Modelli per il Calcolo del Value at Risk

Se gli h fattori di rischio sono rappresentati da
variabili di mercato aventi rendimento
le variazioni di valore del portafoglio sono date da
dΠ
=
=
R
h
∑
i=
1
h
i
∑
i=
1
=
Δ
Δ
∑
i=
1
∑
i=
1
Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk
i
i
dW
W
W
i
i
i
dW
i
R
i
,
+
+
1
2
1
2
i
h
h
= 1,...,h
Γ
i
Γ
( dW
i
( W
i
i
)
R
i
2
)
2
57