Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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i rendimenti f<strong>il</strong>tr<strong>at</strong>i estr<strong>at</strong>ti vengono poi<br />
moltiplic<strong>at</strong>i <strong>per</strong> la previsione di vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità a N<br />
giorni, dove N è l’orizzonte di calcolo <strong>del</strong> VaR:<br />
r T+N = r t * ⋅ σT+N<br />
infine, si calcola <strong>il</strong> VaR costruendo la<br />
distribuzione dei rendimenti e considerando<br />
l’appropri<strong>at</strong>o fr<strong>at</strong>t<strong>il</strong>e<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
⇓<br />
mediante questa trasformazione viene ridotta la<br />
r<strong>il</strong>evanza <strong>del</strong>la distorsione <strong>del</strong>la “coda sinistra”<br />
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