Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Ipotesi alla base <strong>del</strong> mo<strong>del</strong>lo:<br />
• Portafoglio composto da n <strong>at</strong>tività<br />
• Quindi, variazioni di valore <strong>del</strong> portafoglio<br />
dipendono in modo lineare dalle variazioni di<br />
valore <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività<br />
• Tassi di rendimento <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività (Ri ) seguono<br />
una distribuzione Normale e sono indipendenti<br />
• Ne consegue che <strong>il</strong> tasso di rendimento <strong>del</strong><br />
portafoglio si distribuisce secondo una Normale<br />
• La varianza <strong>del</strong> portafoglio include la<br />
correlazione tra i rendimenti <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
24
Change language