Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Simulazione storica “f<strong>il</strong>tr<strong>at</strong>a”<br />
stima <strong>del</strong>la vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità dei rendimenti pass<strong>at</strong>i<br />
<strong>del</strong>le variab<strong>il</strong>i di merc<strong>at</strong>o mediante mo<strong>del</strong>lo<br />
Garch: σ t , t = 1,2,…,T<br />
rendimenti pass<strong>at</strong>i <strong>del</strong>le variab<strong>il</strong>i di merc<strong>at</strong>o<br />
preventivamente “f<strong>il</strong>tr<strong>at</strong>i” mediante la<br />
vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità ad essi corrispondente, r t * = rt / σ t ,<br />
t = 1,2,…,T<br />
quindi si applica la simulazione storica,<br />
secondo la procedura “classica” o con<br />
bootstrapping, estraendo i d<strong>at</strong>i dalla serie<br />
dei rendimenti f<strong>il</strong>tr<strong>at</strong>i<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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