Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Esempio calcolo D-N VaR<br />
• Si consideri un portafoglio composto da<br />
2.000 opzioni su azioni ABC e 25.000 opzioni<br />
su azioni XYZ<br />
• In questo caso, i f<strong>at</strong>tori di rischio <strong>per</strong> <strong>il</strong><br />
portafoglio sono rappresent<strong>at</strong>i da variab<strong>il</strong>i<br />
di merc<strong>at</strong>o: le azioni sottostanti alle opzioni<br />
• Si ipotizzi che i prezzi unitari <strong>del</strong>le due<br />
azioni siano, rispettivamente, $120 e $30<br />
• I <strong>del</strong>ta <strong>del</strong>le singole opzioni siano 0,5 e 0,8,<br />
rispettivamente<br />
• Si calcoli <strong>il</strong> VaR(10;95%) <strong>del</strong> portafoglio<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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