Modelli per il Calcolo del Value at Risk

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Value at Risk (VaR) La necessità di calcolare una misura quantitativa del rischio di mercato ha consentito lo sviluppo dei modelli di valore a rischio (Value at Risk) Il calcolo del VaR si propone di fornire una misura della massima perdita potenziale (V euro) che una posizione dovrebbe sopportare, a causa dei rischi di mercato, nel corso dei prossimi N giorni con un grado di confidenza X (in %) ⇓ La variabile V è il VaR della posizione Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk 3
Parametri del VaR Il VaR è quindi una misura probabilistica, il cui valore è funzione di due parametri: N, l’orizzonte temporale X, il livello di confidenza Prob{ perdita( N) ≥ VaR( N; X ) } = 1− X Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk ⇓ 4
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