Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Delta – Gamma – Normal VaR<br />
Mo<strong>del</strong>lo Delta – Normal “aggiust<strong>at</strong>o” <strong>per</strong><br />
tenere conto <strong>del</strong>la convessità <strong>del</strong>la relazione tra<br />
valore <strong>del</strong> portafoglio e f<strong>at</strong>tore di rischio i-mo<br />
Il gamma esprime la deriv<strong>at</strong>a parziale seconda<br />
<strong>del</strong> valore <strong>del</strong> portafoglio rispetto al f<strong>at</strong>tore di<br />
rischio consider<strong>at</strong>o<br />
∂<br />
2<br />
Π<br />
Γ = i<br />
∂<br />
2<br />
i<br />
∂Δ<br />
=<br />
W ∂W<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
i<br />
i<br />
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