Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Asimmetria<br />
Il mo<strong>del</strong>lo lineare non è in grado di c<strong>at</strong>turare<br />
l’asimmetria <strong>del</strong>la distribuzione <strong>del</strong> valore <strong>del</strong><br />
portafoglio quando vi siano strumenti deriv<strong>at</strong>i<br />
con payoff non lineare (<strong>per</strong> esempio, opzioni)<br />
ovvero<br />
non considera <strong>il</strong> gamma (convessità <strong>del</strong>la<br />
relazione tra opzione e sottostante)<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
⇓<br />
Mo<strong>del</strong>lo quadr<strong>at</strong>ico<br />
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