br />
mediante questa trasformazione viene ridotta la<br />
r<strong>il</strong>evanza <strong>del</strong>la distorsione <strong>del</strong>la “coda sinistra”<br />
64
Change language