Modelli per il Calcolo del Value at Risk
Modelli per il Calcolo del Value at Risk
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Ipotesi alla base <strong>del</strong> mo<strong>del</strong>lo:<br />
• Portafoglio composto da n <strong>at</strong>tività<br />
• Quindi, variazioni di valore <strong>del</strong> portafoglio<br />
dipendono in modo lineare dalle variazioni di<br />
valore <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività<br />
• Tassi di rendimento <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività (Ri ) seguono<br />
una distribuzione Normale e sono indipendenti<br />
• Ne consegue che <strong>il</strong> tasso di rendimento <strong>del</strong><br />
portafoglio si distribuisce secondo una Normale<br />
• La varianza <strong>del</strong> portafoglio include la<br />
correlazione tra i rendimenti <strong>del</strong>le n <strong>at</strong>tività<br />
Slides AB <strong>Mo<strong>del</strong>li</strong> <strong>per</strong> <strong>il</strong> calcolo <strong>del</strong> <strong>Value</strong> <strong>at</strong> <strong>Risk</strong><br />
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