Modelli per il Calcolo del Value at Risk

Se vi fosse perfetta correlazione tra le attività in
portafoglio (ρ ij = 1 per tutte le coppie di attività), il
VaR del portafoglio sarebbe dato dalla somma di n
VaR, uno per ognuna delle attività in portafoglio
VaR ( N ;
∑
i=
1
Slides AB Modelli per il calcolo del Value at Risk
X
)
=
VaR(
N;
X
n
VaR
<
n
∑
i=
1
i
( N ;
L’effetto diversificazione (ρij < 1 per almeno una
coppia di attività) riduce quindi la rischiosità del
portafoglio
)
VaR
i
X
)
( N;
X
)
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