Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
La vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità <strong>del</strong> portafoglio, espressa in unità<br />
monetarie, è calcol<strong>at</strong>a in base all’espressione<br />
σ<br />
Π<br />
h<br />
∑<br />
i=<br />
1<br />
Π = h<br />
( Δ W )<br />
∑∑<br />
i= 1 j<<br />
i<br />
( )( ) Δ W Δ W<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
i<br />
i<br />
ij<br />
2<br />
σ<br />
2<br />
i<br />
i<br />
+<br />
2 ρ<br />
σ σ<br />
σ i è la vol<strong>at</strong><strong>il</strong>ità <strong>del</strong> rendimento <strong>del</strong>l’i-mo f<strong>at</strong>tore<br />
di rischio e ρ ij è la correlazione tra i rendimenti<br />
<strong>del</strong>l’i-mo e <strong>del</strong> j-mo f<strong>at</strong>tore di rischio<br />
i<br />
j<br />
j<br />
i<br />
j<br />
48