Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Finalità <strong>del</strong> VaR<br />
L’orizzonte temporale (N) sul quale calcolare <strong>il</strong><br />
VaR è leg<strong>at</strong>o al tempo che sarebbe eventualmente<br />
necessario <strong>per</strong> smob<strong>il</strong>izzare la posizione (liquidità)<br />
Il VaR risponde anche alla domanda: “Di quanto<br />
capitale c’è bisogno <strong>per</strong> avere una probab<strong>il</strong>ità X di<br />
resistere a movimenti avversi <strong>del</strong> merc<strong>at</strong>o <strong>per</strong> <strong>il</strong><br />
tempo necessario a smob<strong>il</strong>izzare la posizione?”<br />
⇓<br />
C<strong>at</strong>tura in un solo numero un<br />
importante aspetto <strong>del</strong> rischio<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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