Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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• L’espressione <strong>del</strong>la vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità di portafoglio<br />
include, in questo caso, sia i <strong>del</strong>ta che i gamma e<br />
momenti di ordine su<strong>per</strong>iore al secondo<br />
• Assumendo che i rendimenti dei f<strong>at</strong>tori di rischio<br />
si distribuiscano secondo una Normale, i<br />
rendimenti al quadr<strong>at</strong>o si distribuirebbero<br />
secondo una Chi-quadr<strong>at</strong>o.<br />
• Il calcolo <strong>del</strong> VaR <strong>del</strong> portafoglio non può quindi<br />
essere ottenuto applicando la solita formula<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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