Modelli per il Calcolo del Value at Risk

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X + Y Nell’esempio si ha: σX = $ 632.456, σY = $ 158.114 e ρ = 0,7 Volatilità decadale del valore del portafoglio Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk 2 X 2 Y σ = σ + σ + 2ρσ ( ) 2 $ 632. 456 + ( $ 158. 114) 2× 0, 7 Esempio calcolo A-N VaR (cont.) Per la volatilità del portafoglio si usa l’espressione × $ 632. 456 × 2 + $ 158. 114 X = σ Y $ 751. 665 33
Esempio calcolo A-N VaR (cont.) Il VaR del portafoglio complessivo è pari a 2,33 × $ 751.655 = $ 1.751.379 Il VaR delle singole posizioni in azioni ABC e XYZ è pari, rispettivamente, a $ 1.473.621 e a $ 368.405 In termini di VaR, la diversificazione del portafoglio comporta quindi dei benefici ($ 1.473.621 + $ 368.405) − $ 1.751.379 = $ 90.648 Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk 34
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