Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Limiti <strong>del</strong>l’approccio Asset – Normal<br />
Quando <strong>il</strong> portafoglio è composto da numerose<br />
<strong>at</strong>tività, si rende necessario <strong>il</strong> calcolo di un<br />
ammontare elev<strong>at</strong>o di correlazioni, che rende di<br />
diffic<strong>il</strong>e applicab<strong>il</strong>ità <strong>il</strong> mo<strong>del</strong>lo Asset-Normal<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
⇓<br />
Scomposizione <strong>del</strong> rischio di merc<strong>at</strong>o in un numero<br />
limit<strong>at</strong>o di f<strong>at</strong>tori di rischio comuni a più <strong>at</strong>tività<br />
⇓<br />
<strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> Beta-Normal e Delta-Normal<br />
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